Всего новостей: 2264540, выбрано 2843 за 0.265 с.

Новости. Обзор СМИ  Рубрикатор поиска + личные списки

?
?
?  
главное   даты  № 

Добавлено за Сортировать по дате публикации  | источнику  | номеру 

отмечено 0 новостей:
Избранное
Списков нет
Евросоюз. Турция > Внешэкономсвязи, политика. Финансы, банки > newizv.ru, 20 октября 2017 > № 2357826

Страны ЕС отказались финансировать вступление Турции в объединение

В ходе саммита страны Евросоюза согласились с прекращением выделения Турции 4,45 млрд евро до 2020 года. Эти средства изначально планировалось выделить на поддержку вступления Турции в объединение европейских стран.

Как пишет «Интерфакс», с предложением прекратить выплаты выступила канцлер ФРГ Ангела Меркель.

"Мы обратись к Еврокомиссии выработать рекомендации по внесению изменений и сокращению помощи, направленной на вступление", - заявила Меркель, отметив, что в Турции нарушаются права человека, что не соответствует критериям членства в Евросоюзе.

В поддержку прекращения финансирования выступил также премьер-министр Бельгии Шарль Мишель. Он пояснил, что переговоры о вступлении Турции в ЕС "де-факто заморожены", и средства на ее вступление должны быть перераспределены на другие нужды.

В то же время сообщается, что в итоговом документе нет решений саммита по данному вопросу, в нем лишь упоминается, что "ЕС обсудил отношения с Турцией".

Евросоюз. Турция > Внешэкономсвязи, политика. Финансы, банки > newizv.ru, 20 октября 2017 > № 2357826


Великобритания. Евросоюз. США > Финансы, банки. Госбюджет, налоги, цены > oilru.com, 20 октября 2017 > № 2356828

10 лет после кризиса: банки пока не восстановились.

Многие считают, что финансовый сектор едва пострадал от кризиса, который был им спровоцирован десять лет назад. Однако исследование аналитического бюро New Financial показывает, что это не совсем так.

Дополнительный капитал, который появился на балансе банков по требованию регуляторов, привел к серьезным последствиям. В период с 2006 по 2016 гг. отдача от капитала крупнейших банков мира снизилась на треть (больше в Великобритании и Европе).

Расстановка сил сместилась от развитых стран в сторону Китая, который в 2016 г. имел четыре из пяти крупнейших банков по активам по сравнению со всего одним из 20 крупнейших финансовых организаций в 2006 г.

По чванливым монстрам инвестиционно-банковского сектора также был нанесен мощный удар. Доходы сектора рухнули на 34% в реальном выражении, а прибыль - на 46%. Рентабельность собственного капитала сократилась на треть.

Сотрудники все еще получают щедрые бонусы, но их зарплата уменьшилась в реальном исчислении на 52%.

Изменилась относительная значимость различных подразделений: сокращение доходов оказалось намного выше в отделах продаж, торговле ценными бумагами и привлечения капитала, чем в подразделениях по консультированию слияний или выпуска долговых обязательств, отмечает британский журнал The Economist.

Последнее изменение отражает во многом тенденцию рынка. В 2016 г., несмотря на рекорды на Уолл-стрит, фондовый рынок был меньше пропорционально ВВП, чем в 2006 г.; это произошло, из-за того что Европа и Азия демонстрировали не очень хорошие показатели.

Рынки, как государственных, так и корпоративных облигаций, были больше, чем десять лет назад.

И хотя кризис начался по причине слишком большой долговой нагрузки, выпуск корпоративных облигаций удвоился в реальных цифрах за декаду, а размещение государственных бондов уменьшилось наполовину.

Между тем, на рынке ускорилась игра "кто первый найдет" активы: объем торговли акциями, иностранной валюты и деривативов увеличился в реальных цифрах. На рынке корпоративных облигаций торговля американскими ценными бумагами выросла, а европейскими долговыми обязательствами - снизилась.

В разгар кризиса центральные банки запустили программу количественного смягчения для покупки финансовых активов. Это оказало фундаментальное воздействие, особенно на рынок облигаций, где доходность упала до исторического минимума (с тех пор цены выросли).

По сравнению с акциями стоимость корпоративных и государственных облигаций сегодня намного выше (пропорционально ВВП), чем десять лет назад.

Это, как оказалось, стало неплохой средой для инвестиционных менеджеров, комиссионные которых зависят от процента инвестируемых ими активов. Прибыль сектора до налогов увеличилась на 30% с 2006 по 2016 гг.

При этом инвестиционный сектор стал более концентрированным. 20 крупнейших фирм контролируют 42% активов (по сравнению с 33% десять лет назад).

Но в мире до сих пор высокие цены на активы и высокая долговая нагрузка. За пределами финансового сектора долговое бремя еще больше, чем десять лет назад.

Сегодня общий долг (государственный, индивидуальный и нефинансовый) составляет 434% ВВП в Америке, 428% в еврозоне и 485% в Великобритании.

Другими словами, заимствование переместилось в другие зоны экономики, что не сделало финансовый сектор менее уязвимым. Неожиданный обвал цен на активы или резкое повышение процентной ставки вскроют все невидимые угрозы.

Центральные банки хорошо знают об этом, именно поэтому они так осторожны со сворачиваем монетарных стимулов. Центром следующего экономического кризиса будет финансовый бизнес, так как он меньше всего изменился за прошедшее десятилетие.

Великобритания. Евросоюз. США > Финансы, банки. Госбюджет, налоги, цены > oilru.com, 20 октября 2017 > № 2356828


Азербайджан. Евросоюз. Турция > Нефть, газ, уголь. Финансы, банки > oilcapital.ru, 20 октября 2017 > № 2356707

ЕБРР одобрил выделение кредита Азербайджану на $500 млн для финансирования TANAP.

Бенефициаром по кредиту выступает «Южный газовый коридор».

Совет директоров Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР) утвердил предоставление Азербайджану кредита в размере $500 млн на финансирование строительства Трансанатолийского газопровода (TANAP), говорится в сообщении банка. Бенефициаром по кредиту выступает «Южный газовый коридор» (ЮГК), средства будут предоставлены под гарантию азербайджанского государства. Общая стоимость финансирования строительства TANAP оценивается в $8,6 млрд, из которых доля ЮГК составляет $5 млрд.

«Кредитные средства ЕБРР будут способствовать завершению финансирования TANAP, который является ключевой частью ЮГК, направленного на укрепление энергетической безопасности Европы», – отмечается в сообщении. Кроме того, данный проект поможет улучшить энергообеспечение потребителей на Балканах и в Юго-Восточной Европе. «Участие банка в проекте обеспечит соблюдение самых высоких экологических стандартов и позволит продолжить всесторонний диалог со всеми заинтересованными сторонами ЮГК», – подчеркивается в сообщении ЕБРР.

Проект «Южного газового коридора» предусматривает создание трубопроводной инфраструктуры для транспортировки в Европу через Турцию азербайджанского газа, добываемого в рамках «Стадии-2» разработки месторождения Шах-Дениз. Стоимость проекта составляет $41,5 млрд, из которых $11,8 млрд – доля Азербайджана.

Поставки азербайджанского газа в Европу ожидаются в 2020 году в объеме 10 млрд кубометров. Кроме того, 6 млрд кубометров азербайджанского газа будет поставляться в западные регионы Турции.

Азербайджан. Евросоюз. Турция > Нефть, газ, уголь. Финансы, банки > oilcapital.ru, 20 октября 2017 > № 2356707


Узбекистан. Евросоюз > Финансы, банки. Приватизация, инвестиции. Агропром > gazeta.uz, 19 октября 2017 > № 2357261

ЕБРР одобрил финансирование первых двух проектов в Узбекистане

18 октября совет директоров Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР) в Лондоне единогласно одобрил финансирование первых двух проектов в Узбекистане. Об этом «Газете.uz» сообщили в Сенате.

Утверждено предоставление кредитной линии для Национального банка внешнеэкономической деятельности в размере 100 млн долларов. Из них 70 млн долларов предполагает финансирование конечных заемщиков малого и среднего бизнеса, а 30 млн долларов будут направлены на поддержку торгового финансирования. Цель данного кредита — улучшить возможности среднесрочного финансирования представителей малого и среднего бизнеса.

Кроме того, одобрено выделение кредитной линии в размере 10 млн долларов для совместного предприятия «Agromir Juice», которое специализируется на производстве соков, соковых концентратов, овощных паст и другой продукции. Этот кредит планируется направить на строительство современного складского комплекса в Самаркандской области. Он будет способствовать внедрению единой системы управления и повышению производственной эффективности компании.

По словам представителя Европейского банка реконструкции и развития, это решение совета директоров является историческим и беспрецедентным событием, так как ранее ЕБРР не давал одобрения на финансирование проектов без предварительного утверждения страновой программы.

Одобренные ЕБРР проекты планируется подписать в ходе визита в Узбекистан в первой декаде ноября первого вице-президента ЕБРР Филиппа Беннета.

По словам первого заместителя председателя Сената Олий Мажлиса Садыка Сафаева, также являющегося национальным управляющим ЕБРР в Узбекистане, это, согласно достигнутым договоренностям, — лишь начало открытия финансирования со стороны ЕБРР.

Сейчас банк совместно с причастными министерствами и ведомствами Узбекистана разрабатывает проект страновой программы ЕБРР, которая после утверждения советом директоров позволит расширить взаимодействие международного финансового института с Узбекистаном.

Узбекистан. Евросоюз > Финансы, банки. Приватизация, инвестиции. Агропром > gazeta.uz, 19 октября 2017 > № 2357261


Казахстан. США. Евросоюз. РФ > Финансы, банки > kapital.kz, 18 октября 2017 > № 2357341

С начала года в Казахстан ввезено $1,8 млрд

Это в 2,6 раза больше, чем за январь-август прошлого года

За январь-август 2017 года объем ввезенных в Казахстан долларов США значительно превосходит объем вывезенных из Казахстана, в прошлом году, наоборот, объем вывезенных долларов США превосходил объем ввезенных. Об этом пишет Ranking.kz.

Так, в Казахстан было ввезено долларов США на сумму 1,8 млрд долларов, что в 2,6 раза больше по сравнению с прошлым годом — 693,0 млн долларов.

За январь-август 2016 года была вывезена рекордная сумма за последние 5 лет — 940,0 млн долларов, за аналогичный период текущего года объем вывезенной суммы уменьшился на 90,4%, до 90,1 млн долларов.

Рекордный объем ввоза американской валюты в течение последних 5 лет был зафиксирован в январе-августе 2013 года — 4,1 млрд долларов.

Евро было ввезено в Казахстан за январь-август 2017 года на сумму 182,3 млн евро, на 65,1% больше, чем за январь-август 2016 года — 110,4 млн евро. Самая высокая ввезенная сумма за 5 лет была в 2014 году — 463,1 млн единиц валюты.

Объем вывезенной валюты составил 15,5 млн евро, на 84,1% меньше, по сравнению с прошлым годом, когда была зафиксирована самая максимальная сумма за последние 5 лет — 97,3 млн евро.

Самый большой объем ввоза российских рублей за 5 лет был в 2015 году (январь-август) — 78,7 млрд рублей, за аналогичный период 2016 и 2017 годов — 21,1 и 22,9 млрд соответственно. Рост за год составил 8,3%.

Самый большой объем вывезенной валюты за январь-август последних 5 лет был в 2016 году — 7,4 млрд, за восемь месяцев текущего года было вывезено на 43,9% меньше, по сравнению с прошлым годом — 4,1 млрд рублей.

Казахстан. США. Евросоюз. РФ > Финансы, банки > kapital.kz, 18 октября 2017 > № 2357341


США. Россия. Евросоюз > Финансы, банки > oilru.com, 16 октября 2017 > № 2353034

Доллар достиг отметки 57 рублей впервые с 8 сентября.

Рубль укрепился в начале торгов на Московской бирже. Курс доллара достиг отметки 57 руб. впервые с 8 сентября, сообщает "Интерфакс".

Первые сделки по доллару США прошли на ЕТС по 57,1-57,19 руб. К концу первой минуты торгов курс составил 57,13 руб., что на 3 коп. ниже уровня предыдущего закрытия.

Тем временем курс евро составил 67,3 руб., оказавшись на 33,75 коп. ниже отметки предыдущего закрытия. Стоимость бивалютной корзины снизилась на 16,85 коп. до 62,71 руб.

К 10:05 мск курс американской валюты достиг отметки 57 руб.

По состоянию на 10:01 мск стоимость декабрьских фьючерсов на нефть марки Brent на лондонской бирже ICE Futures повысилась на 1,14% и составила $57,82 за баррель.

Цена ноябрьских фьючерсов на нефть WTI на электронных торгах Нью-Йоркской товарной биржи (NYMEX) выросла на 0,91% и достигла $52,2 за баррель.

Мнение эксперта TeleTrade

Анастасия Игнатенко

(Ведущий аналитик ГК TeleTrade):

"На открытии сегодняшних торгов американская и европейская валюты продолжают сдавать свои позиции.

Нефть подорожала не только за торги пятницы, но и сегодня демонстрирует позитивную динамику, отыгрывая статистику по буровым установкам (общее количество снизилось на 8 единиц) и решение американского президента Дональда Трампа по вопросу иранской ядерной программы. Как известно, накануне Дональд Трамп призвал конгресс выдвинуть Ирану дополнительные условия дальнейшей приостановки санкций.

Все это стало основанием для дальнейшей игры на повышение в нефтяных фьючерсах с потенциалом возврата нефти марки Brent в район $59-59,50 за баррель.

Доллар США еще в пятницу пробил нижнюю границу месячного бокового канала, которая располагалась в районе 57,70 руб., что приведет к его снижению в район 56,80-57 руб.

Единая европейская валюта может оставаться под давлением на фоне ожиданий прояснения вопроса о независимости Каталонии, срок по которому истекает сегодня. К настоящему моменту евро в паре с рублем уже обновил минимум от 5 октября, продолжая движение в рамках действующего тренда на понижение. Ближайшей целью снижения остается район 67 руб.".

США. Россия. Евросоюз > Финансы, банки > oilru.com, 16 октября 2017 > № 2353034


США. Евросоюз. Россия > Финансы, банки > oilcapital.ru, 16 октября 2017 > № 2351631

Минфин будет использовать российскую инфраструктуру при размещении евробондов – Силуанов.

В 2016 Минфин уже разместил два транша суверенных десятилетних евробондов без помощи иностранных агентов и депозитариев.

Минфин РФ при размещении суверенных евробондов будет пользоваться только российской инфраструктурой финансового рынка, сообщил журналистам в Вашингтоне министр финансов РФ Антон Силуанов. «У нас создана инфраструктура собственная, зачем нам иностранные банки? Мы готовы к любым банкам, которые оказывают хорошо услуги. В принципе, мы работаем хорошо с ВТБ-капиталом, Сбербанк у нас был привлечен для обмена вместе с Газпромбанком и ВТБ. Мы открыты к любым нашим банкам, которые оказывают хорошие услуги», – сказал Силуанов, отметив, что Минфин при условии сохранения текущей рыночной ситуации может разместить в 2018 году суверенные евробонды на $3 млрд.

Впервые с 2013 года Минфин РФ разместил два транша суверенных десятилетних евробондов в мае и сентябре 2016 года, отказавшись от услуг иностранных агентов и депозитариев. «ВТБ капитал» стал агентом размещения обоих траншей выпуска.

По словам Силуанова, Минфин по итогам размещения первого транша удовлетворен результатами состоявшихся размещений, и Россия в дальнейшем намерена пользоваться отечественной инфраструктурой для таких сделок.

США. Евросоюз. Россия > Финансы, банки > oilcapital.ru, 16 октября 2017 > № 2351631


Узбекистан. США. Евросоюз > Финансы, банки > dn.kz, 15 октября 2017 > № 2350700

Зачем населению доллары?

Свободная продажа валюты в Узбекистане отложена из опасений ажиотажного спроса.

Нигора Юлдашева, Ташкент

В конце сентября премьер-министр Узбекистана Абдулла Арипов в комментарии агентству Reuters сделал сенсационное заявление, что с 1 октября 2017 года коммерческие банки страны начнут без ограничений продавать физическим лицам иностранную валюту - доллары США и евро. Но этого не произошло.

Напомним, что кардинальная либерализация валютного рынка в Узбекистане, готовившаяся правительством президента Мирзиеева в течение целого года, стартовала с 5 сентября. В этот день Центробанк девальвировал курс национальной валюты - узбекского сума в 2 раза, фактически за один день уровняв его с курсом «черного рынка», на искоренение которого замышляемая реформа во многом и была направлена. Одновременно с девальвацией конверсионные отделы коммерческих банков впервые после более чем десятилетнего перерыва начали покупать у населения евро и доллары по новому, выгодному для них курсу, расплачиваясь в основном свежеотпечатанными купюрами достоинством в 50 000 и 10 000 сумов. Юридическим лицам было предоставлено право приобретать валюту в этих же банках по документам, удостоверяющим необходимость оплаты импортных сделок, работ и услуг, погашения кредитов, выплаты командировочных и других расходов. Физическим лицам также предоставили возможность приобретать валюту, но лишь в безналичной форме - с зачислением на конверсионные банковские карты, доступные к использованию только за пределами страны и с определенным лимитом - до $100 в день, пообещав в ближайшее время расширить этот лимит до $300.

На фоне многолетней практики доступа к инвалютным операциям крайне узкого круга компаний, близких к властной элите, произошедшие изменения выглядели настоящим фурором. Тем более что произошли они пока что без серьезных негативных потрясений на внутреннем рынке, могущих затронуть интересы широких слоев населения. Вместе с девальвацией курса национальной валюты правительство Узбекистана существенно снизило таможенные пошлины на большинство импортируемых товаров первой необходимости, а также обязало транспортные компании, интернет - провайдеров и операторов мобильной связи не повышать тарифы в привязке к изменившемуся курсу. Поэтому цены на большинство товаров и услуг внутри страны после введения частичной конвертации существенно не выросли, уровень инфляции не превысил обычных сезонных тенденций. Ну разве что исчезли с прилавков столичных маркетов некоторые виды экзотических продуктов, типа импортных бананов и киви, завозить которые, по словам продавцов, стало не слишком выгодно - при ограниченном спросе с оглядкой на невысокую покупательскую способность большинства потребителей.

«Черный рынок» валют также заметно присмирел. Нелегальные менялы, прежде безнаказанно и даже навязчиво кишевшие посреди общественных мест, в начале сентября были сильно напуганы рядом показательных операций силовых структур, и потому стали вести себя осторожно. Конечно, они никуда не делись. Во-первых, реформа никак не затронула имеющие хождение в Узбекистане, но неконвертируемые валюты соседних стран - казахстанские тенге и российские рубли. Во-вторых, не исчезла потребность физических лиц и предпринимателей в наличных долларах или евро. Тем не менее, когда страх ослабел и менялы снова вышли на улицы, они, вопреки ожиданиям, не смогли предложить клиентам цены покупки-продажи валюты значительно более выгодные, чем в легальных обменных пунктах. И ожидаемого от их воздействия рывка курса доллара не случилось. Многие экономические обозреватели в сентябре утверждали, что отсутствие свободной продажи валюты населению - это лишь временный этап, который будет очень быстро пройден. Подтверждением чему стало сентябрьское заявление премьер-министра известному международному информагентству.

Но вот настало 1 октября, и наличную валюту физическим лицам банки продавать не начали, ссылаясь на отсутствие соответствующих постановлений правительства и разрешения от Центробанка. Сказали, что ожидают нечто такое дней через десять. 10 октября также ничего не изменилось. Неправительственные СМИ запестрели заголовками в духе того, что «Обещание премьер-министра не выполнено». Хотя стоп. Абдулла Арипов своим согражданам ничего подобного вообще-то официально не обещал. Деловые еженедельники только процитировали его оптимистичный прогноз в разговоре с Reuters. Подозревать премьера, во всем послушного президенту, в лоббировании интересов «черного рынка», мягко говоря, преждевременно и неосновательно.

А все же, в чем заминка? Государственные инстанции пока не дают никаких объяснений. Только инсайдерам информагентства Fergananews удалось получить анонимный комментарий от одного из сотрудников банковской сферы Ташкента. «Главного финансового регулятора беспокоит, как поведет себя курс доллара после запуска механизма свободного приобретения валютной наличности физическими лицами. Властям сейчас важно удержать доллар от роста, укрепить финансовые позиции, не допуская никаких резких рывков валютного курса вверх, поскольку это может иметь опасные последствия для дальнейшего развития экономики. Поэтому решено было не рисковать, пока группа специалистов не просчитает все потенциальные риски, сведя к минимуму возможные потери», - сказал неназванный собеседник агентству. По его мнению, речь ни в коем случае не идет о сворачивании реформы по либерализации валютного рынка в Узбекистане, ее процесс уже «не обратим», и банкиры ждут от правительства четко регламентирующего правила продажи наличной валюты населению.

Собеседники «Деловой Недели» в Ташкенте, однако, считают, что ждать появления этого регламента, возможно, придется не слишком скоро. И дело тут уже не в интересах «черного рынка» или каких-нибудь коррумпированных чиновников, как это было бы несколько лет назад, а во вполне резонных опасениях новой власти за устойчивость всей экономической системы на переходном этапе. Открытие свободной продажи валюты физическим лицам, во-первых, может спровоцировать ажиотажный спрос по стихийной инерции. Просто потому, что многие в Узбекистане привыкли считать доллары или евро, причем хранимые «под подушкой», наиболее выгодным и надежным способом сбережения заработанных средств. Причем даже с гарантией пассивной прибыли. В отличие даже от столичной недвижимости, которая дешевеет, за всю историю суверенного государства курс конвертируемых валют по отношению к национальной валюте ни разу не претерпел устойчивого отрицательного тренда - за исключением краткосрочных колебаний опять же на «черном рынке». Теперь же, когда реальную рыночную стоимость долларов по отношению к узбекскому суму де-факто признал Центробанк, открытие свободной продажи может вызвать «цепную реакцию», когда курс сума обрушат не теневые воротилы, а масса простых обывателей. Во избежание этого население постепенно «приручают» считать национальную валюту полноценным платежным и оборотным средством. Например, кроме увеличения выдачи пенсий и зарплат наличными сумами в купюрах большого достоинства, с октября 2017 государственному предприятию Узбекистон почтаси после многолетнего перерыва вновь разрешили осуществлять денежные переводы в 8 стран СНГ - Россию, Казахстан, Кыргызстан, Украину, Беларусь, Молдову, Азербайджан и Армению в национальной валюте. Раньше для этого нужны были доллары. Теперь их не обязательно покупать у менял или в банке, чтобы послать зарубежным родственникам. Также и от своих близких, находящихся на заработках в соседних странах, уже необязательно получать переводы в долларах, поскольку банковский курс равен рыночному. Хотя панические ожидания населения все равно велики и не могут исчезнуть сразу.

С другой стороны на переходном этапе государству может быть даже отчасти выгодна ситуация, когда банки скупают у населения валюту и чуть дороже продают ее юридическим лицам. Этакая новая «особенная модель» валютного рынка в рамках отдельно взятой страны. Насколько долго она просуществует и не станет ли новым порочным кругом, стагнирующим экономические и общественные реформы в Узбекистане, - будет видно. Большинство неправительственных аналитиков пока что убеждены, что очередных решительных шагов от правительства президента Мирзиеева вряд ли придется ждать дольше конца нынешнего года.

Узбекистан. США. Евросоюз > Финансы, банки > dn.kz, 15 октября 2017 > № 2350700


Евросоюз > Финансы, банки > dw.de, 14 октября 2017 > № 2350133

Президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Марио Драги полагает, что низкая процентная ставка сохранится "на продолжительный период времени". Об этом говорится в его заявлении, опубликованном на сайте ЕЦБ в субботу, 14 октября.

Программа количественного смягчения в размере 60 млрд евро, в рамках которой проводится скупка ценных бумаг, как и планировалось, будет действовать до конца 2017 года. В то же время при необходимости она может быть продлена и далее, чтобы приблизиться к целевому показателю инфляции в 2 процента, отмечается в пресс-релизе.

По прогнозам ЕЦБ, в 2017 году уровень инфляции в еврозоне составит 1,5%, в 2018 году снизится до 1,2%, а годом позже снова окажется равным 1,5%, указано в заявлении Марио Драги.

С 2016 года - рекордно низкая базовая ставка

В марте ЕЦБ решил сохранить рекордно низкую ключевую ставку рефинансирования на уровне 0%, ставку по депозитам - на уровне минус 0,4%, а маржинальную ставку - 0,25%. Совет управляющих ЕЦБ понизил базовую ставку до 0% в марте 2016 года. В Германии резко критикуют политику низкой процентной ставки в еврозоне и покупку облигаций.

Евросоюз > Финансы, банки > dw.de, 14 октября 2017 > № 2350133


Узбекистан. Евросоюз > Финансы, банки. Приватизация, инвестиции > gazeta.uz, 14 октября 2017 > № 2349580

Европейский инвестбанк начинает работу в Узбекистане

Узбекистан и Европейский инвестиционный банк (ЕИБ) 13 октября в Вашингтоне подписали рамочное соглашение о деятельности банка на территории страны. Документ подписан в рамках участия делегации Узбекистана в ежегодном заседании советов управляющих МВФ и Группы Всемирного банка заместителем премьер-министра Узбекистана Жамшид Кучкаров и вице-президент ЕИБ Вазиль Худок, сообщила пресс-служба МИДа со ссылкой на посольство Узбекистана в США.

Соглашением регламентируются условия осуществления деятельности ЕИБ в Узбекистане, предусматриваются гарантии, привилегии, иммунитеты, налоговые преференции и режимы, предоставляемые банку и финансируемым им проектам на территории страны. Заключение соглашения позволит использовать финансовые инструменты ЕИБ при реализации крупных социально-значимых инвестиционных проектов в Узбекистане.

«Для нас очень важно, чтобы Европейский союз был более активным в Узбекистан и чтобы люди чувствовали, что Евросоюз очень внимательно наблюдает за теми очень позитивными преобразованиями, которые мы видим в последнее время, — сказал вице-президент ЕИБ после подписания соглашения. — Изменения в вашей стране показывают, что Узбекистан имеет огромный потенциал, и в рамках евроазиатского пространства играет и будет играть очень большую роль. Поэтому для нас это очень хороший день».

ЕИБ — созданное 1958 году в целях финансирования развития европейских стран и стран-партнеров международное финансово-кредитное учреждение Европейского союза, уставной капитал которого составляет 243 млрд евро.

Договоренность о подписании соглашения была достигнута по итогам заседания Совета «ЕС-Узбекистан» 17 июля в Брюсселе.

Узбекистан стал четвертым государством в Центральной Азии, сотрудничающим с ЕИБ. До настоящего времени ЕИБ подписал операции на сумму около 710 млн евро в Казахстане, Кыргызстане и Таджикистане.

Узбекистан. Евросоюз > Финансы, банки. Приватизация, инвестиции > gazeta.uz, 14 октября 2017 > № 2349580


Узбекистан. Евросоюз > Финансы, банки. Приватизация, инвестиции. Госбюджет, налоги, цены > podrobno.uz, 14 октября 2017 > № 2349577

Европейский инвестиционный банк (ЕИБ) и Узбекистан подписали в Вашингтоне рамочное соглашение.

Теперь ЕИБ сможет осуществлять поддержку проектов государственного и частного секторов в таких сферах, как государственная инфраструктура, энергетика и энергоэффективность, а также развитие малого бизнеса.

"Я приветствую присоединение Узбекистана к семейству стран, в которых действует банк. Подписанное Рамочное соглашение является знаковым документом, позволяющим приступить к финансированию проектов, которые являются взаимовыгодными для Узбекистана и Европейского Союза. Это позволит повысить уровень жизни граждан и укрепить конкурентоспособность страны. Мы полны решимости быстро перейти от этого важного официального шага в наших двусторонних отношениях к конкретной поддержке проектов", — отметил вице-президент Европейского инвестбанка Вазиль Худак.

По словам заместителя премьер-министра Узбекистана Джамшида Кучкарова, республика придает существенное значение подписанию соглашения, которое открывает дополнительные возможности для привлечения европейских инвестиций и технологий в экономику Узбекистана.

"Надеемся, что взаимодействие с ЕИБ в рамках документа позволит реализовывать инвестиционные проекты с практической отдачей по содействию реформированию различных отраслей экономики, включая привлечение передовых европейских технологий. Развитие сотрудничество с банком соответствует приоритетам реформ президента Узбекистана Шавката Мирзиёева, направленных на улучшение делового инвестиционного климата в рамках Стратегии действий по развитию Узбекистана на 2017-2021 годы", — сказал он.

По оценкам экспертов, запуск операционной деятельности банка в республике станет новым этапом Стратегии ЕС для партнерства с Центральной Азией. Эта стратегия отражает растущее значение региона для Евросоюза и направлена на укрепление связей между ЕС и центральноазиатскими странами путем содействия процветанию, стабильности и безопасности.

"Открытие деятельности ЕИБ в стране, которая является стратегически важным партнером Европейского Союза в Центральной Азии, станет позитивным моментом для отношений между Европой и Узбекистаном. ЕС готов оказать техническую помощь и объединить усилия с европейскими, а также международными финансовыми институтами в целях привлечения дополнительного финансирования для содействия развитию частного сектора и совершенствования корпоративного управления, а также для содействия использованию возобновляемых источников энергии и энергоэффективности", — заявил специальный представитель ЕС по Центральной Азии Питер Буриан.

По его мнению, тесное сотрудничество с банком позволит властям страны обеспечить более эффективную поддержку обширным процессам реформ, что принесет непосредственную пользу народу республики.

Напомним, что Узбекистан является четвертым государством в Центральной Азии, сотрудничающим с ЕИБ. Подобные соглашения уже подписаны с Казахстаном, Кыргызстаном и Таджикистаном. За этими подписаниями последовало финансирование в размере более 700 миллионов евро.

Узбекистан. Евросоюз > Финансы, банки. Приватизация, инвестиции. Госбюджет, налоги, цены > podrobno.uz, 14 октября 2017 > № 2349577


Россия. Евросоюз > Финансы, банки > oilru.com, 13 октября 2017 > № 2352541

Банк России отказался от евро и перешел на золото.

Российский центробанк за последние 10 лет серьезно изменил политику управления золотовалютными резервами страны, в первую очередь это касается сокращения доли евро с 40% до 26% и увеличения объема золота с $8 млрд до $73,6 млрд согласно данным ЦБ.

В I квартале года доля евро в резервах Банка России упала до рекордно низкой отметки 25,7%, хотя доля долларовой части за последние 10 лет оставалась на одном уровне в 40-49%. Всего на конец сентября под управлением ЦБ находилось $424 млрд.

Согласно данным ЦБ вложения в евро за последние кварталы приносило только убытки. За первые три месяца года убытки по евро составили 0,38% при доходе по долларовым активам в 0,54%.

Большая часть закупок золота Банком России пришлась на последние 2 года, но аналитики называют такую стратегию российского ЦБ консервативной, поскольку доля золота в других золотовалютных резервах ЦБ мира оказалась ниже почти в два раза, пишут "Известия".

При этом новый золотой стандарт ЦБ может стать ответом на решения многих ЦБ мира включить печатный станок. Такая политика мировых центробанков за последнее десятилетие привела к тому, что курсы основных резервных валют мира стали непредсказуемыми.

Россия. Евросоюз > Финансы, банки > oilru.com, 13 октября 2017 > № 2352541


Казахстан. Евросоюз. Азия > Приватизация, инвестиции. Финансы, банки > inform.kz, 12 октября 2017 > № 2348266

С помощью АБИИ в Казахстане планируется реализация трех проектов на $ 2 млрд

С помощью Азиатского банка инфраструктурных инвестиций в Казахстане планируется реализация трех проектов на сумму около 2 миллиардов долларов США. Об этом сообщил первый вице-министр национальной экономики РК Руслан Даленов в ходе рассмотрения проекта Закона «О членстве Республики Казахстан в Международном Валютном Фонде, Международном банке реконструкции и развития», Международной финансовой корпорации, Международной Ассоциации Развития, Многостороннем Агентстве Гарантии инвестиций, Международном центре по урегулированию инвестиционных споров, Европейском банке реконструкции и развития, Азиатском банке развития, Исламском банке развития» на пленарном заседании Сената Парламента РК, передает корреспондент МИА «Казинформ».

«Уставной капитал банка составляет 100 миллиардов долларов США. На долю Казахстана приходится 729 миллионов долларов США, из них оплачиваемая доля составляет 146 миллионов США или 20 процентов от 730 миллионов долларов. Сегодня оплачено 58 миллионов долларов США, еще предстоит оплатить три части. У нас сегодня обсуждаются три проекта. Два из них связаны с реализацией автодорожных проектов. «Центр-Юг», участок Караганда-Балхаш, проектная сумма 852 миллиона долларов США и «Центр-Запад» - 1,111 миллиарда долларов США. Это по правительственным займам. По проектам частного сектора с гарантией предполагается реализация - солнечная электростанция «Гульшат», проект на сумму 69 миллионов долларов США. Эти три проекта находятся в проработке, предполагаемые сроки начала реализации - 2022 год», - сказал Р. Даленов, отвечая на вопросы депутатов.

Представляя законопроект, вице-министр сообщил, что основной его целью является внесение изменений в Закон от 6 декабря 2001 года о членстве в международных финансовых организациях, в связи со вступлением Республики Казахстан в Азиатский банк инфраструктурных инвестиций. Казахстан 27 января 2016 года стал членом Банка путем ратификации статей его Соглашения.

Азиатский банк инфраструктурных инвестиций является новым международным финансовым институтом с уставным капиталом 100 миллиардов долларов США. Он создан 25 декабря 2015 года, штаб-квартира находится в городе Пекин. Законопроектом предлагается распространить положения и нормы действующего закона на банк.

По словам Р. Даленова, это следующие нормы. Норма о том, что Министерство финансов осуществляет операции и сделки, в том числе заимствования, также распространяется на банк. Положение о том, что Национальный банк является депозитарием всех средств и других активов, также действует в отношении банка. Норма о том, что Правительство принимает необходимые меры в связи с членством, назначает управляющего и заместителя, также распространяется на банк. При этом, условия членства Казахстана в международных финансовых организациях остаются неизменными.

После обсуждения Закон принят.

Казахстан. Евросоюз. Азия > Приватизация, инвестиции. Финансы, банки > inform.kz, 12 октября 2017 > № 2348266


Украина. Германия. Евросоюз > Финансы, банки. Приватизация, инвестиции. Госбюджет, налоги, цены > interfax.com.ua, 11 октября 2017 > № 2354184

Немецко-Украинский фонд (НУФ) и Кредобанк подписали соглашение о кредитовании малых и средних украинских предприятий на сумму 100 млн грн.

Как передает корреспондент "Интерфакс-Украина", соглашение подписали исполнительный директор НУФ Олег Стринжа и первый заместитель председателя правления Кредобанка Дамиан Раган в Киеве в среду.

Как сообщил в ходе церемонии подписания соглашения исполняющий обязанности директора НУФ Валерий Майборода, ресурс предоставляется в гривне под плавающую процентную ставку, которая в настоящее время составляет 15%. Соглашение входит в программу содействия МСП, которая финансируется правительством Германии через Немецкий государственный банк развития KfW и поддерживается инициативой Европейского Союза EU4Business.В.Майборода также сообщил, что до конца 2018 года НУФ намерен увеличить количество банков-партнеров в Украине с шести до 20.

Директор офиса KfW в Украине Лутц Хорн-Хааке, в свою очередь, отметил, что месяц назад было подписано кредитное соглашения между НУФ и ПроКредитБанком.

"Сегодня мы подписываем следующий кредитный договор с нашим банком-партнером - Кредобанк. Такой спрос на средства НУФ является хорошим свидетельством того, что мы все - KfW от имени правительства Германии и Европейский Союз - делаем важную работу для улучшения доступа МСП к финансированию через украинские банки", - сказал он.

Как сообщил Д.Раган, в рамках этой программы НУФ берет на себя валютные риски.

"Ресурс, которым мы пользуемся, в гривне, а ресурсы Немецко-Украинского фонда – в евро. Фонд взял на себя риск колебания курса, что устраняет один из наибольших рисков для нас и для наших клиентов", - сказал он.

Как сообщалось, KfW в начале апреля 2017 года предоставил Украине 300 млн грн для поддержки финансирования в стране МСП. Приоритетными секторами кредитования являются легкая промышленность, перерабатывающая промышленность, животноводство и возобновляемая энергетика.

НУФ в этой программе выступает банком второго уровня, то есть работает с субъектами предпринимательской деятельности через банки-партнеры.

В настоящее время банками-партнерами Фонда являются: ПроКредит Банк, Укргазбанк, Ощадбанк, Кредитвест Банк, Кредобанк (все - Киев) и Мегабанк (Харьков).

В рамках программы кредитуются малые и средние предприятия с численностью рабочих до 250 чел.

Максимальная сумма кредита - EUR250 тыс.

Инвестиционные кредиты предоставляются сроком до шести лет, кредиты для финансирования оборотных средств - до двух лет.

Размер комиссии за предоставление кредита - 0,5% для инвесткредитов, 1% - для оборотных средств.

НУФ создан в 1999 году. Его учредителями являются Национальный банк Украины, Министерство финансов Украины и KfW.

Кредобанк основан в 1990 году. Его стратегическим инвестором на 1 января 2017 года являлся крупнейший банк Польши - PKO BankPolski S.A., чья доля в структуре акционерного капитала украинского банка - 99,6%.

Согласно данным Нацбанка Украины, Кредобанк на 1 июля 2017 года по размеру общих активов занимал 18-е место (12,398 млрд грн) среди 88 действовавших в стране банков.

Украина. Германия. Евросоюз > Финансы, банки. Приватизация, инвестиции. Госбюджет, налоги, цены > interfax.com.ua, 11 октября 2017 > № 2354184


Украина. Евросоюз > Нефть, газ, уголь. Недвижимость, строительство. Финансы, банки > neftegaz.ru, 11 октября 2017 > № 2344934

Жителям украинского г Кропивницкого начали ставить энергоэффективные газовые котлы и системы отопления в рамках программы IQ energy. В кредит.

Кировоградгаз (дочка Нафтогаза) совместно с программой поддержки финансирования мероприятий по повышению энергоэффективности жилья Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР) IQ energy начал проект модернизации систем отопления в жилых домах г Кропивницкий и Кировоградской области.

Об этом 11 октября 2017 г сообщает Нафтогаз.

В рамках совместного проекта сотрудники Кировоградгаза установили жителям г Кропивницкого 1е энергоэффективные газовые котлы и современные системы отопления с финансированием от ОТП банка сроком до 2 лет.

Все участники программы IQ energy получают компенсацию в размере 35% стоимости оборудования, материалов, монтажа и проектной документации.

Во многих домах г Кропивницкого сейчас используются газовые котлы и системы отопления, которые устарели и неенергоефективны.

Благодаря современным котлам и замене систем отопления потребители смогут использовать меньше газа и меньше платить, а также обеспечат более комфортные условия в своих домах.

При этом процесс для потребителя максимально упрощен, Кировоградгаз выполняет все работы и согласования «под ключ».

А международные доноры компенсируют потребителю значительную часть расходов.

Все услуги по обследованию помещений и оформлению документов предоставляются через «единое окно» Кировоградгаза.

Потребителю-участнику проекта достаточно подать заявление, а оформление технической документации, обследование помещений, монтаж котлов, современных газовых счетчиков вместе с системой отопления выполняется силами специалистов Кировоградгаза, которые также сопровождают клиентов до момента получения ими компенсации от программы IQ energy.

Нафтогаз отмечает, что программа IQ energy предоставляет возможность жителям Украины получить компенсацию в случае приобретения энергоэффективного оборудования в кредит через банки-партнеры IQ energy.

Устанавливая современное энергоэффективное оборудование, жители Кропивницкого смогут не только получить европейскую финансовую компенсацию, но и уменьшить свои платежи за отопление.

Максимальный размер компенсации по программе IQ energy составляет 3 тыс евро на человека.

Отметим, что программа IQ energy разработана ЕБР и финансируется Фондом Восточноевропейского партнерства при поддержке ЕС, Шведского Агентства по Международному Сотрудничеству и Развитию (Sida) и Федерального министерства финансов Австрии.

Общий объем компенсаций на утепление жилья – 15 млн евро.

Целью программы является повышение энергоэффективности украинского жилого сектора.

Украина. Евросоюз > Нефть, газ, уголь. Недвижимость, строительство. Финансы, банки > neftegaz.ru, 11 октября 2017 > № 2344934


Великобритания. Евросоюз. Россия > Нефть, газ, уголь. Финансы, банки > oilcapital.ru, 10 октября 2017 > № 2343903

«Газпром» проведет road show нового выпуска еврооблигаций - источники.

Встречи с инвесторами пройдут в Лондоне и других городах Европы.

«Газпром» начинает road show нового выпуска еврооблигаций 12 ноября, сообщает «Интерфакс» со ссылкой на источники. Встречи с инвесторами пройдут в Лондоне и других городах Европы.

Еврооблигации номинированы в евро, объем займа не сообщается. Прайсинг выпуска назначен на 15 ноября. Организаторами сделки могут стать «Газпромбанк» и JP Morgan.

У компании уже есть размещенные евробонды на 500 млн швейцарских франков, на $750 млн и на 850 млн фунтов.

Добавим, на прошлой неделе зампредседателя правления «Газпрома» Александр Медведев в кулуарах Международного газового форума сообщил, что компания не ожидает сложностей с финансированием одного из своих крупнейших трубопроводных проектов - «Северным потоком - 2».

Великобритания. Евросоюз. Россия > Нефть, газ, уголь. Финансы, банки > oilcapital.ru, 10 октября 2017 > № 2343903


Чехия. Евросоюз > Внешэкономсвязи, политика. Финансы, банки > radio.cz, 9 октября 2017 > № 2347966

Чешский премьер: Чехия должна остаться в самом «ядре» ЕС и как можно скорее ввести евро

Лорета Вашкова

Чешская Республика должна остаться одной из составляющих «ядра» Евросоюза и, по мере возможностей, как можно скорее ввести общую валюту евро. С учетом интересов национальной экономики, основанной на экспорте, иной путь, по мнению премьер-министра Богуслава Соботки, не представляется возможным.

Все, кто каким-либо образом допускает мысль о выходе страны из состава ЕС, заявил Соботка, «являются сумасшедшими или полусумасшедшими». С данным заявлением глава чешского правительства выступил на заседании Союза промышленности и транспорта ЧР, которое состоялось в понедельник, 9 октября, в рамках Международной машиностроительной выставки (MSV) в Брно.

Чехия. Евросоюз > Внешэкономсвязи, политика. Финансы, банки > radio.cz, 9 октября 2017 > № 2347966


США. Евросоюз. Весь мир > Финансы, банки > kursiv.kz, 9 октября 2017 > № 2343041

Что будет с долларом в конце 2017 года?

Эксперт: Джон Харди

Автор: Джон Харди, главный валютный стратег Saxo Bank

Мы приближаемся к последнему кварталу 2017 года в условиях поразительного роста геополитической напряженности, экономических трансформаций и непрекращающихся последствий выборов. Мир находится в крайне неустойчивом положении, что-то должно рухнуть, и этим чем-то может стать всемогущий доллар.

Зарождающиеся геополитические сдвиги говорят о том, что нам нужно заменить доллар, который с каждым днем все хуже справляется с функциями резервной валюты, на "что-нибудь еще". Поиск этого самого "чего-то еще" и станет важнейшим тектоническим сдвигом на мировых рынках в ближайшие годы. Однако для начала давайте рассмотрим три геополитических катализатора, которые оказывают прямое и косвенное влияние на роль доллара в мировой экономике:

1) Постоянный рост Китая, который начинает играть все более важную роль в мировой торговле и на финансовых рынках, в частности, это касается его политики и того, сумеет ли он избавиться от пузыря перед 19-м съездом партии в октябре 2017 года, не навредив внутренней и мировой экономике.

2) Северная Корея стремится сохранить авторитет и неприкосновенность как ядерная держава, что может отразиться на американо-китайских отношениях, а также на том, какую внутреннюю и внешнюю политику изберет Япония для нейтрализации этой угрозы.

3) Ослабление американо-европейского трансатлантического альянса и то, как Европа и ЕС сумеют - или не сумеют - проявить себя в качестве независимой силы после выборов в Германии.

В контексте трех перечисленных катализаторов мы можем выделить две ключевые темы, которые способны превратиться в основополагающие драйверы на валютном рынке: первая - де-долларизация, и вторая - фискальный импульс. В отношении последнего мы имеем ввиду возможность ухода от изолированного применения монетарной политики в сторону более активного использования фискальной экспансии, в этом случае центральные банки будут играть роль вспомогательных институтов. Популярный термин для этого - вертолетные деньги.

Фискальный импульс и связь с геополитикой. Уже многие годы ни для кого не секрет, что чрезвычайно легкая монетарная политика - не лучший инструмент стимулирования спроса в экономике. Она помогает предотвратить неминуемый кредитный коллапс, но в долгосрочной перспективе имеет массу побочных эффектов.

Преимуществом политики нулевых и отрицательных ставок пользуются в основном те, у кого и так есть деньги, поскольку низкая стоимость выпуска и продления долговых бумаг идет на пользу должникам, которые и так кредитоспособны и могут взять дополнительные кредиты. Поддержка богатых плохо стимулирует экономический рост, поскольку они не спешат тратить дополнительные прибыли.

Между тем, новые игроки в экономике сталкиваются с высокими барьерами и не могут заработать за счет роста цен на активы. Они, к примеру, не могут скопить достаточно денег для первого взноса за жилье из-за стремительного роста цен на недвижимость. Кроме того, центральные банки искажают стоимость денег, что негативно влияет на производительность, поскольку неэффективные участники экономической деятельности держатся на плаву за счет низкой стоимости обслуживания долга и накапливают кредиты вместо того, чтобы уйти из бизнеса. Вялый рост производительности и «дистрибутивный эффект» - это такое политкорректное название вопиющего неравенства, возникшего в эпоху QE, нулевых и отрицательных ставок, которые спровоцировали всплеск популизма в виде Брекзита и Трампа.

В политическом контексте рост популизма и социальный дисбаланс требуют смены подхода. Не сохранение политики Центробанков, а новые признаки экономической слабости - и мы уже видим один прямо по курсу, это угасание кредитного импульса - обусловят переход к фискальным решениям.

Если наложить это на геополитический контекст, фискальное стимулирование может начаться даже раньше, чем того потребовала бы неизбежная реакция на экономическую рецессию. В ближайшие кварталы две страны прибегнут к масштабному фискальному стимулированию - это Япония и ЕС. В Японии сочетание пацифистской конституции и ядерная угроза со стороны Северной Кореи уже побудили премьер-министра Синзо Абэ назначить досрочные выборы в Нижнюю палату парламента на октябрь - он надеется, среди прочего, получить мандат на более жесткую позицию по отношению к своему непредсказуемому соседу. Он также планирует изменить систему социальной защиты в Японии, чтобы решить проблему с быстрым старением населения и уходом за детьми. Он велел чиновникам к концу года подготовить план фискального стимулирования на сумму 2 трлн иен ($17,8 млрд). Иена может незначительно укрепиться на фоне фискального импульса, особенно если внимание сместится на внутренние инвестиции, снизив отток сбережений в иностранные активы. Инфляция также может вырасти, позволив Банку Японии ослабить монетарные стимулы, хотя о сокращении говорить еще очень рано.

В Европе также все указывает на фискальную экспансию после немецких выборов, поскольку Меркель и Макрон намерены провести реформу ЕС, чтобы избежать роста популизма в долгосрочной перспективе, который уже проявился в виде растущей поддержки ультралевых и ультраправых сил в разных странах ЕС. Сначала стимулы будут сконцентрированы на оборонном сегменте из-за устаревшей системы НАТО и разворота США в сторону внутренних интересов. Совместная оборона - прекрасный повод для выпуска совместных долговых обязательств, без которых дальнейшее строительство фискального союза невозможно.

Геополитика, Китай и де-долларизация. Хорошо это или плохо, но США, являясь крупнейшей экономикой мира и обладателем мировой резервной валюты, могли позволить себе жить не по средствам за счет экспорта своей валюты в остальные части мира в виде долговых обязательств. Теперь же преуспевающий Китай вознамерился извлекать выгоду из усиления роли собственной национальной валюты, надеясь, что ей удастся потеснить USD и занять его место в системе международной торговли. Изначально Поднебесная сосредоточилась на мировой торговле нефтью, заявив о своем намерении покупать нефть за юани и оставляя для торговых партнеров возможность конвертации этих юаней в золото.

Особое внимание обращает на себя этот хитроумный ход с конвертацией юаня в золото, который будет гарантировать, что страны-экспортеры нефти не ощутят никакого дискомфорта или ограничений, осуществляя транзакции в юанях. Китай является крупнейшим мировым импортером «черного золота», и успешная реализация схемы покупки нефти за юани, вкупе с поддержанием стабильности курса валюты, может стать первым важным шагом в направлении долгосрочного развития рынков капитала Поднебесной и стимулирования мирового спроса на китайскую валюту. Подобная мера также поддержит процессы ребалансировки в экономике страны, помогая ей сместить акценты с избыточных накоплений (и, соответственно, инвестиций) в сторону более активного потребления. Россия и Иран, одни из ключевых импортеров нефти, которые уже давно страдают от засилья США и насаждаемых Штатами финансовых и торговых санкций, наверняка с готовностью откликнутся на такое предложение Китая и своим участием обеспечат достаточную критическую массу для эффективного достижения желаемого Пекином результата.

Более серьезной проверкой новой схемы на прочность станет реакция таких традиционных союзников США, как Саудовская Аравия – отважатся ли они навлечь на себя гнев и финансовую мощь США, согласившись принимать юани в обмен на свою нефть? Безусловно, новый подход сопряжен с определенными рисками, и, тем не менее, у Китая есть шансы на успех.

В этой стратегии присутствует еще один важный момент, отражающий стоящую перед Китаем необходимость как-то справиться с перегревом рынка, обусловившим появление кредитных пузырей, особенно активно раздувшихся после мирового финансового кризиса. В последние годы широко считалось, что единственным выходом из этой ситуации является девальвация национальной валюты Китая против основных соперников. Однако этот путь поставил бы под угрозу планы Поднебесной по повышению статуса юаня и стимулированию роста доверия к инвестициям в китайские активы. В результате Пекин разработал столь ловкий маневр – он решил экспортировать необходимую девальвацию в мировую экономику посредством девальвации юаня не против других валют, а против таких сырьевых активов, как золото и нефть. В любом случае, стратегически Китай предан идее стабильности валютного курса, и он пойдет на все возможные меры для того, чтобы обеспечить процесс девальвации иными способами.

В качестве более детальных прогнозов на 4-й квартал этого года предлагаем вам ознакомиться с нашими оценками перспектив отдельных валют Б-10.

USD – Ожидается, что доллар США продолжит сдавать позиции, хотя в 4-м квартале это снижение может не носить столь же односторонний характер, какой наблюдался на протяжении почти всего этого года. Мы можем стать, наконец, свидетелями материализации отголосков торгов на теме Трампа, которые окажут небольшую поддержку доллару на фоне планов Трампа и Конгресса реализовать в 2018 году налоговую реформу и робко подступиться к сфере бюджетной политики. Впрочем, это уже не те «сметающие-все-на-своем-пути» торги на теме Трампа, воодушевленные надеждами, которые принесли с собой итоги президентских выборов в 2016 году. Кроме того, на данный момент рынки недооценивают такой негативный для USD фактор, как растущий дефицит бюджета США, ситуация с которым усугубится еще сильнее на фоне количественного ужесточения ФРС, а поскольку США являются обладателями «дефицитов-близнецов», возникает вопрос: кто будет финансировать этот дефицит в условиях международных процессов де-долларизации в мире, где азиатские государства и экспортеры нефти, которые раньше активнее прочих накапливали валютные резервы, теперь перестали это делать и при этом все с большей неохотой держат долларовые активы?

EUR – Единая валюта нацелена на продолжение роста, поскольку ЕЦБ взял курс на сворачивание программы количественного смягчения и нормализацию уровня ставок. Кроме того, как мы полагаем, Европа приступит к эмиссии евробондов, что будет способствовать дальнейшему сужению периферийных спредов и укреплению европейской экономики.

JPY – В 4-м квартале Японию может ждать резкое и стремительное изменение картины на политическом фронте в связи с ситуацией вокруг КНДР, поведение которой Страна восходящего солнца считает неприемлемым. Сможем ли мы увидеть осторожный рост инфляции на фоне слабеющего USD и реализации мер налогово-бюджетного стимулирования? Банк Японии сможет лишь продолжать осуществление покупок активов в прежнем объеме, в то время как более масштабные усилия в форме «разбрасывания денег с вертолета» находятся где-то в отдаленном будущем.

GBP – 4-й квартал должен стать для Британии поворотным в процессе выхода из ЕС, поскольку к этому времени перед нами начнет представать более четкая картина того, в каком направлении движется весь этот процесс. На этом фоне курс GBPUSD может укрепиться.

CHF – Если после выборов в Германии Европа в целом продолжит поддерживать курс на усиление интеграции, мы расценим это как дополнительный аргумент в пользу ликвидации премии по франку как валюте-убежищу, особенно если смутные ожидания сворачивания программы QE ЕЦБ начнут в ходе 4-го квартала приобретать более четкую форму заявлений о намерениях регулятора в отношении этого процесса.

AUD – Австралийский доллар будет интересным индикатором, реагирующим на любые сигналы о политических намерениях Китая, которые прозвучат по итогам 19-го Конгресса Компартии в середине октября. Необходимо будет тщательно сопоставить такие факторы, как новый фискальный импульс из Китая после съезда партии и возрождение интереса к физическим активам, с одной стороны, и чрезвычайно высокую долю заемных средств в австралийской экономике – с другой.

CAD – Усиление «ястребиного» настроя Банка Канады и успешное стимулирование национальной экономики посредством налогово-бюджетной политики (не стоит ли и другим странам взять за образец экономическую модель премьер-министра Трюдо?) оказали мощную поддержку CAD, однако рынок, возможно, слишком поторопился возложить более высокие ожидания на Банк Канады, нежели чем на ФРС, в 2018 году.

NZD – Стоимость новозеландского доллара уже давно вызывает обеспокоенность не только у нас - валюта также является объектом пристального внимания со стороны Центробанка.

SEK – Шведская крона является слишком дешевой, однако именно это и нужно Риксбанку, который рискует здоровьем экономики в долгосрочной перспективе ради поддержания абсурдно аккомодационной политики, которая уже раздула огромный пузырь на рынке недвижимости.

NOK – Рынку нефти потенциально грозят большие потрясения, поскольку Китай вознамерился свергнуть с пьедестала нефтедоллар. В целом перспективы NOK на грядущий квартал представляются нам вполне благоприятными.

Валюты развивающихся рынков – Традиционно геополитическая конфронтация и усиление волатильности представляют собой откровенно негативные факторы для развивающихся рынков и их валют в силу простой причины, имя которой – ликвидность. В периоды повышенной турбулентности на рынках инвесторы склонны искать спасения в более ликвидных активах, таких как JPY, USD и EUR.

Однако, как показывают последние тенденции, развивающиеся экономики выработали более высокий иммунитет по сравнению с прошлыми циклами, и, если наш прогноз относительно ослабления USD подтвердится даже в условиях роста волатильности, большинство валют развивающихся стран будут представлять собой привлекательный вариант для покупок на падениях с точки зрения, как спекулятивных торгов carry, так и их оценочной стоимости – особенно это будет применимо к российскому рублю и турецкой лире.

США. Евросоюз. Весь мир > Финансы, банки > kursiv.kz, 9 октября 2017 > № 2343041


Казахстан. Евросоюз > Финансы, банки. Электроэнергетика. Приватизация, инвестиции > kt.kz, 6 октября 2017 > № 2340202

Зеленый климатический фонд (GCF) одобрил для Казахстана финансирование в размере $110 млн на реализацию проектов в рамках Рамочной программы Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР) по возобновляемым источникам энергии, передает Kazakhstan Today.

Данный вклад GCF предполагает льготное финансирование в размере $106 млн и $4 млн в виде субсидий на техническую помощь. Проекты будут направлены на содействие правительству Казахстана в переходе к "зеленой экономике", в том числе на развитие солнечной, ветровой энергии, малой гидроэнергетики и биогаза, а также на модернизацию и укрепление электросетей в целях расширения интеграции возобновляемых источников энергии, сообщает пресс-служба Министерства энергетики РК.

Исполнительным агентством по данным проектам будет являться Европейский банк реконструкции и развития, который на сегодняшний день инвестировал в Казахстан 7,3 млрд евро, 1,7 млрд евро из них инвестировано в устойчивую энергетику.

При активном сотрудничестве с Зеленым климатическим фондом и Европейским банком реконструкции и развития ожидается расширение инвестиций в возобновляемые источники энергии в Казахстане и реализация совместных проектов, направленных на борьбу с изменением климата.

Зеленый климатический фонд создан по инициативе правительств 124 стран с целью ограничения и сокращения выбросов парниковых газов в развивающихся странах, а также для помощи в адаптации к последствиям изменения климата, напомнили в пресс-службе.

Казахстан. Евросоюз > Финансы, банки. Электроэнергетика. Приватизация, инвестиции > kt.kz, 6 октября 2017 > № 2340202


Венгрия. Евросоюз. Польша > Финансы, банки > kapital.kz, 6 октября 2017 > № 2340172

Венгрия может ввести евро раньше, чем планировала

Новая европейская гонка за интеграцией затронет даже те страны, которые ранее отказывались вводить евро, считает глава OTP Bank Шандор Чани

Власти Венгрии, Польши, Румынии и Чехии, четырех крупнейших экономик восточного крыла Евросоюза, отказались установить целевые даты принятия евро, несмотря на соответствие большинству критериев. Торопиться с отказом от национальной валюты Будапешт не станет, но рано или поздно он не захочет остаться в стороне от более глубокой интеграции, заявил главный исполнительный директор крупнейшего в Венгрии кредитора OTP Bank Шандор Чани. Об этом пишут «Вести. Экономика».

«В конечном итоге Венгрия присоединится к еврозоне, и мы пойдем рука об руку с теми, кто стремится к расширению интеграции. Но я уверен, что мы будем оттягивать этот момент до последнего».

Переход Венгрии и других европейских стран на евро уже не за горами, уверен Шандор Чани. По его словам, несколько факторов может заставить их поторопиться. Во-первых, многих всерьез напугало недавнее решение Великобритании выйти из состава Евросоюза, а во-вторых, европейцы опасаются прихода к власти популистов, что теперь не кажется таким уж невозможным, учитывая результаты прошедших в сентябре выборов в ФРГ. Праворадикальная партия «Альтернатива для Германии» сумела пройти в бундестаг, набрав 13% голосов избирателей. На прошлой неделе европейские чиновники в связи со всеми этими событиями начали вести активные дебаты о более тесной кооперации.

Президент Франции Эммануэль Макрон заявил, что в ходе этих обсуждений должны быть затронуты такие вопросы, как создание общего бюджета и назначение единого министра финансов еврозоны. И эти слова все-таки подтолкнули некоторые восточные страны ЕС к действиям.

Хорватия, самый молодой член ЕС, который присоединился к объединению четыре года назад, намерена начать процесс подготовки к введению евро в качестве национальной валюты. Об этом в прошлом месяце сообщил премьер-министр страны Андрей Пленкович. По его словам, правительство и Национальный банк Хорватии намерены запустить кампанию по подготовке к вступлению в еврозону в течение ближайшего месяца. Говоря о предполагаемых сроках введения евро стране, Пленкович уточнил, что Загреб рассчитывает к 2020 г. присоединиться к Европейскому механизму валютных курсов (ERM), после чего в течение нескольких лет стать полноценным членом еврозоны. Стремится присоединиться к европейскому валютном блоку и Болгария. Из 11 находящихся в ЕС бывших коммунистических стран пять уже вступили еврозону. Это Словения, Словакия, Эстония, Латвия и Литва.

Остаются, конечно, страны которые не так сильно стремятся к более тесному сотрудничеству. Польша, Чешская Республика и Венгрия отклонили идею канцлера Германии Ангелы Меркель о создании общей иммиграционной политики внутри ЕС. Будапешт и Варшава отказываются поддержать Брюссель в попытке продвижения общих демократических стандартов Евросоюза. Все три страны все еще относятся весьма прохладно к евро. Среди основных аргументов — значительная разница в доходах с Западной Европой и потребность в независимой денежно-кредитной политике для борьбы с внешними экономическими шоками.

В ближайшие годы в Европе будут вестись активные дискуссии между теми, кто выступает за более глубокую интеграцию, и теми, кто надеется сохранить суверенитет, считает Нандор Ксепреги, заместитель госсекретаря Министерства национального развития Венгрии.

В прошлом году министр экономики Венгрии Михай Варга сказал, что страна с населением 10 млн человек может ввести евро к концу десятилетия, если будет достигнут прогресс в ликвидации сильной разницы в доходах населения с Западной Европой. Этим летом он заявил, что страна должна достичь среднего по еврозоне уровня жизни. «Введение единой валюты будет своевременным, если экономическое развитие Венгрии приблизится к среднему значению по региону. В противном случае страна может только потерять от вхождения в состав еврозоны, как раньше получилось с несколькими средиземноморскими государствами», — объяснил глава Министерства экономики Венгрии.

Венгрия. Евросоюз. Польша > Финансы, банки > kapital.kz, 6 октября 2017 > № 2340172


Казахстан. Евросоюз > Финансы, банки. Электроэнергетика > inform.kz, 6 октября 2017 > № 2340130

«Зеленый» климатический фонд выделил Казахстану $110 млн на проекты по ВИЭ

«Зеленый» климатический фонд (GCF) одобрил финансирование для Казахстана в размере 110 млн. долл. США на реализацию проектов в рамках Рамочной программы Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР) по возобновляемым источникам энергии. Об этом сообщает пресс-служба Министерства энергетики РК.

«Данный вклад GCF предполагает льготное финансирование в размере 106 млн. долл. США и 4 млн. долл. США в виде субсидий на техническую помощь.

Проекты будут направлены на содействие Правительству Казахстана в переходе к «зеленой» экономике, в том числе на развитие солнечной, ветровой энергии, малой гидроэнергетики и биогаза, а также на модернизацию и укрепление электросетей в целях расширения интеграции возобновляемых источников энергии», - отмечается в сообщении.

Исполнительным агентством по данным проектам будет являться Европейский банк реконструкции и развития, который на сегодняшний день инвестировал 7,3 млрд. евро в Казахстан, из них 1,7 млрд. евро инвестировано в устойчивую энергетику.

При активном сотрудничестве с «Зеленым» климатическим фондом и Европейским банком реконструкции и развития ожидается расширение инвестиций в возобновляемые источники энергии в Казахстане и реализация совместных проектов, направленных на борьбу с изменением климата.

«Зеленый» климатический фонд создан по инициативе Правительств 124 стран с целью ограничения и сокращения выбросов парниковых газов в развивающихся странах, а также для помощи в адаптации к последствиям изменения климата.

Казахстан. Евросоюз > Финансы, банки. Электроэнергетика > inform.kz, 6 октября 2017 > № 2340130


Украина. Евросоюз > Приватизация, инвестиции. Финансы, банки. Госбюджет, налоги, цены > interfax.com.ua, 5 октября 2017 > № 2353971

Украине для ускорения роста экономики и привлечения иностранных инвесторов необходимо разблокировать процесс приватизации, и Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) по-прежнему готов оказать техническую поддержку и по некоторым объектам выступить покупателем миноритарного пакета акций, сообщил управляющий директор ЕБРР по Восточной Европе и Кавказу Франсиз Малиж

"Результатов (приватизации) нет. И это один из самых больших провалов", – констатировал он в интервью журналистам в кулуарах форума Ukraine Silk Road Trade Finance по вопросам торгового финансирования, организованного ЕБРР и Укрэксимбанком в Киеве.

По словам Ф.Малижа, попытки продать Одесский припортовый завод (ОПЗ) "с известным негативным результатом" граничат с сумасшествием, а ряд продаж блокирующих пакетов акций энергетических компаний в августе этого года, "мягко говоря, были далеки от международных стандартов", так как проводились фактически на безальтернативной основе.

"Такая приватизация не в интересах государства", – считает представитель ЕБРР.

По его мнению, ситуацию может исправить поданный правительством в Верховную Раду новый законопроект о приватизации, а также политическая воля.

"Нужны другие подходы со стороны Фонда госимущества. Фонд должен обладать достаточными полномочиями, чтобы проводить приватизацию. Если будет политическое решение проводить приватизацию, а у Фонда будет достаточно полномочий – такая приватизация будет успешной. И такую приватизацию мы сможем поддержать", – подчеркнул Ф.Малиж.

Он пояснил, что поддержка банка, прежде всего, может заключаться в технической помощи как государству, так и конкретной компании – в форме целевой помощи по улучшению процессов, как это происходит в "Нафтогазе".

"Также ЕБРР может быть инвестором, покупая миноритарную долю компании с целью ее подготовки для дальнейшей продажи стратегическому инвестору либо одновременно со стратегическим инвестором, когда, к примеру, стратег покупает 51%, а ЕБРР – 9%", – добавил управляющий директор ЕБРР.

По его словам, инвесторам и ЕБРР будут интересны компании в энергетическом секторе, сельскохозяйственные предприятия.

Ф.Малиж призвал Украину резко сократить число объектов госсобственности, и при обсуждении этого вопроса доказывать необходимость сохранения их за государством, а не необходимость их приватизации, как сейчас.

Говоря об объемах вложений ЕБРР в Украину, представитель банка подтвердил его желание ежегодно инвестировать в проекты в стране около EUR1 млрд.

"Как только инвестиционный климат улучшится, мы будем делать больше проектов. Мы хотим ежегодно инвестировать в Украину EUR1 млрд. Но в прошлом году, к сожалению, было всего EUR600 млн, и конечно, ЕБРР этим не очень доволен", – констатировал он.

Ф.Малиж отметил, что после утвержденного на днях проекта для "ArcelorMittal Кривой Рог" на EUR200 млн общий объем инвестиций в текущем году будет зависеть от прохождения трех проектов, связанных с государством: Харьковского метрополитена (EUR160 млн) и двух проектов "Укрзализныци" – электрификации (EUR150 млн) и подвижного состава ($150 млн).

Как сообщалось, госбюджет-2017 предусматривает 17,1 млрд грн поступлений от приватизации, однако по итогам первого полугодия бюджет получил лишь 0,11 млрд грн. Фонд улучшил этот показатель на 3,05 млрд грн за счет продажи в августе блокпакетов акций энергокомпаний, которые выкупила группа СКМ Рината Ахметова, уже владеющая в них контрольными пакетами.

По словам нового руководителя ФГИ Виталия Трубарова, до конца года приватизация может принести еще максимум 0,2-0,3 млрд грн.

Поступления от приватизации в 2016 году составили 0,19 млрд грн при плане 17,1 млрд грн. Правительственный проект госбюджета-2018 предполагает поступление от приватизации 22,5 млрд грн.

Украина. Евросоюз > Приватизация, инвестиции. Финансы, банки. Госбюджет, налоги, цены > interfax.com.ua, 5 октября 2017 > № 2353971


Казахстан. Евросоюз > Транспорт. Финансы, банки. Приватизация, инвестиции > dknews.kz, 5 октября 2017 > № 2345299

Бездумная политика инвестирования?

Несмотря на то, что порт Актау был построен в 1963 году и ему уже 54 года, активно он начал развиваться с 1999 года, когда была завершена его реконструкция. Уже тогда можно было предвидеть, что объемы экспортных отгрузок будут постоянно расти и именно на Каспии, на базе морского порта, нужно создавать мощную инфраструктуру. В итоге в модернизацию порта вложено 74 млн долларов, из которых 20 млн долларов – внутренний кредит правительства РК, 54 млн долларов предоставил Европейский банк реконструкции и развития. За эти деньги Казахстан получил абсолютно новый порт, порядка 70 тысяч открытых складских площадей, около 6 тысяч закрытых. Конечно, это достаточно небольшие цифры, если сравнивать с аналогами в других государствах, но на сегодняшний день морпорт в Актау – самый современный порт на Каспийском море.

Наталья Бутырина, Актау

Казалось бы, все хорошо. Грузопоток был в последнее время, можно сказать, даже сверх, порт порой не справлялся с объемами, поэтому было принято решение расширять территорию морского порта в северном направлении. В этот проект вложили колоссальную сумму – 36,5 млрд тенге.

Расширение Актауского международного морского торгового порта в северном направлении позволит увеличить его пропускную способность с 16,5 до 19,5 миллиона тонн в год и предоставлять транспортные услуги на современном уровне. Таким образом, Казахстан увеличит перевозку сухих грузов в четыре раза.

А что, собственно, увеличивать, если статистика цифр удручающая.

Сухая статистика

Стоит отметить, что объем перевалки других видов грузов по итогам 8 месяцев текущего года в порту Актау тоже снизился в 2,7 раза, то есть до 57 тысяч тонн.

Только показатели по объемам отправки различных видов грузов посредством паромов еще дают неплохие результаты. Так, по итогам 8 месяцев текущего года перевалка паромных грузов без учета нефтепродуктов за первое полугодие 2017 года выросла в 1,7 раза и составила 436 тысяч тонн.

По итогам работы за 2016 год АО «Актауский международный морской торговый порт» было обработано 5 млн 463 тыс. тонн сухих и нефтеналивных грузов, что составляет 94,3% от плановых показателей.

А ведь буквально совсем недавно, к примеру, еще в 2008 году, когда еще порт был республиканским госпредприятием, отгружалось более 11 млн. тонн генеральных и нефтеналивных грузов. Или другой пример: по итогам работы за январь-август 2009 года было обработано в порту свыше 9 млн. 074 тыс. тонн сухих и нефтеналивных грузов. А какие сегодня показатели?...

Сегодня морской порт Актау находится под управлением национальной компании «Казахстан темир жолы». 100% акций порта находятся в ее доверительном управлении. Для повышения эффективности управления портом привлечен консультант в лице глобального портового оператора из ОАЭ – компании DP World. Напомним, что с 2013 года она также привлечена для управления сухим портом СЭЗ «Хоргос – Восточные ворота» и отвечает за его интеграцию с морским портом Актау. Цель та же – максимально использовать возможности Казахстана как транзитного государства.

Более того, строится еще один порт – Курык, куда вложено около $100 млн. По базовым прогнозам общий объем потенциального грузопотока через этот порт в год составит 1249,47 тыс. тонн.

А теперь нужно просто вникнуть в цифры и понять, зачем все эти мощности, вложение огромных миллионных и миллиардных инвестиций, если результаты по объемам перевалки грузов морским путем на сегодняшний день плачевные.

Чья эта политика бездумного привлечения инвестиций в провальные проекты? Ведь все понимают, что нефтепродукты отправляются в трубу, что поставки зерна и металлопродукции на экспорт зависят, к примеру, от санкций.

Спрашивается: с какой целью вбухивались инвестиции, к примеру, в ненужные зерновые силосы, если хранить практически нечего? Где менеджмент управления морским портом Актау по другим видам грузов, если налицо снижение по всем показателям.

Зерновоз,

чего зерно не везешь?

На побережье Каспийского моря в Мангистауской области построено два современных зерновых терминала – в морском порту Актау и на территории северного морского терминала порта Актау общей пропускной способностью – до 2,1 млн. тонн зерна в год. Между тем только по итогам 8 месяцев текущего года в два раза снижены показатели отгрузки зерновых на экспорт морским путем.

Зерновой терминал «Ак бидай» в порту Актау был построен в 2002 году. В целях активизации экспортной политики Казахстана в конце 2003 года зерновой терминал в порту Актау приобрела государственная компания АО «Продовольственная контрактная корпорация». В 2007 году была проведена модернизация предприятия. Терминал был дооснащен высокотехнологичным оборудованием производства ведущих компаний мира, что позволило увеличить пропускную способность терминала до 600 тысяч тонн зерна в год. Здесь имеется 11 силосов для временного хранения зерна общим объемом 22,5 тысячи тонн. Производственная мощность транспортных коммуникаций терминала по перевалке составляет до 350 тонн зерна в час, что обеспечивает возможность принимать из железнодорожных вагонов до 3 тысяч тонн зерна в сутки, а отгружать в морские суда до 4 тысяч тонн зерна в сутки.

Терминал работает в круглосуточном режиме, оснащен системой активной вентиляции, высокоточными электронными весами и автоматизированной системой управления всем технологическим циклом, позволяющим обеспечить высокое качество услуг.

Казалось, первоначально дела шли хорошо, объемы увеличивались, зернотрейдеры становились в очередь на погрузку, а вереницы зерновозов и сухогрузов на подъездах к порту и на рейде тянулись аж до горизонта…

В этой связи и возникла необходимость увеличения зерновых перевалочных мощностей. Решение о строительстве нового терминала и расширении порта Актау в северном направлении зрело в течение долгого времени. Существующий порт и дочернее предприятие Продкорпорации – «Ак бидай Терминал» физически не могли обслужить всех желающих экспортировать зерно морем.

И вот построен Актауский северный морской терминал – самый крупный объект подобного рода на Каспии. Стоимость расширения порта в северном направлении составила порядка 36,5 млрд тенге. Очевидный плюс этого терминала, как думали реализаторы данной инициативы, – увеличение экспорта отечественного зерна из порта Актау.

На территории Актауского северного морского терминала построен еще один зерновой комплекс с 6 силосами, где единовременно можно хранить до 60 тыс. тонн зерна, а общая пропускная способность зернового терминала составляет 1,5 млн. тонн зерна в год.

Все хорошо.

Зерно отгружалось,

объемы росли, но…

Результат на сегодняшний день оказался плачевным. По итогам 8 месяцев текущего года через порт Актау АО «Ак бидай-Терминал» (дочерняя компания АО «НК «Продкорпорация») снизило объемы экспорта зерна в 2 раза.

За январь-август текущего года через зерновой терминал в Актауском порту отправлено на экспорт 193,7 тыс. тонн зерна. За аналогичный период прошлого года на экспорт морским путем было отправлено в общей сложности 392 тыс. 624 тонны зерновых.

Как известно, основным покупателем казахстанского зерна является Иран. Поставки планировалось довести до 1 млн тонн зерна в год. Но все резко изменилось, когда были введены международные санкции против Ирана.

Между тем некоторые частные бизнесмены из Ирана, несмотря на международные санкции, вели и ведут торговлю с Казахстаном.

И действительно, как отметили в компании «Ак бидай Терминал», есть частные иранские покупатели, которые приобретают казахскую пшеницу. Они платят наличными деньгами, чтобы преодолеть санкции. Обычно это происходит в сделках, связанных с малым количеством груза, примерно в шесть тысяч тонн.

Но перспективы зернового экспорта на Иран через порт, как видим, снижаются, поскольку в направлении этой страны построена новая железная дорога Узень – госграница с Туркменистаном – Иран. Она, видимо, и оттягивает на себя важные для порта Актау грузопотоки.

Кроме того, импорт зерна сильно диверсифицирован, Иран завозит зерно из разных источников в зависимости от конъюнктуры рынка, и поэтому здесь высокая конкуренция среди поставщиков. На рынке Ирана присутствуют зерновые трейдеры из России, Казахстана, Пакистана, ОАЭ, Индии, Австралии и других стран.

Более того, для всех стран-поставщиков, в том числе и Казахстана, плохой новостью явилось решение иранского правительства с 20 марта 2016 года запретить импорт пшеницы. То есть минсельхоз Ирана запретил импорт пшеницы с начала нового иранского года (с 20 марта), что было связано с хорошим урожаем иранского зерна и сформированными в результате предшествующего импорта запасами. И как видно – по сегодняшний день…

Уплыли и нефтяные потоки

Снизилась по сравнению с аналогичным периодом 2016 года на 40,4 процента перевалка нефти и нефтепродуктов, которая по итогам 8 месяцев текущего года составила 798 тысяч тонн.

И это цифры не только за текущий период. На протяжении уже нескольких лет наблюдается снижение нефтяных потоков через порт Актау.

А вот, к примеру, такая статистика – общая перевалка нефти и нефтепродуктов за 8 месяцев 2009 года составляла 7 млн 484 тыс. тонн. А по итогам 12 месяцев 2008 года через порт было отгружено 8 млн. 902,2 тыс. тонн нефтеналивных грузов. Чувствуется разница в объемах?

А причина кроется в переориентации углеводородных объемов на трубопроводные маршруты.

К примеру, уже с января 2015 года танкеры ТОО «НМСК «Казмортрансфлот» транспортируют нефтеналивные грузы из портов Туркменистана.

«Тенгизшевройл» (ТШО) тоже еще в 2015 году полностью приостановил экспорт нефти через морской порт Актау. ТШО весь объем развернул в Каспийский трубопроводный консорциум.

Стоит отметить, что снижение поставок началось еще с января 2013 года, после вступления в силу единых тарифов на перевозку нефти по железным дорогам стран ЕАЭС.

Как пояснил генеральный директор ТОО «НМСК «Казмортрансфлот» Марат Орманов, из-за больших расходов на доставку нефти в актауский порт ТШО резко снизил объемы транспортировки и переориентировал свою продукцию на другие маршруты.

«Мы вот и ищем частные компании, работаем с трейдерами, чтобы найти хоть какие-то объемы. В месяц перевозим порядка 100-130 тысяч тонн нефтепродуктов в месяц. На Махачкалу в основном везем. Это объемы нефтедобывающей компании «Каражанбасмунай», пытаемся убедить АО «Мангистаумунайгаз». Вот так за объемы боремся», – прокомментировал Марат Орманов.

При этом он уточнил, что уже с начала 2015 г. из морского порта Актау перестали отгружаться партии сорта не только тенгизской, но и кумкольской нефти.

Как стало известно, услугами больше не пользуется и крупная казахстанско-китайская компания «CNPC-АктобеМунайГаз». Сегодня практически никого не осталось.

Таким образом, после ухода основных грузоотправителей частные сервисные компании Мангистауской области, в том числе «Казмортрансфлот» и порт Актау, оказались в сложном положении…

Экспертные прогнозы

Экономическая наука учит нас, что инвестиции в орудия производства – это основа, однако всегда нужно понимать, зачем эти орудия нужны. В ситуации с морпортом Актау все более чем очевидно…

Между тем эксперты из центра транспортной логистики Казахстана еще в прошлом году заявляли, что новый паромный терминал в порту Курык на Каспии позволит Казахстану экспортировать нефть транзитом через Азербайджан.

Основной объем перевалки с терминала в Курыке будет приходиться на нефть. На первом этапе по прогнозам экспертов объем перевалки нефти составит 200 тыс. тонн, или 55,6% от общего объема перевалки.

Также через Курык будут осуществляться экспортные поставки полиэтилена в первичных формах, железной руды и концентратов.

Из Азербайджана в Казахстан через Курык планируется поставлять 82 тыс. тонн в год грузов, в т.ч. товары народного потребления, электрическое оборудование, машины и приборы, транспортные средства. В дальнейшем возможно увеличение объемов перевалки грузов между портом Курык и портами Азербайджана.

По мнению начальника управления дирекции по реализации крупных проектов АО «НК «Қазақстана темір жолы» Алия Карабалина, несмотря на то, что сегодня на Каспии слишком много портов в Мангистауском регионе, но у каждого из них своя специализация. Северный порт Актау оснащен мощным зерновым терминалом, подготовлены площадки под сухогрузы, контейнеры. «Порт Курык станет значимым звеном на Шелковом пути, внесет свою лепту в реализацию программы, которая озвучена Президентом РК по развитию транзитного потенциала Казахстана. Этот проект очень интересен, особенно с вводом в эксплуатацию дороги Шалкар – Бейнеу. Скорость перемещения грузов со стороны Китая по южному коридору через этот путь значительно сократится. В ближайшее время созданная инфраструктура будет функционировать в полном объеме. Прогнозные цифры по объемам транзитных грузов, перевозимых в этом направлении, свидетельствуют о том, что мы принимаем абсолютно правильные решения. И государственные средства, которые вкладываются в этот проект, будут иметь серьезную отдачу», – пояснил Алий Карабалин.

Получается, что теперь интерес переключился к морским перевозкам через порт Курык, а как же терминалы порта Актау? Как быть с объемами? Как планируют работу менеджеры новой формации, если ситуация с объемами аховая?

Казахстан. Евросоюз > Транспорт. Финансы, банки. Приватизация, инвестиции > dknews.kz, 5 октября 2017 > № 2345299


Италия. Евросоюз. РФ > Финансы, банки. Нефть, газ, уголь > forbes.ru, 5 октября 2017 > № 2341507

«Новые условия работы»: Intesa ищет подходы к «Северному потоку-2» вопреки санкциям

Андрей Злобин

редактор Forbes.ru

Итальянский банк финансировал проект «Северный поток-1» и рассчитывает на участие в новых проектах «Газпрома»

Крупнейший итальянский банк Intesa Sanpaolo (№121 в рейтинге 200 крупнейших компаний мира Forbes) рассматривает варианты участия в финансировании проекта «Северный поток-2» в условиях ужесточения антироссийских санкций со стороны США. Об этом заявил председатель совета директоров российской «дочки» итальянского банка — банка «Интеза» (№6 в списке 11 самых надежных банков России) - Антонио Фаллико в интервью, опубликованном в четверг, 5 октября, в газете «Известия».

Фаллико подтвердил изданию заинтересованность итальянского банка в проекте «Северный поток-2». «Сейчас мы изучаем новые условия работы в свете новых американских санкций», - отметил банкир. Он пояснил, что Intesa Sanpaolo не намерен нарушать международные нормы и пытается «конкретно понять, что в свете новых санкций мы можем делать, а чего не можем».

Ранее итальянский банк участвовал в финансировании проекта «Северный поток-1». В 2011 году Intesa Sanpaolo была среди 24 банков, которые подписали соглашение с акционерами Nord Stream AG о финансировании строительства второй части газопровода на сумму в €2,5 млрд. «Северный поток-1» был введен в строй в 2012 году.

В октябре 2016 года Фаллико заявил в Вероне, что Intesa Sanpaolo заинтересована в финансировании «Северного потока-2» и «Турецкого потока». «Мы никогда не скрывали, что заинтересованы в их финансировании. Если у нас будет возможность, то мы готовы это делать самостоятельно или при участии других банков», — заявил тогда Фаллико агентству «Прайм».

Общая стоимость строительства газопровода «Строительный поток-2» оценивается в €9,5 млрд. Предполагалось, что 70% проекта будет профинансировано его акционерами, а остальная сумма будет привлечена в виде банковского финансирования.

Полгода назад — в апреле 2017 года — пять компаний, в том числе ENGIE, OMV, Royal Dutch Shell, Uniper и Wintershall подписали соглашение о финансировании 50% проекта «Северный поток-2». Вклад каждой из компаний должен составить €950 млн. Общая сумма финансирования — €4,75 млрд. «Газпром» обещает вложить в проект в 2017 году около 111 млрд рублей.

В сентябре 2017 года глава австрийской OMV Райнер Зеле заявил, что европейские партнеры «Газпрома» по «Северному потоку — 2» могут пересмотреть схему финансирования проекта в связи с ужесточением антироссийских санкций со стороны США. «Конечно, в проекте «Северный поток — 2» нам, видимо, придется пересматривать ситуацию по финансированию, но обязательства довести проект до конца сохраняются», — сказал тогда Зеле. Он отметил, что менеджменту «Северного потока — 2», очевидно, придется сейчас искать другие возможности для финансирования.

США и «Северный поток-2»

Зеле сделал свои заявления посте того, как 2 августа 2017 года президент США Дональд Трамп подписал принятый конгрессом закон об ужесточении односторонних американских санкций в отношении России. Закон расширяет ряд секторальных санкций против российской экономики и вводит ограничения против российских энергетических проектов, в том числе в Европе. Под ограничения попадают проекты, в которых российским подсанкционным компаниям принадлежит 33% и более. Документ предусматривает санкции против компаний, которые собираются вложить в строительство российских экспортных трубопроводов более $5 млн за год или миллион единовременно, а также предоставлять услуги или оказывать информационную поддержку.

Новый закон сокращает максимальный срок рыночного финансирования банков, находящихся под санкциями, до 14 дней, а компаний нефтегазового сектора — до 30 дней.

В отдельном пункте закона говорится о стремлении США «противодействовать строительству газопровода «Северный поток — 2». «Продолжать противостоять «Северному потоку 2», учитывая его пагубные последствия для энергетической безопасности Европейского Союза, развития газового рынка в Центральной и Восточной Европе и энергетических реформ на Украине», — отмечается в документе.

Проект «Северный поток — 2» (Nord Stream 2) предполагает строительство к 2019 году двух ниток газопровода из России в Германию по дну Балтийского моря. Пропускная способность газопровода — 55 млрд куб. м в год. Для реализации проекта в Швейцарии создана компания Nord Stream 2 AG, которая полностью принадлежит «Газпрому».

Intesa Sanpaolo, Россия и санкции

Итальянская группа Intesa Sanpaolo присутствует в России с 1992 года. В 2003 году в Москве был основан ее дочерний банк -«Интеза». С активами в 59,1 млрд рублей (по состоянию на 1 января 2017 года) банк занимает шестое место в рейтинге 100 самых надежных банков России Forbes.

В 2000 году итальянская банковская группа принимала участие в финансировании строительства газопровода «Голубой поток» стоимостью в $3,2 млрд между Россией и Турцией. Газопровод, проложенный по дну Черного моря, вступил в строй в 2003 году.

В 2010-х годах итальянский банк участвовал в финансировании проекта «Северный поток-1», стоимость которого составила €8,8 млрд. «Северный поток-1» был введен в строй в 2012 году.

В январе 2015 года банк «Интеза» заключил с «Газпромом» кредитное соглашение на €350 млн, несмотря на то, что в сентябре 2014 года США ввели против российской газовой монополии санкции в связи с Крымом и кризисом на юго-востоке Украины.

В декабре 2016 года Intesa Sanpaolo стал кредитором консорциума, созданного швейцарским сырьевым трейдером Glencore и катарским инвестфондом Qater Investment Authority (QIA) для покупки 19,5% акций «Роснефти». Сделка была закрыта 3 января 2017 года Glencore и суверенный фонд Катара Qatar Investment Authority (QIA) завершили покупку 19,5% акций «Роснефти». В результате государственный бюджет России получил 710,8 млрд рублей (€10,5 млрд). Собственный капитал инвесторов составил €2,8 млрд. Банк Intesa Sanpaolo выступил основным кредитором консорциума, предоставив €5,2 млрд из общей суммы сделки.

«Роснефть» попала в санкционный список США в сентябре 2014 года.

В декабре 2016 года банк Intesa Sanpaolo подписал соглашение с компанией «Ямал СПГ» (50,1% акций принадлежит «Новатэку») о предоставлении кредитных линий на €750 млн. Минфин США ввел санкции против «Новатэка» летом 2014 года.

Италия. Евросоюз. РФ > Финансы, банки. Нефть, газ, уголь > forbes.ru, 5 октября 2017 > № 2341507


Казахстан. Евросоюз > Недвижимость, строительство. Финансы, банки > inform.kz, 5 октября 2017 > № 2340350

Мархабат Жайымбетов о домах под ИЖС: Будет красиво, как в Европе

Председатель Комитета по делам строительства и жилищно-коммунального хозяйства МИР РК Мархабат Жайымбетов высказался о строительстве домов под ИЖС по программе "Нурлы жер", передаёт корреспондент МИА "Казинформ".

Он напомнил, что в 6 областных центрах в пилотном проекте начато строительство около 2 тысяч домов. Планируется, что в этом году будет введено 400 домов, в следующем - уже все 2 тысячи. Они строятся в едином архитектурном стиле.

М.Жайымбетов заверил, что они не будут однотипными.

"В едином архитектурном стиле, но разные типы. Например, на 100 гектаров - одного типа, ещё 100 гектаров - другого. Красиво, как в Европе. Наверное, те, кто посещал Европу, когда подлетал, видел там красного цвета крыши в едином архитектурном стиле. Мы тоже так хотим, чтобы наши областные центры не были похожи на аулы, деревни, чтобы порядок был. Нами разработаны шесть типов, и в каждом областном центре везде разрабатываются индивидуально", - сказал он журналистам на пресс-конференции.

Председатель комитета подчеркнул, что для подведения инфраструктуры к земельным учатскам, выделяемым гражданам для дальнейшего строительства, ежегодно направляется 80 миллиардов тенге. Это позволит в течение 15 лет обеспечивать сетями около 40 тысяч земельных участков каждый год. На сегодня сетями обеспечено 23,5 тысяч земельных участков.

Стоимость такого жилья составляет 120 тысяч тенге за квадратный метр. В пилотном проекте право выкупа готовых домов предоставляется гражданам, стоящим в очереди на земельный участок. Данное жильё очередник может выкупить за счёт собственных средств, либо займов Жилстройсбербанка под 5% годовых. В очереди на получение 10 соток земли стоят 1 миллион 300 тысяч казахстанцев.

Казахстан. Евросоюз > Недвижимость, строительство. Финансы, банки > inform.kz, 5 октября 2017 > № 2340350


Казахстан. США. Евросоюз. Африка > Финансы, банки. СМИ, ИТ > kapital.kz, 5 октября 2017 > № 2340165

КНБ: Атаки на серверы банков хакеры осуществляли из 50 стран

В настоящее время все угрозы локализованы

Недавние DDoS-атаки на серверы нескольких казахстанских банков второго уровня (БВУ) производились с территории более 50 зарубежных стран, сообщили агентству «Интерфакс-Казахстан» в КНБ республики.

«В период с 26 по 29 сентября 2017 года на интернет-ресурсы ряда банков второго уровня Казахстана осуществлены компьютерные атаки типа „отказ-в-обслуживании“ (DDoS). (…) Атаки осуществлялись с территории более 50 зарубежных государств, включая страны Америки, Европы, Африки и Азии», — говорится в ответе КНБ на запрос агентства.

Предположительно, была использована сеть зараженных вирусом компьютеров по всему миру, так называемых «ботиет», уточнили в КНБ.

Ряд казахстанских банков подвергся атаке хакеров

По данным ведомства, в настоящее время все угрозы локализованы, по состоянию на 2 октября повторные атаки не зафиксированы.

Ранее сообщалось, что DDoS-атакам подверглись серверы некоторых финансовых организаций республики 27 сентября, а 28 сентября была угроза их повторения. 29 сентября заместитель председателя КНБ Даулет Ергожин сообщал, что спецслужбы продолжают устранять хакерские атаки на комбанки. Специалисты Казкоммерцбанка, в частности, зафиксировали массированную атаку в виде ложных запросов на интернет-портал Homebank. Заявлялось, что массовая DDoS-атака была осуществлена с зарубежных IP-адресов.

Казахстан. США. Евросоюз. Африка > Финансы, банки. СМИ, ИТ > kapital.kz, 5 октября 2017 > № 2340165


Италия. Евросоюз. Россия > Финансы, банки. Нефть, газ, уголь > oilru.com, 5 октября 2017 > № 2337994

Intesa может начать финансировать "Северный поток-2".

Крупнейший итальянский банк Intesa Sanpaolo рассматривает возможность участия в финансировании "Северного потока-2". Об этом сообщил в интервью "Известиям" председатель совета директоров банка "Интеза" (российская "дочка" Intesa) Антонио Фаллико.

"Сейчас мы изучаем новые условия работы в свете новых американских санкций. Мы не намерены нарушать международные нормы. Нам необходимо конкретно понять, что в свете новых санкций мы можем делать, а чего не можем", - заявил он изданию.

Стоимость строительства газопровода "Северный поток-2" сейчас оценивается в €9,5 млрд. Изначально планировалось, что 70% этой суммы будет привлечено в виде банковского финансирования, еще 30% - от акционеров проекта: германских Wintershall и Uniper, австрийской OMV, французской Engie, англо-голландской Shell и "Газпрома".

Согласно отчету "Газпрома" по МСФО за первое полугодие в июле на проект "Северный поток-2" было получено €324 млн от пяти европейских компаний. В 2017 г. "Газпром" планировал вложить в строительство газопровода около 111 млрд руб.

Компания-оператор проекта Nord Stream 2 AG изучает различные способы оптимизации структуры финансирования, рассказал "Известиям" представитель компании.

"Вместе с нашими финансовыми консультантами мы ведем переговоры с несколькими банками, - заявили изданию в пресс-службе компании. - Как подчеркнул глава OMV Райнер Зеле, наши инвесторы подтверждают свои обязательства в соответствии с подписанным соглашением о финансировании".

Однако в компании не комментируют, ведет ли Nord Stream 2 AG переговоры о финансировании с банком "Интеза".

Как сообщали "Вести.Экономика", в конце июле Сенат США практически единогласно одобрил законопроект, предусматривающий введение новых санкций в отношении России.

В начале августа президент США Дональд Трамп подписал закон, согласно которому президент может налагать санкции на лиц, которые вкладывают в строительство российских экспортных трубопроводов более $5 млн за год или $1 млн единовременно. В документе отмечается, что США продолжат противодействовать "Северному потоку-2". С точки зрения американских законодателей проект "Газпрома" негативно влияет на энергетическую безопасность Евросоюза.

Италия. Евросоюз. Россия > Финансы, банки. Нефть, газ, уголь > oilru.com, 5 октября 2017 > № 2337994


Ирландия. Евросоюз. США > СМИ, ИТ. Финансы, банки. Внешэкономсвязи, политика > forbes.ru, 4 октября 2017 > № 2337181

Взыскать любой ценой: Еврокомиссия судится с Ирландией за €13 млрд налогов Apple

Ангелина Кречетова

Редактор Forbes.ru

Европейский регулятор требовал от ирландских властей завершить процесс получения налогов от Apple до января 2017 года, но те не справились. Хотя это самый крупный случай, но только один из многочисленных претензий ЕС к американским компаниям

Еврокомиссия (ЕК) подала иск в Европейский суд юстиции против Ирландии за неспособность взыскать €13 млрд неуплаченных налогов с Apple, головной европейский офис которой зарегистрирован в этой стране. Об этом сообщает агентство Reuters со ссылкой на еврокомиссара по конкуренции Маргрет Вестагер.

Представитель европейского регулятора подчеркнула, что легальный четырехмесячный срок для взыскания €13 млрд с Apple завершился еще 3 января 2017 года, но до сегодняшнего дня Ирландия так и не смогла получить эту сумму. «Прошло более года после решения ЕК о взыскании этих неуплаченных налогов, однако Ирландия не предприняла никаких мер для их получения», — выразила уверенность Вестагер. Еврокомиссар заметила, что Apple продолжает пользоваться «необоснованными конкурентными преимуществами на европейском рынке».

«Еврокомиссия не имеет права взыскать средства, поэтому она заставляет сделать это государство, являющееся членом ЕС», — отмечает партнер Paragon Advice Group Александр Захаров.

Соответствующее решение ЕК приняла после анализа шагов Apple на европейском рынке за последние 11 лет. По результатам исследования регулятора оказалось, что корпорация все это время незаконно пользовалась благоприятным налоговым режимом, который позволял головному офису компании пропускать прибыль через ирландские дочерние предприятия и перенаправлять ее в офшоры. «Такие доходы, зарезервированные за «головными офисами», не облагались налогами на основании особых положений ирландского налогового права, которые более не имеют силы», — объясняли в Еврокомиссии.

Глава Apple Тим Кук заявил, что решение ЕК «является беспрецедентным и имеет серьезные, далеко идущие последствия». Он подчеркнул, что любая компания в Ирландии и во всей Европе в результате такого решения оказалась перед угрозой быть обложенной налогами по «законам, которые никогда не существовали». Apple в некотором роде поддержали и американские власти, призвавшие европейских коллег избегать одностороннего подхода к делу. «Мы обеспокоены односторонним подходом ЕС», — говорил на тот момент официальный представитель Белого дома Джош Эрнест, замечая, что этот шаг может привести к «обычной передаче доходов американских налогоплательщиков в Евросоюз».

В минфине Ирландии заявили, что сожалеют по поводу решения ЕК: «Крайне сожалеем о том, что ЕК прибегла к такой мере, особенно с учетом того, что речь идет о взыскании средств за столь продолжительный период», — приводит агентство заявление властей страны. В ирландском ведомстве заверили, что ирландские официальные лица и эксперты активно работают над тем, чтобы обязательства государства были выполнены.

В 2016 году Ирландия опротестовала в Европейском суде юстиции решение ЕК о необоснованном характере налоговых льгот для Apple, и рассмотрение этого дела еще идет. Однако, как указывает ЕК, в отсутствии судебного решения само по себе продолжающееся разбирательство, инициированное Ирландией, не отменяет обязательств Дублина взыскать деньги с американской компании.

«Основная проблема в том, что государство предоставляло налоговые льготы законно, а ЕК считает это видом запрещенной госпомощи, которая искажает конкуренцию общего рынка», — поясняет Захаров. По его мнению, усугубляет проблему то, что претензии предъявлены за большой срок, а для ретроспективного взыскания налогов нужно принимать отдельный закон.

Amazon и другие примеры

Ранее европейский регулятор объявил, что американский интернет-ретейлер Amazon незаконно использовал налоговые льготы в Люксембурге. Таким образом, по данным ЕК, компания «сэкономила» в ЕС миллионы евро налогов. Теперь европейские власти обязали налоговые органы Люксембурга взыскать с Amazon неуплаченные налоги в €250 млн плюс проценты. Вестагер, комментируя этот случай, подчеркнула, что в результате «незаконных налоговых льгот» Amazon удалось вывести из-под налогообложения почти три четверти прибыли, заработанной в Европе. Иными словами, компании удалось заплатить в четыре раза меньше налогов, чем местным компаниям под теми же налоговыми правилами.

Источник Bloomberg сообщил также, что аналогичные решения в ближайшее время готовятся отношении американской корпорации McDonald's, которая должна будет возместить $500 млн налогов. По информации ЕК, с 2009 года европейское отделение сети McDonald's направляло в бюджет Евросоюза 1,49% налогов с $1,8 млрд прибыли. При этом сумма налогов в Люксембурге, где находится штаб-квартира компании, должна была составлять 29,2% прибыли.

Вопросы у европейских государств возникали и к Google. До судебных разбирательств не доходило, однако власти Франции, Италии и Великобритании время от времени требуют от Google доплатить налоги на разные суммы. Так, в январе 2016 года американская корпорация договорилась с властями Великобритании о доплате налогов в $185 млн. В феврале того же года власти Франции потребовали от Google доплатить налоги на €1,6 млрд. Власти обвиняют американскую корпорацию в стремлении платить минимум налогов в бюджет европейских стран, проводя свои операции через государства, где налоговые режимы мягче. В частности, через Ирландию.

Первые подобные решения европейские власти вынесли в 2015 году в отношении связанных с США Starbucks Corp. и подразделения Fiat Chrysler Automobiles NV. Обе компании обязали погасить по €30 млн в Нидерландах и Люксембурге соответственно. В следующем году 35 компаний, включая пивоваренную корпорацию Anheuser-Busch InBev NV, которая была образована в 2008 году путем слияния американской и бельгийско-бразильской компаний, обязали выплатить в общей сложности €700 млн в Бельгии.

Битва интересов

Под взыскание налогов попали в основном американские компании. Захаров напоминает, что это произошло вследствие того, что США сами оказались инициаторами этих преследований, считая, что Apple задерживает колосальные прибыли за границей, было устроено исследование ситуации экспертами в ходе слушаний в Сенате США в 2013 году. Они послужили основой для расследований уже экспертами ЕС, вылившихся в многомиллиардный иск к Apple.

Американские власти негативно отнеслись к попытке ЕК взыскать значительные средства с американских компаний. Дело в том, что если бы, например, Ирландия согласилась с требованиями Брюсселя, государственный бюджет США потерял бы. Кодекс внутренних доходов США предусматривает иностранный налоговый кредит. Если Apple доплатила бы по требованию еврокомиссара в Ирландии €13 млрд, служба внутренних доходов США недополучит федеральный налог в размере €4,55 млрд.

Кроме Еврокомиссии и США есть третий участник этой истории — Ирландия. Теперь ей угрожают прямые убытки из-за иска Еврокомиссии. Однако, на самом деле, заинтересованной стороной она стала еще в тот момент, когда Брюссель предъявил первый иск к Apple. Налоговые послабления Ирландии привлекали крупные иностранные компании, включая американские, в эту страну. Если преференции будут устранены, то страна в целом потеряет привлекательность, а значит уменьшится поток инвестиций, сократятся рабочие места и косвенные налоговые поступления. Поэтому в этой истории Ирландия была заинтересована в победе Apple, Google и других американских компаний, но могла не вступать в прямое противоречие ни с одной сторон. Теперь Еврокомиссия изменила ситуацию, сделав Дублин непосредственным участником событий.

Ирландия. Евросоюз. США > СМИ, ИТ. Финансы, банки. Внешэкономсвязи, политика > forbes.ru, 4 октября 2017 > № 2337181


Россия. Евросоюз > Нефть, газ, уголь. Финансы, банки > neftegaz.ru, 4 октября 2017 > № 2336210

Газпром готовится к размещению евробондов на 1 млрд евро. Планирует на ноябрь 2017 г.

Газпром планирует в середине ноября 2017 г выйти на международный рынок заимствований, разместив евроблигации.

Об этом стало известно 3 октября 2017 г.

Известно, что евробонды Газпром разместит в евро.

Объем размещения может составить 1 млрд евро.

Срок размещения еврооблигаций - не менее 7 лет.

Скорее всего, Газпром уже в октябре 2017 г начнет road show для инвесторов.

Последний раз Газпром размещал евробонды в евро в ноябре 2016 г на 1 млрд евро.

В 2017 г компания уже 3 раза выходила на внешний рынок заимствований, разместив бумаги на 750 млн долл США, на 850 млн фунтов стерлингов и 500 млн швейцарских франков.

Россия. Евросоюз > Нефть, газ, уголь. Финансы, банки > neftegaz.ru, 4 октября 2017 > № 2336210


Польша. Евросоюз. Россия. Весь мир > Агропром. Финансы, банки > agronews.ru, 4 октября 2017 > № 2336114

В ближайшие десятилетия в мире прогнозируется резкий рост спроса на агрострахование.

Глобальные изменения климата на планете оказывают разнонаправленное воздействие на сельское хозяйство, и этот фактор стимулирует новые вызовы для сельскохозяйственного страхования. Эта тема стала ведущей на 34-м Конгрессе AIAG (Международной ассоциации страховщиков сельскохозяйственного производства), который проходит в эти дни в Варшаве.

Так, выступая перед собравшимися, Эберхард Фауст из Munich Re отметил, что за 50 лет частота града в Европе увеличилась в 30 раз; в 11 раз увеличились частота и длительность осадков в мире; на 60% возросла вероятность жары и засухи. В то же время сокращается влагоустойчивость почвы, особенно в США и на юге Европы. В таких условиях возникает ситуация, когда спрос на агрострахование ожидает резкий всплеск. При этом большинство выступающих акцентировали внимание на том, что вполне предсказуем и рост тарифов в агростраховании, так как возрастает частота глобальных явлений, разрушающих агробизнес.

Конгрессе AIAG проводится раз в два года, и в нем участвуют более 200 представителей агробизнеса и агрострахования со всего мира. В этом году организаторы Конгресса впервые пригласили президента НСА Корнея Биждова выступить с большим докладом.

«Развитие агрострахования в России находится в центре интереса со стороны AIAG, — говорит Корней Биждов. – Россия перестала зависеть от поставок на основные виды продовольствия, более того, она постепенно превращается в страну-экспортёра, поэтому наша страна представляет интерес для инвесторов. Нам надо развивать свою систему страхования, опираясь на мировой опыт и, в первую очередь, на потребности нашего АПК в защите от рисков».

Польша. Евросоюз. Россия. Весь мир > Агропром. Финансы, банки > agronews.ru, 4 октября 2017 > № 2336114


Узбекистан. Евросоюз > Финансы, банки. Приватизация, инвестиции > podrobno.uz, 3 октября 2017 > № 2336980

Министр иностранных дел Узбекистана Абдулазиз Камилов принял делегацию Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР) во главе с управляющим директором по Центральной Азии и России Натальей Ханженковой, сообщает пресс-служба МИД Узбекистана.

«Обсуждены перспективы завершения формирования повестки дня сотрудничества между Узбекистаном и ЕБРР, а также практические аспекты открытия в Ташкенте представительства банка», – говорится в сообщении.

По данным пресс-службы, стороны обменялись мнениями относительно хода работы над проектом Стратегии ЕБРР по Узбекистану на 5 лет, а также участия банка в предстоящих в Ташкенте Международном инвестиционном форуме и конференции «Центральная Азия в системе международных транспортных коридоров: стратегические перспективы и нереализованные возможности».

Напомним, президент Узбекистана Шавкат Мирзиёев 16 марта провел переговоры с главой ЕБРР Суму Чакрабарти. Тогда особое внимание было уделено вопросам подготовки совместной программы сотрудничества на перспективу, а также проведения совместных мероприятий по поддержке и содействию проектам субъектов малого бизнеса.

Отношения ЕБРР и Узбекистана ухудшились в 2003 году, годом позже банк ограничил кредитование в Узбекистане, а к 2007 году полностью прекратилось выделение средств на новые проекты в стране. Всего было реализовано 54 проекта с привлечением финансирования банка на сумму свыше 500 миллионов долларов.

Узбекистан. Евросоюз > Финансы, банки. Приватизация, инвестиции > podrobno.uz, 3 октября 2017 > № 2336980


Украина. Россия. Евросоюз > Внешэкономсвязи, политика. Приватизация, инвестиции. Финансы, банки > oilru.com, 3 октября 2017 > № 2336177

Россия попала в тройку крупнейших стран-инвесторов Украины.

Россия вошла в тройку крупнейших зарубежных стран-инвесторов в экономику Украины, следует из данных госстата страны.

Как сообщили в Госстате, за первое полугодие 2017 года инвесторы из 75 стран вложили в Украину 711,2 млн долларов, к 1 июля объем прямых инвестиций достиг 38,9 миллиарда долларов.

Лидером по объему инвестиций оказался Кипр, вложивший в Украину 9,9 миллиардов долларов (25,5% от всех инвестиций), второе место заняли Нидерланды (6,3 млрд долларов, 16,2%), а третье место — Россия с 4,4 миллиарда долларов (11,4%).

В десятку также попали Великобритания, ФРГ, Виргинские острова, Швейцария, Франция, Австрия и Люксембург.

Украина. Россия. Евросоюз > Внешэкономсвязи, политика. Приватизация, инвестиции. Финансы, банки > oilru.com, 3 октября 2017 > № 2336177


Азербайджан. Евросоюз > Финансы, банки. Армия, полиция > interfax.az, 2 октября 2017 > № 2338647

Экспертная группа Совета Европы по оценке мер противодействия отмыванию денег и финансированию терроризма (Moneyval) утвердила "отчет о прогрессе" правительства Азербайджана по работам, проводимым в республике в рамках противодействия отмыванию "грязных" денег и легализации другого имущества, полученных преступным путем, и финансированию терроризма.

26-28 сентября в Страсбурге состоялось 54-ое пленарное заседание Moneyval, отмечается в информации Палаты по надзору за финансовыми рынками Азербайджана.

"На заседании, наряду с другими вопросами, обсуждался "отчет о прогрессе" по выполнению рекомендаций в этом направлении. В ходе заседания азербайджанская делегация во главе с главой Палаты Руфатом Асланлы представила отчет о проделанной в работе. Секретариат Moneyval признал, что Азербайджан за последние три года многое выполнил из взятых обязательств в этом направлении", - отмечается в сообщении.

А.Азизов

Азербайджан. Евросоюз > Финансы, банки. Армия, полиция > interfax.az, 2 октября 2017 > № 2338647


Швейцария. Япония. Евросоюз. Весь мир > Финансы, банки > bankir.ru, 2 октября 2017 > № 2334505

Экономическая статистика 2-8 октября 2017: ожидания

Владимир Сивашов, ведущий аналитик компании MaxiMarkets

Компания MaxiMarkets предоставила для читателей Bankir.ru справку по экономической статистике, ожидаемой 2-8 октября 2017 года.

Понедельник

Япония опубликует индекс деловой активности в секторе услуг, а также индекс крупных производителей. Австралия представит данные по инфляции.

В Швейцарии выйдут данные по реальному объему розничной торговли. Франция, Германия, Великобритания и Еврозона представят индекс деловой активности в производственном секторе. Кроме этого, Еврозона опубликует августовский уровень безработицы.

Канада также представит индекс деловой активности в производственном секторе. В США выйдут индексы постепенного разгона инфляции и деловой активности в производственном секторе.

Вторник

Новая Зеландия представит индекс делового доверия. В Австралии состоится заседание Резервного Банка и будет опубликовано решение по изменению процентной ставки. Великобритания представит индекс деловой активности в строительном секторе, а также отчет комитета по финансовой политике. В Еврозоне выйдет индекс цен производителей за август.

США опубликует индекс розничных продаж Redbook и индекс деловых условий Нью Йорка. Американский нефтяной институт опубликует данные об изменении запасов нефти за истекшую неделю.

Среда

Австралия опубликует индекс активности в сфере услуг, а Новая Зеландия - индекс товарных цен.

В Еврозоне пройдет заседание ЕЦБ, не посвященное напрямую вопросам монетарной политики. Испания, Франция, Германия, Великобритания и Еврозона представят индекс деловой активности в секторе услуг. Кроме этого, в Еврозоне выйдут данные по розничным продажам.

США опубликует предварительный отчет по занятости от ADP, а также индекс деловой активности в секторе услуг. Вечером с речью выступит глава ФРС Джанет Йеллен. Управление энергетической информацией опубликует данные по изменению запасов нефти и нефтепродуктов за прошлую неделю.

Четверг

В Японии выйдут данные по местным и иностранным инвестициям. Австралия представит данные по импорту, экспорту, общему торговому балансу и розничным продажам.

Швейцария опубликует индекс потребительских цен. В Еврозоне выйдут сведения о последнем заседании ЕЦБ по монетарной политике.

Канада представит данные по импорту и экспорту. США опубликует количество первичных и повторных заявок на пособие по безработице, а также данные по производственным заказом. Состоятся выступления членов Комитета по открытым рынкам США Джерома Пауэлла и Патрика Харкера. Управление энергетической информацией представит данные об изменении запасов природного газа.

Пятница

Австралия представит индекс активности в строительном секторе. В Японии будут опубликованы индексы опережающих и совпадающих индикаторов.

Германия представит данные по производственным заказам, а Великобритания - индекс цен на жилье.

В США состоится главная публикация недели – количество новых рабочих мест, созданных вне сельскохозяйственного сектора. Кроме этого, будут опубликованы данные по средней заработной плате. Канада также представит данные по уровню безработицы. Компания Baker Hughes представит традиционный еженедельный отчет по количеству активных буровых установок на прошлой неделе.

Швейцария. Япония. Евросоюз. Весь мир > Финансы, банки > bankir.ru, 2 октября 2017 > № 2334505


Великобритания. Бахрейн. Евросоюз > Финансы, банки. СМИ, ИТ > kapital.kz, 30 сентября 2017 > № 2333439

Кристин Лагард не считает криптовалюты угрозой для центробанков

Она предположила, что блокчейн-технология может однажды быть использована и МВФ

Биткойн и другие криптовалюты не несут в себе угрозы для мировых центробанков и фиатных валют, полагает глава Международного валютного фонда (МВФ) Кристин Лагард. Несмотря на то, что в настоящее время они являются «слишком волатильными, слишком рискованными, слишком энергоемкими», со временем это может измениться, заявила она, выступая в Лондоне, сообщает Интерфакс-Казахстан.

«Многие криптовалюты слишком непрозрачны для регуляторов, некоторые подвергаются хакерским атакам, — отметила Лагард. — Однако многое из этого обусловлено техническими проблемами, которые могут быть решены со временем».

«Еще какое-то время назад некоторые эксперты считали, что персональные компьютеры никогда не будут приняты или что планшеты будут использоваться только как дорогие кофейные подносы. Поэтому, я думаю, не слишком умно отвергать виртуальные валюты», — заявила она.

Власти Бахрейна готовы легализовать криптовалюты

Центробанки и финансовые институты по всему миру все внимательнее следят за быстрорастущим рынком цифровых валют, а также приглядываются к технологии блокчейн, на которой основаны криптовалюты. Ранее Банк Англии заявил, что исследует возможность использования этой технологии для создания цифрового эквивалента фунта стерлингов.

Кристин Лагард предположила, что блокчейн-технология может однажды быть использована МВФ в системе распределения специальных прав заимствования (SDR). В настоящее время в расчет корзины SDR входят пять валют (доллар США, евро, фунт стерлингов, японская иена и юань), сообщило агентство Bloomberg.

«Это не надуманное предположение», — сказала она.

Ранее глава американского банка JPMorgan Джеймс Даймон резко высказался в отношении биткойна, назвав криптовалюту «мошенничеством». Зампредседателя Европейского центрального банка (ЕЦБ) Витор Констансио заявил, что биткойн является не валютой, а «тюльпаном», проведя аналогию с 17-м веком, когда в Нидерландах был отмечен кратковременный всплеск ажиотажного спроса на луковицы тюльпанов, завершившийся крахом.

По мнению Лагард, люди в какой-то момент начнут отдавать предпочтение виртуальным валютам, поскольку владеть ими станет «проще и безопаснее, чем банкнотами, особенно в отдаленных регионах, а также потому, что эти валюты могут со временем стать более стабильными».

Великобритания. Бахрейн. Евросоюз > Финансы, банки. СМИ, ИТ > kapital.kz, 30 сентября 2017 > № 2333439


США. Украина. Евросоюз > Нефть, газ, уголь. Финансы, банки > neftegaz.ru, 28 сентября 2017 > № 2328244

США напомнили Украине, что цены на газ для населения должны быть не ниже, чем у европейских соседей.

Сотрудничество Украины с Международным валютным фондом (МВФ) предусматривает пенсионную, антикоррупционную реформы, а также повышение цен на газ, что нужно самой Украине.

Такое громкое заявление сделала посол США в Украине М. Йованович в интервью украинским СМИ.

По ее мнению, Украина должна плотно и тесно сотрудничать с МВФ, если хочет улучшить свой международный имидж и рассчитаться в долгами по кредитам.

- Согласно нашему внутреннему анализу, выполнение программы МВФ критично для Украины.

Эти реформы нужны не МВФ, в конце концов, а Украине — пенсионная, антикоррупционная, повышение цен на газ, — заявила посол США.

М. Йованович также добавила, что выполнение программы сотрудничества с МВФ улучшит международный имидж в Украине и напомнила, что без поддержки МВФ Украина не сможет рассчитаться с долгами.

Что ж, это уже далеко не 1й намек украинским властям на то, что цены на газ для потребителей в Украине следовало бы поднять.

В МВФ уже не раз говорили о том, что цены на газ в Украине для рядовых потребителей ниже, чем у их европейских соседей.

А в свете последних событий, самое время поднять цены на газ.

В начале 2017 г минимальные зарплаты в Украине выросли в 2 раза.

Так по крайне мере рапортовали украинские власти.

Напомним, Украина и МВФ заключили соглашение, в котором МВФ обещал оказать Украине финансовую помощь.

Срок действия программы - 4 года.

В марте 2015 г был перечислен 1й транш в объеме 5 млрд долл США, а в августе 2015 г - 2й транш в объеме 1,7 млрд долл США.

В сентябре 2016 г МВФ перевел 3й транш кредита Украине на сумму 1 млрд долл США.

В апреле 2017 г Украина пока получила 4й транш МВФ в объеме 1 млрд долл США.

До конца 2017 г украинские власти рассчитывают на 5й транш в размере 1,9 млрд долл США.

Взамен на деньги, Украина должна провести ряд реформ, в том числе поднять цены на газ для населения и промышленных потребителей.

Однако украинские власти до сих пор сомневаются в оправданности такого шага.

США. Украина. Евросоюз > Нефть, газ, уголь. Финансы, банки > neftegaz.ru, 28 сентября 2017 > № 2328244


Россия. Евросоюз > Финансы, банки. Внешэкономсвязи, политика > forbes.ru, 26 сентября 2017 > № 2325189 Игорь Юшков

Своп раздора: как отсутствие регулирования деривативов приводит к конфликтам корпораций

Игорь Юшков

Ведущий аналитик Фонда национальной энергетической безопасности, эксперт Финансового университета при Правительстве РФ.

В 2018 году в Евросоюзе вступает в силу новое законодательство, регламентирующее работу финансовых рынков. России не помешало бы позаимствовать часть новых регулятивных норм, чтобы прекратить конфликты между банками и корпорациями из-за сделок с производными инструментами

В январе 2018 года вступает в силу Директива европейского Регулирования рынков финансовых инструментов (MiFID II/MiFIR). В соответствии с этим документом все эмитенты еврооблигаций должны получить код LEI (Legal Entity Identifier — Международный код идентификации юридического лица), а все торговые площадки, соответственно, будут обязаны собирать информацию о кодах LEI всех участников рынка, а также эмитентов торгуемых ценных бумаг. Таким образом, ценные бумаги, выпущенные организациями, которые не имеют кода LEI, не смогут торговаться в Европе.

Сам код выполняет несколько функций. Во-первых, это уникальный международный идентификатор юридического лица, присваиваемый в соответствии с международным стандартом ISO 17442. По коду LEI можно получить базовую информацию об организации (например, юрисдикцию, адрес регистрации, названия на разных языках) и безошибочно идентифицировать контрагента, в том числе и при трансграничных операциях.

Во-вторых, и это основная его функция, код позволяет четко ранжировать контрагента в соответствии с его квалификацией. Например, предлагать доступ к сложным производным инструментам (свопам и проч.) банки смогут только тем компаниям, которые определены как «квалифицированные» участники рынка.

Российский рынок финансовых инструментов уже несколько лет находится в ожидании аналогичных решений регулятора. Как следствие, его периодически сотрясают громкие судебные разбирательства. Пример тому — тяжба между компанией «Платинум Недвижимость» и Банком Москвы. В августе 2016 года арбитражный суд признал сделки валютно-процентного свопа, заключенные между компанией и банком, недействительными на основании недостаточной финансовой квалификации клиента («Платинум Недвижимость») — она не позволяла ему заключать сложные сделки с производными финансовыми инструментами. Ранее, в 2013 году, аналогичный случай был и у ЮниКредит Банка, который заключил связанные сделки с компанией «Агротерминал» по предоставлению кредита и валютно-процентного свопа (IRS).

В 2016 году, после череды судебных скандалов, Банк России, наконец, озвучил свою позицию по этой проблеме. В ходе конференции «Российский рынок деривативов» директор департамента по развитию финансового рынка ЦБ Елена Чайковская сообщила, что регулятор рассматривает возможность введения квалификации для корпоративных клиентов, которые намереваются совершать сложные сделки с производными финансовыми инструментами. По ее словам, эта идея возникла после нескольких судебных процессов, в которых потерявшие средства на сделках «своп» с банками компании были признаны заведомо более слабой стороной.

Во всех этих случаях суд встал на сторону истцов, руководствуясь аргументом об отсутствии у них квалификации для четкого понимания рисков и принципов действия деривативов. Однако если в Европе и США банк в принципе не имеет права предлагать такой инструмент неквалифицированному клиенту, то в России он, с одной стороны, выступает консультантом, объясняя потенциальному клиенту все прелести данного инструмента, а с другой — является продавцом и, по сути, навязывает сделку. Налицо конфликт интересов.

Дальше словесных деклараций Центробанк пока не пошел. Последствием его молчания стала новая серия судебных разбирательств вокруг заключенных сделок с производными финансовыми инструментами между Сбербанком и компаниями «Сухой» и «Транснефть». Суть сделки со Сбербанком состояла в том, что «Транснефть», страхуясь от обесценения доллара, покупала опционы put и продавала опционы call на доллар в течение нескольких лет: в 2013 году — на $4,2 млрд, в 2014 году — на $2,7 млрд. Договоры, заключенные в 2014 году, имели срок исполнения август-декабрь 2014 года – пик девальвации рубля. По итогам 2014 года чистый убыток «Транснефти» по МСФО из-за этих операций составил 75,3 млрд рублей, а за девять месяцев 2015 года — еще 3,2 млрд рублей.

В июне 2017 года Арбитражный суд Москвы по иску «Транснефти» признал недействительной убыточную для нее сделку с производными финансовыми инструментами, заключенную со Сбербанком в 2014 году. Суд первой инстанции обязал Сбербанк вернуть «Транснефти» около 66,5 млрд рублей. Однако 23 августа Девятый арбитражный апелляционный суд отменил решение арбитража Москвы, поддержав Сбербанк. Сейчас «Транснефть» готовится к кассации.

Решения московского арбитража, в первом случае признающего потерпевшим истца — компанию «Транснефть», а в апелляции — Сбербанк, выглядят, мягко говоря, странно. Ведь в предыдущих разбирательствах такого рода суд всегда вставал на сторону истца, а не банка. Однако в России непрецедентная система права, поэтому для суда предыдущие заключения по Банку Москвы и ЮниКредит Банку не указ.

Отсутствие четкого регулирования заставляет нервничать и банки, и компании. Как писал ранее «Коммерсантъ», отдельные представители банковского рынка уже обращались к ЦБ с просьбой урегулировать проблему. Ведь банк не заинтересован вести бизнес с тем, кто впоследствии может обвинить его в обмане. А компании, в свою очередь, опасаются прибегать к инструментам хеджирования, поскольку у них нет уверенности в исходе таких сделок.

Для того чтобы предотвратить новые конфликты, Центробанк должен заимствовать методы регулирования с развитых рынков — в частности, квалифицировать участников сделок по определенным критериям. В противном случае в российской действительности напряженность из-за операций с деривативами может дойти до открытой вражды политико-экономических групп.

Россия. Евросоюз > Финансы, банки. Внешэкономсвязи, политика > forbes.ru, 26 сентября 2017 > № 2325189 Игорь Юшков


Евросоюз. Россия > Финансы, банки > dw.de, 22 сентября 2017 > № 2321062

Российский Сбербанк планирует закрыть бизнес в ряде стран Европы. Об этом в пятницу, 22 сентября, заявил его глава Герман Греф в интервью телеканалу "Россия 24". По его словам, банк будет оптимизировать работу своего центрального европейского офиса.

Греф назвал две причины такого решения. Одна из них заключается в том, что "работать под санкциями в Европе чрезвычайно тяжело". Другая связана с тем, что Сбербанк испытывает сильное давление со стороны европейского регулятора. "Хоть мы и небольшой банк в Европе, нас отнесли к системно значимым и поставили под прямой контроль и надзор Европейского центрального банка", - сказал Греф. По его словам, маленькому банку в текущих условиях непросто нести все издержки, связанные с надзором ЕЦБ.

Sberbank Europe

В Европе Сбербанк представлен банковской группой Sberbank Europe со штаб-квартирой в Вене и филиалами в девяти странах Центральной и Восточной Европы. Летом текущего года Сбербанк продал свой филиал в Словакии.

Сбербанк был в числе пяти крупных российских банков с долей собственности государства более 50 процентов, которые в июле 2014 года попали под секторальные санкции ЕС. Гражданам и компаниям Евросоюза тогда запретили покупать или продавать новые акции, облигации и другие "подобные финансовые инструменты" этих российских банков со сроком обращения более 90 дней. Однако санкции ЕС не распространяются на дочерние компании российских банков в странах Евросоюза. Это относится и к австрийской "дочке" Сбербанка Sberbank Europe.

Евросоюз. Россия > Финансы, банки > dw.de, 22 сентября 2017 > № 2321062


Россия. Евросоюз > Финансы, банки > newizv.ru, 22 сентября 2017 > № 2320866

Греф рассказал о планах Сбербанка уйти из ряда стран Европы

Глава Сбербанка Герман Греф заявил, что компания намерена закрыть бизнес в ряде стран Европы. Он пояснил, что «под санкциями работать в Европе чрезвычайно тяжело», и Сбербанк сейчас испытывает сильное давление европейского регулятора.

Об этом Греф рассказал в интервью телеканалу "Россия 24" (ВГТРК).

"Мы сейчас тоже оптимизируем нашу деятельность в Европе, из ряда стран мы будем выходить", - сказал глава Сбербанка.

По его словам, банк испытывает сильное давление европейского регулятора.

"Хоть мы и небольшой банк в Европе, нас отнесли к системно значимым банкам, под прямой контроль и надзор Европейского центрального банка - это, конечно, очень серьёзно осложнило жизнь для маленького банка", - пояснил банкир.

Отметим, что в европейских странах Сбербанк представлен в виде Sberbank Europe. Он присутствует в ряде стран Центральной и Восточной Европы.

Россия. Евросоюз > Финансы, банки > newizv.ru, 22 сентября 2017 > № 2320866


Казахстан. США. Евросоюз > Финансы, банки > dknews.kz, 21 сентября 2017 > № 2327935 Бахыт Маженова

Извлеченные уроки

Глобальный финансовый кризис, начавшийся 10 лет тому назад, имел серьезные последствия для банковских систем многих стран мира. Банки Казахстана, как известно, также испытали значительные трудности. Последствия кризиса вызвали необходимость в выработке мер по раннему выявлению проблемных банков и разработке подходов и методов их урегулирования.

Тулеген АСКАРОВ

Об этом и многом другом «ДК» беседует с известным финансистом Бахыт МАЖЕНОВОЙ. Ее более чем 20-летний опыт работы в финансовой сфере базируется на многообразной деятельности в казахстанском банковском секторе, Национальном банке РК, системе высшего образования. Она стояла у истоков формирования национальной системы гарантирования депозитов и 12 лет возглавляла Казахстанский фонд гарантирования депозитов.

– Бахыт Мурсалимовна, какие последствия финансового кризиса испытали банковские системы стран Европы и США, и какие уроки были извлечены?

– Финансовый кризис начался в 2008 году, и до сих пор никто не говорит о его завершении. Одним из главных уроков кризиса является то, что крупные банки также могут обанкротиться. Банкротство крупного банка ведет к неплатежеспобности более мелких банков и разорению компаний, связанных с ним и далее по цепочке к системному кризису. Как известно, в США дефолт крупного инвестиционного банка Lehman Brothers 7 октября 2008 года привел к банкротствам ряда других банков. В целом только за период 2008 – июль 2014 года общее количество американских банков, у которых была отозвана лицензия, составило 504. Из них на момент отзыва 60 банков располагали размером активов лицензии свыше $1 млрд.

За этот же период в Великобритании урегулированию подверглось 7 жилищно-сберегательных кооперативов, из которых два крупных (с размером активов 7 млрд и 4,9 млрд фунтов), а также 6 банков, три из которых – крупные. Многие страны Европы получили горький опыт банкротства крупных банков. Так, например, ABN AMRO в Нидерландах или Dexia в Бельгии. Широко обсуждались банкротства банков Португалии и Кипра, а дефолт исландских банков вообще отдельная история.

Такое значительное количество дефолтов крупных финансовых институтов требовало быстрого принятия решений именно государственными органами и центральными банками этих стран. Зачастую эта помощь оказывалась, когда частные акционеры не находили ресурсов для улучшения состояния проблемного банка, либо, когда объединение с другими финансовыми институтами распространяло «инфекцию» на активы приобретателей. В основном вмешательство государства в Великобритании и Европе проходило по сценарию национализации финансового института с последующей реализацией доли государства частным инвесторам, либо реструктуризацией обязательств и последующим разделением с реализацией бизнеса, как это было с Bank of Cyprus.

– Какие меры были предприняты правительствами этих государств?

– Начнем с выводов, к которым пришли правительства Великобритании и Европы. Большинство европейских стран ранее не сталкивалось с банкротствами банков, а потому не имели отлаженных механизмов и процедур их урегулирования. Решение оказать помощь из средств госбюджета было самым простым, но дорогостоящим. Поэтому первый вывод, к которому пришли западные регуляторы, – необходимо выработать меры для минимизации участия госсредств в спасении частного капитала. Второй вывод – регулятор не всегда способен адекватно оценить размеры рисков проблемного банка и, следовательно, может принять неверное решение по методу его урегулирования.

В этих целях 15 мая 2014 года Евросоюз одобрил директиву «Оздоровления и урегулирования проблемных банков» (Banks Recovery and Resolution Directive– BRRD). BRRD определяет совокупность механизмов, направленных на оздоровление или реорганизацию крупных проблемных финансовых организаций в странах ЕС с целью избежать привлечения средств налогоплательщиков. BRRD также предусматривает обязательства акционеров и кредиторов оплачивать свою долю расходов через механизм «спасения» банков. Согласно этой директиве банки, особенно системообразующие, обязаны формировать планы оздоровления, которые включают меры финансового оздоровления, способы оценки их эффекта, перечень действий по их реализации; показатели, служащие индикаторами необходимости активации плана финансового оздоровления в целом или в какой-то его части.

Великобритания придерживается такого же подхода в отношении формирования планов оздоровления, здесь их еще называют завещание при жизни (living wills). В США, которые и стали инициаторами этого направления еще в 2010 году в рамках акта Додда-Франка, процесс формирования чрезвычайных планов (contingency plan) стандартизирован, так же, как и сама процедура проверки регулятором чрезвычайных планов банков.

Таким образом, в западных странах основной курс в регулировании системообразующих и крупных финансовых институтов взят на повышение ответственности самих банков за то, что их текущая деятельность не приведет к принятию радикальных мер со стороны государства.

– Это большая и интересная тема, но хотелось бы вернуться к ситуации в нашей стране…

– Казахстан не остался в стороне от глобального экономического кризиса – три девальвации, потеря доверия к национальной валюте, дефолты нескольких банков, снижение уровня потребления и многое другое. Но давайте продолжим обсуждение темы о том, как спасали банковскую систему и чему это нас научило.

В целом в период с начала кризиса госпомощь была оказана 5 банкам, из которых три системообразующих и два средних. Хочу напомнить, что три системообразующих банка реализовали различные доли акций ФНБ «Самрук-Казына» в рамках Государственной стабилизационной программы. Альянс и Темир прошли процедуру реструктуризации своих обязательств перед кредиторами (bail-in), и лишь после этого государство вошло в их капитал. Общая сумма финансовой поддержки, оказанной им в 2009 году, составила порядка $12 млрд.

Если оказанная госпомощь усилила позиции Халык банка и Казкоммерцбанка, то БТА она не помогла, хотя ему была оказана самая большая поддержка и ФНБ «Самрук-Казына» выкупил 75% его акций. Поскольку финансовые вливания не улучшили положения этого банка, государство, как основной его владелец, было вынуждено в том же 2009 году начать процесс реструктуризации обязательств БТА перед кредиторами, сократив их на более чем 30%.

Однако и это не дало ожидаемых результатов, после чего в марте 2012 года банк прошел еще одну реструктуризацию своих долгов. В ее результате, согласно аудированной отчетности, обязательства снизились еще на 55%. Это был очень сложный процесс, и кредиторы банка вынуждены были согласиться на предложенные им условия. В ином случае БТА ожидала процедура ликвидации и тогда кредиторы рисковали не получить ничего. Согласно опубликованным данным, общая сумма госвливаний в БТА в виде дополнительных эмиссий, выплат кредиторам, предоставленного займа, выпущенных облигаций и размещенных в банке депозитов составила 1, 495 трлн тенге ($10,26 млр по курсу на тот момент).

– Вы считаете, что спасение БТА было ошибочным шагом?

– Существует много методов урегулирования проблемных банков. В ноябре 2011 году Базельским комитетом были даже приняты стандарты урегулирования проблемных банков под названием «Ключевые атрибуты режимов эффективного урегулирования финансовых институтов». В них описываются основные методы и подходы: реструктуризация долгов (bail-in); передача активов и обязательств проблемного банка здоровому (purchase&assumption); оказание финансовой помощи (bail-out); перевод активов и обязательств в банк-мост и дальнейшая реализация его инвесторам (bridge-bank).

Интересно, что БТА испытал на себе почти все перечисленные методы урегулирования. Но давайте ставить правильные вопросы. Банк спасать было нужно, поскольку БТА в 2008 году контролировал 25% рынка активов Казахстана. Другой вопрос, как это делать, и какова цель спасения? Нужно ли было стремиться сохранить прежние позиции банка? Некоторые экономисты высказывались, что спасать БТА таким образом было необходимо в целях поддержания инвестиционной репутации Казахстана. Я лично не думаю, что две реструктуризации БТА способствовали сохранению инвестиционной привлекательности страны.

И это не конец истории. Как вы знаете, БТА был продан в феврале 2014 года Казкоммерцбанку и Кенесу Ракишеву за 72,1 млрд тенге. Данная сумма была погашена двумя траншами, причем 56,8% от нее, или 41 млрд тенге, были оплачены лишь в июне этого года. Основной задачей сделки являлся обмен активов и обязательств между банками, а именно: плохие активы должны были остаться на балансе БТА, а хорошие активы и обязательства переданы Казкому. Это как раз метод передачи активов с соответствующим размером обязательств (purchase&assumption) проблемного банка другому, здоровому банку. В начале июня 2015 года было официально объявлено о деконсолидации балансов банков, а в начале 2016 года БТА был продан физическим лицам по условной цене. Государство вернуло от общей суммы, потраченной на спасение БТА, лишь 0,02 %, но банк не был спасен… .

– Но и Казкоммерцбанк теперь куплен Халыком…

– Я думаю, одной из основных причин, по которой Казком не смог оставаться на плаву, явилось то, что после деконсолидации балансов с БТА его кредитный портфель существенно ухудшился. Технически разделить активы БТА на плохие и хорошие было сложно, поскольку портфель его активов сильно обесценился после двух реструктуризаций. Кроме того, Казкому были переданы обязательства БТА перед вкладчиками.

Само же объединение Халыка и Казкома имело ряд предварительных условий, одним из основных условий явился выкуп проблемного займа, составлявшего более 50% ссудного портфеля Казкома, Фондом проблемных кредитов. В ином случае качество ссудного портфеля Казкома ухудшило бы ссудный портфель Халыка со всеми вытекающими отсюда последствиями.

– Вы думаете, что ситуация, случившаяся с БТА, может повториться?

– Как я уже сказала, никто не взял на себя ответственность объявить об окончании кризиса. И, да, такая ситуация может повториться, если не извлекать уроки из совершенных ошибок. Очень важно детально проанализировать, что и как произошло в 2008-2014 годах, оценить, где у нас пробелы в законодательстве. Как показывает опыт с БТА, урегулировать проблемные крупные банки сложнее всего. Неверные решения порождают новые проблемы.

И возможно, регулирование крупных банков – это главная задача регулятора на сегодняшний день. Посмотрите, как существенно изменилась структура банковской системы Казахстана. В результате процесса слияний и объединений количество крупных банков уменьшилось с 8 в 2014 году до 5 в 2017 году, но они стали гораздо крупнее. Среди больших банков появился очень крупный Халык-Казком, который контролирует примерно более половины депозитного рынка и рынка активов страны.

– И какие же меры предпринимает регулятор?

– Выкуп плохого займа ФПК у Казкома сам по себе стал определенной мерой по оздоровлению банковской системы страны, которая также обусловила объединение этого банка с Халыком. Применение принудительных мер урегулирования к Казкому могло существенно ухудшить ситуацию на финансовом рынке.

30 июня 2017 года НБ РК утвердил «Программу повышения финансовой устойчивости банковского сектора республики». Это достаточно интересный документ. В качестве меры раннего реагирования на возможные банковские проблемы предлагается применять мотивированное надзорное суждение; будет пересмотрена система мер надзорного реагирования; повысится ответственность акционеров по рекапитализации банков. Внедрение этих мер предполагает усиление надзорных полномочий, а значит, и повышение ответственности самого надзора за правильность, достоверность и профессионализм суждений.

Кроме того, программа предполагает, что господдержка банков будет осуществляться на основе оценки их жизнеспособности, размера возможных потерь по его ссудному портфелю; его системной и социальной значимости и способности акционеров осуществить докапитализацию банка. Программа также определяет перечень инструментов урегулирования. Оператором по осуществлению мер урегулирования проблемных банков пока определен сам Национальный банк, хотя в самой Программе говорится о необходимости разделения функции надзора и процедур урегулирования проблемного банка.

Предполагается, что введение в банковское законодательство требования по обязательному наличию у акционеров банка денег либо имущества в необходимом размере для улучшения его финансового состояния усилит их ответственность.

Внедрение всех указанных мер предполагает, прежде всего, внесение изменений в банковское законодательство. Поэтому реальное их применение возможно в лучшем случае только в следующем году.

– Законотворчество длительный процесс. Но уже сейчас в рамках программы создан Фонд устойчивости, дочерняя организация Нацбанка.

– Основная задача Фонда устойчивости – улучшить собственный капитал крупных банков за счет финансовой помощи центрального банка. Согласно принятой программе схема оказания помощи будет следующей: фонд предоставит денежные средства банку против выпущенных субординированных облигаций сроком на 15 лет, а банк приобретет ГЦБ, таким образом, улучшив свой портфель активов. Эта мера создаст определенную временную подушку, позволив банкам заняться качеством кредитных портфелей, а списание безнадежных займов не приведет к отрицательному значению собственных капиталов. Предполагается также, что акционеры докапитализируют банки в размере не менее 33% от суммы потенциальных убытков в рамках данной схемы. Нацбанк предполагает, что эта мера позволит улучшить качество кредитных портфелей банков в течение 5 лет.

– Будут ли такие меры действенны и повысят ли они устойчивость банковской системы страны?

– Перечень предпринимаемых Нацбанком мер, даже в рамках принятой программы повышения устойчивости, достаточно широк. Мы говорили лишь об отдельных мерах, касающихся урегулирования проблемных банков. Конечно, при условии введения необходимых изменений в банковское законодательство, значительно расширяющих полномочия Нацбанка, а также сохранения общей экономической стабильности в течение ближайших 15 лет, думаю, эти меры дадут положительные результаты.

Казахстан. США. Евросоюз > Финансы, банки > dknews.kz, 21 сентября 2017 > № 2327935 Бахыт Маженова


Франция. США. Евросоюз. Ближний Восток. РФ > Миграция, виза, туризм. Недвижимость, строительство. Финансы, банки > kapital.kz, 21 сентября 2017 > № 2320414

Компании из 30 стран примут участие в Cannes International Emigration & Luxury Property Expo 2017

Международная выставка состоится 26 – 27 октября в Каннах

Cannes International Emigration & Luxury Property Expo — это ведущая мировая выставка, посвященная иммиграции, элитной недвижимости, а также частному финансовому консалтингу, которая состоится 26 — 27 октября 2017 года в Каннах во Дворце Фестивалей и Конгрессов.

В выставке примут участие ведущие компании из 30 стран мира, среди которых: США, Канада, Великобритания, Португалия, Франция, Германия, Италия, Испания, Швейцария, Кипр, Мальта и другие государства ЕС. Участниками выступят иммиграционные компании, девелоперы (застройщики элитной недвижимости), юридические и финансовые компании, приватные банки.

Выставку посетят как профессионалы, так и частные лица: потенциальные иммигранты, покупатели зарубежной недвижимости, международные предприниматели. Гости приедут из России, Украины, Казахстана и других стран СНГ, Китая, Индии, государств ЕС и стран Ближнего Востока.

Тематика выставки

1. Иммиграция:

— получение второго гражданства в развитых странах;

— получение статуса резидента или вида на жительство в развитых странах;

— смена гражданства.

2. Приобретение элитной недвижимости с целью:

— частного использования (проживания, использования как курортной недвижимости);

— надежного сохранения своих активов (ликвидная недвижимость, сдача в аренду);

— получения статуса резидента в развитых странах (ВНЖ, ПМЖ) через программы приобретения недвижимости.

3. Частный финансовый консалтинг:

— декларирование доходов и активов в государствах ЕС, США, Канаде, Великобритании и других развитых странах;

— регистрация компаний и открытие счетов в развитых странах;

— приват-банкинг;

— оптимизация налогообложения.

В первый день выставки состоится элитная гала-вечеринка «Французская Осень». В программе: дегустация шампанского, дегустация блюд французской кухни, сигарная сиеста, фешн-показ, выступление звезд французской эстрады и др.

Купить билет на выставку можно на официальном сайте. Чтобы получить более подробную информацию, свяжитесь с организаторами выставки по e-mail: info@ielpe.com.

Франция. США. Евросоюз. Ближний Восток. РФ > Миграция, виза, туризм. Недвижимость, строительство. Финансы, банки > kapital.kz, 21 сентября 2017 > № 2320414


Украина. Евросоюз > Финансы, банки > minprom.ua, 21 сентября 2017 > № 2320132

ЕБРР обеспокоен новым займом Украины на 3 млрд долл.

Дальнейшее проведение так называемых "реформ" в Украине по сценарию Запада оказалось под угрозой из-за успешного размещения облигаций внешнего госзайма на 3 млрд долл.

Такое мнение выразил сегодня директор Европейского банка реконструкции и развития по Восточной Европе и Кавказу Фрэнсис Малиж на Украинском финансовом форуме в Одессе.

"Меня беспокоит очень успешное размещение еврооблигаций", – сказал он. Это удобно в первую очередь властям Украины, поскольку предоставляет им ресурсы для повышения лояльности населения перед предвыборной гонкой, пояснил Ф.Малиж.

В результате внимание властей будет сосредоточено не на реформах, а на предвыборной агитации, а реформы будут отложены до следующих выборов, подчеркнул представитель ЕБРР.

Напомним, Международный валютный фонд требовал от властей Украины снять запрет на распродажу сельхозземель и распродать госпредприятия, а также создать отдельный антикоррупционный суд, который будет финансироваться кредиторами Украины наряду с НАБУ и САП.

Украина. Евросоюз > Финансы, банки > minprom.ua, 21 сентября 2017 > № 2320132


Казахстан. СНГ. Евросоюз. Азия > Финансы, банки. Приватизация, инвестиции > kt.kz, 20 сентября 2017 > № 2317317

Международный финансовый центр "Астана" (МФЦА) намерен привлечь до 2025 года до $40 млрд инвестиций.

Напомним, целью международного финансового центра "Астана" является создание в Казахстане современного финансового рынка, привлечение в страну международных инвестиций из стран СНГ, Европы и Азии. По прогнозам правительства и Национального банка Казахстана вклад финцентра в ВВП страны до 2025 года может составить порядка $40 млрд.

"Мы считаем, у нас был предварительный расчет, до 2025 года, мы ожидаем по своей линии привлечение до $40 млрд инвестиций", - сказал сегодня управляющий Международным финансовым центром "Астана" Кайрат Келимбетов в ходе презентации планов финансового центра в пресс-центре правительства РК.

"С учетом планов по развитию инфраструктуры, цифровой экономики, по развитию тех кластеров, которые являются традиционными конкурентными преимуществами, в том числе в сфере электроэнергетики, нефти и газа, зеленой экономики, сельского хозяйства и туризма, это будет то, что заинтересует инвесторов", - сказал управляющий МФЦА.

МФЦА, созданный по инициативе президента Казахстана Нурсултана Назарбаева, является частью Плана нации "100 конкретных шагов" по реализации пяти институциональных реформ, нацеленных на долгосрочное развитие.

Специальный статус МФЦА законодательно закреплен в Конституции РК и в Конституционном законе Республики Казахстан.

Впервые в СНГ, в рамках МФЦА будет функционировать специальная юрисдикция с собственным правом, основанным на принципах английского коммерческого права и стандартах ведущих мировых финансовых центров (Лондон, Нью-Йорк, Гонконг, Сингапур, Дубай и т. д.).

На базе МФЦА будет создана новая высокотехнологичная биржевая инфраструктура, соответствующая лучшим мировым стандартам. Планируется, что биржа МФЦА станет основной площадкой проведения приватизации компаний АО "ФНБ Самрук-Казына".

Основными стратегическими направлениями развития МФЦА являются рынок капитала, управление активами, управление благосостоянием частных лиц, исламское финансирование, финансовые технологии, а также зеленые финансы.

В декабре 2015 года президент Республики Казахстан Нурсултан Назарбаев подписал Конституционный закон о создании Международного финансового центра "Астана" (МФЦА). Цель МФЦА - формирование ведущего центра финансовых услуг международного уровня. Впервые в постсоветском пространстве будут введены принципы английского общего права, официальным языком финансового центра будет английский язык. Задачами МФЦА являются содействие в привлечении инвестиций в экономику страны путем создания привлекательной среды для инвестирования в сфере финансовых услуг, развитие рынка ценных бумаг Республики Казахстан, обеспечение его интеграции с международными рынками капитала. МФЦА также намерен развивать рынок страховых, банковских услуг и рынка исламского финансирования.

Казахстан. СНГ. Евросоюз. Азия > Финансы, банки. Приватизация, инвестиции > kt.kz, 20 сентября 2017 > № 2317317


Казахстан. США. Евросоюз. Ближний Восток > СМИ, ИТ. Финансы, банки > kt.kz, 19 сентября 2017 > № 2315855

Международный финансовый центр "Астана" (МФЦА) и глобальная компания платежных технологий Visa подписали Меморандум о взаимопонимании и сотрудничестве с целью развития безналичной экономики и развития Fintech экосистемы МФЦА, передает Kazakhstan Today.

Согласно меморандуму, стороны намерены сотрудничать в сфере внедрения платежных инноваций и других технологических продуктов, а также решения приоритетных задач платежной индустрии страны, сообщили в пресс-службе МФЦА.

"Visa, как один из лидеров в сфере инновационных безналичных платежей считает, что поддержка государства является ключевым фактором для успешного развития безналичной экономики. Совместно с Международным финансовым центром "Астана" мы намерены реализовать ряд проектов, направленных на развитие FinTech экосистемы и повышение уровня финансовой грамотности населения. Благодаря внедрению таких инновационных решений как Visa PayWave и HCE (Host Card Emulation), Казахстан уже входит в десятку стран региона Visa Центральной Европы, Ближнего Востока и Африки по проникновению бесконтактных технологий. И мы надеемся, что глобальный опыт Visa и содействие МФЦА будут способствовать дальнейшему развитию безналичной экономики в Казахстане", - прокомментировал старший директор, региональный руководитель департамента по развитию инновационных продуктов Visa, CEMEA Хади Раад.

"Сотрудничество с Visa позволит МФЦА развить на своей площадке новые финансовые услуги на основе лучших мировых практик. Широко развитая инновационная платежная сеть и использование последних Fintech разработок окажут содействие в создании благоприятной для бизнеса инфраструктуры на базе финцентра", - отметил председатель правления АО "Администрация МФЦА" Нурлан Кусаинов.

По информации пресс-службы, в рамках партнерства стороны намерены осуществлять информационно-разъяснительную работу, проводить совместные мероприятия, в том числе, семинары, тренинги, конференции и презентации.

Международный финансовый центр "Астана" (МФЦА) создан по инициативе президента Республики Казахстан Нурсултана Назарбаева. Конституционный закон о создании МФЦА был подписан главой государства 7 декабря 2015 года. Цель МФЦА - формирование ведущего центра финансовых услуг международного уровня. Задачами МФЦА являются содействие в привлечении инвестиций в экономику страны, создание привлекательной среды для инвестирования в сфере финансовых услуг, развитие рынка ценных бумаг Республики Казахстан и обеспечение его интеграции с международными рынками капитала.

Visa -глобальная платежная система, обеспечивающая для держателей карт, торгово-сервисных предприятий, финансовых и правительственных учреждений более чем в 200 странах мира доступ к быстрой, безопасной и надежной сети электронных платежей. Электронные платежи осуществляются через глобальную инновационную процессинговую систему VisaNet, которая способна обрабатывать более 65 000 транзакций в секунду, обеспечивая защиту от мошенничества для потребителей и предоставляя гарантии осуществления платежей для торгово-сервисных предприятий.

Казахстан. США. Евросоюз. Ближний Восток > СМИ, ИТ. Финансы, банки > kt.kz, 19 сентября 2017 > № 2315855


Россия. Евросоюз. Весь мир > Финансы, банки > forbes.ru, 18 сентября 2017 > № 2314484

Объем и температура. Emerging markets вновь раздуты облигациями и перегреты

Алексей Третьяков

Генеральный директор УК «АриКапитал»

Случится ли новый долговой кризис развивающихся стран и что может послужить спусковым крючком?

Рынок еврооблигаций развивающихся стран на пике формы, по многим показателям он превысил максимумы с 2007 года. Общий объем выпущенных долларовых облигаций увеличился за 10 лет втрое, до $1,5 трлн. И хотя последние три года рейтинговые агентства в основном понижали кредитные рейтинги, эмитенты из развивающихся стран удлинили средний срок заимствований до 9,8 года, а средняя премия за кредитный риск (то есть разница между доходностью рискованной облигации и безрисковой долларовой ставки на аналогичный срок) по сравнению с началом 2016 года сократилась вдвое, с 5% до 2,5% годовых.

Случится ли новый долговой кризис развивающихся стран и что может послужить спусковым крючком? В последние несколько лет фундаментальный анализ перестал работать в облигациях emerging markets. В 2014 году Россия попала под западные санкции и пострадала от падения цен на нефть, но инвесторы, распродавшие наши ценные бумаги, сильно об этом пожалели — в 2015 году Россия стала лучшим рынком среди крупных развивающихся стран. В 2015 году в Бразилии разгорелся коррупционный скандал, закончившийся импичментом президенту и самым глубоким экономическим кризисом за последние несколько десятилетий — и снова выход из местных активов оказался ошибочным решением, поскольку за год бразильские облигации полностью восстановились в цене. В 2016 году попытка военного переворота в Турции привела к разрыву отношений президента Реджепа Эрдогана с западными странами и снижению турецкого рейтинга до спекулятивного уровня. И вновь инвесторы получили урок, что в такой ситуации нужно покупать, а не продавать. В 2017 году очередной крупной страной, лишившейся статуса investment grade, стала ЮАР. Это событие почти не повлияло на котировки южноафриканских облигаций.

Еще одно правило современного рынка капитала: рискованные заемщики могут занимать сколько угодно и на любой срок. Раньше, когда показатель отношения госдолга к ВВП пересекал красную линию 60–70%, инвесторы переставали вкладываться в долгосрочные облигации. Стоимость обслуживания долга возрастала, средний срок заимствований сокращался, и, если страна не запускала масштабные реформы, долговой кризис наступал сравнительно быстро. Теперь все не так: Египет с госдолгом на уровне 90% ВВП и 10-процентным бюджетным дефицитом в январе 2017 года за один день разместил еврооблигации на $7 млрд. Аргентина в 2016 году вернулась на международный долговой рынок после тянувшихся более десяти лет судебных разбирательств по поводу предыдущего дефолта, восьмого по счету в истории страны. За год с небольшим аргентинские заемщики, включая федеральный бюджет, провинции, компании и банки, заняли свыше $70 млрд, а Аргентина, год назад не входившая даже в двадцатку крупнейших эмитентов еврооблигаций, стала пятым рынком после Бразилии, Мексики, Китая и России. Эмитенты наподобие Аргентины, Египта, Греции и Венесуэлы начинают доминировать в индексах, а управляющие, отказавшиеся от покупки их долгов, проигрывают бенчмаркам и дешевым пассивным ETF.

В таких условиях секрет правильной инвестиционной стратегии заключается в умении спрогнозировать момент, когда прервется поток ликвидности, поднявший развивающиеся рынки. Управляет этим процессом Федеральный резерв США. С декабря 2016 года ФРС взяла курс на ускорение темпов повышения процентных ставок, планируя по три повышения в 2017 и 2018 годах. С сентября 2017 года, как ожидается, начнется изъятие долларов (сокращение баланса), выпущенных с 2008 по 2014 год в рамках трех программ количественного смягчения на $3,5 трлн.

Сокращение баланса ФРС будет происходить постепенно, за первый год — на $300 млрд, в последующем — на $600 млрд в год, и, возможно, не окажет немедленного влияния на развивающиеся рынки еврооблигаций, так же как не оказали его три повышения ставки с декабря 2016-го по июнь 2017 года. Однако, как показывает история, ФРС обладает слабой способностью прогнозировать экономические кризисы. Увлекаясь ужесточением политики, регулятор неоднократно их приближал. С 1980-х годов между достижением экономикой США полной занятости до следующего кризиса и начала нового цикла снижения ставок проходило не более девяти месяцев. Увеличение номинальных процентных ставок в условиях снижающейся инфляции означает еще более сильное увеличение реальной стоимости денег. Последний раз это происходило в 2006–2007 годах и закончилось ипотечным кризисом и банкротством одного из ведущих мировых инвестиционных банков Lehman Brothers.

Возможно, сейчас американская экономика действительно достаточно крепка, чтобы перенести виток ужесточения монетарной политики. Однако развивающиеся страны подходят к этому моменту не в лучшей форме. В момент, когда постоянный приток портфельных инвестиций сменится оттоком, процесс может стать необратимым. Слабые фундаментальные показатели многих развивающихся стран, антизападная риторика их политических лидеров, снижение геополитической важности сырьевых ресурсов могут закончиться цепью суверенных дефолтов. И лучше рассматривать уже заработанную прибыль как запас, позволяющий переждать период ужесточения политики ФРС в безопасных активах.

Россия. Евросоюз. Весь мир > Финансы, банки > forbes.ru, 18 сентября 2017 > № 2314484


Австралия. Канада. Евросоюз. Весь мир > Финансы, банки > bankir.ru, 18 сентября 2017 > № 2314417

Экономическая статистика 18-24 сентября 2017: ожидания

Владимир Сивашов, ведущий аналитик компании MaxiMarkets

Компания MaxiMarkets предоставила для читателей Bankir.Ru справку по экономической статистике, ожидаемой 18-24 сентября 2017 года.

Понедельник

В Австралии выйдут данные по продажам новых транспортных средств.

В Еврозоне будут опубликованы окончательные показатели основного и базового индексов потребительских цен. Германия выпустит ежемесячный отчет Бундесбанка.

Канада и Америка представят объемы инвестиций иностранными инвесторами.

Вторник

В Австралии будет опубликован протокол заседания Резервного Банка Австралии, которое состоялось две недели назад.

В Германии выйдут индексы настроений в деловой среде и оценки текущих экономических условий. Еврозона представит объем производства в строительном секторе, а также индекс экономических настроений по исследованиям ZEW.

США опубликует данные по начатому строительству домов и изменению числа разрешений на строительство, а также индексы импортных и экспортных цен. Американский нефтяной институт представит отчет по изменению запасов нефти за прошлую неделю.

Среда

Новая Зеландия опубликует индекс цен на молочную продукцию, а также платежный баланс за второй квартал текущего года. Япония представит данные по импорту, экспорту и общему платежному балансу. В Австралии выйдет индекс опережающих индикаторов от Westpac.

Германия представит индекс цен производителей. В Еврозоне состоится заседание ЕЦБ, которое напрямую не касается вопросов монетарной политики. В Великобритании выйдет блок макроэкономической статистики, включающий в себя данные по розничным продажам, а также отчет Конфедерации британских промышленников по изменению объема промышленных заказов.

Вечером состоится главное событие недели – публикация решения ФРС по процентной ставке и пресс-конференция Федерального комитета по открытым рынкам США. Управление энергетической информацией опубликует данные по изменению запасов нефти и нефтепродуктов.

Четверг

Новая Зеландия представит данные по изменению валового внутреннего продукта за второй квартал текущего года. Резервный Банк Австралии опубликует бюллетень на тему экономических и финансовых изменений. В Японии пройдет заседание Центробанка, будет опубликовано решение по изменению процентной ставки и состится пресс-конференция регулятора.

Швейцария представит данные по импорту, экспорту и общему торговому балансу за август. В Великобритании выйдут данные по объему чистых заимствований государственного сектора. Европейский Центробанк опубликует ежемесячный экономический бюллетень.

В США выйдут данные по первичным и повторным заявкам по безработице, а также индекс деловой активности в производственном секторе Филадельфии и индекс цен на жилье. Управление энергетической информацией опубликует данные по изменению объемов природного газа за прошлую неделю.

Пятница

Новая Зеландия опубликует исследование потребительских настроений от Westpac за третий квартал текущего года. В Японии выйдут данные по иностранным инвестициям в местные акции, а также по японским вложениям в иностранные ценные бумаги. В Австралии будет опубликовано количество разрешений на строительство.

Франция, Германия и Еврозона представят индексы деловой активности в производственном секторе и секторе услуг. В Великобритании выйдет отчет по розничной торговле, публикуемый Конфедерацией британских промышленников.

В Канаде выйдет индекс потребительских цен и данные по розничным продажам. США опубликует индексы деловой активности в секторе услуг и производственном секторе. Компания Baker Hughes представит традиционный отчет по изменению числа активных буровых установок.

Австралия. Канада. Евросоюз. Весь мир > Финансы, банки > bankir.ru, 18 сентября 2017 > № 2314417


Австрия. Евросоюз. Россия. Азия > Нефть, газ, уголь. Финансы, банки > energyland.infо, 15 сентября 2017 > № 2311078

Схема финансирования строительства газопровода «Северный поток-2» на 10 млрд евро может быть пересмотрена

Глава австрийской нефтегазовой корпорации OMV Райнер Зееле заявил, что новые антироссийские санкции США делают финансирование таких крупных совместных с Россией проектов, как газопровод «Северный поток-2», практически невозможным.

По этой причине он не исключил, что схема финансирования строительства газопровода стоимостью 10 млрд евро может быть пересмотрена. В OMV изучают вопрос финансирования «Северного потока-2», не прибегая к заимствованиям. За счет заемных средств предлагалось профинансировать 70% стоимости проекта.

Так как в настоящее время в проект вложено только 1.4 млрд евро, причем это взнос «Газпрома» в уставной капитал СП Nord Stream 2, то вопрос о том, где найти оставшиеся 8.6 млрд евро, остается открытым.

Решение проблемы возможно двумя способами. Первый – привлечение средств от российских и азиатских банков. Уже имеется успешный опыт финансирования проекта «Ямал СПГ», который осуществляет «НОВАТЭК» вместе с китайскими партнерами российскими и китайскими банками, под проект было получено финансирование в размере около 15 млрд евро. Другим способом, как это ни странно, может оказаться смягчение санкций США. В немецких СМИ уже всерьез обсуждаются слова министра иностранных дел Германии Зигмара Габриэля об ответных санкциях Евросоюза против американских корпораций, работающих в Европе.

Так как принятый Конгрессом США закон о санкциях предоставляет президенту США только право вводить санкции против европейских партнеров «Газпрома», но не обязанность, не исключено, что это право так и не будет реализовано, и европейские партнеры смогут предоставить «Газпрому» необходимое финансирование. Однако затягивание строительства может способствовать удорожанию проекта. Акции «Газпрома» пока реагируют на данную новость слабым снижением на 0.2%.

Наталья Мильчакова, заместитель директора аналитического департамента Альпари

Австрия. Евросоюз. Россия. Азия > Нефть, газ, уголь. Финансы, банки > energyland.infо, 15 сентября 2017 > № 2311078


Евросоюз. США. Россия > Финансы, банки. Нефть, газ, уголь. Внешэкономсвязи, политика > gazeta.ru, 13 сентября 2017 > № 2312695

США перекроют «Газпрому» потоки

Схема финансирования «Северного потока-2» может быть пересмотрена из-за американских санкций

Отдел «Бизнес»

Европейские партнеры «Газпрома», вероятнее всего, не смогут организовать финансирование «Северного потока-2» из-за американских санкций в отношении России. Глава австрийской компании OMV Райнер Зеле говорит, что придется искать деньги в российских и азиатских банках или вкладывать собственные средства. Эксперты говорят, что из-за этого могут сдвинуться сроки и не исключают, что «Газпром» может обратиться за деньгами в Фонд национального благосостояния.

По словам главы OMV Райнера Зеле, участникам «Северный поток-2» придется пересмотреть схему финансирования проекта. При этом пока он уверяет, что от его реализации никто не отказывается.

«Нам нужно будет еще сильнее дать всем понять, что мы этот проект поддерживаем и отказываться от него не собираемся. Конечно, нам, видимо, придется пересматривать ситуацию с финансированием «Северного потока-2», но обязательства по этому проекту, обязательства довести проект до конца, безусловно, сохраняются, и все предприятия, которые это обязательство дали, будут стараться их выполнить», - цитирует Райнера Зеле агентство «Прайм».

На данный момент у компании Nord Stream 2 AG один акционер – российский «Газпром». В апреле этого года было подписано соглашение о финансировании с ENGIE, OMV, Royal Dutch Shell, Uniper и Wintershall.

Эти пять компаний должны были «предоставить долгосрочное финансирование в объеме 50% от общей стоимости проекта, которая на данный момент оценивается в 9,5 млрд евро», сообщал «Газпром». Вклад каждой из компаний составит до 950 млн евро.

Позднее, появилась информация, что европейцы и сам «Газпром» выдадут Nord Stream 2 AG займов на 70% стоимости проекта под 6% годовых на срок до конца 2019 года, а затем эти деньги будут замещены проектным финансированием.

«Ту часть финансирования в размере 70% нам, видимо, в таких масштабах выполнить не удастся, но очевидно, что менеджмент проекта сейчас будет искать другие возможности. ... Нам нужно будет оценить последствия санкций для этого проекта. Нам придется гораздо сильнее смотреть в сторону азиатских и российских банков и гораздо меньше думать о банках в Европе и Америке», - сказал Зеле.

Он говорит, что не считает неразрешимой проблемой ситуацию с финансированием проекта. Будем искать другие возможности, собственный капитал искать, говорит глава OMV.

«Если будет совсем плохой сценарий, что ни один банк нам ни одного евро не даст, значит нам придется на 100% собственными средствами финансировать весь проект», - резюмировал он.

В начале сентября о возможности изменения схемы финансирования «Северного потока-2» из-за американских санкций говорил вице-премьер Аркадий Дворкович.

«Если будет жесткий санкционный запрет — будем смотреть, как изменить структуру финансирования, но, повторяю, это не самый большой вопрос. Мы надеемся, что все-таки экономические соображения будут превалировать над политическими», — сказал заместитель председателя правительства.

Аналитики полагают, что в итоге могут сдвинуться сроки реализации проекта, а основная финансовая нагрузка ляжет на российскую сторону.

Если будут введены конкретные санкции в отношении «северного потока-2», то «повысится стоимость входного билета, просто больше средств уйдет на финансирование проекта», полагает директор Фонда энергетического развития Сергей Пикин.

«В крайнем случае, можно найти другие инструменты привлечения финансирования. Например, «Газпром» может выпустить какие-то корпоративные бумаги. Там же не будет написано, что средства будут потрачены на финансирование Северного потока-2», - считает он.

В свою очередь, замдиректора Фонда национальной энергетической безопасности Алексей Гривач отмечает, что «Газпром» в случае чего сможет обратиться за финансированием в Фонд национального благосостояния (ФНБ).

«Часть средств может быть выделена оттуда. Он как раз и создавался для финансирования экономически эффективных проектов», - рассуждает Гривач.

По состоянию на 1 сентября 2017 года, по данным Министерства финансов, объем ФНБ составил 4 425,68 млрд. рублей, что эквивалентно $75,36 млрд. Из них живых денег, которые лежали на счете в ЦБ, было около $48,7 млрд. Так что теоретически средства на «Северный поток-2» у государства есть.

Проект скорее всего осуществится, говорит Валерий Нестеров из Sberbank CIB. Вопрос, в какие сроки и в какую сумму выльются расходы на его строительство, а участники проекта будут, скорее всего, настаивать, чтобы все расходы на себя взял «Газпром». Впрочем, пока ясности в этом вопросе нет.

Евросоюз. США. Россия > Финансы, банки. Нефть, газ, уголь. Внешэкономсвязи, политика > gazeta.ru, 13 сентября 2017 > № 2312695


Белоруссия. Евросоюз > Финансы, банки > belta.by, 13 сентября 2017 > № 2307113

Европейский банк реконструкции и развития выделит 50 млн евро субординированного кредита для пополнения капитала ОАО "Белинвестбанк", сообщил сегодня журналистам президент ЕБРР Сума Чакрабарти, передает корреспондент БЕЛТА.

"На прошлой неделе руководство банка одобрило предоставление 50 млн евро кредита правительству Беларуси с целью его переуступки Белинвестбанку в виде субординированного кредита с последующей конвертацией в капитал банка", - пояснил президент банка.

Сума Чакрабарти напомнил, что меморандум о взаимопонимании, целью которого являлась предприватизационная подготовка Белинвестбанка, был подписан во время его предыдущего визита в Беларусь в 2015 году. "У нас была встреча сегодня в Белинвестбанке, очень продуктивная, меня проинформировали о прогрессе и о тех изменениях, которые были достигнуты в части программы институционального развития данного финансового института. Мы остаемся верны всем взятым на себя обязательствам в части вывода этого банка на приватизационную прямую", - констатировал он.

В мае 2015 года Беларусь и ЕБРР подписали соглашение о приватизации Белинвестбанка. Подписанный меморандум предусматривает продажу государством к 2020 году контрольного пакета акций ОАО "Белинвестбанк". ЕБРР выступает консультантом по предприватизационной подготовке банка.

Белоруссия. Евросоюз > Финансы, банки > belta.by, 13 сентября 2017 > № 2307113


Белоруссия. Евросоюз > Финансы, банки > belta.by, 13 сентября 2017 > № 2307057

Европейский банк реконструкции и развития поддержит в Беларуси кредитование в местной валюте, сообщили БЕЛТА в ЕБРР.

"Во время визита президента ЕБРР Сумы Чакрабарти в Беларусь банк и власти страны подписали сегодня в Минске два меморандума о взаимопонимании. Один из них направлен на продвижение кредитования в местной валюте и укрепление внутренних рынков капитала, что является общим приоритетом для белорусских властей и ЕБРР. Власти страны стремятся облегчить доступ к средствам в местной валюте для местных частных предприятий. Для достижения этой цели они содействуют развитию макроэкономической, нормативной и рыночной среды, которая способствует развитию рынка местного капитала и денежных рынков и заимствованию в национальной валюте", - подчеркнули в банке.

Подписание меморандума также подтверждает обязательство банка предоставлять доступные кредиты белорусским банкам, микрофинансовым организациям и малым предприятиям в рамках программы ЕБРР в национальной валюте. Она была создана для минимизации уязвимости предприятий в странах операций ЕБРР по отношению к курсовой волатильности. Программа в национальной валюте размером 500 млн евро объединяет финансирование ЕБРР и ресурсы доноров для предоставления квалифицированным заемщикам доступного финансирования.

Кроме того, сегодня был подписан меморандум о взаимопонимании между правительством Беларуси и Европейским банком реконструкции и развития по совершенствованию системы управления государственными предприятиями.

С начала своей деятельности в Беларуси в 1992 году ЕБРР инвестировал почти 1,9 млрд евро в 90 проектов в различных секторах экономики страны.

Белоруссия. Евросоюз > Финансы, банки > belta.by, 13 сентября 2017 > № 2307057


Нашли ошибку? Выделите фрагмент и нажмите Ctrl+Enter