Всего новостей: 2034094, выбрано 328 за 0.236 с.

Новости. Обзор СМИ  Рубрикатор поиска + личные списки

?
?
?  
главное   даты  № 

Добавлено за Сортировать по дате публикации  | источнику  | номеру 

отмечено 0 новостей:
Избранное
Списков нет
Италия. Россия > Финансы, банки. Нефть, газ, уголь. Приватизация, инвестиции > forbes.ru, 21 марта 2017 > № 2112737

Глава Intesa исключил участие России в финансировании сделки по приватизации «Роснефти»

Служба новостей

Forbes

Власти Италии одобрили кредит в €5,2 млрд банка Intesa Sanpaolo консорциуму Glencore и QIA

Председатель совета директоров банка Intesa («дочка» банка Intesa Sanpaolo в Москве) Антонио Фаллико «очень большой ошибкой» считать, что Россия сама могла профинансировать сделку по приватизации 19,5% акций «Роснефти». «Нужно понять два элемента. Там не было никаких банков, которые что-либо купили», — заявил итальянский банкир в интервью радиостанции Business FM. Он пояснил, что в сделке было два основных участника, акционера. Это один из крупнейших в мире нефтегазовых трейдеров Glencore. И Суверенный фонд Катара (Qatar Investment Authority, QIA), «который профинансировал эту сделку не только в финансовых интересах, но и для того, чтобы создать синергию в энергетическом секторе».

По словам Фаллико, для того, чтобы провести подобную операцию, нужно иметь специальные отношения. «У этих инвесторов такие отношения были», — подчеркнул он. И выразил мнение, что поиск в СМИ «конспирологии» в отношении сделки вызван тем, что кто-то просто не выиграл тендер. «Потому что тендер был проведен, и наш банк не просто с улицы пригласили для проведения этой сделки, а мы выиграли тендер», — заявил Фаллико.

Свои заявления он сделал на фоне сообщения агентства Reuters о том, что власти Италии в начале марта окончательно одобрили кредит на сумму в €5,2 млрд банка Intesa Sanpaolo на финансирование сделки по покупке доли 19,5% «Роснефти» консорциумом Glencore и QIA. Сделка нуждалась в одобрении Римом из-за размера кредита и риска возможного нарушения санкционных ограничений, наложенных ЕС в отношении России.

Агентство напомнило, что банк Intesa принял решение о предоставлении кредита на сумму в €5,2 млрд консорциуму Glencore и QIA на покупку 19,5% акций «Роснефти» 6 декабря 2016 года и сразу направил материалы в Комитет по финансовой безопасности итальянского правительства. Но рассмотрение вопроса было перенесено на 2017 год из-за того, что новое правительство Италии во главе с Паоло Джентилони было приведено к присяге только в середине декабря 2016 года. Вопрос был рассмотрен комитетом в начале марта, никаких нарушений выявлено не было. «По итогам всех проверок мы не нашли каких-либо препятствий... Операция была проведена в соответствии со всеми правилами», — приводит агентство слова представителя комитета.

3 января 2017 года Glencore и суверенный фонд Катара Qatar Investment Authority (QIA) завершили покупку 19,5% акций «Роснефти». В результате государственный бюджет России получил 710,8 млрд руб. ($11,1 млрд, или €10,5 млрд). Собственный капитал инвесторов составил €2,8 млрд ($3 млрд). Banca Intesa Sanpaolo выступил основным кредитором консорциума.

Позднее в СМИ появилась информация, что в финансировании сделки участвовали в том числе российские банки. В середине января, РБК написало, что ВТБ принял участие в приватизации 19,5% «Роснефти», предоставив в декабре 2016 года бридж-кредит покупателям на 692 млрд рублей. По информации РБК, ВТБ был кредитором QHG Shares только неделю: 22 декабря банк заключил с «Роснефтегазом» договор уступки, по которому залог (19,5% акций «Роснефти») и сам кредит был передан «Роснефтегазу», владевшему этим пакетом до его продажи. Издание указывает, что не ясно, были ли возвращены банку ВТБ эти 692 млрд рублей.

Позднее РБК сообщило, что среди участников финансирования сделки был Газпромбанк.

16 февраля Фаллико назвал ложью сообщения о том, что Газпромбанк размещал средства в Intesa для опосредованного финансирования покупки 19,5% акций «Роснефти». «Нет. Это ложь. Не понимаю, откуда это... Никакого депозита нет», — заявил Фаллико, подчеркнув, что Intesa достаточно ликвидный банк. Участники сделки, по его словам, приняли на себя традиционные для подобных сделок «нормальные» риски. По словам Фаллико, в отношении сделки по приватизации 19,5% акций «Роснефти» была развернута дискредитационная кампания. «Идет кампания дискредитации против этой сделки — непонятно почему», — приводило его слова агентство RNS. Глава банка Intеsa, выступившего организатором синдицированного кредита для финансирования покупки акций, отметил, что это очень привлекательная сделка и было много желающих принять в ней участие. И это удалось возглавляемому им «не огромному банку», который «сумел все нормально сделать». «Я откровенно вам говорю: никакой интриги нет, сделка очень транспарентная, естественно, сложная, комплексная. Но мы все комплаенс прошли, в том числе европейский, американский и итальянский», — подчеркнул Фаллико.

Италия. Россия > Финансы, банки. Нефть, газ, уголь. Приватизация, инвестиции > forbes.ru, 21 марта 2017 > № 2112737


Италия > Финансы, банки > forbes.ru, 20 марта 2017 > № 2111625

На вес золота: компания Bulgari запустила крупнейшее ювелирное производство в Европе

Екатерина Валетова

Журналист

17 марта 2017 года Bulgari объявили об открытии новой ювелирной мануфактуры в итальянском «золотом» регионе – городе Валенца.

По данным на 2016 год в Валенции располагается около 800 компаний и работает 4700 человек. Одно из важнейших направлений — это производство ювелирных изделий на экспорт. Некоторые компании, как Rcm, ориентируются в основном на внешний, а не на внутренний рынок (95% изделий этой компании идет на экспорт, в основном — в Арабские страны). Такая ситуация сложилась за последние 15 лет, когда внутреннее потребление ювелирных украшений в Италии сократилось в половину. Внешний рынок тоже сокращается. Из-за уменьшения спроса в Китае, Индии и России ювелиры Валенции заинтересованы в первую очередь в потребителях США. Первые девять месяцев 2016 года регион показал спад на 11,8%. Но это не помешало владельцам Bulgari решиться на масштабный проект – строительство крупнейшей мануфактуры в Европе.

Компания создала технологичную мануфактуру в рекордно короткие сроки. От момента закладки до открытия прошло всего 18 месяцев. Об этом заявил на пресс-конференции генеральный директор группы Bulgari Жан-Кристоф Бабен. Кроме первых лиц компании, не мероприятии в честь открытия присутствовали Министр экономического развития Карло Календа, Президент региона Пьемонт Серджо Кьямпарино и мэр города Валенца Джанлука Барберо. Этот проект— важный инвестиционный проект для развития региона. Валенца – один из главных ювелирных центров Италии. (еще два находятся в Его «золотая» история начинается с 1817 года, когда здесь была открыто первое ювелирное дело Cascina dell’Orefice. В конце XIX века в 1873 году здесь был налажен первый в Италии промышленный выпуск ювелирных изделий владельцем Melchiorre & C. А Виченцо Мелькиоре.

При строительстве фабрики учитывались самые строгие нормы экологического дизайны (по системе сертификации LEED). Эффективность используемых технологий должна быть подтверждена до конца 2017 года.

Италия > Финансы, банки > forbes.ru, 20 марта 2017 > № 2111625


Италия. Евросоюз > Финансы, банки > gazeta.ru, 10 марта 2017 > № 2100669

Берлускони вернет Италии лиру

Сильвио Берлускони предлагает использовать лиру параллельно с евро

Иделия Айзятулова

Сильвио Берлускони по-прежнему запрещено занимать государственные должности, однако бывший премьер-министр Италии не сдается и надеется вернуть себе это право. Пока решение суда не вынесено, Берлускони понемногу возвращает себе популярность среди избирателей: сейчас он решил привлечь евроскептиков по примеру Марин Ле Пен, предложив вернуть хождение итальянской лиры и использовать ее вместе с евро.

Европейский долговой рынок наконец испытывает волнение после долгого затишья: риск в стабильную до последнего времени зону евро приносят предвыборные обещания Марин Ле Пен, которая предлагает французам вернуться к франку. Однако аналитики предполагают, что Европу может ждать более серьезный и неожиданный удар — со стороны Италии и стремящегося вернуться к власти Сильвио Берлускони.

80-летний политик и медиамагнат обратился в Европейский суд по правам человека в попытке отменить запрет занимать государственную должность, который был наложен на него в 2013 году после скандала с обвинением в мошенничестве. В надежде преуспеть «наиболее преследуемый человек в истории» (как он сам себя называет) готовит почву для возвращения на политическую арену и пытается завоевать симпатии левых, которых сейчас раздирают противоречия, отмечает Bloomberg.

В недавнем интервью газете La Repubblica он заявил, что планирует ввести в Италии параллельную валюту и вернуть права лиры наравне с евро.

По словам Берлускони, он обсудил эту идею с некоторыми видными экономистами, и они ее поддержали. Также политик вспомнил, как в детстве, после Второй мировой войны, столкнулся с существованием параллельных валют, когда союзники в Италии использовали лиру Союзного военного командования наряду с итальянской лирой и «все работало очень хорошо».

«Возвращение Forza Italia и, как следствие, Берлускони — это серьезная проблема, учитывая то, что Демократическая партия разделяется на две части. При введении параллельной валюты очень сложно обойтись без строгого контроля за движением капитала. Но не невозможно», — говорит Джеймс Ати, менеджер портфеля фиксированных доходов в Aberdeen Asset Management.

Если задумка политика удастся, план по выходу из еврозоны встанет на повестку дня еще одной из крупных экономик региона.

Ключевое отличие от Франции, у которой, вероятно, Берлускони и почерпнул идею, заключается в том, что в Италии к евро относятся довольно негативно.

Вот почему экономисты, в том числе Марко Стринга из Deutsche Bank AG, называют Италию, а не Францию или Грецию, «главной угрозой стабильности» в еврозоне.

Сейчас 10-летние облигации страны продаются быстрее, чем у любой другой развитой страны. Несмотря на то что предложение Берлускони может столкнуться с препятствиями разного характера, от юридического до электорального, трейдеры деривативов учитывают фактор риска в кредитно-дефолтных свопах на достаточно высоком уровне, выплачивая премию в размере почти 40 базисных пунктов по контрактам 2014 года, которые обеспечивают большую защиту от реденоминации итальянского долга по сравнению с более старыми эквивалентами.

С выборами, запланированными в следующем году, и опросами, указывающими на проблему восприятия парламента, Берлускони и его противник из Демократической партии Маттео Ренци могли объединиться вокруг общих надежд воспрепятствовать «Движению пяти звезд», лидеры которого обещают провести референдум по отмене евро. Берлускони может также привлечь избирателей с другого конца политического спектра, объединенных растущим евроскептицизмом в стране, граждане которой испытывают большие опасения относительно единой валюты, чем любой другой член блока.

В то время как в целом предложение бывшего премьер-министра может подразумевать и выход из Евросоюза, оно было разработано таким образом, чтобы понравиться и правоцентристам, которые нашли нового лидера в виде выступающего против иммигрантов и евро лидера «Лиги Севера» Маттео Сальвини. Рынок не учитывает возможность того, что 44-летний политик может стать партнером Берлускони в правоцентристской коалиции, которая намерена ввести параллельную валюту, отмечает инвестиционная компания Mediobanca.

Согласно опросам общественного мнения, «Лига Севера» имеет практически столько же сторонников, что и Forza Italia, — каждой партии симпатизируют около 15% избирателей. По данным опроса, проведенного в прошлом месяце компанией Index Research, более половины правоцентристских избирателей поддерживают отказ от евро.

Термин «риск реденоминации» в отчетах аналитиков, собранных Bloomberg, в феврале нынешнего года использовался чаще, чем в любом другом месяце с момента кризиса еврозоны в 2012 году. По словам Лоренцо Кодоньо, основателя LC Macro Advisers, риск уже начал сказываться на финансовых рынках.

Италия. Евросоюз > Финансы, банки > gazeta.ru, 10 марта 2017 > № 2100669


Италия. Россия > Финансы, банки. СМИ, ИТ > forbes.ru, 6 марта 2017 > № 2096338

Экс-президент Ferrari вошел в совет директоров структуры Вексельберга

Анастасия Ляликова

редактор новостей Forbes.ru

Монтедземоло также является президентом совета директоров итальянской авиакомпании Alitalia

Лука Кордеро ди Монтедземоло, бывший президент и председатель совета директоров Ferrari, вошел в совет директоров Renova Management AG миллиардера Виктора Вексельберга. Об этом сообщается на сайте Renova Group.

Также Монтедземоло является председателем совета директоров Alitalia, заместителем председателя Unicredit, председателем фонда Charme Private Equity Funds и председателем Telethon.

Он занимал пост председателя и генерального директора Ferrari с 1991 по 2014 года, в 2006 году стал одним из основателей и основных акционеров НТВ SpA, первого европейской частной высокоскоростной железнодорожной компании, где он занимал пост президента до 2012 года. В 2004-2010 годах Монтедземоло занимал пост председателя Fiat SpA, а с 1997 по 2005 года – председателем и исполнительным директором Maserati.

В период с 1973 по 1977 год он работал в качестве помощника Энцо Феррари и менеджера команды гоночной команды Maranello. В период с 1977 по 1983 год он работал в Fiat Group, сначала как старший вице-президент по внешним связям, а затем в качестве главного исполнительного директора холдинговой компании. В 2008 году президент Франции присвоил ему звание Командор ордена Почетного легиона. В 2015 году он был введен в Автомобильный зал славы за свой вклад в автопромышленность.

В 2014 года Renova купила компанию Octo Telematics у итальянской группы Montezemolo & Partners, сооснователем которой является Монтедземоло. Octo Telematics работает в сфере предоставления страховых телематических услуг («умное страхование»). Кроме того, компания осуществляет разработку программного обеспечения для страховых и транспортных компаний с целью оптимизации управления автопарками.

Renova Management AG базируется в Цюрихе и занимается развитием зарубежных активов холдинга.

Италия. Россия > Финансы, банки. СМИ, ИТ > forbes.ru, 6 марта 2017 > № 2096338


Иран. Италия > Финансы, банки > iran.ru, 27 февраля 2017 > № 2093444

Италия открыла кредитную линию для своих предприятий, работающих в Иране

Министр энергетики Ирана Хамид Читчиан заявил, что Италия открыла кредитную линию для своих компаний, чтобы инвестировать в водную и электрическую промышленности Ирана, сообщает Fars News.

Читчиан поведал об этом журналистам на совместной пресс-конференции с министром окружающей среды Италии Джан Лукой Галлети.

Министр энергетики Ирана заявил, что итальянская компания поставила оборудование для первой геотермальной электростанции Ирана, которое будет установлено в ближайшее время.

"Еще одной важной инициативой является строительство паровых секций газовых электростанций страны, мощностью более 7000 МВт с целью повышения эффективности в 1,5 раза и значительного сокращения выбросов парниковых газов", - добавил он.

В конце января, управляющий директор Иранского промышленного бюро недвижимости Сейед Мехди Мирсалехи заявил, что Тегеран и Рим договорились активизировать сотрудничество в форме передачи технологий.

Он поведал, что Иран запустил совместный проект с Италией и Организацией по промышленному развитию ООН (ЮНИДО). Мирсалехи тогда подчеркнул, что проект направлен на поддержку малой и средней промышленности Ирана в форме передачи технологий из Италии в Иран.

Он подчеркнул, что проект может привести к росту торговли между малыми и средними предприятиями двух стран и их сотрудничеству с международными рынками.

Иран. Италия > Финансы, банки > iran.ru, 27 февраля 2017 > № 2093444


Турция. Италия. ОАЭ > Финансы, банки > ved.gov.ru, 6 февраля 2017 > № 2100513

Ювелирные изделия производства Турции будут демонстрироваться на международных выставках в рамках кампании Jewellery Turkey, сказал глава Ассоциации экспортеров ювелирных изделий (MİB) Айхан Гюнер. «Это способствует продвижению изделий турецких ювелиров на мировом рынке. Используя один и тот же логотип, мы сможем продвинуться еще дальше, что является нашей главной целью», - сказал Гюнер на конференции Trendvision (Jewellery+Forecasting), организованной MIB в Стамбуле. По его словам, Турция является одним из крупнейших производителей ювелирных изделий в мире. "Тем не менее, для роста доходов мы должны выпускать продукцию с более высокой добавленной стоимостью. А для этого нужно создать марку. Для этого MİB сотрудничает с независимым исследовательским центром Trendvision Jewellery & Forecasting, который работает в Италии, Дубае, Индии и Гонконге», - сказал Гюнер.

Анадолу Ажансы

Турция. Италия. ОАЭ > Финансы, банки > ved.gov.ru, 6 февраля 2017 > № 2100513


Италия > Финансы, банки > italia-ru.it, 31 января 2017 > № 2065665

Новая монета номиналом в 2 евро будет посвящена Венеции

Государственный монетный двор отчеканит в ближайшие недели новую монету, посвященную 400-летию собора Святого Марка.

Венеция станет первым городом Италии, который появится на евро-монетах.

Государственный монетный двор сообщил о начале чеканки уже в ближайшие недели нового типа монет номиналом в 2 евро, на которой будет изображена базилика Сан-Марко. В обращение будут введены полтора миллиона копий монеты в память о четырехсотой годовщине с дня завершения возведения венецианского собора.

Италия > Финансы, банки > italia-ru.it, 31 января 2017 > № 2065665


Италия. Евросоюз > Госбюджет, налоги, цены. Финансы, банки > gazeta.ru, 18 января 2017 > № 2049140

«Проблема Европы — это сама Европа»

Италии грозит штраф за игнорирование требований Брюсселя

Анна Комарова

Министр финансов Италии Пьер Карло Падоан раскритиковал Еврокомиссию за создание проблем для всех европейских стран. По мнению чиновника, именно Брюссель, которому «не хватает видения», в ответе за расцвет популизма в Старом Свете. Жесткая риторика министра вызвана требованием к Риму сократить дефицит бюджета — в противном случае Брюссель грозится оштрафовать Италию, а также еще семь стран за нарушение финансовой дисциплины.

Министр финансов Италии Пьер Карло Падоан на Всемирном экономическом форуме в Давосе подверг жесткой критике Евросоюз.

«Проблема Европы — это сама Европа. Манифестация популизма и разочарование сложившейся ситуацией — это Европа. Во многих, если не во всех европейских странах говорят, что их проблемы образовались в Брюсселе или Франкфурте», — заявил Падоан.

По его словам, Европа раньше решала проблемы отстающих стран, однако теперь все перевернулось: «Европа генерирует проблемы».

Падоан отметил, что у брюссельских чиновников, которые отвечают за формирование политики, нет четкого понимания, каким образом ее можно выразить в конкретных действиях в частном секторе.

«В других местах такое видение есть, вы можете согласиться или не согласиться с ним, но это тот вызов, который бросают нам Brexit и Трамп. У них есть видение, у нас нет, во всяком случае такого, которое могло бы сравниться по мощности импульса», — добавил он.

Раздражение Падоана можно понять — во вторник Еврокомиссия направила письмо новому премьер-министру Италии Паоло Джентилони с требованием сократить дефицит бюджета страны в 2017 году на 0,2% ВВП страны, или на €3,4 млрд.

Письмо «является частью продолжающегося диалога между комиссией и итальянскими властями», цитирует Тhe Wall Street Journal представителя Еврокомиссии. Рим должен ответить на запрос до 1 февраля, когда будет опубликован обновленный экономический прогноз. В минфине Италии пообещали, что в течение нескольких дней решат, как отреагировать на письмо: действительно сокращать расходы и повышать налоги или же проигнорировать просьбу Еврокомиссии, рискуя получить за это штраф.

Напомним, что в ноябре прошлого года Европейская комиссия вынесла предупреждение восьми странам, которые не соблюдают бюджетные обязательства. Среди них оказались Италия, Испания, Литва, Словения, Финляндия, Кипр, Португалия и Бельгия.

Брюссель требует, чтобы в бюджете 2017 года дефицит не превышал 3% от ВВП (для некоторых установлены пониженные лимиты), а госдолг был не выше 60%.

Если страны не выполнят эти условия, на них может быть наложен штраф в размере 0,2% от ВВП.

В мае прошлого года Рим согласился на сокращение дефицита бюджета до 1,8% от ВВП страны, однако, когда теперь уже бывший премьер-министр Маттео Ренци опубликовал план бюджета в октябре, прогнозируемый дефицит вырос до 2,3% от ВВП Италии.

Рим тогда объяснил рост дефицита необходимостью наращивания расходов из-за произошедших летом землетрясений, а также миграционного кризиса.

Кроме того, Еврокомиссию беспокоит госдолг Италии, который составляет 133% ВВП (€2,2 трлн) — второй по величине после греческого.

Падоан объясняет сложности с сокращением госдолга дефляцией, а также неудачными рыночными условиями, которые тормозят планируемую приватизацию.

Ситуация в Италии осложняется также продолжающимся банковским кризисом, хотя министр и пытается заверить, что отложенных правительством в этом году €20 млрд хватит, чтобы купировать проблему.

В понедельник, 16 января, МВФ понизил прогноз по росту экономики Италии на этот и следующий годы до 0,7% ВВП (–0,2 п.п.) и 0,8% ВВП (–0,3 п.п.) соответственно. В свою очередь, экономика еврозоны должна расти по 1,6% в каждый период.

Италия. Евросоюз > Госбюджет, налоги, цены. Финансы, банки > gazeta.ru, 18 января 2017 > № 2049140


Италия > Госбюджет, налоги, цены. Финансы, банки > italia-ru.it, 2 января 2017 > № 2035647

Евро отметил 15-летний юбилей

Введение новой валюты состоялось 1 января 2002 года.

От кофе до счетов за электроэнергию и газ, от бензина до билетов в кино, от лекраств до макдональдских бигмаков. Длинный список товаров и услуг, которые заметно подорожали за последние 15 лет, с момента введения в оборот валюты "евро", заменившей итальянскую лиру, начиная с 1 января 2002 года, занимает не одну печатную страницу. Хотя, справедливости ради, стоит отметить, что есть и те, которые наоборот подешевели - особенно это касается электроники (от телефонов до камер).

Также с 2017 года абонементская плата за ТВ Canonе Rai будет стоить меньше, чем в январе 2002 года, до введения единой валюты.

Есть и некоторые цены, которые остались "замороженными во времени" - к примеру, минимальная ставка при игре в лото - если пересчитать 1500 лир на евро (по коэффициенту пересчета 0,77) мы получим именно 1 евро.

В общем же, именно с 1 января 2002 года итальянцы начали обвинять новую валюту в качестве основной причины потери покупательной способности населения, во времена экономического кризиса лишь усугубившей трудности страны. Критика, однако, начала стихать в последнее время, благодаря дефляции, которая обрушилась на Европу.

Италия > Госбюджет, налоги, цены. Финансы, банки > italia-ru.it, 2 января 2017 > № 2035647


Италия > Финансы, банки > interfax.az, 1 января 2017 > № 2027047

Банк Италии оценивает общие расходы на спасение государством Banca Monte dei Paschi di Siena SpA примерно в 6,6 млрд евро.

Непосредственные затраты государства составят порядка 4,6 млрд евро - это инвестиции в капитал, еще 2 млрд евро потребуется позже на компенсации розничным держателям облигаций банка, сообщается в пресс-релизе итальянского ЦБ.

Помимо этого, расходы "на других лиц" составят 2,2 млрд евро.

Европейский центральный банк ранее на этой неделе оценил недостаточность капитала Monte Paschi в 8,8 млрд евро.

План самого банка по рекапитализации на сумму 5 млрд евро провалился, поскольку найти ключевого инвестора не удалось. Банк также не смог привлечь достаточно средств за счет обмена облигаций на акции.

Сейчас Monte Paschi является третьим по величине банком Италии. Он был основан в 1472 году в Сиене для выдачи дешевых кредитов наименее обеспеченным слоям населения города-государства, в настоящее время является старейшим действующим банком мира.

Торги акциями Monte Paschi были приостановлены 23 декабря из-за сильного падения цен и пока не возобновлялись.

Италия > Финансы, банки > interfax.az, 1 января 2017 > № 2027047


Россия. Италия > Нефть, газ, уголь. Финансы, банки > rosinvest.com, 26 декабря 2016 > № 2033617

Приватизация доли Роснефти: А был ли банк Intesa?

Сделка по продаже 19,5% акций «Роснефти» завершена. Заинтересованные должностные лица отчитались об ее успешном проведении перед президентом России и руководителем правительства. Покупатель доли провел все необходимее расчеты по контракту. Но вопросы все равно остались. Более того, после того, как банк Intesa Sanpaolo, который, как предполагалось, был одним из кредиторов проекта, отказался от своего участия в финансировании сделки, всё стало еще запутанней. Аналитики делают логический вывод – покупка иностранными структурами акций крупнейшей нефтяной компании России произошла за счет денег российских банков.

Отказ итальянцев удивил экспертов, так как «Роснефть» сама назвала эту банковскую структуру главной по финансированию договора купли-продажи 19,5% акций. Получается, что консорциум покупателей этой доли (катарский суверенный фонд QIA и компания Glencore) получал кредиты из других источников.

В зарубежных СМИ появилась информация о том, что итальянские финансовые регуляторы заинтересовалось деятельностью банка Intesa на предмет его потенциального нарушения санкционного режима, действующего против Российской Федерации. В самом банке этот факт отрицают.

16 декабря 2016 года деньги от приватизации доли «Роснефти» и дополнительные дивиденды «Роснефтегаза» в сумме 710,8 млрд. руб. поступили в государственный бюджет. Все структуры, задействованные в сделке, хранят молчание по поводу ее источников финансирования.

Ранее источник в «Роснефти» заявлял, что итальянский банк должен был прокредитовать сделку на сумму, значительно превышающую 50% от необходимых инвесторам средств. Intesa вел переговоры, согласно которым он гарантировал соответствующее фондирование. Компания «Роснефть», в свою очередь, планировала отдать под залог свои акции. В принципе, покупатели гипотетически могли и не знать откуда банк, кредитующий их, берет деньги. Российская нефтяная компания особенно и не скрывала участие в проекте по приватизации государственных акций Intesa Sanpaolo. Ее представители даже акцентировали внимание общественности на том, что итальянский банк не только финансировал сделку, но и был главным ее организатором.

Часть средств, направленных зарубежными инвесторами на покупку «Роснефти», были взяты и у российских банков. Предполагается, что одним из них был Газпромбанк. Но каков его вклад – доподлинно неизвестно.

Эксперты полагают: поскольку средства в федеральный бюджет направлялись со счета Роснефтегаза, то вероятность участия в сделке российских банков достаточно высока. Не исключена следующая схема – рубли для отправки в казну появились от операций РЕПО государственных банков с Центробанком РФ. Для залога могли быть выбраны локальные бумаги «Роснефти».

До проведения приватизации совет директоров компании «Роснефть» принял к действию программу по выпуску облигаций, имеющих хождение на бирже. Их лимит превысил 1,0 трлн. руб. Практически сразу же после данного одобрения компания перешла от слов к делу и на рынке появились ее акции на сумму 600,0 млрд. руб. Специалисты с недоверием отнеслись к этой акции, считая ее своеобразной «закрытой» финансовой операцией. Облигации на бирже были размещены «Газпромбанком», а андеррайтером выступил ВБРР. Более того, именно 16 декабря ЦБ РФ включил эти бумаги в ломбардный список. Теперь обладатели облигаций при получении кредитов могут выставлять их в качестве залога . 20 декабря «Роснефть», в рамках утвержденной программы по размещению облигаций, осуществила сбор соответствующих заявок на выполнение данной процедуры на сумму 30,0 млрд. руб.

Тем не менее, эксперты уверены, что если даже банк Intesa и финансировал проект, то вряд ли бы он стал это делать без тщательной предварительной юридической проверки. Итальянцы никогда не стали бы нарушать санкционный режим. Возможно, речь в том, что «Роснефть» выступает продавцом акций. Это не является доступом к акционерному финансированию или кредиту. А подобное получение средств не подпадает под европейские санкции.

Аналитики обратили внимание еще на один неприятный для Intesa прецедент, согласно которому финансовые власти Нью-Йорка объявили, что на итальянский банк наложен внушительный штраф в размере 235,0 млн. долларов США. По мнению регулятора, имелся факт нарушения антиотмывочного законодательства. Эти проблемы совпали по времени со сделкой по «Роснефти».

Не исключено, что власти Италии и других стран понимают неуязвимость банка с точки зрения санкционного законодательства. Но существует масса других способов давления. Возможно, они и были использованы.

Автор: Шепелев Антон

Россия. Италия > Нефть, газ, уголь. Финансы, банки > rosinvest.com, 26 декабря 2016 > № 2033617


Италия > Финансы, банки > finanz.ru, 23 декабря 2016 > № 2020933

Правительство Италии готовится спасти Banca Monte dei Paschi di Siena SpA после того, как старейший в мире банк не смог привлечь на рынке 5 миллиардов евро в капитал, и это станет крупнейшей национализацией в стране с 1930-х годов.

Италия обещала предоставить банкам до 20 миллиардов евро в виде как экстренного обеспечения ликвидности, так и в качестве вливания в капитал на фоне возможного обращения за помощью со стороны других банков. Monte Paschi заявил, что попросит правительство об “профилактическом” увеличении капитала.

“Посмотрим, попросят ли о помощи другие банки”, - сказал журналистам министр финансов Италии Пьер Карло Падоан после заседания кабинета министров.

Итальянские банки пытаются справиться с бременем плохих кредитов на 360 миллиардов евро, что сказалось на их рентабельности и подорвало доверие инвесторов. За национализацией Monte Paschi может последовать спасение Veneto Banca SpA и Banca Popolare di Vicenza в рамках программы господдержки.

По словам премьер-министра Паоло Джентилони, Евросоюз одобрил план поддержки банковской системы. Регуляторы ЕС вместе с властями Италии изучают, были ли соблюдены условия, позволяющие Monte Paschi претендовать на профилактическую докапитализацию, сообщил представитель комиссии по электронной почте.

(Bloomberg) -- Соня Сирлетти, Джон Фоллейн и Кьяра Альбанезе

Италия > Финансы, банки > finanz.ru, 23 декабря 2016 > № 2020933


Италия > Финансы, банки > dw.de, 23 декабря 2016 > № 2014826

Правительство Италии утвердило пакет неотложных антикризисных мер объемом до 20 миллиардов евро на спасение банковского сектора. Премьер-министр страны Паоло Джентилони заявил о принятии правительственного постановления в ночь на пятницу, 23 декабря, передает AFP.

Согласно указу правительства, значительные финансовые средства будут направлены на предотвращение банкротства и гарантию средств вкладчиков итальянских банков, страдающих от кредитного кризиса. Общий объем просроченных кредитов достигает 360 миллиардов евро, что приблизительно сравнимо с четвертью ВВП Италии.

Банковский кризис в Италии

Кризисом в наибольшей степени поражен основанный в 1472 году банк Monte dei Paschi di Siena (BMPS), считающийся старейшим банком мира. Если до конца текущего года не удастся провести его докапитализацию в размере 5 миллиардов евро, банк может лопнуть. Принятие антикризисного пакета фактически означает национализацию BMPS. Кризисом также затронуты крупные банки Unicredit и Intesa SanPaolo и целый ряд других финансовых институтов.

Банковский кризис в Италии развивается с июля, когда стало известно о требовании Европейского центрального банка (ЕЦБ) к BMPS существенно сократить объем "гнилых" кредитов. Государственная задолженность Италии при этом перевалила за 2,2 триллиона евро и достигла рекордных 133 процентов ВВП.

Бывший министр иностранных дел 62-летний Джентилони возглавил правительство Италии 11 декабря после того, как в отставку ушел Маттео Ренци после провала референдума об изменениях в конституцию Италии.

Италия > Финансы, банки > dw.de, 23 декабря 2016 > № 2014826


Италия > Финансы, банки > gazeta.ru, 22 декабря 2016 > № 2025818

Италия: национализация по-украински

Для оздоровления банковской системы Италии нужно €52 млрд

Иделия Айзятулова

Четыре итальянских банка могут подвергнуться национализации по «украинскому сценарию». Первый кандидат — Monte dei Paschi, который заявил об истощении ликвидности и невозможности найти инвесторов. Кроме того, для увеличения резервов во время продажи «плохих» долгов итальянским банкам потребуется вдвое больше денег, чем было запланировано изначально, — €52 млрд вместо €20 млрд.

Старейшему в мире банку Monte dei Paschi не удалось найти инвесторов, которые предоставили бы €5 млрд на докапитализацию. Последняя надежда — на суверенный инвестиционный фонд Катара — рухнула, так что рассчитывать банку больше не на что.

Это означает, что уже в ближайшее время может быть начата процедура национализации банка, сообщает Bloomberg.

Эксперты сравнивают сложившуюся ситуацию с национализацией украинского Приватбанка и говорят, что Италия может пойти по такому же пути.

Примечательно, что, как и Приватбанк, Monte dei Paschi в последние годы не раз получал финансовую помощь: с 2009 года — €4 млрд государственных средств и €8 млрд средств инвесторов.

19 декабря компания Quaestio, управляющая инвестфондом Atlante, согласилась приобрести у банка «плохие» долги на общую сумму в €1,5 млрд. 21 декабря банк заявил, что ликвидности в €10,6 млрд хватит не на 11 месяцев, а на 4. На фоне этих новостей акции Monte dei Paschi в среду упали на 19% (за год — на 87%).

«Национализацию после пяти лет реструктуризации, двух государственных субсидий и €8 млрд потраченных впустую частных инвестиций нельзя назвать иначе как упущенной возможностью — или, точнее, полным провалом действий властей и частного бизнеса», — говорит аналитик Fidentiis Equities Фабрицио Бернарди.

По словам руководителя департамента кредитных стратегий La Française Investment Solutions Рено Шампьона, план рекапитализации банка был слишком сложным и непривлекательным, кроме того, на его реализацию было выделено слишком мало времени.

Помимо Monte dei Paschi, серьезные проблемы возникли и у других банков: так, крупнейшему в Италии UniCredit перед продажей наиболее «плохих» кредитов на сумму €18 млрд понадобятся €8 млрд. Intesa нужно €7 млрд, а Banco BMP — €6 млрд.

Таким образом, состояние банковской системы Италии может оказаться хуже, чем предположило правительство, которое 19 декабря представило парламенту страны план финансового оздоровления на общую сумму в €20 млрд, отмечает Bloomberg.

Аналитики агентства подсчитали, что для увеличения до 75% банковских резервов по кредитам с минимальной вероятностью возврата (и до 40% — по остальным категориям кредитов) понадобится вдвое больше средств. По состоянию на конец июня объем «плохих» долгов итальянских банков составлял около €356 млрд, а резервы по ним — всего €165 млрд (примерно 46%).

Резерв в 75% необходим, чтобы покрыть потери, которые банки понесут при продаже проблемных кредитов инвесторам. На продаже настаивает регулятор — Европейский центральный банк (ЕЦБ).

Если план правительства будет одобрен, то государственный долг Италии, который сейчас составляет €2,23 трлн (133% ВВП), увеличится еще на €20 млрд. Европейская комиссия одобрила план, сообщает источник Bloomberg, близкий к правительству. Правда, при этом пострадают акционеры-инвесторы, которые получат лишь средства, эквивалентные стоимости их доли в банке, но не возврат инвестиционных вложений.

Недостающую сумму банкам придется искать самостоятельно — посредством выпуска облигаций, продажи активов и снижения выплат по дивидендам, отмечает аналитик Deutsche Bank Паола Саббионе. «Скорее всего, некоторые публичные итальянские банки, в число которых входит и Monte dei Paschi, справятся с этой задачей. Но правительству придется покрыть остальную сумму, что при текущем уровне долга довольно сложно», — добавляет Саббионе.

Высока вероятность того, что, не считая Monte dei Paschi, правительству придется национализировать Banca Carige, Banca Popolare di Vicenza и Veneto Banca.

Другие проблемные учреждения смогут привлечь средства на рыночных условиях, говорит старший научный сотрудник аналитического центра Bruegel Николя Верон. «Национализация — это лучше, чем продолжать отрицать проблемы», — считает Верон.

Также Италия может создать государственный фонд, который сможет принудительно конвертировать долг в собственный капитал банка (как этого требуют правила ЕЦБ) и все-таки выплатить компенсацию инвесторам.

Министр экономики страны Пьер Карлос Падоан заявил в интервью, что розничные инвесторы «не заметят» вмешательства государства в дела банков, отмечает CNBC.

Похожим образом в 2012 году поступила Испания, банки которой также оказались в тяжелом положении. Скорее всего, этот план и будет реализован новым правительством, выборы в которое пройдут, предположительно, в апреле 2017 года.

«Компромисс будет найден. Наверняка политикам удастся найти лазейку в европейском протоколе реструктуризации банков. Monte dei Paschi [и другие проблемные банки] будет спасен, но при этом политики обменяются положенными фразами, которые позволят Брюсселю сохранить лицо», — отмечает глава департамента акционерного капитала Fidelity Ричард Льюис.

Однако Льюис предупреждает, что вмешательство властей может усилить антиевропейские настроения в Италии, что не лучшим образом скажется на политическом климате в переходный период.

Италия > Финансы, банки > gazeta.ru, 22 декабря 2016 > № 2025818


Италия > Финансы, банки > bankir.ru, 22 декабря 2016 > № 2014192

UniCredit делает ставку на увольнения и миллиарды от акционеров

Сергей Николаев

После пяти месяцев пребывания на капитанском мостике Жан-Пьер Мюстье, генеральный менеджер самого большого банка Италии, раскрыл подробности плана рекапитализации. По выражению журнала The Economist, «банкир не сдерживал себя». Он собирается списать €17,7 млрд плохих кредитов. Кроме того, вплоть до 2019 года планируется ежегодно экономить €1,7 млрд за счет сокращения еще 6,5 тыс. рабочих мест. О первом этапе сокращений, под которые подпадут 7,5 тыс. человек, было объявлено до этого.

В результате всех сокращений численность персонала уменьшится на 14%. Но даже столь решительного урезания расходов будет недостаточно. Банк планирует привлечь €13 млрд дополнительного акционерного капитала. Это всего на 2 млрд меньше рыночной оценки UniCredit накануне обнародования плана Мюстье, напоминает The Economist. Первоначальная реакция рынка была мгновенной и благосклонной. В ответ на публикацию плана акции банка взлетели на 16%, но затем откатились вновь.

Основная часть банковской карьеры Жана-Пьера Мюстье пришлась на Société Générale, где он провел больше 20 лет, занимаясь преимущественно корпоративным и инвестиционным банкингом. Однажды ему уже довелось работать в UniCredit на должности заместителя генерального менеджера. До нынешнего назначения он был партнером в лондонской инвестиционной группе Tikehau Capital.

За пять месяцев новый глава UniCredit успел проявить повышенную активность. Банк избавился от французской «дочки», занимавшейся управлением активами. Были выставлены на продажу акции в польском Bank Pecao и 30-процентная доля в итальянском онлайн-банке Fineco, над которым Unicredit собирается сохранить контроль.

Выручку от этих продаж перекроют расходы на списание плохих долгов и реструктуризацию. Однако, по расчетам Жан-Пьера Мюстье, распродажа собственности благотворно скажется на отношении акционерного капитала к взвешенным по риску активам. Данная пропорция служит одним из критериев при оценке устойчивости банковского капитала. С нынешней отметки 10,8%, что является вторым самым слабым показателем в еврозоне, она должна подняться как минимум до 12,5% к 2019 году.

Отвага, проявленная новым руководством, вполне своевременна, считает The Economist. UniCredit слишком долго двигался по наезженной колее. Хотя на Италию приходится меньше половины всей выручки банка, горестная ситуация в итальянской экономике и плохие местные долги сводили на нет все достижения.

Из €49,7 млрд так называемых непроизводительных кредитов (non-performing loans, NPL) итальянского происхождения основной объем (€43,2 млрд) датирован 2010 годом или предшествующими годами. Даже после недавнего взлета акции банка стоят дешевле, чем треть его балансовой стоимости. С начала 2016 года они обесценились примерно наполовину. Самое время для капитальной чистки, констатирует британский журнал.

Жан-Пьер Мюстье не обещает звезд с неба. Ему видится обычный коммерческий банк европейского масштаба. Он закладывает бюджет, при котором ежегодный рост выручки составил бы всего 0,6%. Низкие процентные ставки будут тянуть вниз прибыль, которую удастся получить на кредитовании.

Более высокое качество активов должно привести к уменьшению дефолтов. Будущему оздоровлению финансов должно способствовать также сокращение персонала, которое затронет и штаб-квартиру, и офисную сеть. Планируется закрыть 944 отделения в самой Италии, в Германии, где UniCredit владеет четвертым по размеру активов HypoVereinsbank, а также в Австрии. Там итальянцам принадлежит Bank Austria, второй по размеру банк в стране.

Наконец-то крупнейшее финансовое учреждение Италии сможет воспрянуть духом, пишет The Economist. В гораздо худшем положении, практически на грани коллапса, пребывает Banca Monte dei Paschi di Siena, третий в Италии и старейший банк в мире. Европейский регулятор потребовал, чтобы до конца года он привлек €5 млрд капитала за счет дополнительного размещения акций.

До последнего момента в банке надеялись на частные средства. Но инвесторы обходят его стороной, и без вмешательства государства дело все-таки не обошлось. 21 декабря парламент Италии проголосовал за выделение €20 млрд на спасение банковского сектора. Основная часть этих средств предназначена для Monte dei Paschi. По оценкам экспертов, для оздоровления балансов итальянским банкам требуется как минимум в два с половиной раза больше.

Италия > Финансы, банки > bankir.ru, 22 декабря 2016 > № 2014192


Италия > Финансы, банки > interfax.az, 21 декабря 2016 > № 2026969

Парламент Италии в среду большинством в 221 голос из 389 проголосовал за предложение правительства выделить 20 млрд евро в помощь проблемным банкам, пишет Corriere della Sera.

Ожидается, что большая часть средств пойдет на спасение Banca Monte dei Paschi di Siena - такая мера ожидается многими аналитиками уже к концу следующей недели. Как ранее отметили представители банка, средства на его счетах могут закончитЬся уже к апрелю следующего года. При этом программа по привлечению 5 млрд нового капитала за счет допэмиссии акций может завершиться безрезультатно на фоне низкого спроса со стороны инвесторов.

Финансовая помощь правительства также будет предоставлена и другим банкам страны.

Между тем, по оценкам некоторых экспертов, финкомпаниям Италии требуется увеличить буферы капитала в общей сложности на 54 млрд евро, чтобы закрыть дефицит балансов и начать избавляться от невозвратных кредитов.

Акции крупнейшего банка Италии UniCredit в среду подешевели на 0,1%, бумаги Intesa Sanpaolo - на 0,6%, торги акциями Monte Paschi были приостановлены после падения почти на 9%.

Италия > Финансы, банки > interfax.az, 21 декабря 2016 > № 2026969


Япония. Италия. Франция. УФО > Нефть, газ, уголь. Финансы, банки > energyland.infо, 16 декабря 2016 > № 2017804

«Ямал СПГ» получит кредит от JBIC на 200 млн евро

Сегодня в рамках встречи президента Российской Федерации Владимира Путина и премьер-министра Японии Синдзо Абэ ОАО «Ямал СПГ» подписало кредитное соглашение с Банком Японии для международного сотрудничества (JBIC) о предоставлении кредитной линии в размере 200 млн евро.

Кредитное соглашение c JBIC, а также подписанное 12 декабря 2016 г. кредитное соглашение с банком Intesa Sanpaolo под покрытие итальянского экспортно-кредитного агентства SACE и французского COFACE, являются частью проектного финансирования на общую сумму, эквивалентную $19 млрд и включающую также кредитные средства российских и китайских банков и российского Фонда национального благосостояния.

Генеральный директор «Ямал СПГ» Евгений Кот отметил: «Мы приветствуем участие JBIC во внешнем финансировании «Ямал СПГ». Подписанное кредитное соглашение позволит достичь оптимальной структуры финансирования и является важным шагом в развитии взаимовыгодного сотрудничества с Японией».

ОАО «Ямал СПГ» реализует проект строительства завода по производству сжиженного природного газа (СПГ) мощностью 16,5 млн тонн в год на ресурсной базе Южно-Тамбейского месторождения. Начало производства СПГ запланировано на 2017 год. Акционерами ОАО «Ямал СПГ» являются ПАО «НОВАТЭК» (50,1%), Total (20%), CNPC (20%), Фонд Шелкового Пути (9,9%).

Япония. Италия. Франция. УФО > Нефть, газ, уголь. Финансы, банки > energyland.infо, 16 декабря 2016 > № 2017804


Швейцария. Катар. Италия. РФ > Нефть, газ, уголь. Финансы, банки. Приватизация, инвестиции > bfm.ru, 16 декабря 2016 > № 2008310

Алексашенко о приватизации «Роснефти»: «Если сейчас акции выкупить, а потом перепродать, на этом можно заработать»

ЦБ подчеркивает: вопросов к сделке нет. Алексашенко же указал: долги банков регулятору с 6 декабря выросли на 240 млрд

У Центробанка нет никаких вопросов к сделкам «Роснефти» на рынке. Об этом в пятницу, 16 декабря, заявила Эльвира Набиуллина, комментируя приватизацию пакета «Роснефти».

Ранее РБК и «Ведомости» сообщили, что в приватизации нефтяной корпорации мог участвовать «Газпромбанк». По данным журналистов, госбанк финансирует новых акционеров «Роснефти» — швейцарского трейдера Glencore и Катарский суверенный фонд, которые купили 19,5% нефтяной компании. Кроме того, деньги дает и дочерний банк «Роснефти» ВБРР, выяснили СМИ, но какую сумму, возможно, предоставляют эти банки, неизвестно. Разве что источник «Ведомостей» сообщил: «Газпромбанк» профинансирует сделку в значительной степени.

Пакет в «Роснефти» продали за 10,2 млрд евро. При этом катарский фонд и Glencore дали только 2,5 млрд евро и 300 млн евро соответственно. Остальную сумму должен был перечислить итальянский банк Intesa. В Glencore уточняли, что в сделке будет участвовать синдикат из четырех-пяти банков, в том числе и российских.

Ранее Bloomberg сообщало, что «Роснефтегаз», через который правительство владеет контролем в «Роснефти», получил разрешение разместить на депозитах в Газпромбанке до 1,8 трлн рублей, что сейчас позволило журналистам и экспертам предположить — из этих денег госбанк и мог профинансировать сделку. Если следовать такой версии, получается, что «Роснефть», по сути, сама выделяет деньги на продажу собственных акций. Были и спекуляции по поводу недавнего размещения облигаций Роснефти на 600 млрд рублей. Оно закончилось буквально за несколько часов до объявления о приватизации госкомпании 7 декабря.

В самой «Роснефти» заявляли, что эти деньги пойдут на долги и финансирование зарубежных проектов. К данной сделке у регулятора, как сообщила Набиуллина, тоже нет вопросов. При этом бывший зампред Центробанка Сергей Алексашенко обратил в своем Twitter внимание на то, что долги банков ЦБ с 6 декабря выросли примерно на 240 млрд рублей. Это позволяет предположить, что в схеме по продаже «Роснефти» участвовал и регулятор.

В интервью Business FM Алексашенко высказал свое мнение по поводу того, зачем могла понадобиться сложная схема продажи. Также он прокомментировал версию, согласно которой ее использовали для того, чтобы не взвинтить курс рубля, выбросив на рынок 10 млрд евро.

Сергей Алексашенко: Такая не очень симпатичная схема приватизации «Роснефти», когда на акции пакета особого спроса среди инвесторов нет, а деньги бюджету нужны. Менеджмент «Роснефти» считал: если сейчас акции выкупить, а потом их перепродать, на этом можно заработать. Ну и, собственно говоря, финансирование за счет ЦБ и «Газпромбанка» и, возможно, тех облигаций, которые «Роснефть» выпускала, это и есть возможность, что называется, купить пакет акций «Роснефти» за деньги ЦБ, а потом в какой-то момент перепродать. Посмотрите, уже сейчас даже цена акций после объявления о сделке выросла на 15%. Значит, люди, которые это сделали, неплохо заработали, если могут сейчас продать акции.

Есть еще такая версия, что все это происходило, чтобы выполнить поручение Путина и внезапно не взвинтить стоимость рубля, когда 10 млрд евро хлынут на российский рынок…

Сергей Алексашенко: Мне кажется, что эта гипотеза не имеет права на существование, потому что и в Минфине, и в ЦБ сидят профессионалы, и они очень хорошо понимают: когда большой объем валюты выбрасывается на рынок, с курсом происходят колебания. Обычно при больших объемах сделок сделки между Минфином и ЦБ всегда осуществляются вне рынка, и сделки между крупными банками и регулятором, если банк хочет — любой, независимо, откуда у него взялся заказ на продажу, например, даже 300 млн или 500 млн долларов, — он звонит в ЦБ напрямую и говорит: у меня есть такой объем, давайте решим — я его буду продавать в рынок или я его продам вам напрямую по котировке на какое-то время. И ЦБ всегда идет навстречу, потому что волатильность курса ему не нужна. Поэтому разговоры о том, что такие люди, знаете, совершенно безумные нашлись в каком-то российском банке, выбросили 10 млрд евро единомоментно на рынок — ну, так не бывает в нашей стране.

Тем временем глава «Роснефти» Игорь Сечин доложил президенту, что все деньги от продажи пакета в «Роснефти» перечислены в бюджет. Об этом сообщил пресс-секретарь Владимира Путина Дмитрий Песков. Речь идет о 710 млрд рублей.

О большой приватизации, в ходе которой продали пакет в «Роснефти», почти год назад заявил президент страны. Тогда же он озвучил основные требования к покупателям госактивов. Они должны иметь российскую юрисдикцию и не могут брать деньги на покупку в российских государственных банках, сказал президент. Также Путин требовал, чтобы сделки были максимально прозрачны для их участников и для общественности.

Швейцария. Катар. Италия. РФ > Нефть, газ, уголь. Финансы, банки. Приватизация, инвестиции > bfm.ru, 16 декабря 2016 > № 2008310


Франция. Италия > Финансы, банки > forbes.ru, 14 декабря 2016 > № 2006267

После Ренци и перед Ле Пен: сценарии для 2017 года

Алексей Голубович

Управляющий директор Arbat Capital

Неэффективна и фактически «субсидируема» банковская система, где стоимость банковских проблемных активов достигла $50 млрд, или 21% от ВВП, или 17% от всех кредитов в Италии и около 8% от кредитов в Испании (в то время как в Германии это 2,5-3% кредитного портфеля).

Растет и госдолг (у Италии — уже 132% ВВП, у Испании — почти 100%, у Франции — 97%), а сохранять ради его обслуживания ставки в 0% — значит «убивать» все банки и продолжать печатать деньги ради спасения слабых банков. И одновременно опускать курс евро до паритета с USD и ниже, разгоняя цены на импортное сырье, зарплаты и инфляцию. На протяжении 15 лет рост ВВП в среднем — около 0% в Италии и ниже 0,5% во Франции.

Многие считают, что Италии уже не выгодно евро, из-за которого ее промышленность теряет рынки в пользу преимущественно немецких производителей (а глобально — и китайских). Часть итальянского «реального сектора« может поддержать возврат к лире (сейчас это трудно провести, т. к. население потеряет 10-20% сбережений — но что если евро продолжит падение?)

В результате банкиры в Европе, делая свои экономические прогнозы, смотрят в основном на политику, т. е. на решимость Европейского центрального банка (ЕЦБ) продолжать политику «спасения слабых» (почти всех в зоне евро, кроме Германии и Нидерландов) и не сворачивать стимулы в следующем году. Пока ЕЦБ не способен принять новые реалии, а «правые» еще не могут его заставить. Поэтому при все большем отрыве растущей американской экономики от ЕС, курс евро к USD благодаря ЕЦБ определяется в основном разницей между ставками в США и в еврозоне. Обычно ЕЦБ тормозит в необходимых изменениях политики на полтора-два года относительно ФРС. Так было и при спасении от кризиса 2008-2009 годов (программы ЕЦБ ввели на полтора года позже, чем QE в США), так происходит и сейчас. А когда ЕЦБ прекратит в 2017 году политику «нулевой ставки», то он, возможно, не сможет продлить и «тейперинг» — программу покупки активов (в основном гособлигаций проблемных стран ЕС) и, как только рынок поймет это, будет еще одна волна бегства из евро и номинированных в нем бондов.

Те, кто не верит в серьезный рост евроскептицизма, считают, что ЕЦБ не поднимет ставки даже при победе на выборах в следующем году правых политиков, несправедливо называемых «популистами» (якобы находящими поддержку избирателей только на риторике против «мигрантов», «нахлебников» и «иностранных корпораций»). По их мнению, первое повышение в еврозоне случится не ранее 2020 года (хотя еще в октябре 2016 году предполагалось, что это произойдет не раньше чем через 60 месяцев — в 2021 году).

Текущая доходность по гособлигациям стран еврозоны не дает представления, к каким изменениям в покупках активов готовится рынок. Оценки инвестбанков (Morgan Stanley и др.) основаны в основном на опросах клиентов, которые ещё в начале декабря не ждали от ЕЦБ сокращения стимулов в 2017 году. Поэтому, несмотря на высказанные выше опасения за судьбу евро и номинированных в нем активов, краткосрочные (три-шесть месяцев) сценарии аналитиков для единой валюты на ближайшие полгода не оптимистичны:

Первый сценарий: ЕЦБ продлит до середины 2017 года действие программы выкупа облигаций на сегодняшнем уровне €60 млрд в месяц (до декабря было €80 млрд). В это еще верят большинство участников рынка, хотя энтузиазм снижается. Курс евро к доллару при этом на будет снижаться, а если будет, то медленно, но только с учетом того, что для продолжения программы нужно внести в нее изменения:

- Отказ от параметра capital key (доля страны в капитале ЕЦБ, от которой зависел объём средств ЕЦБ на выкуп облигаций этой страны) при распределении средств на покупки. Это означает сокращение доли качественных (т. е. германских) облигаций, при росте доли «европейской периферии» (что означает шанс даже на укрепление евро). ЕЦБ даже не нужно заявлять о планах отказа от capital key (это вызовет волатильность), а достаточно лишь «намекнуть».

- Увеличение покупки облигаций с минимальной доходностью (ниже ставки по депозитам) и сокращение минимальной дюрации выкупаемых бондов с двух лет до года означает дальнейшее снижение курса евро (в том числе потому, что вновь повысит цены и снизит доходность по немецким облигациям с близким сроком погашения).

- Изменение максимального предела объема покупки на одного эмитента приведет к росту цен на облигации Германии для всей кривой доходности (от годовых до 30-летних). Евро будет снижаться к доллару быстрее, если доходность в Германии снизится сильнее, чем доходность в США (увеличив тем самым дифференциал). Валюта более чутко реагирует на ставки по краткосрочным бумагам, например, по двухлетним облигациям.

- ЕЦБ может попытаться решить проблему дефицита облигаций по принятому им варианту программы (тейперинга), особенно в связи с ростом использованием краткосрочных бумаг. В случае успеха доходность может вырасти, что приведет к укреплению евро (но вряд ли более чем на 1%).

Поэтому первый сценарий скорее умеренно негативен для евро.

Второй сценарий: снижение ставки ЕЦБ еще на 10 базисных пунктов. Обычно рынок не верит в такие варианты (только минус 3 базисных пункта закладываются в цену до конца 2017 года). Но если подобное произойдет, курс евро к доллару может упасть на 2-3%, подстегиваемый падением доходности на ближнем конце кривой. Это негативный сценарий с риском краткосрочного падения до паритета.

Третий сценарий: продление срока действия программы ЕЦБ (покупка бондов) с сохранением всех основных параметров более чем на полгода. Нестандартный ход для ЕЦБ, ранее он такого не делал, поэтому подобное решение удивит рынки. Курс евро при этом, скорее всего, двинется к паритету с долларом.

Четвертый сценарий: вся политика ЕЦБ в 2017 году будет оставлена без изменений. Евро вырастет (позитивный сценарий), т. к. рынки воспримут это так же, как решения ОПЕК. Но пределы роста курса будут зависеть от того, как ЕЦБ объяснит свое решение, и каким образом он будет его выполнять. Доходность германских гособлигаций, скорее всего, резко вырастет, итальянские спреды расширятся, нейтрализуя бычью динамику евро.

Пятый сценарий: продление срока покупки только корпоративных облигаций, но не государственных (сейчас доля корпоративных облигаций в программе ЕЦБ — 10%. Продлив покупки только в этом сегменте, ЕЦБ фактически начнет сворачивание программы для гособлигаций. Этот сценарий оптимистичный для евро, но очень маловероятный.

Скорее всего, в ближайшие шесть месяцев от ЕЦБ можно ожидать первого или второго сценария.

Франция. Италия > Финансы, банки > forbes.ru, 14 декабря 2016 > № 2006267


Италия > Недвижимость, строительство. Финансы, банки > italia-ru.it, 9 декабря 2016 > № 2016350

Istat опубликовал карту затрат итальянцев на оплату аренды и ипотечных взносов

Вот сколько вынужден платитиь итальянец за аренду и ипотеку, с Севера на Юг.

Статистическое агентство Istat подсчитало размер затрат резидентов Италии на оплату аренды жилья или выплату ипотеки на покупку дома.

На графике, приведенном ниже, подсчитаны среднестатистические данные для каждой области Италии: первый показатель демонстрирует среднюю стоимость ежемесячного платежа за ипотеку, второй - за аренду жилья, в кружочке отмечен процент итальянцев, которые имеют задолженность по выплатам. Красным отмечены средние затраты резидента Италии.

Данные, опубликованные Istat, касаются 2015 года.

Италия > Недвижимость, строительство. Финансы, банки > italia-ru.it, 9 декабря 2016 > № 2016350


Италия > Внешэкономсвязи, политика. Финансы, банки > golos-ameriki.ru, 5 декабря 2016 > № 1997563

Маттео Ренци подал в отставку после поражения на референдуме

Ранее эксперты предупреждали, что отказ от предложенных Ренци реформ может привести к банкротству нескольких итальянских банков

РИМ – Судя по всему, Италию ждут недели политических потрясений после того, как на воскресном национальном референдуме избиратели отклонили конституционную реформу, предложенную премьер-министром Маттео Ренци. Глава правительства объявил о своей отставке, когда стал известен масштаб его поражения.

На короткой пресс-конференции, прошедшей через два часа после закрытия избирательных участков, 41-летний Ренци заявил: «Я проиграл, и заявляю об этом во всеуслышание». Он сообщил, что в понедельник подаст прошение об отставке президенту Италии Серджо Маттарелле.

«Мы уходим без сожаления. Мое правление завершается здесь», – сказал он. Ранее он обратился к своим сторонникам через Твиттер: «В любом случае спасибо. Да здравствует Италия!»

После подсчета голосов из 20 регионов стало известно, что 59,3 процента избирателей проголосовали против предложений Ренци, и лишь 40,7 процента поддержали премьер-министра. Лидеры оппозиционных партий, включая главу популистского движения «Пять звезд» Беппе Грилло, призвали президента Маттареллу провести досрочные парламентские выборы.

«Нам нужно проголосовать как можно скорее», – заявил Грилло.

В Риме высказываются предположения, что президент Италии назначит временное правительство во главе с нынешним министром финансов Пьером Карло Падоаном.

Ренци вел интенсивную кампанию вплоть до последнего момента, убеждая итальянцев поддержать радикальные изменения в Конституции. Но участники референдума отвергли его призывы, что вывело испытывающую недостаток средств страну на путь, который, вероятно, приведет к многомесячным политическим потрясениям и усилит опасения нового общеевропейского финансового кризиса.

Опасения по поводу неопределенности

Возникают опасения, что неопределенность на рынках может сорвать планы рекапитализации обремененных долгами итальянских банков. Это, в свою очередь, может вызвать цепную реакцию, которая, как опасаются аналитики, может негативно отразиться на ослабленном банковском секторе Европы.

Несколько дней назад газета Financial Times предупредила, что волатильность на рынке, которая может возникнуть в случае, если предложения Ренци будут отвергнуты на референдуме, грозит банкротством восьми итальянских банков.

«Эта угроза очень реальна, и в конце концов может вынудить Европейский центральный банк принять меры», – считает Мартин О'Рурке, управляющий редактор сайта финансовых новостей tradingfloor.com, принадлежащего датской финансовой фирме Saxo Bank Group.

Накануне референдума итальянский ЦБ и Европейский центральный банк обещали «принять все необходимые меры» для стабилизации рынков в случае отрицательного результата референдума, но пока неясно, располагает ли ЕЦБ необходимыми ресурсами или политической поддержкой европейских лидеров, чтобы защитить Италию от постоянных атак инвесторов на рынок облигаций страны.

С учетом недавнего роста популизма по обе стороны Атлантики и после голосования британских избирателей за выход из ЕС, отклонение пакета реформ Ренци рассматривается многими политобозревателями СМИ, как очередной пример популистского удара по политическим элитам. Глава антииммигрантской партии «Лига Севера» Маттео Сальвини заявил, что референдум стал голосованием «против истеблишмента».

Однако борьба вокруг референдума в Италии никогда не рассматривалась как исключительно противостояние популистов и истеблишмента.

Реформы Ренци были направлены на упрощение структуры правительства и централизацию власти до уровня, невиданного со времен фашистской эпохи Бенито Муссолини. Они предусматривали перераспределение полномочий между центром и регионами в пользу Рима и упразднение провинциальных органов власти, известных своей коррумпированностью. Кроме того, Сенат, который сегодня является преимущественно выборной палатой, превратился бы в гораздо более компактный назначаемый орган, который подчинялся бы Палате депутатов.

По словам Ренци, у Рима должны быть полномочия по осуществлению целого ряда срочных структурных реформ и противостоянию укоренившимся группам особых интересов.

В то время как группы, объединенные корпоративными, профсоюзными и узкорегиональными интересами, опасались появления более сильного правительства, способного проводить широкие реформы, противодействие также возникло в рядах центристов и радикалов, включая «прогрессистов» в собственной левой Демократической партии Ренци.

«Страна, увязшая в трясине»

И Ренци, и его оппоненты пытались обернуться в популистскую мантию. Бывший комик Грилло утверждал, что положительный исход голосования укрепит коррумпированный политический класс.

«Мы – страна, увязшая в трясине», – сказал Грилло толпе в несколько тысяч человек на митинге, прошедшем в канун референдума в Турине.

Движение «Пять звезд» выступает за отказ Италии от евро и имеет хорошие шансы на то, чтобы стать крупнейшей партией на любых досрочных выборах. Такая перспектива пугает финансовые рынки и европейских лидеров.

В ходе кампании, предшествовавшей референдуму, Ренци представлял голосование «за» как популистский выбор, утверждая, что это волеизъявление является шансом изменить Италию, который выпадает раз в жизни.

Подражая тактике Дональда Трампа и сторонников «Брексита» в Великобритании, он представлял свою кампанию перед референдумом, как борьбу молчаливого большинства против истеблишмента.

Для многих избирателей референдум был «возможностью высказать свое мнение о самом Ренци и его правительстве», особенно после того, как он связал свое будущее с его итогами, считает редактор газеты La Repubblica Марио Калабрези.

Правительство Ренци уже провело многочисленные реформы, но безработица в стране все же остается высокой.

Рост экономики при Ренци составлял лишь 0,8 процента в прошлом году, что является пренебрежимой величиной, утверждает лидер профсоюзов Сюзанна Камуссо, которая считает, что даже этот небольшой рост скорее связан со внешними факторами, такими, как падение цен на нефть и ослабление евро.

Реакция рынков облигаций на поражение Ренци будет иметь решающее значение – как для Италии, так и для ЕС.

На прошлой неделе, накануне решающего голосования, Ренци начал работу по сбору пакета антикризисной помощи в размере 5 миллиардов долларов для Banca Monte dei Paschi de Siena – самого уязвимого банка и третьего крупнейшего кредитора Италии. Правительство провело переговоры с семьей эмира Катара и американскими хедж-фондами, принадлежащими Джорджу Соросу и Джону Полсону.

Италия > Внешэкономсвязи, политика. Финансы, банки > golos-ameriki.ru, 5 декабря 2016 > № 1997563


Италия > Внешэкономсвязи, политика. Финансы, банки > gazeta.ru, 5 декабря 2016 > № 1997505

Ренци обвалил евро и банки

Как отреагировали рынки на уход Маттео Ренци

Анна Комарова

На провал конституционного референдума и отставку премьер-министра Италии Маттео Ренци банковский сектор отреагировал предсказуемо — акции кредитных организаций рухнули. Подешевел и евро, еще больше приблизившись к паритету с долларом. Впрочем, инвесторы сохраняют оптимизм и надеются, что досрочные выборы Италии все-таки не понадобятся.

«Это сильная страна с сильной властью, и я полностью уверен, что Италия может справиться с этой ситуацией. Политическая ситуация в стране несколько нестабильна, но сама страна очень стабильна, и это крупная экономика», — заверил по итогам референдума еврокомиссар по вопросам экономики Пьер Московиси.

Уход Маттео Ренци означает, что теперь в Италии, скорее всего, будет сформировано временное правительство, а новые парламентские выборы могут состояться уже в следующем году.

Новому правительству предстоит решать все те же проблемы — с тех пор как Италия вошла в еврозону в 1999 году, ее ВВП стагнирует, а госдолг сейчас составляет 133% (худший после Греции показатель в ЕС).

Впрочем, большинство участников рынка не ждут досрочных выборов. «Даже несмотря на то, что Ренци сказал, что уйдет в отставку, скорее всего, будет сформировано новое правительство, что приведет к небольшому усилению стабильности», — цитирует Reuters Шеймуса Мак Горэйна из JPMorgan Asset Management.

«Наш базовый сценарий, что до Рождества будет сформировано временное правительство, а новые выборы не состоятся до 2018 года», — считает экономист Мари Оуэнс Томсен из Indosuez Wealth Management.

Банки в минусе, люкс и футбол в плюсе

Пока же доходность 10-летних итальянских бондов возросла до 2,063%, а разрыв с аналогичными немецкими гособлигациями достиг 2-летнего максимума.

Акции итальянских банков потеряли почти 4% после объявления итогов референдума. Индекс итальянской фондовой биржи FTSE Mib на открытии потерял 1,85%. Банковский индекс Index FTSE Italia All-Share Banks Index снизился на 3,93%, до 7756,99 пункта.

Акции Unicredit подешевели на 5%, до €2 за бумагу. Banco Popolare потерял 7,5%, Banco Milano — 5,8%, Intesa Sanpaolo — 4,8%, а Mediobanca — 4%.

Как ранее писала «Газета.Ru», фиаско премьер-министра невыгодно банковскому сектору. Правительство Маттео Ренци добивалось пересмотра банковских правил еврозоны, чтобы направить на спасение банков деньги налогоплательщиков. Ренци не хотел допустить обесценивания или урезания банковских вкладов итальянцев, а именно это предусматривают новые финансовые нормы ЕС.

Напомним, что итальянский банковский сектор имеет около €360 млрд «плохих» бумаг, это около 20% всего кредитного портфеля. При этом около €200 млрд долгов — «безвозвратно плохие». Акции крупных итальянских банков с начала года подешевели более чем наполовину, и это еще больше обостряет ситуацию. Сейчас решение банковского кризиса снова под вопросом. И это при том, что на этой неделе третий по величине банк Италии Monte dei Paschi di Siena в рамках рекапитализации плохих долгов (на €27,7 млрд) должен начать продажу своих акций (первый транш — €5 млрд). Акции Monte Paschi рухнули на 7,5% (с начала года капитализация банка снизилась на 85%).

Однако есть сектора, которые на итоги референдума отреагировали позитивно.

Например, для местных люксовых брендов провал конституционного референдума обернулся ростом стоимости акций. В частности, акции производителя очков Luxottica подорожали на 2,29%, до €51,35 за бумагу. Чуть менее заметен рост акций производителя элитных сумок, обуви, парфюма, одежды и аксессуаров Salvatore Ferragamo — на 0,97%, до €20,87 за бумагу.

По всей видимости, инвесторы ожидают, что продажи люксовых товаров увеличатся, как это уже произошло в Великобритании после Brexit — подешевевший фунт сделал их более доступными для широкой аудитории. Сразу после предварительных итогов референдума евро упал до минимума за 20 месяцев — почти до $1,05. При этом евро подешевел по отношению к большинству из 16 основных валют, отмечает агентство Bloomberg. Хотя днем постепенно европейская валюта стала восстанавливать свои позиции.

«В настоящее время у евро есть шанс достичь паритета относительно доллара. Скорее всего, это произойдет чуть позже, но я уверен, что это будет», — сказал Bloomberg Янник Науд, глава Banque Audi (Suisse) в Женеве.

Помимо люксовых брендов значительная прибавка к стоимости акций отмечена у итальянских производителей автомобилей и некоторых итальянских футбольных клубов. Так, акции Ferrari подорожали на 1,97%, до €51,8 за штуку, в то время как акции Fiat Chrysler Automobiles (владеет Maserati, Lancia, Fiat, Alfa Romeo и другими марками) — на 1,8%, до €7,34.

Акции футбольного клуба «Рома» подросли на 3,24%, туринского «Ювентуса» — на 0,63%, а стоимость акций римского клуба «Лацио» снизилась на 1,32%, пишет RNS.

Италия > Внешэкономсвязи, политика. Финансы, банки > gazeta.ru, 5 декабря 2016 > № 1997505


Евросоюз. Италия > Финансы, банки > bbc.com, 5 декабря 2016 > № 1992883

Евро резко упал по отношению к доллару после объявления предварительных итогов референдума в Италии.

Премьер-министр Италии Маттео Ренци признал поражение на референдуме о парламентской реформе и заявил о своей отставке.

"Я проиграл, и я говорю об этом вслух, хоть и не без комка в горле, ведь мы все-таки не роботы", - сказал премьер.

После этого заявления падение европейской валюты продолжилось. Некоторое время курс евро составлял 1,05 доллара, оказавшись на самом низком с 2015 года уровне.

По мнению аналитика на валютном рынке Кэтлин Брукс, хотя рынки и демонстрируют нервозность в связи с последними новостями, речь пока не идет о "падении в пропасть".

"Либо рынки становятся невосприимчивы к политическим рискам, либо они принимают во внимание, что политическая ситуация в Италии будет долгое время оставаться в подвешенном состоянии, даже если президент не сможет сформировать правительство, у него на это есть 70 дней, и сейчас кажется, что времени еще довольно много", - резюмировала эксперт.

Премьер-министр Италии Маттео Ренци предлагал урезать полномочия сената, в частности, лишить его права выносить вотум недоверия правительству, сократить число сенаторов с нынешних 315 до 100 человек и отменить их выборность, а комплектовать верхнюю палату 74 главами региональных администраций, 21 мэром крупных городов и пятью лицами, назначаемыми президентом республики.

По его словам, это позволило бы сэкономить до полумиллиарда евро в год, ускорить процесс принятия законов и сделать более стабильной политическую жизнь Италии, где с 1948 года сменилось около 60 кабинетов.

Евросоюз. Италия > Финансы, банки > bbc.com, 5 декабря 2016 > № 1992883


Италия > Финансы, банки > forbes.ru, 2 декабря 2016 > № 2032014

Гуидо Дамиани: «Женщина достойна носить ювелирные украшения даже по пути в супермаркет»

Рябова Дарья

Forbes Contributor

Президент и исполнительный директор итальянского ювелирного дома Damiani с годовым оборотом €250 млн о семейном бизнесе, российском рынке и проблемах с передачей бизнеса наследникам

Компания Damiani создана в 1924 году в городе Валенца (Италия) и специализируется на производстве и продаже элитных ювелирных украшений и часов. В различных странах сейчас работают 55 собственных магазинов марки, а также 20 магазинов, открытых по франшизе. Сегодня компанией управляет третье поколение семейства Дамиани: Гуидо Дамиани (президент и исполнительный директор Damiani Group), его сестра Сильвия (вице-президент компании,VIP-PR-директор) и брат Джорджио (вице-президент и главный дизайнер).

— С какой целью вы приехали в Россию?

— Чтобы презентовать нашу новую коллекцию Animalia. Особенность этих украшений заключается в том, что каждую фигурку - совы, стрекозы, рыбы, кошки, лебедя и павлина - можно отделить от основания браслета и носить как брошь или кулон.

— Вы обновляете коллекции всего один раз в год. Почему так редко, ведь модные дома делают коллекции, как минимум, два раза в год?

— Для ювелирных компаний выпускать коллекции раз в год - это даже много. Потому что это не только вопрос вдохновения и работы художника, очень многое зависит от рынка. В отличие от мира моды, где каждые полгода выходят новые коллекции, о которых довольно быстро забывают, мы делаем украшения навсегда.

— На протяжении предыдущих пяти лет вы работали с американкой Шэрон Стоун. А сейчас выбрали другого посла бренда - итальянку Николетту Романову с русскими аристократическими корнями. Чем она вас привлекла?

— Помимо Шэрон Стоун мы работали со многими знаменитостями - Софи Лорен, Дженнифер Энистон, Брэдом Питтом, Гвинет Пэлтроу, Настасьей Кински, Кьярой Мастрояни, Милой Йовович. Сейчас амбассадором бренда является Николетта Романова.

Однажды за ужином Николетта рассказывала о своей семье и родственных корнях. По матери она - прямой потомок Николая I. Ее прапрапрабабушка вынуждена была бежать из России прямо из театра, и на ней в это время было колье с жемчугом и бантом. Мы решили сделать по мотивам этого колье совместную с Николеттой коллекцию Fiocco, потому что нам показалось, что это очень красивая история. Мы сознательно решили сделать бОльший акцент на России, потому что год назад открыли здесь собственное представительство. До этого на протяжении 15 лет мы были представлены в России через компанию Louvre.

— Почему вы решили теперь работать в России самостоятельно?

— Мы решили стать еще ближе к русским. Русские очень любят наши украшения, они часто путешествуют в Италию, у нас схожие культуры, и поэтому мы решили сделать Италию немного ближе к ним.

Наверное, мы выбрали один из самых сложных периодов экономического кризиса. Мы получаем ежемесячную статистику по услуге Tax Free, и из нее ясно видно, что русский потребитель стал меньше путешествовать и меньше тратить. Поэтому многим людям, особенно тем, кто сейчас предпочитает оставаться в России даже на время каникул, легче покупать наши изделия здесь. Спрос на наши украшения в России остается высоким. Рынок постсоветских стран является для нас вторым после Италии.

— Расскажите про женщину, которая носит ваши украшения, какая она?

— Женщина, которая выбирает Damiani, уверена в себе, успешна, красива, она сильная и элегантная. И ей нравится дополнять свой образ аксессуарами. Я считаю, что каждая женщина достойна носить ювелирные украшения, даже когда она идет в супермаркет. На деловые встречи бизнес-леди может надеть что-то совсем простое, неброское, а вечером она может удивить всех чем-то сложным, нарядным. У нас есть и то и другое.

— Принято считать, что ювелирные украшения позволяют себе только очень богатые люди. Вы с этим согласны?

— Исторически, действительно, ювелирные украшения могли себе позволить только очень богатые люди, которые надевали их на особые мероприятия. Сейчас же люди хотят, чтобы украшения были дизайнерскими и дорогими, но при этом чтобы их можно было использовать каждый день. Сейчас уже достаточно молодые девушки и парни начинают носить ювелирные украшения. Поэтому у нас всегда есть коммерческая версия, в которой представлены украшения на каждый день, и есть изделия от-кутюр - для тех, кто хочет приобрести эксклюзивные драгоценности для особых случаев.

— В чем главное отличие Damiani от конкурентов?

— Мы были рождены как производители, а не как ритейлеры. Мой дедушка начинал делать украшения в небольшой мастерской, потом у него появилась своя фабрика. А другие международные бренды были рождены сразу как ритейлеры, как готовые магазины. У них несколько фабрик: часы они производят на одной, браслеты - на другой и т. д. В то время как у нас все находится в одном месте - в городе Валенца (Италия), там же, где было изначально с 1924 года.

Мы сразу делаем очень большую коллекцию, в которой много изделий, сделанных под разных людей, чтобы каждый мог подобрать что-то для себя, потому что мы не хотим, чтобы все были одинаковыми, мы делаем людей индивидуальными.

— Damiani — семейный бизнес. Вас с детства готовили к тому, что вы возглавите ювелирную компанию, или вы предпочли бы заняться чем-то другим?

— Если честно, другого желания не было. Мы с братом и сестрой выросли в том же доме, где была фабрика. Мы часто проводили время, играя с кусочками золота, бриллиантами и другими драгоценными камнями. Поэтому мы действительно выросли внутри этого бизнеса, наши родители всегда говорили про ювелирные украшения.

Правда, после школы я попробовал работать в другой сфере - я пошел в real estate. Но не потому, что мне не нравился ювелирный бизнес, а потому, что я не хотел быть просто сыном кого-то, я хотел сделать что-то на 100% свое. Но я всегда знал, что рано или поздно вернусь в семейный бизнес, потому что это именно то, что останется потом у моей семьи. Возможно, я был рожден именно для нашего бизнеса. Иногда нам с братом и сестрой так и кажется, что наш отец хотел детей для того, чтобы они дальше занимались бизнесом, а не для того, чтобы просто иметь семью.

Кстати, я до сих пор занимаюсь real estate, и многие дома в центре Милана, в которых расположены наши бутики, находятся во владении Damiani, чего нет у других брендов даже из большой группы.

— У вас самого и у вашего брата и сестры уже есть наследники? Интересуются ли они семейным бизнесом?

— У меня четверо детей, две девочки и два мальчика - самому взрослому 6 лет, а самому маленькому год. У моей сестры Сильвии - сын, а у брата Джорджио - сын и дочь. Всего у нас семеро наследников, поэтому есть из кого выбрать. Причем дети уже интересуются нашим семейным делом. Сын Сильвии, ему в декабре исполнится 13 лет, недавно сказал, что не хочет никуда ехать на школьные каникулы, а хочет провести несколько дней на фабрике, чтобы посмотреть, как там работают. Мой сын иногда рисует какие-то кольца, звонит мне и говорит: «Папа я хочу, чтобы ты отправил это в производство. Ты сделаешь это кольцо для меня?» А дочка Джорджио очень красиво рисует украшения и продает эти рисунки своему папе.

— Вы так же, как и ваши родители, собираетесь передать бизнес детям или, возможно, передадите управление компанией наемным менеджерам?

— Несмотря на то что Damiani является семейной компанией, у нас много наемных сотрудников, занимающих высокие руководящие позиции. Семья Дамиани в большей степени владеет бизнесом, чем управляет им.

Конечно, мы думаем о том, чтобы передать бизнес нашим детям, но мы не можем быть в этом уверены. Потому что это не только вопрос того, захочет ли новое поколение заниматься этим бизнесом, но и вопрос того, смогут ли они. У всех людей разные возможности и желания. Может быть, ты не будешь хорошим управляющим, но будешь хорошим певцом, танцором или учителем - и это не значит, что ты лучше или хуже, просто у всех разные способности. Хотя, конечно, мы надеемся, что кто-то в семье захочет и сможет продолжить традицию. Но заставлять мы никого не будем. Если никто не захочет, то, к сожалению, бизнес придется продать. Компания как человек, и самое важное в ней - люди. Нужно понимать, что у нас очень много сотрудников, поэтому мы не можем отдать компанию в руки человека, который может ее развалить.

Мы очень надеемся оставить Damiani не просто своим детям, мы хотим, чтобы этот бизнес передавался из поколения в поколение. Но, повторюсь, заставлять мы никого не будем.

Италия > Финансы, банки > forbes.ru, 2 декабря 2016 > № 2032014


Италия. Евросоюз > Внешэкономсвязи, политика. Финансы, банки > fondsk.ru, 2 декабря 2016 > № 1996076

Италия – новый эпицентр политического и финансового землетрясения в ЕС

Валентин КАТАСОНОВ

Европа ещё не успела прийти в себя после такого потрясения, как летний референдум в Великобритании, на котором народ проголосовал за выход страны из Европейского союза, а на носу уже новое возможное потрясение – референдум в Италии 4 декабря. Референдум проводится по вопросу реформы системы государственного управления. Как заявляет премьер-министр Маттео Ренци, цель реформы – упростить и сделать более эффективным управление государством путём перераспределения полномочий в пользу центрального правительства и парламента за счёт сената и региональных правительств. Премьер пообещал уйти в отставку, если итогом референдума станет «нет» инициативе правительства.

Фактически референдум призван решить вопрос о том, быть или не быть Италии в составе ЕС. Политические оппоненты Ренци полагают, что нынешний премьер добивается дополнительных полномочий для того, чтобы ещё глубже втягивать страну в европейскую интеграцию. А она, по их мнению, является главным виновником нынешних бед Италии.

Итальянские евроскептики занимают жёсткую позицию по отношению к Европейскому союзу: немедленный выход страны из этого объединения или по крайней мере из еврозоны. Оппонентами правительства Ренци выступают левое движение «Пять звёзд» во главе с Беппо Грилло и правая «Лига Севера» (лидер – Маттео Сальвини). Премьера критикуют уже не только евроскептики, но и правые из партии «Вперёд, Италия» во главе с Сильвио Берлускони и даже однопартийцы. Референдум действительно может закончиться отказом от реформы, отставкой Ренци, формированием временного правительства и досрочными выборами. Одним из возможных вариантов развития событий после референдума может стать выход Италии из еврозоны.

Среди стран, входящих в еврозону, наибольшее число сторонников сохранения членства в ней наблюдается в тех странах, которые последними попали в клуб «евро». От 80 до 90 процентов респондентов поддерживают членство в еврозоне в таких странах, как Литва, Латвия, Словения, Словакия, Ирландия. А наименьший процент (около 50) зафиксирован на Кипре и в Италии – «ветеранах» еврозоны.

От членов еврозоны требуется соблюдение жёсткой монетарной и финансовой дисциплины, а для Италии это всё сложнее. Ведь Италия, будучи третьей страной Евросоюза по экономическому потенциалу, оказывается в конце списков по многим показателям финансового здоровья. Прежде всего, обращает на себя внимание высокий уровень её суверенного долга - примерно 135% (по другим оценкам, даже 140%) ВВП. Выше показатель только у Греции – около 170% ВВП.

Греция и Италия лидируют по уровню суверенного долга не только в Европейском союзе, но и в мире. С ними могут конкурировать лишь Япония (249%) и Ливан (139%). Шумная кампания по экономическому спасению Греции отвлекла внимание общественности от сложнейшей ситуации в соседней стране – Италии, которая также оказалась в одном шаге от суверенного дефолта. Отчасти этому способствовали мировые рейтинговые агентства, которые завышали оценки финансового положения Италии.

А между тем долговые проблемы Италии намного более серьёзны, чем аналогичные проблемы Греции. Ведь в абсолютном выражении государственный долг Италии ещё два года назад превысил 2 трлн. долл.; согласно последним данным, - 2,33 трлн. долл. А у Греции он немногим более 300 млрд. долл. Грецию объединённая Европа спасала с большим перенапряжением сил, на Италию же таких сил (вернее, ресурсов) найти не удастся. В среднем расходы на обслуживание государственного долга обходятся итальянской казне почти в 90 млрд. евро в год. Это очень большая нагрузка на бюджет – около 10% его расходной части. Пока что обслуживание осуществляется по минимальным процентным ставкам – в силу того, что ЕЦБ проводит программу количественных смягчений. А если эта программа завершится и ставки возрастут? Для Италии это будет финансовая катастрофа.

С проблемой непомерного суверенного долга тесно связана другая финансовая проблема – неустойчивое состояние банковской системы Италии.

Вся банковская система Европы не смогла полностью оправиться от последствий финансового кризиса 2007-2009 гг., но банковская система Италии оказалась в особо тяжелом положении. Об этом свидетельствуют проведенные в Европейском союзе стресс-тесты банков. Объём просроченных кредитов итальянских банков оценивается в 360 млрд. евро, в том числе сумма безнадёжных кредитов – 200 млрд. евро (это 15% ВВП страны).

Особенно тяжёлым является положение восьми банков, которые надо срочно спасать либо объявлять их банкротство. Среди них выделяется Monte dei Paschi di Siena – третий по величине активов, один из старейших банков Италии. Для его финансового оздоровления необходимо как минимум 5 млрд. евро в виде пополнения капитала и реструктуризации (считай – списания) долгов. Ещё три - средние банки: Popolare di Vicenza, Veneto Banca и Carige. Четыре небольших банка были уже спасены в прошлом году: Banca Etruria, CariChieti, Banca delle Marche и CariFerrara, но в этом году они опять скатились на исходные позиции. Крупнейшим по активам в Италии считается банк UniCredit. Хотя он не включен в чёрный список, признаётся, что он также нуждается в «финансовом оздоровлении» в размере 13 млрд. евро (сумма, включающая дополнительную капитализацию банка и реструктуризацию его обязательств). Масла в огонь подлил Международный валютный фонд (МВФ): в начале лета он позволил себе высказаться по поводу «Дойче банка», заявив, что тот находится в очень плохом состоянии. Такого (публичной оценки отдельно взятого кредитного института) МВФ не позволял себе ни разу за все семьдесят лет своего существования. А уже в августе Фонд сделал ещё более сенсационное заявление: в ближайшие два-три года большинство итальянских банков умрёт, выживут лишь 15 крупнейших кредитных организаций Италии.

Видимость жизни итальянских банков отчасти удаётся сохранять благодаря тому, что они существуют за счёт кредитной поддержки со стороны Банка Италии, а тот в свою очередь получает поддержу Европейского центрального банка (ЕЦБ). В системе расчётов Target2 у итальянского ЦБ накоплен долг перед ЕЦБ в 354 млрд. евро (22% ВВП) - этот показатель отражает, насколько отток средств из страны превышает приток, у Италии он является максимальным среди стран зоны евро и продолжает расти. В любой момент ЕЦБ может прекратить дальнейшее фондирование Банка Италии (подобно тому, как он это делал в прошлом году в отношении Центробанка Греции, когда эта страна собиралась объявить о своем дефолте).

Каким образом Ренци собирается действовать в финансовой сфере в случае, если добьется поддержки реформы на референдуме? Он рассчитывает обратиться в Брюссель (Европейская комиссия) и Франкфурт (Европейский центральный банк) за финансовой поддержкой итальянских банков. Скорее всего, получит отказ. Просто по той причине, что задуманные ещё несколько лет назад фонды поддержки и спасения европейских банков (в рамках создаваемого Европейского банковского союза - ЕБС) не сформированы.

Тогда Ренци попытается спасать банки за счёт итальянской казны, но это как раз многим не понравится. В частности, после финансового кризиса 2007-2009 гг. в Брюсселе была достигнута принципиальная договорённость о спасении банков только методом bail-in, но никак ни методом bail-out. Второй из названных методов означает, что банки получают внешнюю помощь из государственной казны (именно он применялся в годы финансового кризиса в Европе и США и вызвал всеобщее негодование политиков и общественности). Первый метод – спасение за счёт внутренних ресурсов. Имеется в виду, что возможные издержки банкротства банка (или вывода его из банкротства) несут акционеры, держатели банковских облигаций (инвесторы), а также при необходимости клиенты, имеющие банковские депозиты. В 2013 году метод bail-in был апробирован на банках Кипра.

Итак, Евросоюз будет против возможного применения метода bail-out, который может стать дурным примером для других стран и перечеркнуть опыт спасения банков на Кипре. Уже не приходится говорить о том, что спасение банков методом bail-out увеличит и без того большую дыру в казне. В прошлом году дефицит государственного бюджета Италии составил 5,4% по отношению к расходной части. Были даже попытки Брюсселя наложить штраф на Италию за нарушение норм Маастрихтского договора по величине допустимого бюджетного дефицита.

А против использования метода bail-in выступят миллионы простых итальянцев. Особенностью итальянских банков является широкое использование облигаций (бондов) среди населения: на руках миллионов держателей находится бондов на сумму 30 млрд. евро. Что-то наподобие народного банковского капитализма. Если не хватит средств «индивидуальных инвесторов», может быть сделана попытка привлечь к «реструктуризации долгов» банков вкладчиков. Только вот ограбление народа во имя спасения банков чревато серьёзными социальными волнениями.

Отказ итальянцев от реформы системы государственного управления может уже сейчас рассматриваться как сигнал начала выхода Италии из еврозоны. Это вызовет резкий отток капитала из страны, что в свою очередь спровоцирует банкротство банков, падение фондовых индексов, увеличение расходов на обслуживание долга, дальнейшее наращивание долговой пирамиды. Не исключено, что итальянский кризис может перекинуться на другие страны ЕС. Банк Италии периодически заявляет, что провал референдума (т.е. отказ от реформы) может привести к «усилению волатильности на финансовых рынках». Политические оппоненты Ренци требуют, чтобы итальянский Центробанк прекратил подобные заявления, поскольку это - давление на участников предстоящего референдума.

Предстоящий референдум уже создал волатильность на финансовых рынках всей Европы. Не вдаваясь в детали, скажу, что финансовые спекулянты играют на понижение евро в кратко- и среднесрочной перспективе, связывая такую игру с «итальянским фактором». Французский банк Societe Generale прогнозирует, что в 2017 году евро упадет до паритета с долларом США.

Некоторые итальянские политики наивно полагают, что с преодолением долгового и банковского кризиса Брюссель может Италии помочь: мол, у единой Европы есть мощный локомотив - Германия. Однако это иллюзия. Относительный уровень суверенного долга у Германии не такой уже маленький - 77% ВВП. Абсолютная величина – 2,2 трлн. евро (данные прошлого года). После выхода Великобритании из ЕС нагрузка на Германию как донора европейского бюджета возрастёт. Ещё летом Маттио Ренци в переговорах с Ангелой Меркель зондировал почву на предмет возможной поддержки итальянских банков из общеевропейских фондов - и получил категорический отказ. Немцам не до Италии. Германия сама на грани банковского кризиса. История с «Дойче банком» не закрыта. Возможное банкротство этого крупнейшего кредитного института Европы может спровоцировать общеевропейский банковский кризис ещё раньше, чем он начнётся в Италии.

Италия. Евросоюз > Внешэкономсвязи, политика. Финансы, банки > fondsk.ru, 2 декабря 2016 > № 1996076


Италия > Финансы, банки > forbes.ru, 2 декабря 2016 > № 1990761

Гуидо Дамиани: «Женщина достойна носить ювелирные украшения даже по пути в супермаркет»

Дарья Рябова

внештатный автор Forbes

Компания Damiani создана в 1924 году в городе Валенца (Италия) и специализируется на производстве и продаже элитных ювелирных украшений и часов. В различных странах сейчас работают 55 собственных магазинов марки, а также 20 магазинов, открытых по франшизе. Сегодня компанией управляет третье поколение семейства Дамиани: Гуидо Дамиани (президент и исполнительный директор Damiani Group), его сестра Сильвия (вице-президент компании,VIP-PR-директор) и брат Джорджио (вице-президент и главный дизайнер).

— С какой целью вы приехали в Россию?

— Чтобы презентовать нашу новую коллекцию Animalia. Особенность этих украшений заключается в том, что каждую фигурку — совы, стрекозы, рыбы, кошки, лебедя и павлина — можно отделить от основания браслета и носить как брошь или кулон.

— Вы обновляете коллекции всего один раз в год. Почему так редко, ведь модные дома делают коллекции, как минимум, два раза в год?

— Для ювелирных компаний выпускать коллекции раз в год — это даже много. Потому что это не только вопрос вдохновения и работы художника, очень многое зависит от рынка. В отличие от мира моды, где каждые полгода выходят новые коллекции, о которых довольно быстро забывают, мы делаем украшения навсегда.

— На протяжении предыдущих пяти лет вы работали с американкой Шэрон Стоун. А сейчас выбрали другого посла бренда — итальянку Николетту Романову с русскими аристократическими корнями. Чем она вас привлекла?

— Помимо Шэрон Стоун мы работали со многими знаменитостями — Софи Лорен, Дженнифер Энистон, Брэдом Питтом, Гвинет Пэлтроу, Настасьей Кински, Кьярой Мастрояни, Милой Йовович. Сейчас амбассадором бренда является Николетта Романова.

Однажды за ужином Николетта рассказывала о своей семье и родственных корнях. По матери она — прямой потомок Николая I. Ее прапрапрабабушка вынуждена была бежать из России прямо из театра, и на ней в это время было колье с жемчугом и бантом. Мы решили сделать по мотивам этого колье совместную с Николеттой коллекцию Fiocco, потому что нам показалось, что это очень красивая история. Мы сознательно решили сделать бОльший акцент на России, потому что год назад открыли здесь собственное представительство. До этого на протяжении 15 лет мы были представлены в России через компанию Louvre.

— Почему вы решили теперь работать в России самостоятельно?

— Мы решили стать еще ближе к русским. Русские очень любят наши украшения, они часто путешествуют в Италию, у нас схожие культуры, и поэтому мы решили сделать Италию немного ближе к ним.

Наверное, мы выбрали один из самых сложных периодов экономического кризиса. Мы получаем ежемесячную статистику по услуге Tax Free, и из нее ясно видно, что русский потребитель стал меньше путешествовать и меньше тратить. Поэтому многим людям, особенно тем, кто сейчас предпочитает оставаться в России даже на время каникул, легче покупать наши изделия здесь. Спрос на наши украшения в России остается высоким. Рынок постсоветских стран является для нас вторым после Италии.

— Расскажите про женщину, которая носит ваши украшения, какая она?

— Женщина, которая выбирает Damiani, уверена в себе, успешна, красива, она сильная и элегантная. И ей нравится дополнять свой образ аксессуарами. Я считаю, что каждая женщина достойна носить ювелирные украшения, даже когда она идет в супермаркет. На деловые встречи бизнес-леди может надеть что-то совсем простое, неброское, а вечером она может удивить всех чем-то сложным, нарядным. У нас есть и то и другое.

— Принято считать, что ювелирные украшения позволяют себе только очень богатые люди. Вы с этим согласны?

— Исторически, действительно, ювелирные украшения могли себе позволить только очень богатые люди, которые надевали их на особые мероприятия. Сейчас же люди хотят, чтобы украшения были дизайнерскими и дорогими, но при этом чтобы их можно было использовать каждый день. Сейчас уже достаточно молодые девушки и парни начинают носить ювелирные украшения. Поэтому у нас всегда есть коммерческая версия, в которой представлены украшения на каждый день, и есть изделия от-кутюр — для тех, кто хочет приобрести эксклюзивные драгоценности для особых случаев.

— В чем главное отличие Damiani от конкурентов?

— Мы были рождены как производители, а не как ритейлеры. Мой дедушка начинал делать украшения в небольшой мастерской, потом у него появилась своя фабрика. А другие международные бренды были рождены сразу как ритейлеры, как готовые магазины. У них несколько фабрик: часы они производят на одной, браслеты — на другой и т. д. В то время как у нас все находится в одном месте — в городе Валенца (Италия), там же, где было изначально с 1924 года.

Мы сразу делаем очень большую коллекцию, в которой много изделий, сделанных под разных людей, чтобы каждый мог подобрать что-то для себя, потому что мы не хотим, чтобы все были одинаковыми, мы делаем людей индивидуальными.

— Damiani — семейный бизнес. Вас с детства готовили к тому, что вы возглавите ювелирную компанию, или вы предпочли бы заняться чем-то другим?

— Если честно, другого желания не было. Мы с братом и сестрой выросли в том же доме, где была фабрика. Мы часто проводили время, играя с кусочками золота, бриллиантами и другими драгоценными камнями. Поэтому мы действительно выросли внутри этого бизнеса, наши родители всегда говорили про ювелирные украшения.

Правда, после школы я попробовал работать в другой сфере — я пошел в real estate. Но не потому, что мне не нравился ювелирный бизнес, а потому, что я не хотел быть просто сыном кого-то, я хотел сделать что-то на 100% свое. Но я всегда знал, что рано или поздно вернусь в семейный бизнес, потому что это именно то, что останется потом у моей семьи. Возможно, я был рожден именно для нашего бизнеса. Иногда нам с братом и сестрой так и кажется, что наш отец хотел детей для того, чтобы они дальше занимались бизнесом, а не для того, чтобы просто иметь семью.

Кстати, я до сих пор занимаюсь real estate, и многие дома в центре Милана, в которых расположены наши бутики, находятся во владении Damiani, чего нет у других брендов даже из большой группы.

— У вас самого и у вашего брата и сестры уже есть наследники? Интересуются ли они семейным бизнесом?

— У меня четверо детей, две девочки и два мальчика — самому взрослому 6 лет, а самому маленькому год. У моей сестры Сильвии — сын, а у брата Джорджио — сын и дочь. Всего у нас семеро наследников, поэтому есть из кого выбрать. Причем дети уже интересуются нашим семейным делом. Сын Сильвии, ему в декабре исполнится 13 лет, недавно сказал, что не хочет никуда ехать на школьные каникулы, а хочет провести несколько дней на фабрике, чтобы посмотреть, как там работают. Мой сын иногда рисует какие-то кольца, звонит мне и говорит: «Папа я хочу, чтобы ты отправил это в производство. Ты сделаешь это кольцо для меня?» А дочка Джорджио очень красиво рисует украшения и продает эти рисунки своему папе.

— Вы так же, как и ваши родители, собираетесь передать бизнес детям или, возможно, передадите управление компанией наемным менеджерам?

— Несмотря на то что Damiani является семейной компанией, у нас много наемных сотрудников, занимающих высокие руководящие позиции. Семья Дамиани в большей степени владеет бизнесом, чем управляет им.

Конечно, мы думаем о том, чтобы передать бизнес нашим детям, но мы не можем быть в этом уверены. Потому что это не только вопрос того, захочет ли новое поколение заниматься этим бизнесом, но и вопрос того, смогут ли они. У всех людей разные возможности и желания. Может быть, ты не будешь хорошим управляющим, но будешь хорошим певцом, танцором или учителем — и это не значит, что ты лучше или хуже, просто у всех разные способности. Хотя, конечно, мы надеемся, что кто-то в семье захочет и сможет продолжить традицию. Но заставлять мы никого не будем. Если никто не захочет, то, к сожалению, бизнес придется продать. Компания как человек, и самое важное в ней — люди. Нужно понимать, что у нас очень много сотрудников, поэтому мы не можем отдать компанию в руки человека, который может ее развалить.

Мы очень надеемся оставить Damiani не просто своим детям, мы хотим, чтобы этот бизнес передавался из поколения в поколение. Но, повторюсь, заставлять мы никого не будем.

Италия > Финансы, банки > forbes.ru, 2 декабря 2016 > № 1990761


Италия > Финансы, банки > bankir.ru, 1 декабря 2016 > № 1989373

Несут ли итальянские банки угрозу всей европейской экономике?

Сергей Николаев

На днях ЕЦБ согласовал детали очередного пакета спасательных мер для Banca Monte dei Paschi di Siena, старейшего банка планеты. Предыдущая попытка уберечь его от банкротства была предпринята в 2013 году, говорится в публикации колумниста The Guardian Филипа Мулине. Однако с тех пор финансовые перспективы знаменитого кредитного учреждения, как, впрочем, и всей банковской системы Италии, только ухудшились. Положение может усугубить предстоящий стране референдум.

Monte dei Paschi был учрежден в 1472 году, то есть почти за 125 лет до того, как Шекспир написал «Ромео и Джульетту», напоминает автор The Guardian.

Банк был создан для финансирования города-государства Сиены в эпоху его расцвета. Он пережил революции и войны и в 1990-х годах считался одним из самых прибыльных в Европе. Но после финансового кризиса ситуация во всем банковском секторе Италии стала близкой к настоящей катастрофе.

Позади Европы всей

Итальянские банки накопили плохих долгов, которые достигли 18% от выданных займов и составляют примерно треть «неработающих кредитов» (non-performing loans, NPL) всей еврозоны. 75% в общем объеме NPL — долги итальянских компаний. Банки не решаются списать плохие займы из-за отсутствия достаточных капиталов для оздоровления балансов. О состоянии дел в Monte dei Paschi и планах старейшины банковского цеха по выходу из кризиса Bankir.Ru уже рассказывал.

В основе многоходовой схемы лежит списание с баланса €28,5 млрд плохих долгов. В конечном счете они должны быть проданы на рынке по сильно сниженной цене. Если комбинация сработает, доля NPL на балансе Monte dei Paschi уменьшится с 43,6% до 16,3%, пишет Business Insider, приводя расчеты британского банка HSBC. Реализация замысла руководства банка не обойдется без участия как государственных инстанций, так и частных финансовых структур.

Однако спасательную операцию может сорвать предстоящий референдум по конституционной реформе, полагает Wall Street Journal. Если 4 декабря итальянцы скажут «нет», то возможны отставка правительства и политическая нестабильность. Негативный исход референдума приведет к еще большей нервозности инвесторов. Будущее банковского сектора станет еще более туманным. Хотя куда уж дальше? В течение последнего месяца индекс FTSE Italia All-Share Banks Index, в котором учтены бумаги итальянских банков, и без того упал на 12%. Между тем, акции финансовых компаний по всей Европе продолжили восстановление после падения, вызванного Brexit. Но общеевропейское спокойствие грозит оказаться временным.

В одной из предыдущих публикаций The Guardian писала, что следующий финансовый кризис может прийти из европейской банковской системы. И наибольшей угрозой становится Италия. Во всяком случае, такого мнения придерживается Стив Айсман, известный управляющий активами из США. В свое время он угадал приближение кризиса 2008 года и хорошо заработал на этом. Сейчас на миллиарды плохих долгов в Италии наслаиваются новые миллиарды. А их переоценка происходит на уровне 45–50% от первоначального номинала. На самом деле, считает Айсман, они стоят не больше 20%.

Японский синдром

Правительство и центральный банк Италии (Banca d’Italia) в курсе происходящего. Их быстрому вмешательству препятствуют громоздкие процедуры реструктуризации и банкротства, затяжные судебные процессы и налоговое законодательство, пишет The Guardian. Как утверждают критики, регуляторы не торопятся действовать в надежде, что плохие долги в конечном итоге будут как-то погашены.

Однако ситуация в стране оставляет мало оснований для надежд на радужный финал. В течение трех последних лет экономика практически топчется на месте. Темпы экономического роста остаются самыми низкими в Европе. ВВП на душу населения, который служит индикатором индивидуального благополучия граждан, показал заметное снижение. Растет разрыв между Севером и Югом. И это находит отражение в банковской сфере. Доля плохих кредитов в финансовых учреждениях в южных областях Италии превышает 20%.

Если не провести срочные реформы, предостерегает The Guardian, страна повторит печальный японский опыт. Банковскому кризису в Японии 1998–1999 годов предшествовал период, когда власти и банки были осведомлены о накопившихся проблемах, но в силу разных обстоятельств не спешили прибегать к активным действиям.

Впоследствии для разрешения кризисной ситуации потребовались реструктуризация всей банковской системы, включавшая слияния отдельных финансовых учреждений, и массивные вливания капитала. Слабые банки либо были закрыты, либо стали объектом поглощений. Государство учредило «плохие» банки, куда для очистки балансов в банковской системе были переведены токсичные кредиты.

Все эти акции пришлись на 2000–2002 годы и привели к застою в экономике. Ее рост остановился, ставки были снижены практически до нуля, а правительство и монетарные власти были вынуждены пойти на нестандартные меры. В ход было пущено количественное смягчение, когда центральный банк печатал новые деньги для выкупа банковских активов.

В результате, пишет The Guardian, в течение последующего десятилетия банковский сектор Японии едва демонстрировал рост, как, впрочем, и вся экономика. Теперь ситуация грозит повториться в Италии. Чем дольше итальянские власти будут тянуть с реформами, тем вероятнее наступление чего-то очень похожего на японскую катастрофу, делает вывод автор публикации.

Австрия, Греция, далее — везде

В итальянском случае есть еще один критический аспект. Если негативный опыт в Японии имел исключительно местные последствия, то банковский крах в Италии может приобрести характер инфекции для остальной Европы. Он способен распространиться на другие страны, в которых существует проблема NPL. The Guardian называет Австрию, Грецию, Испанию и Португалию. Британские банки меньше подвержены риску, поскольку они успели сократить свое присутствие в Италии и хранят в кредитных портфелях относительно небольшой объем плохих долгов.

В Италии предпринимаются шаги для совершенствования процедуры банкротства, но они нуждаются в ускорении, пишет газета. Имеются также планы инициировать распродажу плохих кредитов. Эти реформы со временем должны принести отдачу, однако критическим фактором становится, опять же, быстрота их реализации. Жизнеспособные банки нуждаются в срочном оздоровлении балансов, в то время как несостоятельные кредитные учреждения должны быть удалены из финансовой системы. Реструктуризация банковской отрасли требует форсирования, а корпоративное управление — полной перетряски. Задача представляется тяжелой, но если не принять решительных мер, Италия может стать новой Японией, говорится в публикации The Guardian.

Италия > Финансы, банки > bankir.ru, 1 декабря 2016 > № 1989373


Италия > Финансы, банки. Госбюджет, налоги, цены > italia-ru.it, 30 ноября 2016 > № 1996892

В Порденоне члены горсовета устроили лотерею «солидарности» для бедных, исключив тех, кто не исповедует христианство

Каждый член горсовета вытащит "счастливый билет" с адресом бедной семьи, которой доставит подарочную продовольственную корзину. В список счастливчиков, однако, не попали нуждающиеся семьи, которые не практикуют христианство.

Городской совет Порденоне решил помочь самым бедным жителям города особым способом, который уже поднял полемику. Среди членов городского совета проведут лотерею, чтобы распределить праздничное шефство над нуждающимися семьями города. Однако не все бедные семьи смогут стать бенефициарами рождественской помощи - все, кто не исповедует христианство, останутся "за бортом".

Организовать лотерею предложил советник по социальной политике, Элиджио Гриццо: каждый советник получит шефство над бедной семьей в период между 24 и 26 декабря.

Все выглядит очень благородно, если бы не исключение из проекта праздничной помощи семей иммигрантов, исповедующих ислам, а также тех, кто исповедует другие религиозные конфессии, которые нуждаются в поддержке от правительства не меньше католиков.

Италия > Финансы, банки. Госбюджет, налоги, цены > italia-ru.it, 30 ноября 2016 > № 1996892


Италия. Евросоюз > Финансы, банки > mirnov.ru, 29 ноября 2016 > № 1990182

Италия угрожает сокрушить евро

Предстоящий в воскресенье в Италии референдум может вывести страну из зоны евро.

Итальянский премьер-министр Маттео Ренци подтвердил свою обещание уйти в отставку, если он потерпит поражение в инициированном им референдуме по реформе конституции. Тем временем все опросы указывают на убедительную победу оппозиционных партий. Итальянцы хотят избавиться от нынешнего премьера и его правительства.

Оппоненты обещают вывести Италию из зоны евро. Провал Ренци станет крупнейшим потрясением для западного мира наравне с выходом Великобритании из Европейского союза и победой Дональда Трампа.

На Ренци оказывается давление, чтобы он отказался от подачи в отставку, но он непреклонен, вполне отдавая себе отчет в том, что фактически по его вине разразится европейский банковский кризис. Движение «Пять звезд» подтвердило решимость провести референдум по отказу от евро в случае прихода к власти, еще более бескомпромиссно в отношении евро настроена «Северная лига », которая обещает покончить с евро без всякого референдума.

После отставки Ренци будут проведены внеочередные парламентские выборы, которые обещают привести к значительным изменениям политического и экономического курса страны.

Николай Иванов

Италия. Евросоюз > Финансы, банки > mirnov.ru, 29 ноября 2016 > № 1990182


Италия > Финансы, банки > banki.ru, 25 ноября 2016 > № 1980105

Не имей 100 рублей

Личный опыт: как я меняла доллары в Италии

С обменом валюты в Вечном городе вечные проблемы

Казалось, эта проблема меня не коснется. Какие наличные доллары, когда у меня в кошельке несколько пластиковых карт, включая дебетовую в евро и кредитку с милями? Ценность кеша я осознала только в Риме, куда приехала на учебу. К счастью, у меня чудом оказались с собой доллары. Но их еще надо было обменять…

«Когда починим, не знаем»

Я почти все сделала правильно: завела карточку в евро в «дочке» крупного итальянского банка, что дало мне возможность снимать наличные евро в банкоматах этой сети по всему миру без комиссии. И даже открыла депозит с функцией пополнения и снятия. Мой хитроумный план предполагал, что я буду хранить на этом счете основную сумму своих сбережений, получая за это щедрые 2% в год. И по мере необходимости переводить нужные мне в каждом конкретном месяце деньги на карту. Затем снимать их в банкомате и расплачиваться везде наличными. Как известно, расплачиваясь картой, мы тратим примерно на треть больше, а я себе этого позволить уже не могу.

Я сходила в банк, зарегистрировала онлайн-банк, получила логин и пароль. И тут совершила ошибку, не зайдя в онлайн-банк сразу же, в офисе банка. Но дел было много, я убежала в попытке все успеть и на сайт этого самого банка зашла уже в транзитном аэропорту по дороге в Рим.

Сайт выдал, что пароль набран неверно. Звоню в банк: «Да, у нас тут некая проблема: система иногда выдает неверные пароли при регистрации онлайн-банка. Вам надо подойти в отделение и поменять пароль. Нет, удаленно это сделать нельзя. Раньше можно было запросить новый пароль на сайте, но эта функция сломалась. Когда починим, не знаем». И вот сижу я такая хитроумная, с деньгами на несколько месяцев жизни в Риме, которые я положила надежно и, как выясняется, очень далеко...

«Только в обменниках этого не делай»

Слава Грефу, у меня с собой есть немного наличных долларов. Я хотела их тоже положить на какой-нибудь счет, но в последнее время судьба почти любого банка выглядит туманной. Вот я и решила, что пришла и моя пора отнести свои кровные в Сбербанк. Однако проценты, предложенные там, оказались настолько возмутительными, что не покрыли бы даже дорогу до банковского отделения. Лучше уж сэкономить время и оставить наличные при себе, решила я. Тем более что времени искать другие банки уже не было. Хотела было оставить их дома, но какое-то внутреннее чутье подсказало взять их с собой. Сумма небольшая, вдруг пригодятся, начну тратить их, а за тот месяц на мой евровый счет еще пару евро упадет.

Если бы не микроскопические проценты в Сбербанке, то не знаю, как я выживала бы первый месяц на чужбине, когда платить надо сразу и за всё, а зарплата ожидается нескоро, да и ее размер не покрывает всех расходов.

Дело за малым: обменять доллары на евро. «Только в обменниках этого не делай», — сразу предупредила меня хозяйка, у которой я снимаю жилье. — Даже если и напишут неплохой курс, то сверху комиссий насчитают». Так и оказалось, когда я все же решилась пройтись по обменникам. Причем начала, естественно, по туристическому маршруту от метро Reppublica по via Nazionale.

А как еще, если обменники и предназначены только для иностранных туристов, но никак не для настоящих римлян. Заходила и сразу спрашивала, сколько же я получу на руки со своей тысячи долларов. Об этом меня тоже предупредили заранее: лучше спрашивать финальную сумму, потому что на табло пишут, как правило, сумму без комиссий.

720, 770, 820 евро — чем дальше от метро, тем лучше был курс, но все равно он навевал тоску. Немного обидная сумма, когда по официальному курсу твоя тысяча равна примерно 910 евро.

Обменники — это прошлый век, решила я и отправилась в банки. Я же прогрессивный человек и в Москве деньги меняю исключительно в банках. Правда, перед самым отъездом обнаружила, что курс в обменниках на пару рублей лучше, но было поздно...

«У местных жителей нет особой нужды в обмене валюты»

«У вас есть счет в нашем банке? Нет? Тогда до свидания», — к этому сводился ответ в любом банке, в который я ни заходила. В крупные, чьи «дочки» есть и в России, и в поменьше, чьи названия мне ничего не говорили. Суть была одна: обменять иностранную валюту можно, только будучи клиентом банка. К тому же эта операция всегда проводится через банковский счет, на который надо сначала положить деньги, а потом их снять — уже в евро. Причем на этой операции банк заработает не только из-за разницы курса покупки-продажи, но и на комиссии, которую он непременно возьмет.

Осенью теперь уже бывший зампред ЦБ Михаил Сухов говорил о том, что «доля иностранной валюты во вкладах населения сокращается: к концу года она будет меньше 25%, а в следующем году снизится до 20%». Комментируя — по-доброму или не очень — политику ЦБ по дедолларизации российской банковской системы, мы забываем о том, что во многих странах у граждан просто нет такой опции — иметь депозиты в иностранной валюте.

А кредиты в инвалюте — это вообще за гранью понимания в большинстве стран. «Я не понимаю, почему ваш Центробанк позволяет вам иметь счета в валюте, — удивляется старший менеджер Итальянского фонда инвестиций Фабио Моргера. — Это же ослабляет вашу валюту. Например, у меня есть счет в долларах, но если я захочу снять с него деньги, мне их выдадут в евро». Что на это может ответить простой российский человек? «Если Центробанк запретит мне хранить деньги в валюте, то я попросту сниму все деньги и закопаю их у себя в огороде. Я слишком дорого заплатил за то, чтобы понять, что сбережения надо хранить не в рублях».

Но в Европе все обстоит несколько по-иному. «У местных жителей вообще нет особой нужды в обмене валюты, а бизнесу также часто достаточно счета в евро, поскольку даже внешнеторговая деятельность у малых и средних компаний ограничивается еврозоной, — поясняет заместитель председателя правления Локо-Банка Андрей Люшин. — То есть обмен долларов на евро и наоборот, не говоря уже о другой валюте, нужен исключительно туристам. Соответственно, банкам просто бессмысленно проводить такие операции, а обменники пользуются практически монопольным положением. Есть еще черный рынок, но это крайне опасный метод, который обычно выходит еще дороже».

Свои люди нужны везде

Мой квест закончился благополучно, ровно в духе пословицы про сто друзей. Я обратилась к знакомой, которая живет в Риме и у которой нашлось время в середине рабочего дня пойти в банк и обменять мне деньги. Обменный курс составил 1,12, то есть за 1 000 долларов предполагалось к выдаче 891,10 евро. Банк взял комиссию за обмен в 7 евро, в итоге на руки я получила 884,10 евро. Вполне честно, считаю.

Кстати, как рассказала мне эта знакомая, даже будучи клиентом банка, нельзя менять деньги напропалую. Банк ведь видит твой доход, твои налоги и некоторые твои расходы. Сумма в иностранной валюте, выходящая за пределы суммы, тебе доступной (по мнению банка), может вызвать вопросы.

Учитывая популярность итальянского направления среди россиян, можно предположить, что у многих туристов найдутся на месте знакомые, отношения с которыми будут достаточно хорошими, чтобы попросить их об этой услуге. В противном случае лучше не сдаваться и обойти все обменники: практика показала, что разница в курсах большая и при определенной удаче можно найти вариант, отличающийся от банковского не катастрофически.

А вот рассчитывать на то, что в ближайшее время итальянский банковский сектор будет более снисходителен к таким «счастливчикам», как я, похоже, не приходится. «Европейский банковский рынок очень консервативен, и поэтому вполне логично, что перечень услуг и сервисов для иностранцев весьма ограничен, — комментирует управляющий директор «БКС Ультима» Виталий Багаманов. — Объясняется это прежде всего особенностями регулирования, а также, как это ни парадоксально, более слабым уровнем технологического развития основных игроков. Власти ЕС предпринимают активные действия для того, чтобы минимизировать наличные расчеты».

Милена БАХВАЛОВА, Banki.ru

Италия > Финансы, банки > banki.ru, 25 ноября 2016 > № 1980105


Италия > Финансы, банки > bankir.ru, 28 октября 2016 > № 1951280

Старейший банк в мире пытается остаться на плаву

Сергей Николаев

Banca Monte dei Paschi di Siena, самый старый банк в мире, третий по размеру активов в Италии и самый проблемный в пределах еврозоны, предпринимает очередную попытку пополнить капитал. Чтобы заслужить доверие инвесторов к мерам экономии, он объявил о масштабных планах сокращения персонала и офисной сети. Банк добивается привлечения €5 млрд до конца нынешнего года и обещает выйти на устойчивую прибыль в течение трех лет, говорится в публикации Бена Мартина в газете The Telegraph.

Новое руководство банка планирует сократить 2,6 тыс. сотрудников и закрыть около 500 офисов, то есть примерно четверть всей офисной сети. По состоянию на июнь нынешнего года персонал Monte dei Paschi di Siena насчитывал 25,7 тыс. человек. В результате программы экономии и оздоровления баланса банк рассчитывает уже в 2019 году выйти на чистую прибыль в размере как минимум €1,1 млрд. Одновременно топ-менеджмент обещает сократить убытки нынешнего года до €4,8 млрд.

Положение у старейшины мирового банковского сектора просто отчаянное. В нынешнем году он оказался единственным из крупнейших кредитных учреждений, провалившим стресс-тесты европейских регуляторов. С начала года Monte dei Paschi di Siena растерял две трети своей рыночной капитализации. В течение последних четырех лет его ежегодные потери превышали €6 млрд. По результатам третьего квартала нынешнего года банк отчитался об убытках в объеме €1,15 млрд. Трудно представить более мрачную картину.

Banca Monte dei Paschi di Siena был учрежден магистратом Сиены в 1472 году и с тех пор не прерывал своей деятельности. Вскоре после объединения Италии во второй половине XIX века Monte dei Paschi di Siena первым предложил абсолютно новый для местного рынка вид банковских услуг — ипотечные займы. С июня 1999 года акции банка торгуются на Borsa Italiana, итальянской фондовой бирже. По последним данным, у старейшего кредитного учреждения Италии 4,5 млн клиентов. Помимо разветвленной офисной сети в собственной стране он располагает десятками зарубежных отделений.

В день, когда стало известно о предстоящих сокращениях, акции Monte dei Paschi di Siena подскочили на 26,5% на миланской бирже. Однако почти сразу же они вновь упали на 23,3%, пишет The Telegraph. После этого котировки остаются без движения из-за сомнений участников торгов, что банку удастся нарастить капитал.

Как напомнило в статье на эту же тему агентство Bloomberg, проблемы у Monte dei Paschi di Siena начались десятилетие назад, то есть еще до последнего финансового кризиса. Нерасчетливые поглощения истощили собственный капитал и привели финансы в зыбкое состояние. В 2013 году разгорелся мощный скандал, когда стало известно, что банк попытался скрыть многомиллионные убытки, прибегнув к запутанным операциям с деривативами двух финансовых гигантов: немецкого Deutsche Bank и японского Nomura.

На застарелые финансовые проблемы наслоились новые трудности, которые в той или иной мере испытывают все европейские банки. Имеются в виду предельно низкие процентные ставки и слабый экономический рост. Последнее особенно сильно бьет по Италии, экономика которой находится в состоянии длительной стагнации со всеми вытекающими отсюда негативными последствиями и для населения, и для бизнеса. Но самой главной проблемой Monte dei Paschi di Siena стал гигантский объем плохих долгов.

Выводить компанию из кризиса предстоит обновленной управленческой команде. Инициатор нынешнего плана спасения новый главный исполнительный директор банка Марко Морелли вступил в должность меньше двух месяцев назад. До прихода в Monte dei Paschi di Siena он занимал командные позиции в Bank of America Merrill Lynch. Одновременно с его предшественником Monte dei Paschi di Siena покинул и прежний председатель совета директоров. На днях было объявлено о назначении нового главного финансового директора Франческо Меле. Он приступит к своим обязанностям в самом конце ноября.

Положение Monte dei Paschi di Siena сильно осложняет новое европейское регулирование, которое не дает возможности проблемным банкам рассчитывать на финансовую поддержку государства. Помощь может прийти только от нынешних акционеров и от новых инвесторов. Исходя из этих ограничений, руководство Monte dei Paschi di Siena собирается привлечь дополнительный капитал несколькими траншами. Как пишет Bloomberg, планируется, в частности, использовать обмен долговых обязательств на акции (debt-for-equity swap) и продажу резервного пакета ценных бумаг потенциальным новым инвесторам.

Со ссылкой на итальянские СМИ Bloomberg сообщает, что в инвестициях могут быть заинтересованы суверенные фонды Катара, Абу-Даби, Кувейта, а также People’s Bank of China. По оценке некоторых экспертов, наиболее интересной деталью плана стоит считать намерение включить в его реализацию мелких держателей акций. Частью программы финансового оздоровления станет также попытка продать плохие долги и некоторые другие активы. Подробности всей операции должны быть еще уточнены. Затем потребуется одобрение акционеров, которые соберутся 24 ноября.

Радужные надежды руководства банка может омрачить назначенный на 4 декабря референдум по конституционной реформе. Премьер-министр Маттео Ренци сделал стабилизацию банковской системы своим основным приоритетом. Предлагаемые им конституционные изменения предусматривают другой порядок комплектования верхней палаты парламента — сената. Они ограничат полномочия сенаторов и местных органов власти. Это позволит кабинету министров легче проводить законы, необходимые для оживления экономики и повышения конкурентоспособности страны.

Премьер-министр уже заявил, что если итальянцы отвергнут реформу, то он немедленно уйдет в отставку. Аналитики предупреждают, что нежелательный для Ренци исход референдума способен принести политическую неопределенность и сильную волатильность на рынках. Именно по этой причине топ-менеджмент Monte dei Paschi di Siena форсирует принятие плана по привлечению дополнительного капитала, чтобы успеть заручиться одобрением инвесторов еще до дня голосования.

Италия > Финансы, банки > bankir.ru, 28 октября 2016 > № 1951280


Швейцария. Италия > Финансы, банки > nexus.ua, 21 октября 2016 > № 1964204

Один из гигантов швейцарской банковской индустрии - Credit Suisse согласился заплатить около 100 млн. евро штрафа в рамках мирового соглашения с итальянскими властями, которые обвиняют банк в помощи клиентам в сокрытии незадекларированных средств в оффшорных юрисдикциях.

С иском к банку в один из итальянских судов несколько месяцев назад обратилась прокуратура Милана. По их сведениям Credit Suisse незаконно перевел в общей сложности около 15 млрд. долларов на оффшорные счета своих клиентов.

Расследование этих транзакций было инициировано еще в 2014 году. Представители прокуратуры подчеркивали, что расследование в первую очередь касается отдельных банковских клерков, налоговых консультантов и непосредственно клиентов, а не самого банка. Тем не менее, в соответствии с итальянским законодательством, если банк не пытался предотвратить преступления, совершенные его сотрудниками, то сам банк также подлежит ответственности.

В марте нынешнего года представители Credit Suisse заявляли о том, что банк осуществляет свою деятельность в Италии в строгом соответствии с местным законодательством. Однако сейчас банк, очевидно, признал наличие некоторых нарушений и согласился урегулировать спор выплатой штрафа.

Совсем недавно с претензиями к швейцарскому Credit Suisse выступили и финансовые регуляторы США, обвинившие банк в искажении показателей своих чистых активов и обмане инвесторов. В обмен на прекращение американского расследования банк заплатит штраф на приблизительно такую же сумму (около 90 млн. долларов США).

Швейцария. Италия > Финансы, банки > nexus.ua, 21 октября 2016 > № 1964204


Россия. Италия > Алкоголь. Финансы, банки > forbes.ru, 20 октября 2016 > № 1940697

Любовь, вино и IPO. Зачем вице-президенту Московской биржи винодельня

Гюзель Губейдуллина

внештатный автор Forbes Woman

Выпускница Финансовой академии Екатерина Новокрещеных карьеру строила строго по специальности. Начав в 1995 году работу в банке «Лефортовский», уже год спустя она советовала акционерам торговой сети «Седьмой континент», как правильно привлекать инвестиции. А в начале 2000-х занялась размещением ценных бумаг в «Тройке Диалог», где организовала в том числе первый российский облигационный заем «Славнефти» на 1 млрд рублей.

Шесть лет назад Екатерина стала вице-президентом «Московской биржи» и получила два ответственных проекта: купить для ММВБ конкурирующую с ней независимую биржу РТС, а затем провести IPO объединенной компании. Этот процесс 2013 года стал одним из основных в создании современной инфраструктуры российского финансового рынка — команда менеджеров, в которую входила и Новокрещеных, установила рекорд среди локальных IPO, а заявки на покупку акций «Московской биржи» более чем вдвое превышали предложение.

Незадолго до этого Новокрещеных подыскивала жилье, чтобы вывозить детей на воды, и купила дом на границе Италии и Швейцарии с захватывающим видом на Луганское озеро. А после завершения масштабного проекта на «Московской бирже» осознала, что в 40 лет карьерные перспективы на бирже ее больше не привлекают, а начинать другой серьезный проект как минимум c трехлетним горизонтом ей тоже не интересно. Семья Новокрещеных переехала в итальянский городок Кастелло Вальсольда с перспективой «отдохнуть хотя бы годик».

«Мне просто хотелось уехать из России, пожить в другой стране, попробовать, каково это, пока еще молодая, пока дети в том возрасте, когда им легко провести год вдали от родины. Ведь мы уезжали просто на время, с чемоданами», — рассказывает Екатерина. Это был не первый раз, когда наша героиня уходила в никуда, и поэтому ей было не страшно. «Я понимала, что умею возвращаться: если меня не устроит та жизнь, к которой меня тянет, то вернусь через год в Москву и снова займусь финансами», — резюмирует она. Страсть к переменам у Новокрещеных от отца — тот, окончив музыкальное училище по классу оперного вокала и начав карьеру певца, в итоге получил медицинское образование. Став хирургом, посвятил жизнь спасению онкологических больных.

Уже в первый год итальянской жизни Екатерина поняла, что вариант вернуться в Москву кажется ей все менее привлекательным.

Например, из-за политической ситуации в стране. А вариант остаться в Италии стал безальтернативным — Новокрещеных познакомилась с итальянцем Роберто Тафуро и в мае 2015 года вышла за него замуж.

Роберто, уроженец южной провинции Апулия, как почти каждый итальянец, является ценителем вина. С лозой он познакомился в возрасте 11 лет, работая на местных виноградниках, а затем производил вино в домашних условиях в совсем не домашних объемах. Это притом что по основной профессии Роберто — строитель, а в прошлом — пилот военного вертолета.

Когда встал вопрос, чем заниматься, потому что, во-первых, деньги быстро заканчивались, а во-вторых, нужно же что-то делать, Екатерина подумала: почему бы не реализовать заветную мечту мужа, в которую он и ее заставил поверить, — заняться виноградниками.

От идеи до начала покупок земли прошло всего полгода. «Мы люди решительные», — говорит Новокрещеных. В эти же полгода состоялась их свадьба. Приехали 100 гостей, их реакция на вина вселила в молодоженов уверенность, что они все делают правильно.

Супруги приобрели 60 га земли, в том числе 7 га виноградников. Поместье находится на полуострове Саленто, история виноделия на котором насчитывает 3000 лет. Екатерина и Роберто основали компанию La Fenice, своим названием отсылающую к птице Феникс.

По словам Новокрещеных, сельское хозяйство в Апулии, как и вся итальянская экономика, находится сейчас в достаточно плохом состоянии. Виноградники принадлежат фермерским хозяйствам, у которых нет денег на развитие, поэтому хозяйства сразу продают урожай кантинам — небольшим винзаводам. Последние из-за отсутствия финансирования производят дешевые столовые вина. «Наша же идея — выпускать из местных прекрасных сортов винограда хорошее изысканное вино, — поясняет Новокрещеных. — К тому же вина Апулии сейчас получили признание во всем мире с точки зрения адекватного соотношения цены и качества, особенно по сравнению с винами северной Италии».

Производство La Fenice пока размещено на арендованных площадях кооперативной кантины. Однако уже в следующем году планируется завершение строительства собственной кантины La Fenice, которая будет производить 300 000 бутылок в год. Екатерина инвестирует в проект свои собственные деньги, общий объем она оценивает в $2 млн. На вопрос об окупаемости и бизнес-плане Новокрещеных отвечает так: «Уоррен Баффет все бизнес-планы выбрасывает в корзину, а инвестирует в людей. У меня подход такой же». Она осознает, что деньги быстро не вернутся, и пока у нее нет идеи отбить инвестиции. «К этому проекту не применимы ни возврат на капитал, ни внутренняя норма рентабельности, да и на IPO он вряд ли выйдет, — признает бывший финансист. — Мы создаем нечто, на что не жалко тратить деньги и душевные силы, но в то же время что может нас прокормить».

Кроме Роберто, курирующего производство, в компании работает профессиональный виноградарь с 50-летним опытом, отвечающий за лозу, а также профессиональный энолог, занимающийся вином и его вкусовыми характеристиками. Сама Екатерина отвечает за маркетинг, продажи и интернет-магазин, который находится в стадии запуска. «Я трудоголик и уделяю новому бизнесу по 16 часов в день, с мужем мы сейчас не в состоянии ни о чем вообще говорить, кроме работы», — признается она.

Урожай 2016 года — 60 000 л, это 75 000 бутылок вина. В линейке La Fenice шесть наименований: Malvasia Nera, Primitivo del Salento, Squinzano Doc, Negroamaro, Bianco Salento, Rosso Salento. «В России у нас уже есть скромные успехи — за три недели отпускного августа мы продали первую тысячу бутылок, и это только по друзьям и знакомым», — радуется Новокрещеных. Отпускная цена вина — от 500 рублей за бутылку текущего года до 1000 рублей за бутылку трехлетней выдержки. К ноябрю 2016 года производитель планирует появиться на полках двух торговых сетей. В приоритете, кроме России, следующие рынки сбыта: Северная Европа, Великобритания, США, а затем Китай. «Из финансиста я стала колхозницей, — иронизирует Новокрещеных. — Для меня это огромный вызов и не менее интересный, чем покупка РТС. И я, наконец, живу так, как мне нравится».

Россия. Италия > Алкоголь. Финансы, банки > forbes.ru, 20 октября 2016 > № 1940697


Италия. Россия > СМИ, ИТ. Финансы, банки > italia-ru.it, 13 октября 2016 > № 1947453

Банда российских хакеров, связанных c Богачевым, "чистила" банковские счета итальянцев

Деньги отмывались через покупку ювелирных и технологических изделий, которые затем отправлялись через курьеров в Восточную Европу.

Евгений Богачев по кличке "лысый", хакер, которому удалось сбежать от ФБР, администратор ботнета Gameover Zeus, человек, за информацию о котором предлагают $ 3 млн, имел "филиал" в Италии. Банда кибер-мошенников в течение многих лет очищала онлайн-счета итальянцев и превращала деньги в драгоценности и технологические гаджеты, которые затем курьером посылали в Россию и Украину в дорожных чемоданах.

Банда была обнаружена полицией Болоньи и Рима. В ходе операции были арестованы пять человек, обвиненые в компьютерном мошенничестве и международном отмывании денег. При допросе они назвали полиции имя Евгения Богачева, однако местоположение хакера, по-прежнему, определить не удалось.

Расследования были начаты в 2014 году, когда болонская транспортная компания обнаружила, что кто-то снял со счета организации полмиллиона евро. Через виртуальные следы, полиция смогла отследить всю систему, используемую хакерами.

Среди самых дорогих предметов, приобретенных компьютерными преступниками - партия часов, купленных по цене от 80 до 120 тысяч евро.

Италия. Россия > СМИ, ИТ. Финансы, банки > italia-ru.it, 13 октября 2016 > № 1947453


Азербайджан. Италия > Финансы, банки > interfax.az, 7 октября 2016 > № 1925835

Палата по надзору над финансовыми рынками (MBNP) Азербайджана изучает возможность внедрения в стране итальянской модели микрокредитования, отмечается в сообщении MBNP.

Вопросы применения этой модели в Азербайджане обсудили на встрече в Баку глава Совета директоров MBNP Руфат Асланлы и глава Национального агентства по микрокредитованию Италии Марио Бачини.

По словам М.Бачини, в Италии микрокредитование оказало большую поддержку развитию малого бизнеса.

Р.Асланлы, в свою очередь, отметил, что итальянский опыт в сфере микрокредитования интересен для Азербайджана и будет изучен специалистами палаты.

А.Ахундов

Азербайджан. Италия > Финансы, банки > interfax.az, 7 октября 2016 > № 1925835


Италия > Финансы, банки > forbes.ru, 26 сентября 2016 > № 1908653

Затмение. Что происходит с банками Италии

Александр Просвиряков

финансист, член ассоциаций ACI Russia и Russian Corporate Treasurers Association

Узнав о потере €110 000 из-за списания долгов региональных банков, итальянский пенсионер совершил самоубийство, что вызвало большой резонанс в обществе

Одним из первых в истории случаев страхования вкладов был указ герцога Тосканы о гарантиях счетов клиентов в самом старом банке мира Monte dei Paschi в 1624 году во время экономического кризиса в Италии. Спустя почти 400 лет вопрос о спасении того же самого банка вновь становится актуальным. Согласно данным Международного валютного фонда (МВФ), объем проблемных активов на балансах итальянских банков уже превышает €360 млрд.

Основной объем просроченных долгов составляют кредиты компаниям малого и среднего бизнеса. Вопреки ожиданиям экономика Италии не смогла быстро восстановиться после кризиса 2008–2009 годов, что привело к массовым дефолтам по банковским займам. В отличие от Германии и Великобритании в Италии одним из последствий стагнации стало снижение цен на недвижимость, которая в первом квартале 2016-го подешевела на 1,2% в годовом исчислении, а с 2008 года средняя стоимость квадратного метра снизилась на 20–30%.

Надежды на решительные действия со стороны властей по спасению финансовой системы могут не оправдаться. Европейское регулирование предполагает, что при поддержке проблемного банка первый удар принимают на себя акционеры и кредиторы — в основном рядовые граждане Италии.

В декабре 2015 года правительство Италии решило спасти четыре небольших региональных банка, что привело к списанию долгов кредиторов, одним из которых был местный пенсионер, вложивший в облигации все свои сбережения — €110 000. Узнав о потере денег, он совершил самоубийство, что вызвало широкий резонанс в обществе. Повторение сценария санации с более крупными банками может иметь гораздо более сильный негативный эффект. По данным МВФ, на текущий момент рядовые граждане Италии являются владельцами банковских облигаций более чем на €230 млрд, это 30% от выпущенных бумаг.

Чрезмерно закредитованное правительство Италии (соотношение долга к ВВП превысило 140%, что является вторым крупнейшим значением после показателя Греции — 212%) пытается получить разрешение от европейских властей на оказание помощи банкам напрямую из бюджета, чтобы защитить своих граждан от списаний, а это является грубым нарушением правил ЕЦБ.

Нежелание европейского регулятора пойти навстречу итальянцам может вызвать стремительный рост антиевропейских настроений в обществе, что подольет масла в огонь набирающему обороты процессу дезинтеграции в Европе после референдума в Великобритании. Эксперты утверждают, что списание средств кредиторов необходимо в случае с итальянскими банками, так как постоянная поддержка финансового сектора страны стимулирует неэффективность системы. Пока кредиторы не ощутят на себе риски инвестирования средств, менеджеры будут продолжать совершать управленческие ошибки, что повысит финансовую уязвимость государства.

Доля просроченных кредитов в Италии перевалила за 17%, это выше, чем в Португалии и Испании.

Существующие проблемы финансового сектора недостаточно корректно отражены в котировках гос­облигаций Италии. В настоящее время доходность по 10-летним суверенным бондам в евро не превышает 1,25% годовых. Для сравнения: доходность новых 10-летних долларовых бондов «Россия 26» составляет около 4% годовых.

В то же самое время акции итальянских банков сейчас торгуются на своих минимальных значениях, что дает оптимистам, ожидающим докапитализацию банков со стороны властей, возможность вложиться в их бумаги. Акции наиболее проблемного банка Италии Banca Monte dei Paschi di Siena за год упали более чем на 85% и в конце июля стоили менее 28 евроцентов за бумагу. Акции Unicredit за год потеряли более 70% капитализации, акции Intesa Sanpaolo — почти 50% своей стоимости.

На фоне продолжающейся политики стимулирования экономической активности Европы со стороны ЕЦБ банковские акции могут представлять интерес для долгосрочных инвесторов.

Италия > Финансы, банки > forbes.ru, 26 сентября 2016 > № 1908653


Италия. Евросоюз > Финансы, банки > bankir.ru, 23 августа 2016 > № 1868402

Тонущие итальянские банки продолжают кредитование убыточных компаний

Сергей Николаев

Треть «неработающих кредитов» (non-performing loans) еврозоны приходится на Италию. Тем не менее, итальянские банки по-прежнему выдают кредиты компаниям, хронически терпящим убытки, чтобы спасти их от банкротства. И еще больше усугубляют собственное непростое положение. О заколдованном круге, в котором оказалась банковская отрасль Италии, рассказывает статья Лэндона Томаса-мл. в The New York Times.

Даже на фоне других похожих историй, пишет автор публикации, выделяется случай фирмы Feltrinelli. После 2012 года одна из крупнейших компаний по продаже книжной продукции переживала сплошные убытки, достигшие в совокупности €11 млн. Однако, несмотря на это, Feltrinelli удалось заручиться еще одной кредитной линией на общую сумму €50 млн. Кредитором выступил консорциум местных банков, включая два крупнейших финансовых учреждения Италии UniCredit и Intesa Sanpaolo. Причем проценты по займам, которые получит фирма Feltrinelli, существенно ниже тех, на которые могут рассчитывать компании с самыми высокими рейтингами в других европейских странах.

В последнее время акции итальянских банков, подешевевшие с начала года на 70%, показали бурный рост. Драйвером стала лучшая, чем ожидалось, квартальная отчетность. Однако бремя плохих кредитов, которые, по подсчетам МВФ, составляют €360 млрд, вынуждают экспертов сомневаться в том, что позитивная динамика окажется долгой.

В основе проблемы, как показывает исследование лондонского Центра изучения экономической политики (Center for Economic Policy Research, CEPR), лежит кредитование «инертными банками инертных компаний». Именно оно, по мнению ученых, сдерживает восстановление третьей по размеру экономики еврозоны. То, что происходит в Италии, во многом напоминает специалистам ситуацию в Японии в 90-х годах прошлого столетия. Тогда вместо того чтобы списать убытки, начать с чистого лица и кредитовать здоровый бизнес, японские банки продолжали открывать кредитные линии компаниям-должникам. В результате Япония потеряла десять лет для экономического роста.

«Европа ничему не научилась у Японии. Она повторяет те же ошибки»,— цитирует газета одного из авторов исследования CEPR, экономиста Тима Айзерта из Роттердамского университета Эразма. Эксперты подсчитали, что европейской банковской системе для «чистки» балансов наподобие той, которую осуществили американские банки, потребуется дополнительно €125 млрд.

В настоящее время, когда инвесторы по всей Европе весьма скептически относятся к вложениям в финансовую сферу, а власти не спешат прийти на помощь, возможность получения указанной суммы остается за гранью реальности.

С самого начала кредитного кризиса европейские лидеры не уделяли должного внимания проблемам банковской системы, продолжает The New York Times. И, судя по фактам, изложенным в статье, в ситуации не видно изменений. По итогам недавнего стресс-теста регулятор пришел к удивительному заключению, что из всех европейских банков, включая итальянские, в дополнительном капитале нуждается лишь Monte dei Paschi di Siena.

Фирма Feltrinelli — одна из многих убыточных компаний, сумевших в последние три года добиться продолжения кредитования по ставкам, которые оказалась лучше рыночных. Именно в эти годы ЕЦБ агрессивно накачивал банки деньгами для последующей раздачи кредитов, говорится в приведенном исследовании. Экономисты упоминают в ряду компаний-должников фирму Benetton, которая с 2012 года потеряла €240 млн.

Авторы исследования CEPR подсчитали, что из €540 млрд синдицированных займов Европейского союза за последние три года 8% были адресованы «зомби-структурам», как назвали их эксперты. Что касается Италии, то там доля кредитования, перепавшего безнадежно убыточным компаниям, оказалась вдвое выше и составила около 17%. По данным МВФ три четверти из €360 млрд плохих кредитов, которые накопил итальянский банковский сектор, приходится на бизнес. Причем главным образом — на компании малого и среднего размера.

В то время как плохие долги составляют 18% всех выданных кредитов, итальянское правительство продолжает заявлять, что уже предприняло все необходимые шаги для решения проблемы. По словам официальных лиц, примерно половина займов обеспечена резервами наличности. И все без исключения кредиты выданы под достаточный залог. Власти ссылаются также на специальный фонд с капиталом €4 млрд, образованный для скупки неработающих долгов.

Однако, как указывает The New York Times, 4 млрд далеко не та сумма, которая может возродить уверенность на рынках. По данным МВФ, итальянская банковская система — наименее прибыльная в Европе, а потому не может решить проблему простым списанием просроченных долгов. У банков также очень мало шансов взыскать задолженность через судебную систему. Процедура ликвидации компаний длится в среднем восемь лет, а кредиторы первой очереди могут рассчитывать на возврат лишь 29% от инвестированных средств.

В результате банки продолжают снабжать компании ликвидностью в надежде, что должникам однажды повезет. Однако при среднегодовом росте экономики, составляющем всего 0,3%, и при угрозе, что он в любой момент может оказаться в минусовой зоне, расчеты на высокие прибыли компаний остаются призрачными.

Происходящее в Италии должно послужить хорошим уроком для регуляторов, полагают экономисты из CEPR. Монетарным властям, прежде чем закачивать ликвидность на рынки, нужно убедиться, что главные банки располагают достаточной капитализацией. The New York Times приводит мнение Вирала В. Ачария, одного из авторов исследования и профессора из школы бизнеса Нью-Йоркского университета. «Проблема в том, что Европа никогда не вливала капитал в банки, как это было сделано с помощью TARP (Troubled Asset Relief Program, Программа выкупа проблемных активов.— Bankir.Ru) в США»,— говорит он.

Италия. Евросоюз > Финансы, банки > bankir.ru, 23 августа 2016 > № 1868402


Италия. Украина > Финансы, банки > offshore.su, 15 августа 2016 > № 1869598

Представители Центрального банка Италии выступили с обращением, в котором заявили о незаконных операциях латвийского филиала PrivatBank в Италии. Агентство Reuters сообщило, что эта финансовая организация грубо нарушила нормативные акты, которые регулируют предотвращение процесса отмывания денег.

Центробанк Италии сообщил, что клиентам латвийского филиала PrivatBank разрешено снимать собственные денежные средства и осуществлять переводы денег в другие банки. При этом финансовому учреждению запрещено проводить какие-либо другие операции с деньгами.

Решение по ограничению финансовой активности ПриватБанка было принято Центральным банком Италии после тщательной проверки операций с деньгами на протяжении периода с 16 марта по 6 апреля. В процессе этой проверки выявлены грубые нарушения относительно соблюдения законодательства, которое противодействует процессу отмывания денег. Именно поэтому Центральный банк Италии принял решение приостановить полноценную работу финансового учреждения на территории страны.

Это нарушение правил операций с финансами для латвийского филиала PrivatBank не является первым, в декабре 2015 года Комиссия рынка финансов и капитала наложила на компанию штраф в размере 2 миллиона евро.

Также эта комиссия отстранила от выполнения обязанностей Александра Трубакова, который занимает должность председателя правления банка. Совету банка было поручено заняться полной сменой правления.

Это решение было мотивировано тем, что руководство банка заключала сделки с высоким уровнем риска, эти финансовые операции совершенно не соответствуют установленным нормативам. Также было проведено тщательное исследование сделок банка по операциям с 2012 по 2014 год. В ходе этого исследования выявлены существенные нарушения по проверке надежности клиентов, есть отклонения по документированию информации. Руководство банка не приняло никаких действий по устранению нарушений, именно поэтому деятельность финансового учреждения ограничена.

Италия. Украина > Финансы, банки > offshore.su, 15 августа 2016 > № 1869598


Россия. Италия > Финансы, банки > bankir.ru, 3 августа 2016 > № 1847513 Винченцо Трани

Винченцо Трани (General Invest): Есть ли будущее у банков?

Винченцо Трани, председатель совета директоров инвестиционной компании Concern General Invest и вице-президент итало-российской Торговой палаты

Беседовала: Милена Бахвалова, редактор Банкир.Ру

Почему биткойн должен стать межгосударственным проектом (как евро, только лучше), и есть ли место шеринговой экономике в мире финансов? Что останется банкам, когда часть их бизнеса заберут платежные системы и р2р-кредитование? Об этом порталу «Банкир.Ру» рассказал председатель совета директоров инвестиционной компании Concern General Invest и вице-президент итало-российской Торговой палаты Винченцо Трани.

Банки на пороге нового этапа

— Винченцо, если почитать новости, то видно, что не только российские банки переживают какой-то затяжной кризис. С чем это связано?

— На Западе, на самом деле, очень много банков находятся в кризисе. Причем, он вызван далеко не одними лишь событиями 2008 года или общеполитической ситуацией. Это стратегический кризиc развития.

Я начал работать в банковской системе с 1996 года, сначала в Италии, а с 2000 года — в России. Мои отец и дедушка тоже были банкирами. И я вижу, как изменился банковский бизнес за мою жизнь. До начала 1990-х годов банки были преимущественно инструментом кредитования, но потом в них стала преобладать американская финансовая модель, и банки превратились в инструмент для инвестиций.

Что это значит? Компания, которой нужны деньги, обращается в банк не только за кредитом, но и начинает выпускать облигации и прочие финансовые инструменты. Конечно, эти инструменты были и раньше, но изначально они использовались для конкретных задач компании, а с начала 1990-х ими стали спекулировать. Банки начали активно продавать эти инструменты, а доходы банкиров стали складываться больше из бонусов, чем из фиксированной зарплаты. Россию, правда, это затронуло в меньшей степени: в начале 1990-х российские банки были заняты несколько иным.

То есть если отметить основные вехи, то банки изначально возникли как платежная система, потом стали кредитным инструментом, площадкой для размещения депозита и получения кредита, а с 1990-х годов — площадкой для продажи финансовых продуктов. Но и этот этап подходит к концу.

Банки. Как это начиналось

Винченцо Трани: Первые банки появились как раз в Италии, в самом начале XV века. Банк был принципиально важен для торговли и в основном предлагал различные платежные инструменты. В Италии в то время каждый город был отдельным государством со своей валютой, а дороги были опасны из-за частых грабежей. Эта ситуация привела к возникновению векселей, благодаря которым можно было не возить с собой наличные деньги. Ближе к XVI веку банки начинают заниматься кредитованием, что и остается их главной задачей до начала 1990-х годов.

По началу это были те же векселя с записью «Прошу заплатить за этот вексель такую-то сумму», но вместо сегодняшней даты стали ставить дату в будущем. Вексель превратился в кредитный инструмент. Кредитование стало важным для развития экономики.

— Что произошло?

— В 2008 году клиенты потеряли доверие к банкам. На Западе очевидно, что банки больше не могут зарабатывать на продаже финансовых инструментов, так как клиенты больше не хотят их покупать.

Они больше не могут зарабатывать на кредитовании, поскольку маржа стала крайне низкой. Вы видите, что ставки в Европе на пассивы почти отрицательные.

— И что остается банкам? Чем они станут на новом этапе?

— Что остается у банков? Большая и развитая инфраструктура. Ее можно задействовать как депозитарий. Ведь снизилось доверие не к самим банкам, а к их советам. Люди по-прежнему продолжают держать деньги в банке, но просто на депозите, без большой доходности. Сегодня клиенты хотят, чтобы банк хранил их деньги, а не зарабатывал на них. Банковская система превращается в большую депозитарную систему. И, видимо, депозитарий — это и есть будущий этап развития банковской системы.

Крупные банки слишком тяжелые, у них большие расходы, а доход им получить все сложнее. Поэтому даже крупные банки стали поглощать друг друга и в результате сокращения — закрывать филиалы. И это глобальная тенденция. Я могу привести в пример итальянскую банковскую систему. Десять лет назад в Италии было около 40 крупных банков. Сегодня — восемь–девять. Если вы посмотрите на количество банковских отделений в Европе, то увидите, что в последние пару лет оно уменьшилось на 35%.

Появляются, конечно, мелкие банки без филиалов, но они все, как правило, имеют другую бизнес-модель. Например, это полностью интернет-банк. Плюс, вокруг банка развивается все больше околобанковских или даже парабанковских финансовых организаций, которые работают с узкой специализацией в определенной нише и которые решают проблему неэффективности банковской системы.

Платежи, Р2Р, инвесткомпании: кто отнимает бизнес у банков

— Что это за околобанковские организации?

— Недавно я встречался с одним из двух основателей PayPal. И он мне говорит: «Винченцо, ты подумай, если тебе надо отправить 100 долларов в Гонконг, ты можешь отнести физическую банкноту в DHL, и через 24 часа она будет в Гонконге. Если же ты пойдешь в банк, то банковский перевод будет идти в лучшем случае три дня».

Банковская система слишком большая, чтобы быть быстрой. И главное, что люди начинают понимать, где они зарабатывают с банками, а где — теряют. И это дает почву для возникновения компаний, которые решают конкретные задачи конкретной группы населения. Вы сегодня через Qiwi, например, сможете провести платежи быстрее, чем через банк. Или тот же PayPal, который позволяет переводить деньги по всему миру. Это хорошо или плохо для банковской системы? Скорее плохо, потому что PayPal решает вопрос, который исторически решали банки. При этом PayPal лучше для клиента: деньги доходят быстрее и за меньшую комиссию.

Но при этом для большинства своих клиентов — в том числе и для меня — PayPal не является настолько надежной структурой, чтобы я хранил там деньги. Поэтому я храню деньги в банке. А переводы делаю по карте c PayPal. Почему банки потеряли этот бизнес? Да потому что банки никогда не были заинтересованы делать платежи на мелкие суммы.

— Платежный бизнес банки потеряли уже навсегда?

— Я думаю, да. Потребительские привычки формируются быстро. Если у меня на телефоне установлено приложение PayPal, которое мне понравилось, то вряд ли я пойду в банк.

И подобных примеров, когда компания решают одну из задач клиента, много. Например, инвестиционная компания, как наша General Invest. В отличие от управляющих компаний и банков, мы продаем чужие продукты, а не свои. Соответственно, клиент получает объективную информацию, потому что у нас нет заинтересованности продать ему именно свои продукты. Мы получаем свою долю от прибыли клиента, а не комиссию за проданный продукт.

В Швейцарии этот бизнес стал активно развиваться после 2008 года. И сегодня около 70% клиентов, которые держат счета в швейцарских банках, также заключают контракт на управление и консультации по своим активам с инвестиционными компаниями. То есть банк держит деньги, а такая компания советует, какие бумаги стоит купить и какая комиссия за ту или иную сделку сейчас на рынке. Управляющая компания может сказать клиенту, что комиссия, которую предлагает банк, выше рыночной, и что надо требовать от банка ее снижения.

Другой пример — это peer-to-peer кредитование. Платформ p2p-кредитования сейчас очень много: этот рынок растет за рубежом на 20% каждый год. И он отнимает у банковской системы еще один источник дохода.

— Да, но только результаты у них не очень. У мирового лидера, компании Lending Club, результаты за II квартал оказались на треть ниже, чем за первый. Объявлено о сокращении 179 сотрудников. По итогам первого квартала о сокращении 28% штата заявила Prosper, а On Deck Capital отчиталась об убытках в 13 млн долларов. Значит ли это, что мода на p2p-кредитование, которая возникла после кризиса 2008 года, начала проходить?

— Конечно, на любом рынке, и на финансовом тоже, существует мода. Тут действительно оценку вынесет время.

Давайте пока посмотрим, что делает система р2р. Она исключает банк из цепочки «вкладчик–банк–заемщик». Инвестор кредитует заемщика напрямую. От чего они в этом случае отказываются? От банка, который долго принимает решение о выдаче кредита, который делает кредит более дорогим, но, одновременно, который и выступает гарантом сделки, который отвечает за правильность оформления документов и их подлинность. Это надо четко понимать.

Р2Р-кредитование не заинтересует консервативных инвесторов. Этот инструмент скорее для тех, кто любит инновации, кому до 40 лет и кто хочет дополнительно заработать. Но и этот инструмент реализуется по-разному. Есть компании, которые предлагают экспертизу заемщиков. Но это влияет на скорость процедуры и ее стоимость. Есть платформы, которые обрабатывают гораздо больше заявок, но перекладывая риск полностью на инвестора.

Наша компания «Город денег» обслуживает предпринимателей, и мы проводим некоторую экспертизу потенциальных заемщиков. А есть две компании, из числа крупнейших в мире — английская Funding Circle и шведская Trustbuddy, которые кредитуют физических лиц и при этом не проводят никакой экспертизы. Видите, насколько разные стратегии? Только время покажет, какая из них более правильная.

— На ваш взгляд, рынок р2р-кредитования будет развиваться?

— Однозначно. Вопрос, по какой стратегии. Мы, повторю, выбрали модель с экспертизой и кредитуем исключительно предпринимателей. Для нас это гарантия, что инвестиции пойдут на развитие бизнеса, а не на покрытие личных расходов заемщика. Это более сложная и более дорогая стратегия, потому что экспертиза стоит денег, а темпы роста портфеля будут медленнее. Но для нас это не новость. У нас уже есть микрофинансовая компания «Микрокапитал», которая тоже кредитует исключительно предпринимателей и юридические лица.

Биткойн как госпроект

— Хорошо, переводы, p2p-кредитование, инвестиционные компании — какая ниша в околобанковском бизнесе еще остается свободной?

— Лично для меня очень интересна тема развития биткойна. Это все еще очень темная, непрозрачная и нередко криминальная история, но в ней заложен интересный потенциал. Особенно учитывая, что доллар недалек от своего кризиса. За ним нет ничего, кроме чистого доверия рынка.

— За ним стоит самая сильная экономика в мире… Можно по-разному оценивать, насколько она сильна и насколько соответствует уровню доверия к доллару. Но за биткойном точно ничего нет.

— Да, сложно доверять биткойну, не зная, что за ним стоит и кто его создал. Но при этом ясно, что созрела необходимость создать валюту, которая не имеет связи с одним государством и которая может быть полезна для электронных платежей.

Если бы за биткойном стоял бы не анонимный японец (который еще не понятно, японец ли), а некий блок государств, некая структура, образованная несколькими центробанками, то это был бы большой шаг вперед. Электронные деньги, независимые от национальной валюты, но которые при этом свободно обмениваются на национальную валюту,— это очень серьезный государственный проект. Развивать его будет непросто, но проблемы на валютном рынке растут, и это будет толкать мысли предпринимателей в нужном направлении.

— Зачем государству допускать свободное обращение валюты, которую оно не может контролировать?

— Но подумайте о евро. Группа стран создала абсолютно новую валюту. Проблема евро в том, что эта группа стран не проводит единую политику, что Европейский центробанк не имеет политических рычагов. Европе следовало бы или не создавать единую валюту, ограничившись соглашениями, подобными тем, что регулируют Евразийский или Таможенный союзы, или же наряду с валютой унифицировать и политику. Европа выбрала половинчатый путь, и это привело к огромным проблемам.

Но необходимость в сильной валюте, которая была бы сильнее валют отдельных стран,— например, Китая, России, Казахстана,— существует.

— Но в этом случае биткойн потеряет свою главную прелесть — независимость…

— Независимость от чего? От рынка, от спекуляций, от действий политиков? Да, это ценные вещи. Все это замечательно, но защиту валюте сегодня может дать только государство.

Шеринговая экономика: где искать золотую жилу

— Винченцо, помимо General Invest вам также принадлежит каршеринговая компания «Делимобиль». Вообще тема совместного владения сейчас становится все более популярной, достаточно вспомнить успех Uber или AirBNB. А в финансовом мире этой идее может найтись применение?

— Уже даже термин есть — шеринговая экономика. Пока она не касалась финансовой сферы, потому что тут очень важна идентификация каждого конкретного пользователя. Но это не значит, что тут нет перспектив для финансистов.

Вы знаете, кто основные участники шеринговой экномики? Те самые инноваторы, которые становятся инвесторами компаний р2р-кредитования. Это довольно обеспеченные люди, открытые ко всему новому. Мы удивились, что «Делимобиль» достиг окупаемости за 7 месяцев, хотя в бизнес-плане было заложено 18. И это при том, что в России привязка к собственному автомобилю, определение своей статусности через автомобиль куда более сильные, чем в Европе.

В мире идея шеринга становится все более популярной. Есть интересные подходы к совместному владению яхтами, предметами роскоши, дорогими картинами, уникальной мебелью. Вы можете заказать себе Пикассо на праздник на несколько дней, потом картину увезут.

— Чем это отличается от проката?

— Прокат полезен, когда вы пользуетесь разово. И вы просто клиент. В шеринговой компании вы отдаете свою собственность за право пользоваться чужой. Какая бы у вас не была красивая мебель, через какое-то время она вам может надоесть, и вы можете не покупать новую, а взять ее на временное пользование, тем самым немного изменив свой интерьер.

Есть компании, которые специализируются на шеринге дорогих частных автомобилей. Вам надоело ездить на своем мерседесе, и вы хотите месяц поездить на роллс-ройсе, разделив с его хозяином расходы на владение машиной.

Такой же подход есть для ювелирных изделий. У женщины с высоким уровнем доходов всегда есть собственные ювелирные украшения, но она не хочет надевать одно и то же колье много раз. А тут у нее есть возможность надевать новые украшения, не покупая их.

Самая главная проблема при запуске подобных компаний — это реклама. Рекламировать такой бизнес непросто.

— Вы приехали в Россию в период бурного роста экономики. Сейчас тут застой, и неизвестно, сколько он продлится. Вы не присматриваетесь к новым рынкам, которые готовы предложить сегодня больше возможностей для бизнеса?

— Я приехал в Россию в 2000 году, только что прошел кризис 1998 года, это было довольно рискованное время. Бурное развитие началось в 2003 и продолжалось до 2008 года. Это позволило мне увидеть и агрессивный рост, и спад, и кризис. Как и любая страна, Россия развивается волнообразно. Но я считаю неправильным пытаться поймать лучшие моменты в каждой стране. Вы рискуете всю жизнь пропутешествовать и не найти то, что вам нужно.

В жизни важно уметь делать выбор. И это должен быть выбор навсегда. Поэтому наша группа однозначно зашла в Россию навсегда. Мы не планируем выходить из этого рынка, потому что он сейчас менее интересный. В кризисные моменты надо не уходить, а наоборот инвестировать. И ждать новой положительной волны.

Россия. Италия > Финансы, банки > bankir.ru, 3 августа 2016 > № 1847513 Винченцо Трани


Италия. Евросоюз > Финансы, банки > ved.gov.ru, 31 июля 2016 > № 1849572

После официального объявления итогов британского референдума власти Италии начали разрабатывать меры по стабилизации банковского сектора страны. В частности, правительство выразило готовность предоставить до €40 млрд. проблемным банкам в обмен на их акции. Эксперты предполагают, что для этого государственному казначейству Италии придется разместить дополнительные транши долговых обязательств. Правительство М.Ренци намерено воспользоваться положениями законодательства ЕС о господдержке отдельных отраслей в случае чрезвычайных обстоятельств, чтобы решить долгосрочные проблемы банковской отрасли. Эти нормы позволяют поддерживать банки, когда, например, стресс-тесты выявляют, что те испытывают дефицит капитала. Председатель ЦБ Италии И.Виско допускает возможность государственной интервенции, а министр финансов страны П.К.Падоан утверждает, что правительство вырабатывает меры поддержки банков, которые были бы основаны на рыночных подходах.

Однако на данный момент Германия и ряд других европейских стран выступают против данной инициативы. Единственная договоренность с властями ЕС, достигнутая правительством Италии – разрешение использовать 150 млрд. евро для обеспечения ликвидности в итальянской банковской системе. Однако, благодаря политике количественного смягчения, проводимой ЕЦБ, проблемы с наличными средствами в банковской системе нет. А использовать данные фонды для повышения капитализации банков, в соответствии с действующими нормами ЕС, не разрешается.

Кризис в банковской сфере ставит дилемму перед премьер-министром Италии М.Ренци. Если он уступит властям ЕС, убытки понесут рядовые итальянские граждане, которые вкладывали свои средства в банковские облигации, рассчитывая, что по надежности они сопоставимы с банковскими вкладами, а по доходности их превосходят. Непопулярные меры в итоге могут спровоцировать правительственный кризис, поскольку среди избирателей много держателей ценных бумаг. На начало июля с.г. частные инвесторы являлись владельцами бондов итальянских банков на сумму, превышающую €180 млрд. При этом совокупная капитализация финансового сектора страны составляет менее €60 млрд. В начале ноября 2016 г. в Италии состоится инициированный Ренци референдум по вопросу конституционных реформ для повышения эффективности политической системы страны. Избиратели получат возможность выразить доверие или недоверие правительству. При этом на последних муниципальных выборах, состоявшихся в июне с.г. в 19 из 20 городов (включая Рим) мэрами стали кандидаты оппозиционных партий, в большинстве своем «Движения 5 звезд».

ТП РФ в Италии по материалам Il Sole 24 ore и AGI

Италия. Евросоюз > Финансы, банки > ved.gov.ru, 31 июля 2016 > № 1849572


Италия. Польша > Финансы, банки > ved.gov.ru, 31 июля 2016 > № 1849571

Крупнейший банк Италии UniCredit SpA рассматривает возможность размещения среди своих акционеров бумаг общим объемом €5 млрд, а также продажи долей в польском Bank Pekao и онлайн-банке Finecobank для привлечения капитала. В июле с.г. UniCredit объявил о продаже 10% доли Bank Pekao за €749 млн евро, а также 10% в онлайн-банке Finecobank. По оценкам банка, первая операция позволит UniCredit увеличить показатель достаточности капитала примерно на 12 базисных пунктов (б.п.), вторая – на 8 базисных пунктов. Однако, этого будет недостаточно, чтобы привести показатели капитала UniCredit в соответствие с требованиями Европейского центрального банка (ЕЦБ), заявил Президент банка Джузеппе Вита. Италия. Польша > Финансы, банки > ved.gov.ru, 31 июля 2016 > № 1849571


Италия > Финансы, банки > ved.gov.ru, 31 июля 2016 > № 1849570

По оценкам МВФ, объем проблемных кредитов на балансах итальянских банков составляет около €360 млрд - 18% совокупного кредитного портфеля. Банк Италии считает, что таких кредитов – около €200 млрд, но специалисты относят их к категории «невозвратных». Помимо безнадежных кредитов перед итальянскими банками стоит ряд проблем: низкая доходность на фоне рекордно низких процентных ставок, недостаточная капитализация и высокие затраты. Системный риск также исходит из чрезмерного объема государственных облигаций в портфелях итальянских банков. По оценке Bloomberg, более 10% активов итальянских финансово-кредитных учреждений приходится на государственные облигации различных стран, что вдвое превышает средний показатель в странах еврозоны. Данное обстоятельство усиливает связь между банковскими и суверенными рисками.

С конца 2015 года котировки отдельных итальянских банков уменьшились более чем вдвое, в целом же акции финансово-кредитных организаций Италии за первое полугодие 2016 г. обесценились на 49%. Для сравнения: за тот же период акции немецких банков потеряли в цене 29%, британских – 20%.

В соответствии с данными STOXX 600 Banks Index, в число 10 банков, акции которых после Brexit обесценились больше всего, входит семь итальянских; при этом наиболее проблемным из них является Monte dei Paschi di Siena. С марта 2015 г. по середину июля 2016 г. стоимость одной акции Mps сократилась на 86% - с 2,527 евро до 0,3508 евро. 4 июля с.г. ЕЦБ потребовал понизить объем проблемных кредитов Mps с 24,4 млрд до 14,6 млрд к концу 2018 года, после чего за два дня акции банка обесценились более чем на 30%. По мнению эксперта IG Markets Винченцо Лонго, продажа крупного портфеля «может вынудить банк начать поиски дополнительных средств, которые инвесторы предоставить не в состоянии». В 2015 году Monte dei Paschi уже продал портфель просроченных кредитов на сумму 2 млрд. евро, однако это не решило проблему, т.к. треть кредитов, выданных банком, являются проблемными.

Финансовые результаты крупнейшей банковской группы Италии Unicredit были признаны акционерами неудовлетворительными, в результате чего в конце мая с.г. генеральный директор Ф.Гиццони был вынужден подать в отставку. С начала текущего года стоимость акций Unicredit упала на 62%, а новый генеральный директор Ж-П.Мюстье заявил о необходимости привлечь для рекапитализации банка от 5 до 9 млрд. евро, а также объявил о намерении начать распродажу активов в регионах, которые будут признаны «нестратегическими».

ТП РФ в Италии по материалам Il Sole 24 ore, 01 и 10.07.2016

Италия > Финансы, банки > ved.gov.ru, 31 июля 2016 > № 1849570


Евросоюз. Италия > Финансы, банки > svoboda.org, 29 июля 2016 > № 1941747

Искушения банковского союза

Сергей Сенинский Александр Манхайм

Какую антикризисную модель ЕС выберет в итоге для банков Италии?

Поздно вечером 29 июля Единый банковский регулятор стран Европы представит итоги начатых еще в конце февраля очередных стресс-тестов крупнейших банков региона. Они охватили в целом 51 европейский банк (в том числе 37 из стран еврозоны), на долю которых, вместе взятых, приходится более 70% совокупных активов банковского сектора Европы. С начала года акции многих банков Европы резко подешевели, а некоторые из них и вовсе достигли исторических минимумов. Почему?

Особенно драматической оказывается ситуация в банковском секторе Италии, где, по оценкам Центрального банка страны, доля “проблемных” кредитов достигла уже 18% – это примерно второе больше, чем в среднем по странам еврозоны. Впрочем, аналитики говорят о проблемах не только итальянских банков, но и, например, некоторых крупных немецких. Но как они возникли, если центральные банки большинства западных стран – от США до Европы или Японии – в последние годы проводили политику так называемого “количественного смягчения”, то есть массированной финансовой поддержки своих экономик? Об этом говорим с банковскими экспертами из Германии, к которым обратился наш корреспондент в Мюнхене Александр Маннхайм.

Итак, акции 20 крупнейших банков мира только в первом полугодии потеряли четверть своей совокупной стоимости, отмечала в начале июля американская газета Wall Street Journal. Особенно сильно пострадали крупные банки Европы – их акции подешевели на 40–60%, а, скажем, акции итальянского Monte dei Paschi, третьего в Италии и старейшего банка в мире, за полгода потеряли три четверти своей стоимости.

В целом нынешние проблемы банковского сектора Европы могут показаться странными. Ведь Европейский центральный банк, стремясь стимулировать экономический рост еврозоны, уже несколько лет “накачивает” ее деньгами и, более того, продолжает “накачивать” и дальше. То есть денег у банков вроде должно быть достаточно. Так в чем же корень проблемы? Возможно, банкам просто не на чем зарабатывать? Раз из-за стагнации в европейской экономике “качественных” заемщиков в ней стало намного меньше… Как, кстати, и в экономике России – из-за глубокого в ней кризиса…

Если не иметь в виду проблемы отдельных банков, возникающие, скорее, по их собственной вине, то еще в начале года, когда банковские акции по всему миру лишь начинали заметно дешеветь, эксперты говорили в основном о трех фундаментальных причинах спада в банковском секторе мира: замедление роста экономики Китая (а значит – и всей мировой экономики), низкие процентные ставки в западных странах, а также падение цен на нефть. В каком порядке – по их значимости именно для банковского сектора – вы расположили бы эти факторы сегодня?

Вольфганг Герке, президент Баварского финансового центра в Мюнхене, профессор:

– Существуют, конечно, и другие важные факторы, но, безусловно, особые сложности возникают у банков из-за низких процентных ставок. В первую очередь, у тех, которые привлекли большие объемы вкладов. У этих банков возникли проблемы, как выгодно инвестировать деньги своих клиентов. Ведь, скажем, надежные гособлигации прибыли сегодня почти не приносят, а другие вложения сопряжены для банков со слишком большим риском. Поэтому именно фактор низких процентных ставок я бы поставил во главу угла.

Другой важный фактор, конечно, – экономический спад во многих странах. Можно говорить не только о замедлении роста экономики Китая или глубокой рецессии в России. Но и об экономических проблемах, например, стран Южной Европы – будь то Греция, Италия или Испания. Скажем, немецкие банки требуют сегодня только от итальянских банков погасить долги на 80 млрд евро. И при этом опасаются, как бы банковский сектор Италии не оказался в еще худшей ситуации…

Наконец, в-третьих я бы назвал резко возросшую конкуренцию внутри самого банковского сектора. Ведь в последние годы на этом рынке появились новые конкуренты, которые фактически сокрушают традиционные, формировавшиеся десятилетиями, правила рынка кредитования. Вспомним хотя бы о такой системе электронных платежей, как PayPal… Новые информационные технологии вынуждают и традиционные банки радикально перестраивать свой бизнес, в том числе – отказываясь от обширной сети ставших обременительными филиалов. И в перспективе, на мой взгляд, именно формирование новых банковских структур на рынке кредитования станет главной проблемой еврозоны.

Ганс-Дитер Бургхоф, профессор кафедры экономики банковского бизнеса университета города Хохенхайм:

– Падение цен на нефть – не столь уж значимый фактор для котировок акций банков. В этом смысле куда важнее для них оказывается замедление роста экономики Китая, которая долгое время оставалась “мотором” всей мировой экономики.

Огромную роль сыграло, конечно, и снижение процентных ставок. Ведь классический банковский бизнес в том и заключается, что клиенты приносят свои сбережения, а банки оперируют этими деньгами, выдавая кредиты, чтобы на них зарабатывать. Так вот этим традиционным методом сегодня, по крайней мере, в Западной Европе банкам заработать практически невозможно. Они фактически работают в ущерб себе и, чтобы как-то этот ущерб минимизировать, в принципе должны были бы требовать некую плату от своих же вкладчиков – так называемые “отрицательные проценты”. Но это тоже невыгодно! Вкладчики стали бы тогда изымать свои сбережения, и банк вообще лишился бы ликвидности.

Немаловажным – и долгосрочным – проблемным фактором для европейских банков стало новое их регулирование. Это не только сопряжено с большими финансовыми потерями, но иногда доходит и до абсурда: банковские служащие чуть ли не больше времени уделяют именно соблюдению правил банковского регулирования, чем своей прямой обязанности – умножению прибыли банка! Я, конечно, утрирую, но отчасти это именно так! Ну, а в последнее время возникла новая проблема – Brexit, по итогам референдума в Великобритании, что незамедлительно отразилось на акциях крупнейших банков мира.

Ну, “кипрский вариант” вряд ли осуществим в Италии по политическим причинам – в этом случае ближайшие же парламентские выборы правительство страны однозначно бы проиграло. Что же касается “испанского" варианта, то, вопреки опасениям, в принципе эта схема тогда неплохо себя зарекомендовала. Но я лично думаю, что в Италии вновь попробуют решить свои проблемы откладыванием их “в долгий ящик”

Наиболее “слабым” звеном банковской системы еврозоны аналитики называют сегодня банки Италии. Так, объем накопленных ими “проблемных” кредитов оценивается в 360 млрд евро – более 18% от всех предоставленных на сегодня, что втрое выше среднего показателя для стран еврозоны. Поэтому опасения некоего нового долгового кризиса в еврозоне чаще всего и связывают теперь с банками Италии. Но давайте предположим вариант, что страны еврозоны вновь соберутся вдруг как-то сообща “спасать” банки одной из них, на этот раз – Италии. Как ранее, в течение буквально последних 5-6 лет, им пришлось уже спасать банки Ирландии, Греции или Испании… Хотя, понятно, никто сегодня не горит желанием этот опыт повторять. Тем не менее, какую схему “оздоровления” банков, если до этого дойдет дело, могут в итоге выбрать – по вашим представлениям – из двух уже отработанных?

Напомним, их. Первая, условно говоря, “испанская”, как было в случае с Испанией в 2012-2013 годах: предоставление кредитов других стран еврозоны, но – только на жестких условиях реструктуризации испанских банков. Вторая схема – “кипрская”. Как было в 2013 году с банками Кипра: сначала “страдают” акционеры самих “проблемных” банков, потом – держатели их облигаций, далее – владельцы крупных вкладов, в части, превышающей застрахованные государством 100 тысяч евро. И лишь в последнюю очередь привлекаются средства сторонних фондов, как национальных, так и общеевропейских.

Кстати, именно такая, “кипрская”, по сути своей, схема с 1 января 2016 года и стала обязательной для всех стран еврозоны – в случае банкротства в них тех или иных банков. Более того, эта схема – одна из главных составляющих созданного еще три года назад банковского союза Европы. И создавали его, после всех недавних долговых кризисов в регионе, именно для того, чтобы в будущем “проблемные” банки одной из стран еврозоны не пришлось бы “спасать” за счет средств налогоплательщиков других стран. Или возможно и некое “третье” решение?

Вольфганг Герке:

– По-моему, здесь существует лишь один разумный вариант, хотя и очень болезненный. А именно – строгое соблюдение правил банковского союза Европы. Другими словами, итальянские банки, оказавшиеся в трудном положении, должны выходить из него, в первую очередь, за счет собственных акционеров. А если этого не хватит, то – за счет части своих же клиентов. Ведь если европейские политики вознамерятся “оздоровить” банковскую систему Италии, вновь возложив бремя на всех европейских налогоплательщиков, то итальянские банки так и не научатся вести бизнес рачительно и всегда будут уповать на помощь других стран ЕС. Спору нет, премьер-министру Италии Маттео Ренци действительно предстоят трудные времена. Ведь если правительство страны, вопреки прежней своей практике, не станет вновь поддерживать банки госкредитами, а предложит раскошелиться своим гражданам, то на ближайших же выборах это правительство может оказаться не у дел…

Ганс-Дитер Бургхоф:

– Ну, “кипрский вариант” вряд ли осуществим в Италии по политическим причинам – в этом случае ближайшие же парламентские выборы правительство страны однозначно бы проиграло. Что же касается “испанского варианта”, то, вопреки опасениям, в принципе эта схема тогда неплохо себя зарекомендовала. Но я лично думаю, что в Италии вновь попробуют решить свои проблемы откладыванием их “в долгий ящик”. Ведь вспомним, многие руководители, ответственные за создавшиеся в прошлом проблемы, по-прежнему стоят у руля. Например, нынешний руководитель Европейского центрального банка Марио Драги. Когда – в результате последнего глобального финансового кризиса – в банковской системе Италии возникли обострившиеся теперь проблемы, он еще возглавлял национальный банк страны, однако не принял своевременно эффективных мер для улучшения ситуации.

Ответственность возлагалась на всех, а конкретно – ни на кого! И тогда в самом деле получается, что угроза “эффекта домино” становится вполне реальной, а за долги и просчеты отдельных банков и отдельных стран расплачиваться приходится уже всем европейцам

Буквально в конце июня Международный валютный фонд представил доклад, в котором назвал Deutsche Bank, крупнейший в Германии, банком, привносящим наибольшие риски в мировую финансовую систему – из числа 29 глобальных системно-значимых банков. Далее за ним, по удельному “вкладу” в возможные системные риски, назывались британский банк HSBC и швейцарский Credit Suisse. Если говорить в целом – в чем корень нынешних проблем Deutsche Bank? Это, по сути своей, – еще “отголоски” мирового финансового кризиса 2008 года, то есть последствия операций с рисковыми активами? Или что-то иное, возникшее уже в последние годы?

Ганс-Дитер Бургхоф:

– Deutsche Bank по-прежнему страдает от последствий недавних обширных операций с рисковыми активами, которые в итоге обернулись для него судами и огромными штрафами. Теперь же банк старается изменить культуру своего бизнеса, и в принципе, как мне представляется, если взятый им курс будет продолжен, он может быть успешным. Хотя, конечно, у Deutsche Bank еще остается немало прошлых грехов, последствия которых непредсказуемы и которые, я не исключаю, еще могут проявиться в будущем.

Вольфганг Герке:

– И сам финансовый кризис, и вскрывшиеся махинации, и последовавшие затем длительные судебные процессы, а также наложенные на него штрафы, безусловно, нанесли очень серьезный ущерб Deutsche Bank. Но проявились и другие факторы. Во-первых, сократилось само поприще, на котором он мог бы хорошо зарабатывать, а именно – инвестиционный бизнес. Во-вторых, возникла необходимость реструктуризации банка, а это всегда стоит больших денег. Пришлось закрывать многие филиалы и увольнять сотрудников, разбросанных по всему миру. В принципе у Deutsche Bank, как самого крупного банка Германии и с наибольшим представительством за рубежом, нет особых проблем в привлечении новых кредитов. Однако внутренние проблемы самого банка, включая недовольство служащих, теряющих лояльность по отношению к своему работодателю, ставят менеджмент перед трудноразрешимыми задачами.

Ведь классический банковский бизнес в том и заключается, что клиенты приносят свои сбережения, а банки оперируют этими деньгами, выдавая кредиты, чтобы на них зарабатывать. Так вот этим традиционным методом сегодня, по крайней мере, в Западной Европе банкам заработать практически невозможно

Всякий раз в последние годы, когда возникали сколько-нибудь серьезные проблемы в банковской системе той или иной страны еврозоны (будь то Греция, Ирландия или Испания), тут же появлялись очередные прогнозы возникновения “эффекта домино” – в отношении банков и других стран региона, коль скоро они так тесно связаны между собой. К счастью, они не оправдывались… На ваш взгляд, сколь вероятен такой эффект в нынешних условиях – если предположить, что общая ситуация в банковском секторе Европы в ближайшие год-два особо не улучшится?

Вольфганг Герке:

– Угроза “эффекта домино” по-прежнему актуальна. Все крупные банки связаны друг с другом, и банковские проблемы в одной стране в той или иной мере незамедлительно отразятся и на банках других стран. Наглядный пример – крах американского инвестиционного банка Lehmann Brothers в сентябре 2008 года, ставший кульминацией тогдашнего финансового кризиса. Тем не менее, если регуляторам своевременно принять необходимые меры, а не просто кидаться сразу “спасать” каждый новый “проблемный” банк, всего этого можно избежать. К сожалению, зная такую “слабость” политиков, некоторые финансовые институты этим злоупотребляют, используя угрозу “эффекта домино”, чтобы получить государственную поддержку.

Ганс-Дитер Бургхоф:

– Я думаю, что сами прогнозы возникновения “эффекта домино” были отчасти “сконструированы” именно для оправдания определенной политики, так как не было желания искать другие пути. Ответственность возлагалась на всех, а конкретно – ни на кого! И тогда в самом деле получается, что угроза “эффекта домино” становится вполне реальной, а за долги и просчеты отдельных банков и отдельных стран расплачиваться приходится уже всем европейцам.

Евросоюз. Италия > Финансы, банки > svoboda.org, 29 июля 2016 > № 1941747


Евросоюз. Италия > Финансы, банки > vestikavkaza.ru, 29 июля 2016 > № 1849046

Италия готовит меры по спасению банков перед стресс-тестированием

Несмотря на коктейль низких процентных ставок и замедление экономического роста, наиболее полный масштаб банковского кризиса в Евросоюзе будет установлен сегодня вечером. Инвесторы нервно ждут результатов европейских стресс-тестов, которые разработаны, чтобы выявить, насколько хорошо подготовлены фирмы к рыночным потрясениям и спадам. Балансы итальянских и немецких банков вызывают самые серьезные опасения накануне публикации результатов тестов после того, как рынки закроются в 9 часов вечера по британскому времени.

План спасения старейшего банка в мире, итальянского Monte Dei Paschi di Siena (MPS) был предложен в последние часы перед тем, как инвесторы и владельцы готовятся к оглашению результатов оценки экономической состоятельности банка. Итальянские кредиторы имеют около £270 млрд неработающих кредитов (НРК) - треть от всех кредитов еврозоны. Проблема стала еще серьезнее после того, как Великобритания проголосовала за то, чтобы покинуть Европейский союз - по экономике еврозоны был нанесен удар.

Инвесторы особенно обеспокоены и по поводу будущего итальянского банка Monte Dei Paschi di Siena (MPS), который считается одним из самых слабых банков в Европе, согласно результатам стресс-тестов. Рыночная стоимость банка менее £1 млдр, а количество его «плохих кредитов» составляет £40 млрд. Накануне MPS отчаянно пытался обеспечить £4,2 млрд (€ 5 млрд) денежных вливаний со стороны инвесторов в попытке убедить рынки в своей стабильности. Майкл Хьюсон, главный аналитик CMC Markets, сказал: «Учитывая тот факт, что Monte Dei Paschi di Siena уже потратили €15 млрд из резервных фондов спасения за последние восемь лет, только очень смелый или глупый инвестор будет вкладывать деньги в эту черную дыру».

Международный валютный фонд также подчеркнул, что итальянский кредитный кризис является одним из самых больших рисков для экономики Европы. Ранее в этом месяце глава Европейского центрального банка (ЕЦБ) Марио Драги призвал политиков найти решение проблем. Тем не менее премьер-министр Италии Маттео Ренци борется с канцлером Германии Ангелой Меркель и Брюсселем в надежде справиться с проблемой.

Новые правила ЕС предполагают, что мелкие инвесторы должны принять удар на себя до того, как государственные средства будут использованы для спасения банков.

Это будет сильным потрясением для итальянских вкладчиков, и почти наверняка Ренци проиграет по результатам конституционного референдума, который состоится в конце этого года. Аластер Винтер, главный экономист инвестиционной компании Daniel Stewart, сказал, что «долгосрочные экономические показатели Италии не внушают надежд, так как Банк Италии недавно пересмотрел свои прогнозы и снизил ВВП на 1% в этом и в следующем году. Каждый раз, когда я посещаю страну, я все больше вижу людей, которые тратят меньше и всерьез беспокоятся о своем будущем. На гуманитарном уровне итальянцы были удивительно щедрыми по отношению к мигрантам, прибывающим из стран Африки и Азии. Они считают, что вся Европа обязана им помогать».

Инвесторы также будут смотреть, как немецкие банки справляются со стресс-тестами, в частности, Deutsche Bank.

Ранее на этой неделе чистая прибыль немецкого кредитора во втором квартале упала на 98% до примерно £ 16 млн (€ 20 млн) по сравнению с £ 668 млн (€ 796 млн) за тот же период прошлого года. Падение было спровоцировано страхами того, что Deutsche Bank не сможет погасить свои долги и оставаться прибыльным из-за штрафов за предыдущие нарушения. Огромный отток финансов в феврале этого года заставил исполнительного директора Джон Кряна принять меры, чтобы попытаться успокоить инвесторов. Он настаивал на том, что баланс банка «абсолютно непоколебим». «Нам почти наверняка придется усовершенствовать правовые положения в этом году, но это уже учтено в нашем финансовом плане», - добавил Крян.

Express

Евросоюз. Италия > Финансы, банки > vestikavkaza.ru, 29 июля 2016 > № 1849046


Италия. Евросоюз > Финансы, банки > dw.de, 29 июля 2016 > № 1839787

Один из старейших финансовых институтов Италии Banca Monte dei Paschi di Siena, история которого начинается с XV века, показал наихудший результат во время стресс-теста европейской банковской системы. Об этом в пятницу, 29 июля, сообщили в Европейском ведомстве банковского надзора (EBA). Как отмечается в сообщении, в тройку худших вошли еще два банка из Ирландии и австрийский Reiffeisen Zentralbank. Немецкие банки Deutsche Bank и Commerzbank вошли в десятку самых слабых финансовых интситутов Европы.

Стресс-тест должен был продемонстрировать, насколько может снизиться коэффицент достаточности базового капитала при новом кризисе в финансовой сфере и на рынке недвижимости. Проверки подверглись 51 банк на территории ЕС. При этом банки Португалии и Греции участия в тестировании не принимали.

Monte dei Paschi di Siena показал наихудший результат и во время аналогичного стресс-теста, проведенного в 2014 году. Итальянские банки, имеющие по различным оценкам "плохие кредиты" на сумму порядка 360 миллиардов евро, вызывают серьезную озабоченность европейского банковского сообщества.

Италия. Евросоюз > Финансы, банки > dw.de, 29 июля 2016 > № 1839787


Италия > Финансы, банки > vestikavkaza.ru, 21 июля 2016 > № 1838521

Аналитики опасаются разрастания банковского кризиса в Италии

Вдобавок к миграционному кризису и ухудшающимися отношениями с Брюсселем теперь итальянцы столкнулись с приближающимся коллапсом банковской системы, и эксперты опасаются, что он может в буквальном смысле разрушить финансовую систему страны. Финансовый аналитик Саймон Уилсон в своей статье для MoneyWeek пишет, что задолженность итальянских банков достигла критической отметки в 360 миллиардов евро невозвратных кредитов, что равно одной пятой ВВП Италии и составляет 18% всех банковских долгов.

Уилсон предупреждает, что банковский коллапс в Италии может привести к масштабному финансовому кризису во всей еврозоне, так как финансовые рынки внутри Европейского союза тесно взаимосвязаны. Наиболее уязвимой является Франция, у которой банковские долги превышают 250 миллиардов евро.

11 июля информагентство BeforeIt’s News сообщило, что началось массовое снятие вкладов населением в некоторых регионах Италии, люди в панике опустошали банки и банкоматы. Одним из наиболее пострадавших банков стал Montedei Paschidi Siena, один из старейших банков мира, который был основан в 1472 году.

В конце июня Германия отклонила просьбу Италии оказать экстренную финансовую помощь итальянским банкам, что потребовало бы 44 миллиардов евро, только чтобы сохранить их на плаву.

Маурицио Бернардо, председатель финансового комитета нижней палаты парламента Италии, заявил, что правительство изучает разные варианты поддержки ослабленного банковского сектора, включая значительные денежные вливания.

Резкое падение акций итальянских банков все больше и больше подтверждает, что финансовый сектор Италии находится на грани коллапса, учитывая беспрецедентное падение в экономике на 68% с начала 2016 года.

Распродажа акций начала набирать обороты после референдума по Brexit, который вынудил инвесторов пересмотреть риски для европейских активов.

Кроме того, Италия продолжает страдать от нарастающего экономического спада, который привел к тому, что многочисленные разорившиеся бизнесмены оказались неспособны выплачивать банкам взятые кредиты. На прошлой неделе МВФ сделал прогноз, что итальянская экономика не вернется к своим докризисным показателям до середины 2020-х годов.

МВФ отмечает, что высокие налоги вместе с неэффективным социальным сектором и повышением зарплаты работникам бюджетной сферы сделали Италию экономикой с одним из самых низких уровней производительности среди всех развитых экономик за последние 30 лет.

В начале 2016 года новое законодательство реформированной еврозоны строго ограничило инструменты, которые государства могут применять для поддержки банков, то есть правительствам стран запрещено использовать бюджетные средства для рекапитализации банков до использования всех возможных средств частных инвесторов.

В случае с Италией, экстренная финансовая помощь затронет не только акционеров, но и обычных вкладчиков.

Осенью правительству премьер-министра Маттео Ренци предстоит провести важный референдум по конституционной реформе, на котором фактически будет решаться, останется ли Италия членом ЕС.

Результаты референдума окажутся положительными практически наверняка, что также приведет к росту популярности «Движения пяти звезд», члены которого уже одержали многочисленные победы на муниципальных выборах в различных городах по всей стране.

Вreitbart

Италия > Финансы, банки > vestikavkaza.ru, 21 июля 2016 > № 1838521


Италия. Великобритания. Весь мир > Финансы, банки > dknews.kz, 8 июля 2016 > № 1819272

Рыночная капитализация 20 крупнейших банков мира снизилась с начала года почти на четверть, что в денежном выражении эквивалентно $465 млрд. Максимальное падение продемонстрировал UniCredit, который подешевел на 64%, сообщает КАЗИНФОРМ со ссылкой на The Wall Street Journal и данные аналитической компании FactSet. С начала 2016 года 20 крупнейших банков мира потеряли четверть своей совокупной рыночной стоимости, что в сумме эквивалентно $465 млрд.

По оценке издания, максимальные потери у итальянского UniCredit, рыночная капитализация которого снизилась почти на две трети. Стоимость Royal Bank of Scotland упала на 56%, а Credit Suisse, Deutsche Bank и Barclays подешевели почти в два раза, сообщает РБК.

Наилучшие показатели рыночной капитализации оказались у J.P. Morgan Chase и Промышленного и коммерческого банка Китая, которые потеряли по 10% своей стоимости в долларовом эквиваленте. При оценке в местных валютах цены акций всех 20 рассмотренных банков снизились за последний год. Исключение составил британский Standard Chartered, стоимость которого в фунтах не изменилась.

WSJ отмечает, что приведенные оценки демонстрируют неуверенность инвесторов. Например, по данным FactSet, UniCredit сейчас стоит 21% от своей балансовой стоимости, а капитализация Deutsche Bank составляет 26% от того, что он стоил на пике финансового кризиса 2008 года. Рыночная стоимость немецкого банка в долларовом выражении, пишет издание, сейчас примерно равна капитализации регионального американского банка SunTrust Banks Inc, действующего на юго-востоке страны.

Рыночная стоимость выше балансовой только у Wells Fargo, а у J.P. Morgan Chase эти два показателя почти совпадают.

Падение стоимости банковских акций вызвано комбинацией причин, пишет WSJ. Это влияние на рынки состояния китайской экономики, ожидания изменения ставок ФРС и цены на нефть. Британский референдум о выходе из ЕС только усугубил эту тенденцию, отмечает издание.

После объявления 24 июня результатов голосования, показавшего, что верх одержали противники британского членства в Евросоюзе, крупнейшие британские банки потеряли почти треть капитализации в первые же минуты торгов. Акции Barclays тогда упали на 30%, Royal Bank of Scotland – на 35% и Lloyd’s Bank – на 30%.

Италия. Великобритания. Весь мир > Финансы, банки > dknews.kz, 8 июля 2016 > № 1819272


Италия > Госбюджет, налоги, цены. Финансы, банки > vestikavkaza.ru, 7 июля 2016 > № 1838541

Забудьте о Brexit, Европу развалит Италия

Все следили за голосованием в Великобритании по вопросу выхода из Европейского Союза, так как это событие имело значительное политическое и экономическое влияние на состояние 28 стран ЕС. Но если посмотреть на экономические данные Италии, проблемы банков и приближающийся конституционный референдум, страна выгладит, как взрывоопасная бомба. Итальянская финансовая система, мягко говоря, находится в упадке. Июньский референдум в Великобритании имел значение с точки зрения экономических и политических последствий для ЕС, но в Италии в октябре пройдет референдум, равнозначный британскому, и его результат может коренным образом изменить состояние итальянской экономики, находящейся в крайне деликатном положении.

В октябре итальянцы будут голосовать по реформам в Сенате, верхней палате парламента. Предлагаемые реформы получили широкую огласку, и в случае одобрения могут улучшить стабильность политического устройства Италии и позволить премьер-министру Маттео Ренци принять законы, направленные на повышение экономической конкурентоспособности страны. По прогнозам Deutsche Bank, в случае отказа от реформ, правительство Ренци, скорее всего, не выдержит давления, а Италия погрузится в политический хаос, подобный тому, который грянул после отставки с премьерского поста Сильвио Берлускони. City пишет о том, что итальянский референдум, вероятно, наибольший риск для европейского политического пространства.

«Если результаты референдума будут отрицательными, то мы ожидаем падение правительства Ренци. Формирование стабильного правительства большинства либо до, либо после новых выборов может стать чрезвычайно сложной задачей даже по итальянским меркам», - заявили аналитики Deutsche Bank во главе с Марко Стринга в сообщении для клиентов в мае. Опасения о том, что реформы будут отвергнуты, усилились после того, как в Британии победили евроскептики.

Политический беспорядок может способствовать быстрому развитию финансово-экономического хаоса. По оценкам бизнес-лобби Confindustria, если реформы Ренци не пройдут, это спровоцирует рецессию в Италии, приведет к массовому оттоку капитала, а также увеличит спред по итальянской задолженности. Италия не может позволить себе ни один из подобных сценариев. Страна находится в состоянии экономической и политической нестабильности, имеет крайне низкую производительность, низкие показателей роста, и в целом ее положение хуже, чем в остальной Европе. Банковская система страны также имеет серьезные проблемы. "Тяжелое и шаткое состояние итальянского банковского сектора может диктовать условия работы рынков в ближайшее время. Эта тенденция, возможно, была вновь подогрета Brexit»,- отметил представитель Deutsche Bank Джим Рид в ежедневном сообщении Early Morning Reid во вторник.

Финансовый сектор страны страдает от избытка «плохих» кредитов, которые настолько велики, что правительство в апреле вынудило руководителей банков, страховых компаний и инвесторов вложить 5 млрд евро в спасительный фонд для слабых банков страны. Фонд Atalante вынужден покупать «плохие» кредиты у кредиторов и вкладывать средства в их акции в надежде на то, что повторно профинансированные банки будут кредитовать больше предприятий и стимулировать рост экономики.

Тем не менее Monte dei Paschi di Siena - старейший банк в мире и самый слабый банк в Италии остается владельцем «плохого» кредитного портфеля в размере около 47 млрд евро, что заставляет Европейский центральный банк волновался. В понедельник банковский надзор ЕЦБ настоял на том, что Monte dei Paschi di Siena должен сократить объем кредита на 8 млрд евро к концу 2017 года, и еще на 6 млрд евро к концу 2018 года.

"Банк незамедлительно приступил к обсуждению с Европейским центральным банком мер, необходимых для исполнения рекомендаций, и представит свои доводы для принятия окончательного решения, как ожидается, к концу июля 2016 года", – заявил Monte dei Paschi в ответ на требования ЕЦБ.

Это новость существенно снизила котировки акций итальянских банков, а Monte dei Paschi по понятным причинам несет на себе основную тяжесть падения. Акции упали более чем на 8% в понедельник - до 0,3 цента, а сам банк был оценен в 1 млрд евро, передает The Financial Times.

В целом, финансовый сектор в стране имеет примерно 300 миллиардов евро "плохих" долгов, которые необходимо выплатить тем или иным способом. Это было бы не такой огромной проблемой, если бы не слабость итальянской экономики. Это, в свою очередь, влияет на способность правительства страны обеспечивать жизнеспособную программу финансовой помощи для банковского сектора. Государственный долг Италии в настоящее время составляет почти 140% от ВВП, уступая в еврозоне лишь Греции в валовом выражении.

Интернет-издание This is Money предполагает, что, несмотря на утверждения Ренци о том, что он готов оказать помощь и выручить неэффективные банки, Италии на самом деле не хватает 35 миллиардов евро, необходимых для этого капитала.

По данным Financial Times, в Брюсселе опасаются, что итальянское правительство не сможет финансировать меры по спасению банковского сектора. Италия обратилась в Брюссель за помощью, которая до сих пор не была оказана, так как это было бы нарушением правил ЕС. «Мы установили конкретные правила в отношении рекапитализации банков, - сказала канцлер Германии Ангела Меркель в минувшие выходные. - Мы не можем придумывать новые правила каждые два года. Комиссия готова помочь, но до сих пор она непонятно, что Италия предлагает взамен».

Несмотря на отказ, Ренци (которого теперь в некоторых кругах называют «Разрушитель» из-за его усилий поменять итальянскую политическую систему) готов обойти ЕС и действовать в одностороннем порядке, чтобы защитить финансовую систему. "Мы готовы сделать все, что необходимо для защиты банков, и не исключено, что мы будем действовать в одностороннем порядке, хотя это возможно только в крайнем случае", - заявил источник, близкий к правительству. Но сам Ренци сказал, что не будет выслушивать лекции «школьного учителя».

Хотя несколько предложений и было сделано (в том числе увеличение фонда Atlante, создание отдельного фонда, своего рода филиала Atlante, который будет скупать «плохие» кредиты, выданные во время последней рецессии в Италии), в данный момент не существует конкретного решения банковского кризиса.

Следует также отметить тот факт, что любое начинание может быть полностью сведено на нет, если Ренци и его партия не победят на референдуме по реформам, и правительство уйдет в отставку. Итальянская финансовая система балансирует на краю обрыва без особой надежды на решение проблем. Brexit может быть самой большой проблемой, стоящей перед Европой прямо сейчас, но Италия уже идет следом.

businessinsider.com

Италия > Госбюджет, налоги, цены. Финансы, банки > vestikavkaza.ru, 7 июля 2016 > № 1838541


Италия > Финансы, банки > gazeta.ru, 6 июля 2016 > № 1843982

Buongiorno, кризис

Европе грозит банковский кризис в Италии

Карина Романова, Артем Богословский

Европа может столкнуться с новой проблемой, куда масштабнее Brexit. Спровоцировать новый региональный финансовый кризис могут итальянские банки, которые накопили плохих долгов на €360 млрд. Помочь банковскому сектору Италии могли бы вливания госсредств, однако этому мешают законы Европейского союза.

Выход Великобритании оказался не единственной проверкой на экономическую прочность Евросоюза в этом году. В континентальной Европе зреет новая опасность — кризис может грянуть в третьей по величине экономике еврозоны, Италии. Проблемы итальянского банковского сектора грозят погрузить страну в рецессию, что неизбежно ударит по ЕС, как это уже было во время пика греческого долгового кризиса. По итогам 2012 года, когда был утвержден уже второй пакет помощи Афинам, ВВП ЕС упал на 0,5%. Ранее экономика Евросоюза падала на 4,9% в 2009 году во время мирового финансового кризиса, который был запущен американским ипотечным кризисом. В 2015 году ВВП ЕС, по данным Евростата, вырос на 2%.

Банковский кризис в Италии спровоцирует тяжелейший кризис, говорит глава консалтинговой компании Policy Sonar, бывший чиновник итальянского минфина Франческо Галиетти. Все дело в плохих долгах. По данным The Wall Street Journal, даже во времена финансового кризиса 2008–2009 годов процент просроченных кредитов в США составлял 5%.

В Италии сейчас этот показатель составляет 17%. Их сумма достигает €360 млрд. Среди публичных банков еврозоны на итальянские приходится почти половина всех невозвратных кредитов.

Рентабельность итальянских банков долгое время была худшей в Европе из-за слишком большого числа сотрудников и обширных сетей филиалов. Все это мешало найти достаточно средств на покрытие проблемных задолженностей в условиях отсутствия строгих процедур оценки заемщиков.

Еще одно слабое место итальянского банковского сектора — судебная система. Нередко залогом по кредиту выступает дом владельца бизнеса или же само предприятие, но из-за сложных юридических процедур банк не может взыскать залог в течение нескольких лет, вплоть до десятилетия. «Существует острая необходимость сделать залог ликвидным, — говорит глава Cerved Credit Management Group Андреа Миньянелли. — Сейчас процесс тормозится из-за аукционных продаж и судебных процедур, которые делают возврат средств очень сложным».

Голосование в пользу Brexit также усилило давление на банковский сектор Европы в целом и Италии в частности. При этом итальянские индексы просели после оглашения результатов референдума сильнее европейских.

Так, банковский FTSE Italia Banche просел на 30% с момента британского референдума, за год он упал уже на 57%. За то же время сводный индекс акций европейских банков потерял 22 и 37% соответственно.

Причина таких результатов в том, что нынешняя Италия сейчас настолько политически и экономически слаба, что даже не связанные напрямую с банковским сектором Италии события, как тот же британский референдум, оказывают сильное влияние, отмечает Reuters.

Помимо этого финансисты опасаются, что Brexit подтолкнет европейские власти к более долгому сохранению неудобных банкам низких процентных ставок. «Brexit может привести к полномасштабному банковскому кризису Италии, — считает Лоренцо Кодоньо, бывший глава итальянского казначейства. — Риск обвала еврозоны, безусловно, существует, если проблемы, связанные с Brexit, не будут решены немедленно».

ЕС против спасения за счет государства

Первой возможной жертвой итальянского кризиса может стать третий по величине в стране банк Monte dei Paschi di Siena, которому власти помогали уже несколько раз вливаниями капитала и выпуском бондов с госгарантиями. Накануне ЕЦБ указал, что организация должна снизить уровень плохих долгов с учетом резервов с €46,9 млрд на конец 2015 года до €32,6 млрд к концу 2018 года. Сейчас на них приходится треть всего портфеля.

Вопрос в том, будут ли участвовать в оздоровлении банка и банковской системы в целом итальянские налогоплательщики или нет.

После кипрского кризиса в 2013 году ЕС на следующий год принял закон, который ограничивает возможность государства помогать банкам, для того чтобы инвесторы и вкладчики тоже разделяли бремя банкротства финансовой организации.

По мнению председателя совета директоров Societe Generale Лоренцо Бини Смаги, которое приводит Bloomberg, это правило нужно отменить, чтобы предотвратить кризис.

Но закон пока действует, и Брюссель и Берлин говорят, что его нужно уважать. Однако накануне газета Financial Times со ссылкой на источники сообщала, что Италия готова нарушить эти правила в одностороннем порядке и помочь собственной банковской системе путем вливания новых миллиардов евро.

Пресс-секретарь премьер-министра Италии Маттео Ренци опроверг информацию издания, отметив, что у Италии нет намерений игнорировать правила Брюсселя. В то же время представительница ЕС заявила, что Италия ведет переговоры с Еврокомиссией по разработке плана рекапитализации банков за счет государственных денег.

По мнению аналитиков Fitch Ratings, без государственной помощи решения проблемы банковского сектора «достичь будет трудно».

Италия > Финансы, банки > gazeta.ru, 6 июля 2016 > № 1843982


Италия > Финансы, банки > bankir.ru, 30 июня 2016 > № 1809995

Власти Италии готовятся бросить соломинку тонущим банкам

Сергей Николаев

Правительство Италии ищет очередную возможность для закачки ликвидности в банковский сектор, говорится в публикации Сони Сирлетти и Тома Биардворта на сайте Bloomberg. Местные банки, и без того переживавшие колоссальные трудности, испытали новую волну потрясений в связи с референдумом в Великобритании. Акции кредитных учреждений снова подверглись распродаже. Окончательная сумма правительственной помощи пока не известна. Но как сообщают источники агентства, речь, вероятно, пойдет о €40 млрд.

После того как в ЕС окончательно отвергли идею итальянского правительства о создании «плохого» банка, в который перешли бы все неработающие активы, появилась срочная потребность в новой спасательной схеме. Для стабилизации банковской отрасли был сформирован специальный фонд Atlante на деньги инвесторов и кредитных учреждений, находившихся в наименее уязвимом положении. Однако этого, по всей вероятности, оказалось недостаточно. И власти готовы либо закачать дополнительные средства непосредственно на баланс некоторых банков, либо предоставить им гарантии от государства.

По мнению экспертов, опрошенных Bloomberg, сейчас самый удачный момент, чтобы добиться одобрения подобных мер европейскими регуляторами. В обычных условиях готовность правительства помочь финансовой отрасли за счет государственных средств натолкнулась бы на массу возражений. Однако по правилам, принятым в ЕС, власти могут оказывать прямую помощь банковскому сектору, если возникли обстоятельства, угрожающие системными рисками. Как считают аналитики, ситуация в Европе в ответ на решение Великобритании выйти из ЕС вполне попадет в такую категорию.

Бумаги главных итальянских банков пережили новое падение в начале нынешней недели. Так, акции UniCredit, крупнейшего кредитного учреждения страны, подешевели на 8%, а рыночная стоимость Intesa Sanpaolo упала на целых 12%. Индекс Bloomberg, в котором учтены 39 европейских банков и финансовых компаний, потерял за понедельник 8,2%.

Банковский сектор Италии тянут ко дну «плохие» кредиты на €360 млрд, едва различимый рост национальной экономики и рекордно низкие ставки. Банки остро нуждаются в оздоровлении балансов и в возвращении доверия инвесторов. Италия оказалась в числе государств, наиболее пострадавших от крушения рынков в минувшую пятницу, когда мировые акции подешевели в общей сложности на $2,5 трлн, а бумаги некоторых крупных банков рухнули больше чем на 20%.

Премьер-министр Маттео Ренци, отмечает Bloomberg, с момента вступления в должность в феврале 2014 года пытался реализовать пакет реформ, чтобы модернизировать Италию и подстегнуть экономический рост. В частности, он добивался акционирования и слияния банков ради уменьшения дублирования и роста показателей доходности. В число его заслуг входит создание фонда Atlante для оздоровления банковской системы. Однако, как считают аналитики, на мнение которых ссылаются авторы статьи, банковский кризис в Италии далек от разрешения. Ситуация оставалась крайне тяжелой и до британского референдума, а он еще больше усугубил ее.

Члены правительства и руководство центрального банка провели выходные в неформальные встречи с представителями Еврокомиссии. Власти продолжают отслеживать ситуацию на рынках, и решение о дополнительных вливаниях в банковский сектор может быть принято буквально за несколько дней.

Итальянской прессе стало известно, что финансирование рекапитализации банков будет обеспечено путем выпуска долговых обязательств государства. Инвесторы готовы приветствовать участие властей, подчеркивает Bloomberg. Но только при условии, что к операции спасения не привлекут самих инвесторов, как того требуют европейские правила.

Держатели облигаций уже заплатили в ноябре минувшего года за спасение четырех итальянских банков. Это привело к протестам вкладчиков, массовой распродаже банковских бумаг и как минимум к одному самоубийству. По данным центрального банка Италии, в настоящее время на руках рядовых граждан находятся банковские облигации на общую сумму €187 млрд. И как подчеркнул один из аналитиков в разговоре с Bloomberg, властям лучше поторопиться с выделением €40 млрд, «пока остальная Европа занята другим».

Италия > Финансы, банки > bankir.ru, 30 июня 2016 > № 1809995


Нашли ошибку? Выделите фрагмент и нажмите Ctrl+Enter