Всего новостей: 2602548, выбрано 3 за 0.153 с.

Новости. Обзор СМИ  Рубрикатор поиска + личные списки

?
?
?  
главное   даты  № 

Добавлено за Сортировать по дате публикации  | источнику  | номеру 

отмечено 0 новостей:
Избранное
Списков нет

Руденко Алексей в отраслях: Финансы, банкивсе
Руденко Алексей в отраслях: Финансы, банкивсе
Россия > Финансы, банки. Медицина > forbes.ru, 18 июля 2018 > № 2680089 Алексей Руденко

Бесценные годы. Почему выгодно страховать свою жизнь

Алексей Руденко

генеральный директор ООО СК «Сбербанк страхование жизни»

Гарантированная доходность по полисам НСЖ составляет в среднем 2-3,5% годовых в рублях, что точно не больше, чем у депозитов. Тем не менее спрос на этот продукт в последние годы активно растет. С чем это связано?

Бытует мнение, что российские клиенты инвестируют лишь на короткий срок. И статистика подтверждает этот вывод — депозиты чаще всего открывают на срок до одного года, а доля альтернативных инструментов в кошельке клиента не превышает 10%. Но одновременно мы наблюдаем активное развитие сегмента накопительного страхования жизни.

НСЖ — это, по сути, тот же полис страхования жизни, защищающий по рискам смерти, несчастных случаев, различного вида проблем со здоровьем и потери трудоспособности, который еще позволяет накапливать и сохранять средства. Деньги, которые клиент платит в качестве взносов по договору НСЖ, инвестируются страховой компанией в финансовые инструменты — это приносит застрахованному инвестиционный доход.

Полис НСЖ — инструмент отнюдь не краткосрочный: средний срок заключенных на рынке договоров составляет более 10 лет. Последние два года сборы страховщиков по НСЖ растут на 30-40% в год. Это весьма впечатляющая динамика на фоне других финансовых инструментов, которые позиционируются как альтернатива депозитам. Например, по данным «Эксперт РА», объем средств на индивидуальных инвестиционных счетах (ИИС) клиентов в управляющих компаниях составил к концу 2017 года примерно 20 млрд рублей (этот рынок бурно развивается с 2015 года). А по НСЖ только в 2017 году сборы страховых компаний превысили 50 млрд рублей.

Рост интереса к НСЖ вполне закономерен. Из-за существенного падения процентных ставок россияне стремятся перейти от простой стратегии инвестирования средств в депозиты разных банков к диверсификации своего портфеля с помощью альтернативных инструментов. А полис накопительного страхования жизни выглядит достаточно эффективным финансовым инструментом для решения этой проблемы.

Мало, но с гарантией

По полису НСЖ есть гарантированная доходность, которая составляет 2—3,5% годовых в рублях. Заключая договор о страховании сегодня, клиент фиксирует эту доходность на весь срок действия полиса — до 20 лет и более. Гарантированные доходности по НСЖ находятся на этом уровне последние полтора десятилетия.

Когда ставки по депозитам превышали 10%, такой уровень гарантии был для клиентов не слишком интересен. Теперь, когда доходность депозитов опустилась до уровня 5-6% и есть все основания ожидать дальнейшего снижения, гарантия в 3% становится ощутимой ценностью. А если посмотреть на процентные ставки по банковским вкладам в развитых странах Европы (во Франции — 0,53%, в Дании— минус 0,5%), то через несколько лет полис НСЖ может стать для клиента действительно золотым.

Снижение процентных ставок следует за снижением инфляции до беспрецедентно низких для России уровней (по данным Росстата, 2,5% за 2017 год). Отсюда больше уверенности у клиента при финансовом планировании. У него появляется желание заглянуть за горизонт одного года и выйти на новый уровень инвестирования.

Налоговые вычеты и низкие комиссии

Средства по полисам НСЖ инвестируются в инструменты fixed income — ОФЗ и корпоративные облигации. Такой портфель позволяет зарабатывать реальную доходность (сверх гарантированной) стабильно более высокую, чем ставка по депозитам.

При этом 90% полученного дохода распределяется по счетам клиентов. Кроме того, в рамках социального налогового вычета клиент может ежегодно возвращать 13% от уплаченных по НСЖ взносов. Это тоже становится подспорьем к инвестиционной доходности по договору.

Также при заключении договора НСЖ «фиксируется» состояние здоровья клиента. Что это значит? При продаже НСЖ проводится так называемый медицинский андеррайтинг. В случае проблем со здоровьем полис НСЖ для клиента будет дороже, так как страховая компания применит надбавку при расчете индивидуального тарифа. После того как полис заключен, тариф остается неизменным, что бы не происходило со здоровьем. Поэтому покупать программу выгоднее всего в молодом возрасте, когда со здоровьем все в порядке.

Страховщики, в отличие от других участников финансового рынка, например управляющих компаний и НПФ, не взимают вознаграждение в виде процента от активов под управлением, а берут только процент от уплаченных взносов. Для клиента эта особенность означает, что чем длиннее программа страхования, тем она выгоднее по сравнению с альтернативами. В пересчете на сумму активов под управлением «комиссия за управление» страховщика при 20-летней программе НСЖ составляет меньше 1% с учетом ожидаемого дохода. Сравните эту цифру с 3%, которые приходится ежегодно отдавать за активное управление ПИФами.

При этом для 5-летнего полиса НСЖ такая комиссия может достигать 5% годовых и выше. Поэтому ориентироваться нужно на долгосрочные полисы — на 20-летнем горизонте инвестирования у инструмента НСЖ практически нет конкурентов.

Выходит, что долгосрочность продукта НСЖ из недостатка превращается в главное преимущество. Со временем такие полисы станут еще интереснее для страхователей. Например, появится возможность выбора инвестиционной стратегии (консервативной, умеренной, агрессивной). Соответственно, можно будет точнее «настроить» НСЖ под свои цели.

Главные недостатки

Как и у всякого финансового продукта, у НСЖ есть свои минусы. Главный— это необходимость регулярного пополнения договора на протяжении длительного периода времени. Каждый год клиент должен уплачивать страховой взнос, а для этого нужна хорошая дисциплина и финансовые возможности.

Если клиент в силу каких-то обстоятельств пропустит очередной взнос, то страховая компания расторгнет договор и вернет лишь 30% взносов (если договор расторгнут вначале действия), или 90% (если договор расторгнут ближе к окончанию). Об этом условии страховые компании обязаны проинформировать клиентов при оформлении. Как показывает статистика, в премиальных каналах большинство клиентов понимают эти ограничения — прекращают оплачивать взносы менее 10% клиентов в год.

Кроме этого, надо помнить, что договор может быть заключен в любой валюте. И те, кто выбирают иностранную валюту, должны учитывать риск роста курса доллара или евро. Может получиться так, что из-за роста курса сумма взносов в пересчете на рубли вырастет.

Альтернативные инвестиции станут постепенно все больше выходить в массовый сегмент, средняя сумма взноса по НСЖ будет снижаться. По нашим прогнозам, в ближайшие годы сегмент продолжит расти двузначными темпами — прежде всего за счет расширения клиентской базы.

Россия > Финансы, банки. Медицина > forbes.ru, 18 июля 2018 > № 2680089 Алексей Руденко


Россия > Финансы, банки. Приватизация, инвестиции > forbes.ru, 29 ноября 2017 > № 2406018 Алексей Руденко

Нулевая доходность. Охладеют ли инвесторы к инвестиционному страхованию жизни

Алексей Руденко

генеральный директор ООО СК «Сбербанк страхование жизни»

В конце года сотни владельцев полисов инвестиционного страхования жизни обнаружат, что за пять-семь лет они почти ничего не заработали. После этого может последовать «определенное разочарование и остановка рынка» ИСЖ, опасаются в Центробанке

Любой управляющий знает, что инвесторы воспринимают как должное хорошие результаты и всегда ругают за провалы. Это нормальная практика: люди, передавшие деньги в управление, рассчитывают на рост инвестиционного портфеля. Поэтому можно понять клиентов, которые, получив выплаты по полисам инвестиционного страхования жизни на ту же сумму, что они инвестировали пять лет назад, спросят у управляющих: как же так вышло?

В чем причина

Рынок инвестиционного страхования жизни (ИСЖ) начал формироваться в 2010-2011 годах — тогда некоторые страховые компании начали предлагать этот продукт своим клиентам. ИСЖ, оставаясь по форме страховым полисом, по своей сути является инвестиционным инструментом. Единовременный взнос клиента инвестируется на фондовом рынке, а у страхователя есть возможность выбрать стратегию управления. Договоры заключаются на 3-7 лет, и расторгнуть их досрочно без потери части взноса, как правило, невозможно. Страховщик же гарантирует только возврат суммы взноса.

Когда продукт только появился, в 2011 — 2012 годах, средства клиентов, купивших договоры ИСЖ, инвестировались во фьючерсы на индекс РТС и золото. Почему был сделан такой выбор? Дело в том, что опционов на 5-7 лет на тот момент на рынке просто не было. Возможности выйти на зарубежный рынок также были ограничены. Пришлось работать с инструментами, доступными на российском рынке, то есть с индексом РТС и золотом. Тогда эти активы были весьма привлекательными — только завершился кризис, и все видели потенциал восстановления индикатора РТС с 1500 пунктов до прежних значений — более 2500 пунктов. Золото, которое традиционно считают защитным инструментом на время кризиса, также показывало хорошую динамику.

Однако из-за последующего кризиса 2014-2015 годов эти активы утратили около 30-40% своей стоимости. Падение котировок привело к тому, что доходность по договорам ИСЖ, заключенным в 2011 — 2012 годах, «на выходе» в 2017 году оказалась близка к нулевой.

Наступит ли разочарование

Некоторые любят сравнивать полисы инвестиционного страхования жизни с депозитами и подсчитывать упущенную выгоду по ним. Но договор ИСЖ — это всего лишь переходный этап от депозитов к прямым вложениям в фондовый рынок, и многие клиенты это понимают.

ИСЖ можно считать универсальным инструментом, который, с одной стороны, не дает инвестору проиграть — все средства будут возвращены в полном объеме, а с другой — позволяет войти в рынок, разнообразив свой портфель. Средний покупатель ИСЖ осознает, что эффективнее не размещать все средства на депозитах, а выбрать путь диверсификации. При этом он еще не готов открыть брокерский счет и принимать активное участие в управлении своими деньгами на фондовом рынке.

Мы провели несколько личных бесед с клиентами, которые по итогам 5 лет получили назад свой вклад без прибыли. Что интересно — все они говорят не об убытках, а о том, что спасли свой капитал, инвестировав его в ИСЖ. «Если бы я эти деньги сам инвестировал на фондовом рынке, то мог потерять 40%», — утверждают клиенты.

Также не стоит забывать, что количество людей, которые приобретали полисы 5-7 лет назад, довольно мало. Сейчас оформлено около 700 тыс. договоров ИСЖ, и большинство из них заключались, начиная с конца 2013 года. Тех, кто вошел на этот рынок раньше, — не более тысячи человек.

Как не упустить прибыль

Рынок ИСЖ прошел все этапы становления, и с увеличением его объемов расширился перечень инвестиционных инструментов. Теперь в ИСЖ можно составить практически любой портфель, включив в него инвестиционные стратегии, которые делают ставку на высокие технологии и акции компаний, занимающиеся производством товаров потребительского сектора. Сейчас доходность по отдельным портфелям составляет 30-35% годовых.

Но тут возникает естественный вопрос: как уберечь свои потенциально доходные инвестиции от нового всплеска волатильности?

Есть несколько правил, которые помогут сохранить будущую прибыль. Во-первых, можно присоединить заработанную сумму к «телу» вклада и зафиксировать накопленный инвестиционный доход. В этом случае на потенциальный доход будут также распространяться обязательства по возврату.

Во-вторых, можно установить автоматическую фиксацию дохода в случае достижения целевого уровня (по аналогии с take profit на фондовом рынке) или при снижении его до определенного минимального значения (stop loss).

В-третьих, у инвесторов ИСЖ есть право сменить стратегию. Правда, делать это нудно осторожно и только посоветовавшись с консультантом. Не стоит идти на такой шаг с целью «убежать» из падающих активов — менять стратегию лучше после стадии роста.

Рынок альтернативных инвестиций в России еще развивается. Сейчас объем вложений в ПИФы, по договорам доверительного управления, в полисы ИСЖ и другие инструменты составляет около 3 трлн рублей (физлица и юрлица)— это 15% от объема депозитов. В развитых странах совсем другие пропорции: доля депозитов, как правило, не превышает 35%. На фоне падения процентных ставок, мы видим все возрастающий интерес альтернативным инструментам. Поэтому тренд на развитие таких инвестиций в ближайшее время точно не будет переломлен.

Россия > Финансы, банки. Приватизация, инвестиции > forbes.ru, 29 ноября 2017 > № 2406018 Алексей Руденко


Россия > Финансы, банки > regnum.ru, 14 ноября 2017 > № 2508977 Алексей Руденко

Бурный рост страхования жизни (этот сегмент вырос на 60% в первом полугодии текущего года) беспокоит ЦБ и экспертов. Они опасаются разочарования клиентов в инвестиционном страховании жизни (ИСЖ), куда с подачи банков переводят деньги из депозитов вкладчики, привлеченные более высокой потенциальной доходностью. За счет этого "перетока" по итогам II квартала 2017 года подразделение Сбербанка, которое занимается ИСЖ, вошло в топ-3 на страховом рынке по сборам.

О том, не опасаются ли в компании сокращения рынка, а также о том, что общего может быть у государственного и коммерческого страхования, в первом интервью в новой должности рассказал генеральный директор "Сбербанк страхование жизни" Алексей Руденко.

— Рынок страхования жизни растет за счет ИСЖ. При этом эксперты предупреждают, что рост скоро закончится, если первые клиенты будут разочарованы в инвестдоходе. Разделяете эти опасения?

— Потенциал роста далеко не исчерпан, нам есть куда двигаться. В России в структуре сбережений очень высока доля депозитов — 60–70%. Для сравнения: аналогичный средний показатель по странам ОЭСР — порядка 20–30%. Остальные доли там занимают инструменты страхования жизни, негосударственного пенсионного страхования, акции, облигации. То есть сбережения гораздо более диверсифицированы.

ЧТО ТАКОЕ ИНВЕСТИЦИОННОЕ СТРАХОВАНИЕ ЖИЗНИ

Инвестиционное страхование жизни — это страховой полис, который дает возможность заработать инвестдоход.

Клиент вносит единовременный взнос (от 100 тыс.руб., в среднем 300 тыс.руб.) на 3-5 лет, это становится страховой суммой по полису, одновременно страховщик инвестирует эти деньги на фондовом рынке.

Если договор закончился и страхового случая не произошло, клиент гарантированно получает обратно вложенную сумму, плюс возможный инвестдоход, если инвестиция оказалась удачной.

Доходность по ИСЖ, в отличие от ставки по депозитам, не гарантирована и может быть как выше процента по вкладу, так и оказаться нулевой. При этом досрочно расторгнуть договор ИСЖ и забрать деньги можно только с потерей части суммы.

Я считаю, мы будем двигаться по этому пути, и доля депозитов будет сокращаться в пользу альтернативных инструментов.

Сегодня страхование жизни в нашей стране составляет лишь четверть всего страхового рынка, а в восточноевропейских странах с тех же стартовых позиций рынок утроился и в отдельных странах даже обогнал рынок "нон-лайфа". Это и есть наш потенциал роста.

Локальные истории, связанные с доходностью по первым полисам ИСЖ, не могут изменить макротенденцию.

Прогнозируемый объем сборов 1 трлн руб. для рынка страхования жизни — с одной стороны, это очень много, а с другой стороны — это лишь 5% от депозитной базы.

Я уверен, что сегмент ИСЖ сохранится и будет развиваться. Это закономерный промежуточный шаг от депозитов к более сложным инструментам индивидуального инвестирования.

Допустим, человек пять лет назад инвестировал в золото или приобрел российские акции. Сейчас он потерял бы 40% от инвестиций. А полисы ИСЖ, выпущенные пять лет назад на те же базовые активы, позволяют получить небольшой, но положительный доход для клиента и сохранить средства.

Для людей, которые никогда, кроме депозита, никуда не вкладывали и вдруг начали инвестировать в сложные инструменты, покупка продуктов без защиты капитала может быть слишком рискованной. Поэтому ИСЖ всегда будет занимать эту "переходную" нишу.

— Но ИСЖ ведь продается не как более защищенная альтернатива инвестициям в золото, а как более доходная альтернатива депозитам. Я видела в банке рекламу: крупными буквами "вы можете получить до 25% дохода от вложений" и мелкими — "доходность не гарантирована".

— Я тоже видел такую рекламу. Но ИСЖ — это не депозит с 25-процентной доходностью.

Подобные практики продаж страховщики должны искоренять, работая над стандартами — продуктовым, стандартами раскрытия информации и аттестации продавцов. И сегодня это у нас в приоритете.

— Вы чувствуете по своим клиентам, которые начинают получать выплаты по ИСЖ, — есть у них разочарование?

— Первые клиенты по ИСЖ — это еще не клиенты нашей компании. Продукт был запущен еще в 2010–2011 годах другими страховщиками.

Эти ранние полисы были привязаны к золоту и российскому фондовому рынку, то есть к активам, которые, как я уже упоминал, за пять лет сильно просели.

И мы видим на рынке много клиентов, понимающих, что, инвестировав не в ИСЖ, а в активы напрямую, они бы потеряли деньги.

— В какой момент продажи полиса человеку говорят, что доходность не гарантирована?

— В процессе продажи рассказывают все о продукте — что это инвестиция в фондовые рынки или товарные рынки, с защитой как финансовой, так и страховой.

Если клиент принимает решение приобрести полис, для него действует льготный период не менее двух недель — срок, в течение которого можно вернуть средства.

В нашей компании есть welcome call — звонок от страховой компании клиенту, когда еще раз уточняют, правильно ли он понял основные характеристики продукта — что доходность не гарантирована, что ликвидность ограничена.

То есть человек не может выйти из продукта без потерь до конца срока действия договора.

Введение welcome call в свое время серьезно поменяло отношение банковских продавцов.

— Как именно?

— После введения welcome call процент отказов, то есть клиентов, которые после звонка использовали право вернуть деньги в течение льготного периода, "подпрыгнул" с 3% примерно до 10%, а потом вернулся обратно к 3%.

— О чем это говорит?

— На мой взгляд, о том, что стали еще более качественно разъяснять.

Если у клиента не вызывают удивления вопросы страховой компании — это говорит о том, что банковский менеджер правильно донес основные характеристики продукта.

— А то, что они взлетели, означает, что раньше доносили неправильно?

— Это означает, что у 7% клиентов были неверные ожидания от продукта. Именно поэтому и был введен welcome call — чтобы быть уверенными, что ИСЖ не перепутали с другими инструментами.

— Страховщики неохотно раскрывают реальную доходность по ИСЖ. Почему?

— А вы попробуйте, например, у управляющей компании спросить доходность по ПИФам.

Допустим, человек 5 лет назад инвестировал в золото или приобрел российские акции. Сейчас он потерял бы 40% от инвестиций. А полисы ИСЖ, выпущенные 5 лет назад на те же базовые активы, позволяют получить небольшой, но положительный доход для клиента и сохранить средства

Они уточнят: "А за какой период?"

Потому что доходность по одному и тому же ПИФу для клиента, который вошел в него два года назад, может быть минус 40%, а для клиента, который вошел год назад, — плюс 40%. А в среднем, допустим, ноль.

Аналогичная ситуация и со средней доходностью по ИСЖ.

В "Сбербанк страхование жизни" она составляет 10,8%, но это лишь усреднение доходности для всех клиентов, которые входили в различные инвестиционные стратегии в разное время в течение последних пяти лет. Насколько это репрезентативный показатель?

Ощущение, что страховые компании что-то не договаривают, наверное, появляется потому, что ИСЖ сравнивают с накопительным страхованием жизни (НСЖ). В НСЖ в конце года всем клиентам объявляется одинаковая доходность — например, 10,5% по полисам, номинированным в рублях, и всем все понятно.

А в ИСЖ доходность не годовая, ее определяют два фактора — сама инвестиционная стратегия и момент входа в нее. И у нас каждый клиент видит эту цифру в своем личном кабинете.

— В ЦБ не исключили, что в каком-то виде страховщики будут публично раскрывать фактическую доходность по ИСЖ. Как вы к этому относитесь?

— Если регулятор разработает унифицированный формат — будет здорово.

— А для клиента это будет полезная информация?

— Я считаю, что не очень, если человеку будут показывать только среднюю доходность по всему портфелю ИСЖ компании.

Я уверен, что сегмент инвестиционного страхования жизни сохранится и будет развиваться. Это закономерный промежуточный шаг от депозитов к более сложным инструментам индивидуального инвестирования

Представьте: у нас число клиентов по ИСЖ приближается к 200 тыс. Каждый из них вошел в одну из десятка инвестиционных стратегий в разный момент времени. У одного человека среднегодовая доходность достигнет 50%, а у другого будет на уровне нуля. То, что мы покажем регулятору, — это те усредненные 10,8%, о которых я сказал выше.

Иными словами, это может оказаться неактуально для отдельного клиента. То есть формат должен предусматривать больше параметров.

— Вы пришли в "Сбербанк страхование жизни" из Фонда социального страхования (Руденко возглавил компанию в марте 2017 года — прим. ТАСС). Полезен ли оказался опыт госслужбы?

— Безусловно. Коммерческое страхование жизни и здоровья и государственное социальное страхование в основе своей имеют решение одного и того же базового вопроса — защита от потери дохода в случае неблагоприятных событий, связанных с жизнью и здоровьем.

Покрытия, которые дает ФСС, — на случай временной нетрудоспособности, несчастных случаев на производстве, связанные с беременностью и материнством — все они есть и на коммерческой основе. Тем не менее два эти мира существуют совершенно отдельно друг от друга. Даже удивительно, что нет никаких пересечений. А мне кажется, что объединение этих направлений имеет огромный потенциал.

Это и использование одной инфраструктуры, в том числе единое окно предоставления государственной услуги. Это может быть и единая статистическая база — потому что нам, компаниям по страхованию жизни, и не снились те объемы данных, которыми располагает государственный страховщик, покрывающий 100% работающего населения. Это может быть и выравнивание объемов покрытий, когда человек четко понимает, где заканчивается государственное страхование и где начинается зона ответственности коммерческих страховщиков.

Сейчас эти покрытия накладываются друг на друга, а правильно ли это с точки зрения выстраивания целостной системы защиты?

— Вы думаете, неправильно?

— Я думаю, корректно, когда по каждому застрахованному точно понятен общий объем страхового покрытия. А сейчас этот объем может складываться, например, из страхования от несчастных случаев на производстве в рамках ФСС, страхования ответственности владельца опасного объекта и коммерческого страхования работника работодателем и кредитного страхования. В итоге выплата носит произвольный характер. Кто-то получает многомиллионные выплаты, когда все факторы сложились вместе, а кто-то — фактически ничего.

Поэтому я считаю, что должна возникнуть некая единая система страхования по каждому работнику.

— Вы предпринимаете какие-то действия в этом направлении?

— Да. Это длинный путь, но мне кажется, это очень правильно — построение единой системы социального обеспечения, часть из которого является государственно гарантированной, а часть возложена на коммерческих страховщиков.

Елена Петешова

Россия > Финансы, банки > regnum.ru, 14 ноября 2017 > № 2508977 Алексей Руденко


Нашли ошибку? Выделите фрагмент и нажмите Ctrl+Enter