Новости. Обзор СМИ  Рубрикатор поиска + личные списки

Встреча с главой Банка ВТБ Андреем Костиным.

Состоялась встреча Владимира Путина с президентом – председателем правления Банка ВТБ Андреем Костиным. Обсуждались итоги работы банка в 2014 году и планы на текущий год.

В.ПУТИН: Андрей Леонидович, известно, ВТБ – один из ведущих наших банков, одно из ведущих финансовых учреждений. Правительство в сегодняшних непростых условиях оказывает всей системе, в том числе и вашему банку, серьёзную помощь, поддержку.

Как работа в прошлом году завершилась и каковы планы на этот год, имея в виду договорённости, которые у Вас были и с Правительством, и с Центральным банком о том, что средства, которые будут предоставляться ВТБ, будут направляться в реальный сектор экономики.

А.КОСТИН: Спасибо, Владимир Владимирович, за поддержку. Она действительно позволяет банку работать ритмично. У нас сегодня есть хороший запас прочности и по капиталу, и по ликвидности.

Мы сейчас подводим итоги за прошлый год. У нас, если брать темпы прироста кредитного портфеля, то он в реальном исчислении (за вычетом движения курса) составил 16,5 процента, и кредитный портфель банка достиг 9 триллионов рублей.

Мы осуществляем кредитование всех основных государственных программ. Мы осуществляем кредитование как реального сектора экономики, так и населения. Особое внимание уделяем таким направлениям, как реальный сектор, в частности гособоронзаказ.

Много вопросов относительно ставок. Могу сказать, что по гособоронзаказу средняя ставка составляет 9,3 процента, и мы не планируем повышать эту ставку, невзирая на то, что, Вы знаете, сегодня ставка рефинансирования ушла наверх.

Важное значение уделяем ипотеке, и наш ипотечный портфель составляет 712 миллиардов рублей. В этом году мы планируем выдать 300 миллиардов на ипотеку. Активно подключились к программе, которую Правительство сейчас одобрило – по льготному финансированию ипотеки. У нас вообще ставка по ипотеке, по текущему портфелю, 12,2 процента и опять же не пересматривается по существующим кредитам.

В.ПУТИН: Для своих сотрудников?

А.КОСТИН: Нет-нет, это в целом. Это средняя ставка, абсолютно честная. Но по новым – из трёхсот примерно 95 будет выдано по программе Правительства, там, Вы знаете, ставка 13 процентов утверждена.

Есть военная ипотека. Она у нас достигла 50 миллиардов, в этом году будет ещё 20. Поэтому можно сказать, по всем основным направлениям деятельности банк будет работать, в общем-то, как и раньше.

Безусловно, есть причины, которые сказываются прежде всего на финансовых показателях банка, его прибыльности. Но, что касается кредитования экономики, мы вполне справимся с задачей. И я считаю, что мощности, которые у банка сегодня имеются, их достаточно для того, чтобы осуществлять нормальное кредитование.

В.ПУТИН: Хорошо.

Россия > Финансы, банки > kremlin.ru, 4 февраля 2015 > № 1289095 Андрей Костин

Итоги практического семинара «ОТКРЫТЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ДАННЫЕ: ВОЗМОЖНОСТИ ИХ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ»

30 января состоялся семинар, организованный Минфином России и НП «Инфокультура» при поддержке компании Яндекс в рамках первого всероссийского конкурса на открытых финансовых данных Минфина России «BudgetApps».

Участники встречи – разработчики, data-журналисты и студенты московских ВУЗов – обсудили с ведущими российскими экспертами в сфере открытых данных и представителями Минфина России основные механизмы влияния открытых данных на экономический рост и варианты практического применения открытых финансовых данных.

Встречу открыл Григорий Бакунов – директор по распространению технологий Яндекса, сообщивший участникам семинара о том, что Яндекс стал официальным партнером конкурса на открытых данных Минфина России «BudgetApps».

Отдельным блоком семинара стало обсуждение деятельности Минфина России по публикации открытых финансовых данных. Слушатели узнали об основных информационных ресурсах, где осуществляется сбор, хранение и публикация открытых финансовых данных, а также услышали о наиболее заметных примерах отечественных и зарубежных проектов на открытых финансовых данных.

Организаторы конкурса «BudgetApps» также ответили на вопросы потенциальных и реальных участников конкурса.

Об открытых данных рассказывали:

Елена Громова – начальник отдела Департамента информационных технологий в сфере управления государственными финансами и информационного обеспечения бюджетного процесса Минфина России.

Иван Бегтин – член жюри конкурса «BudgetApps», директор Негосударственного партнерства «Информационная культура».

Михаил Бунчук – представитель Московского отделения Всемирного банка.

Ирина Радченко – преподаватель Санкт-Петербургского национального исследовательского университета информационных технологий, механики и оптики.

Получить дополнительную информацию о конкурсе «BudgetApps» можно на сайте http://www.budgetapps.ru/, задать вопросы - по электронной почте opendata@minfin.ru.

Россия > Финансы, банки > minfin.gov.ru, 3 февраля 2015 > № 1489029

По данным «Объединенного кредитного бюро», в конце прошлого года 95% граждан, обратившихся в банки за кредитом, получали отказ. Количество выдаваемых банками кредитов сократилось в три раза в сравнении с показателем начала 2012 г.

В условиях дефицита рублевой ликвидности банки вынуждены либо устанавливать крайне высокие ставки по кредитам, либо отказывать в их выдаче. Ужесточение кредитной политики представители самих банков связывают с действиями Центробанка, ростом просроченной задолженности и пр. Но на самом деле у них банально нет свободных денег, а теми, что есть, они боятся рисковать. Это позволило серьезно нарастить темпы микрокредитования.

Действительно, если срочно нужны деньги, люди готовы брать их и под 120% годовых. Но возникает проблема с фондированием таких микрофинансовых организаций: раньше они привлекали деньги у тех же банков, но сейчас этот канал фактически перекрыт. Поэтому появляются оригинальные схемы симбиоза между своего рода финансовыми пирамидами, привлекающими деньги у населения под большие проценты, и микрофинансовыми организациями, готовыми ссужать эти средства населению под еще более высокие проценты.

Теоретически все это можно делать в рамках банковского бизнеса, но для этого, во-первых, нужна лицензия. А она стоит очень дорого: минимальные требования к капиталу банков с 2012 г. установлены на уровне 300 млн руб. Кроме того, ЦБ ограничивает величину максимальной ставки по вкладам населения и строго следит за тем, чтобы банки не завышали проценты по кредитам. Рынок зарегулирован, и нужно создавать резервы под рискованные сделки, постоянно отчитываться перед регулятором. Всего этого ни в микрокредитных организациях, ни в финансовых пирамидах нет.

Мы не можем утверждать однозначно, да и владельцы найденной нами компании в этом не признаются, но, похоже, они выстроили относительно легальную схему создания банковской организации без банковской же лицензии. Речь идет о некоем чебоксарском ООО «Старт-Инвест», которое не так давно открыло в Москве три офиса. Оно привлекает деньги у населения под 5% в месяц, или 79,5% в год (если не выводить проценты). Якобы такие фантастические проценты компания зарабатывает на валютном рынке Forex.

«Растет доллар, растут ваши сбережения. Некоторые эксперты предполагают, что курс доллара в 75 руб. будет уже этой зимой» – гласит объявление компании в газете «Метро».

Нетипичная пирамида

Компаний, предлагающих необоснованно высокую доходность путем спекуляций на Forex, по данным саморегулируемой организации «Центр регулирования внебиржевых финансовых инструментов и технологий» (ЦРФИН), по состоянию на 23 декабря 2014 г. насчитывается 38. Это так называемый черный список ЦРФИН, куда включены игроки на Forex. В их числе и ООО «Старт-Инвест». В последние годы более пятнадцати из них прекратили существование. Это RoyalMaxBrokers, «Кватро инвест», United FX-Traders Group (UTG) и др. По словам заместителя председателя правления ЦРФИН Евгения Машарова, компании, входящие в ЦРФИН, не занимаются доверительным управлением средствами клиентов, в отличие от тех структур, что входят в черный список ЦРФИН. Банк России, как сообщили «Ко» в пресс-службе регулятора, не контролирует игроков на Forex и не надзирает за ними.

Но «Старт-Инвест» кардинально отличается от компаний, открывавшихся для того, чтобы собрать деньги с населения и потом сбежать с ними. По крайней мере, ни одна из подобных фирм не просуществовала так долго – около трех лет. Обычно последователям создателя «МММ» Сергея Мавроди достаточно нескольких месяцев, чтобы собрать с доверчивых граждан деньги и потом исчезнуть в неизвестном направлении. Для сравнения: Intrade Group Ltd. проработала всего 90 дней. Но «Старт-Инвест» продолжает выплачивать своим вкладчикам заоблачные проценты. Конечно, можно предположить, что там работают гениальные валютные трейдеры, стабильно выигрывающие на рынке Forex. Но подобное из области фантастики, так как, по словам советника по макроэкономике генерального директора БД «Открытие» Сергея Хестанова, в 98% случаев игроки деньги на Forex теряют. Кроме того, в отличие от большинства фигурантов черного списка ЦРФИН, у «Старт-Инвеста» – российская, а не офшорная регистрация. Кроме того, чебоксарцы тоже не занимаются доверительным управлением, к тому же у них работающий сайт. На сайте «Старт-Инвеста» размещено множество отзывов довольных своим финансовым успехом граждан. Впрочем, реальные ли это люди, убедиться невозможно.

ООО «Старт-Инвест» (убыток в 2013 г. 80,2 млн руб., согласно данным сервиса «Контур-Фокус», ЕГРЮЛ) существует с 2011 г., у компании филиалы в 22 городах России, три офиса в Москве. ООО «Старт-Инвест» принадлежит чебоксарским бизнесменам Максиму Вайтовичу (60%) и Денису Минееву (40%). Денис Минеев о внесении своей компании в черный список ЦРФИН говорит следующее: «Это частная компания, их право – формировать любые рейтинги. Эти рейтинги не являются и не могут являться характеристикой от госструктур. Это уровень – мнение на форуме. Так как это компания частная, то ее деятельность носит коммерческое направление. Со всеми вытекающими. В настоящее время мы не видим необходимости покупать чьи-то мнения».

Пятьсот долларов, и ты партнер

Основатели «Старт-Инвеста» предлагают преимущества Forex любому – «выпускнику гуманитарного вуза, пенсионеру, большую часть жизни жившему при СССР, молодой семье, крупному фермеру, профессору физики, в общем любому человеку», говорится на сайте компании. Клиенты заключают с ООО «Старт-Инвест» договор займа под гарантированную доходность – 5% ежемесячно. Вложите 100 000 руб. на год, и ваш доход через двенадцать месяцев составит 163,05 тыс. руб. Этот расчет не учитывает реального курса рубля, отмечается на сайте компании. Но можно вложить всего 5000 руб., и только на три месяца.

Помимо обычных займов, предлагается три варианта сотрудничества. Первый: вы вкладываете $500 в компанию и начинаете привлекать клиентов для нее. 10% от полученного дохода от привлеченного клиента – ваши. А вы – партнер. Партнером себя именовал Леня Голубков, персонаж из телевизионной рекламы «МММ» Сергея Мавроди, самой известной российской финансовой пирамиды. Более высокий уровень – региональный партнер. Схема та же – вклад выше $1000 и, кроме 10%, дополнительное вознаграждение: 0,5% от всех привлеченных средств за месяц, если сумма привлеченных средств за месяц более 1 млн руб. И высший уровень – региональный офис или франшиза. Вклад $3000, 10% от полученного дохода от привлеченного клиента плюс 1% от всех привлеченных сумм.

Управляющий московским офисом «Старт-Инвеста» Виктор (с ударением на последнем слоге) Эленэ – педагог по образованию, стилист, гид. В компании он работает с апреля 2014 г. По его словам, у «Старт-Инвеста» более 6000 счетов (их общая сумма не раскрывается). На вопрос «Ко», как компания зарабатывает 5% в месяц, управляющий говорит, что привлеченные средства торгуются на валютном рынке Forex трейдерами компании, принося среднюю доходность в стабильный период – около 12% в месяц. Он показывает восходящие графики на Forex и говорит, что каждый может сам убедиться, что его деньги приносят доход.

«Даже если рубль начнет резко укрепляться, мы все равно сможем выполнить свои обязательства, – продолжает представитель «Старт-Инвеста». – Мы зарабатываем в основном на обмене доллар – евро, и для нас неважно, сколько стоит доллар». «Но если случится самое страшное, и все шесть тысяч клиентов придут за своими деньгами, они их получат с процентами», – уверяет господин Эленэ. У компании есть стабилизирующий фонд и золото (размеры фонда и запасов золота не раскрываются). Уставный капитал – 1,6 млн руб. Доход в 5% в месяц «Старт-Инвест» предлагает с самого начала своей деятельности, с 2011 г.

«Мы работаем очень прозрачно. Клиенты переводят деньги со своих счетов в банках, – продолжает Виктор Эленэ, – и на них же получают проценты. Мы платим все налоги, нас проверяла прокуратура, претензий нет». Однако в ответ на просьбу «Ко» показать брокерскую или дилерскую лицензию господин Эленэ посоветовал обратиться в чебоксарский офис. Брокерской или дилерской лицензии у ООО «Старт-Инвест» нет. Денис Минеев, совладелец ООО «Старт-Инвест», пояснил «Ко»: «Деньги мы принимаем по договорам займа. Такие лицензии нужны для доверительного управления активами. Но в ближайшее время мы получим брокерскую лицензию на хедж-фонд».

Почему это пирамида?

«Если бы ООО «Старт-Инвест» могло реально обеспечить доходность в 79,5% годовых, ему не нужны бы были деньги клиентов, – рассуждает Сергей Хестанов. – Можно было бы брать кредиты в банке, размещать их на Forex и зарабатывать 60%. Но банки под такие операции деньги не дают». Высокие риски сделок на Forex связаны с тем, что брокеры предлагают клиенту высокое кредитное «плечо» – 1:100, 1:200, 1:500 (на свой рубль можно получить 100, 200 или даже 500 заемных рублей). Между тем сделки на Forex до конца 2014 г. никак не регулировались законом, но они и не были запрещены. 14 декабря 2014 г. в закон «О рынке ценных бумаг» были внесены изменения, согласно которым Forex-дилеры теперь относятся к профессиональным участникам рынка ценных бумаг. Это означает, что теперь такие компании обязаны будут получать лицензию на операции с ценными бумагами, их учредители должны быть зарегистрированы не в офшорных юрисдикциях, а также иметь собственные средства в размере 100 млн руб. и т.д. Впрочем, большинство компаний, работающих на Forex, это не испугало, если верить опросу ЦРФИН.

Сегодня гарантированная доходность – 13–13,5%, это доходность, по которой торгуются облигации крупных компаний. Сергей Хестанов считает, что бороться с фирмами, предлагающими доходы выше рыночных, бесполезно, нужно повышать финансовую грамотность населения. Трейдер Think & Trade (Лондон) Андрей Римский утверждает, что 79,5% заработать на Forex можно, но про «Старт-Инвест» говорит так: «Это компания сомнительная, я бы с нею не советовал связываться. У нее нет лицензии на сайте, брокера, через кого работают, торговых отчетов. В отчетах видно – риски на позицию по соотношению к прибыли, инструмент для торговли, точка входа и выхода, риски на депозит».

Денис Минеев сообщил, что компания торгует через Swissquote, швейцарского брокера, счета клиентов находятся в основном в Сбербанке и ВТБ, где деньги клиентов конвертируются в доллары по курсу банка, а затем выводятся на Forex. «Доходность своих счетов наши клиенты могут проверить через наш сайт, через Myfxbook.com, http://startinvest.com/. Вопрос, почему вы привлекаете деньги у населения, а не берете их в банке, нам задают нам почти четыре года. Максимально возможные средства из банков у нас постоянно в работе. Банки не кредитуют финансовые сферы, работающие на Forex, в принципе», – поясняет совладелец «Старт-Инвеста».

Сергей Савельев, партнер юридической фирмы «Некторов, Савельев и партнеры», говорит, что если «компания принимает деньги от населения без банковской лицензии и по нерыночным ставкам, то в ее деятельности можно увидеть признаки мошенничества; это похоже на типичную финансовую пирамиду. «Финансовая пирамида – это структура, которая выплачивает доход предыдущим клиентам за счет новых, – не соглашается Денис Минеев. – Вы можете убедиться на наших графиках, что деньги клиентов работают и приносят доход. Есть существенные различия между пирамидой и нами. Нас за этот год несколько раз поверяли ОБЭП, прокуратура, налоговая служба, инспекция по труду. Результат – ни одного штрафа. «Старт-Инвест» – добропорядочная компания».

Доллар по 78 рублей

15 декабря, день, который назвали «черным понедельником» для рубля, национальная валюта подешевела на 10% к американской валюте, и доллар стоил 67 руб. То есть клиенты «Старт-Инвеста» за один день теоретически могли заработать 10%. А 16 декабря, когда Центральный банк поднял ставку рефинансирования с 10,5 до 17% годовых, доллар в течение дня падал до 59,9 руб., укреплялся до 80 руб., а вечером торговался по 68 руб. Клиенты «Старт-Инвеста» могли заработать 17% в день за счет операций на Forex.

Но 16 декабря, по данным Bloomberg, на международных площадках перестали покупать рубли. Андрей Римский отмечает, что на отметке в 65 руб. за доллар «рубль на двух самых крупных мировых ECN (электронные торговые системы) перестал торговаться и котироваться». «Рубль умер», – комментировали ситуацию трейдеры. Forex-дилеры в ответ на это снизили максимальный размер кредитного «плеча» вплоть до уровня 1:10, рассказывает представитель ЦРФИН. 16 декабря некоторые отечественные Forex-дилеры приостанавливали торги по рублевым инструментам.

Впрочем, с 17 декабря профучастники рынка Forex возобновили доступ к рублевым инструментам. «Старт-Инвест» не торгует рублями на Forex. У компании, скорее, возникла проблема: как перевести рубли в доллары, потому что никто не хотел покупать рубли и продавать американскую валюту. На межбанковском рынке занять тоже нельзя: нет доступа, он только у банков. Но Денис Минеев утверждает, что затруднений с покупкой валюты в эти дни не было: «Единственная проблема – дикий курс. Например, 17 декабря мы покупали доллары в «ВТБ 24» по 78 руб.».

У старшего партнера «Старт-Инвеста» Максима Вайтовича, согласно данным сервиса «Контур-Фокус» (ЕГРЮЛ), 14 действующих компаний, и среди них даже региональная общественная организация защиты прав потребителей Калужской области «Народные юристы». Но главный бизнес Вайтовича и Минеева – финансовые операции. Помимо «Старт-Инвеста», партнеры и Игорь Киселев занимаются выдачей займов через компанию «Микрон». Минимальный заем – от 1000 руб.

ООО «Микрон» входит в список микрофинансовых организаций, за которыми Центральный банк осуществляет надзор. «Старт-Инвест» «Ко» в этом списке не обнаружил. Это означает, что ЦБ не надзирает за этой организацией. Очень вероятно, что часть средств, полученных от клиентов «Старт-Инвеста», выдается в виде микрокредитов клиентам «Микрона». И таким образом компания зарабатывает деньги для себя и своих клиентов. С одной стороны, у ООО «Старт-Инвеста» есть все признаки пирамиды, а с другой – оно пока не задержало ни одного платежа.

Россия > Финансы, банки > bankir.ru, 3 февраля 2015 > № 1310390

О том, какие проблемы ждут российскую финансовую систему в 2015 году, рассказал Bankir.Ru генеральный директор рейтингового агентства РА «Эксперт» Павел Самиев. // Елена Гостева, Bankir.Ru

- Павел, что нам ждать от российского финансового рынка в 2015 году?

- До середины декабря 2014 года ситуация в отношении прогнозов на 2015 год была негативна, но хотя бы стабильна. Было ясно, что в России стагнация в экономике, и банки в полной мере ощущают на себе проблемы с заемщиками. Это была проблема четкая, но никак не новая, не та, которую сформировал бы 2014 год – эта проблема вызревала в банковской системе года два. Но с 16 декабря 2014 года, когда ЦБ резко поднял учетную ставку до 17%, и в тот же день произошло резкое обесценение рубля, всем стало ясно, что процесс стал совершенно неуправляемым и уже никто не может ничего прогнозировать. Кредитные комитеты банков с 16 декабря прошлого года просто прекратили работать, банки престали выдавать кредиты, так как было неясно, под какую же ставку теперь выдавать кредиты, и также неясно, сколько же денег «вынесут» вкладчики. К тому же среди людей, очень далеких от финансовой сферы, со скоростью снежного кома стали распространяться слухи о денежной реформе, заморозке вкладов на счетах банков, об изъятии валюты из обращения, о блокировке расчетов по пластиковым карточкам и так далее. Все же наш народ – это люди с очень крепкой памятью на негативные события. Многие помнят денежные реформы советских времен, да и переходного периода, и галопирующую инфляцию 90-х годов 20 века, и деноминацию и девальвацию рубля, пришедшиеся на 1998 год. Было много слухов в середине декабря, с одной стороны, дурацких и диких, а с другой – в нашей стране чем черт только не шутит. Удивляться тому, что в ситуации, ненормальной для финансового рынка, люди реагируют паникой и бегством денег из финансовой системы, все же не стоит. Поэтому всем рейтинговым агентствам, и нашему в том числе, пришлось оперативно пересматривать наши прогнозы.

- Что же вы прогнозировали до 16 декабря 2014 года, и каков прогноз сейчас?

- Мы понимали, что рынок ждет снижение деловой активности во всех сферах, стагнацию во многих сегментах кредитования и даже отказ банков от многих кредитных продуктов. Мы прогнозировали плавную просадку рынка, постепенное его ухудшение по всем его показателям – как по марже, так и по объемам выдачи. А сейчас мы даже не можем предположить – что же будет в 2015 году. Потому что банки пока ничего не предпринимают. И единственная забота, которая у банков есть сейчас – если у них есть проблема с ликвидностью, то банки как-то пытаются эту проблему решить. В этом плане тот пакет мер для поддержки финансового сектора, которые ЦБ озвучил в 20-х числах декабря прошлого года, на первое время адекватен. Как минимум, эти меры дают возможность избежать даже формальных нарушений нормативов, которые ЦБ устанавливает для отечественных банков. Были приняты временные послабления для банков для учета качества заемщиков, система переоценки пакетов ценных бумаг, пакет мер по рекапитализации капиталов банков благодаря доступу к средствам Фонда национального благосостояния, прямая поставка валюты крупным компаниям, хотя это решение надо было принимать несколько раньше. Ну и, конечно же, – повышение лимита страховки по вкладам частных лиц в банках, гарантированных к возврату государством.

- Какие шаги еще можно ждать со стороны Центробанка по снятию напряженности с банковской системы в первом квартале 2015 года?

- Сейчас вся система кредитования банков со стороны ЦБ – залоговая. И опасения регулятора о том, что введение беззалогового кредитования, которое было мощной мерой поддержки банковской системы в 2008–2009 годах, может существенно нарушить картину финансового рынка страны, понятны. Есть опасения того, что эти средства, выданные без залога актива, будут невозвратны, это раз, и что этими средствами банки будут закрывать какие-то свои непрофильные дыры, тоже есть, и это два.

- Есть еще и опасения, что любые средства, получаемые сейчас банками от ЦБ, банки вливают в валютный рынок, и что ведение практики беззалоговых кредитов лишь усилит напряженность сектора ценообразования курса рубля. Так ли это?

- Доминирующая доля банков, выходящих на валютный рынок, приходится на банки из ТОП-5. И раз уж в стране введено в какой-то мере частичное ручное управление финансовым сектором, то, на мой взгляд, Банку России ограничить возможность выхода на валютный рынок крупнейших банков можно. Хотя, конечно, кульбиты рубля последних трех недель декабря 2014 года – это не банковское давление на национальную валюту, роль банков в падении рубля в этот период очень второстепенна. И все же такая ситуация на валютном рынке – это не причина не вводить беззалоговое кредитование. Потому что видно, что рынок сдвигался на рубль вниз по отношению к стоимости доллара и евро на очень небольших объемах. Это означает, что фактически именно пресловутые валютные спекулянты могли двигать рубль в сторону ослабления, используя для этого незначительный объем средств. Поэтому вновь хочу обратить внимание на то, как профессионально действовал весь состав ЦБ в кризис 2008–2009 годов. Курс рубля тогда тоже упал на 7–8 рублей практически за две недели, но на рынке не было такой волатильности. И если на рынок играть против рубля выходили спекулянты с небольшими объемами средств, то ЦБ быстро и жестко эти игры пресекал. ЦБ начинал интервенции, и против рубля просто игроки боялись выступать. А беда декабря 2014 года на валютном рынке в том, что против рубля никто играть не боялся, так как не озирался на ЦБ – ибо спекулянты понимали, что расплаты за эти игры не последует.

- Почему резкое увеличение ключевой ставки до 17% годовых не сыграло в пользу рубля?

- Потому что основными игроками против рубля в декабре минувшего года как раз были не банки. Конечно, та ликвидность, которая заходила на валютный рынок условно до 20 декабря 2014 года, могла как-то быть связана с банками и поступать через них, но в основной своей массе это не ликвидность, полученная банками от ЦБ в ходе операций РЕПО. И тот факт, что ЦБ резко поднял для банков стоимость заемных денег и резко снизил объем выдачи, и не сработал. То есть ЦБ просто перекрыл не ту трубу. Та ликвидность, которая вылилась на валютный рынок, не досталась игрокам по повышенной ставке – вот и решение об увеличении ключевой ставки не сыграло положительной роли в ослаблении давления на курс рубля.

- А в чем причины того, что в конце года курс рубля начал расти?

- Тут сработало много факторов. Началась прямая продажа валюты на рынке компаниями-экспортерами. Игроки поняли, что загнали курс до предела, и что дальше на ослаблении рубля стало играть невыгодно – и развернули игру в другую сторону.

- Скажите, насколько такое резкое повышение ставки ЦБ заморозило рынок?

- Понято, что до конца января 2015 года на рынке происходить ничего не будет. А дальше возможны два варианта развития событий: или ЦБ ставку снизит, или останется все как есть еще надолго, до конца квартала как минимум. Я на 99% уверен, что ЦБ ставку будет снижать. Потому что, если ЦБ оставит ставку на текущем уровне надолго, это означает, что действующие ставки по депозитам в 17–20% сохранятся, а ставки по кредитным продуктам вырастут. Это означает колоссальное давление на инфляцию. А следовательно, то, против чего боролся Центробанк все эти годы – а он сражался против инфляции, – окажется делом окончательно проваленным. Понятно, что при ставке депозита в 20% инфляция не может оставаться 10%.

- А как сейчас обстоит дело со ставками кредитования для предприятий?

- Ставка приближается к 25–30% для различных секторов экономики, но даже по такой ставке банки сейчас не выдают кредиты. Ибо не понимают, что будет дальше. Но и компании не готовы брать кредиты под такие ставки, так как не понимают, как их отрабатывать. Чтобы брать кредиты под 30% годовых, рентабельность бизнеса должна быть как минимум 50%. А такая рентабельность может быть лишь в том случае, если в стране идет бурный восстановительный рост, так как это было в 1999 году. А у нас сейчас иная ситуация, и девальвация рубля не сильно помогает промышленности, так как у нас нет недозагруженных мощностей. И девальвация рубля всплеска роста промышленности не даст. Поэтому мы можем прийти в некое новое равновесие, когда у нас ставки по кредитам 25–30% при таком же уровне инфляции. Другой вариант развития событий – это снизить ставку, за ней упадут ставки по депозитам и кредитам, и в итоге – инфляция. Так мы нащупаем иной уровень равновесия. Понятно, что стоимость денег при таком сценарии не будет равна стоимости денег в 2014 году, а была она в диапазоне 7–12%. Эта стоимость может быть 12–15%, но при такой цене на деньги и при такой же инфляции страна может нормально жить дальше.

- Решение о снижении ставки с уровня 17% до 15%, на 2 процентных пункта, которое принял совет директоров ЦБ 30 января 2015 года, окажет реальное влияние на рынок кредитования?

- Шаг по снижению ставки в целом правильный. Понятно, что ставка уже долго не будет прежней, на уровне 10–11%, но поэтапно снижать ставку, например, на 2–3 пункта раз в квартал – это движение в правильном направлении. Потому что, еще раз обращаю на это внимание, кредиты под 30% годовых наш бизнес не выдержит – он просто не будет их брать, тогда как наши предприятия привыкли жить, используя кредитные ресурсы. Брать кредиты для бизнеса – это правильный путь, так в целом устроена мировая экономика.

- Как вы оцениваете программу по докапитализации с помощью ОФЗ российских банков?

- Почему-то сейчас принято считать, что программа докапитализации банковского сектора – это самая главная мера поддержки российской банковской системы. Хотя достаточность капитала наших банков падает все три года подряд, она до сих пор составляет 11,5%, лишь у некоторых банков она опускается до критических отметок. Но в целом – не в недостаточности капитала в финансовой системе дело, дело в ставке. Почему-то есть мнение, что как только государство вольет этот триллион рублей в виде ОФЗ в банковскую систему, то банки тут же начнут кредитовать экономику. Не начнут – пока ставка не будет снижена до реальной.

- Не считаете ли вы, что ее надо было бы расширить, включив в спектр мер поддержки государства какую-либо помощь средним региональным банкам, кредитующим МСБ?

- Есть критика, что в программу докапитализации отобрано мало банков. Но ведь их отобрано не два, не три и не пять, а сразу 27. А что касается вопроса о том, что из программы выпали малые и средние региональные банки, то, видимо, им нужно искать другие источники капитализации, не государственные. Да и вообще – у нас в России у средних банков с капитализацией особых проблем нет, она зачастую даже избыточная. У региональных банков, увы, есть много других проблем.

- И как вы оцениваете инициативу ЦБ на время заморозить учет активов, имеющих рейтинги «большой тройки», на уровне «до начала противостояния России и запада» после присоединения к России Крыма?

- Решение о заморозке рейтингов «большой тройки» – несистемное и не имеет аналогов в мире. Если наш регулятор и ряд других властных структур считают, что в рейтингах от тройки мировых агентств есть большая доля политики, и рейтинговые оценки, ими присвоенные, необъективны, то какой смысл их замораживать? Проще было бы снизить планку требования по рейтингам, реально понимая, что раз пострадал суверенный рейтинг страны, то не надо в рейтинги компаний закладывать снижение рейтинга России. Ведь пока мы считаем, что в рейтингах «тройки» велика доля политики, мы можем реально проспать дефолт какой-то компании, и даже далеко не одной, ведь ситуация в экономике ухудшается.

- А в чем тогда вы видите выход из создавшейся ситуации?

- Как я уже сказал, можно было бы или снизить планку рейтингов, или же на время просто прекратить использовать в оценке активов российскими банками и инвесторами рейтинговых оценок от «большой тройки». Ведь решение ЦБ никак не влияет на принятие решений об инвестировании средств иностранными инвесторами, это чисто наше отечественное решение, для внутреннего пользования. А также можно было бы уже перейти на использование оценок российских рейтинговых агентств – ведь их шкалы не привязаны к суверенному рейтингу России.

- Грозит ли России повторение истории Ирана, у которого «большая тройка» отозвала рейтинги в 2002 году? Рейтингов у Ирана так и нет, но сама страна никуда не делась, а вот как живет Иран – кто знает во внешнем мире? Ведь это крайне закрытое государство.

- Могу сравнить историю России в современный период в отношении рейтингов с дефолтом Аргентины в 2008 году – тогда дефолт страны по внешнему долгу был даже тяжелее и масштабнее кризиса 1998–1999 годов у нас. Тогда у Аргентины кто-то из агентств отозвал рейтинг и даже не поддерживал его несколько лет. Но там была чисто экономическая проблема, у России же – как и у Ирана – в постановке проблемы присутствует много политики, поэтому и судить о том, что же нам грозит дальше, никто из серьезных экономистов не будет. Поживем – вот и увидим!

Россия > Финансы, банки > bankir.ru, 2 февраля 2015 > № 1310386 Павел Самиев

Интервью Балакиревой В.Ю. журналу «Финансы»

Вопрос. По Вашим наблюдениям, Вера Юрьевна, какую степень устойчивости продемонстрировал отечественный страховой бизнес в условиях девальвации рубля, турбулентности на мировых финансовых рынках или такие оценки делать еще рано?

Ответ. Страхование – производная от состояния экономики, политики, демографической ситуации в стране. Учитывая тот факт, что обязательства по договорам страхования исполняются страховщиками по истечении определенного времени, уровень их устойчивости к внешним рискам проявляется несколько позже, чем у производителей продукции или кредитных организаций. Тем не менее, застойные явления в экономике, падение рентабельности страховых операций, рост издержек, безработица, снижение доходов и уровня жизни населения приведут к падению спроса на страховые услуги, их удорожанию при снижении качества страховых продуктов. Соответственно, потребуются меры по повышению активности субъектов страхового дела, нахождению новых источников роста, созданию благоприятного делового климата, обеспечению добросовестной конкуренции в сфере страхования, то есть меры, способствующие привлечению инвестиций и ограничению оттока капиталов за рубеж.

В. Если говорить кратко, то какими могут быть главные новации 2015 г. в области страхования – законодательные, технологические, рыночные?

О. Продолжится работа над реализацией основных направлений Стратегии развития страховой деятельности в Российской Федерации до 2020 года, в частности совершенствование законодательства об обязательном страховании гражданской ответственности владельцев опасных объектов и ответственности перевозчиков.

Важным представляется выстраивание принципов, критериев и основ взаимодействия между страховщиками и государством при страховании от катастрофических рисков и возмещении ущерба при их наступлении, а также выработка подходов к оценке эффективности использования бюджетных средств, выделяемых на страхование. Полагаю, что актуальными могут оказаться и вопросы создания гарантийных механизмов исполнения обязательств, вытекающих из договоров страхования, страховщиками.

Возрастающее количество принимаемых нормативно-­правовых актов, нередко противоречащих друг другу или создающих правовую неопределенность, только усугубляет трудности при их правоприменении. Принятые нормы не успевают реализовывать, они перечеркиваются вновь вводимыми, зачастую с иными концептуальными подходами.

Явно потребуются решения, позволяющие в ближайшей перспективе не увеличивать нагрузку на страховой бизнес, целесообразно отложить принятие регулятивных норм, увеличивающих расходы страховых организаций. С моей точки зрения, требуется не принятие в «авральном режиме» новых законодательных актов, призванных латать «дыры», а проведение тщательного анализа практики применения действующих актов и исключение из них норм, реализация которых невозможна по объективным обстоятельствам.

На ближайшее время надо отложить принятие актов, влекущих увеличение издержек страхового бизнеса, снижающих его рентабельность, не стимулирующих расширение сферы деятельности страховщиков, страховых брокеров и иных участников страховых отношений.

В. В данном контексте такой вопрос. Насколько оправданно постоянное повышение требований к участникам финансового рынка (в целом) со стороны регулирующих органов, является ли повышенный уровень капитализации универсальным ответом на вызовы и залогом (не говорим: гарантией) стабильности финансовой системы, учитывая, что рентабельность вследствие выполнения новых требований снизится, а тем самым и инвестиционная привлекательность страховой сферы?

О. Размер уставного капитала отдельной страховой компании – только один из показателей ее финансовой устойчивости и не может рассматриваться в качестве гарантии ее стабильной работы на протяжении ряда лет.

Проблема в практическом отсутствии системного контроля за деятельностью участников страхового рынка, в невнятности методов такого контроля и мониторинга финансового состояния страховщиков. Надеюсь, что Центральный банк (как мегарегулятор финансовых рынков. – Прим. ред.) в ближайшие годы эти вопросы решит.

Если говорить о крупном страховом бизнесе – то это высокие риски и их кумуляция. Поэтому необходим такой уровень страховых резервов и активов, которые обеспечивали бы выполнение принятых на себя участниками финансового рынка обязательств. Между тем зачастую именно деятельность ведущих компаний порождает системные риски и угрозы, оказывающие влияние на экономику в целом и подрывающие имидж страховой отрасли. Желание (некоторых страховщиков) сэкономить при урегулировании убытков привело к развитию целой индустрии разрешения споров со страхователями, выгодоприобретателями в судебном порядке.

С другой стороны, недооценка страховых тарифов по страхованию имущества юридических лиц, неоправданные компромиссы при установлении минимальных значений тарифных ставок в договорах страхования имущества и ответственности юридических лиц, несомненно, негативно отразятся на платежеспособности страховых организаций.

В. Обратим взгляд на сектор перестрахования, призванный обеспечивать устойчивость прямых страховщиков. Что достигнуто и какие главные нерешенные проблемы здесь остаются с точки зрения регулирования и повседневной практики?

О. Основная проблема здесь – вывод капитала. При общем понимании, что перестрахование – это один из способов такого вывода, эффективного контроля за операциями перестрахования до сих пор практически нет. Угрозы применения международных санкций к операциям по передаче рисков в перестрахование в Европу и Америку заставляют искать новые перестраховочные емкости. Просматривается также стремление к огосударствлению перестраховочного бизнеса, в который раз ставится вопрос о создании государственной перестраховочной компании, что, с моей точки зрения, является ошибочным. В сфере перестрахования, как нигде, важно развивать рыночные механизмы, страховщикам объединяться в пулы, снимать ограничения в отношении иностранных перестраховщиков, которым часть рисков может быть передана в перестрахование, а их доля принималась бы в покрытие страховых резервов.

В. Несколько слов о развитии и укоренении института саморегулирования в страховой сфере. Какими видятся перспективы СРО сегодня?

О. СРО важный инструмент для выстраивания отношений между государством и бизнесом, но в российских реалиях пока положительного опыта и высоких достижений в деятельности СРО я не наблюдаю.

В. Есть ли примеры ГЧП в страховой сфере?

О. Государственно­частное партнерство (ГЧП)?– взаимовыгодная форма взаимодействия государства и бизнеса для решения общественно значимых задач. Ее внедрение в страховой сфере имело бы важное значение, однако сдерживается отсутствием законодательных норм, которые закрепляли бы принципы и формы соглашений о ГЧП, определяли ответственность сторон, источники финансирования проектов, порядок регулирования ГЧП в страховании. Принятие закона об основах государственно­частного партнерства в Российской Федерации, который прописывал бы и его особенности в страховой сфере, создаст условия для привлечения дополнительных инвестиций, повышения качества и доступности предоставляемых населению страховых услуг. Это перспективное направление, позволяющее построить цивилизованную систему страхования от крупных рисков, в частности природных явлений и иных чрезвычайных ситуаций, эффективно преодолевать последствия их наступления, возмещая причиненный пострадавшим вред и убытки. Развитие ГЧП сыграет стабилизирующую роль в современных экономических условиях.

Уже сегодня можно назвать такие «работающие» варианты ГЧП, как оказание страховых услуг для государственных и муниципальных нужд, страхование урожая сельскохозяйственных культур и животных с субсидированием части страховой премии, уплачиваемой сельхозтоваропроизводителями. Партнерство здесь осуществляется, как правило, на трех уровнях – страховая компания, субъект Российской Федерации, Российская Федерация, обеспечивая финансирование страховой программы из разных источников. Модель государственно­частного партнерства находит применение при страховании жилых помещений в многоквартирных домах г. Москвы, интересные проекты страхования жилых и нежилых помещений реализуются в Краснодарском крае, Ленинградской и Кемеровской областях, иных регионах. Те из них, что направлены на совместное участие в возмещении причиненных убытков, представляются нам наиболее ценными и эффективными.

В. О введении в законодательство понятия «страховое поручительство». Что думают по этому поводу эксперты и чего ждать поставщикам и потребителям страховых услуг?

О. Тема страхового поручительства необыкновенно интересна. Введение страхового поручительства в большей степени сможет обеспечить возмещение понесенных страхователем убытков в результате страхового случая, существенно расширит возможности и направления деятельности страховщиков, однако потребует от них высокого уровня финансовой устойчивости. Кроме того, предстоит основательно проработать сам механизм страхового поручительства, совмещающего элементы договора страхования и поручительства, внести изменения в Гражданский кодекс Российской Федерации и иные законодательные акты. Общие принципы и подходы к введению страхового поручительства прорабатывались совместно с экспертами страхового рынка на протяжении последних лет, надеюсь, эти заготовки лягут в основу будущих законодательных инициатив.

В. Почему не приживается взаимное страхование в современной России? До 1917 г. ОВС играли весьма заметную роль в страховании, получили широкое распространение, о чем не раз писал наш журнал. Что, например, мешает туроператорам создать ОВС, сняв тем самым многие вопросы финансового обеспечения?

О. Скорее всего, затраты на создание ОВС и ведение участниками взаимного страхования страховой деятельности не оправдывают их целей. К ОВС предъявляются достаточно высокие требования, аналогичные страховым организациям, например: по составлению и ведению отчетности, формированию и размещению страховых резервов. Занимаясь любым профессиональным видом деятельности, страхование своих имущественных интересов проще доверить сторонней страховой организации с хорошей репутацией, чем постоянно совершенствовать собственные навыки и познания в страховой сфере. Однако у ОВС есть одна сильная сторона: сочетание солидарной и субсидиарной ответственности, чего нет у коммерческих страховщиков. У обществ взаимного страхования имеется большой нереализованный потенциал для расширения деятельности в сфере защиты интересов своих членов исходя не только из профессионального, но и территориального принципа.

В. Ваши личные пожелания 1) читательской аудитории журнала «Финансы», 2) потенциальным инвесторам в страховой бизнес на 2015­й:

О. Хочется, чтобы страхование стало полезным, востребованным потребителями, а культура страхования?– одной из самых признанных ценностей общества. Творческой активности, успехов и счастья всем читателям журнала!

Балакирева Вера Юрьевна

Заместитель директора Департамента финансовой политики

Россия > Финансы, банки > minfin.gov.ru, 29 января 2015 > № 1347241 Вера Балакирева

Банк России опубликовал список из 136 российских банков, которым разрешено работать со средствами оборонных предприятий. В него вошли те, кто обладает собственным капиталом в объеме не менее 5 млрд рублей. Это банки первого и частично второго эшелонов. // Александр Лабыкин, «Эксперт Online», 28 октября 2014 года

Закон, ограничивающий круг банков, с которыми могут работать стратегические и оборонные предприятия, вступил в силу в июле этого года на фоне массового отзыва лицензий и череды банкротств. Основной замысел состоит в том, чтобы исключить случаи потери оборонными предприятиями полученных от государства денег на выполнение оборонного заказа.

«Когда, например, обанкротился Межпромбанк, у которого среди клиентов было много оборонных предприятий, многие из них столкнулись с большими проблемами вплоть до угрозы срыва гособоронзаказа, что означает подрыв безопасности страны, - говорит Антон Данилов-Данильян сопредседатель «Деловой России» Главный аналитик ОАО ОПК «Оборонпром». – Выкручивались кто как мог: кто-то перекредитовывался, кто-то изыскивал собственные средства. Откладывая менее актуальные заказы по гражданской продукции, а иные входили в состав холдингов, которые уже им находили кредиты. Пострадали и те, кто участвовал в кооперации с оборонными предприятиями. То же самое было почти во всех случаях, когда у банков отзывали лицензии».

Агентство по страхованию вкладов (АСВ) в Высоком суде Лондона потребовало более $2 млрд с бенефициара крупнейшего российского банка-банкрота Межпромбанка — экс-сенатора от Тувы Сергея Пугачева. По данным АСВ, на 1 июня долги банкрота превышали 80 млрд рублей. Другим крупнейшим страховым случаем стал отзыв лицензии у «Мастер банка», который имел несколько тысяч клиентов юридических лиц.

«Проблема в том, что неверно оценивать надежность банка по размеру его собственного капитала. – говорит Антон Данилов-Данильян. - Тот же Межпромбанк имел солидный капитал, претензий к нему у ЦБ по этим вопросам не было, а итог плачевный. Куда правильнее более качественно проводить анализа состояния банка. Например, про ненадежность тех, у кого отозвали лицензии, давно знали многие контрагенты и простой мониторинг помог бы заранее выявить ненадежных. В то же время есть маленькие банки, которые живут за счет операционной деятельности, не работают по кредитам, не ведут рисковых операций с покупкой активов и так далее».

В ходе обсуждения законопроекта об ограничении возможности банков работать с оборонными предприятиями предлагалось установить размер капитала кредитных организаций в 16,5 млрд рублей, а иностранные игроки и вовсе исключались из списка. Позднее правительство дважды смягчало критерии по капиталу - сперва до 10 млрд рублей, а в итоговом постановлении - до 5 млрд рублей. При этом в списке можно найти и банки с иностранным участием. Решение снизить планку было принято в том числе ввиду политических рисков: многие банки потеряли доступ к рынку иностранного капитала.

Эксперты не ожидают массового ухода оборонщиков в банки из нового списка регулятора. Всего сейчас в стране осталось около 900 банков. То есть в «белый» список вошли каждый девятый или восьмой.

«Предприятия уже давно знали, что идет массовый отзыв лицензий, что готовится такой законопроект – и перешли заранее в более крупные банки, - говорит финансовый омбудсмен Павел Медведев. – Но я, кстати, всегда был противникам того, чтобы устанавливать минимальные требования к капиталу банков. Вот вам пример: на Кавказе были два очень маленьких банка, которые между тем всегда на сто процентов рассчитывались со всеми, ни одного нарушения у них не было. А они всего лишь кредитовали пастухов, которые всегда стабильно с ними рассчитывались. Просто там так заведено: соседа нельзя обманывать. И когда повысили требования к размеру капитала, эти банки закрылись, не смогли его нарастить. А пастухов больше никто не захотел кредитовать».

Всего с начала года Банк России отозвал лицензии у 63 кредитных организаций, которые по разным причинам счел ненадежными. Впрочем, в законе есть и оговорка о том. что правительство также сможет определить иные банки, имеющие право на сотрудничество со стратегическими компаниями.

«Я сомневаюсь, что все из этого списка надежные банки, - считает Александр Хандруев, первый вице-президент ассоциации региональных банков. – К тому же благонадежность банка во многом зависит и от надежности его заемщиков, качества залога, которое у тех же оборонщиков не всегда хорошее. В целом же не очень правильно делить банки на хорошие и плохие, надо оценивать надежность по многим параметрам, не только по размеру капитала».

Для работы со средствами стратегических оборонных компаний банки должны соответствовать одному из требований - определенный уровень капитала, размер которого устанавливает правительство по согласованию с ЦБ, либо нахождение под прямым или косвенным влиянием Банка России или РФ.

Россия > Финансы, банки. Армия, полиция > bankir.ru, 29 января 2015 > № 1310387

По сообщению властей Чаньчуня, китайско-российскую границу на таможенном пункте Хуньчунь-Краскино впервые пересек автомобиль с 2 млн. наличных рублей, направленных из Хуньчуньского агрокоммерческого банка в Приморский индустриальный банк России. Перевозить деньги таким образом необходимо для осуществления трансграничных расчётных операций.

Корреспондентские отношения между китайским и российским банками установлены в июне 2014 года. Проект транспортировки рублёвой наличности из Китая в Россию известен пока меньше, чем проект свободного хождения рубля в Суньфэйхэ, который считается в настоящее время успешно реализуемым.

Китай. ДФО > Финансы, банки > chinalogist.ru, 20 января 2015 > № 1277760

Исламский банкинг впервые появился в Египте в форме сберегательных фондов, действовавших без процентов.

По словам руководителя Египетской ассоциации исламских финансов (EIFA) Мухамед Эль-Бельтаги (Mohamed El-Beltagy), численность клиентов исламского банкинга в Египте достигает 2,5 млн человек, что составляет 20% от общей клиентской базы финансового сектора страны.

Эксперимент начался в начале 1960-х гг, когда в стране появилось сберегательное учреждение, работавшее в соответствии с нормами Шариата.

Первый государственный исламский банк в Египте появился в 1971 году, он носил название Nasser Social Bank (NSB).

Общие принципы и рекомендации в отношении операционной деятельности исламских банков были утверждены на Конференции исламских министров иностранных дел, которая состоялась в 1972 году в саудовской Джидде.

В 1977 году народная ассамблея Египта приняла закон об учреждении Faisal Islamic Bank of Egypt (FIB) в форме исламского акционерного общества. Это банк считается первым общедоступным исламским банком в Египте и третьим старейшим исламским банком в мире. По состоянию на 31 декабря 2012 года FIB располагал активами в размере свыше 6 млрд долларов.

После финансового кризиса 2008 года международный интерес к исламскому банкингу и финансовой индустрии многократно возрос. В тот период актуальность исламского банкинга в Египте тоже значительно возросла, поскольку многие рядовые египтяне понесли потери из-за инвестиционных компаний, в которые отдали свои сбережения.

Некоторые глобальные и местные коммерческие банки решили создать «исламские окна», в т.ч., Citibank, HSBC Bank, Barclays Bank and United Bank Swiss (UBS), BanqueMisr, United Bank, National Bank of Egypt (NBE), Audi Bank, Principle Bank for Development and Agriculture Credit (PBDAC), Social Nasser Bank, Arab Investment Bank (AIB), National Bank of Kuwait (NBK).

Величина исламского банковского бизнеса в Египте по состоянию на 30 июня 2014 года достигла 125 млрд египетских фунтов, т.е. 7% от общего банковского рынка Египта. Объем исламского сектора увеличился на 10% по сравнению с декабрем 2013 года.

По словам Эль-Бельтаги, исламские депозиты по состоянию на 30 июня 2014 года составляли 115,8 млрд египетских фунтов, т.е. 8,3% от общей величины депозитов на рынке. Этот показатель возрос на 12% по сравнению с декабрем 2013 года.

Сейчас на банковском рынке Египта функционирует 39 банков, в т.ч., 14 банков, лицензированных центральным банком Египта на предоставление исламских продуктов.

Количество исламских банковских отделений в Египте достигает 135, что эквивалентно 3,7% от общего количества филиалов египетских банков. Наибольшее число исламских отделений имеет Abu Dhabi Islamic Bank (ADIB) – 70, за ним следует AlBaraka Bank - 32, а у FIB насчитывается 31 отделение.

Египет > Финансы, банки > arafnews.ru, 16 января 2015 > № 1275867

Министерство финансов Китая сообщило, что Саудовская Аравия и Таджикистан присоединятся к другим 24 странам – учредителям Азиатского банка инфраструктурных инвестиций, создание которого поддерживается Пекином.

В заявлении китайского министерства, размещенном на его интернет-странице, говорится, что число стран-учредителей банка, капитал которого достигает US$50 млрд., увеличилось до 26 после присоединения к проекту Саудовской Аравии и Таджикистана. Утверждается также, что остальные страны-учредители дали свое согласие на вхождение новых участников.

Об учреждении банка было объявлено в Шанхае в октябре прошлого года, однако его открытие откладывается. Аналитики утверждают, что США считают новый международный банк опасным конкурентом Всемирного Банка и Азиатского банка развития, которые находятся под контролем Запада, поскольку его появление может ослабить стратегическое влияние США в регионе.

Ряд важнейших стран Азиатско-Тихоокеанского региона, в т.ч. Австралия и Южная Корея, отказались от участия в создании банка, ориентирующегося на предоставление займов развивающимся странам и финансирование проектов. Крупнейшим участником банка станет Китай, доля которого составит порядка 50%.

Владимир Розов

Китай. Саудовская Аравия. Азия > Финансы, банки > arafnews.ru, 15 января 2015 > № 1275861

Наращивание бизнеса ChinaUnionPay в России пойдет в 2015 году более высокими темпами, чем планировали эксперты.

В конце прошлого года, 26 декабря, международная платежная система Visa официально сообщила о прекращении обслуживания банковских карт российских банков, работающих в Крыму. Через некоторое время аналогичное заявление сделал и MasterCard. Подобное поведение международных платежных систем в России стало завершающим аккордом в пьесе экономических санкций со стороны США в ушедшем году.

Уже на следующий день, 27 декабря 2014 года, глава республики Крым Сергей Аксенов, комментируя действия международных платежных систем, пообещал найти им замену в течение полугода, до начала следующего туристического сезона. А России, по его мнению, следует как можно скорее переходить на национальную платежную систему.

Напомним, что скандалы с прекращением обслуживания российских банковских карт международными платежными системами Visa и MasterCard возникали и затихали весь прошедший год. А началось все 20–21 марта 2014 года, когда были заблокированы операции по картам клиентов ряда российских банков в связи с введенным США «первым пакетом» санкций. Блокировки коснулись карт, выпущенных банком «Россия», Собинбанком, банком «Финсервис», СМП-банком и банком Ивесткапитал (Уфа). Помимо США санкции вводил и Евросоюз, поэтому общий список российских банков, столкнувшихся с теми или иными ограничениями своей деятельности в связи с усилением геополитических рисков, к настоящему моменту намного шире.

Центробанк России начал искать способы выхода из сложившейся ситуации и возможности нивелировать риски отечественных банков практически с момента возникновения проблем. В числе популярных из обсуждаемых вариантов – расширение сотрудничества с Китаем. 8 июля 2014 года в Шанхае в ходе визита в Китай состоялась встреча главы Банка России Эльвиры Набиуллиной и председателя совета директоров китайской платежной системы ChinaUnionPay Су Нина. Глава системы уверил тогда, что компания готова поделиться своим опытом с российскими специалистами.

Искусство «разыграть карту»

А рассказать эксперты ChinaUnionPay российским специалистам могут много интересного. Сегодня тяжело представить, но до начала 2000-х годов в Китае не существовало единой национальной платежной системы, подобной Visa или MasterCard. У ряда крупных банков Китая (например, Сельхозбанка или банка «Китайская стена») действовали свои собственные платежные системы, но они не «дружили» между собой. Подобная ситуация доставляла определенные трудности пользователям как на бытовом уровне, так и не уровне государства и контрагентов. Сама экономическая реальность бурно развивающегося Китая подтолкнула руководство страны и экспертов из Народного банка к необходимости решить вопрос по объединению разрозненных систем в единую структуру. Bankir.Ru уже освещал в статье «UnionPay – что это за восточный «зверь», и с чем его «едят»?» подробности реализации проекта в Поднебесной и его, можно сказать, молниеносного пути к мировой платежной вершине. Перечислим кратко лишь основные даты. В 2002 году в Шанхае открылся офис компании ChinaUnionPay, учредителями которой стали Госсовет КНР и Центробанк Китая, что можно считать моментом рождения единой китайской платежной системы, в которую вошло около 200 китайских банков. Внедрение системы началось с 18 наиболее крупных городов Китая, постепенно распространяясь на прилегающие территории вокруг них. В настоящее время на территории Китая действуют 37 региональных (территориальных) филиалов компании, координирующих работу системы по всей стране. В 2004 году стартовал международный бизнес UnionPay – с подачи тогдашнего генсека компартии Китая Ху Дзиньтао, который предложил стратегическую идею развития проекта уже в международном масштабе.

Первыми рынками, с которых началась зарубежная экспансия UnionPay, стали Гонконг и Макао. На сегодняшний день они являются одними из самых быстроразвивающихся регионов за пределами материковой части Китая. 17 сентября 2012 года была учреждена компания UnionPayInternational (UPI), которая является 100% «дочкой» компании ChinaUnionPay (CUP) и отвечающая за весь международный бизнес китайской национальной платежной системы.

Приближаясь к Поднебесной

Следует отметить, что сотрудничество между российскими банками и ChinaUnionPay началось задолго до обострения геополитических рисков, более шести лет назад, и с тех пор шло постоянное усиление двусторонних отношений. Как отмечает старший юрист по международным проектам компании Confideri Advisory Group Наталья Бирюкова, CUP вышла на российский рынок на стыке 2007–2008 годов через сотрудничество с Еврофинанс-Моснарбанком, который выпустил первые карты одновременно с Олимпиадой в Пекине.

По оптимистичному прогнозу представителя UnionPay Фань Цзигуана, озвученному в июле 2014 года в рамках Санкт-Петербургской международной банковской конференции, компания намеревается выпустить до 2 млн. карт для обращения на российском рынке. В настоящее время общий объем обращающихся на территории нашей страны карт не превышает нескольких десятков тысяч. Это связано прежде всего с тем, что недавно примкнувшие к CUP Промсвязьбанк, МДМ-банк и Банк Москвы смогут начать полноценный выпуск ChinaUnionPay только в 2015 году. От четкого подтверждения объемов планируемой эмиссии упомянутые банки пока воздерживаются. Однако текущее отсутствие в России собственной платежной системы может послужить плацдармом для популяризации UnionPay среди российских граждан, многие из которых, несомненно, захотят минимизировать риски, связанные с возможными последствиями санкций и дополнят свою «корзину» картой CUP. Так, к примеру, уже сделал российский бизнесмен Геннадий Тимченко, заменив американский пластик на китайский аналог.

Юани в российском кармане?

Активному развитию UnionPay в России способствует и то, что власти нашей страны рассматривают CUP как стратегического партнера для осуществления операций через НПС (в российских рублях, китайских юанях и долларах США). По словам вице-премьера России Игоря Шувалова, специалисты UnionPay «готовы к полному взаимодействию с национальной платежной системой, которая будет создаваться в России, готовы предоставить всю свою инфраструктуру, рассказали в подробностях о возможностях осуществлять расчеты и в юанях, и в рублях, и в долларах… и всячески готовы к такому диалогу и партнерским отношениям». Доцент кафедры фондовых рынков и финансового инжиниринга факультета финансов и банковского дела РАНХиГС Сергей Хестанов считает, что потенциал ChinaUnionPay в России весьма высок: от 20% в случае отсутствия противостояния с Visa и MasterCard до 50–80% в случае эскалации санкций.

По данным аналитика инвестиционного холдинга «Финам» Антона Сороко, пока сеть эквайринга ChinaUnionPay в России невелика: с китайской платежной системой работает около 20 банков, а ее карты принимают более 20 тыс. торговых точек. Конечно, этого мало для конкурентной борьбы с Visa и MasterCard, но в скором времени все может измениться. Во-первых, большинство российских банков задумываются над тем, чтобы иметь возможность обслуживать карты своих клиентов за рубежом, а ChinaUnionPay для этого вполне подходит. Во-вторых, платежная система войдет в состав акционеров национальной платежной системы России и станет партнером развития сети приема наших карт за рубежом, что также устроит кредитные организации. «Преимуществ работы много, сложно их все перечислить, – продолжил эксперт. – Думаю, что экспансия ChinaUnionPay в России – практически решенное дело, вне зависимости от того, как будут дальше развиваться события вокруг Visa и MasterCard».

Вице-президент, руководитель дирекции электронного бизнеса МДМ-банка Дмитрий Каштанов констатирует, что на данный момент бурного роста объема выпущенных карт CUP в России пока нет и быть не может, так как эмиссия этих карт ранее активно банками не проводилась. Отечественные банки рассматривают данную платежную систему как перспективную для сотрудничества: это связано как с политической ситуацией, так и с возможностью дополнить для клиентов перечень платежных систем, с которыми работает банк.

Директор департамента карточного бизнеса и дистанционного обслуживания Юникредитбанка Александр Вишняков считает, что, с точки зрения регионального расположения, логично предположить, что ChinaUnionPay начнет развитие в России с Дальнего Востока и Хабаровского края, договариваясь о сотрудничестве с локальными игроками банковского рынка. Действительно, одними из первых карты этой платежной системы начали выпускать дальневосточная «дочка» МТС-банка и российская «дочка» Bank of China («Элос»). Успешность системы во многом зависит от наличия партнерства с крупными игроками сектора розничной торговли, такими как «Ашан», «Икеа», «Мега» и т.д. Но об объемах выпущенных карт можно будет говорить, если в следующие 2–3 года китайская платежная система будет готова инвестировать в российский рынок. Александр Вишняков, со своей стороны, не исключил возможности выпуска карт китайской платежной системы Юникредитбанком.

Первый заместитель председателя правления МТС Банка Илья Филатов считает, что китайская платежная система UnionPay будет и дальше активно расширять присутствие в России, поскольку все предпосылки для этого есть. «Однако, если текущая международная ситуация начнет выравниваться, то серьезного передела рынка банковских карт мы не ожидаем», – отметил эксперт. Правда, надежда на подобное развитие событий сегодня уже мало в ком живет. Очевидно, что 2015 год, по крайней мере, его первая половина, пройдет «под знаком санкций».

У кого карта – того и правила!

Одно время в российской прессе обсуждался вопрос о самостоятельности ChinaUnionPay как международной платежной системы, в том числе – ее зависимости от работы MasterCard. Однако некоторые эксперты считают, что подобные рассуждения могли возникнуть лишь от недостаточной информированности о сути сотрудничества двух крупных международных систем.

Как разъяснила Наталья Бирюкова (Confideri Advisory Group), основанная в 2002 году платежная система ChinaUnionPay абсолютно самостоятельна, в настоящий момент в мире выпущены 4 млрд. пластиковых карт системы CUP, что составляет 38% от общего рынка. UnionPay смогла достигнуть подобной степени доминирования в отрасли путем монополизации китайского рынка платежных систем (другие платежные системы вынуждены пользоваться CUP при расчетах в юанях). В этой связи процент по проводимым транзакциям у CUP значительно ниже, нежели чем у ее конкурентов за океаном – Visa и MasterCard. Важно заметить, что в 2012 году, отвечая на запрос о консультации со стороны Вашингтона, комитет ВТО по разрешению споров вынес решение об отсутствии дискриминации со стороны китайских в отношении иностранных платежных систем, присутствующих на местном рынке.

Говорить о том, что платежная система Unionpay за пределами Китая работает, используя мощности MasterCard, было бы неверно, считают некоторые эксперты. Между Unionpay и MasterCard подписано соглашение об использовании шлюзов при осуществлении платежей («Payment Gateway Service Agreement»). Это означает, что терминалы MasterCard могут использоваться для осуществления платежей по картам Unionpay и наоборот, терминалы Unionpay могут быть использованы системой MasterCard для осуществления платежей по своим картам. MasterCard может расторгнуть вышеуказанное соглашение об использовании шлюзов при осуществлении платежей, но это приведет к огромным потерям для обеих компаний, так как возможность использовать терминалы UnionPay является для MasterCard возможностью закрепиться на китайском рынке. В остальном MasterCard вряд ли сможет повлиять на работу UnionPay.

Что касается степени присутствия UnionPay за пределами Китая, то рост по последним доступным данным (2012 год) составлял 30% в год, согласно обзору новостного агентства Xinhuanews. Иностранная выручка компании составляет 5% от общего объема. UnionPay не является публичной компанией и, следовательно, не несет обязанности каждый год разглашать свои финансовые показатели общественности.

Как известно, компания MasterCard блокировала проведение платежей по пластиковым картам ряда российских банков, реализуя, таким образом, санкции западных стран по отношению к России. Возникает закономерный вопрос о том, что будет, если MasterCard решит блокировать транзакции российских банков, совершаемые уже через UnionPay. Возможно ли такое, и что будет в этом случае? «Вопрос относительно государственных санкций является несколько более сложным, – отвечает Наталья Бирюкова (Confideri Advisory Group). – Теоретически страны Запада могли бы ввести запрет на платежи из России по картам UnionPay. Но на практике все платежи осуществляются через центры обработки информации, расположенные в Китае. Таким образом, страны Запада должны будут принудить Китай запретить компании UnionPay осуществлять такие транзакции, что представляется маловероятным».

Заместитель директора аналитического департамента «Альпари» Дарья Желаннова согласна с высказанной точкой зрения. ChinaUnionPay работает как самостоятельная платежная система не только в Китае, но и в других странах. В этом смысле UnionPay защищена от санкций MacterCard и какого-либо другого, уверена эксперт. Об этом же заявил и Дмитрий Каштанов (МДМ-банк). По его мнению, санкции платежной системы MasterCard не затронут пользователей системы CUP – это разные независимые друг от друга платежные системы, которые способны функционировать в банке как совместно, так и раздельно. «Действительно, CUP использует инфраструктуру MasterCard в ряде регионов, но это не ставит ее в жесткую зависимость, – продолжил тему директор по процессингу Промсвязьбанка Александр Петров. – С точки зрения управления и самостоятельности принимаемых решений CUP не зависит от MasterCard или кого-то еще».

Хеджирование рисков в тренде

Несколько крупных банков подтвердили Bankir.Ru свою готовность приступить к активному выпуску карт ChinaUnionPay в России с начала 2015 года. «Мы стремимся предложить клиентам максимальный выбор продуктов и услуг, – разъяснил позицию кредитной организации Александр Петров (Промсвязьбанк). – Сегодня система CUP является одной из крупнейших мировых платежных систем и, как один из лидеров российского рынка, мы, конечно, должны предлагать своим клиентам и такие карты. Кроме того, это вопрос минимизации рисков – так как собственная платежная система в России еще не заработала, логично иметь нескольких разных поставщиков этой услуги». Начало сотрудничества Промсвязьбанка с CUP запланировано на 2015 год, но конкретные планы по объемам эмиссии эксперт на момент написания статьи пояснить отказался.

О начале сотрудничества с китайской платежной системой ранее заявляли Бинбанк и Альфа-банк. Помимо уже упомянутых «Еврофинанс Моснарбанка», МТС-банка, эмиссию карт китайской платежной системы осуществляет Газпромбанк. Кроме того, ВТБ24 также уже обслуживает карты ChinaUnionPay в банкоматной сети и некоторое время назад, по данным РБК, вел переговоры с этой платежной системой о том, чтобы начать осуществлять эквайринг в торговых точках. Как объяснили в пресс-службе, в августе 2014 года Банк Москвы принял решение вступить в платежную систему UnionPay. Первые карты клиенты получат в начале 2015 года, как и было запланировано. Вместе с другими банками группы ВТБ Банк Москвы уже принимает эти карты к обслуживанию в своих банкоматах.

В середине октября 2014 года банк «Русский стандарт» сообщил о своем намерении начать выпуск банковских карт китайской платежной системы. Карты UnionPay кредитный институт выпускает в рублевом обеспечении, срок действия карты – пять лет.

До конца 2014 года запустил эквайринг карт ChinaUnionPay банк «Уралсиб». А одним из первых к выпуску карт китайской платежной системы в 2014 году приступил Лайтбанк. В середине лета соглашение о сотрудничестве с ChinaUnionPay подписал банк «Восточный экспресс».

В МДМ-банке решили приступить к выпуску карт ChinaUnionPay в 2015 году. «Говорить о конкретных опциях карты пока рано, в настоящий момент в МДМ-банке реализуется проект, который позволит обслуживать карты ChinaUnionPay в банкоматах и терминалах, установленных в торговых предприятиях», – сказал Дмитрий Каштанов.

В общем, учитывая последние события, следует предполагать, что развитие бизнеса китайской платежной системы в России пойдет гораздо более высокими темпами, чем планировалось в середине 2014 года. К слову, работающий в Крыму и попавший под санкции Visa и MasterCard бурятский Байкалбанк уже ощутил преимущества от сотрудничества с китайской платежной системой. Специалисты банка отметили, что выбранная руководством кредитной организации стратегия, в фокусе которой находилось партнерство с ChinaUnionPay и российской «Золотой короной», оказалась правильной.

Что же касается достижений самой китайской платежной системы, то благодаря своей политике и четкой организации ChinaUnionPay уже успешно вытесняет конкурентов с рынков в Азии. Так, в 2014 году эта платежная система заняла первое место среди всех зарубежных кредитных карт в Южной Корее. Большую роль сыграла и высокая покупательская активность китайских туристов. Многие эксперты полагают, что если международные платежные системы Visa или MasterCard продолжат занимать недружественную позицию к российским банкам, то они рискуют потерять существенную долю бизнеса в России уже в течение 2015 года.

Наталия Трушина

Китай. США. Россия > Финансы, банки > bankir.ru, 14 января 2015 > № 1272962

О состоянии финансового рынка, причинах инфляции в России, способах выхода из экономического кризиса, повышении ключевой ставки и необходимости заботы о каждом участнике рынка рассказал президент Ассоциации российских банков Гарегин Тосунян.

- 2014 год оказался очень непростым как для финансового рынка России, так и для всего социума. По вашему мнению, каков основной урок для банков, который необходимо вынести из 2014 года?

- На мой взгляд, следует четко понимать: если власть, регулятор ставит определенные требования перед участниками рынка, то надо отнестись к ним более чем серьезно. Даже если кто-то считает, что эти требования не оправданны – к ним все равно следует относиться ответственно. Тем более серьезно нужно относиться к оправданным требованиям, связанным с обеспечением устойчивости банков, минимизацией рисков, хеджированием от разного рода рисков, в том числе – и от макроэкономических потрясений. Часто мы упрекаем регулятора или власти в том, что они слишком категоричны в своих действиях. Однако обратного взгляда, самокритичного анализа всем участникам рынка сегодня явно не хватает.

Приведу простой пример. В марте 2014 года в Уфе состоялась традиционная банковская конференция, посвященная стандартам банковской деятельности. Один из банкиров в кулуарной беседе со мной, говоря про известный банк, сказал: «Слава Богу, что у этого банка отозвали лицензию – он многие годы занимался отмыванием средств и обналичкой, получал явно неконкурентные преимущества по сравнению с добросовестно работающими банками...». Что это означает? Во-первых, что действия регулятора по отзыву лицензии в отношении данного банка были произведены правильно, они соответствуют объективной оценке его работы и со стороны органов надзора, и со стороны других участников рынка. А второй вывод, который приходит в голову после таких бесед, напрашивается сам собой. И я задал этому банкиру один вопрос, чтобы тот сам смог осознать его: «Скажите, пожалуйста, раз вы много лет знали, что этот банк ведет себя недобросовестно, почему вы не удосужились прийти и поставить вопрос перед ассоциацией, чтобы через ее усилия обратить внимание регулятора на деятельность этого банка? Почему банкиры, знающие о сомнительной деятельности некоего банка, молчат и не инициируют вопрос перед банковским сообществом? Это что, неприлично?».

Это очень серьезная проблема. Недобросовестных участников рынка сам рынок должен подталкивать к тому, чтобы они уходили из бизнеса. Они дискредитируют своим поведением добросовестные банки, а потом дают повод Центробанку указывать на наши ошибки и говорить о том, что среди банков – много игроков, нечестно ведущих свой бизнес. Хотя на самом деле их немного, их единицы. Но из-за всеобщего молчания эти единицы спокойно работают вплоть до отзыва лицензии.

Другое дело, что всегда следует знать чувство меры и уметь уважать друг друга. Уважение регулятора и надзорных органов к себе можно завоевать, действуя одновременно в двух направлениях: и через достаточный уровень самокритичности участников рынка, и при адекватной критике в их адрес. Но нельзя действовать только в фарватере критики, обращенной в адрес регулирования. Как не следует заниматься только критикой внешних обстоятельств. Это контрпродуктивно для всех…

Вот в этом и есть основной урок года для банкинга. Мне кажется, что подходящий к концу и сложный для всех 2014 год буквально подталкивает к необходимости продуктивного взаимодействия всех сторон финансового рынка. Но это касается и регулятора в равной степени. Я остаюсь при своем мнении: отзыв лицензии – самая крайняя мера. Существует масса инструментов пруденциального надзора, который Центральный банк должен более активно использовать в отношении участников финансового рынка, доходя в крайнем случае до санации, и лишь в экстраординарном случае – до отзыва лицензии.

- На ваш взгляд, такой подход повысил бы устойчивость банковской системы и доверие к финансовому рынку? Возможно, такая позиция настроила бы общество на большее доверие. Ведь в подобном случае банки были бы в хорошем смысле «вещью в себе», внутренние проблемы которых не касались бы граждан или бизнеса напрямую. Что там внутри банков происходит – их дело, главное, что банковская система устойчиво работает…

- В принципе, сегодня так и есть. Следует отметить, что проделанная за прошедшие годы всесторонняя работа существенно повысила доверие общества к финансовым институтам. Но пройдена только часть пути. На самом деле, банк должен быть «священной коровой» и для собственников, и для общества, и для менеджмента, и для регулятора: все должны понимать, что с ним лихо обращаться нельзя. Только в этом случае в финансовые институты будут приходить люди, понимая, что ситуация, при которой банк прекратит свое существование, крайне маловероятна. Да, существующая система страхования вкладов – это хорошо. Но только ее усилиями создать такое отношение к банкам в обществе не удастся, потому что далеко не каждый клиент в банк приходит с депозитом. Но каждый, кто приходит в банк, точно рассчитывает на качественное обслуживание, стремится решить свои задачи с помощью банковских услуг. А без доверия – это невозможно. Когда под сомнение ставится надежность кредитной организации, то возникает вопрос, а банк ли это? И если это происходит часто, то как клиенты потом должны ориентироваться в надежности финансовых институтов? Вот тогда и возникают различные «перлы» в народном сознании, которые периодически можно увидеть даже в законодательных инициативах, что якобы только банки с госучастием или какой-то ограниченный круг банков определенного размера – только к ним есть доверие, только они могут обслуживать госкорпорации и проекты, связанные с госбюджетом. Как это так? На каком основании? Все остальные банки – «второго сорта»? Выходит, они – «шарашкины конторы»? Как им тогда лицензии выдали?

Но это же в корне неверные рассуждения. Тогда почему в нашей стране не все банки могут работать со всеми представителями общества и бизнеса? На мой взгляд, все банки могут и должны пропорционально своему масштабу предлагать услуги и бизнесу, и госсектору. Финансовые власти должны сделать все возможное для создания абсолютно равных условий конкуренции. Но, к сожалению, даже Федеральная антимонопольная служба сегодня не все может… Продолжают появляться законодательные и налоговые нормы, дающие одним банкам неконкурентные преимущества перед другими. С одной стороны, в нашей стране действует антимонопольное законодательство, с другой – законодательство, обязывающее госкорпорации переходить на обслуживание в ограниченный круг банков. Нужно менять подобную практику, поскольку только свободная конкуренция способна привести к здоровому рынку, что, в конечном счете, будет выгодно всем потребителям финансовых услуг.

- В декабре было несколько недель так называемой «валютной паники», связанной с девальвацией рубля, его значительным падением по отношению к курсам доллара и евро. Люди бросились снимать вклады, люди бросились за порой безумными покупками. Как вы оцениваете эту реакцию, к чему она может привести, и что бы вы сегодня посоветовали россиянам?

- Панические настроения не очень долго доминировали. Люди довольно быстро поняли, что в панике, в ажиотаже никогда ничего не выиграешь, а только потеряешь. Стадные инстинкты – не самый лучший ориентир при принятии финансовых решений.

- Да, но более всего печалит в этой истории, что доверие к банковской системе, которое в принципе в России в последние десять лет успешно формировалось, теперь пошатнулось. Причем не столь потому, что люди не доверяют своим банкам, а потому, что перестали доверять рублю. Многие сравнивают ситуацию не с 2008-м, а с 1998 годом.

- Доверие, действительно, пошатнулось, но ситуация кардинально отличается от ситуации девяносто восьмого года. Тогда государство было в дефолте. Сейчас у нас государство не в дефолте и финансовая система уж тем более – не в дефолте. Тут как раз жесткая политика Центробанка сыграла свою роль – устойчивость банкинга стала выше.

Что касается девальвации рубля, то эта проблема связана с нефтью, с политикой, с макроэкономикой. И я думаю, что это все-таки – форс-мажор на короткий промежуток времени. Тем более важно в такой ситуации объяснить людям, что потерять можно именно на суете, на ажиотаже. Люди пытаются перевести рубли в валюту по явно завышенной стоимости. Пытаются забрать деньги из банка, спрятать по сусекам, теряя проценты по вкладам. Не думаю, что это разумно. Банкиры всегда советовали: держите накопления в разных валютах. Я к этому добавлю: если вы работаете в рублевой зоне и кредитуетесь в рублевой зоне – делайте ставку все-таки на рубль. Особенно в кредитах. Не иметь валютных доходов, но кредитоваться в валюте – это безумие. Жить в рублевой зоне, но не иметь рублевых накоплений – неразумно.

Тем более что валютный рынок – это валютный рынок, а потребительский рынок – это потребительский рынок. Да, к сожалению, девальвация рубля подстегнет повышение цен. Но повышение цен не будет в точности повторять динамику курса рубля. Если рубль девальвировался на 50% – это значит, цены могут вырасти на 15–20–25%, но не на 50%. Я сейчас не беру сегмент импортных автомобилей. Но основные продукты питания или коммунальные услуги вовсе не подорожают в полтора раза. Поэтому не следует переоценивать личный ущерб от девальвации рубля.

Нам очень важно эту идею донести до людей. Так, чтобы люди поняли: это не лукавство и это не попытка успокоить или нарисовать какую-то радужную картину. Что бы ни происходило, какие бы сложности мы ни переживали, мы все-таки – рублевая страна, у нас рублевая экономика. Нам будет сложнее, будет беднее, но никакого коллапса не будет.

- Как вы относитесь к повышению планки страхования депозитов до 1,4 млн. рублей? На наш взгляд, это очень позитивный фактор, хотя многие крупные банки, в общем-то, ворчали на повышение…

- Нет, немногие. Ряд банков – да, ворчали, а ряд банков даже из крупных игроков поддерживали эту идею. Безусловно, это позитивное решение. Это в нынешних условиях реальная антикризисная мера, хотя она планировалась еще год назад. Я очень рад такому решению, тем более что оно касается двух миллионов россиян, у которых сумма вкладов превышает 700 тыс. рублей. 98% вкладов теперь защищены страховкой.

Да, кто-то из банков считает, что если бы не было системы страхования вкладов вообще, то было бы лучше – все бы к нему понесли депозиты. Это ошибочное представление. Потому что на самом деле понесли не столько к нему, сколько под матрац. И меньше средств было бы в банковский оборот вовлечено. Поэтому банки, которые иногда себя слишком переоценивают, тоже выигрывают от института страхования вкладов. Потому что они в результате больше получают, чем если бы доверие к депозитам в стране было бы на более низком уровне.

- Ваша оценка действий Центробанка России. В настоящий момент можно услышать и резкую критику, и слова поддержки в адрес регулятора, особенно – вследствие ситуаций вокруг курса рубля, вокруг чистки банковского рынка и действий по сдерживанию инфляции. Какова ваша позиция по этому поводу?

- Сразу хочу сказать, что в своих оценках я субъективен, поскольку уже не одно десятилетие работаю с Центральным банком. Мне многие его эксперты хорошо знакомы, мне нравятся специалисты, которые там работают, я вижу, какую работу они проделали. В таких условиях я не могу быть объективен в своей оценке. Я очень положительно отношусь к Центральному банку России. Это одно из ведомств в нашей стране, которое постоянно сокращает численность свои сотрудников в целях реального повышения эффективности, оно очень высоко ставит планку требований не только к коммерческим банкам, но и к своей работе. За прошедшие годы качество работы с финансовым сектором со стороны регулятора значительно повысилось. Да, не все еще идеально, и наверняка найдутся те, кто предъявит претензии и к кадровому составу, и к кому-то лично. Но я со всей ответственностью могу сказать, что Центральный банк России сегодня – это одно из наиболее эффективных и серьезных ведомств в нашей стране, это интересная, содержательная и влиятельная государственная организация.

Но это не означает, что мы в АРБ поддерживаем все, что делает Центральный банк. К примеру, вопрос свободного курсообразования мы поддерживаем. Мы понимаем, что в текущих обстоятельствах реализовать подобный шаг было очень тяжело. Но это одно из выражений последовательной политики регулятора: то, что было запланировано в 2012 году, осуществилось в 2014-м. И это правильный шаг: необходимо воплощать в жизнь то, что ранее намечали и озвучивали, несмотря на давление внешних обстоятельств. Заявил программу – реализуй! Заявил о повышении планки требования к банкам – реализуй! Но это не означает, что нужно обязательно отзывать лицензии. Повысил планку требований – поработай так, чтобы выявить тех, кто ведет себя недостойно, выкорчевать из того или иного банка, но не в ущерб клиентам и репутации финансового рынка в целом. Поработай, чтобы найти инвестора, который санирует банк. Помоги ему. В вопросах валютного рынка регулятор методично действует и правильно действует. Но почему в других вопросах – ситуация иная? Как я уже отметил, в вопросе действий на валютном рынке у меня каких-либо нареканий к деятельности Центрального банка нет. А свой взгляд на ситуацию с отзывом лицензий я уже изложил ранее.

- А если говорить о ситуации с рублем не в категориях «виноват ЦБ» или «не виноват», а с точки зрения объективной ситуации?

- Я считаю, что ключевой проблемой сегодня является отнюдь не курс рубля, а ключевая ставка. Темпы роста ВВП России в настоящее время «стремятся к нулю», и только такой показатель, как уровень безработицы, сегодня гораздо ниже, чем даже в докризисные периоды. Специалисты АРБ уже много лет отмечают, что замедление экономики связано со снижением темпов кредитования внутри страны. Особенно это видно по сегменту розничного кредитования, который в последние годы был драйвером роста. Беспокойство вызывает тот факт, что на фоне замедления роста активов снижается достаточность капитала по банковской системе в целом.

Вопрос стоимости кредитов остается одним из наиболее острых. Проблема в том, что «средневзвешенная рентабельность бизнеса» в России в 2013 году составила 7,7%, а ставка по рублевым корпоративным кредитам на срок свыше года была равна 11,5%. Возможно при таком соотношении эффективное кредитование? Нет.

На государственном уровне требуется разработка и внедрение процентной политики, направленной на стимулирование экономического роста и повышение уровня жизни граждан. Эта задача, как ни странно, много лет нами ставится, никем не слышится и ни в одном документе не прописывается. Почему? Потому что за счет высокой ставки сдерживают инфляцию. Инфляция – это очень важный фактор, безусловно. Но не вся экономическая жизнь сводится к контролю за показателем инфляции, тем более что и в этой области каких-то выдающихся достижений не видно пока. Критики в таких случаях говорят о недопустимости расширения денежной массы из-за инфляционных рисков. Однако на практике гораздо более значимое влияние на инфляцию оказывает рост тарифов естественных монополий. По расчетам специалистов АРБ, самое мощное влияние на увеличение цен оказывает изменение тарифов на железнодорожные перевозки и услуги ЖКХ.

Если обратиться к опыту США 2008–2009 годов, когда ставки рефинансирования были снижены до нуля, и, по сути, не осталось никаких инструментов стимулирования, то занимающий в то время пост главы ФРС Бен Бернанке предложил программу количественного смягчения, увеличения денежной массы – то, что так критикуется сегодня всеми. Хорошо, «заливать» экономику деньгами не нужно, но и держать ее на уровне голодного дефицита – тоже не самый лучший вариант. После утверждения программы количественного смягчения, с 2009 по 2014 годы денежная масса выросла в США в 4,5 раза, наряду с установлением низкой ставки рефинансирования. В результате всех приложенных усилий к концу 2014 года экономика США вышла на докризисные показатели с 6-процентной безработицей, с ростом ВВП на 2–3% в год и инфляцией на уровне 2%. Правда, проблема в Америке была не столько в инфляции, сколько в дефляции…

Проводя в 2003–2008 годах фактически такую же политику количественного смягчения, в России прирост ВВП за 5 лет в среднем оказался на уровне в 6,5%, при этом денежная база за этот же период выросла в 4,5 раза. Ставка рефинансирования снизилась с 20% до ниже 10%. Одновременно удалось добиться снижения инфляции с двухзначных цифр до уровня 5,5–8% в разные годы. В следующие 5 лет посткризисного периода денежная база возросла всего на 50%, а среднегодовой прирост ВВП составил порядка 2,5%. Мы видим обратную корреляцию по сравнению с тем, что нам всегда декларируют.

Учитывая низкий уровень монетизации российской экономики, с точки зрения специалистов АРБ, количественное смягчение имеет реальные перспективы – если прибегнуть к этому инструменту, не пугая самих себя тем, что это якобы приведет к инфляционному всплеску. Заметьте: инфляционный всплеск мы видим сегодня без всякого количественного смягчения…

Надо начать проводить целенаправленную политику, только тогда мы имеем шанс уйти от стагфляции. Если рассматривать период развития страны с 2006 года по настоящее время, то можно легко заметить, что при колебании инфляции с 8% до 9% значения прироста ВВП составили от 7,8% до 8,2%, а уровень монетизации вырос всего с 33 до 43. Другими словами, цели обуздания инфляции и стимулирования роста производства не противоречат, а дополняют в наших условиях друг друга.

Мне лично непонятна причина повышения ключевой ставки, непонятен ряд действий финансовых властей. Основная проблема для кредитования бизнеса в России – это стоимость ресурсов, их дороговизна. Почему-то это не является ключевой проблемой в денежно-кредитной политике регулятора, даже более того – кажется, вообще не рассматривается как проблема. Иначе не объяснишь причину очередного повышения процентной ставки, за которой тянется шлейф всех остальных повышений.

Мы считаем, что невозможно снижение инфляции при растущей ставке рефинансирования, при двузначном ее значении, да еще при уровне развития экономики, свидетельствующем о стагнации. Неужели не очевидно, что нужно было, как минимум, не повышать ключевую ставку? Следовало обеспечивать аккуратное и постепенное ее снижение, контролируя использование рефинансируемых средств.

Ответы на свои вопросы я не получил ни от Центрального банка, ни от Министерства финансов, ни от правительства. Кроме общих разговоров о том, что кредитный рынок следует сжимать, ничего конкретного я не услышал. Но сегодня рынок кредитования уже сжался до такой степени, что по итогам текущего года может быть зафиксировано трех- или четырехкратное сокращение темпов потребительского кредитования. А ведь кредитование – это один из важнейших драйверов экономики, существенным образом влияющий на ВВП…

Хочу подчеркнуть, что все это не просто критика действий финансовых властей, это – конструктивное оппонирование. Мы хотим, чтобы нашу точку зрения услышали и объяснили цель своих действий. Мы критикуем действия ЦБ РФ в том смысле, что для борьбы с инфляцией используются не те инструменты и что так ее не победить. Более того, тренд на увеличение инфляции – это однозначный сигнал рынку, что вклады будут дорожать и кредиты станут дороже. Производители становятся в таких условиях неконкурентоспособными, предприятия закрываются, и фактически это и приводит к стагнации в экономике.

- Проанализируйте, пожалуйста, состояние российских банков сегодня. Несмотря на все сложности, насколько можно судить, 2014 год российские банки закончат с прибылью. В целом банковский сектор многие эксперты называют одним из самых результативных по своим достижениям. Согласны ли вы с этим утверждением?

- Действительно, несмотря на все сложности, 2014 год банки закончат с прибылью. Вот уже много лет банковский сектор является одним из самых результативных по своим достижениям. Но результаты могли бы быть еще выше. Мы критикуем политику Центробанка в части повышения требований к банкам на протяжении уже 10 лет. Но при этом следует признать, что (во многом – благодаря политике регулятора) устойчивость банковского сектора качественно изменилась в лучшую сторону. Даже если сравнивать сегодняшнее положение дел с 2008 годом, то мы заметим разницу. Шесть лет назад среди банкиров царила паника, близкая к психозу. Сегодня мы наблюдаем ажиотаж на валютном рынке, но паники среди банков нет. Несмотря на геополитические риски, санкции, отзыв лицензий и жесткие действия регулятора – банки работают. Создана достаточно устойчивая к внешним шокам система. Это – огромное достижение. Мы даже не осознаем сейчас, какая работа была проделана, чтобы банковский сектор в России достиг такого уровня.

Но при этом устойчивыми стали только те финансовые институты, которым удалось выжить после всех потрясений. А сколько банков погибло? За последние десять лет было отозвано порядка 400 лицензий у банков. Скольким их клиентам – юридическим и физическим лицам – стало хуже?

Поэтому к оценке проделанной работы следует подходить аккуратно. С одной стороны, я признаю, что достигнут серьезный уровень устойчивости всей системы. Но с другой – это достигнуто дорогой ценой. По моему глубокому убеждению, нужно ценить работу каждого банка, бережно относиться к их клиентам – физическим и юридическим лицам. Если в банке «что-то не так» – нужно выкорчевывать то, что плохо, менять руководство целиком или отдельных недобросовестных менеджеров, но сохранять сам финансовый институт, способный работать на благо клиентов и отечественной экономики. А отзыв лицензии – проводить только в экстраординарных случаях, использовать как самую крайнюю меру.

- Какие особенности, сильные или слабые стороны банковского рынка России вы бы выделили сегодня?

- Я считаю одним из слабых мест в стратегии работы с рынком – подход, в котором кредитные организации противопоставляют, делят на категории, скажем, «банки с капиталом свыше 30 млрд. рублей» и «банки с капиталом свыше 5 млрд. рублей», банки с госучастием и банки частные и т.д. На самом деле, все игроки рынка являются частью одной системы, они дополняют один другого. Это «деление» по различным критериям выливается в создание неконкурентных условий работы на рынке, что вредит всем сторонам. Возможно, даже крупные банки от этого страдают больше остальных. Использовать такой подход – контрпродуктивно для экономики в целом.

Еще одна проблема – кулуарность принятия решений по ряду вопросов. При этом с Центральным банком у нас очень комфортные, открытые отношения, где выстроена работа с понятными процедурами. Но есть ряд областей работы, где уровень доверия и открытости явно недостаточный, скажем, когда речь идет о субординированных кредитах, о рефинансировании и т.д. Здесь мы сталкиваемся с недостаточной прозрачностью и культурой управления, в том числе – и финансовым рынком.

- Как вы оцениваете ситуацию с введением стандартов Базель-3 в России? Есть мнение, что переход на такой уровень регулирования да еще в условиях санкций, под которые попали российские банки, будет контрпродуктивным для дальнейшего развития индустрии. Согласны вы с этой точкой зрения?

- Пожалуй, больше согласен, чем не согласен. Но не думаю, что сейчас это приоритетная мера. Вступление некоторых норм Базеля-3 отсрочили. Но у меня нет болезненного восприятия этой темы, потому что большинство банков к этому готовы. Да, обеспокоенность банкиров жесткостью стандартов Базель-3 понятна. Но и позиция Центрального банка ясна: раз подписались по этим документом, то нужно выполнять.

Уверен, что в сложившихся условиях будет проявлена гибкость. Нам всем сейчас не до ужесточения требований к капиталу, анализа капитала второго уровня и т.д. Следует пойти по простому пути и обеспечить возможность развития кредитования и требований к капиталу более либеральных, чем это предполагает Базель-3.

- Ваш прогноз на 2015 год? Ряд экспертов считает, что как минимум до следующей осени ситуация в экономике России продолжит оставаться сложной. Идут разговоры и о возможном ужесточении санкций по отношению к российским банкам. К чему, на ваш взгляд, готовиться банкам и их клиентам в этих условиях?

- Думаю, что формальные санкции к российским банкам не будут ужесточаться. А неформальные и так периодически применяются: мы чувствуем дискомфорт, который возникает в той или иной форме. Как пример, задержка платежей летом была «подана под соусом» того, что комплаенс-контроль должен быть более жестким, а затем «под соусом» летних отпусков. Западные партнеры не совсем красиво себя вели даже по отношению к тем российским банкам, которые ни под какие санкции не подпадали, но думаю, что развитие ситуации в этой области трудно прогнозировать. Политика – дело не моего профиля. Но когда вы говорите, что 2015 год будет более сложным, то я могу сказать: не помню ни один из предыдущих годов, который не был бы сложным по тем или иным причинам. Исходя из этого, не понимаю, почему 2015 год должен быть исключением из общей ситуации.

Видимо, пока не отметим столетие революции, нам гарантированы сложные годы. Мы уже к этому привыкли, мы сами себе их создаем.

Есть позитив: иммунитет финансового рынка к разного рода потрясениям год от года укрепляется. Но это достается дорогой ценой. Мы существенным образом меняемся, осознаем многое, начинаем опережать предыдущие уровни достижений – стоит такой опыт очень дорого. Есть элемент надрыва, а это не радует. Я бы спокойно к переменам относился, если бы не было стремления к избыточной концентрации. «Под соусом» оздоровления рынка рядом игроков начинает осуществляться концентрация бизнеса в узкой группе участников рынка. А у меня вызывает значительные сомнения все, что способствует концентрации и мешает диверсификации рынка, снижает конкурентоспособность участников единой системы. И это касается не только банкинга.

Тем не менее я уверен, что мы сумеем достойно пройти 2015 год и потом, оглядываясь назад, будем оценивать эти вызовы как хороший стимул для повышения нашего тонуса и укрепления нашего иммунитета.

Ян Арт, Наталия Трyшина

Россия > Финансы, банки > bankir.ru, 14 января 2015 > № 1272961 Гарегин Тосунян

I МЕЖДУНАРОДНАЯ БИЗНЕС - КОНФЕРЕНЦИЯ ПО ТОРГОВЛЕ СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННОЙ ПРОДУКЦИЕЙ МЕЖДУ РОССИЕЙ И ИРАНОМ

В Москве, в гостинице «Националь» состоялась двухдневная бизнес-конференция по проблемам торговли сельскохозяйственной продукцией между Россией и Ираном. В первый день – 17 декабря – она носила название: «РосИранАгроЭкспорт-2014» и на ней обсуждались вопросы экспорта зерновой, масличной и другой аграрной продукции в Иран. А 18 декабря конференция проходила под названием «РосИранПродИмпорт-2014» и была, соответственно, посвящена вопросам российского импорта фруктов, овощей, рыбы и других продуктов питания из Ирана.

Организаторами этого форума были редакция российского бизнес-журнала «Деловой Иран», «Темпбанк», группа компаний «РусИранЭкспо» при поддержке Министерства сельскохозяйственного джихада ИРИ, иранской государственной закупочной компании GTC, Российского зернового союза и Московской торгово-промышленной палаты. Одним из спонсоров этого мероприятия была иранская группа компаний «Яран», которую в России представляет фирма «Каспиан».

Помимо двух десятков компаний из Ирана, в работе конференции приняли участие первый секретарь по экономическим вопросам Посольства ИРИ в РФ Забихолла Надери и советник Посольства по торгово-экономическому сотрудничеству Давуд Мирзахани.

С российской стороны зарегистрировалось около тридцати компаний. Кроме москвичей, Россию представляли бизнесмены из Астрахани, Ростова-на-Дону, Волгоградской, Самарской, Тульской областей, Северной Осетии. Свой интерес к торговле с Ираном на конференции выразили представители деловых кругов Абхазии, Белоруссии, Казахстана, Латвии, Молдавии, Украины, Венгрии, Германии, Чехии и Объединенных Арабских Эмиратов.

Конференцию открыл издатель журнала «Деловой Иран» и руководитель «Центра изучения современного Ирана» Раджаб Сафаров. Он привел убедительные доводы того, что плотное взаимодействие России и Ирана в торговой сфере могло бы минимизировать ущерб от санкций в обеих странах. Но на пути сближения двух государств создаются искусственные препоны, поскольку «это сближение посредством торгово-экономического взаимодействия крайне не устраивает многих важных игроков в регионе и в мире», – сказал Сафаров. Он напомнил, что в сентябре в Тегеране прошло очередное, 11-е, заседание российско-иранской Межправительственной комиссии по торгово-экономическому сотрудничеству. Общая стоимость проектов, которые там обсуждались и зафиксированы в Меморандуме, достигает 70 млрд. долларов! Но несовершенство таможенного урегулирования, нежелание российских банков работать с Ираном из-за боязни западных санкций, неоптимизированная логистика, а главное, отсутствие информации о потенциале друг друга – все это приводит к тому, что товарооборот между двумя соседними крупными странами упал в прошлом году до рекордно низкой отметки. «Он составляет 1425 млн. долларов, что меньше, чем 0,5% от всего внешнего товарооборота России», - сказал Раджаб Сафаров. Эта конференция должна обнажить проблемы и помочь найти пути их решения, – подчеркнул он, выразив надежду, что в 2015 году товарооборот между Россией и Ираном вырастет до 5 млрд. долларов, чему будут способствовать и регулярно проводимые российско-иранские бизнес-конференции.

Положение дел с экспортом зерна из РФ в ИРИ обрисовал глава Российского зернового союза Аркадий Злочевский. Он отметил, что Иран является крупным переработчиком зерна – общие мощности ИРИ позволяют переработать до 30 млн. т зерна в год. «Мы давно получаем от иранских представителей запросы на возможности поставок, но постоянно наталкиваемся на проблемы логистики», – сказал он. Транспортировка по Каспийскому морю ограничена тем, что из-за его мелководных портов невозможно использовать суда водоизмещением более 3 тысяч т. Сейчас для транспортировки зерна в Иран стали активно использоваться порты Черного моря - Новороссийска, Туапсе, Тамани и Крыма и далее груз следует через «мировые экспортные ворота».В этом году ожидаемый валовый сбор зерна в России 104 млн. т., из них 36 млн. т – экспортный ресурс. Но российское зерно, поставляемое в Иран, составляет всего 1850 тысяч т, меньше 20 процентов иранского зернового импорта. Для сравнения, в Египте – 50%. Это связано со слишком высокими иранскими требованиями по фитосанитарным нормам зерновых, – отметил Аркадий Злочевский.

Затем выступил представитель Министерства иностранных дел РФ Борис Бурмистров, начальник отдела Ирана во 2-м Департаменте Азии:

(голос Б.А.Бурмистрова)

– Не открою большого секрета, если скажу, что руководство России проводит линию, причем линию принципиальную, на укрепление дружеских и добрососедских отношений с Ираном, отношений и связей по всем направлениям. Принципиальный характер этой политики проявляется в том, что этот курс не зависит ни от каких конъюнктурных изменений в международной обстановке, во внутренней обстановке наших стран, и реализуется настойчиво и целенаправленно. А то, что такой же подход разделяют иранские руководители. Вселяет в нас уверенность в том, что наши двусторонние отношения будут развиваться и дальше. Именно об этом свидетельствует интенсивный и плодотворный диалог между президентами наших стран.

Представитель МИД России отметил, что только за последний год президенты России и Ирана встречались 4 раза и 6 раз консультировались по телефону. Регулярно общаются между собой российские и иранские эксперты, в том числе, на правительственном уровне. Активно развиваются контакты с Ираном в российских регионах. Приоритет же остается прежним – ускоренное наращивание торгово-экономического сотрудничества, - сказал Борис Бурмистров. Он напомнил, что сразу после 11-го заседания постоянной российско-иранской межправительственной комиссии в сентябре 2014 года в Тегеране прошел первый российско-иранский деловой форум, который показал огромный интерес со стороны бизнеса в развитии отношений двух стран. В августе 2014 года министр нефти Ирана и министр энергетики России подписали Меморандум, призванный найти возможности активизировать торговлю, проработать механизм финансирования экономических хозяйственных связей, чтобы снизить зависимость от международных структур в этой области. В ноябре заключен целый пакет двусторонних соглашений, которые закладывают основы для дальнейшего сотрудничества в области мирного атома, а также для оптимизации транспортного коридора Север – Юг. В настоящее время по линии министерства иностранных дел прорабатывается соглашение об упрощении визового режима, что позволит активизировать связи деловых кругов двух стран. На выходе и другое важное для активизации торговли соглашение – таможенных служб, – сказал Борис Бурмистров, руководитель отдела Ирана в МИД России, закончив свое выступление такими словами:

(голос Б.А.Бурмистрова)

– Будем работать и дальше над тем, чтобы наши отношения развивались на благо народов наших стран и, как политик добавлю, в интересах мира и стабильности в и регионе и далеко за его пределами. Тон такой работы задают именно контакты наших лидеров.

Это выступление вызвало много надежд у собравшихся бизнесменов и с той, и с другой стороны, и соответственно, много вопросов, на которые докладчик ответил одной фразой: «Соглашения в стадии проработки» и поспешил на очередное совещание в МИД.

Главным же вопросом, который волновал всех присутствовавших на бизнес-конференции, была проблема практического проведения платежей по сделкам в условиях отключения Ирана от международной системы SWIFT и боязни российских банков работать с находящейся под санкциями страной. На него с готовностью ответил и бизнесменам, и в интервью нашему радио Александр Потянка, советник по международным отношениям председателя Правления ОАО МАБ «Темпбанк»:

– Я знаю, что вы представляете фактически единственный банк, который не испугался работать с Ираном. Как вы считаете, переход на национальную валюту – на расчеты в рублях и в риалах, это необходимость или какая-то выгода?

– Это, прежде всего, безопасность. Потому что все эмбарго, которые сейчас существуют в отношении Ирана, я имею в виду финансовые санкции, которые были введены в последние два года, они как раз связаны с еврозоной и зоной доллара. То есть, фактически транзакции в твердой валюте затруднены для бизнеса, что ставит в тяжелейшую ситуацию вообще весь иранский бизнес, затрудняет взаимодействие между бизнесменами Российской Федерации и Исламской Республики Иран. Что означают санкции? Они означают, что если даже какая-то попытка проведения транзакции совершена, то всегда есть опасность, что эти деньги будут заблокированы, либо конфискованы, смотря каким образом поведет себя регулирующий орган Европы, либо Соединенных Штатов. Для того, чтобы этого избежать, нужно уйти из евровой и долларовой зоны. Как это сделать? Перевести на счет в национальные валюты, как это мы делаем с Китаем. Китайцы принимают и рубли, мы принимаем китайские юани, поэтому нам совершенно нет смысла торговать в долларах и в евро. Поэтому на нас никак не могут эти санкции подействовать, никто не может заморозить наши деньги по пути, никто не может эти деньги вернуть – никакие банки-корреспонденты, потому что взаиморасчеты происходят в национальных валютах. У нас между друг другом нет ни эмбарго, никаких ограничений. Мы, как говорится, партнеры. Россия и Китай – партнеры. Китай и Иран – тоже партнеры. Россия и Иран – тоже партнеры. Мы могли бы работать в риалах и в рублях.

– Вы говорите в сослагательном наклонении. Значит, такие сделки еще не совершаются?

– Нет, сделки совершаются. В настоящее время есть случаи такие, и такие сделки совершаются. Русские импортеры могут закупать товар из Ирана в риалах. Платят здесь рубли и евро, а там они получают в риалах. То есть они могут заключать контракты со своими иранскими поставщиками в риалах и паспорта сделки с нашим банком они могут заключать в риалах.

– А иранские бизнесмены?

– Там сложнее немного. Потому что в Иране существует free-market, т.е. свободный курс, и есть курс государственный. Это зависит от того, какой вид товара приобретается иранскими импортерами за рубежом. Если эти товары входят в десятку привилегированных товаров, для которых государство выделяет валюту по «хорошему» государственному курсу, то тогда там очень сложная система получения данной валюты. Там выделяется определенная квота на приобретение этой валюты в Центробанке (ИРИ) по государственному курсу, которая выдается либо в «Мир Бизнес Банке», либо где-то в Китае, либо где-то в Индии, в зависимости от того, где клиенту удобнее эту валюту получить, т.е. в банках стран - основных импортеров иранской нефти.

– Наши радиослушатели, в основном россияне, среди которых, наверно, есть и те, кто хочет торговать с Ираном. Какова парадигма действий российского предпринимателя, который имеет товар, хочет его продать в Иране и уже нашел покупателя?

– Перед ним встанет вопрос: кто откроет им паспорт сделки? Кроме нас практически сейчас никто не открывает [для сделок с Ираном]. Они должны обратиться в наш банк, мы откроем им счет, и дальше они уже начинают работать со своим клиентом. Все остальные вопросы по поводу транзакции они смогут решить со специалистами нашего управления по международному бизнесу.

– Спасибо большое.

Напомню, у нашего микрофона был Александр Викторович Потянка, советник председателя Правления ОАО Московского акционерного банка «Темпбанк», один из смелых энтузиастов российско-иранского сотрудничества в финансовой сфере в сложнейших условиях западных санкций.

О практике страхования сделок российских компаний с иранскими и страхования идущих в Иран и оттуда в Россию грузов рассказал известный экономист, руководитель частной страховой компании Александр Рыбаков.

Ряд выступлений на бизнес-конференции по торговле с Ираном был посвящен вопросам логистики. Представитель Министерства транспорта России Андрей Тимочкин рассказал о новых возможностях транспортного коридора «Север-Юг», которые дает недавно построенный 650-километровый участок железной дороги по территории Туркменистана, Казахстана и Ирана, торжественно открытый при участии президентов трех республик в начале декабря 2014 года. Андрей Валентинович призвал всех грузоотправителей направлять свои пожелания по транспортной инфраструктуре в оргкомитет конференции, чтобы минимизировать их расходы при транспортировке.

Своим богатым опытом в области транспортной логистики поделился Аркадий Иванов, который еще в советские годы работал на иранском направлении в Министерстве внешней торговли, а на этой бизнес-конференции представляет крупную компанию по международным перевозкам:

– В Министерстве внешней торговли Советского Союза была организация, которая называлась «Союзтранзит». В ее составе была компания «Иран-транзит». Мы занимались поставками через территорию СССР грузов из Европы, Америки, Азии в Иран через северные порты и железнодорожные станции. Шло порядка двух млн. т грузов в год минимум.

– То есть вы имеете уже более, чем 30-летний опыт работы с Ираном?

– Да, в 1981 году после института я начал работать в этой конторе и проработал 17 лет. Теперь работаю в различных других компаниях и занимаюсь всё тем же самым. Всё те же самые проблемы остаются, и последовательно решаются. Но все-таки хочется ожидать лучшего, когда всё образуется, все будет хорошо. Как, например, с китайскими портами. Там люди поднялись с нуля и сделали показательную перевалку, показательные ставки фрахта, пароходы. Мы ожидаем, что и на Каспии должно произойти со временем такое же. Но не надо ждать, когда туда придут китайцы, а надо собраться и сделать все собственными силами прикаспийских государств.

– А как вы считаете, торговля с Ираном вообще перспективна или нет? Ведь тенденция очень негативная: у нас все время снижается товарооборот – с Турцией растет, с Китаем растет, а с Ираном упал до неприличного показателя.

– Сейчас современное развитие, современная ситуация просто толкает нас в объятия друг друга. Мы – соседние страны. И почему у нас такой маленький товарооборот, можно только удивляться, потому что соседние Азербайджан, Туркменистан имеют огромные обороты! Но мы надеемся, что последние события все-таки увеличат грузопоток, и он не будет таким периодическим, а будет из года в год расти. Как и с соседней Турцией – тот же спектр товаров, но почему-то у них там огромные миллиарды, а у нас с Ираном какая-то небольшая цифра. То есть мы верим, надеемся. Но верить мало. Надо предпринимать конкретные шаги. Вот, например, с Турцией открыт «зеленый коридор», так называемый, подписанный президентами, и по этому коридору идет облегченное таможенное оформление грузов. Сегодня на конференции я скажу про этот «зеленый коридор» и сделаю предложение, чтобы участники конференции обратились в правительство и сделали такой же коридор «Тегеран – Москва».

– А может быть, Ирану надо войти в Евразийский таможенный союз?

– Иран должен сам подумать над этим вопросом. Очень многие страны задумываются над этим. Почему бы и не попробовать? Можно же стать временным наблюдателем этого таможенного союза, посмотреть, какая там кухня варится. И вступить на правах не полного члена, а пока наблюдателя, как в ШОС. Это никого ни к чему не обязывает. Но покажет серьезность намерений Ирана по торговле с Россией. Тем более, что сейчас Иран обратился к России с просьбой помочь ему вступить в ВТО – Всемирную торговую организацию. То есть, тут интерес будет взаимный – Россия может помочь Ирану вступить в эту организацию.

– Спасибо большое.

Будем надеяться, что товарооборот России и Ирана в ближайшие годы значительно увеличится, и на столах россиян станут привычными сочные иранские фрукты, а душистый иранский хлеб будут печь из пшеницы, выросшей на полях России.

На этом я, Аида Соболева, не заканчиваю свой рассказ о конференции по экспорту и импорту сельхозпродукции между Россией и Ираном, но его невозможно уместить в один репортаж, так как на этой бизнес-встрече был поставлен целый комплекс практических вопросов, о которых стоит поговорить в следующей передаче.

Пока же я с вами прощаюсь. И в эти новогодние дни желаю вам исполнения всего задуманного и праздничного настроения!

Иран. Россия > Финансы, банки > iran.ru, 7 января 2015 > № 1271714 Александр Потянка

Онлайн-конференция в редакции «Газеты.Ru» с директором по управлению активами «БКС Премьер» Эдвардом Голосовым. 

В редакции «Газеты.Ru» состоялась онлайн-конференция с директором по управлению активами «БКС Премьер» Эдвардом Голосовым. Все чаще финансовые эксперты говорят об опасных дисбалансах в мировой экономике. Острые геополитические кризисы, разного рода санкции и эмбарго не только перекраивают карту международных торгово-экономических отношений, но и в той или иной степени сказываются на каждом из нас: здесь и нестабильный курс рубля, и всплески инфляции, и замедление роста зарплат, и снижение капитализации отечественных компаний. В таких условиях один из наиболее насущных вопросов - как эффективно управлять личным капиталом, чтобы не только не потерять его, но и приумножить.

- Здравствуйте, мы начинаем наше онлайн-интервью. И сегодня у нас в гостях директор по управлению активами «БКС-Премьер» Эдвард Голосов. Эдвард, здравствуйте. 

- Здравствуйте.

- Говорить мы сегодня с вами будем о том, как приумножить свои капиталы с учетом текущей нестабильной ситуации на рынках и текущей сложной геополитической ситуации.

- Добрый день! Какие ПИФы могут предложить доходность выше, чем по депозитам, но с сопоставимыми рисками? И насколько опасно сейчас связываться с фондами акций?

- Скажем так, сначала я бы хотел сказать безотносительно к текущей ситуации, что общий принцип - чем выше доходность, тем выше риск, ну и, соответственно, ниже доходность - ниже риск, этот принцип работает, скажем так, практически в ста процентах случаев. И очень полезно было бы, если бы инвесторы всегда держали этот принцип в сознании, что называется, при принятии решений. Я думаю, ставить задачу как бы мне найти, к примеру, фонд, который приносит доходность выше или значительно выше, чем по депозитам, но с такими же рисками, этот подход неправильный. Это, скорее всего, инвестор, если он этим займется, он очень много времени потеряет. Принцип «выше риск - выше доходность». И соответственно, если выше доходность, то также и выше риск. Поэтому если мы говорим, что нам нужен, скажем, ПИФ, который приносит доходность на уровне депозитов, то, значит, и риски можно ожидать также на уровне депозитов. Что значит депозиты. Депозиты - это не безрисковый инструмент. Я думаю, последняя пара лет показала очень прозрачно, что многие вкладчики, многие инвесторы, которые положили деньги на депозит и думали, что у них все будет в полной сохранности, стопроцентной гарантии, они поняли, что это не так. Да, конечно, есть АСВ, но понятно, что для больших сумм это не работает, это работает для 700 тыс. руб. Можно, конечно, бегать по разным банкам, класть на несколько депозитов, но этим всем нужно заниматься. Поэтому если говорить о ПИФах, если конкретно отвечать на этот вопрос, то если мы говорим о ставках, сравнимых с депозитами, то это ПИФы, которые инвестируют в инструменты с фиксированной доходностью. Фактически это ПИФы, инвестирующие в большинстве своем в облигации. Это могут быть как российские облигации, так и так называемые еврооблигации. И которые при этом дают доходность, хорошую доходность в рублях. Последнее время особенно хорошую доходность дают еврооблигации, то есть долговые инструменты, номинированные в иностранной валюте. С тем чтобы перевести эту доходность в рублевую доходность, можно применить хеджирование. То есть многие ПИФы применяют подобное хеджирование и хеджируют валютные поступления в рублевые. Таким образом, владелец ПИФа, инвестор ПИФа получает рублевую доходность. Эти доходности на уровне депозитов, может быть, чуть-чуть выше. Но они незначительно выше. Риски - сопоставимы. То есть, коротко, если интересует ближайшая альтернатива депозиту в виде ПИФа, это ПИФ, инвестирующий в инструменты с фиксированной доходностью. И прежде всего в еврооблигации.

- Доброго дня! Активно слежу за финансовыми новостями, инвестирую в акции Сбербанка, «Роснефти» и других наших лидеров, но последние тенденции, мягко скажем, не радуют... Смотрю на Запад - там все на максимумах. И мне интересно: остались ли на американском рынке по-настоящему перспективные долгосрочные идеи и можете ли вы мне что-то порекомендовать? Спасибо. // Карл

- Безусловно, остались. Я бы предостерег многих инвесторов от того, чтобы просто смотреть на график индексов и делать на этом выводы по поводу потенциала. Здесь очень легко попасть в такую ловушку, когда люди не инвестируют, потому что считают, что рынок очень сильно вырос, при этом упускают шанс заработать еще больше. То есть те люди, которые не инвестировали, потому что «американский рынок был на хаях», они бы пропустили последние два года. То есть они бы пропустили ралли в прошлом году, когда рынок американский вырос на 37%, они бы пропустили серьезный рост в этом году. Рынок потому и растет, что есть фундаментальные причины. По крайней мере, участники рынка воспринимают текущую ситуацию как способствующую росту. Поэтому рынок и растет. Простыми словами, рынок растет потому, что есть причины. Если не инвестировать только потому, что рынок на максимуме, можно упустить возможность заработать. Причем упустить ее на достаточно длительном промежутке времени. Безусловно, длительные долгосрочные идеи есть. Я бы сделал здесь ударение на долгосрочные. Долгосрочные перспективные идеи есть всегда. Как пример: наш аналитик по глобальным акциям Эдмунд Шинг, который работает из лондонского офиса нашей компании, недавно в ответ на большой интерес, на запросы клиентов, составил портфель из таких четырех наиболее перспективных идей. Причем горизонт здесь не шесть месяцев, не двенадцать месяцев, а, скажем так, от трех до семи лет. Он проанализировал ситуацию на горизонте от трех до семи лет и увидел четыре основные идеи, которые, на его взгляд, не просто будут расти, а обладают значительным потенциалом и будут обгонять рынок в среднем. Это портфель биотехнологий, портфель, связанный с нефтесервисными компаниями, это компании, относящиеся к золотодобыче, не к золоту, а именно к золотодобыче, и полупроводники. И данные четыре идеи на горизонте от трех до семи лет способны приносить доходность двузначную. Соответственно, мы предлагаем нашим клиентам структурный продукт, который базируется на этих идеях, он называется «Великолепная четверка». И если инвестор в него инвестирует, он получает фактически не одну, а четыре перспективные идеи, с перспективой роста быстрее рынка, на достаточно длительном промежутке времени, от трех до семи лет. Вот это просто как пример того, что, конечно же, идеи есть. И не надо делать выводы о перспективах роста, только смотря на график. Потому что от того, что рынок, допустим, растет, не означает, что это все, что он на хаях, сейчас начнет корректироваться. Если взять, скажем, средний долгосрочный интервал как горизонт инвестирования, рост рынка, на самом деле, означает, что у рынка есть потенциал, что ситуация достаточно хорошая, а следовательно, инвестировать можно.

- Уважаемый Эдвард! Подскажите, что надежнее - самостоятельная покупка акций или через ПИФы? Какие тонкости есть у вложений в ПИФ? // Леоднид Сергеев

- Интересный вопрос. Я думаю, что все понимают, что разница прежде всего в том, что, если вы самостоятельно занимаетесь инвестированием в акции, вам нужно тратить на это время. То есть вам необходимо анализировать рынок, читать финансовую периодику. Если вы говорите, если вам интересны какие-то конкретные компании, вам нужно будет разобраться как минимум в состоянии бизнеса этих компаний. Вам нужно будет опять же посмотреть на конъюнктуру рынка акций, к примеру, этих компаний, насколько они в данный момент торгуются высоко либо низко по сравнению с их фундаментальной оценкой. Это серьезная работа. Это как раз то, за что аналитики и управляющие получают деньги. Если вы вкладываетесь в инструмент коллективных инвестиций, например, в ПИФ, вы фактически полагаетесь на экспертизу, на работу, которую за вас будут выполнять управляющие, аналитики, работающие с данным ПИФом. Поэтому, если вы считаете себя как бы, во-первых, в состоянии сделать подобный анализ, во-вторых, делать это систематически, потому что все-таки за инвестированием, за своими деньгами, надо смотреть систематически, заниматься ими постоянно, тогда, конечно, почему нет, вы можете попробовать сами. Если же вы понимаете, что у вас будет недостаточно времени, тогда логичнее инвестировать в какой-то инструмент, например, коллективных инвестиций, например, ПИФ. Поэтому, как я бы сказал, здесь речь не столько идет о надежности, сколько о том, сколько у вас есть времени, чтобы этим заниматься. Если конкретно говорить о надежности, оборотная сторона медали любого инвестирования - это риск-менеджмент. Какие конкретно риски вы берете, когда покупаете ту или иную акцию, будь она российской, иностранной, какой угодно. Риск-менеджмент - это очень, скажем так, специфическая, профессиональная часть работы инвестора. И я просто, мое личное мнение, что профессиональные управляющие лучше знают, или по крайней мере должны лучше знать, о том, как правильно делать риск-менеджмент, чем просто, скажем так, средний инвестор. По поводу тонкостей вложений в ПИФ, я бы обращал внимание на следующие вещи. Я бы обязательно обращал внимание на то, какие сборы берут с инвестора, когда он заходит в ПИФ и выходит из ПИФа. Потому что это в конечном итоге влияет на доходность, которую инвестор реализует. Например, у многих компаний есть плата за выход из ПИФа, если этот выход происходит менее чем, допустим, через шесть месяцев после покупки паев или 12 месяцев после покупки паев. Важно об этом знать. Также я бы обязательно посмотрел на, собственно, инвестиционную политику конкретного ПИФа. Кто управляет и как управляет? Я скажу, что сейчас в России среди управляющих компаний, которые предлагают ПИФы на рынке, наметился определенный водораздел, то есть есть два подхода. Первый заключается в том, что нет активного управления. Есть просто пассивная покупка нескольких так называемых ETF, то есть западных фондов, которые просто повторяют поведение определенного индекса. ПИФ покупает несколько подобных ETF, один либо больше, никакого активного управления нет. То есть все, что получает инвестор, это фактически пассивный индекс, пассивное управление. Минус плата, которую ПИФ берет за свои услуги или управляющая компания берет за свои услуги. Здесь важно понимать, что вы покупаете, и не переплатить. То же самое можно получить, если вы купите тот же самый ETF, например, напрямую, открыв брокерский счет, либо вы купите какой-то структурный продукт. Зачем платить за управление, которого реально нет. Вторая группа управляющих компаний, и к ней относится управляющая компания БКС, к ней относимся мы, - мы проповедуем активное управление. У нас есть управляющие, половина из них сидит в московском офисе и концентрируется не только на российских, но и на глобальных рынках. У нас есть управляющие, которые сидят в нашем лондонском офисе, концентрируются целиком на западных рынках. Все эти команды работают вместе, работают сообща. И мы проповедуем активное управление. Поэтому вторая вещь, на которую нужно обратить внимание потенциальному инвестору, это что же я покупаю, за что я плачу, какая инвестиционная политика и какая цель у данного ПИФа? И выбор сделать информированный, насколько мне это интересно. Причем я бы необязательно смотрел на прошлые доходности. Иногда говорят на Западе, что вот делать инвестиционное решение на основании исторических доходностей - это примерно как вести машину по дороге, но смотреть в зеркало заднего вида, грубо говоря. Так, наверное, делать неправильно. Нужно понимать, что происходит сейчас. Политика может измениться, управляющий может измениться, поменяться. Важно понимать, что происходит в данном фонде сейчас, какая политика инвестирования, какие сборы берет управляющая компания либо ПИФ за инвестирование, и на основании этого делать решения.

- Добрый день! Существуют ли какие-то высокодоходные инструменты для вложения денег на короткий или среднесрочный период? Всегда ли они сопряжены с высоким риском? // Славик

- Ну, повторяя тот принцип, с которого я начал сегодняшний разговор, что высокая доходность означает высокий риск, наверное, простой ответ - да, конечно, существуют инструменты для вложения денег на короткий и среднесрочный срок. Но если мы хотим, чтобы эти инструменты были высокодоходные, они будут сопряжены с риском. Тут важно еще понимать, что риск риску рознь. Есть какие-то риски, которые инвестор, например, может на себя принять сознательно, и, если он будет делать такое инвестирование систематически, этот риск будет оправдан, он в конце концов реализует ту высокую доходность, на которую рассчитывает. А если подходить к процессу инвестирования немножко как к рулетке - давай я попробую один раз либо два раза и, если я проиграю и при этом не буду диверсифицировать, не возьму, например, портфель из нескольких таких инструментов, а инвестирую только в один или в два, авось повезет. Скорее всего, это рецепт для потери. И скорее всего, ничего хорошего из такого инвестирования не получится. Как пример, я могу привести структурные продукты. Структурные продукты, их преимущество в том, что они есть как на сравнительно короткий срок, причем достаточно короткий срок. Есть структурные продукты, которые позволяют делать инвестирование даже на один день. Но, наверное, тут очень сложно говорить о какой-то инвестиционной идее. Скорее, это просто ставка на исход определенной ситуации. Если мы говорим о каких-то все еще краткосрочных интервалах, но на тех интервалах, на которых инвестиционные идеи могут работать, например несколько месяцев, например от трех до шести месяцев, у нас в компании БКС есть целый ряд структурных продуктов, которые построены на таких кратко-среднесрочных идеях, скажем так, от шести месяцев и более. И мы предлагаем инвесторам эти идеи и эти продукты. Инвесторы способны сделать информированный выбор, понять, прочитать идею, понять, в чем смысл, и сделать информированное решение.

- Добрый день, Эдвард! Существуют ли структурные продукты для держателей акций? Что вы о них можете сказать? // Илья

- Да, существуют. Я скажу, что подобные продукты очень простыми словами делятся, скажем так, на две категории. Одна категория - это «безрисковые» продукты. В них держатель акции отдает свои акции на определенный фиксированный срок, фактически это эквивалентно отдаче денег в депозит, и получает за это определенный процент. Процент, который инвестор получает, конечно, гораздо ниже, чем проценты по депозиту. Но тем не менее это не ноль. Это может быть, скажем так, 1–1,5–2%, в зависимости от вида акций, от ситуации на рынке, от времени инвестирования. Ставки по такого рода продуктам точно так же колеблются, как ставки по депозитам. Если инвесторам интересно заработать больше, ну, естественно, как я всегда говорил и продолжаю говорить, заработать больше означает взять на себя дополнительный риск, есть продукты, в которых инвестор может взять на себя определенный риск, например, он может рискнуть частью акций в данном пакете. Это означает, что, если, допустим, идея не срабатывает, риск осуществляется, инвестор может в худшем случае получить меньше акций, чем он имел в момент покупки подобного продукта. Также, например, в компании БКС существует ряд продуктов, где управляющая компания управляет теми деньгами, теми процентами, которые инвестор получает, депонируя свои акции. То есть если, как я уже сказал, в первой группе продуктов инвестор просто депонирует свои акции и получает фиксированную сумму, то в продукте управляющей компании он депонирует акции, и сумма, которую он получает, - управляющая компания управляет ею и пытается заработать еще больше. В этом случае у инвестора возникает риск, но не на первоначальном пакете акций, а только на тот дополнительный доход, который он хочет реализовать.

- Эдвард, добрый день! Вопрос простой: каким должен быть успешный инвестор? // Сергей

- Я бы сказал по-простому, что в инвестировании, как и в любом бизнесе, важно следующее: важно понимать, что вы делаете. Поэтому я бы, наверное, когда я думаю об аналогии, я бы сравнил инвестирование с вождением автомобиля. Все прекрасно понимают, что если вы ведете автомобиль достаточно осторожно, если вы контролируете ситуацию, то с большой вероятностью вы достигнете цели и с вами ничего не случится. Но если неподготовленный человек вдруг садится за руль, скажем, машины «Формулы-1», которую, естественно, могут и должны вести только профессионалы, то, скорее всего, подобное вождение закончится плачевно. Инвестирование чем-то похоже на это. То есть, безусловно, занимайтесь инвестированием, занимайтесь своими деньгами. Но помните, что у вас не должно теряться ощущение комфорта. Если вы способны работать напрямую с инструментами типа акции, облигации, валютные активы, напрямую сами, и вы чувствуете, что контролируете ситуацию, понимаете, что происходит, вы принимаете решения осознанно, понимаете риски, которые на себя берете, - безусловно, занимайтесь. Если у вас нет такого ощущения комфорта, что вы полностью понимаете ситуацию, до конца, отдайте свои деньги управляющему. Сравните разных управляющих, проанализируйте их, посмотрите на то, как они управляли. Посмотрите, хотя, как я уже сказал, я не любитель смотреть и принимать решения только на основании предыдущих результатов управления, тем не менее потратьте время на это, сделайте информированное решение. Поэтому, мне кажется, основное в инвестировании - это для каждого инвестора четко понять для себя, какой анализ вы способны делать, делать систематически, и на основании этого выбрать для себя инвестиционную стратегию. Если вы достаточно квалифицированны и у вас много времени, вы можете заниматься этим сами, и управлять сами, и вам никто не нужен. Если у вас мало времени, и вам не хватает знаний, и у вас просто нет времени, например, пойти поучиться, компания БКС, например, предлагает курсы инвесторам, подготовку, - дайте это внешнему управляющему. Только сделайте выбор управляющего информированно.

- Здравствуйте! Подскажите, пожалуйста, как снизить риск убытка при покупке ПИФа? // Александр

- Ну, я бы сказал, здесь есть две части. Первая - это попытайтесь узнать как можно больше о том, как управляется данный ПИФ. То есть в чем заключается его инвестиционная стратегия, что пытается сделать управляющий, какая его инвестиционная цель? Это заработать какую-то абсолютную доходность либо обогнать какой-то индекс? А может так случиться, что данный ПИФ рекламируется как ПИФ с активным управлением, где происходит какой-то выбор инвестиционных идей, а на поверку вы вдруг поймете, что данный ПИФ просто инвестирует в несколько пассивных инструментов и никакого активного управления нет. Важно разобраться, что это за ПИФ, как он управляется. Это первое. Второе. Если вы приняли решение, важно принять решение и зафиксировать для себя интервал инвестирования. Если вы делаете инвестирование, допустим, на срок один год, вы должны быть готовы к тому, что в течение года могут быть потери. Один из плюсов таких инструментов, как ПИФ, заключается в том, что, если это открытый ПИФ, есть ежедневная котировка, есть оценка всех активов. Но у этого преимущества есть обратная сторона. Потому что, если, допустим, рынок корректируется, и инвестор каждый день смотрит на котировку, и котировка отрицательная, у него начинаются эмоции, он начинает бояться: а правильное ли решение я сделал на один год, а вот сегодня опять упал и так далее. И самую большую медвежью услугу, которую инвестор может себе сделать в этой ситуации, это испугаться совсем и выйти и зафиксировать те убытки, которые произошли. Как правило, я уверен, многие инвесторы с опытом могут привести очень много примеров подобных ситуаций, когда инвестор долго сидит, смотрит каждый день на котировку, котировка падает, он корит себя, он совершенно забыл про первоначальный срок инвестирования, на который он завел деньги, после этого он выходит - и через неделю все замечательно отрастает. И на самом деле, если бы он остался в данном инструменте, он бы совершенно четко зафиксировал ту доходность, на которую рассчитывал. Вот примите решение. Но, если вы приняли решение, поймите, какие риски могут быть в течение данного срока, и подготовьте себя к этому. Составьте план, будете ли вы сидеть четко до конца этого срока, или же есть какой-то набор событий, которые заставят вас выйти. Но не принимайте решение в моменте, а составьте план для себя заранее. И это минимизирует ваши риски. Это минимизирует риски того, что инвестор под влиянием каких-то краткосрочных эмоций «наделает делов» и будет себя сначала корить за то, что он зафиксировал loss, а потом корить себя за то, что он не остался и не заработал то, чего хотел.

- Добрый день! Правильно ли я поняла, что у вас есть услуга личного финансового советника? Сколько это стоит? // Яна

- Безусловно, услуга есть, и она очень важная. Когда к нам приходят клиенты, в компанию БКС, мы в начале разговариваем об их отношении к риску. Мы пытаемся понять, каковы их цели, на какой срок они инвестируют. Это важно, потому что любое правильное инвестирование делается с определенными вполне конкретными целями. Клиенты проходят процесс так называемого риск-профилирования. Мы выясняем риск-профиль клиента, отношение к риску. Это очень важная часть, потому что на основании этого процесса мы потом предлагаем клиенту портфель, составленный под его цель, под его риск-профиль. Эта услуга «БКС-Премьера» предоставляется бесплатно. Я еще раз хочу подчеркнуть, что эта часть очень важна. Наше продуктовое предложение построено вокруг риск-профилирования клиента. Мы предлагаем клиентам с разными целями, с разными сроками инвестирования, с разным отношением к риску разные портфели, зачастую сильно отличающиеся друг от друга, в зависимости от риск-предпочтений клиента. Это очень важная вещь. На наш взгляд, это отличает нас в выгодном плане от конкурентов.

- Здравствуйте! У меня очень короткий вопрос - что будет с рублем до конца года? // Олег Владимирович

- Здравствуйте, Олег Владимирович. Я думаю, нас этот вопрос интересует одинаково. Я скажу так, что, наверное, прогнозы - это дело неблагодарное. Но прогнозировать, естественно, нужно всем инвесторам, потому что в настоящее время российскому инвестору можно инвестировать как в рублевые активы, так и в валютные, и конкретно - долларовые активы. Ситуация следующая. Мы понимаем, что сейчас курс доллара к рублю очень высок. И если мы говорим о фундаментальных предпосылках, сколько сейчас рубль должен стоить, просто базируясь на экономической ситуации и на состоянии рынков в целом, доллар, конечно, очень сильно переоценен. И мы понимаем, почему это произошло. Совпадение нескольких негативных факторов, как вы знаете. Самый важный, естественно, это события на Украине, которые развиваются с начала этого года. Плюс состояние развивающихся рынков в целом сейчас не очень благоприятное. В-третьих, есть, скажем так, не очень стабильная в настоящий момент цена на нефть. А как мы знаем, более высокие цены на нефть способствуют поддержке курса рубля по отношению к валюте. Есть еще один важный фактор, о котором нельзя забывать. Это недостаток так называемой долларовой ликвидности, который возник в результате санкций, которые были наложены на многие российские институты, прежде всего банки с государственным участием. Это вещь техническая, но про нее нужно помнить. В число санкций входило, например, ограничение по фондированию российских банков с участием государства. А по тому как устроена, собственно, банковская система в России, есть федеральный бюджет, есть Центральный банк, потом есть несколько российских банков больших с государственным участием, очень много финансовых потоков проходит через них... и когда, например, российские компании, им нужно брать займы, они идут к этим банкам, либо, допустим, платить проценты по ценным бумагам, по еврооблигациям, выпущенным западным рынком и так далее. То есть ограничение ликвидности привело к тому, что сейчас долларовой ликвидности не хватает. Хотя Центральный банк сейчас предпринимает шаги по увеличению долларовой ликвидности. Вот та котировка рубля к доллару, которая есть сейчас, вчера он закрылся на уровне 38,55–38,6, по мнению участников рынка, включает в себя в том числе и вот этот технический фактор. Это текущее состояние. Теперь что можно ожидать до конца года. Все очень сильно, к сожалению, зависит от развития ситуации по тем факторам, о которых я сказал. Если ситуация на Украине перейдет в фазу стабилизации, естественно, это позитивно повлияет на курс рубля. Есть все ожидания, что это должно произойти. Все-таки никто не думает, что вот кризис на Украине, в том виде, в котором он происходит сейчас, будет продолжаться вечно. Я думаю, все понимают, что все стороны заинтересованы так или иначе в том, чтобы эта ситуация разрешилась, и разрешилась мирно. Если это происходит - рубль укрепляется. Точно так же, например, сейчас на рынке есть ожидания, что цена на нефть к концу года должна опять составить около $110 за баррель за нефть марки бренд. Опять это положительный фактор. В-третьих, налоговые поступления. Не секрет, что многие компании, российские экспортеры, придерживали реализацию валютной выручки в течение года, потому что они ожидали, что вот та ситуация с рублем, которая произошла, она может произойти, и они считали, что нужно подождать, не конвертировать, скажем так, долларовую наличность в рубли. Но рано или поздно им нужно платить налоги, налоги они платят в рублях, в России, поэтому им придется конвертировать. Сочетание всех этих факторов, если произойдет так, как мы ожидаем, должно привести к укреплению рубля. Именно поэтому большинство аналитиков, то, что называется на рынке английским словом «консенсус», в том, что рубль укрепится. И укрепится до уровня, может быть, 37,2, плюс-минус. Тем не менее, если один или несколько из тех факторов, о которых я сказал, продолжат оставаться негативными или даже еще больше ухудшатся, естественно, что это негативно скажется на курсе рубля. Мое личное ожидание, что, скорее всего, рубль по отношению к доллару будет находиться вот в этом коридоре. Скажем, где-то в районе 39 - верхняя граница - и где-то, может быть, там 37 с небольшими копейками - нижняя граница. И в зависимости от того, как будет развиваться ситуация с различными факторами, о которых я сказал, курс может быть ниже и выше. Но еще раз подчеркну: это просто ожидания, на основании той информации, которой мы сейчас владеем. Если сегодня до конца или завтра произойдет что-то, чего мы не ожидаем, или никто не ожидает, естественно, что все может очень быстро измениться. Важная веха в этом смысле - это 30 сентября. Потому что это когда Европа может пересмотреть потенциально санкции, наложенные на Россию. Опять же положительное развитие ситуации, какой-то позитив может привести к укреплению рубля.

- Интересует такой вопрос: часто ли пайщик должен «перевкладываться» в ПИФы с разным соотношением риск/доходность? Спасибо. // Игорь

- Я скажу, что если паевой инвестиционный фонд придерживается инвестиционных целей, например, заработать определенную доходность на горизонте, как мы выражаемся, таргетированную какую-то целевую доходность, то по-хорошему вкладчику не надо будет перекладываться из ПИФа в ПИФ. Если только не меняется ситуация самого вкладчика. То есть, другими словами, если финансовая ситуация инвестора, его цели, его горизонт инвестирования не меняются, то, если ПИФ управляется правильно, ему нужно будет продолжать держать то же самое соотношение портфелей ПИФов, как и вначале. То есть перекладываться не нужно. Естественно, что, как я уже сказал, многие управляющие компании, в отличие от нас, в отличие от управляющей компании БКС, делают ПИФы, которые фактически просто следуют индексам, там нет никакого активного управления. Вот для таких ПИФов, возможно, инвестору придется самому принимать активные решения. Потому что активные решения не принимаются управляющей компанией внутри ПИФа. Тогда, может быть, инвестору придется, в зависимости от конъюнктуры рынка, принимать решение выйти, переложиться в какой-то менее, допустим, рискованный ПИФ либо вообще, может быть, выйти из ПИФа и положить деньги на депозит. Подавляющее большинство ПИФов в нашей линейке, в линейке управляющей компании БКС, это ПИФы, работающие на таргетируемую доходность, это ПИФы с активным управлением. Поэтому мы говорим своим инвесторам, что, если ваша личная ситуация не меняется, вы выбираете для себя определенный портфель, вы можете его держать сколь угодно долго и вам не нужно перебегать из ПИФа в ПИФ. И это еще плохо потому, что, если вы делаете очень часто, у вас могут быть определенные расходы, связанные с таким перекладыванием.

- Уважаемый Эдвард! На какую максимальную доходность можно рассчитывать, покупая структурные продукты с полной защитой? // Тарас

- Очень хороший вопрос, Тарас. Почему он хороший - потому что он позволяет сказать пару слов по поводу структурных продуктов с полной защитой. Я считаю, что структурные продукты с полной защитой очень близки к депозитам по своим свойствам. Прежде всего тем, что, как и в депозитах, практически у клиента, у инвестора защищена основная сумма. То есть основная сумма не находится в риске. Поэтому доходность, ожидаемая доходность по таким продуктам, она сравнима с доходностью по депозитам. Может быть, она чуть-чуть превышает депозиты. Потому что в депозитах, со всеми оговорками, о которых я сказал ранее, по поводу того, что банки все-таки банкротятся время от времени, и для того, чтобы надеяться на гарантию АСВ, эта гарантия только до 700 тыс. руб., все-таки в депозите также гарантирован процент, если только вы не забираете деньги раньше времени, а в большинстве структурных продуктов гарантированной доходности нет. Хотя мы в компании БКС начали выпускать структурные продукты, в которых есть небольшая, но гарантированная доходность. Плюс структурных продуктов - это очень большой плюс, и почему я считаю, что в портфеле каждого инвестора должен присутствовать такой продукт, - в том, что апсайд не ограничен, потенциальная доходность не ограничена. Да, есть ожидаемая доходность, которая может быть чуть выше депозита. Но, если мы говорим, например, о продукте со стопроцентной защитой и с участием на рост в каком-то активе - это может быть конкретная акция, или портфель акций, либо индекс, либо какой-то товарный актив, - апсайд, в принципе, не ограничен, он может намного превышать ставку по депозиту. Важно не забывать про вот эту дополнительную возможность заработать. Естественно, чтобы заработать, нужно диверсифицировать, инвестировать в несколько продуктов либо инвестировать в достаточно длительном промежутке времени. Тогда рано или поздно вы реализуете вот эту дополнительную доходность.

- Эдвард, расскажите, какие сейчас настроения преобладают у инвесторов, с учетом сложной ситуации на рынке, как бы вы оценили ситуацию и перспективы? // Антон Маслов

- Скажем так, наверное, настроения инвесторов различаются в зависимости от того, где они находятся. То есть я бы сказал, что настроения российских инвесторов по вполне понятным причинам сейчас гораздо более пессимистичные, чем настроения инвесторов в среднем во всем мире, и это понятно. То, как развивается геополитическая ситуация, и конкретно геополитическая ситуация в отношении России в этом году, к сожалению, пока дает мало поводов для оптимизма. Но важно не забывать, скажем так, принципы инвестирования, принципы принятия инвестиционных решений, которые работали и работают не просто там из года в год или из десятилетия в десятилетие, но уже в течение нескольких сотен лет на западных рынках. Принцип заключается в том, что, как его суммировал барон Ротшильд в свое время, в XVIII веке, он сказал, что инвестировать надо тогда, когда кровь течет на улицах. Уоррен Баффет, считающийся одним из самых успешных инвесторов за последние несколько десятков лет, это выразил немножко по-другому: он сказал, что надо продавать тогда, когда другие покупают, и покупать тогда, когда другие продают. Состояние неопределенности, состояние страха на рынке означает, что цены на активы достаточно низкие. Это означает, что риск у вас меньше, если вы приобретаете, если вы инвестируете в данный момент. Потому что цены уже ниже, следовательно, потенциал дальнейшего падения просто по определению ниже. Да, сейчас как бы на рынке присутствует состояние такой неопределенности, которая связана в том числе и с геополитической ситуацией. Но мне кажется, тут важно помнить, что, первое, нельзя ограничиваться каким-то одним риском. Если вы инвестор, находящийся в России, диверсифицируйте свой портфель максимально. Используйте страновую диверсификацию, региональную. Сейчас российскому инвестору предоставляется куча возможностей инвестировать в западные рынки. Причем не в западные рынки вообще, а в конкретные сегменты: европейский рынок, американский, азиатский. Всегда можно найти интересные идеи на мировом рынке и инвестировать. И то, что мы делаем в управляющей компании БКС, это предоставляем российским инвесторам самые интересные идеи, собранные со всего мирового рынка капиталов. Поэтому да, если коротко, настроение преобладает, может быть, не самое оптимистичное, но это не означает, что интересных идей для инвестирования нет.

- Уважаемый Эдвард! Как защитить себя от курсовых колебаний, а еще лучше - как заработать на этом? Спасибо заранее за ответ. // Анатолий

- На самом деле вопрос один, но по-хорошему он разбивается на две части. Если мы фокусируемся на слове «защитить», то тут, наверное, основной подход заключается в следующем. Важно понять, в какой валюте будут ваши, скажем так, дальнейшие расходы. Еще раз: инвестиции всегда делаются на определенный срок и с определенной целью. Не бывает просто: я вот сейчас что-то куплю и посмотрю. Это, наверное, один из самых неправильных подходов. Потому что такие инвестирования, как правило, делаются до первой потери, до первой серьезной просадки. После этого человек выходит, и все на этом заканчивается. Важно для себя определить срок, сформулировать для себя, при каких условиях вы будете оставаться в данном инвестиционном продукте и при каких условиях вы выйдете из данного инвестиционного продукта. Но, как я уже сказал, сделать это лучше заранее. Потому что, если вы будете это делать по ходу развития ситуации, скорее всего, вы примете эмоциональное решение, которое не будет оптимальным. Поэтому, если мы говорим о том, как защитить себя от курсовых колебаний, важно понять, какие у вас потребности. Простыми словами, сколько вам нужно будет тратить денег, и на что, и через какое время. Наилучшая возможность защитить - это просто держать ваши активы в той валюте, в которой вам эти деньги потребуются, когда они вам понадобятся. Если вы еще не знаете, например, в какой валюте вам могут потребоваться средства, если вы просто пытаетесь защитить себя, скажем, от инфляции, ничего еще пока лучше не придумано, как диверсификация, в том числе и валютная диверсификация. Храните сколько-то в валюте, в иностранной валюте, например в долларах, евро, храните сколько-то в рублях. И сделайте этот выбор сознательно: например, одна треть, либо там, скажем, 50–25–25, как угодно, в зависимости от вашей конкретной ситуации. Но если вы приняли это решение, вы понимаете, что вы приняли его для того, чтобы защитить себя максимально от валютных колебаний, и не корите себя после этого, если, скажем так, одна из частей выросла, другая упала, потому что это обязательно произойдет. Смысл диверсификации не в том, чтобы угадать, вы никогда не угадаете, используя диверсификацию. Смысл диверсификации в том, чтобы уменьшить риски или, как было сказано защитить себя. Вторая часть вопроса - или как лучше заработать. Вот заработать - это совершенно отдельная история. На валютном рынке, так же как на любом другом рынке, конечно, можно заработать. И конечно, как и на любом другом рынке, это непросто. Чтобы заработать на любом рынке, нужна какая-то инвестиционная стратегия. То, что профессионалы, управляющие между собой называют, нужна какая-то альфа. То есть у вас должна быть стратегия, нужно принимать решения в соответствии с развитием ситуации либо с какими-то факторами и «перекладываться» из одной валюты в другую в зависимости от того, что вам стратегия подсказывает. Здесь, конечно, множество различных стратегий. Я, например, могу привести пример, что у нас в компании БКС есть ряд продуктов, которые мы разработали для инвесторов, которые хотели бы заработать на валютных колебаниях, но которые, например, не могут разработать подобную стратегию сами. Эти стратегии у нас зашиты в так называемые роботы, которые работают с валютой, либо с фьючерсом на валюту, например, на рубль-доллар либо рубль-евро. И если инвесторам интересно, мы можем предложить один или несколько подобных роботов, то есть алгоритмических стратегий, и инвестор может небольшую часть своих сбережений инвестировать и попытаться на этом заработать. Еще раз подчеркну: небольшую часть. Вот это основной принцип диверсификации: не кладите все свои золотые яйца в одну корзину. Диверсифицируйте между разными продуктами, между разными стратегиями. Этот принцип очень важен, и об этом нужно помнить.

- Добрый день! Какие новые инструменты инвестирования появились в России за последнее время? Какие набирают популярность? // Анна

- Если отвечать коротко, то, наверное, я бы выделили две категории. Первая категория - это, конечно, структурные продукты. То есть это продукт, который существует и с успехом предлагается на западных рынках частным инвесторам. В России он имеет сравнительно небольшое время существования, но все больше и больше инвесторов узнают об этом виде продуктов, начинают инвестировать, пытаются включить в собственные портфели, инвестировать в них часть накоплений. Структурный продукт интересен тем, что он позволяет подобрать соотношение риск - доходность, соответствующее интересам и ситуации конкретного инвестора. То есть, если говорить по-простому, российскому инвестору до последнего времени не были доступны только две вещи: либо я кладу деньги на депозит, что является как бы инвестированием с наименьшим риском и наименьшей доходностью, либо я пытаюсь что-то делать на рынке акций и, может быть, облигаций. Противоположная часть спектра, максимальный риск. Максимальный потенциал доходности, но риск огромен. Не было ничего посредине. Структурные продукты заполняют вот эту нишу посредине. Естественно, чтобы предлагать их, и предлагать качественно, необходимо выстроить инвестиционный процесс, который, кстати, у нас в компании БКС выстроен, и поэтому мы предлагаем продукты, все наши продукты, которые мы предлагаем, они связаны с определенными инвестиционными идеями, с которыми инвестор может ознакомиться, понять, прочитать и принять для себя решение. Это первая группа. Вторая группа новых продуктов, которые, скажем так, появились в последнее время и постепенно набирают популярность, это продукты управления активами, с защитой капитала. В чем-то они очень близки к структурным продуктам. Потому что так же, как и в структурных продуктах, здесь возможна защита капитала. То есть инвестор не рискует основной суммой, которую он инвестирует. Отличие от структурных продуктов в том, что в структурных продуктах фиксирован базовый актив. Это может быть акция, либо портфель акций, либо индекс, либо товарный актив и так далее. Но этот актив фиксирован на все время действия продукта. Тогда как в продуктах управления активами с защитой капитала есть активная стратегия, которая меняет активы или балансирует портфель, в зависимости от того, что происходит на рынке, и балансируется управляющий. Это продукт также интересен, он пока не предлагается очень активно, очень многими управляющими компаниями в России. Управляющая компания БКС предлагает такие продукты западным инвесторам, у нас есть эта технология. И на наш взгляд, это продукт очень интересный и перспективный. Он позволяет инвестировать фактически в управляемую стратегию, стратегию, в которой есть активное управление, в которой портфель меняется в зависимости от того, что происходит на рынке. Но при этом есть защита капитала, инвестор знает, что на определенном горизонте он не потеряет вложенные средства. Вот я бы выделил именно вот эти две группы.

- Эдвард, интересно знать ваше мнение как опытного бизнесмена - когда что-то идет не по плану, как не пасовать перед трудностями и сохранять «хладнокровие» в принятии бизнес-решений? // Аркадий Иванович

- Интересный, конечно, вопрос. Я, наверное, отвечу на него следующим образом, и мой ответ будет очень похож на мой ответ на вопрос, как быть успешным инвестором. Потому что, как я уже сказал, инвестирование - это бизнес, и относиться к нему нужно как к бизнесу. Поэтому, наверное, мой ответ на этот вопрос не будет сильно отличаться от ответа на вопрос о том, как правильно инвестировать. Я вот приведу такой пример, не из российской и западной практики. Есть такая очень известная компьютерная игра, которая называется Angry Birds, по-русски переводят, наверное, «Злые птицы». Очень популярная игра. Существует история, анекдот, если хотите, что разработчики этой игры - у них был 41 прототип. То есть вот в том виде, в котором она вышла и стала популярной, это был 42-й прототип. А 41-й прототип, который был неуспешен, но все равно они разработали и попробовали. Вот этот пример - он иллюстрирует очень простую вещь. Если вы в каком-то бизнесе и вы принимаете решение войти в какой-то бизнес, вы должны понимать очень четко для себя риски, вы должны понимать для себя горизонт, вы должны принимать для себя стратегию выхода. То есть при каких условиях, что должно случиться, чтобы вы остались в данном бизнесе, несмотря на какие-то неудачи, и что должно случиться, чтобы вы вышли из него. И если вы эту стратегию приняли, важно эту стратегию потом осуществить. Иметь в себе, скажем так, достаточно стойкости, достаточно стабильности, с тем чтобы эту стратегию осуществить и дождаться того, что она станет успешной. Если бы производители этой компьютерной игры «Злые птицы», скажем так, сдались на 41-м прототипе, тогда, конечно, они были бы неуспешны. Но они сделали 42-й прототип - и стали успешными. На мой взгляд, это результат правильного отношения к бизнесу.

- Эдвард, добрый день! В чем основные плюсы и минусы структурных продуктов? Интересно было бы попробовать на них заработать. // Женя

- Очень хороший вопрос. Как я уже сказал, смысл структурных продуктов, почему они интересны, - потому что они позволяют каждому инвестору подобрать для себя оптимальную комбинацию риска и доходности. В отсутствие этих продуктов, если у инвестора фактически выбор сводится к двум продуктам: либо кладем деньги на депозит, минимальный риск, минимальный потенциал доходности, либо сами начинаем там работать, скажем, там с рынком акций либо облигаций, сами выходим на рынок, максимальный риск, хотя и возможность заработать тоже очень высокая, - то структурные продукты занимают нишу посредине. Есть очень много продуктов с защитой. Например, у нас в компании БКС есть очень много продуктов не просто с защитой, а с частичной защитой. Где инвестор рискует, например, только 5% от суммы инвестирования либо 10% от суммы инвестирования. И в зависимости от того, сколько риска инвестор берет на себя, так же и варьируется потенциальная доходность. Основной принцип, как я уже сказал, чем больше доходность - тем больше риск, и наоборот, чем больший риск конкретный инвестор готов на себя принять, тем выше у него будет потенциал по доходности. Это, я бы сказал, плюс. По поводу минуса - ну, на мой взгляд, минус он такой, относительный. Ну, это, наверное, порог входа. Потому что структурный продукт, как любой другой продукт, тот, кто его производит, в данном случае, например, мы, компания БКС, у нас есть определенные расходы, связанные с производством, с предложением этого продукта каждому инвестору. Поэтому мы предлагаем такие продукты от определенного порога входа. У нас, в отличие от других компаний, сравнительно низкие пороги входа. То есть у нас большинство структурных продуктов предлагаются от 300 тыс. руб., что, в принципе, достаточно низкий порог. У многих конкурентов такой порог в несколько раз выше. Но с другой стороны, как я уже сказал, у этих продуктов достаточно много плюсов, и, на мой взгляд, плюсы компенсируют те минусы с лихвой.

- Эдвард, что нужно учитывать при выборе финансового инструмента в условиях, которые мы с вами наблюдаем? // Шамиль

- Знаете, я отвечу на этот вопрос, наверное, мой ответ будет состоять из двух частей. Во-первых, что нужно учитывать в любой ситуации при принятии инвестиционных решений. Как я уже сказал, нужно очень четко для себя понимать горизонт инвестирования, ваши цели, то есть ту доходность, которую вы хотите реализовать, а также риск, который вы на себя принимаете. И если вы принимаете это инвестиционное решение на определенный горизонт, вы должны для себя очень четко понимать, как вы будете себя вести в течение этого периода времени. То есть будете ли вы как-то наблюдать рынок, оценивать, существует ли какой-то набор обстоятельств, при котором вы просто выйдете досрочно. Потому что опять же очень много потерь инвесторы реализуют, когда они начинают принимать эмоциональные решения, потому что рынок, например, временно корректируется. Они выходят из инструмента, после этого инструменты вырастают, рынок достигает новых максимумов - и они очень сильно жалеют, потому что реализовали потери - с одной стороны, с другой стороны, они дезинвестировали и не смогли реализовать... они реализовали рисковую часть инвестирования, но не доходную часть инвестирования. Это первая вещь, это то, что нужно делать всегда. Теперь что касается текущего момента, в чем особенность текущей ситуации. Как я уже сказал, на российском рынке это прежде всего геополитическая ситуация. Это то, что происходит на Украине. Если вы принимаете решение, например, по поводу того, как диверсифицировать валютный риск, вы считаете, что вам нужно часть держать, например, в рублях и какую-то часть в валюте, - вот важно четко понимать, что в данный момент времени курс доллара по отношению к рублю, туда заложена вот эта геополитическая составляющая. Следовательно, если ситуация на Украине будет улучшаться, скорее всего, рубль пойдет наверх, а доллар пойдет вниз. Важно об этом помнить. А такая ситуация может начать улучшаться, как, наверное, и может начать ухудшаться в любой момент времени. Мы понимаем, что происходит какой-то диалог, происходят какие-то переговоры, в зависимости от успеха этих переговоров, соответственно, ситуация может улучшиться либо ухудшиться. Если говорить об особенностях ситуации глобально, во всем мире, здесь, наверное, самые важные факторы следующие. Американский рынок очень сильно вырос, последовательно вырос в течение нескольких последних лет. Все это было вызвано тем, что экономическая ситуация в Соединенных Штатах после кризиса 2008 года постепенно выправляется, и выправляется достаточно твердо, достаточно явно. Сейчас фактически монетарные власти США думают о том, чтобы в октябре совершенно свернуть программу количественного смягчения и в 2015 году перейти к поднятию ставок. Соответственно, это, наверное, самый большой фактор, который влияет так или иначе на конъюнктуру американского рынка, а вслед за этим и всех остальных рынков. В зависимости от того, как монетарные власти США оценивают текущую ситуацию, а они время от времени, особенно после заседаний Федеральной резервной системы, так называемая Open Market Comitet, они выходят и рассказывают всему миру о том, как они оценивают текущую ситуацию. Это очень сильно влияет на рынки. Следовательно, от того, как будет развиваться эта ситуация, в зависимости от этого американский рынок, а вслед за этим весь рынок мировой, будет вести себя по-разному. Вот, наверное, эти два фактора я бы выделил как самые важные.

- Эдвард, здравствуйте! Скажите, могу ли я открыть счет в иностранном банке, в швейцарском например? Существуют ли какие-либо ограничения с точки зрения законодательства? Какие требования предъявляют иностранные банки к россиянам? Какие выгоды может принести наличие вклада в иностранном банке? // Роман

- Да, интересный вопрос. Насколько я знаю текущую ситуацию, вы можете это сделать. Но вам необходимо после открытия счета в течение месяца уведомить налоговую инспекцию по месту вашей регистрации о факте открытия вклада и предоставить информацию о счете, например, реквизиты счета. По поводу требований, прежде всего предъявляется требование раскрытия полной информации о происхождении средств и подтверждение того, что клиент соблюдает законодательство своей страны. Это ответ на вопрос, какие требования предъявляют иностранные банки к россиянам. У иностранных банков, впрочем, так же как и у российских банков, есть такой стандарт, который называется «знай своего клиента». Соответственно, если вы хотите начать отношения с каким-то банком, этому банку нужно будет узнать о вас определенную информацию и об источнике тех средств, которые вы хотите поместить в данный банк. По поводу выгод, которые может принести наличие такого вклада. Ну, выгода, мне кажется, основная в том, что вы диверсифицируете. То есть, давайте говорить честно, ни в одной стране мира ни один банк, если мы не говорим о государственном, центральном банке, ни один банк, любая коммерческая структура - это коммерческое предприятие. Следовательно, это рискованное вложение. Чем лучше вы диверсифицируете собственные вложения, не вкладывая, допустим, в банки только одной страны, а нескольких, вы тем самым уменьшаете риски. То есть, наверное, основная выгода подобного в том, что вы сможете диверсифицировать свои риски и вы будете зависеть не только от рисков одной страны либо одной банковской системы.

- Добрый день! На мне висит кредит в валюте за машину, при этом от продажи земельного участка с дачей появилась сумма в рублях в размере 2,5 млн руб. Как лучше поступить - погасить досрочно кредит или инвестировать свободную сумму в фондовый рынок и продолжать погашать кредит? // Семен

- Очень конкретный вопрос. Естественно, что для того, чтобы информированно ответить, наверное, нужно больше деталей. Я попытаюсь, скажем так, ответить довольно схематично, с той оговоркой, что Семену будет лучше также пообщаться с финансовым советником, например, финансовым советником компании БКС, с тем чтобы ему дали ответ на основании более детального анализа. Если у вас есть кредит, ну, особенно валютный кредит, то, конечно, как бы есть большой соблазн погасить данный кредит, потому что ставки по кредитам достаточно высоки. Вторая причина в том, что досрочное погашение кредита в среднем приносит существенное сокращение переплаты по кредиту, что, в зависимости от вида кредита, эквивалентно доходности до 20–25% годовых, как ставка по кредиту. Естественно, что это очень высока ставка, и понятно, что, например, вы никогда не сможете найти депозит, который сможет принести вам подобный доход. Если же вы думаете о том, что я не буду возвращать кредит, я лучше эти деньги куда-то инвестирую... Ну, чтобы реализовать достаточно высокую ставку и «отбить» те проценты, которые вам придется платить по кредиту, вам нужно понимать, что вам нужно будет инвестировать на достаточно долгий срок. То есть, если у вас горизонт инвестирования достаточно короткий, мало существует инструментов, которые способны принести такую высокую доходность на коротком промежутке времени, с достаточно высокой долей вероятности, давайте говорить об этом честно. Поэтому как бы все зависит от срока. Если у вас достаточно короткий срок, я думаю, погашение - правильное действие в данной ситуации. Если же у вас достаточно длинный срок, опять же вы можете подумать о каких-то инвестициях, но давайте быть честными: это должно быть очень осторожное и взвешенное решение. Для того чтобы ответить более, наверное, детально, нужно знать немножко больше деталей по поводу этой ситуации.

- Уважаемый Эдвард! Как подготовиться к кризису? Правы ли те, кто сейчас скупает доллары и евро? // Сергей

- Ну, подготовиться к кризису, наверное, в любой ситуации можно только тем, что вы правильно составите свой портфель, свои вложения. Это означает, что вы очень четко для себя сформулируете те цели, которые у вас есть. Вы подумаете о тех расходах, которые вам могут предстоять, и, соответственно, ваши вложения структурируете под эту ситуацию. Просто говорить, что сейчас нужно там продавать все рубли и покупать иностранную валюту, естественно, что это неправильно. Я уже отвечал на вопрос по поводу ситуации на валютном рынке. Здесь я считаю, что даже до конца года будет определенный коридор, в котором курс рубля к доллару будет находиться. И если мы смотрим на этот коридор, нам необходимо помнить, что все-таки процентные ставки по рублевым депозитам выше, например, чем процентные ставки по долларовым депозитам. Поэтому нужно еще и во внимание принимать ту доходность, которую вы реализуете в разных валютах. Поэтому, если коротко, нужно диверсифицировать. Нужно для себя четко сформулировать те цели, тот горизонт, на который вы в состоянии инвестировать различные части вашего портфеля. И в зависимости от этого уже провести диверсификацию и, как говорится, положить, может быть, в разные инвестиционные продукты, под разные сроки, с тем чтобы максимально, скажем так, оградить себя от возможных рисков, если кризис осуществится.

- Эдвард, какие есть финансовые инструменты, которые актуальны при вложении на долгие сроки? // Инга

- Хороший вопрос. Потому что, мне кажется, инвесторы зачастую идут на поводу у каких-то краткосрочных эмоций и делают инвестирование на очень короткие сроки, тем самым «бегают» между разными инструментами и в результате не получают доходности нигде. Я бы выделил два инструмента, два вида инструментов, которые, на мой взгляд, интересны для долгосрочного инвестирования. Первый инструмент очевиден - это продукты управления активами. Почему это хороший инструмент для долгосрочного инвестирования? Потому что ситуация на рынке меняется. Сегодня, например, рынок может корректироваться, все плохо, завтра рынок опять растет, пришли положительные новости. Продукты управления активами имеют возможность менять состояние портфеля в зависимости от ситуации. Потому что есть управляющий. Если в этом продукте есть активное управление, управляющий ребалансирует, изменяет портфель в зависимости от ситуации. Все наши продукты управления активами, которые есть в линейке управляющей компании БКС, это продукты активного управления. У нас есть команда управляющих, которая отслеживает ситуацию и в соответствии с инвестиционными процессами меняет портфель. Поэтому на долгосрочном интервале, конечно, доходность может быть реализована. Как пример могу привести, что несколько наших ПИФов с начала этого года заработали доходность в районе 20–25% годовых только потому, что портфели ребалансировались активно. Второй вид продуктов, которые, на мой взгляд, очень хорошо подходят для долгосрочного инвестирования, это продукты структурные. Один из них я упомянул какое-то время назад, продукт, который называется в компании БКС «Великолепная четверка». Он построен на портфеле из четырех инвестиционных идей. Это продукт, который базируется на западных активах. Напомню: биотехнология, здравоохранение, нефтяные компании нефтесервисов западные и золотодобывающие компании. По мнению нашего управляющего по западным акциям Эдмунда Шинга, на горизонте от трех до семи лет очень хороший потенциал роста в данных четырех отраслях. Опять, как пример долгосрочного инвестирования, от трех до семи лет, можно купить данный продукт, данный портфель и реализовать свои инвестиционные цели.

- Добрый день! С каких сумм, по вашему опыту, начинаются серьезные инвестиции? // Альберт

- Вы знаете, я не считаю, что если мы говорим о каких-то суммах, то значит, что если суммы меньше, то инвестиции несерьезные. Я не считаю, что инвестиции могут быть несерьезными. На мой взгляд, любые инвестиции должны быть серьезными, вне зависимости от суммы. Просто в зависимости от суммы могут быть доступны разного рода продукты. Но даже при небольших суммах всех равно можно составить качественный портфель для любого инвестора и достичь его инвестиционных целей. Это одна из услуг, как я уже сказал, которые мы предлагаем, «БКС-Премьер», - это услуга бесплатная, составление под риск-профиль, под инвестиционные цели клиента, составление конкретного портфеля, под цели и инвестиционный горизонт данного конкретного клиента. Мы, например, в компании БКС работаем от 300 тыс. Каждый инвестор может к нам прийти, и мы ему предложим под его конкретные цели и отношение к риску кастомизированный портфель из нескольких продуктов. И как я уже сказал, мы начинаем работать от 300 тыс. руб. Скажем так, если очень коротко, все инвестиции серьезные, и даже для достаточно небольших сумм мы можем предложить серьезные, интересные инвестиционные продукты.

- Сохранить свои накопления сегодня под силу практически каждому известному банку, однако далеко не каждый готов предложить приумножение этих финансов. Возможно ли это в принципе? И практикуется ли это у вас? // Вячеслав

- Конечно. Мы, как финансовая группа, имеем в своем составе несколько бизнесов. У нас есть банк, такой же, как все остальные банки, которые присутствуют на рынке. Но мы также занимаемся предложением инвестиционных продуктов, которые предлагают далеко не все. На мой взгляд, если мы говорим о приумножении финансов, то надо говорить именно об инвестиционных продуктах. Причем, как я уже говорил, эти продукты разнятся по соотношению доходность - риск. То есть в зависимости от риска у них разная потенциальная доходность. И когда к нам приходят инвесторы, клиенты, потенциальные клиенты, мы под ситуацию конкретного инвестора, конкретного клиента составляем инвестиционный портфель, цель которого - именно приумножить состояние, приумножить финансы конкретного клиента. Мы это предлагаем. То есть мне бы не хотелось комментировать, почему, например, там другие банки, известные банки, что-то предлагают или не предлагают, это, наверное, их собственное дело, их, как говорится, собственный бизнес, что они хотят или не хотят предлагать. Мы предлагаем именно вот это. Мы предлагаем продукты, которые позволяют заработать как самому консервативному, так и самому агрессивному клиенту, то есть всем видам клиентов.

- Добрый день, Эдвард! Стоит ли начинать инвестировать в ценные бумаги через индивидуальный инвестиционный счет? В чем дополнительная выгода тех, кто сможет получать налоговый вычет? // Марат

- Очень хороший вопрос. Потому что, по нашим сведениям, не так много инвесторов знают о том, что инвесторы смогут открывать с 1 января 2015 года так называемые индивидуальные инвестиционные счета. Основная «фишка» этих счетов в том, что владелец данного счета может получать налоговый вычет. То есть, если очень просто, его реализованная доходность может быть выше, чем доходность по другим инструментам, именно потому, что фактически он получает налоговую льготу. И это может быть в форме того, что доход не будет облагаться налогом, либо в том, что он получает вычет просто из налоговых платежей. То есть фактически после налогов его реализуемая доходность будет выше. Конкретно в действующее законодательство вводятся новые понятия: индивидуальный инвестиционный счет и инвестиционный налоговый вычет. И инвестор сможет выбрать один из двух типов налогового вычета. В первом случае ему надо будет купить и держать ценные бумаги не менее трех лет, после чего ему компенсируют НДФЛ за этот период. Во втором случае инвестор может совершать неограниченное количество сделок, но прибыль от таких операций будет освобождена от налогообложения. Если коротко, на мой взгляд, это очень интересная возможность, инвесторам обязательно нужно на нее посмотреть и принять решение. Я могу сказать, что это делается на основании зарубежного опыта. За рубежом, прежде всего в Соединенных Штатах, в Европе, в Великобритании, очень много примеров подобных индивидуальных инвестиционных счетов. Здесь наши финансовые власти не придумали что-то новое, они просто пошли по пути, и, на мой взгляд, это правильно, по пути копирования положительного западного опыта. Мы, в свою очередь, в компании БКС так же посмотрели на то, что предлагается на Западе, какие продукты. И мы в настоящее время к 1 января 2015 года готовим новые инвестиционные... они будут уникальными, на самом деле, на российском рынке, новые инвестиционные продукты, именно под эти инвестиционные счета. Но я могу сказать, что уже сейчас, прямо сейчас, сегодня, 24 сентября, инвестор может прийти к нам, положить деньги заранее, с тем чтобы открыть и начать работу по данному счету с 1 января 2015 года, и у нас уже есть очень интересное предложение для нашего инвестора, он сможет зарабатывать деньги прямо сейчас. Поэтому, если коротко, выгода существенная и про нее важно не забывать.

- Здравствуйте, Эдвард! Подскажите, реально ли сегодня вложиться в зарубежные ценные бумаги и насколько это целесообразно? // Костя Мельников

- Ну, первое, конечно, реально. Многие брокеры, многие инвестиционные компании предлагают своим клиентам подобные вложения, в том числе и компания БКС как один из лидеров брокерского рынка. Причем тут у инвестора есть все возможности выбора. Он может вкладывать как в инструменты управления активами, например ПИФы, которые вкладывают очень много в западные рынки, а большинство наших ПИФов сейчас вкладывают до 70% в западные ценные бумаги, так и в виде структурных продуктов на западные активы, так и в виде просто брокерского обслуживания на западных рынках. Например, мы сейчас в компании БКС открыли новую услугу, которая называется «Единый брокерский счет». Я сам могу сказать, что я клиент данной услуги. Эта услуга позволяет открыть счет и по нему совершать операции, находясь здесь, в России, держа средства как на российском рынке акций, так и на западном рынке акций. Что, конечно, очень удобно, потому что, если вы ведете активные операции... рынок движется в зависимости от информационных потоков, в каждый момент времени вам интересно, допустим, что-то там купить или продать на российском рынке, тут же может какая-то интересная идея появиться на западном рынке. Например, все знают недавнюю историю: несколько дней назад вышла IPO Alibaba. Соответственно, если простыми словами, вы можете продать «ЛУКойл» и тут же, используя единый брокерский счет, купить акции Alibaba, с минимальными сложностями. Поэтому ответ: безусловно, реально. Насколько целесообразно - я считаю, очень целесообразно. Почему - потому что, возвращаясь к основному принципу инвестирования, важно диверсифицировать. Оттого что российский клиент, российский инвестор находится в России, это не значит, что он должен всю или подавляющую часть своих инвестиций, своего портфеля держать в России. Надо диверсифицировать, надо уходить от страновых, региональных рисков, делать свой портфель максимально диверсифицированным. Именно в этом плюсы такого инвестирования.

- Какая минимальная сумма нужна для покупки еврооблигаций? К примеру еврооблигации банка, в котором у меня депозит. // Михаил Танин

- Да, Михаил, добрый день. Я начну с того, что еврооблигации - это, скажем так, рынок, который возник и существует для достаточно состоятельных инвесторов. Это прежде всего институциональные инвесторы и крупные частные инвесторы. По-хорошему, каждая еврооблигация имеет номинал не менее $100 тыс. А большинство еврооблигаций, которые сейчас обращаются на рынке, на самом деле имеют номинал $200 тыс. Вот, соответственно, из этих сумм и надо исходить. И важно помнить, что если у вас есть, например, $200 тыс., то в большинстве своем вы сможете купить только одну еврооблигацию, у вас не будет диверсификации. Если вы хотите купить, например, составить портфель из нескольких эмитентов, купить несколько еврооблигаций, то вам нужно будет иметь в разы больше. Поэтому вот из этого и надо ориентироваться. Но я могу сказать, что для тех инвесторов, которые располагают меньшими суммами, в компании БКС есть предложение, и, на мой взгляд, оно очень интересное. У нас есть ПИФ, Фонд национальных облигаций, который 70% своих вложений держит в подобного рода облигациях. И он, естественно, открыт для даже мелких инвесторов, от 50 тыс. руб. Для инвесторов, которые, скажем, хотят фиксированный портфель еврооблигаций, у нас есть структурный продукт, который, ну, может быть, я уж извиняюсь за не очень интересное название, называется «Облигационный структурный продукт», который фактически представляет собой ту же самую еврооблигацию, но с меньшим номиналом. Мы специально сделали данный продукт для тех инвесторов, у которых сравнительно небольшие суммы, у которых не хватает денег для того, чтобы купить целую еврооблигацию. Мы сделали данный продукт - они фактически могут инвестировать в рынок еврооблигаций, используя данный структурный продукт.

- Добрый день, Эдвард! Сейчас в новостях то и дело читаю о стагнации и девальвации. Выгодно ли в таких условиях вкладывать в ПИФы? // Сергей

- Короткий ответ - да, выгодно. Если вы найдете правильный ПИФ для этих целей. Ведь что такое стагнация и девальвация. Стагнация - это означает, что экономика данной страны либо данного региона не растет. Девальвация означает, что стоимость национальной валюты падает. Естественно, что ПИФ, который, например, инвестирует в зарубежные рынки или вообще держит только валютные активы, а не рублевые активы, будет в большей степени защищен как от стагнации, так и от девальвации. Поэтому я просто призываю Сергея посмотреть на линейку ПИФов, которые прежде всего ориентируются на международные рынки, которые диверсифицируют, и на ПИФы, которые формулируют свою цель как достижение доходности в валюте. Большинство наших ПИФов, управляющей компании БКС, именно такие, это ПИФы «Глобальные рынки», «Максимальные возможности». Они инвестируют прежде всего в западные активы, проповедуют активное управление, управляются активно, инвестиции происходят в валюте. Поэтому от всех тех негативных явлений, как стагнация и девальвация, такие ПИФы позволяют уйти.

- Уважаемый Эдвард! Нужно ли иметь стабильный доход чтобы успешно инвестировать? Спасибо! // Георгий

- Мне кажется, инвестирование, оно не столько зависит от дохода, стабильного или нестабильного, сколько от того, какие у вас есть средства для того, чтобы инвестировать. Естественно, что если у вас есть стабильный доход, то наиболее правильный подход заключается в том, чтобы регулярно и систематически откладывать определенную сумму в собственный портфель, то есть инвестировать периодически. Это позволяет максимизировать результат. Почему? Потому что если вы - и это стратегия, которая очень широко используется на Западе, и пропагандируется на Западе для частных инвесторов, - если вы инвестируете определенную фиксированную сумму периодически, то, если рынки корректируются, если рынки падают, фактически это позволяет вам инвестировать данную сумму в активы по ценам очень низким. То есть вы покупаете, скажем, больше акций или больше облигаций, которые с течением времени все равно вырастают. Здесь есть такое естественное... у такого подхода, где вы выбираете фиксированную сумму и периодически ее инвестируете, сумму от вашего периодического дохода, позволяет выиграть еще на том, что в периоды коррекции рынков вы покупаете больше активов, которые потом вырастают. Если же у человека нет периодического дохода, у инвестора нет периодического дохода, но есть какая-то сумма денег, например от продажи какого-то объекта, жилья либо актива, то и здесь инвестирование необходимо. И здесь опять же важно правильно для себя оценить, когда вам могут потребоваться данные деньги, на каком горизонте, при каких обстоятельствах. И сделать вложение оптимальным. И оптимальное вложение не всегда просто депозит. Оптимальное вложение, может быть, более сбалансированный портфель, где есть депозиты, где есть, может быть, более рискованные активы. И если вы придете в нашу компанию, финансовый советник сможет с вами обсудить ваши цели, ваши обстоятельства и составить такой кастомизированный портфель, по принципам персонального финансового планирования, так называемый PFP. Это та самая услуга, которую я уже пару раз упомянул и которая в нашей компании предоставляется бесплатно.

- Добрый день! Как грамотно инвестировать в облигации с целью долгосрочного инвестирования сроком выше десяти лет? В какие и когда? На стадии размещения или в процессе? Спасибо! // Марк

- Если говорить о таком действительно долгосрочном инвестировании, скажем десять лет и выше, то я бы сказал, что тут, наверное, уже почти не имеет значения, когда вы будете инвестировать. Потому что, если вы в среднем посмотрите на то, как ведут себя облигации в течение своей жизни, вы увидите, что нет какой-то систематической выгоды от того, что вы будете инвестировать, например, всегда на стадии размещения. Даже после размещения цены могут быть как выше, так и ниже. Если вы инвестируете на длительный срок, вам нужен портфель, который принесет вам оптимальную доходность, в соответствии с вашим риском, вот в течение этого длительного срока. Преимущество облигаций в том, что вы четко понимаете, какой риск вы на себя берете. Вы берете на себя кредитный риск эмитента. Если ваши обстоятельства не меняются, вы, что называется, продержите данную облигацию до конца, до погашения, и не случится дефолта, то вы получите назад свои деньги и вы получите проценты в течение жизни данной облигации. То есть вы четко знаете ваш доход, доход, который вы сможете реализовать. Это позволяет сформировать портфель из нескольких облигаций, где вы точно будете понимать, на какой доход вы можете рассчитывать, а также примерно себе представлять, какие риски вы на себя берете. То есть, если так коротко, грамотное долгосрочное инвестирование в облигации - это инвестирование портфельное. И поскольку риск, который вы на себя берете, это риск кредитный, важно будет в течение срока инвестирования отслеживать кредитную ситуацию эмитентов облигаций. Вы можете, как в любой другой ситуации, вы можете отслеживать ее сами либо вы можете купить продукт управления активами, например, у нас в управляющей компании БКС есть продукт, который называется «Купонный доход». Он состоит в том, что формируется портфель с интересной высокой процентной ставкой из нескольких облигаций и человек просто получает данный процент себе на банковский счет. А задача управляющего в том, чтобы отслеживать кредитную ситуацию по каждому эмитенту, каждой облигации в портфеле и, в случае, если ситуация ухудшается, заменить ее на другую облигацию. То есть это очень удобный продукт для долгосрочного инвестирования.

- Добрый день! При сегодняшней нестабильной ситуации куда лучше вкладывать деньги? В недвижимость? // Самвел

- Знаете, я скажу честно, что, на мой взгляд, при покупке недвижимости важно помнить, что вы имеете дело с достаточно низколиквидным инструментом. В разные моменты времени, в зависимости от того, как развивается ситуация на рынке недвижимости, ликвидность может меняться. Ситуация может быть такой, что ту недвижимость, которую вы приобрели, на нее высокий спрос, ее можно очень легко реализовать. Но может быть ведь и обратная ситуация, когда спрос на недвижимость снижается, когда, например, интерес в конкретном объекте недвижимости, ведь каждый раз, когда вы приобретаете недвижимость, это недвижимость в определенной географической точке, в конкретном районе, в конкретном здании, - интерес по разным причинам может быть низкий или он может поменяться. В момент инвестирования вы думали, что вы инвестируете во что-то очень интересное и ликвидное, вы всегда сможете реализовать, проходит какое-то время, ситуация меняется - и это уже не настолько ликвидно, реализовать вы не сможете. Важно об этом помнить. Когда люди говорят о том, что цены на недвижимость всегда растут, они забывают добавить, что они растут на долгосрочных промежутках времени. То есть если делать это инвестирование на достаточно большой срок, то с высокой долей вероятности вы заработаете. Но вы ведь заработаете, если инвестируете в любой другой актив, на достаточно длительном промежутке времени, как правило. Вся разница между финансовыми активами и объектами недвижимости в том, что финансовые активы работают и имеют котировку каждый день. В то время как объекты недвижимости такой котировки не имеют. Поэтому инвесторы, особенно неопытные, эмоциональные, они иногда инвестируют на длительный срок, но поддаются краткосрочным эмоциям. И как правило, эмоции преобладают в негативные моменты, когда котировки падают. Они избавляются от данных инвестиций и потом жалеют, сами себя корят. И начинают вспоминать, что на самом деле инвестиция была на длительный срок. С недвижимостью так не происходит, потому что нет ежедневной котировки. Инвестору не на что эмоционально реагировать. Если коротко, я бы сказал, что недвижимость, наверное, должна быть частью портфеля, инвестиционного портфеля каждого инвестора. Но на самом деле она, наверное, есть всегда в портфеле каждого инвестора. Потому что каждый инвестор в той или иной ситуации - допустим, он живет в какой-то недвижимости, эта недвижимость либо в его собственности, либо может перейти по наследству. То есть так или иначе в его инвестиционном портфеле недвижимость уже присутствует. Если уже говорить о каких-то дополнительных инвестициях, дополнительных средствах, то, как я уже сказал, к такому инвестированию нужно подходить как к любому другому. Четко знать для себя срок, задачи, оценить потенциальные риски и понять, что вы будете делать, если ситуация начнет меняться.

- На сегодня это все вопросы. Эдвард, спасибо большое, что смогли к нам прийти и ответить на вопросы наших читателей. 

- Спасибо большое за приглашение.

Россия > Финансы, банки > bankir.ru, 5 января 2015 > № 1270110 Эдвард Голосов

Хугантун (пилотная программа Shanghai-Hong Kong Stock Connect)

Пояснение

Хугантун подразумевает, что Шанхайская фондовая биржа и сянганский биржевой холдинг HKEx азрешают инвесторам в этих двух местах через местных биржевых брокеров покупать и продавать акции, круг которых определяется упомянутыми двумя фондовыми биржами и которые котируются на фондовой бирже другой стороны. Эта программа является механизмом взаимосвязи операций между шанхайской и сянганской фондовыми биржами.

Ретроспектива

17 ноября 2014 г. официально стартовал хугантун, который соединяет воедино рынок акций в национальной валюте жэньминьби в континентальной части Китая и сянганскую фондовую биржу. С этого момента между шанхайской и сянганской фондовыми биржами сформировался совершенно новый механизм сотрудничества и была осуществлена взаимосвязь между фондовыми биржами континентального Китая и Сянгана.

На самом деле, до этого китайская фондовая биржа была постоянно оторвана от мирового рынка капитала. Хотя существовало незначительное количество инвестиционных каналов, в том числе QFII, однако все это не шло ни в какое сравнение с совокупным объемом китайской экономики и суммарной рыночной стоимостью рынка акций в национальной валюте жэньминьби. Хугантун начал по-настоящему связывать китайские акции с мировыми. Можно предположить, что в будущем один за другим появятся на свет хулуньтун (лунь – Лондон),хунютун (ню – Нью-Йорк), хусиньтун (синь– Сингапур) и т.д.

Хугантун выполняет функцию двустороннего обращения денежных средств Сянгана и рынка континентальной части Китая, одновременно с этим, он способен стимулировать развитие оффшорного рынка жэньминьби в Сянгане, расширить инвестиционные каналы этих оборотных средств. По данным, к настоящему времени масштаб сянганского оффшорного рынка жэньминьби составляет примерно триллион юаней. К сожалению, по причине институциональных ограничений и других факторов свыше 80% оборотных средств сохраняются в банках в качестве бессрочных денежных вкладов и в других формах.

По словам шанхайского фондового аналитика Ван Фэнь, хугантун позволяет открыть взаимный доступ к рынку акций и осуществлять перекрестные торги, особенно содействует реализации дальнейшей открытости рынка капитала в континентальной части Китая. Одновременно с этим, благодаря хугантуну жэньминьби используется в качестве расчетной валюты. По сути дела, все это является важной мерой по ускорению процесса интернационализации жэньминьби.

«В будущем, подобно американскому рынку капитала, рынок акций в национальной валюте жэньминьби будет сохранять неизменную привлекательно сть для глобального капитала. И данная привлекательность будет поддерживать оживленный рыночный спрос на жэньминьби, а также будет иметь важное значение для стабилизации его реальной стоимости и ускорения процесса его интернационализации», – отметила Ван Фэнь.

Комментарий

Китай будет делать упор на новый раунд внешней открытости на высоком уровне, в частности, важным аспектом будет расширение индустрии услуг, включая внешнюю открытость рынка капитала. Создание механизма взаимосвязей между шанхайской и сянганской фондовыми биржами будет в дальнейшем содействовать двусторонней открытости и здоровому развитию рынков капитала континентальной части страны и Сянгана. Одновременно с этим, в ходе углубленного слияния с мировым рынком китайская сторона будет непрерывно повышать уровень внешней открытости.

– премьер Госсовета КНР Ли Кэцян

Китай > Финансы, банки > kitaichina.com, 31 декабря 2014 > № 1379468 Ли Кэцян

Заместитель председателя комитета Госдумы по финансовым рынкам, президент Ассоциации региональных банков России Анатолий Аксаков в интервью Bankir.Ru подвел основные итоги минувшего года и оценил перспективы года предстоящего. 

Заместитель председателя комитета Госдумы по финансовым рынка, президент Ассоциации региональных банков России Анатолий Аксаков- Анатолий Геннадьевич, чем запомнился для вас уходящий год?

- Он был наполнен историческими и драматичными событиями. Сочинская Олимпиада, воссоединение Крыма с Россией, война на юго-востоке Украины, санкции против нашей страны, торможение экономического роста, девальвация рубля – все это уходящий год.

- И как вы оцениваете все эти события?

- Олимпиада – праздник, успех, гордость за страну. Возвращение Крыма – радость за крымчан, лично для меня, как выходца из Крыма, торжество справедливости, потому что Крым был, есть и всегда будет русским по духу, самоощущению. Санкции – досада, демонстрация двуличности американской политики и ее сателлитов.

- Бытует мнение, что к торможению экономического роста привела как раз политика Центрального банка…

- За развитие экономики страны отвечает правительство. Уже давно было ясно, что для поддержания приемлемых темпов роста необходимо стимулировать инвестиционный спрос. Но вместо этого мы получили в 2013 и текущем году сокращение государственных инвестиций. Фонд развития промышленности, преодолевая сопротивление бюрократии, создали осенью этого года только после прямого поручения Президента. И выделено в этот фонд всего 20 млрд. рублей при необходимых сотнях миллиардов. Государственный банк поддержки малого и среднего бизнеса, призванный поддерживать относительно дешевыми деньгами соответствующий сегмент, занимает лишь 1,5 процента рынка в силу маленькой капитализации. И т.д. и т.п. Кстати, Центральный банк еще в апреле предложил Правительству инструмент проектного финансирования – трехлетние кредиты под 6,5 процента. Ни одного проекта до сих пор не предложено. Откуда взяться экономическому росту при такой медлительности?

- Но согласитесь, что увеличение ключевой ставки до 17% – это удар по экономическому росту.

- Конечно, это болезненная мера. Здесь надо иметь в виду, что у Центрального Банка достаточно узкий инструментарий для стабилизации валютного рынка. Главные из них валютные интервенции и ключевая ставка. Осуществлять интервенции – значит «палить» резервы, они могут быстро растаять. Чтобы охладить пыл желающих заработать на падении рубля, решили резко поднять ключевую ставку. Сработало? Не совсем. Поскольку ряд факторов находится за пределами влияния ЦБ, нужны скоординированные действия исполнительной власти и Банка России. По большому счету, торможение экономического роста – результат неэффективной работы исполнительной власти, девальвация рубля прежде всего следствие объективных причин.

- Объективных? Сейчас только ленивый не обвиняет «женский батальон» Центробанка в непрофессионализме, медлительности и т.д., которые привели к стремительному падению рубля.

- Гениальный Шота Руставели очень верно подметил: «Каждый мнит себя стратегом, видя бой со стороны». Что, прежде всего, определяет прочность, стабильность национальной валюты? Конечно, качество экономики, ее структура, конкурентоспособность и динамика. Качество и конкурентоспособность низкие, структура однобокая, а тут еще и существенное падение цены на нефть и торможение экономического роста, достаточно болезненные санкции. Попробуй удержи курс валюты.

При этом экспортеры придерживают валюту, не предлагая ее на рынок. А кое-кто прикупал валюту, накапливая ее для погашения внешних долгов. Сейчас Банк России готов предоставлять валютные кредиты на очень выгодных условиях, что делает бессмысленным покупку валюты впрок для внешних операций. Например, для приобретения нового оборудования. Эта мера еще хороша и потому, что не снижает монетизацию экономики, поскольку не тратятся рубли на приобретение валюты. Кстати, осуществляя в целом адекватные, профессиональные действия, Центробанк не доработал в коммуникации, в разъяснении своей политики и мер, что, отчасти, негативно повлияло на настрой населения и участников рынка. Здесь есть над чем работать.

Что касается тех, кто придерживал валюту, опасаясь падения рубля, либо дожидаясь выполнения своих обязательств или стремясь подзаработать на волатильности, то с ними должно было работать Правительство. Ведь это, как правило, крупнейшие компании страны, которые часто опираются на поддержку Правительства, очевидно, в определенных случаях они должны проявить больше государственности, подставить свое плечо партнеру – Правительству. К сожалению, исполнительный орган свою миссию выполнил не активно. Пришлось Президенту брать ситуацию в свои руки. В результате валютный рынок в целом находится под контролем. Хотя будет создавать проблемы такой фактор, как цена на нефть.

- Что же делать?

- Быстрее диверсифицироваться. Запускать проектное финансирование, инфраструктурные стройки, оказывать серьезную поддержку малого и среднего бизнеса, в том числе через МСП банк… Кстати, снижать постепенно ключевую ставку при жестком мониторинге валютной позиции и валютных операций банков, компаний, активном взаимодействии с рынком.

- И когда, вы считаете, Банк России начнет снижать ключевую ставку?

- Я надеюсь в январе. Надо посмотреть, как будет вести себя рынок в период и после длинных новогодних выходных, и действовать. Иначе кредитование экономики встанет.

- Сегодня многие констатируют, что при нынешнем уровне ставок надо спасать рынок ипотеки…

- Да, и инструменты для этого есть, они известны еще с момента кризиса 2008–2009 годов. Надо реализовать потенциал АИЖК. Например, докапитализировать его, чтобы дать АИЖК возможность опять активно выкупать ипотечные пулы. Идея тут проста: в сложный период АИЖК увеличивает свое присутствие на рынке, в хорошие периоды – сокращает, уступая место бизнесу. Вообще необходима специальная политика поддержки российской ипотеки. Причем не только антикризисной поддержки, а поддержки системной. С пониманием того, что ипотека – это инструмент развития стройиндустрии, то есть возникает цепочка заказов по всей промышленности. Параллельно должны включаться инструменты прямого кредитования строительства жилья.

- Принято решение увеличить страховую планку по депозитам населения до 1,4 млн. рублей. Вы целиком за это решение?

- Разумеется. Я являлся одним из активных сторонников законопроекта, увеличивающего эту планку. Увеличение страхуемой суммы депозитов – это несомненная поддержка всей банковской системы, укрепления доверия населения к банкам. В этой связи поддерживаю также и докапитализацию АСВ. АСВ, занимаясь санацией банков, а также, в соответствии с новым законом, повышая их капитализацию, реально укрепляет банковскую отрасль.

- Вы часто говорили о том, что, на ваш взгляд, рубль недооценен. Ваша оценка не изменилась?

- Нет, она прежняя. Рубль недооценен. Это объективно, даже если проводить корреляцию рубля только с ценами на нефть. Эта недооцененность связана с паническим настроением, с недоверием населения к рублю, вызванным девальвацией, с санкциями. Однако по мере успокоения рынка, всех эти кругов на воде, курс рубля станет более стабилен, предсказуем, и высока вероятность его укрепления.

- В последние месяцы вы выступали с призывами введения контрциклического регулирования финансового рынка в России. Вы были услышаны?

- Да, элементы контрциклического регулирования возникли. Спасибо Центробанку, что многие наши предложения были не только восприняты, но и реализованы. В частности – в области надзора и регулирования, рефинансирования банков. Мы хотели бы видеть также меры контрциклического регулирования в части ослабления требований по отчислениям в обязательные резервы. Хотелось бы видеть существенные шаги по обеспечению ликвидностью банков. Ведь сегодня, несомненно, у любого профессионала вызывают вопрос слишком высокие депозитные ставки в российских банках, поскольку это существенные риски в будущем. Чтобы у банков не было такой потребности – надо включить механизм беззалоговых кредитов Центробанка, как то было оперативно сделано в 2008–2009 годах. Необходимо охладить депозитный рынок.

Ассоциация региональных банков России продолжает конструктивный диалог с Центробанком. Мы готовимся в начале февраля провести традиционную встречу российских банкиров и руководства регулятора в подмосковном Бору. Надеюсь, что к этому времени мы увидим реальные инвестиционные предложения от правительства, снижение ключевой ставки и дополнительные контрциклические шаги по поддержке банковской отрасли.

- Как бы вы оценили свою депутатскую деятельность в 2014 году, и каковы планы на 2015 год?

- В уходящем году Государственной Думой приняты 17 моих законов и десятки поправок в законы. В основном они связаны с финансовым рынком России, некоторые из них направлены на формирование правового поля Крыма, адаптацию его в законодательное пространство страны. Горжусь, что причастен к этим историческим событиям.

В январе мы собираемся обсудить окончательный вариант Стратегии развития финансового рынка до 2020 года. Она предусматривает принятие десятков законов, сотен нормативных актов, множество организационных мероприятий. К 2020 году наша финансовая система, вопреки всякому давлению извне, должна стать одной из самых мощных и эффективных на континенте.

- Свежо предание…

- Вспоминаю, как в крымском детстве мама выводила из дому на приусадебный участок и давала задание прополоть грядки или вскопать огород. Видя огромный по детским меркам участок, сердце наполнялось унынием: «Как же я все это осилю?». А мама весело восклицала: «Глаза боятся, а руки делают. Сам не заметишь, как все будет исполнено». Так и было.

- Что бы вы хотели пожелать читателям в 2015 году?

- Не унывать, не опускать руки. Только вперед! Трудности, с которыми столкнулась наша страна, мы точно преодолеем. Для этого только надо действовать, работать по разработанному плану, по выбранной Стратегии. Дорогу осилит идущий! С Новым годом!

Андрей Лазарев

Россия > Финансы, банки > bankir.ru, 30 декабря 2014 > № 1270139 Анатолий Аксаков

Об индексе кредитного здоровья россиян, новых драйверах банковского бизнеса в 2015 году, действиях регулятора по охлаждению розничного кредитования и поводах для оптимизма рассказал директор по маркетингу Национального бюро кредитных историй Алексей Волков.

- Алексей Валентинович, расскажите, пожалуйста, о состоянии кредитных историй россиян. Учитывая дату нашей встречи, прошу вас подвести итоги 2014 года: как менялся индекс кредитного здоровья наших сограждан в течение последних 12 месяцев? Чем 2014 год отличается от предыдущих?

- Мы рассчитываем индекс кредитного здоровья россиян с 2008 года. Если подводить итоги 2014 года, то они, с одной стороны, неутешительные, с другой – неоднозначные. Индекс кредитного здоровья граждан России у нас постепенно падает и достиг абсолютного минимума: по нашим подсчетам, он равен уже 97 пунктам (по состоянию на октябрь 2014 года). Сегодня он даже меньше, чем был в 2009 году, который также был весьма непростым для экономики нашей страны: в тот момент индекс кредитного здоровья составлял 98 пунктов. Главной причиной увеличения доли просроченной задолженности, а в индексе измеряется именно этот показатель, является снижение темпов выдачи новых кредитов. Фактически, просроченная задолженность увеличивается под действием математического эффекта, когда кредиты, выданные в 2011–2012 годах, уже погашаются, амортизируются, а «плохие» остаются в портфелях банков. И учитывая, что темпы прироста самого портфеля отрицательные, и мы видим по всем типам продуктов, кроме ипотеки, существенное снижение темпов прироста уже в 2013 году и особенно в 2014 году, то чисто математически доля просроченных кредитов увеличивается во всем портфеле. Важная тенденция заключается в том, что качество вновь выдаваемых кредитов, которые банки начали оформлять после существенной корректировки своих программ, до недавнего времени улучшалось по всем видам продуктов. Однако сейчас прогнозировать платежную дисциплину заемщиков довольно сложно. Очевидно, что в условиях нестабильности в экономике и вероятного дальнейшего сокращения доходов населения имеется риск ухудшения кредитных портфелей банков.

- Эксперты часто сравнивают 2014 год с концом 2008 и началом 2009 года. А вы, опираясь на наблюдения в рамках НБКИ, можете провести такие параллели?

- Параллели можно провести только в части, касающейся сокращения доходов населения. В настоящее время, как и в тот период, доходы населения заметно снизились по разным причинам. И даже резкий «обвал» курса рубля по отношению к бивалютной корзине пока не играет такой существенной роли, как общее уменьшение доходов. Среди других проблем, влияющих на нынешнюю ситуацию, стоит также упомянуть рост стоимости кредитов в связи с повышением учетной ставки Банка России. Что же касается непосредственно валютных рисков, то единственная область, где курс валюты сказывается весьма негативно – это валютная ипотека. Заемщикам, оформившим жилищный кредит в валюте, сегодня стало еще сложнее, чем раньше, его обслуживать. Но следует отметить, что доля валютной ипотеки в общем портфеле жилищных кредитов банков сегодня весьма невысока – порядка 3%. Какой-то системной угрозы банкам этот продукт не несет. Однако сложившаяся ситуация с курсом рубля существенно сказывается на каждом конкретном заемщике: здесь есть определенная социальная проблема. Но если возвращаться к теме проведения параллелей между концом 2008 и началом 2009 года и сегодняшним днем, они возможны только в соотношении резкого падения доходов населения и сложностями с обслуживанием некоторой части кредитов. Это единственные похожие черты, которые, безусловно, приводят, как в конце 2008 года, так и сейчас, к ухудшению качества обслуживания кредитов и к падению индекса кредитного здоровья. А показатель этот, как я уже сказал выше, сегодня хуже, чем в то время.

- Как известно, Центральный банк России где-то более года назад взял курс на охлаждение рынка потребительского кредитования. Насколько оправданным был такой шаг, учитывая сегодняшние события? По вашим оценкам, действительно ли население нашей страны сильно закредитовано?

- Мы положительно оцениваем действия регулятора по охлаждению рынка необеспеченного кредитования. На наш взгляд, предпосылки к «перегреву» были, но не в том смысле, что население России закредитовано. Нет, оно не было закредитовано тогда и оно не закредитовано по сей день. Но, рассуждая об этом, нужно выделить один существенный фактор: серьезное напряжение с обслуживанием займов находится в одном единственном сегменте – в сегменте необеспеченных займов, которые выдавались определенной категории населения с низким доходом. Именно состояние дел в этом сегменте и вызвало ужесточение требований регулятора к выдаче необеспеченных займов. Эта часть населения наиболее незащищенная от экономических рисков и наиболее подвержена тем явлениям, которые происходят сейчас.

Если говорить в целом о населении России, то до состояния закредитованности еще очень далеко. Хочу отметить, что у нас по-прежнему несколько миллионов сограждан вообще не имеют кредитов. В России для кредитования существует огромный резерв. По таким показателям, как отношение общего долга населения к ВВП страны или долга к доходам (так называемый критерий DTI), у России еще имеется большой резерв для развития розничного рынка кредитования по сравнению с другими европейскими странами. Но именно в сегменте кредитования части населения с низким доходом есть определенное напряжение. На мой взгляд, действие Банка России по ужесточению требований к необеспеченному кредитованию было оправданным. Можно констатировать, что с момента начала активных действий регулятора в этом направлении банки существенно скорректировали свою политику в области управления рисками. И именно это мы замечали в течение всего 2014 года в таком показателе, как снижение темпов выдачи новых кредитов. Новых кредитов выдается все меньше, а это как раз и есть последствия действий регулятора и самих банков по переоценке того, что и как они делают. В комплексе действия регулятора и банков привели к тому, что качество вновь выдаваемых кредитов сегодня лучше, чем тех, что выдавались еще в 2013 году.

- Экономические условия в текущий момент нельзя назвать благоприятными. В чем, по вашему мнению, будет заключаться драйвер роста банковского сектора в ближайший год? На что банкам стоит обратить внимание, и какие шаги следует предпринять для повышения эффективности своей деятельности в условиях экономической неопределенности?

- Драйвером развития банковского сектора уже много лет подряд выступало розничное кредитование. Теперь его рост в значительной степени будет сдерживаться высокой учетной ставкой Банка России. Однако, если через какое-то время она будет понижена, то, на мой взгляд, даже учитывая снижение роста портфелей кредитных организаций, розничное кредитование может остаться одним из драйверов развития банковской системы. Логика здесь проста – это по-прежнему высокомаржинальный вид кредитования, особенно по сравнению с кредитованием юридических лиц, где, как вы понимаете, текущая ситуация может сказаться в еще большей степени, ограничивая возможности корпоративных клиентов обращаться к заемным средствам. Вторым драйвером роста в банковском секторе в будущем году может стать комиссионный бизнес, который будет развиваться существенно более внушительными темпами, чем ранее. Этот вид деятельности не несет в себе таких существенных рисков, как кредитование. При этом, на мой взгляд, может быть потенциально интересной мало разработанная банками тема по кредитованию малых и средних предприятий. На мой взгляд, сегодня и на уровне правительства уделяется достаточно внимания для повышения прозрачности этого рынка, создания инфраструктуры для стимулирования движения в этом направлении. В частности, содействовать развитию кредитования малого и среднего бизнеса (МСБ) в нашей стране призвано и Агентство кредитных гарантий, начавшее свою работу летом 2014 года. Все это нацелено на увеличение кредитного портфеля и объема бизнеса банков в секторе МСБ. Этот сегмент способен принести дополнительную долю доходов банкам в 2015 году.

- А что вы думаете об ипотеке? На конференциях часто говорили о том, что она способна стать драйвером роста банковского бизнеса в 2015 году…

- В своем ответе я ипотеку рассматривал в составе всего розничного портфеля банков, сказав, что розничное кредитование, несмотря на замедление темпов роста и повышение ставки (которое, надеюсь, все-таки будет временным явлением), может остаться одним из драйверов развития банковского бизнеса в 2015 году. А ипотека на фоне этого сегмента, действительно, в последнее время выделялась и, думаю, будет выделяться и в дальнейшем. Ипотека, по сути, – единственный вид розничного кредитования, который сохранил положительные темпы прироста, в отличие от всех остальных розничных кредитных продуктов. Действительно, до последнего времени банки, сокращая объемы необеспеченного кредитования, делали ставку на ипотеку.

- Какие шаги следует предпринять для повышения эффективности своей деятельности в условиях экономической неопределенности?

- На мой взгляд, есть некоторые резервы по повышению рентабельности бизнеса и снижению потерь, которые до настоящего момента банками не использовались. В первую очередь, резерв кроется в формулировании и продвижении более развитых технологий кросс-сейла, то есть перекрестных продаж. До сего момента банки существенно не загружали себя работой в этом направлении, хотя объем уже имеющихся клиентов у банков достаточно высок. При этом клиенты эти банкам знакомы, оценить риск кредитный в их отношении можно более точно. В связи с этим мы считаем, что именно кросс-продажи в будущем году будут занимать ключевую роль в решении очевидной задачи увеличения темпов прироста розничного портфеля, при этом не создавая дополнительных рисков.

Следующий существенный ресурс, который до этого банки не использовали – это реструктуризация. Банки не подходили к реструктуризации с точки зрения каких-то конвейерных технологий, решая вопрос только по факту обращения конкретных клиентов, но, по крайней мере, сегодня, когда количество обращений с невозможностью заемщиков обслуживать кредит в том же режиме, велико, я думаю, что банкам будет лучше, проведя реструктуризацию кредита, обеспечить пусть меньшие платежи, но по-прежнему держать заемщика в графике и предоставить ему более комфортные условия, чем допускать сразу дефолт по кредиту.

Третий ресурс, который до настоящего момента банками также недостаточно использовался – это работа с заемщиками на ранней стадии взыскания. Этот вопрос до последнего времени всегда находился на периферии внимания топ-менеджеров. Что-то собирали лучше, что-то хуже – но это все отслеживалось весьма неважно. Пока ситуация позволяла получать большой доход от растущего портфеля, к качеству взыскания больших претензий не было. Сегодня банки ищут скрытые ресурсы увеличения рентабельности и одним из них как раз способно стать улучшение качества взыскания просроченной задолженности на ранних стадиях.

- Сегодня сотрудничество между банками и бюро кредитных историй – это больше, чем просто предоставление информации по выверенным правилам. БКИ создают новые инструменты, способные помочь банкам в их бизнесе. Какие сервисы есть у Национального бюро кредитных историй для помощи банкам в их основной деятельности?

- Вы совершенно правы, когда отмечаете, что сегодня бюро кредитных историй для банков – не просто источник информации. Сегодня почти все розничные кредиты банками выдаются в так называемом конвейерном режиме, причем, если смотреть на процесс от момента приема заявки через мониторинг состояния кредита и заканчивая кросс-продажами или процедурами взыскания, на каждом этапе НБКИ интегрировано в этот процесс. Я в данном случае веду речь и о системе фрод-мониторинга: все заявки, идущие через нашу компанию, проверяются на признаки или на вероятность совершения кредитного мошенничества. Далее в банковский конвейер встроены не столько кредитные отчеты, сколько всевозможные семейства скоринговых баллов. Дальше в этом конвейере находится уже система мониторинга кредитного портфеля. Все заемщики банка состоят на мониторинге кредитного портфеля, и этот автоматизированный сервис информирует банки на всей территории России о состоянии кредитных историй заемщиков для последующего применения перекрестных продаж. В конце концов, в плане работы подразделения взыскания, если уже дошло до этого. Перед банками в этом случае стоит задача принятия решения о наилучшем методе работы с должниками: и здесь решения НБКИ также могут помочь весьма существенно оптимизировать бизнес. От правильности определения стратегии будут зависеть и издержки на взыскание и эффективность взыскания. Вот здесь инструментарий скоринговых оценок НБКИ внедряется в процедуру определения стратегии, что, на мой взгляд, существенно повышает и качество взыскания, и снижает издержки банка. На каждом этапе кредитного конвейера используются интегрированные решения нашего бюро кредитных историй.

- НБКИ имеет достаточно объемную и интересную базу по юридическим лицам. Хотелось бы узнать, насколько популярны запросы со стороны банков по проверке юридических лиц? Каков уровень просрочки? По вашему мнению, удается ли банкам перейти с розничной модели кредитования на модель работы с представителями МСБ?

- До некоторых пор работа банков с бюро кредитных историй воспринимались ими как оценка решений в области розничных рисков. Отчасти долгое время это было действительно так, потому что информация о юридических лицах, корпоративных заемщиках практически не передавалась в бюро кредитных историй в силу разных причин. Поскольку в этом не было обязательства, то объем накопленной базы информации был весьма невысок, соответственно, роль бюро кредитных историй в этом секторе кредитования была невысока. Но произошли два знаменательных события. Во-первых, чуть менее двух лет назад Банк России изменил норму резервирования по тем корпоративным кредитам, заемщики по которым не дали согласие на передачу информации. Соответственно, банки в тот момент получили первый стимул резко увеличить передачу информации в бюро кредитных историй по юридическим лицам. Второе знаменательное событие произошло уже летом текущего года: банки получили обязательство передавать уже всю информацию о заемщиках и физических, и юридических лицах в бюро кредитных историй. Сейчас можно констатировать, что в базе НБКИ к настоящему моменту накоплена информация уже о 1,5 млн. корпоративных клиентов: это очень большая база данных по отношению к общему числу экономически активных юридических лиц. И могу сказать, что используются в сегменте кредитования малого и среднего бизнеса ровно те технологии, которые применяются в розничном кредитовании, с обязательным запросом кредитных отчетов. Такие решения у нас уже внедрены. Мы видим, что в последний год количество запросов постоянно росло. Сегодня уже практически каждый день идут запросы на кредитные отчеты по юридическим лицам ровно в том же режиме работы, что и по физическим.

- Каков уровень просрочки в корпоративном портфеле банков, по вашим данным?

- Уровень просрочки при корпоративном кредитовании, безусловно, ниже, чем при розничном. Банк России тоже эту статистику публикует: уровень просрочки в этом сегменте не превышает 3%.

- Дайте, пожалуйста, свой прогноз состояния рынка кредитования в 2015 году. Чего ждать и к чему готовиться? Будет ли увеличиваться просрочка? Какой вид кредитования останется драйвером роста для рынка? Что будет с залоговым кредитованием, по вашему мнению?

- В 2015 году, при условии, что макроэкономическая и политическая ситуация в нашей стране не ухудшится, а банки вернутся к более активной работе с населением, мы надеемся, что темпы прироста розничного портфеля банков по всем видам продуктов не станут отрицательными. Полагаем, что уровень просрочки чисто по математическим причинам будет снижаться или, по крайней мере, не возрастет, так как качество выдаваемых в последнее время кредитов несколько выше, чем то, что было в 2013 году. И в 2015 году эта тенденция сохранится. Соответственно, в области просрочки мы ожидаем стабилизации ситуации. С точки зрения разделения по видам кредитования, наиболее перспективным продуктом, несмотря ни на что, останется ипотека. Прогнозировать ситуацию в необеспеченном кредитовании пока сложно, напряженность в этой сфере по-прежнему сохраняется, хоть и не носит драматического характера. И напряженность эта не по причине политики управления рисками – следует отметить, что к настоящему моменту банки достаточно хорошо научились рисками управлять – а по причине того, что доходы населения в 2015 году, скорее всего, продолжат сокращаться. Следовательно, и возможность населения получить необеспеченный кредит будет снижаться. Мы предполагаем, что объем прироста необеспеченного кредитования населения в будущем году продолжит демонстрировать отрицательную динамику.

- В целом, вы на 2015 год смотрите с оптимизмом?

- На 2015 год мы смотрим реалистично. Дополнительное напряжение, безусловно, будет ощущаться и далее. Это ощутят и сами банки, и их клиенты, да и всё население России. Но при этом я знаю возможности банков качественно оценивать риск. Я знаю, что время авантюрных политик давно кануло в Лету. Я знаю и уверен, что банки способны адекватно оценить кредитный риск в текущей ситуации, при существующей кредитной нагрузке наших граждан. При этом и Банк России вводит все новые и новые требования в области регулирования. Остается только надеяться, что доходы населения не будут падать слишком сильно. А если доходы не будут падать существенным образом, то и кредитный рынок будет себя вести достаточно стабильно и прогнозируемо.

Для помощи банкам в 2015 году мы планируем запустить несколько новых решений. В первую очередь, мы планируем улучшить функционал антифрод-системы (системы противодействия кредитному мошенничеству) за счет анализа фотоизображений. Мы по-прежнему видим основной риск потери средств банков в кредитном мошенничестве, поэтому наши специалисты работают над постоянным повышением качества антифрод-мониторинга. Ко всему прочему мы готовим ряд решений для страховых компаний. Они уже с середины 2014 года стали полноправными участниками информационного обмена. Включение страховых компаний в процесс оценки клиентов скажется положительно и на репрезентативности базы, и на роли бюро кредитных историй уже во всем финансовом секторе России. Кроме того, мы постоянно стремимся усовершенствовать систему скоринговых оценок. Мы стараемся дать банкам как можно более точное решение в области прогнозирования поведения клиентов. Кроме бюро кредитных историй, такую информацию банкам получить больше не у кого. И поэтому от того, как точно мы рассчитаем скоринговый бал, отчасти зависит сокращение уровня просрочки в будущем. Мы понимаем всю важность этой работы и поэтому стремимся постоянно улучшать свою систему.

Наталья Трушина

Россия > Финансы, банки > bankir.ru, 24 декабря 2014 > № 1260189 Алексей Волков

Развитие российского производства при высокой ключевой ставке практически невозможно, ЦБ должен снизить ее, заявил первый зампредседателя Госдумы Александр Жуков на пресс-конференции в среду.

15 декабря биржевой курс рубля к бивалютной корзине испытал сильнейшее падение со времен дефолтного 1998 года. На этом фоне в ночь на вторник ЦБ внезапно и резко повысил ключевую ставку — с 10,5% до 17% годовых, объяснив это существенно возросшими девальвационными и инфляционными рисками.

"Развивать новое производство при таких дорогих кредитах практически невозможно, поэтому задача Центрального банка и правительства — как можно быстрее снизить ключевую ставку 17%, что, конечно, не дает возможности промышленности пользоваться банковскими кредитами", — сказал Жуков.

"Таких проектов, которые выдерживают такие дорогие заемные средства, практически нет", — добавил парламентарий.

Россия > Финансы, банки > ria.ru, 24 декабря 2014 > № 1257820

Меньше печатать и больше раздавать

Почему центральные банки должны давать деньги непосредственно людям

Марк Блайт – профессор в Университете Брауна и автор книги «Экономия и бережливость: история опасной идеи».

Эрик Лоунерган – управляющий хедж-фонда в Лондоне и автор книги «Деньги».

Резюме Центральные банки пытаются управлять экономикой XXI века с помощью инструментов, изобретенных более ста лет тому назад. Для изменения политики нужно мужество, новаторское мышление и руководство, которое не боится новшеств.

Статья опубликована в журнале Foreign Affairs, № 5, 2014 год.

Десятилетия после Второй мировой войны отмечены таким длительным и стремительным ростом японской экономики, что специалисты окрестили их «чудом». Последний большой бум, пришедшийся в этой стране на 1986–1991 гг., поднял ее экономику почти на 1 трлн долларов. Но дальнейшие события отчетливо напоминают наши дни: пузырь японских активов лопнул, и рыночные показатели свалились в глубокое пике. Государственный долг взлетел до небес, а ежегодный рост составлял менее 1 процента. К 1998 г. экономика Японии начала сжиматься.

В декабре того же года профессор из Принстона по имени Бен Бернанке доказывал, что представители Центрального банка все еще могут развернуть траекторию японской экономики. По сути, Япония страдала от недостатка спроса: процентные ставки уже находились на низком уровне, но потребители не покупали, компании не заимствовали на финансовом рынке, а инвесторы не хотели идти на риск. Японцы сами накликали на себя беду: пессимизм по поводу экономики препятствовал ее восстановлению. Бернанке советовал Банку Японии действовать более агрессивно и принять во внимание возможность нестандартного подхода – напрямую снабжать японские домохозяйства наличностью. Потребители могли использовать неожиданный шанс на то, чтобы приобрести товары и услуги, подстегивая спрос и цены и способствуя тем самым выходу из рецессии.

Как пояснил Бернанке, идея не нова: в 1930-е гг. британский экономист Джон Мейнард Кейнс предложил закапывать бутылки с банкнотами в старых шахтах; когда их раскопают (подобно золоту), эта наличность создаст новое богатство и подхлестнет расходы. Консервативный экономист Милтон Фридман также считал прямую передачу денежных средств привлекательным маневром, который он уподоблял разбрасыванию банкнот с вертолета. Однако Япония не решилась прибегнуть к подобным методам, и экономика страны так полностью и не восстановилась. Среднегодовые темпы роста японской экономики в период с 1993 по 2003 гг. составляли менее 1 процента.

Сегодня большинство экономистов согласны с тем, что, подобно Японии в конце 1990-х, мировая экономика страдает от недостаточных трат. Трудности связаны с более крупной проблемой – неумелым управлением. Центральные банки, включая Федеральную резервную систему США, агрессивно и последовательно снижают процентные ставки, которые сегодня близки к нулю. Они закачивают в финансовую систему триллионы долларов новой наличности. Но такая политика приводит лишь к порочному кругу взлетов и падений, искажая стимулы и стоимость активов. При этом экономика переживает застой, а неравенство усиливается. Поэтому политикам в Соединенных Штатах, как и в других развитых странах, давно пора задуматься над предложением Фридмана о том, чтобы начать разбрасывать наличность с вертолета. В краткосрочной перспективе подобные трансфертные платежи могли бы перезапустить мотор экономики, а в долгосрочной – снизить зависимость роста от банковской системы и обратить вспять тенденцию усиления неравенства. Трансферты не вызовут галопирующую инфляцию, и мало кто сомневается в успехе стратегии. Единственный вопрос в том, почему ни одно правительство до сих пор ее не использовало.

ЛЕГКИЕ ДЕНЬГИ

Теоретически правительства могут поддержать расходы двумя способами: через фискальную политику (снижая налоги или увеличивая госрасходы) или монетарную политику (снижая процентные ставки или увеличивая денежную массу). Но в последние десятилетия политики многих стран стали полагаться почти исключительно на второй способ. Сдвиг произошел по целому ряду причин. В частности, в США расхождение во взглядах на фискальную политику между демократами и республиканцами стало настолько очевидным, что преодолеть его не представлялось возможным.

Левые и правые схлестнулись по поводу того, стоит ли увеличивать государственные расходы или снижать ставки налогообложения. Короче говоря, налоговые скидки и стимулирующие пакеты сталкивались с более серьезными политическими препятствиями, чем сдвиги в монетарной политике, и это притом что президентам и премьер-министрам для принятия и утверждения бюджета нужно получать одобрение от законодателей. На это уходит время; в итоге налоговые льготы и государственные инвестиции преимущественно обогащают более могущественные лобби и группы избирателей, но не приносят облегчения экономике в целом. В отличие от исполнительной власти, центральные банки многих стран политически независимы и для снижения процентных ставок достаточно одного-единственного селекторного совещания. Более того, не существует реального консенсуса относительно того, как с помощью регулирования налогов или расходов госбюджета эффективно стимулировать экономику.

Неуклонный рост экономики с конца 1980-х до начала 2000-х гг. как будто доказывал правомерность акцента на монетарную политику. Однако в данном подходе имеются существенные изъяны. В отличие от фискальной политики, которая напрямую влияет на расходы, монетарная политика влияет на экономику косвенно. Низкие процентные ставки снижают стоимость заимствования и поднимают цены акций, облигаций и жилья. Однако стимулирование экономики таким способом неэффективно и слишком затратно. К тому же имеется риск раздувания опасных пузырей (например, на рынке недвижимости), при этом компании и домовладения получают стимул наращивать долги до опасных уровней.

Именно это и случилось в период с 1997 по 2006 гг., когда на посту председателя ФРС находился Алан Гринспен: Вашингтон стал чрезмерно полагаться на монетарную политику для увеличения расходов. Обозреватели часто винят Гринспена в том, что он посеял семена финансового кризиса 2008 г., сохраняя процентные ставки на слишком низком уровне в начале нового столетия. Однако действия Гринспена были не более чем реакцией на нежелание Конгресса использовать инструменты фискальной политики. К тому же Гринспена уж никак нельзя обвинить в недобросовестности. Выступая перед конгрессменами в 2002 г., он объяснил, как политика ФРС влияет на простых американцев: «Для сохранения расходов на должном уровне особенно важны очень низкие процентные ставки по ипотечным кредитам, которые побуждают домохозяйства приобретать жилье, рефинансировать задолженность, а также снижают бремя обслуживания долга и стимулируют частные инвестиции и расходы. Фиксированные ставки по ипотеке остаются на исторически низких уровнях и, следовательно, должны и дальше подстегивать высокий спрос на жилье и поддерживать потребительские расходы благодаря частным капиталовложениям в жилую недвижимость».

Конечно, модель Гринспена потерпела полный крах, когда рынок жилья рухнул в 2008 году. Однако с тех пор ничего не изменилось. Соединенные Штаты просто подлатали свой финансовый сектор и возобновили ту же политику, которая на протяжении 30 лет создавала финансовые пузыри. Бернанке на пике своей академической карьеры сменил Гринспена и стал проводить политику «количественного смягчения», в ходе которой ФРС увеличил денежную массу, выкупив государственные облигации и ценные бумаги с ипотечным покрытием на многие миллиарды долларов. Бернанке, обратите внимание, поставил перед собой цель поддержать цены на акции и облигации тем же способом, каким Гринспен поднимал стоимость жилья. Оба преследовали одну и ту же цель – увеличить потребительские расходы.

Общий эффект от политики Бернанке аналогичен тому, которого добился Гринспен. Более высокие цены на активы стимулировали умеренное восстановление расходов, но ценой существенного повышения рисков для финансовой системы и огромных издержек для налогоплательщиков. И все же правительства других стран последовали примеру Бернанке. Например, Центральный банк Японии попытался использовать собственную версию политики количественного смягчения в целях оживления фондового рынка. Однако до сих пор Токио не удалось побороть хроническое недопотребление в стране. В еврозоне Европейский центробанк попытался стимулировать расходы, сделав процентные ставки негативными и взимая с коммерческих банков 0,1% за наличные депозиты. Но мало что свидетельствует о том, что эта политика способствовала росту расходов.

Китай уже борется с последствиями аналогичной политики, которую взял на вооружение после финансового кризиса 2008 года. Чтобы сохранить экономику страны на плаву, Пекин агрессивно снизил процентные ставки и дал банкам зеленый свет на то, чтобы выдавать беспрецедентное количество кредитов. В итоге резко взлетели цены на недвижимые активы, частные лица и финансовые компании увеличили заимствования, что привело к опасной нестабильности. В настоящее время китайские политики пытаются поддержать общие расходы при сокращении долгового бремени и стабилизации цен. Подобно другим правительствам, Пекин, похоже, мало представляет себе, как этого добиться. Он не расположен и дальше ослаблять монетарную политику, но иного способа пока не предусматривает.

Тем временем мировая экономика, возможно, уже имеет дело с раздувшимся пузырем на рынке облигаций и вскоре может стать свидетелем того, как такой же пузырь надуется на фондовом рынке. Рынки жилья во всем мире, от Тель-Авива до Торонто, перегреты. Многие представители частного сектора не хотят больше брать кредитов, поскольку считают, что их задолженность и без того слишком высока. Это особенно плохая новость для руководства центральных банков: когда домохозяйства и предприятия отказываются быстро наращивать заимствования, монетарная политика не в силах увеличить их расходы. За последние 15 лет крупные центральные банки мира списали со своего баланса около 6 трлн долларов – в основном через количественное смягчение и другие операции по закачке ликвидности на рынок. Тем не менее это никак не отразилось на инфляции в развитом мире.

В какой-то мере низкая инфляция отражает острую конкуренцию в экономике, которая становится все более глобальной. Другая причина в том, что частные лица и предприятия не решаются тратить деньги, что приводит к высокому уровню безработицы и низкому росту заработной платы. В еврозоне инфляция приблизилась к опасной нулевой отметке, а в некоторых странах, таких как Испания и Португалия, по сути, уже началась дефляция. В лучшем случае нынешняя политика не работает и не приносит нужных результатов. В худшем – приведет к еще большей нестабильности и продолжительной стагнации.

ПРОЛИТЬ НА НИХ ДЕНЕЖНЫЙ ДОЖДЬ!

Правительства должны придумать более действенный способ. Вместо того чтобы пытаться подстегивать расходы в частном секторе через скупку активов или изменение процентной ставки, центральные банки, такие как ФРС, должны передавать наличность непосредственно потребителям. Нужно наделить центральные банки правом снабжать домохозяйства-налогоплательщики своих стран каким-то количеством денег. Правительство могло бы поровну распределить эту наличность между всеми домохозяйствами или, что еще лучше, снабдить деньгами 80% наименее обеспеченных домохозяйств.

Раздача денег наименее обеспеченным слоям помогла бы решить сразу две задачи. С одной стороны, домохозяйства с более низкими доходами больше склонны к потреблению, поэтому они обеспечат больше потребительских расходов. С другой стороны, подобная политика позволила бы компенсировать усиливающееся неравенство в доходах.

Подобный подход мог бы стать первым существенным нововведением в монетарной политике со времен появления центральных банков, и вместе с тем он резко не повлиял бы на нынешний статус-кво. Большинство граждан уже доверяют своим центральным банкам манипулирование процентными ставками. А изменение ставок – это такое же перераспределение, как и трансферты наличных платежей. Например, при снижении процентных ставок люди, занимающие деньги по сниженным ставкам, в конечном счете выигрывают, тогда как люди, откладывающие сбережения и заинтересованные в более высоких процентах по депозитам для накопления средств, проигрывают.

Большинство экономистов согласны с тем, что трансферты наличных платежей центральным банком стимулируют спрос. Тем не менее политики продолжают оспаривать эту идею. В 2012 г. Мервин Кинг, на тот момент руководивший Банком Англии, доказывал, что чисто технически трансфертные платежи относятся к фискальной политике, которая не входит в компетенцию центральных банков. В марте прошлого года эту точку зрения поддержал его японский коллега Харухико Курода. Однако аргументы зависят от того, какой смысл в них вкладывается. Проведение различий между монетарной и фискальной политикой является функцией от того, что требуют правительства от центробанков своих стран. Другими словами, трансфертные платежи станут инструментом монетарной политики, как только банки начнут их использовать.

Другие критики предостерегают, что подобное разбрасывание денег «с вертолета» способно ускорить инфляцию. Однако трансфертные платежи могли бы стать гибким инструментом. Достаточно банкирам из центробанков масштабировать их каждый раз, когда сочтут это целесообразным, но при этом поднимать процентные ставки для компенсации любых инфляционных последствий. Хотя последнее, возможно, не пришлось бы делать: за прошедшие несколько лет низкая инфляция оказывалась на удивление стойкой, даже после нескольких раундов количественного смягчения подряд. На причину этого проливают свет три тенденции.

Во-первых, технологические новации приводят к снижению потребительских цен, а глобализация не дает зарплатам расти. Во-вторых, периодически возникающая в последние десятилетия паника побуждала многие низкодоходные экономики наращивать сбережения в форме золотовалютных резервов – для перестраховки. Это означает, что тратилось гораздо меньше, чем это могло быть, что лишало экономику необходимых инвестиций в инфраструктуру и повышение обороноспособности, которые могли создать новые рабочие места и подтолкнуть цены вверх. Наконец, в-третьих, рост средней продолжительности жизни в развитом мире побуждает некоторых граждан больше средств откладывать на старость (подумайте о Японии, например). В итоге люди среднего и пожилого возраста стали меньше тратить на товары и услуги. Эти структурные первопричины низкой инфляции, которую мы сегодня наблюдаем, в предстоящие годы будут лишь усиливаться по мере роста конкуренции, усиления страха перед финансовым кризисом и старением населения Европы и Америки. Если уж на то пошло, политикам следует больше беспокоиться по поводу дефляции, которая уже тревожит еврозону.

Итак, центральным банкам нет нужды отказываться от традиционного акцента на поддержание спроса и обеспечение целевых показателей инфляции. Но этих целей легче достичь с помощью трансфертных платежей (притом ценой гораздо меньших затрат), нежели путем изменения процентных ставок и количественного смягчения. При разбрасывании наличности «с вертолета» банкам понадобится меньше печатать денег, поскольку подобные раздачи более действенны. Переводя средства на миллионы личных счетов, банкиры из центральных банков будут напрямую стимулировать расходы, и им не придется печатать огромное количество денег, эквивалентное 20% ВВП.

Общее влияние трансфертов зависит от так называемого фискального мультипликатора или коэффициента, то есть от того, насколько вырастет ВВП страны на каждые перечисленные таким образом 100 долларов. В Соединенных Штатах полезным путеводителем могут служить налоговые вычеты в соответствии с Законом об экономическом стимулировании 2008 г., составившие примерно 1% ВВП. В данном случае фискальный коэффициент составил примерно 1,3. Это означает, что вливание наличности, эквивалентной 2% ВВП, вероятно, приведет к росту экономики примерно на 2,6%. Трансфертных платежей в таком масштабе – менее 5% ВВП – возможно, хватит для того, чтобы добиться экономического роста.

ПУСТЬ У НИХ БУДЕТ НАЛИЧНОСТЬ

Центральные банки могли бы путем раздачи наличности стимулировать расходы, не прибегая к низким процентным ставкам. Но трансфертные платежи лишь частично решают проблему растущего неравенства в доходах – еще одну серьезную угрозу для экономического роста в долгосрочной перспективе. Три последние десятилетия заработная плата 40% беднейших слоев населения в развитых странах не повышалась, а доходы богатейших быстро росли. По оценке Банка Англии, 5% богатейших домохозяйств Великобритании владеют 40% совокупного богатства Соединенного Королевства, и сегодня это обычная картина в развитом мире.

Для сокращения пропасти между богатыми и бедными французский экономист Томас Пикетти и другие предложили ввести глобальный налог на богатство. Но подобная политика была бы непрактичной. С одной стороны, богатые, возможно, используют свое политическое влияние и финансы, чтобы не допустить введения этого налога или не платить его. Они уже держат в офшорах, вне досягаемости национальных казначейств, активы на сумму 29 трлн долларов, и новый налог еще больше ускорит бегство капитала. Кроме того, большая часть плательщиков этого налога – 10% людей с самыми высокими зарплатами – нельзя назвать богачами. Обычно большинство домохозяйств с самыми высокими доходами представлены людьми верхнего среднего класса, но они не сверхбогачи. Дальнейшее обременение налогами этой группы лиц будет сложно обосновать политическими аргументами и, как показывают бюджетные проблемы Франции, это не приносит финансовых выгод. Наконец, налоги на капитал лишат стимула частные инвестиции и инновационный сектор.

Существует другой способ: вместо того чтобы опускать верхушку, правительства могли бы подтянуть низы. Центральные банки могут выпустить долговые обязательства и инвестировать вырученные средства в глобальный фондовый индекс акций – целый ряд инвестиционных инструментов, стоимость которых растет и падает вместе с рынком, – а прибыль держать в фондах суверенного богатства. Банк Англии, Европейский центральный банк и ФРС уже владеют активами, стоимость которых превышает 20% ВВП их стран. Почему бы не инвестировать эти активы в наиболее привлекательные акции на мировом рынке в интересах своих граждан? И по прошествии 15 лет распределить через фонды заработанные средства между 80% беднейших налогоплательщиков своих стран. Перечислять их на индивидуальные сберегательные счета граждан, не облагаемые налогами, притом что правительства могли бы вводить простые ограничения на возможное использование этого капитала.

Например, стоило бы потребовать от бенефициаров, чтобы они сохраняли эти средства в виде сбережений или использовали их для оплаты образования, погашения долгов, открытия своего бизнеса или вложения в недвижимость. Учитывая подобные ограничения, получатели будут считать трансфертные платежи инвестициями в будущее, а не выигрышем в лотерею. Более того, был бы обеспечен долгосрочный рост благосостояния беднейших слоев населения и, соответственно, сокращено неравенство.

И куда уж лучше – это позволило бы выйти на самофинансирование. Большинство правительств сегодня выпускают долговые обязательства по реальной процентной ставке, близкой к нулю. Если бы они собирали капитал таким способом или ликвидировали свои текущие активы, то могли бы по самым консервативным расчетам получить доходность 5%, принимая во внимание историческую доходность и актуальные оценки. А благодаря эффекту сложного процента прибыль от вложения этих средств за 15 лет могла бы достичь 100%. Предположим, правительство выпустило долговые обязательства на сумму, равную 20% ВВП по нулевой процентной ставке, а затем инвестировало вырученные средства в глобальный фондовый индекс акций. После 15 лет оно могло бы погасить облигации, а прибыль перевести на счета домохозяйств. Это не алхимия, а политика, позволяющая получить так называемую премию за риск по акциям. Избыточная доходность, которую инвесторы получают в обмен на рискованные инвестиции, работает для всех.

БОЛЬШЕ ДЕНЕГ – МЕНЬШЕ ПРОБЛЕМ

При нынешнем положении вещей проводимая властями монетарная политика практически не оспаривается, если не считать предложений кейнсианских экономистов, таких как Лоренс Саммерс и Пол Кругман, которые призывают правительства расходовать средства на инфраструктурные проекты и научные исследования. Подобные инвестиции, рассуждают учение, создадут рабочие места и сделают экономику США более конкурентоспособной; сейчас идеальное время для сбора средств, необходимых на оплату этих проектов, поскольку правительства могут занять деньги на 10 лет по реальной процентной ставке, близкой к нулю.

Воплощение подобных предложений сталкивается с тем, что для возрождения больной экономики с помощью расходов на инфраструктуру требуется слишком много времени. Например, в Соединенном Королевстве у политиков ушли годы на достижение соглашения о строительстве высокоскоростной железной дороги, известной как HS2, и не меньше времени понадобилось для утверждения плана строительства третьей взлетно-посадочной полосы в лондонском аэропорту Хитроу. В таких крупных и долгосрочных инвестициях имеется реальная потребность, но спешка здесь неуместна. Поинтересуйтесь у берлинцев, что они думают о новом аэропорте, в котором нет никакой необходимости и на который правительство Германии намерено потратить более 5 млрд долларов, хотя строительные работы отстают от графика на пять лет. В известной мере правительствам нужно и дальше инвестировать в создание новой инфраструктуры и в научные исследования, но в случае столкновения с недостаточным спросом проблему стимулирования расходов необходимо решать быстро и напрямую.

Если раздача наличности – столь очевидная и необходимая мера, почему никто не попытался ее осуществить? Ответ отчасти кроется в исторической традиции: многие из центробанков, созданных в конце XIX века, были рассчитаны на то, чтобы выполнять несколько базовых функций. Это выпуск валюты, обеспечение ликвидностью рынка государственных облигаций и преодоление паники на банковском рынке. Они преимущественно занимались так называемыми операциями на открытом рынке – скупкой и продажей государственных облигаций с целью обеспечения банков ликвидностью, а также определением процентных ставок на рынках капитала. Количественное смягчение, последняя модификация функции скупки облигаций, стабилизировало денежные рынки в 2009 г., но слишком высокой ценой, поскольку существенного экономического роста добиться не удалось.

Второй фактор, объясняющий нежелание отказываться от старых способов ведения бизнеса, – это балансовые ведомости центральных банков. Согласно традиционной отчетности, банкноты и резервы – это пассив. И если бы один из этих банков провел перевод наличности сверх имеющихся активов, технически это означало бы отрицательную чистую стоимость. Но беспокоиться о кредитоспособности центральных банков не приходится – в конце концов, они всегда могут напечатать больше денег.

Политические и идеологические возражения против трансфертных платежей наличности – вот что в первую очередь мешает прибегнуть к этому способу. Например, в Соединенных Штатах ФРС решительно сопротивляется законодательным нововведениям, затрагивающим монетарную политику, поскольку опасается, что Конгресс ограничит ее свободу маневра во время будущего кризиса (например, попытается воспрепятствовать оказанию экстренной финансовой помощи иностранным банкам). Более того, многие американские консерваторы считают раздачу наличности социализмом в чистом виде. В Европе, где, казалось бы, имеется более благодатная почва для проведения подобной политики, страх немцев перед инфляцией, побудивший Европейский центральный банк поднять ставки в 2011 г. в разгар самой сильной рецессии с 1930-х гг., говорит о том, что противников раздачи наличности в Европе тоже предостаточно.

Однако тем, кому не нравится идея раздачи наличности, достаточно представить себе, что бедные домохозяйства неожиданно получили наследство или налоговые льготы. Наследство – это передача богатства, которое получатель не заслужил. Однако время и объем получаемого наследства не поддаются контролю со стороны бенефициара. Точно так же прямые трансфертные платежи со стороны правительства, в переводе с финансовой терминологии, – то же самое, что подарок, сделанный членом семьи. Конечно, бедняки редко имеют богатых родственников и редко получают большие наследства, но по плану, предлагаемому автором данной статьи, они могли бы получать наличные на свой счет всякий раз, когда их страна рискует вступить в рецессию.?Если не быть сторонником той точки зрения, согласно которой рецессии необходимы для лечения экономики или являются заслуженным наказанием, нет причин, по которым правительства не должны пытаться выйти из рецессии, если могут это сделать, а раздача наличности – уникальный и действенный способ достижения цели. С одной стороны, быстро выросли бы расходы, и центральные банки могли бы мгновенно воспользоваться этим, не прибегая к затратам на инфраструктуру или изменениям в налоговом кодексе, которые обычно требуют одобрения законодателей. И в отличие от снижения процентных ставок трансфертные платежи напрямую влияют на спрос и не имеют таких побочных эффектов, как диспропорции финансовых рынков и искаженные цены на активы. Это также позволит уменьшить растущее неравенство в доходах, не причиняя неудобств зажиточным слоям населения.

Если не считать идеологических предубеждений, основные препятствия, стоящие на пути реализации этой политики, вполне преодолимы. И время для подобных нововведений давно назрело. В настоящее время центральные банки пытаются управлять экономикой XXI века с помощью инструментов, изобретенных более ста лет тому назад. Чрезмерно полагаясь на эту тактику, банки проводят политику, чреватую неблагоприятными последствиями и низкой отдачей. Для изменения нынешнего курса нужно мужество, новаторское мышление и руководство, которое не боится новшеств.

Евросоюз. США. Весь мир > Финансы, банки > globalaffairs.ru, 18 декабря 2014 > № 2851558 Марк Блайт, Эрик Лоунерган

О том, в каких форматах будет развиваться Абсолют Банк в регионах, и почему ипотека все еще остается главным продуктом Абсолют Банка в рознице, рассказала заместитель председателя правления Абсолют Банка Татьяна Ушкова. 

— Как изменился продуктовый ряд розничного блока за тот период, который прошел после смены акционера банка?

— С того момента, как произошла смена акционеров Абсолют Банка, прошло уже полтора года. Это довольно большой период, если учитывать все изменения, произошедшие за это время и в экономике, и в российской банковской системе, в частности.

Но могу сказать одно: эффективность выбранной стратегии как раз и проверяется тем, насколько она учитывает различные сценарии развития рынка. В том числе и стресс-сценарии. Мы, например, не пошли агрессивным путем, сохранили прежнюю консервативную модель системы риск-менеджмента и, как показало время, не просчитались – наша модель при нынешних условиях вполне жизнеспособна.

Решение сохранить ипотечное кредитование в качестве флагманского продукта розничного бизнеса было принято акционерами еще год назад. Для этого были весомые причины, Абсолют Банк традиционно отличался качественной экспертизой на рынке ипотеки, удерживал хорошие позиции по выдаче кредитов на покупку жилья на протяжении многих лет. С моим приходом в банк удалось поставить выдачи ипотеки на конвейер. Иными словами, на уже наработанную компетенцию по выдаче и обслуживанию таких долгосрочных кредитов мы наложили скорость принятия решений и масштабировали этот механизм на всю нашу сеть, и поэтому сейчас «Абсолют» по-прежнему входит в топ-10 ипотечных банков, несмотря на то, что конкуренция заметно возросла.

— Почему все же и другие банки сделала упор на выдачу ипотеки?

— На мой взгляд, в этом смысле мы наблюдаем закономерный этап эволюции, который сегодня переживает кредитный рынок. Меняется тренд развития финансового рынка в области розницы, и меняется он основательно. На смену бурному развитию беззалогового кредитования пришло кредитование под залог. Россия – не исключение: такова общемировая практика. Кредиты выдаются на основе анализа четырех главных принципов – платности, срочности, возвратности и обеспеченности. Все банковские системы мира переживали этот цикл – теперь он дошел и до нашей страны. Сегодня в России наступает закономерный, эволюционный этап развития после взрывного роста рынка кредитования физических лиц вообще, по всем направлениям. Регулятор сейчас очень тщательно оценивает динамику доходов банка: заключает ли она в себе качественный рост или несет новые риски. Ипотека в России точно будет развиваться в ближайшие годы. Другое дело, что требования ни к заемщику, ни к самому кредиту у тех банков, которые намерены оставаться на рынке ипотеки, не будут изменяться в сторону их упрощения. Банки будут ориентироваться на 20% первоначального взноса для того, чтобы оценить серьезность намерений клиента относительно покупки жилья, и вряд ли сократят требования к пакету документов, которые должен принести в банк заемщик. Я считаю, что драйвером роста для всего банковского сектора в ближайшее время будут именно залоговые кредиты.

— А какая у банка депозитная политика?

— В вопросе привлечения средств от населения мы выбираем неагрессивную политику, которую нам продиктовал акционер. Клиент должен выбирать Абсолют Банк за его надежность и устойчивость. Наши главные плюсы – в удобстве и гибкости условий вклада и ставки мы корректируем с учетом рынка. При этом депозитный портфель в нашем банке продолжает ежемесячно расти примерно на 2–3%.

— Отказался ли банк от работы с розничным кредитованием, помимо ипотеки, или как-то переориентировал эту работу?

— Нет, мы не отказались от розничного кредитования. Но сосредоточили свои усилия на определенном целевом сегменте. В его основе — все те клиенты, работающие в компаниях, которые обслуживаются у нас по корпоративным счетам. Сюда также входят и те, кто работает в компаниях, так или иначе связанных с государством. То есть государственные служащие. С этими клиентами мы не прекращали работать, как и с теми, кто давно обслуживается в Абсолют Банке.

— Понятно, что ипотеку наши граждане обслуживают, как правило, лучше, чем другие кредиты, но ведь многие банки сделали упор на выдачу ипотеки, то есть это весьма и весьма конкурентный рынок.

— Так сложилось исторически, что филиальная сеть Абсолют Банка развивалась в городах-миллионниках. И не секрет, что в 2014 году страна столкнулась с тем, что зарплаты у людей или сокращаются, или не растут. И лишь в городах-миллионниках пока нет ощутимого сокращения объема заработных плат. В этих городах мы и видим рост доли Абсолют Банка в выдаче ипотеки.

Почему ипотека? Я отвечала на этот вопрос все три месяца, в течение которых защищала стратегию развития розничного блока банка. Весь мир переходил от беззалогового кредитования к кредитованию на покупку жилья и к кредитным картам. На мой взгляд, выживут именно эти продукты – залоговые кредиты и карты с цивилизованной ставкой по этому кредиту на уровне 17–21%.

— Где же взять того хорошего клиента, который и квартиру бы хотел, и при этом еще за нее и платил банку исправно? Ведь не всем же в нашей стране нужна своя собственная квартира.

— Не соглашусь. Свою квартиру хотят все. Кстати, в Москве сосредоточено всего 40% ипотечного бизнеса нашего банка, а 60% приходится на регионы. Многие родители воспитывают своих детей в такой парадигме: каждый должен получить высшее образование и иметь свое жилье.

Лично я считаю, что до 40 лет можно жить в арендованной квартире или доме, не вешая на себя кредитную нагрузку. Но поведение людей до сих пор нам демонстрирует иное – сначала мы отправляем детей получать высшее образование, а потом помогаем им приобретать свое жилье. Кто может и не боится – тот покупает жилье детям в Москве или Петербурге, а большинство — в крупных российских городах.

Геополитическая напряженность сейчас подталкивает людей искать новые пути вложения своих средств, люди разуверились в стабильности вложения в рублевые активы, и это подталкивает их инвестировать в недвижимость. Дрогнули даже скептики, которые говорили мне раньше, что жилье – это неудачная инвестиция, способная принести лишь убыток. Теперь они говорят обратное. Мне это подтверждают и цифры выдач: по ипотечным программам Абсолют Банка каждый месяц квартир покупают на 10–15% больше, чем в предыдущем месяце.

— Но спрос на покупку жилья поддерживается только благодаря желанию самих людей его покупать?

— Я, кстати, вижу и стремление работодателей участвовать в программах покупки недвижимости для своих сотрудников. Конечно, я говорю о работодателях первого и второго уровня, это госкомпании, но при этом я вижу это по всей стране – и в том же Екатеринбурге, откуда я родом, и, например, в Ростове-на-Дону.

— Какие же регионы наиболее активно прирастают по ипотеке в вашем банке?

— Кроме Москвы и Петербурга в лидеры входят Екатеринбург и Новосибирск. Активизировались продажи жилья в Казани и Уфе.

— А можете сказать среднюю сумму, на которую в этих городах берут ипотечный кредит люди?

— По-разному. По средней заработной плате города-миллионники отличаются друг от друга примерно на 5–7%. А вот средний чек по стоимости вводимого в строй жилья в Екатеринбурге составляет 2 млн. 300 тыс. рублей, а в Новосибирске – 1 млн. 300 тыс. рублей. На самом деле в этих городах чаще всего идут сделки с очень большим первоначальным взносом в 30–40%. У нас вообще большинство сделок совершается при внесении первоначального взноса в размере 30%, так как банк дает более выигрышные условия по кредиту, если первоначальный взнос составляет 25%. Но при этом процентов 20 сделок идет с первоначальным взносом в 10–15%.

— Какое жилье чаще всего покупают в наших регионах?

— Больше всего спрос на однокомнатные квартиры. Но при этом разброс цен на однокомнатные и двухкомнатные квартиры во многих городах, где работает Абсолют Банк, минимален. Например, человек подает заявку на кредит на однокомнатную квартиру. Потом смотрит цены на двухкомнатные и понимает, что ему под силу купить ее в ипотеку.

— Скажите, все офисы Абсолют Банка работают с ипотекой?

— Да. В любом нашем офисе можно подать заявку на кредит, но сложные сделки, если в них участвует цепочка квартир, оформляются в специализированных ипотечных центрах банка. Сейчас в Москве у нас два таких – на Сухаревке и в Сокольниках. В России чаще всего квартиру и ипотечные программы продают офисы продаж застройщиков и риелторские агентства. Человек изначально изучает не ипотечные программы различных банков, он хочет купить определенную квартиру в определенном доме. И посоветовать ему, где взять кредит, в 90 случаях из ста может риелтор или застройщик. В вопросе ипотеки особое значение имеет скорость проведения сделки, и в этом вопросе Абсолют Банк имеет серьезную компетенцию: в Москве сложные сделки со множеством квартир в одной цепочке мы можем проводить за 2–3 часа.

Всего по России у нас работает 11 специализированных центров, два из них — в Петербурге. Еще с конца этого года мы начали открывать их в формате мини-ЦИК, чтобы заходить в те города, которые нам потенциально интересны с точки зрения развития, но не полноценными отделениями, а мини-форматами.

— Что такое мини-ЦИК, как он организован, и сколько времени нужно для того, чтобы на базе представительства или мини-ЦИКа развернуть полноценный офис?

— Мини-ЦИК — это небольшой офис Абсолют Банка, который специализируется на ипотеке. Место его расположения имеет ключевое значение: он обязательно должен быть в центре города – рядом с регистрационной палатой и крупнейшим в городе риелторским агентством. Первый такой офис мы открыли в Тольятти, а на днях открылся второй – в Сургуте. И дальше по регионам планируем идти этим же путем – через открытие отделений банка в формате мини-ЦИКа.

Если речь идет о мини-ЦИКе, то от момента принятия решения о его размещении и до его официального открытия проходят три месяца. Для открытия полноценного офиса с кассовым узлом требуется примерно 5 месяцев. Но ситуация на рынке такова, что сейчас в регионах банковских помещений, готовых к эксплуатации, – в избытке.

— Какие планы по открытию новых отделений, и что ждет филиальную сеть Абсолют Банка в 2015 году?

— В 2015 году мы планируем открыться в Кемерово, в регионах появятся и еще нескольких отделений в мини-формате. Мы даже проводили специальное исследование для того, чтобы выяснить, какие банковские отделения при нашей модели бизнеса работают эффективнее. В итоге пришли к выводу, что в городах-миллионниках Абсолют Банк продолжит работать в формате универсальных офисов. А в других, с целью сохранения рентабельности, мы будем расти в «легком формате» мини-ЦИКов для развития ипотеки и в формате представительств — для поддержки юридических лиц.

Нам важно, что Абсолют Банк не ушел не из одного региона своего присутствия и, более того, нашел для себя новые пути развития сети.

Елена Гостева

Россия > Финансы, банки > bankir.ru, 18 декабря 2014 > № 1260729 Татьяна Ушкова

Заседание Наблюдательного совета Внешэкономбанка.

Обсуждался ряд финансируемых банком инвестиционных проектов в области авиа- и автомобилестроения, космической промышленности, жилищного строительства.

Вступительное слово Дмитрия Медведева:

Мы с вами в этом году проводим заключительное заседание наблюдательного совета ВЭБа, и, как обычно, у нас очень насыщенная повестка. С одной стороны, хорошо, что мы много работаем, с другой стороны, надо эту работу всё-таки упорядочить. Поэтому у меня есть предложение на будущее: на следующий год установить чёткий график заседаний, с тем чтобы готовить вопросы, будет ли их 50 или пять, но понимая, что, например, в какую-то (вторую-третью) декаду месяца будет обязательно заседание наблюдательного совета, и чтобы вопросы не копились так, как сейчас. Подумайте, Владимир Александрович (Дмитриев), как это всё организовать вместе с коллегами из Аппарата Правительства.

Прежде чем перейти к запланированной повестке дня, хотел бы начать вот с чего. Начнём с того, что в настоящий момент, в эти дни Внешэкономбанк отмечает своё 90-летие. Я поздравляю весь коллектив банка с этим юбилеем. Понятно, что для банка самое главное – это репутация, профессиональный характер людей, которые работают. А деловая репутация ВЭБа создавалась с 16 декабря 1924 года, когда решением Совнаркома был создан банк для внешней торговли. Так что ещё раз поздравляю вас.

Хотел бы отметить, что банку в этот период приходилось выполнять различные функции, несколько раз менялось его название, но банк тем не менее демонстрировал умение быстро перестраиваться, учитывая особенности рынка, доказывал свою надёжность как эффективный оператор государственных антикризисных программ, что, к сожалению, в истории нашего государства, как бы оно тоже ни называлось, случалось регулярно. По сути, ВЭБ всегда был банком развития, много всего было сделано. Отмечу в этом году, конечно, участие ВЭБа в подготовке и проведении самого значимого мероприятия уходящего года – зимней Олимпиады в Сочи. На ВЭБ легла максимальная нагрузка в этой сфере, и, в общем, результаты тоже есть, они всем известны.

В настоящее время, по состоянию на начало декабря, банк финансирует более 150 инвестиционных проектов. Стратегия Внешэкономбанка на период до 2020 года, которую мы приняли два года назад, в модернизационном варианте предусматривает рост кредитного портфеля ВЭБа к 2020 году до 2,5 трлн рублей. Упор, как мы и раньше договаривались, должен быть сделан на кредитовании малого и среднего бизнеса, на развитии импортозамещающих производств, на поддержке отечественных производителей качественной и конкурентоспособной продукции.

Сегодня, кстати, у нас тоже в повестке дня несколько таких вопросов, в том числе проекты в области авиа- и автомобилестроения, в области космической промышленности, также ряд вопросов связан с использованием олимпийских объектов, созданных в Сочи, включая передачу ряда объектов для нужд детского спорта и вообще в целом детского образования. Комплекс был построен при участии ВЭБа.

Ещё одна тема, которая сегодня есть, связана с финансированием жилищного строительства в рамках программы «Жильё для российской семьи». Речь идёт о предоставлении оператору программы – Агентству по ипотечному жилищному кредитованию двух кредитных линий общим объёмом более 50 млрд рублей. Напомню, что в рамках этой программы должно быть построено много жилья – не менее 25 млн кв. м жилья экономкласса. В основном оно должно использоваться для размещения многодетных и малоимущих семей и для расселения аварийного жилья, так что, в общем, цели вполне благородные, надеюсь, что они будут выполнены.

Ну и с учётом того, что сейчас для банка праздничные дни, я тоже принёс подарок – подписал постановление Правительства об утверждении правил предоставления из федерального бюджета субсидий в виде имущественного взноса в госкорпорацию «Внешэкономбанк». Теперь Министерство финансов в рамках этого постановления может принять меры по заключению соглашения и профинансировать имущественный взнос за 2014 год в размере 30 млрд рублей. Так что, Антон Германович (Силуанов), приступайте к этому делу. Это надо будет сделать.

Россия > Финансы, банки > premier.gov.ru, 18 декабря 2014 > № 1252949 Дмитрий Медведев

О том, каким образом банк может помочь в поиске оригинальных подарков на Новый год, в интервью Bankir.Ru рассказывает начальник Управления депозитов и комиссионных продуктов Татфондбанка Лариса Серова

В преддверии Нового года и Рождества многих всегда волнует один и тот же вопрос: что подарить своим близким? Банк может предложить свой ответ?

- Коллег, родственников и друзей хочется порадовать чем-то оригинальным. Таким подарком может стать монета из драгоценного металла – золота или серебра.

Причем тематика драгоценных монет настолько разнообразна, что найти подходящий вариант можно на все случаи жизни. Особенно широко представлены монеты, посвященные знаменательным событиям в истории, памятникам культуры и искусства, знакам зодиака и различным праздникам.

- Напомните нашим читателям, какие виды монет бывают, и из каких металлов они изготавливаются?

- Монеты есть инвестиционные и коллекционные. Коллекционные монеты изготавливаются из серебра, золота, платины и палладия, а также комбинации этих металлов. Инвестиционные монеты чаще всего из золота. Сегодня при изготовлении монет применяют современные технологии, особенно популярны в последнее время стали различные «фишки» на монетах: драгоценные камни, кристаллы Сваровски, кусочки метеоритов, голографические и тепловые эффекты и другие. Применение подобных технологий обеспечивает монетам оригинальность и неповторимость.

- Поговорим подробнее о коллекционных монетах. Чем обусловлена их стоимость?

- Стоимость коллекционной монеты определяется в большей степени ее нумизматической ценностью и в меньшей степени — денежной стоимостью драгоценного металла, из которого она изготовлена. Коллекционные монеты отличают высокое качество чеканки, ограниченный тираж и тематическая направленность.

Коллекционные монеты иностранных государств представляют, прежде всего, художественную ценность. Их стоимость определяется уникальностью дизайна, техникой чеканки: при изготовлении монеты могут применяться приемы золочения и цветового покрытия части изображения, голографические и объемные вставки, вставки драгоценных и недрагоценных камней.

- В каких целях обычно приобретают коллекционные монеты?

- Коллекционные монеты в большинстве случаев приобретаются клиентами в качестве презентабельного подарка или предмета пополнения имеющейся коллекции.

- Какова минимальная и максимальная цена на коллекционные монеты в Татфондбанке?

- Минимальная стоимость представленной в настоящее время в Татфондбанке монеты составляет 840 рублей. Это серебряная монета с изображением Кролика из «Алисы в Стране чудес» (Австралия, 2011) – 0,5 AUD; 15,55 г. Максимальная стоимость монеты — 462 тыс. рублей. Это золотые монеты Китая, посвященные летней Олимпиаде в Пекине 2008 года (Китай, 2008; 2000 CNY; 155,5 г), – боевые искусства и современный спорт.

- Какие коллекционные монеты пользуются наибольшим спросом в Татфондбанке?

- Наиболее популярные серии монет, пользующиеся стабильным спросом у клиентов, это — «Знаки Зодиака», «Лунный календарь», монеты свадебной тематики, а также серебряные монеты с изображением достопримечательностей Республики Татарстан (Казанский Кремль, Мечеть Кул Шариф, Благовещенский собор и Раифский монастырь).

- Какие самые необычные монеты предлагает Татфондбанк?

- Среди необычных монет, представленных сегодня в Татфондбанке можно выделить следующие. Единственная в мире серебряная монета Ниуэ в виде Пирамиды.

На трех гранях необычной монеты изображены великие фараоны: Хеопс, Хефрен и Микерин. На четвертой грани показаны характерные для эпохи Древнего Египта декоративные элементы, заимствованные из гробницы царицы Хетепхерес (матери Хеопса) и со статуи Нофрет из Мейдума.

Также можно отметить набор монет «Сикстинская Мадонна».

Коллекция монет представляет собой набор из 12 серебряных монет с изображением картины Рафаэля Санти «Сикстинская Мадонна».

Монеты помещены в стеклянный защитный дисплей с возможностью вертикальной установки и упакованы в деревянный футляр.

В комплект также входят сертификат и историческая книга. Тираж составляет всего 750 экземпляров.

- Какой формы и массы бывают коллекционные монеты?

- Мы уже привыкли к тому, что монеты круглые, однако в настоящее время существует большое разнообразие форм монет из драгоценных металлов. Например, в Татфондбанке представлены монеты в форме веера, треугольника, пятиугольника, сердца, овала, прямоугольника, квадрата и другие.

Самая маленькая по массе монета, представленная в Татфондбанке, — золотая монета «Футбол ЮАР-2010, 1 AUD (Палау)» массой всего 1,24 грамма, самая большая по массе — серебряная монета «Америго Веспуччи, 500 USD (Виргинские о-ва)» массой 5 кг.

- Как может измениться цена на коллекционные монеты через 4–5 лет после покупки?

- Если рассматривать стоимость коллекционных монет Банка России, то она определяется тиражом и тематикой выпущенных монет. Чем ниже тираж, тем интереснее монета для коллекционеров и, соответственно, цена монеты растет значительно быстрее. Политика Банка России в части сокращения тиража коллекционных монет способствует росту их котировок. Важным фактором также является стоимость металла на мировом рынке.

- Что представляет собой инвестиционная монета?

- Инвестиционные монеты предназначены для вложения свободных денежных средств и получения прибыли от инвестирования. В отличие от коллекционных монет инвестиционные имеют обычную чеканку, что позволяет приблизить стоимость монет к цене металла, содержащегося в них. Главное требование, предъявляемое к таким монетам, — соответствие заявленным параметрам по массе химически чистого драгоценного металла.

- Вы сказали, что инвестиционные монеты в основном изготавливаются из золота. А бывают ли серебряные инвестиционные монеты?

- Существуют и серебряные инвестиционные монеты. В настоящее время в Татфондбанке представлена серебряная инвестиционная монета Банка России «Победоносец» номиналом 3 рубля (масса драгоценного металла в чистоте 31,1 г, проба сплава 999). Монета имеет рельефное изображение Георгия Победоносца на коне, поражающего копьем змея. Стоимость монеты — 2300 рублей.

Также в Татфондбанке можно приобрести серебряную инвестиционную монету Казахстана «Серебряный барс» номиналом 1 тенге (масса драгоценного металла в чистоте 31,1 г, проба сплава 999). Данная монета имеет рельефное изображение снежного барса. Стоимость монеты — 1990 рублей.

- Если основное предназначение инвестиционных монет – вложение средств, насколько это выгодный инструмент инвестирования?

- По сути, инвестиционные монеты — это вложение в чистый металл: рыночная стоимость монеты изменяется в зависимости от роста мировых цен на металл.

- Есть и другие способы инвестирования в драгоценные металлы – слитки из золота и обезличенные металлические счета. Что лучше?

- Инвестиционные монеты выступают в роли хорошей альтернативы инвестирования в слитки. Дело в том, что операции с инвестиционными монетами не облагаются НДС. С точки зрения инвестиций вложения в слитки не очень интересны в краткосрочной перспективе.

Если сравнивать инвестиционные монеты и обезличенные металлические счета (ОМС), то вложение в инвестиционные монеты — это вложение в физический металл, тогда как ОМС — это обезличенный металл. Преимущества ОМС в том, что у клиента имеется возможность пополнения и частичного снижения остатка на счете в любое время, а также нет необходимости заниматься хранением и транспортировкой физического металла.

- На какой срок целесообразно инвестировать в золотые монеты?

- Как правило, вложения в золотые инвестиционные монеты носят среднесрочный и долгосрочный характер. Мы рекомендуем инвестировать в данный продукт на срок не менее 1–3 лет. Однако вложения в золотые инвестиционные монеты могут окупиться и ранее под влиянием геополитических и экономических факторов.

- Насколько пользуются спросом инвестиционные монеты?

- В октябре-декабре 2014 года в Татфондбанке отмечается повышенный спрос на золотые инвестиционные монеты «Победоносец». Увеличение объемов продаж инвестиционных монет мы связываем с желанием клиентов диверсифицировать и сохранить свободные денежные средства на фоне нестабильности валютного рынка и осложнения экономической обстановки.

- Предлагает ли Татфондбанк коллекционные монеты, посвященные Новому году? Если да, то расскажите о них подробнее.

- Татфондбанк традиционно в преддверии новогодних праздников предлагает подарочные монеты из драгоценных металлов.

Помимо классических монет новогодней тематики в канун Нового 2015 года, который пройдет под знаком Козы, банк предлагает иностранные монеты с изображением этого животного. В настоящее время Татфондбанк предлагает три вида серебряных монет с изображением Козы: «Коза золоченая» (Австралия, 2003) – 1 AUD; 31,10 г, «Коза II» (Австралия, 2015) – 0,5 AUD; 15,55 г, а также «Коза и Ангел» (Ниуэ, 2015) – 1 NZD; 16,81 г.

Оборотная сторона монеты «Коза золоченая» (Австралия) имеет традиционный дизайн австралийских монет серии «Лунный календарь»: на монете изображение Козы и китайский символ. Цена монеты – 3280 рублей.

На оборотной стороне монеты «Коза II» (Австралия) рядом с кантом имеется рельефный бусовый ободок, внутри которого расположено рельефное изображение трех коз – символа 2015 года, с соответствующим китайским иероглифом, а также надписью «Year of the Goat» – «Год Козы». Цена монеты – 1790 рублей.

На реверсе монеты «Коза и Ангел» (Ниуэ) изображена коза как символ изобилия, а также ангелочек – олицетворение заботы и надежды. Элементы покрыты 24-каратным золотом. Цена монеты в футляре – 3250 рублей.

- Где можно купить коллекционные или инвестиционные монеты Татфондбанка? Какие особенности приобретения монет в Татфондбанке?

- Приобрести коллекционные и инвестиционные монеты можно во всех подразделениях Татфондбанка. Реализовать монеты можно в 9 подразделениях Татфондбанка, которые имеют весоизмерительное оборудование. Приобретение монет занимает не более 5–10 минут: для этого необходимо наличие паспорта или иного документа, удостоверяющего личность.

Ознакомиться со всеми монетами, представленными в Татфондбанке, можно на сайте банка в каталоге монет.

Россия > Финансы, банки > bankir.ru, 17 декабря 2014 > № 1260725 Лариса Серова

Совещание по финансово-экономической ситуации.

Дмитрий Медведев провёл совещание по финансово-экономической ситуации в России.

В совещании приняли участие Первый заместитель Председателя Правительства Игорь Шувалов, помощник Президента России Андрей Белоусов, Министр финансов Антон Силуанов, Министр экономического развития Алексей Улюкаев, председатель Центробанка Эльвира Набиуллина и первый заместитель Руководителя Аппарата Правительства Максим Акимов.

Брифинг Алексея Улюкаева.

Стенограмма:

А.Улюкаев: Уважаемые коллеги, сейчас мы – представители Правительства Российской Федерации и Банка России – обсудили нынешнюю очень непростую ситуацию на внутреннем валютном рынке, в целом на денежном рынке, и наметили набор мер, который должен способствовать стабилизации ситуации. Ситуация очень сложная, но не мы первые, не мы последние, которые проходят через сходные обстоятельства. Здесь очень важно обеспечить единство действий Банка России и Правительства. Эти действия будут направлены на то, чтобы обеспечить больший баланс спроса и предложения на внутреннем валютном рынке через увеличение предоставления валютной ликвидности Банком России, смещение акцентов предоставления рефинансирования с рублёвого на валютное по тем же инструментам, тем же залоговым объёмам, которые есть сейчас, с тем чтобы, с одной стороны, увеличить предложение валюты, с другой стороны, уменьшить спрос на неё через свободные рублёвые ликвидные активы.

А с другой стороны, очень важно в этой ситуации поддержать банковский сектор, добиться гарантии его бесперебойной работы с точки зрения обеспечения быстрого эффективного прохождения платежей и расчётов и обеспечения кредитования качественных заёмщиков. В этой связи обсуждались и наметились меры, в том числе и меры, требующие законодательных изменений, изменений нормативно-правовых актов Правительства Российской Федерации и нормативной базы Банка России, в части дополнительной капитализации российских банков, в части обеспечения большего надзорного и регулятивного комфорта для банков, который позволит им эффективно выполнять свои обязательства в этой непростой ситуации.

Вопрос: Обсуждался ли вопрос о возможности стабилизации курса?

А.Улюкаев: Безусловно, всё то, о чём мы говорим, – это именно о стабилизации курса. Мы считаем, что, конечно, курс сейчас не соответствует фундаментальным макроэкономическим обстоятельствам, и в общем видно даже, как он отрывается и от динамики, от конъюнктуры нефтяных цен. Это свидетельствует о том, что это просто определённые расчёты и ожидания участников рынка. Наверное, мы в состоянии дать более верные ориентиры ожиданиям участников рынка через вот те меры по дополнительным предложениям валютной ликвидности, о которых я говорил, через меры по уменьшению объёмов оборота рублёвой ликвидности.

Вопрос: Обсуждается ли введение мер валютного контроля в каком-либо виде?

А.Улюкаев: Нет, не обсуждается, ни в каком виде.

Вопрос: Разбор причин срыва в пике курса проводили? Кто виноват?

А.Улюкаев: Кто виноват и что делать? Мы больше занимались тем, что делать.

Вопрос: А как вы оцениваете решение о ставке, насколько оно своевременно? Может быть, раньше надо было это существенно поднимать?

А.Улюкаев: Вы знаете, мы все крепки задним умом. Конечно, надо было поднимать раньше, но ты никогда не знаешь тот момент, когда нужно делать раньше. Поэтому я считаю, что в целом это ответственный шаг, и если мы сможем этот ответственный шаг подкрепить теми мерами, о которых я сейчас сказал, а я уверен, что мы сможем подкрепить, то результат не заставит себя ждать.

Вопрос: Сильно придётся пересматривать прогнозы по дальнейшему развитию экономики в этой ситуации?

А.Улюкаев: Пока не могу ответить на этот вопрос. Надеюсь, что не очень сильно, потому что всё-таки большинство рисков, связанных с нефтяной конъюнктурой, связанных с санкционным режимом, а именно он оказывает давление на финансы компаний, которые не могут рефинансировать свои обязательства на глобальном рынке капитала, в основном уже заложено в тот прогноз, который был сделан к началу этого месяца. Поэтому коррективы, безусловно, потребуются, но не думаю, чтобы они были значительными.

Вопрос: Вы можете сказать, в чём сейчас следует хранить сбережения россиянам?

А.Улюкаев: Ровно в том же, в чём хранили до сих пор.

Вопрос: Каков обоснованный курс рубля сейчас?

А.Улюкаев: Вы хотите, чтобы я назвал эту цифру? Мне это очень трудно сделать. Цифры называть не буду.

Вопрос: Те или иные программы поддержки, которые предполагают привязку к ставкам, например субсидирование ставок для аграриев по кредитам, сегодня Минсельхоз уже об этом заговорил… Сейчас такое обсуждается?

А.Улюкаев: Да, мы обсуждаем механизмы поддержки этих приоритетных проектов. Это касается и проектного финансирования, и поддержки импортозамещения, и поддержки сельского хозяйства, каким образом обеспечить исполнение тех проектов, которые были инициированы.

Вопрос: А каким образом их поддержать?

А.Улюкаев: Именно теми способами, о которых мы говорим: субсидирование процентных ставок, укрепление капитальной базы банков, которые принимают участие в этих проектах. Конечно, этими способами.

Спасибо большое.

Россия > Финансы, банки > premier.gov.ru, 16 декабря 2014 > № 1251359 Алексей Улюкаев

О том, чем будет заниматься команда Банка24.Ру после отзыва у банка лицензии, рассказал Bankir.Ru экс-глава кредитной организации Борис Дьяконов

- Чем в данный момент занята команда Банка24.Ру? Что происходит со специалистами этого банка?

- Сейчас уже можно сказать с полной уверенностью, что команда Банка 24.Ру трудоустроена. Оформлены трудовые контракты с банком «Открытие». В традиционной модели любого банка есть центральный офис и его филиалы в регионах. Но и филиалы можно использовать по бизнес-признаку. Мы хорошо умеем создавать дистанционный сервис и финансовые решения для бизнеса, поэтому о филиале банка «Открытие», в котором будет работать наша команда, надо думать не как о региональном подразделении, а как о бизнес-дивизионе, где будет сосредоточена дистанционная работа банка с клиентами из сектора малого и среднего бизнеса (МСБ). Это позволит банку «Открытие» использовать наработанные нами ранее технологии, ноу-хау и культуру по обслуживанию МСБ.

В данном случае местоположение филиала не имеет большого значения. Московские банки выносят в регионы контакт-центры или, к примеру, процессинг – так почему же не поступить аналогичным образом с дистанционной работой с МСБ? Вот именно это и делается с нашей помощью в «Открытии».

- Скажите, а не было возражения со стороны Центробанка в адрес «Открытия» о том, что команда банка с отозванной лицензией переходит в другой банк?

- Нет. В связи с отзывом лицензии у Банка 24.Ру трудовой контракт у ребят с бывшим местом работы прекратился. И банк «Открытие» просто берет на работу тех сотрудников, которых считает нужным взять – и контракт с каждым специалистом заключается строго индивидуально. Я думаю, если бы у регулятора были возражения против перехода на работу ИТ-специалистов, дизайнеров продуктов и специалистов контакт-центра, то банк «Открытие» просто не стал бы ребят на работу брать.

- То есть в Екатеринбурге будет работать региональный центр банка «Открытие», задача которого – это только банковское сопровождение работы клиентов МСБ и больше ничего?

- В «Открытии» сохранится существующая линейка для МСБ. Наш продукт для тех предпринимателей, которые требуют отдельного к себе отношения и хотят получить сервис, который позволит им не бегать в отделение банка. Ведь мы эволюционировали от регионального универсального банка к федеральному онлайновому. Но при этом законодательство не давало нам возможности быть полностью онлайновым банком, мы были вынуждены держать кое-где офисы, необходимы были банкоматы, в первую очередь для инкассации выручки. Сейчас же у команды есть уникальный шанс попробовать работать вообще без офисов. При этом у предпринимателей остается возможность пользоваться всей наземной инфраструктурой «Открытия». Ведь остается необходимость инкассировать выручку – это можно сделать как с помощью кассы при общении с живым кассиром, так и через банкоматы с функцией приема наличности.

- То есть при возникновении какого-то вопроса, при решении которого клиенту банка необходимо общение с живым человеком, клиент сможет обратиться в любое отделение банка «Открытие»?

- Принципиально важным постулатом в нашей модели бизнеса являлся тот факт, что клиент все возникающие вопросы может решить, не заходя в отделения банка. У нормального человека в принципе не должно возникать желания и необходимости ходить в банк, если решение всех возникающих вопросов ему доступно через Интернет или – если уж на самом деле какой-то вопрос нестандартный возникает – то по телефону. У нас при дистанционном обслуживании принципиально никогда не было дурацких меню, когда человеку при звонке в банк надо переключаться из одной системы в другую, как, например, это меню устроено в классических банках – «если у вас вопрос по пластиковой карте, то нажмите 1, а если по погашению кредита, то нажмите 2». У нас человек никогда не висел на линии и не слушал неживой голос операциониста, вещающий, что «ваш звонок очень важен для нас». Все звонки принимались со второго гудка.

Да и полномочий у сотрудников колл-центра было гораздо больше, чем у сотрудников обычного колл-центра банка. Например, если возникала у клиента какая-то проблема с картой, то сотрудник банка сам связывался с процессинговым центром и выяснял причины. Соответственно, и клиент быстрее получал ответ на свой вопрос. Мы всегда помнили, что у клиента банка, который ведет свою работу вне офиса и общается с банком через мобильное устройство, может появиться необходимость даже позвонить в колл-центр банка с обычного телефона и пообещать провести платеж, чтобы, например, не попасть в просрочку. Эта услуга очень нужна была людям в такой момент, если человек не может воспользоваться интернет-банком, например, если в ноутбуке кончился заряд батареи. Раньше мы тоже оценивали эффективность операторов колл-центра по времени их общения с клиентом, потом поняли, что быстрее всего избавиться от клиента – это сказать ему, что он не туда попал. Это не наш путь, мы любили своих клиентов и на самом деле хотели решать их вопросы. Поэтому у нас всегда был лишь один критерий работы сотрудника колл-центра – оператор должен решить проблему клиента.

И все же главное удобство разработанной нами модели было в том, что мы оперативно проводили платежи своих клиентов. Мы просто делали это онлайн. Деньги со счета клиента уходили из банка за 5 минут после выставления поручения, и ходили круглосуточно – для этого банк даже открыл филиал в Петропавловске-Камчатском. О том, что сумма пришла на счет контрагента, банк уведомлял клиента СМСкой – и мог делать это даже в три часа ночи, если у клиента есть желание общаться с банком и по ночам.

Полностью дистанционное обслуживание – то это, что наша команда вкладывает в понятие сервис. Потому что клиенту именно так, а не иначе, действительно удобно. Именно такую систему мы и будем строить с нуля в «Открытии». Мне кажется, это основной актив, копилка знаний, регламентов, которые команда может создать.

- Но все же иногда возникает возможность зайти в кассу, чтобы снять средства. Или наоборот, их положить на счет.

- Да, и тогда клиент сможет воспользоваться всей сетью филиалов и банкоматов банка «Открытие». Это потрясающая синергия одной банковской модели с другой! В той модели бизнеса, которую мы предложили банку «Открытие», вообще не будет расходов, за исключением расходов на персонал. Мы будем аутсорсить большую наземную розничную инфраструктуру «Открытия», а сами сосредоточимся на том процессе, который мы умеем делать хорошо – это дистанционный банковский сервис.

- А какие карты планируется в этой системе выдавать клиентам МСБ? Для них будет в банке «Открытие» создан какой-то новый нишевой продукт?

- Да, это будет отдельная карта для клиентов сектора МСБ с очень интересными к ней приложениями. Но нам пока не хотелось бы раскрывать наши секреты о том, какая же конкретная начинка у этого продукта будет. Я хочу отдельно подчеркнуть, что мы будем все же строить новый бизнес в структуре «Открытия», это ни в коем случае не будет клон Банка24.Ру.

- После отзыва лицензии у Банка24.Ру вы заявили, что клиентам не надо переживать за сохранность своих средств, которые были у них на счетах в банке, что денег на всех хватит, и всем клиентам до копейки вы все вернете. Скажите, как идет процесс ликвидации банка и возмещения клиентам средств?

- Исполнение процедуры ликвидации банка можно лишь замедлить, но не ускорить. На данный момент мы имеем решение суда, который постановил, что к банку применяется процедура ликвидации, а не банкротства, так как сумма средств для возмещения их клиентам достаточна. То есть процедура ликвидации запущена. Параллельно на странице банка в Фейсбуке клиенты отписываются, что того или другого поставили на очередь на скупку требований к банку. То есть идет процесс выкупа требований клиентов банка к нам, люди получают живые деньги – уже начали.

- Скупка идет с дисконтом от объема требований клиентов, зависших на счетах банка?

- Нет, все скупается по номиналу, рубль в рубль. Это я говорю о клиентских средствах. Ну а вкладчики уже все получили от государства в размерах сумм, застрахованных Агентством по страхованию вкладов.

- А если средств и так хватает на всех, то зачем идти через процедуру скупки требований?

- Бизнесу очень нужны оборотные средства, а сейчас они зависли на счетах банка с отозванной лицензией. Поэтому скупка идет для ускорения процедуры возврата клиентам их денег.

- Вы были первым банком, который извинился перед клиентами в момент отзыва лицензии. На моей памяти это первый случай, когда к банку с отозванной лицензией клиенты приносили цветы и подарки сотрудникам, собирали подписи за возврат лицензий, а руководство банка не в бегах, а помогает трудоустроить команду. А команда общается и поддерживает клиентов в Фейсбуке. В чем секрет?

- Не знаю. Мне кажется, это естественно. Кстати, может быть, секрет как раз в этом.

Елена Гостева

Россия > Финансы, банки > bankir.ru, 15 декабря 2014 > № 1260716 Борис Дьяконов

Итальянские карабинеры конфисковали контейнер с партией поддельных монет евро на сумму не менее 556 тысяч евро в порту города Неаполь после его прибытия из Китая, где монеты были отчеканены.

Прокурор города Палермо Калоджеро Феррара (Calogero Ferrara), руководивший расследованием, которое получило название "Деньги Шанхая" (Shanghai Money), сообщил в пятницу, что это стало самым большим изъятием поддельных монет евро с момента начала обращения валюты в 2002 году. Полиция конфисковала 306 тысяч монет достоинством в 1 и 2 евро. По словам прокурора, монеты достоинством в 2 евро "сделаны идеально", распознать подделку без специального оборудования очень сложно, их можно было бы использовать даже в автоматах.

"Подделки, произведенные на подпольном монетном дворе в Китае, очень высокого качества, и они уже были готовы пойти в обращение как раз во время рождественского покупательского ажиотажа", — цитирует полицейский отчет агентство Рейтер.

Военная полиция арестовала 12 человек, в том числе четырех граждан Китая, причастных к производству и доставке поддельных денег, сообщили следователи.

В сентябре 2014 года был опубликован отчет отдела по борьбе с фальсификациями о том, что более половины поддельных купюр и монет, распространенных в 18 странах еврозоны, проникли туда из Неаполя. Город хорошо известен полиции в плане производства подделок, однако это первый случай, когда они обнаружили фальшивые деньги, сделанные в Китае и ввезенные в Европу. Ранее в этом году полиция Неаполя арестовала человека, который перевозил поддельные 17 миллионов евро в 50-евровых банкнотах.

Италия. Китай > Финансы, банки > ria.ru, 12 декабря 2014 > № 1247291

Об импортозамещении, возможном усилении санкций, выходах из сложившейся ситуации и решениях для увеличения доходности банкинга рассказал директор по продажам в финансовом секторе компании IBS Антон Борисов

- Оцените, пожалуйста, состояние ИТ-рынка в банковской отрасли в России. По вашему мнению, какие основные задачи сегодня стоят перед финансовыми институтами?

- Банковская отрасль в России переживает непростые времена: доходы финансовых институтов падают, объемы розничного кредитования сокращаются, а другие виды бизнеса не приносят такой высокой прибыли. В сложившихся экономических условиях банки стремятся оптимизировать свои расходы, уменьшать риски и получать большую отдачу от ранее произведенных инвестиций. В этом вопросе им существенно помогает ИТ-индустрия. Главная задача для банков сейчас – достигать поставленных целей максимально эффективным образом и оптимизировать свои расходы.

- Внедрение новых ИТ-систем, как правило, дорогое удовольствие. Не станет ли использование новых решений чрезмерно дорогим для банков в условиях экономической неопределенности?

- Нет, не станет. Банки сегодня уже достаточно автоматизированы. Все процессы, происходящие внутри кредитных организаций, в той или иной мере зависят от работы ИТ-систем. Современный банк без информационных технологий в принципе невозможен. Более того, одной из тенденций наших дней является усиление роли ИТ в финансовых институтах. Все большее количество кредитных организаций запускают свои интернет-банки, мобильные решения и финансовые приложения. Сегодня прекрасно ведет свой бизнес в России такой представитель кредитного рынка, как ТКС банк, деятельность которого основана на высоких технологиях. Можно привести и другие примеры, и во всех случаях будет очевидно, что ИТ-индустрия предоставляет необходимый российским банкам инструментарий для повышения эффективности своего бизнеса.

- По вашему мнению, какие решения будут пользоваться популярностью у банков в ближайшее время и почему?

- На наш взгляд, сама экономическая ситуация будет подталкивать финансовые институты к наращиванию мощностей использования BI-систем. Все, что связано с уменьшением рисков, с большим пониманием своих клиентов, повышением качества бизнес-аналитики в целом будет пользоваться спросом. Законы развития рынка в кризисных условиях выявляют именно эту тенденцию. Если давать прогноз по самым востребованным направлениям сотрудничества банков и ИТ-компаний, то мы считаем, что в фокусе внимания будут два больших сегмента ИТ-разработок – различные антифрод-решения и, как я уже сказал, BI-системы. Уловив этот тренд некоторое время назад, мы усилили экспертизу в этом направлении, результатом чего стало почетное второе место среди поставщиков BI-решений, которое компания IBS занимает по итогам 2013 года (Обзор Cnews Analytics «Бизнес-аналитика и большие данные в России 2014»).

- Представителей российских банков и компаний сегодня интересует, как могут отразиться санкции на работе поставщиков ИТ-решений. Каково ваше мнение на этот счет?

- На рынке сегодня ситуация неоднозначная. Санкции уже коснулись большого числа российских банков. ИТ-компании хорошо понимают, что в связи с обострением геополитических рисков возможно дальнейшее ухудшение ситуации. Мы, со своей стороны, еще летом начали прорабатывать возможности импортозамещения. В настоящий момент заменить программное обеспечение очень сложно. Банковский бизнес России достаточно сильно связан с западными вендорами. С момента обострения ситуации с санкциями мы начали обсуждать свои ресурсы внутри компании, опираясь на которые смогли бы предложить отечественным банкам новые возможности. Компания IBS, между прочим, помимо того, что является интегратором, также выступает вендором. Так, у нас есть собственное комплексное решение для управления бизнесом в страховых компаниях. Мы имеем все возможности адаптировать этот продукт под банковский бизнес. Последние события на международной арене не вселяют оптимизма. Мы не ожидаем, что санкционный режим будет снят в ближайшее время, и даже рассматриваем пессимистичный сценарий развития событий, то есть возможность дальнейшего ужесточения санкций. В данный момент участники рынка находятся в состоянии ожидания. Новые проекты без крайней необходимости не начинаются. Заказчики присматриваются к китайским поставщикам, однако рынок, скорее, находится в выжидательной позиции: никто не спешит ничего менять. Большая часть оборудования, которое сегодня установлено в российских банках, было куплено у компаний IBM и Hewlett-Packard. Напомню, что IBM продал часть активов китайской компании Lenovo, таким образом, это теперь не на 100% западный производитель.

На рынке программного обеспечения ситуация более сложная: заменить западных производителей в данный момент не представляется возможным. Мы уверены, что у российских заказчиков существует отложенный спрос, так как в настоящий момент он не может быть реализован в связи с обострением геополитической напряженности. Сегодня российские банки в основном сосредоточили свои усилия на том, чтобы поддерживать и завершать те проекты, которые были начаты ранее, поэтому мы не ощущаем стагнации, о которой так любили некоторое время назад рассуждать аналитики. Просто сегодня появились дополнительные риски. Проекты стали меньше по масштабу, но развитие продолжается. Все наши заказчики продолжают сотрудничество, потому что для финансовых институтов очень важна непрерывность бизнеса.

- Вы полагаете, что рынку следует готовиться к усилению санкций и работе под давлением сложных внешних обстоятельств?

- Скорее да, чем нет. Мы не исключаем, что санкции в дальнейшем действительно усилятся. Внешняя ситуация станет поводом для начала передела продуктового рынка, однако глобальное изменение положения дел в области ИТ-ресурсов маловероятно. Дело в том, что банками в свое время были осуществлены большие инвестиции в автоматизацию, и просто так в условиях замедляющейся экономики взять и все переделать невозможно. Однако ряд российских компаний, предлагающих на российском рынке собственный софт в настоящий момент, возможно, получили исторический шанс, чтобы усилить свои позиции.

- Вы совершенно верно заметили, что кредитные организации сегодня ведут свой бизнес в условиях замедляющейся экономики. Насколько задача анализа данных о клиенте и его поведении актуальна для банков в этот период? Как рынок к этому пришел, какие подзадачи хочет решить банк, когда говорит о необходимости получения максимально полной информации о клиенте?

- Некоторое время назад, как вы знаете, регулятор выражал озабоченность в связи с потенциально опасным ростом закредитованности россиян. Сегодня рынок розничного кредитования замедляет динамику развития. В сложившихся условиях важно выдавать кредиты только самым надежным заемщикам. Информации, которая сегодня есть у финансовых институтов для анализа клиентов, недостаточно. Банки пришли к пониманию того, что необходимо ориентироваться на более точные клиентские профили, владеть максимально полной информацией о клиентах. Используемые BI-системы не в состоянии удовлетворить эти потребности кредитных организаций. Они используют только структурированную информацию о клиентах, хранящуюся в архивах банка и т.д. Сегодня появились новые технологии, позволяющие банкам наиболее эффективно решать поставленные задачи – Big Data.

Эти решения позволяют найти и использовать в анализе данные о клиенте, которые раньше не использовались. Опираясь на них, можно создавать более продуманные и четкие маркетинговые кампании, строить скоринговые модели для решения практических задач кредитной деятельности. BI-системы позволяют анализировать структурированную информацию о клиенте. Технологии такого уровня способны в нынешнее сложное с экономической точки зрения время снизить затраты и уменьшить риски при обслуживании и привлечении клиентов, а также формировать лояльность клиентов, быстро, даже в онлайн режиме, получая необходимую информацию. Банк получает возможность сделать правильное предложение в нужное время конкретному клиенту или группе клиентов, минимизируя возможные риски.

Именно технологии Big Data позволяют направлять максимально персонифицированные предложения по наиболее эффективному каналу в тот момент, например, когда клиент, подошел к банкомату, или на следующий день после того как ему на счет пришла зарплата. Банк может направлять интересные предложения клиенту через все возможные источники связи, которые у него есть, в том числе и посредством обращения в соцсетях и при этом не заспамить его. Технология позволяет работать скорингу в онлайн-режиме, обработка происходит очень быстро, причем анализу подвергаются и неструктурированные данные.

Если каждый раз мы будем присылать клиенту банка одну и ту же смс-рассылку, то это его будет только раздражать. Решение Big Data позволяет направлять потребителю финансовых услуг точечные, индивидуальные предложения. Если у человека в жизни произошло какое-то важное событие, допустим, из социальных сетей мы узнали, что этот клиент недавно женился, то банк может сделать ему конкретное предложение, например, предложить оформить в кредит свадебное путешествие или ипотеку.

- По вашему мнению, какие банки в России сегодня готовы к внедрению решения Big Data? Идет ли речь об инновационных кредитных организациях или о классических?

- Тема, которую мы сейчас обсуждаем, касается любого банка, ведущего розничный бизнес. А инновационный ли это бизнес или классический – роли не играет. Обрабатывать неструктурированные данные необходимо всем, кто заинтересован в повышении эффективности. К технологиям Big Data сегодня готовы все российские банки. Более того, многие крупные игроки финансового рынка сегодня или пилотируют подобные решения, или произвели точечные внедрения отдельных модулей этой технологии.

- Насколько я могу судить по той информации, которая есть в открытых источниках о технологиях Big Data, они, мягко говоря, недешевые. Насколько средние банки и региональные игроки могут позволить себе проекты такого уровня?

- Существуют различные варианты работы с технологией Big Data. Сегодня не обязательно покупать большое количество оборудования – его достаточно арендовать, то есть сотрудничать по этому направлению на аутсорсинге, возможно использование бесплатных и условно-бесплатных платформ (при условии точного понимания своих задач, сильных и слабых сторон платформ). Big Data можно использовать как сервис, как часть клиентской аналитики. Сегодня большое количество услуг можно получить без каких-то громадных инвестиций, а по вполне приемлемым ценам. По нашему опыту, такое сотрудничество начинается с небольших пилотных проектов. И когда бизнес-подразделение видит тот результат, который оно получает от работы с технологиями Big Data, то мнение о необходимости сотрудничества меняется.

- Кто в банке наиболее заинтересован во внедрении данных решений: отделы маркетинга, бизнес-подразделения или ИТ-департаменты? Какие функциональные подзадачи хотят решить эти подразделения при внедрении подобных решений?

- Заказчиками решений Big Data в кредитной организации могут быть и бизнес-подразделения, и департаменты риск-менеджмента, и отделы маркетинга. ИТ-отделы в таких проектах являются лишь вспомогательными подразделениями в общей структуре банка, которые отвечают за работоспособность этих технологий. Они, безусловно, являются участниками процесса внедрения и адаптации к использованию новых технологий, но заказчиками повышения эффективности являются другие подразделения, как я уже отмечал.

- Нужны ли специалисты с определенными знаниями и навыками со стороны банка для реализации проекта Big Data компанией IBS? Сколько времени может занимать процесс внедрения? Какой бизнес-эффект получает банк в итоге? Когда можно получить первые результаты и как оценить отдачу от инвестиций?

- В реализации проектов по внедрению и запуску использования технологии Big Data участвует несколько специалистов одновременно. Со стороны ИТ-отделов кредитных организаций потребуются профессионалы, понимающие, как устроены внутренние банковские системы. Таких людей в банках сейчас очень мало, и, как правило, они очень заняты. Чаще всего происходит взаимное обучение: специалисты нашей компании стремятся понять, как устроен банк, а представители ИТ-отделов банков перенимают лучшие практики работы с новыми технологиями. Разумеется, в проектах участвуют и представители бизнес-подразделений, и риск-менеджеры, потому что именно на их задачи и ожидания ориентирован конечный результат, и без их участия строить такие системы неправильно.

Сам проект от момента подписания документов до полного внедрения по времени приблизительно занимает от года до полутора лет. Из них первые три месяца длится пилотный проект, когда можно получить первые результаты, которые мы подробно оцениваем. А дальше начинается переход к более серьезным внедрениям. Мы проводим несколько маркетинговых кампаний. По нашему опыту, их эффективность при использовании решения Big Data повышается на 3–6% в течение нескольких месяцев. Инвестиции для проекта, конечно, требуются, но окупаются они достаточно быстро. А благодаря пилотной стадии, на которой идет проверка применимости и эффективности технологий, значительно снижаются риски.

Решение Big Data дает возможность более четко считать эффект от маркетинговой кампании и тщательнее контролировать риски. Правильный скоринг снижает потери при кредитовании, что позволяет сократить отчисления в резервы, которые сегодня нужно осуществлять по требованию Центробанка. Кредитный портфель банка, благодаря применению новейших технологических подходов в бизнесе, становится очень взвешенным, сбалансированным. В совокупности это дает возможность достаточно быстро вернуть инвестиции.

- Существует ли опасность для рядовых граждан распространения информации об их жизни в каких-либо системах при сборе и обработке их персональных данных?

- Есть закон о персональных данных, который никто нарушать не будет. Никаких рисков, никакой опасности для граждан в этой области нет, разумеется, при профессиональном подходе к внедрению.

- Какой будет выгода для клиентов банка от применения этого решения? Рекламные сообщения перестанут быть спамом, они окажутся действительно интересными, поскольку будут отправлены в правильное время? Если гражданин является добросовестным заемщиком, то меньше вероятность, что ему откажут, или что придется «платить» за мошенников, правильно? Что еще?

- Абсолютно верно. Применение этой технологии дает возможность банку уменьшать процентную ставку для добросовестных заемщиков. Рядовой клиент банка перестанет получать большое количество бездарных сообщений, которые беспорядочно приходят по всем каналам связи – на мобильные телефоны через смс-сообщения, по электронной почте и т.д. Банк сможет более гибко строить программу лояльности клиентов, а ведь от такого типа сотрудничества клиент тоже получает очевидную выгоду, например, увеличенную процентную ставку по депозиту, дополнительные возможности сотрудничества в виде участия в бонусных программах и т.д.

- Помогает ли вам накопленная экспертиза по работе с финансовым сектором при продвижении новых для российского рынка технологий?

- Естественно, помогает. У нас достаточно большой пул заказчиков и многолетняя экспертиза в финансовом секторе. Экспертиза по новым технологиям у нас появилась благодаря как раз такому плотному сотрудничеству с заказчиками в различные периоды развития их бизнеса и внутриэкономической ситуации в стране. Более того, наша компания является крупным международным холдингом, что дает нам возможность получить экспертизу уже на общемировом уровне. Это весьма полезный опыт и ценная, во многом уникальная для российского рынка, информация.

- Какой опыт прошлых проектов можно считать наиболее полезным для ИТ-решений в банковском секторе сегодня?

- Сегодня всем участникам рынка, на мой взгляд, будет полезно обратиться к опыту шестилетней давности. В 2008 году мы очень хорошо научились делать не только крупные проекты, но и небольшие, точечные внедрения. Мы научились сотрудничать как с заказчиками, ведущими бизнес в федеральном масштабе, так и с региональными игроками разного уровня. В настоящий момент в отношении ИТ-отрасли правильнее всего проводить параллели с кризисным 2008 годом. Сейчас пользуются популярностью решения небольшие, но объем заказов на них достаточно существенный.

В ближайшее время в ИТ-подразделениях банков популярными будут технологии, позволяющие решить поставленные бизнесом конкретные задачи – в области информационной безопасности и бизнес-аналитики, в сфере работы с клиентами, для корпоративного бизнеса. Большинство участников рынка будут стремиться закрывать текущие потребности бизнеса. В целом российские банки как всегда будут нацелены на оптимизацию издержек по всем направлениям деятельности и на увеличение доходности бизнеса. Используя опыт ведения проектов в различных макроэкономических условиях, компания IBS готова предложить решения, которые способны заметно повысить возможности увеличения прибыли даже в условиях экономической неопределенности.

Наталия Трушина

Россия > Финансы, банки > bankir.ru, 3 декабря 2014 > № 1239733 Антон Борисов

Центробанк отправил на санацию целую банковскую группу.

Центробанк 28 ноября впервые объявил о санации группы из пяти банков в связи с наличием угрозы интересам их кредиторов и вкладчиков. В группу вошли банки «Рост», «Кедр», Аккобанк, СКА-банк и Тверьуниверсалбанк.

Санация обещает войти по масштабу в тройку лидеров в российской истории. Совокупные активы банковской группы – 131 млрд. рублей, общий объем вкладов – 70 млрд. рублей. Выплаты Агентства по страхованию вкладов в случае банкротства банков могли бы составить по грубым оценкам не менее 50 млрд. рублей. Самый крупный банк группы – «Рост» входит в число средних российских банков, занимая 75-е место по размеру активов.

Кроме того, это первый случай санации сразу 5 банков, принадлежащих одним владельцам. Напомню – до этого самыми крупными были санации Банка Москвы, группы Мособлбанка, в которую входят также Инресбанк и Финанс Бизнес Банк, а также Балтийского банка.

Решение Центробанка не стало неожиданностью для участников рынка. Скорее, оно было ожидаемо. Ведь еще в июле регулятор ограничил прием вкладов банку «Рост», а в сентябре после проверки работы банков запретил проводить давно запланированное объединение банков группы и предписал доформировать крупную сумму резервов по ссудам.

Банки группы активно привлекали средства населения и кредитовали этими достаточно дорогими ресурсами корпоративных заемщиков. Причем у регулятора есть основания полагать, что значительная часть ссуд выдана компаниям, связанным с собственниками банков, и качество этих ссуд достаточно низкое.

Жаль, что активная деятельность хозяев банковской группы по кредитованию своего бизнеса деньгами вкладчиков не была пресечена еще весной. Тогда и размеры потерь, и масштаб санации был бы куда меньше. Очевидно, тут сказалась не только некоторая инертность в работе Центробанка, но и активное нежелание владельцев банков вернуться к соблюдению правил ведения банковского бизнеса.

Качество активов группы банков представители АСВ и Центробанка оценивают как проблемное. Зампред Центробанка Михаил Сухов говорит как минимум о 10 млрд. рублей совокупного отрицательного капитала этой банковской группы. Правда, участники рынка оценивают размер возможной «дыры в балансе» банковской группы в 2–3 раза выше. Очевидно, только детальная проверка качества активов даст точный ответ на вопрос – сколько же средств было выведено из банков их бывшими владельцами.

Кому же достанется санация столь объемного бизнеса? Затрудняет ответ на этот вопрос тот факт, что Центробанк и АСВ хотят найти банк, который занялся бы санацией всей группы целиком.

Конечно, при умелой постановке дела это хороший шанс крупному банку, например, развить свой бизнес в регионах. Хотя большинству частных банков сейчас явно не до взрывного роста бизнеса, пусть и на государственные деньги. Так что вполне возможно, что, кроме госбанков, взяться за такой масштабный проект будет некому. Или банк-санатор потребует от АСВ льготный кредит на длительный срок по символической ставке на сумму, с избытком покрывающую все возможные и невозможные расходы на санацию.

Остается вопрос – нужно ли было начинать санацию этой группы банков или стоило отозвать у банков лицензии? Ответ на этот вопрос всегда непрост.

Санация банка имеет смысл, если у него достаточно хорошее качество активов. В этом случае расходы на санацию будут невелики, а клиенты и вкладчики банка не пострадают. Очевидно, в данном случае качество активов изначально определялось АСВ и Центробанком как достаточно низкое. И вряд ли эту причину можно в конкретном случае считать весомой.

Вторая причина санации – если банкротство банков может нанести серьезный удар по банковской системе в целом. Хотя некоторые банки группы в своих регионах были весьма заметны на рынке, очевидно, что данная банковская группа, в отличие от печально известного Мастер-Банка, не была системообразующей. Но банкротство банков группы в условиях нынешней нервозности на финансовом рынке явно не пошло бы на пользу его стабильности. Поэтому, безусловно, этот фактор считался важным руководством АСВ и Центробанка при принятии решения о санации.

Есть и еще одна причина отправить банки с крупными объемами средств населения на санацию. Ведь в этом случае не будет необходимости сразу проводить масштабные выплаты вкладчикам из фонда АСВ, в котором осталось не так уж много денежных средств. Думаю, в данном случае эта причина была если не основной, то одной из важнейших.

Напомню, что еще минувшей весной Счетная палата проводила проверку качества организации АСВ банковских санаций. Вывод был неутешительным – санация банков в 2012–2013 годах принесла АСВ убытки в сумме 600 млн. рублей. Правда, вину аудиторы Счетной палаты все же возложили не на само агентство, а на владельцев санируемых банков, которые оценивали активы значительно выше их реальной стоимости. Думаю, в этом случае во многом стоит согласиться с мнением Счетной палаты. Хотя качество работы АСВ в процессе реализации доставшихся ему активов, конечно, далеко от идеального.

Итак, становится понятно, что в ближайшие год или два банкротств банков из топ-80 по активам мы больше не увидим. С большой степенью вероятности все проблемные крупные банки или получат помощь от государства, или будут санированы.

Кроме того, кредитование собственниками банка своих проектов за счет средств вкладчиков с нарушением всех банковских правил и нормативов все еще остается в России относительно безопасным способом личного обогащения.

Конечно, санация банков вместо их банкротства хороша для стабильности банковской системы в целом. Клиенты проблемных банков при этом не пострадают. Но получается, что возмещать выведенные неудачливыми или нечистыми на руку владельцами банков активы будет фактически российское государство, а по сути – мы с вами.

Россия > Финансы, банки > bankir.ru, 3 декабря 2014 > № 1239721

Анатолий Аксаков: «Надзор и регулирование надо ужесточать, но при этом гайки следует закручивать так, чтобы не сломать резьбу»

Российским банкам приходится работать в менее комфортных условиях, чем раньше, и они вынуждены отвечать на целый ряд новых вызовов. О том, какие из этих вызовов являются наиболее ощутимыми, об изменениях в надзорной и регуляторной политике ЦБ РФ и о перспективах создания в России национальной системы платежных карт рассказал в интервью NBJ президент Ассоциации региональных банков России Анатолий Аксаков.

- Анатолий Геннадьевич, наша банковская система переживает не самый простой период в немалой степени из-за санкций, введенных США и ЕС, против российских физических и юридических лиц. Как Вы оцениваете последствия санкций для национального финансового сектора?

- Конечно, в санкциях нет ничего приятного, даже если они направлены не против системы в целом, а против конкретных физических и юридических лиц. Мы уже видели, что в ряде случаев пострадавшими оказались не только те, кто попал в черные списки, но и клиенты нескольких кредитных организаций. Это спровоцировало, во всяком случае на первых порах, отток ликвидности, который наблюдался, пока Центральный банк не заявил о мерах по поддержке участников рынка.

Что можно сказать о настоящем моменте? Сейчас один из факторов, оказывающих негативное влияние на состояние нашей банковской системы, – элемент непредсказуемости, отсутствие понимания и уверенности в том, как ситуация будет развиваться в дальнейшем. С другой стороны, возникает фактор привыкания: банки потихоньку учатся жить и работать в новых реалиях, корректируют свои бизнес-модели, переориентируют финансовый трафик, меняют направления сотрудничества.

- На восток?

- Да. Плюс к этому, как я уже говорил, Центральный банк объявил о программе рефинансирования под залог инвестиционных кредитов. Наши банки начали активно замещать нефинансовым организациям внешнее кредитование, что вполне естественно – крупные компании, привыкшие привлекать средства на внешних рынках капитала, сейчас потихоньку тоже переориентируются на внутреннее финансирование. Посмотрите на цифры: темпы роста кредитования юридических лиц за первые пять месяцев 2014 года оказались в два раза выше соответствующего показателя в 2013 году.

- Этот прирост, наверное, приходится в основном на кредиты, которые крупные банки, прежде всего с госучастием, предоставляют большим компаниям?

- Безусловно. К сожалению, темпы роста кредитования малого и среднего бизнеса, напротив, снижаются. Тем не менее есть основания говорить о том, что начался процесс импортозамещения и в финансовой, и в производственной сферах. Лично я считаю это позитивной тенденцией.

- По-видимому, не только позитивной, но и необходимой, если учесть, что в конце июня сразу несколько стран, в том числе Украина, подписали соглашение об ассоциации с Европейским союзом. Хотелось бы знать Ваше мнение: к каким последствиям для нашей экономики это может привести?

- Я думаю, что ничего трагичного не будет. Конечно, уровень экономической кооперации между Россией и данными государствами снизится, но это как раз подстегнет уже идущий процесс импортозамещения. Обратите внимание, темпы роста промышленного производства в первые пять месяцев этого года оказались в два с лишним раза выше прогнозируемых. Конечно, частично сработала девальвация рубля, но большую роль все-таки сыграло то, что украинские предприятия в сложившихся условиях не могли в полном объеме выполнять свои контрактные обязательства. Свято место, как известно, пусто не бывает: ту продукцию, которую мы недополучали из Украины, восполнили наши производители.

Отвечая на Ваш вопрос, скажу следующее: я не думаю, что подписание соглашения об ассоциации Украины с ЕС сильно ударит по нашей экономике. Определенные негативные последствия для нас, конечно, могут быть, но только на первом этапе. Просто России потребуется какое-то время, чтобы переориентировать свою промышленность – я уверен, года для решения этой проблемы будет достаточно.

- Как Вы считаете, может ли Украина превратиться в страну-транзитера?

- Я думаю, страхи преувеличены, если учесть, что использован целый комплекс заградительных мер, причем не только тарифных, но и других. Никто не мешает установить жесткие требования к безопасности и качеству поставляемых товаров. Кстати, я хотел бы отметить, что это тоже может стать плюсом для нашей банковской системы: если продукция будет производиться внутри страны, значит неизбежно увеличится спрос на банковские кредиты также внутри страны.

- Вы оптимистично настроены.

- Да. Конечно, и санкции, и подписание тремя странами соглашения об ассоциации с ЕС – минус для нас. Но это не означает, что мы должны закрывать глаза на позитивные моменты и тенденции. Например, сейчас активно дискутируется тема создания национальной системы платежных карт (НСПК), внутреннего процессинга и т.д.

«Я убежден, что здравомыслие и экономические интересы возьмут верх над политическим авантюризмом»

- К вопросу о создании в Российской Федерации НСПК мы еще вернемся, а пока я хотела бы узнать другое. В результате переориентации Украины с востока на запад, наверное, начнут разрываться и деловые связи между российскими и украинскими банками. Насколько болезненным может быть такой разрыв?

- Знаете, мы достаточно активно контактировали с украинскими кредитными организациями в последние несколько лет, обменивались друг с другом опытом (как позитивным, так и негативным). Мне не кажется, что украинские банки готовы отказаться от сотрудничества с нами. Во всяком случае, мне они постоянно направляют предложения по различным вопросам, которые могли бы быть интересными и для них, и для нас. Но вы сами понимаете: тут все сложнее, наши банки не рвутся заключать с ними какие-либо долгосрочные контракты. Это вполне естественно – у нас нет иного выхода, чем ждать, пока на Украине стабилизируется политическая ситуация.

- Тем не менее на Украине работают подразделения наших банков – Сбербанка, ВТБ, «Русского Стандарта»…

- Пока да. Конечно, можно предположить, что их будут вытеснять с помощью всякого рода «майданных акций», но это нанесет вред и украинской экономике в целом, и большому числу людей. Российские банки достаточно активно выдают кредиты как частным лицам, так и крупным предприятиям. Кто будет выполнять эту функцию, если «россияне» свернут бизнес?

- Вы сами говорили: свято место пусто не бывает. Уйдут «русские» – придут «европейцы».

- Не все так просто. Западные игроки не хотят работать на Украине и вряд ли в обозримом будущем захотят. Политическая нестабильность, как хорошо известно, оказывает непосредственное влияние на экономические показатели. А национальные банки на Украине просто слабые. Поэтому лично я уверен, что, когда будет решаться вопрос о судьбе российских кредитных организаций в этой стране, здравомыслие и экономические интересы возьмут верх над политическим авантюризмом.

- Наверное, как политический авантюризм можно было бы расценить и введение так называемых секторальных санкций. Что было бы наиболее болезненно для российской банковской системы?

- Самой серьезной санкцией было бы блокирование SWIFT – для наших кредитных организаций это было бы серьезным ударом. Но давайте не будем забывать то, что в последние месяцы постоянно озвучивалось и нашими, и западными экономистами: санкции – обоюдоострое оружие, они наносят ущерб и тем, против кого вводятся, и тем, кто их вводит. Если произойдет блокирование SWIFT, то отток капитала, который проходит через эту систему, незамедлительно прекратится. А речь идет, как хорошо известно, о десятках и сотнях миллиардов долларов. Кто в результате потеряет больше?

- Наверное, все же мы, ведь говорят, что в данном случае могут прекратиться и транзакции внутри страны.

- Внутренние транзакции могут быть замкнуты на платежную систему Центрального банка, которая и сейчас прекрасно используется с этой целью. Так что это как раз не будет серьезной проблемой. А что касается последствий возможного отключения нас от системы SWIFT, то давайте обратимся к опыту другой страны – Ирана. Для нее введение таких санкций было неожиданностью, поэтому определенный шок иранская банковская система испытала. Но через несколько месяцев были найдены лазейки – обходить введенные запреты стали через всевозможных посредников. Конечно, трафик стал и для кредитных организаций, и для клиентов дороже, снизилась скорость прохождения транзакций, но в целом ничего несовместимого с дальнейшим существованием банковской системы страны, как выяснилось, не произошло.

- Есть мнение, что секторальные санкции могут быть оспорены в международных судах.

- Да. Тут надо иметь в виду, что против того же Ирана санкции были введены решением ООН. Вряд ли такое возможно в случае с Россией, поскольку наша страна является создателем Организации Объединенных Наций и имеет право накладывать вето на решения Совета безопасности ООН. Так что даже если США пойдут на такую крайнюю меру, SWIFT может просто-напросто не подчиниться. А если система подчинится, то нанесет большой ущерб собственной репутации.

Подводя итог обсуждению вопроса о санкциях, хочу сказать: если они будут усилены и углублены, то нанесут в первую очередь моральный вред и только во вторую очередь экономический. Конечно, как я уже отмечал, ресурсы, которые наши компании привлекали на внешних рынках капитала, стали дороже, но с этим вполне можно справиться – достаточно просто переориентироваться на другие источники фондирования. И, кстати, первыми, кто это понял, оказались западные банки. От них в последнее время часто поступают письма примерно такого содержания: «Мы один из немногих европейских финансовых институтов, продолжающих работать с российскими партнерами и готовых оказывать им поддержку. Посодействуйте нам в получении контактов».

- Забавно.

- И да и нет. На самом деле они осознают, что при самом плохом раскладе российские банки и компании найдут себе новых партнеров. Современный мир таков, что поместить ту или иную страну в полную изоляцию невозможно, как бы этого ни хотелось США.

«Учитывая государственную поддержку проекта по созданию НСПК, эффект масштаба будет достигнут довольно быстро»

- Вернемся, если не возражаете, к вопросу о появлении в Российской Федерации национальной системы платежных карт. Каково Ваше отношение к этой инициативе?

- Позитивное, прежде всего потому, что создание НСПК – оптимальный вариант обеспечения независимости нашей страны и финансовой безопасности граждан, пользующихся платежными картами. Мы все равно никуда не ушли бы от реализации данной идеи, а то, что произошло весной 2014 года, только ускорило процесс.

При этом часто можно услышать: «Ладно, мы создадим собственную национальную платежную систему, но это не значит, что выпущенные ею карты будут признаваться во всем мире и выехавший за рубеж человек сможет спокойно использовать их как средство платежа». На это я хочу ответить: не прошло и нескольких дней после демарша Visa и MasterCard, как ко мне пришли представители японской платежной системы JCB, тут же активизировалась и китайская система ChinaUnionPay. Не сомневаюсь, что этот список будет только расширяться, так что тут вполне возможны союзы между нашей НСПК и одной или несколькими иностранными НПС.

Кроме того, у нас принято решение о создании национального операционного центра, который будет обрабатывать все транзакции и осуществлять весь комплекс операций, связанных с внутренним трафиком и внутренними расчетами. Естественно, это тоже повысит уровень безопасности и надежности транзакций.

- Тем не менее многие эксперты говорят, что для доведения до ума национальной платежной системы могут понадобиться годы. Обычно при этом приводят в пример те же JCB и ChinaUnionPay, да и самой Visa пришлось добиваться признания ее как международной платежной системы чуть ли не полвека…

- В этом вопросе сроки доведения до ума напрямую зависят от того, оказывалась платежной системе государственная поддержка или нет. Visa ее не получала, поэтому ей понадобилось 50 лет, а проект по созданию и «раскрутке» ChinaUnionPay был государственным, поэтому срок становления данной системы оказался в пять раз меньше. При этом – и нам не грех учесть подобный опыт – были использованы вполне экономические меры мотивации, чтобы китайские компании и частные лица пользовались услугами ChinaUnionPay. Все транзакции, осуществляемые с помощью карт данной системы внутри страны, обходились на 10% дешевле, чем транзакции, осуществляемые с помощью карт Visa или MasterCard.

Я так понимаю, мы пойдем тем же путем, во всяком случае, уже сейчас планируется перевести на карты национальной платежной системы все бюджетные учреждения. Скорее всего, со временем их примеру последуют и внебюджетные организации. Не потому, что их кто-то будет заставлять, а потому, что это будет экономически выгоднее и, как я уже говорил, безопаснее. Эти-то карты точно никто не заморозит, какие бы новые санкции против России ни ввели США и Евросоюз.

- Для реализации проекта по созданию НСПК уже потребовалась и наверняка еще потребуется большая законодательная работа. Какие еще поправки в законы, по Вашему мнению, надо внести?

- Основная часть этой работы уже проделана, законодательная база для создания операционного центра и выпуска карт есть. Самое время приступать к конкретным действиям. Учитывая государственную поддержку проекта, я думаю, эффект масштаба будет достигнут довольно быстро.

- В любом случае это же не будет означать уход Visa и MasterCard из России? В мае казалось, что их конфликт с нашим правительством окончательно урегулирован, однако то и дело появляются заявления их руководителей о том, что им предлагают невыгодные условия работы в РФ. В чем камень преткновения?

- Этот камень – обеспечительный взнос. Международные платежные системы настаивают на том, что, во-первых, они нигде в мире не платят обеспечительный взнос и, во-вторых, они не несут ответственность за банкротство банка-эмитента или за то, что банк подпал под те или иные санкции из-за решений политиков. Наша аргументация в следующем: если политики будут знать о возможных последствиях их решений для Visa и MasterCard, то, возможно, они будут аккуратнее в своих действиях.

- Но руководители международных платежных систем в своих выступлениях и комментариях утверждают, что они не против самой идеи обеспечительного взноса – их возмущает его размер.

- Мне представляется, что как раз здесь можно поработать – конечно, обеспечительный взнос должен быть разумным и необременительным для МПС.

«ЦБ сейчас был бы только счастлив увидеть, что банки не уходят с рынка, а, наоборот, приходят на него»

- Анатолий Геннадьевич, Вы сказали, что ЦБ оказывает поддержку банковской системе, предоставляет кредитным организациям дополнительные механизмы и инструменты привлечения фондирования. По Вашему мнению, насколько эффективна эта поддержка?

- Об этом можно судить по следующей цифре: на сегодняшний день задолженность финансовых институтов перед Центральным банком составляет порядка пяти триллионов рублей. В прошлом году доля средств ЦБ в совокупных пассивах кредитных организаций увеличилась на 80%. В этом году, я полагаю, темпы роста будут не менее впечатляющими.

- Но это вряд ли можно счесть положительной динамикой – средства ЦБ недешевы…

- Согласен, но такой рост объективен, поскольку, во-первых, он связан с сокращением внешних заимствований, а также с торможением экономического роста в стране и, соответственно, ухудшением положения контрагентов. Следующий фактор, оказывающий влияние, – более жесткие надзорные действия мегарегулятора, участившиеся случаи отзыва лицензий. В целом это правильная политика, рынок нужно чистить, но, наверное, все же необходим избирательный подход при принятии таких решений. Тот же Мастер-Банк, по моему мнению, следовало бы отправить на санацию. Мы видели, что после отзыва у него лицензии пошла волна и система в целом ощутила на себе ее негативные последствия.

- Руководство ЦБ не раз объясняло: Мастер-Банк был в таком состоянии, что не подлежал санации.

- Может, и так. Я не оспариваю того, что практически все банки, которые ЦБ удалил с рынка за последнее время, были недобросовестными игроками и заслужили свою участь. Но все же в таких случаях надо думать не только о них, но и о том, как минимизировать ущерб для клиентов.

- В случае с МОСОБЛБАНКом негативный опыт Мастер-Банка, похоже, был учтен.

- Думаю, да, но здесь еще огромную роль играет поведение бывших собственников. Насколько я знаю, бывшие владельцы МОСОБЛБАНКа не пытаются ускользнуть от ответственности, они «заводят» активы обратно – это дает возможность санировать кредитную организацию. Что тут можно сказать? Хорошо, что все так – отзыв лицензии у Мастер-Банка привел к тому, что пострадали не только его клиенты и контрагенты, но и участники межбанковского рынка кредитования. Привлекать средства на МБК стало слишком дорогим удовольствием, поскольку возник кризис доверия. А это, в свою очередь, привело к тому, что быстро начала расти доля средств ЦБ в пассивах кредитных организаций.

- Этот рост – краткосрочное явление?

- Сложно сказать. Это неоднозначное явление, на которое оказывает влияние целый комплекс факторов. На мой взгляд, необходимы и законодательные изменения: например, по действующему законодательству Агентство по страхованию вкладов, как конкурсный управляющий, имеет право оспаривать сделки по возвращению средств организации, выступавшей в роли кредитора по отношению к банку-банкроту.

- Что это означает на практике?

- Представьте себе ситуацию: вы возглавляете банк, предоставивший своему коллеге по цеху кредит на МБК. Заемщик этот кредит исправно вернул, а через какое-то время у него была отозвана лицензия на осуществление банковской деятельности. Затем появляется АСВ и оспаривает законность данной сделки – соответственно, вы оказываетесь в ситуации, когда вам приходится эти средства отдавать Агентству как конкурсному управляющему. Сами понимаете, такая практика не способствует стремлению банков занимать средства на МБК.

- Но ведь срок исковой давности – всего три года…

- А у нас бывает так, что оспариваются сделки и шестилетней, даже семилетней давности. Поэтому, по моему убеждению, необходимо принять закон, в соответствии с которым сделки не подлежат оспариванию независимо от того, когда они были заключены и исполнены. В этом ничего революционного не будет, такова мировая практика, на которую в данных вопросах стоит ориентироваться. Мы разработали законопроект, ЦБ нас поддерживает. Я думаю, что уже осенью законопроект будет внесен в Государственную думу на рассмотрение.

- В одной из наших прошлых бесед Вы говорили о том, что крупнейшие российские банки надо «мыть щеткой и пемзой». Насколько регулятор разделяет Вашу позицию, довольны ли Вы тем, как он осуществляет надзор за организациями, признанными системообразующими?

- На мой взгляд, ЦБ в этом вопросе пока еще не слишком активен, но будем рассчитывать на лучшее. Высказанная мной точка зрения руководству Банка России близка, оно не раз давало понять, что включение в перечень системообразующих банков не привилегия и не индульгенция. С одной стороны, такие кредитные организации действительно имеют доступ к относительно дешевому фондированию, а с другой, они подпадают под более жесткий надзор и регулирование, поскольку именно они должны соответствовать лучшим мировым стандартам ведения банковского бизнеса.

- Ну до этого еще далеко, наверное…

- Во всяком случае, пока мы до этого точно не дошли. Но уже сейчас есть позитивные сдвиги: например, свои показатели краткосрочной ликвидности такие банки должны рассчитывать по Базелю III, в то время как для большинства игроков требования менее жесткие. При этом понятно, что ЦБ предпочитает в данном вопросе действовать осторожно: падение хотя бы одной кредитной организации из числа системообразующих может спровоцировать такую же волну на рынке, что и падение Мастер-Банка. Так что гайку, конечно, надо закручивать, но потихоньку, чтобы не сорвать резьбу.

- А как Вы относитесь к мнениям экспертов о том, что жесткая политика, которую проводит ЦБ в сфере надзора и регулирования, призвана сократить количество банков в России до 200 или 300?

- Я абсолютно уверен, что такой цели никто перед собой не ставит. Если бы было иначе, регулятор действовал бы более резво. К тому же в нынешних условиях никакого стимула сокращать рынок банковских услуг нет – он и так «съеживается» под воздействием вполне объективных экономических причин. Как мне кажется, ЦБ сейчас был бы только счастлив увидеть обратную тенденцию – чтобы банки не уходили с рынка, а, наоборот, приходили на него.

- Странно…

- Нет, все объяснимо. Во-первых, ЦБ был бы рад переломить тенденцию «самосъеживания», о которой я говорил выше. Во-вторых, во многих местах нашей необъятной страны возникают ситуации, когда уходят с рынка чуть ли не единственные работавшие там банки. Вопреки расхожему убеждению, отделения Сбербанка есть далеко не везде, в результате люди, живущие в таких регионах, сталкиваются с дефицитом банковских услуг.

- Последний вопрос, который я хотела бы Вам задать в рамках нашей беседы. Скоро исполнится год с тех пор, как ЦБ взял на себя функции мегарегулятора российского финансового рынка. Дайте, пожалуйста, Вашу оценку: насколько эффективно Банк России работает в данном качестве, оправдались или нет страхи, которые высказывались, когда еще только обсуждалась перспектива наделения ЦБ расширенными полномочиями?

- Понятно, что ЦБ пришлось нелегко – ему в течение этого времени надо было самому реформироваться и реформировать весь рынок. Кроме того, резко увеличилось количество поднадзорных субъектов. И на все это наложилась непростая внешне- и внутриэкономическая ситуация: и замедление темпов роста ВВП, и кризис доверия, спровоцированный отзывом лицензии у Мастер-Банка, и санкции, и ситуация вокруг Украины… С учетом всего этого можно сказать: Центральный банк справился и продолжает справляться со всеми вызовами. Многие из страхов, которые высказывались тогда в связи с его превращением в мегарегулятор, действительно не реализовались.

- В том числе и страхи, что ЦБ окажется перегружен работой, ведь под его надзор перешли и МФО, и страховые компании, и негосударственные пенсионные фонды?

- Я бы сказал так: на мой взгляд, дальше количество поднадзорных субъектов увеличивать не надо. Центральному банку есть кем заняться, теперь дело за качественным улучшением и системы, и практики надзора за различными финансовыми посредниками.

Анастасия Скогорева

Россия > Финансы, банки > bankir.ru, 2 декабря 2014 > № 1239896 Анатолий Аксаков

Даже если в банке нет транспортного цеха, начальника необходимо выслушать…

Алексей Жирнов, начальник отдела корпоративных систем связи АМТ-ГРУПАлексей Жирнов, начальник отдела корпоративных систем связи АМТ-ГРУП

Вероятно, многие слышали об исследовании, в котором анализировалась зависимость скорости принятия решений в ответственных ситуациях от средней длины слов в разных языках. Установлено, что, чем короче используемые в том или ином языке слова, тем быстрее можно передать с их помощью информацию, необходимую для организации дальнейших действий. Но помимо самого процесса передачи речевой информации для успешной коммуникации важен также и предварительный процесс установления какого-либо соединения (канала связи), по которому этой информацией будут обмениваться участники.

Любому ИТ-руководителю современной банковской организации, конечно, очевидно, что без увеличения производительности труда, сокращения времени принятия бизнес-решений, ускорения производственных циклов и т.п. его организация фактически не сможет быть конкурентоспособной на рынке. И если на первый фактор сокращения времени (длина слов в используемом сотрудниками языке) он вряд ли сможет повлиять, то на второй (обеспечение эффективного пространства для оперативных коммуникаций) не только может, но и должен.

Если рассматривать последовательность развития средств коммуникаций в истории человечества, можно отметить, что наибольший по своей эффективности шаг в ней пришелся на момент появления именно голосовых средств связи. Это связано с тем, что именно в результате этого изобретения появилась возможность интерактивного общения между людьми в реальном времени, а также еще и с тем, что разговорная речь всегда имеет эмоциональную окраску. С той поры в эволюции средств коммуникаций было немало различных этапов, но с прорывом, произошедшим в результате изобретения Белла, вряд ли сможет сравниться хоть один из них.

Сегодня ведущими мировыми производителями предлагается обширный набор решений для обеспечения совместной работы посредством мультимедийных коммуникаций с использованием различных каналов передачи информации и имеющих различные интерфейсы для ее представления конечным пользователям. Тем не менее используемым на 100% инструментом все еще остается обычный телефонный аппарат. Вполне естественно, что именно его логично рассматривать в качестве наиболее удобного инструмента для организации процесса оперативного управления в организации.

Рассмотрение вариантов решений можно начать с обычной корпоративной телефонной системы, которая дает возможность взаимодействовать двум сотрудникам, общаясь непосредственно друг с другом, и при необходимости подключать к разговору других коллег. Плюсы очевидны: относительная простота реализации – современная телефонная система есть сейчас в каждом банке, телефонным аппаратом пользоваться умеет даже ребенок. Даже для сбора в одну конференцию небольшого числа участников никаких сложностей не возникает – процесс организуется путем нажатия пары-тройки клавиш на том же телефонном аппарате.

Но если какой-либо бизнес-процесс банковской организации изначально требует одномоментного подключения в единое аудиопространство от нескольких десятков до сотен людей, визуального контроля результата их подключения, автоматического переподключения их в случае необходимости, предоставления права голоса только одному из них, то совершенно очевидно, что обычными средствами корпоративной АТС такие функции не могут быть реализованы. И вот здесь на сцену выходит Его Величество Селектор!

Селекторные совещания являются широко распространенными инструментами бизнес-управления не только на предприятиях (здесь их применение наиболее типично), но и в банковских организациях. Однако ранее установленные системы селекторной связи, реализованные на принципах традиционной телефонии, если где-то еще и сохранились, то уже морально и физически устарели. В то же время многие банки за последний десяток лет перевели корпоративные сети связи с традиционных УАТС на IP-телефонию. ИТ-руководители, внедрившие IP-телефонию и оценившие удобство, гибкость и функциональные возможности технологии, практически сразу планируют внедрить решение для организации управляемых конференций (селекторных совещаний), интегрированное с корпоративной системой IP-телефонии.

Для решения этой задачи АМТ-ГРУП разработала систему IP FORUM, которая уже нашла и продолжает находить своих заказчиков в финансовом секторе: проведение оперативных совещаний и обучения — вот основные задачи, где востребованы управляемые аудиоконференции. IP FORUM сочетает привычный формат селекторных совещаний и удобство управления с передовыми коммуникационными технологиями. Решения на базе IP FORUM являются модульными, что позволяет значительно снизить затраты на этапе внедрения системы, так как функциональность может добавляться постепенно.

Главной особенностью IP FORUM является наличие пульта, выполненного в виде сенсорного экрана. Наличие удобного оперативного интерфейса — это практически половина успеха системы такого рода. Дело в том, что сегодня на рынке имеются конкурирующие решения, управляемые с помощью мыши, обычных windows-образных окон на экране, линеек прокрутки. Но опыт показывает, что менеджерам бизнес-заказчика нужен инструмент именно оперативного и наглядного управления. И «мышиный» вариант заказчики к таковым не относят. Поэтому в системе есть пульт — сенсорный экран, которым можно управлять с помощью стилуса или обычного пальца. На экране отображаются кнопки абонентов, кнопки управления, кнопки групповых абонентов и т.п.

Первоначальное внедрение системы может поддерживать, например, только аудиоконференции, затем могут быть добавлены лицензии на бюджетное видео Voice Activated, и, наконец, система может быть дополнена специализированными видеосерверами для обеспечения видеоконференцсвязи бизнес-качества.

Подводя итог, можно утверждать, что совместная работа и решения для ее обеспечения в банковской организации могут служить наилучшим примером реализации концепции, которой должен следовать современный IT-руководитель: «Поддерживаем бизнес, а не технологии».

София Симонова

Россия > Финансы, банки > bankir.ru, 1 декабря 2014 > № 1239867 Алексей Жирнов

Об уровне автоматизации финансовых институтов, возможных последствиях от санкций для ИТ-индустрии, решениях, позволяющих получать прибыль, рассказал генеральный директор «АМТ-Груп» Александр Гольцов.

- Александр Леонидович, оцените, пожалуйста, состояние банковской автоматизации в России. Какие направления можно назвать уязвимыми?

- Уровень банковской автоматизации в нашей стране весьма высок. Вообще, с точки зрения передовых технологий в России есть две отрасли, где уровень автоматизации соответствует лучшим мировым стандартам по качеству ИТ-решений – это как раз банковский бизнес и операторы связи. Основные «узкие места» банковской отрасли находятся в качестве предоставления услуг, в процедурах и т.д., но не в области ИТ. С технологической точки зрения российские банки можно назвать образцовыми для других видов бизнеса в нашей стране, потому что они соответствуют мировым стандартам.

- Что может грозить ИТ-индустрии в России, если западные компании введут санкции и прекратят поставлять свои решения? В начале лета такой сценарий развития событий обсуждался.

- Все зависит от типа этих санкций. Если в отношении российского рынка будет применен так называемый текущий вид санкций, когда компаниям необходимо получать экспортные лицензии, способные удлинить срок поставки ИТ-решений и процесс согласования документов, то будет плохо, но терпимо. А если санкции будут носить полностью запретительный характер, будет перекрыта возможность приобретения каких-либо товаров, то ситуация станет по-настоящему тяжелой. Однако, несмотря на резко возросшую геополитическую напряженность, до настоящего момента никто из западных контрагентов не пошел на такой шаг. Мы полагаем, что подобное развитие событий маловероятно. Если же анализировать ситуацию с точки зрения банковского бизнеса в России и продумывать «план Б» на случай ужесточения санкций, то следует трезво смотреть на ситуацию.

Основная проблема заключается в информационных системах. Заменить одно «железо» на другое вполне возможно: найти замену телекоммуникационному оборудованию для банков в принципе реально. Есть Huawei, ZTE, Inspur, EdgeCore и другие китайские и южнокорейские компании, способные предоставить качественный эквивалент для работы банков. Более того, можно вспомнить и о российских ИТ-компаниях, которые производят весьма достойные решения. О японских компаниях говорят не так часто, как о китайских, а между тем они способны много чего предложить российскому банковскому сектору. Но основные проблемы, которые может испытать ИТ-рынок в России, заключаются в информационных системах. Если мы не сможем далее использовать, к примеру, продукцию Microsoft, то последствия от западных санкций испытают все россияне, а не только представители банковской отрасли. Подготовиться к такому развитию событий очень сложно: здесь потребуется лет пять усиленной работы. Все надеются, что этого не произойдет. Рынок программного обеспечения – очень сложная структура. Даже если бы не было никаких санкций, а «просто так» какой-нибудь банк решил «переехать», например, с SAP на Oracle, то он бы быстро ощутил, что такой переезд равен двум пожарам.

Следует отметить, что в некоторых банках сегодня существуют самописные системы, но проблема в том, что они были созданы под конкретный банк, под его уникальные задачи. Вывод на открытый рынок даже самого удачного самописного решения для банков – это великие усилия и серьезные инвестиции.

С другой стороны, в сложившемся положении есть и очевидные для российского ИТ-рынка плюсы: сегодня ситуация подталкивает крупных и средних потребителей ИТ-решений не просто скупать все западное, а пристально смотреть на российские компании-производители программного обеспечения. Возможно, у отечественных поставщиков ИТ-товаров и услуг сегодня появляется тот самый исторический шанс, которого не хватало ранее для появления своего софта. Этот «пинок», который был дан рынку, имеет для России больше плюсов, чем минусов. Многие эксперты сегодня это утверждают. Но следует здраво оценивать ситуацию: в области новейших технологий проще сказать, чем сделать. Не всё программное обеспечение «закрывается» отечественными производителями. Переход с решения, предлагаемого Microsoft, во всех странах на нашей планете в ближайшее время до такой степени трудоемок, что практически невозможен. Весь мир не один год пытается «сползти» с представленных Microsoft решений, однако это очень сложно сделать. Эта американская компания удерживает рынок в монополизированном состоянии, прежде всего, благодаря офисным приложениям. Сама операционная система вполне заменима: можно взять Linux и т.д. Но массово заменить Excel, PowerPoint, Word, Visio, Outlook, к примеру, сегодня очень сложно: нужен большой рынок сбыта, чтобы получать средства на постоянное развитие и поддержание продукта.

Но если говорить не о массовом сегменте программного обеспечения, а о нишевых, специализированных системах, в том числе для банковского бизнеса, то здесь открываются новые возможности.

- Ряд экспертов считают, что сегодня банк – это во многом ИТ-структура, а не просто финансовое учреждение. Согласны ли вы с этим утверждением?

- Я считаю, что банк – это, прежде всего, финансовый институт. Рассуждаем ли мы о современном банке или о так любимом футурологами «банке будущего», в любом случае речь идет об определенных регламентах, процедурах и услугах. ИТ-решения помогают ускорить, оптимизировать, автоматизировать процессы, повысить эффективность бизнеса, но они не способны заменить суть работы банка – организацию и управление финансовыми потоками.

- Давайте обсудим тогда конкретные решения, способные помочь российским банкам оптимизировать свой бизнес в нынешних непростых экономических условиях. Скажем, управление персоналом контакт-центра в любой кредитной организации – область, требующая очень кропотливой работы. Какие существуют решения для оптимизации деятельности в этой сфере у «АМТ-Груп»?

- Внедрением решений для оптимизации работы контакт-центров наша компания занимается давно и весьма успешно. По этому направлению с нами сотрудничают такие кредитные организации, как Сетелем банк, «Русский стандарт», ВТБ24 и т.д. «АМТ-Груп» занимается внедрениями специализированных технологий, помогающих правильно настроить трудовой процесс и повысить эффективность работы контакт-центра любого банка – WorkforceManagement (WFM), системы quality-менеджмента, осуществляющие контроль качества, и решения, предоставляющие объективную, независящую от человека аналитическую информацию. Сюда относятся speech-аналитика и так называемые системы контроля работы с приложениями, позволяющие отслеживать, чем же сотрудник занимается на рабочем месте на самом деле, какие программы на компьютере открывает, сколько времени тратит на ту или иную задачу и т.д.

Для любого контакт-центра главной задачей с точки зрения автоматизации является интеграция его работы с приложениями банка. Сам по себе контакт-центр в наше время – вещь достаточно стандартная. Его работа организуется весьма успешно с помощью решений Cisco, Avaya, Genesys. А вот как сделать так, чтобы контакт-центр работал максимально результативно на достижение целей банка – задача гораздо более сложная и требующая интеграции с приложениями самой кредитной организации. Здесь требуется высокий уровень профессионализма, интегратор должен обладать возможностью создавать собственные программные продукты и интегрировать их в существующие.

Предлагаемые нами решения хорошо масштабируются и способны удовлетворить потребности быстро растущего бизнеса. Отличным примером можно назвать проект по миграции ИТ-инфраструктуры процессингового центра Гута-банка на серверы IBM последнего поколения с процессорами Power 7+ и систему хранения данных IBM Storwize. В связи с ростом клиентской базы финансового института и увеличением количества операций, совершаемых с использованием банковских карт, возникла необходимость перевода ИТ-инфраструктуры процессингового центра на более мощную аппаратную платформу, что и было реализовано в партнерстве с «АМТ-Груп». Проект миграции был выполнен специалистами нашей компании в кратчайшие сроки, минимизирующие время регламентных работ, прямо или косвенно влияющих на бизнес-процессы банка.

- Традиционно большое внимание к себе привлекают разработки в области информационной безопасности. Отчасти его поддерживают и законодатели: так, большой интерес в обществе вызвало вступление с 1 января 2014 года в силу 9-й статьи 161-ФЗ «О национальной платежной системе». По вашему мнению, в каких решениях в области информационной безопасности банки сегодня заинтересованы больше всего и почему?

- К вопросам информационной безопасности интерес со стороны банков растет постоянно и прямо пропорционально проникновению ИТ-решений в кредитные организации. Поскольку все внедрения ИТ-систем – это, с одной стороны, повышение гибкости, ведь сегодня клиент может управлять собственным счетом прямо с пляжа, с другой – такая открытость повышает уязвимость пользователя к мошенническим действиям. Интерес кредитных организаций к антифрод-технологиям постоянно возрастает. Так, Сбербанк России в середине ноября прошлого года завершил первый в нашей стране крупный проект по внедрению автоматизированного решения по борьбе с интернет-мошенничеством (fraud-мониторингу), построенного на базе технологий компании RSA – признанного мирового лидера среди производителей систем информационной безопасности. Запуск в промышленную эксплуатацию системы позволил обеспечить дополнительную защиту от несанкционированных действий злоумышленников более полумиллиону корпоративных клиентов Сбербанка во всех регионах России, использующих систему дистанционного банковского обслуживания.

Наши решения способны защитить банк не только от внешнего, но и от внутреннего мошенничества. Это требует специального подхода, и до такого уровня систем банк должен «дорасти». По статистике, до 80% всех инцидентов в области информационной безопасности осуществляется со стороны внутреннего нарушителя, то есть работника банка – инсайдера, который имеет легитимный доступ к защищаемой информации. Инсайдеры очень редко действуют самостоятельно: как правило, для совершения неправомерных действий осуществляется сговор между работником банка и внешними участниками киберпреступления. Для противодействия таким преступлениям «АМТ-Груп» предоставляет банкам специализированные решения.

Для постоянного мониторинга и анализа событий по информационной безопасности создаются ситуационные центры – Security Operation Center. «АМТ-Груп» предоставляет самостоятельное решение, но помимо этого такую услугу можно получить на аутсорсинге. Благодаря использованию технологий такого уровня можно четко реагировать на инциденты, в режиме реального времени производить нивелирующие их негативный эффект действия.

Более активно в российских банках стали пользоваться спросом системы защиты от ddos-атак. Все банки, решившие активизировать свой бизнес в Интернете, например, запустившие свою версию интернет-банка, быстро понимают необходимость защиты от этой угрозы. Одним из наших клиентов является ТКС банк: он настолько нуждался в инструменте защиты от ddos-атак, что пользовался пилотной версией, предоставленной нашей компанией, вплоть до установки полностью укомплектованной системы.

- Что могут предложить банкам новейшие решения в области бизнес-аналитики сегодня, в условиях общей экономической неопределенности и высоких геополитических рисков? Вообще, как быстро BI-системы можно настроить на работу в новых реалиях?

- Востребованность BI-систем в банках в ближайшее время будет только расти. Другое дело, что их правильное использование внутри кредитных организаций находится не на столь высоком уровне, как хотелось бы. Российские банки, в силу молодости отечественного рынка финансовых услуг, в отличие от западных имеют менее проработанные регламенты услуг и слабое прогнозирование возможных сценариев развития событий. Сегодня сама экономическая ситуация подталкивает банки к тому, чтобы усовершенствовать свои возможности в использовании BI-систем. В наши дни если кредитная организация хочет выжить, то она должна научиться прогнозировать. Когда клиентам с депозитом в несколько миллионов предлагают кредит в 300 тыс. рублей под «хорошие проценты» через смс-сообщение или еще хуже через call-центр, то ничего, кроме раздражения или ироничного смеха, со стороны таких потребителей ожидать невозможно. Вот в такие моменты как раз и всплывает слабость банковской аналитики в России. В нашей стране использование BI-систем пока является, скорее, модным течением в среде кредитных организаций, нежели бизнес-необходимостью. Антифрод-сервисы и внедрения новых технологий для решения вопросов информационной безопасности – это бизнес-необходимость. А установка BI-систем – нет. А в западных банках ситуация резко отличается: там аналитика, разработка и тестирование различных сценариев занимают важное место в процессе работы кредитных организаций.

Популяризация внедрения BI-систем в российских банках потребует изменения ментальности. Банк должен «дозреть», а управленцам следует понять, что или они начинают принимать грамотные бизнес-решения даже в условиях замедляющейся экономики, или кредитная организация будет вытеснена конкурентами. В настоящее время финансовый рынок в России «зреет» в этом направлении, но пока еще применение бизнес-аналитики в банках не стало массовым явлением.

- На облачные решения многие банки смотрят скептически. С точки зрения кредитных организаций в них больше рисков, чем плюсов. Вы согласны с этой точкой зрения? Насколько облачная автоматизация выгодна для банков на самом деле?

- Облачная автоматизация выгодна для всех компаний, решивших ее использовать. Она позволяет уменьшить стоимость удельного владения информационной системой. Сегодня, поскольку сети очень доступны, то можно все собрать в одном месте и быстро до этого дотянуться. Это дешево. Облачная автоматизация позволяет удешевить издержки. Гораздо проще иметь один большой центр обработки данных (ЦОД), чем десять средних. Но у банков в центре внимания находятся вопросы обеспечения информационной безопасности: они ничего не готовы отдавать на аутсорсинг. Вот поэтому в России наибольшую популярность имеет корпоративная облачная автоматизация: это частное облако, только для внутреннего использования. Банки все свои информационные ресурсы консолидируют в собственном ЦОД, создают вторую резервную площадку в каком-нибудь регионе нашей страны и так работают. Для самого банка это полезная практика. А в использовании внешних облаков возникают вопросы с обеспечением информационной безопасности. Возможно, со временем ситуация изменится, но лишь при появлении технологий, гарантирующих полную информационную безопасность.

- Таким образом, вы утверждаете, что будущее в банковской сфере за частными облаками?

- Не совсем так. Будущее в банковской сфере за смесью частных и нечастных, то есть частично арендованных облаков. За гибридными облаками. Приведу пример. Крупные западные компании-разработчики обычно имеют свое собственное облако, но для подготовки, например, квотаций, когда идет обсчет и сборка конфигураций оборудования, используют стороннее облачное решение (например, salesforce.com). И это становится все более распространенной практикой в условиях, когда требуется резкое увеличение ресурсов, но оно не носит постоянный характер, а возникает эпизодически. Полагаю, что и банки захотят со временем использовать такой подход в своем бизнесе. Такую логику развития событий диктует экономическая целесообразность, погоня за эффективностью, стремление к оптимизации. В будущем, таким образом, произойдет усиление использования гибридных облаков.

- В заключение хотелось бы услышать ваш прогноз развития банковских ИТ-решений. Сегодня всем уже очевидно, что ближайший год будет непростым для финансового рынка нашей страны. Какие системы являются оптимальными для решения бизнес-задач банков в условиях экономической неопределенности?

- В связи с общей нацеленностью финансовых институтов на бережное отношение к ресурсам интерес они будут проявлять к ИТ-системам по повышению эффективности и оптимизации и, конечно же, к решениям в области информационной безопасности, то есть к усилению защиты от прямых рисков. Сейчас таких гигантских вложений в ИТ-совершенствование кредитных организаций, какие произошли несколько лет назад, не будет. Сегодня в фокусе внимания нацеленность на оптимизацию. Банковская ИТ-индустрия переходит к новой стадии эволюционного развития. В ближайшее время будет идти кропотливая работа над повышением отдачи тех систем, которые уже внедрены в банках: где нужно что-то подсократить – уменьшат, где следует что-то упорядочить – так и поступят, отрегулируют количество персонала, затрат и т.д. Экономить будут все. Революционных всплесков интереса к каким-то банковским технологиям мы не ожидаем. Спрос на ИТ-системы будет генерировать сложная ситуация на рынке. Сама бизнес-среда будет диктовать банкам, что им следует оптимизироваться, анализировать существующие процессы и т.д.

Наталия Трушина

Россия > Финансы, банки. СМИ, ИТ > bankir.ru, 10 ноября 2014 > № 1222086 Александр Гольцов

Ситуация в российском банкинге непростая, но управляемая. Есть меры, которые могут активизировать его развитие, считает президент Ассоциации региональных банков России, депутат Государственной Думы Анатолий Аксаков.

- Анатолий Геннадьевич, сейчас много разговоров, слухов о непростой ситуации в банковском секторе. Ваше мнение по этому поводу?

- Ситуация в банкинге многовекторная, противоречивая. Если мы посмотрим на формальные показатели развития банковской системы, то они выглядят вполне прилично. Прирост активов с начала года по октябрь составил 11,6%, что почти на 2 процентных пункта выше, чем за тот же период прошлого года. Кредиты нефинансовым организациям выросли на 14,7%, то есть почти в полтора раза больше, чем за 9 месяцев прошлого года. Медленнее растут кредиты физическим лицам, но я бы не сказал, что это негатив. И сами банки, и Банк России сознательно «тормозили» кредитование в этом сегменте, чтобы не спровоцировать создание кредитного пузыря. При этом ипотечное кредитование растет довольно быстро, примерно на 30% по количеству выданных кредитов и на 40% в денежном выражении. Кстати, просрочка здесь низкая, около 2%.

- Но просрочка по иным продуктам растет быстро, особенно по необеспеченным кредитам.

- Да, просрочка растет. Торможение экономического роста не может не сказываться на платежеспособности «юриков» и «физиков». Но все же по «юрикам» ее вес увеличился с начала года всего лишь на десятые доли процента – с 4,15% до 4,28%, а по «физикам» ее доля не критична – 5,68%. Причем в «физическом» сегменте доля просрочки кредитов в значительной степени определялась резким снижением необеспеченного кредитования граждан. Уверен, как только завершится влияние предыдущего быстрого темпа кредитования «физиков», то есть примерно через полгода-год, доля просроченных кредитов и здесь относительно стабилизируется. Пока ничего драматичного по этим показателям для банковской системы я не вижу.

- Вы говорите о росте кредитов нефинансовым организациям, при этом капитализация банков растет медленно, показатели достаточности капитала близки к критичным, в том числе – в ряде крупных банков.

- По разным причинам капитализация банков действительно растет медленнее, чем в предыдущие годы: уменьшение прибыли, рост проблемных кредитов, падение аппетита инвесторов к банковскому бизнесу, ужесточение надзорной политики, приведшее и к отзывам лицензий, и к более жесткому контролю за формированием капитала и т.д.

Конечно, для поддержки кредитования бизнеса и физических лиц на приемлемом уровне необходимо более существенное повышение капитализации системы. Мы предприняли ряд шагов для решения этой проблемы. Субординированные кредиты, выданные ВЭБом в рамках антикризисных мер, можно конвертировать в привилегированные акции, принадлежащие государству, что позволит учитывать предоставленный «суборд» в капитале 1-го уровня, то есть без дисконта. Некоторые банки уже воспользовались этой возможностью.

Но все же частные банки не хотели бы пускать государство в свой бизнес-процесс. Полагаю, что это нормальная позиция, в которой, кстати, заинтересовано само государство: важно сохранить конкурентность, в том числе – в формах собственности. В связи с этим необходимо, во-первых, узаконить бессрочные субординированные кредиты, как это сделано в зарубежных юрисдикциях. Такие кредиты могут включаться в капитал 1-го уровня без дисконта. Во-вторых, необходимо использовать схему, уже реализованную в законе для Сбербанка, в соответствии с которой субординированные кредиты, предоставленные банкам ВЭБом, можно пролонгировать на срок до 50 лет с правом дальнейшего продления. Это дает опять же возможность соответствующий кредит учитывать в капитале 1-го уровня.

- Но такая возможность есть не у всех…

- Что касается кредитов ВЭБа, то это 19 банков, которым принадлежит около 70% активов системы, то есть повышение капитализации этих банков имеет системообразующее значение, но, кстати, сама идея бессрочных субординированных кредитов была инициирована средними банками, которые ввиду отсутствия необходимых норм в нашем законе, были вынуждены использовать различные схемы через офшоры. Это очень яркий пример: для деофшоризации экономики нам нужно не запреты устанавливать, а принимать привлекательные для инвесторов и бизнеса законы. Они сами из офшоров тогда сюда переберутся.

- И все же ситуация непростая – экономика тормозит, курс рубля стремительно падает.

- А кто говорит, что все просто? Сложно, но не драматично. По крайней мере, пока все намного более контролируемо и управляемо, чем осенью 2008 года.

Давайте вспомним, с чего начинал свой путь евро, – в начале своего существования он стоил $1,2. Далее опустился до 82 центов, то есть более чем на 46%. В 2007 году евро достигал $1,6, а сейчас стоит 1,25. И никто на себе волосы не рвет. Это рынок.

Наш рубль – отражение структуры и качества экономики. Лишь нефть, газ, металлы конкурентны на мировом рынке – вот они и определяют цену рубля. Но сейчас его курс – не на уровне, определяемом фундаментальными факторами, он находится под сильнейшим давлением валютных спекулянтов, и, полагаю, извне осуществляется целенаправленное давление на нашу национальную валюту. В свое время валютные спекулянты потрясли финансовую систему Японии, Великобритании и других стран. Очевидно, нам предстоит выдержать также это испытание. К тому же, финансисты хеджируют риск ухудшения состояния экономики России из-за веденных и возможных новых санкций, которые также давят на рубль.

- И что же делать, на ваш взгляд?

- Прежде всего? Банк России должен показать, что он хозяин на валютном рынке, надо отбить всякое желание спекулянтов раскачивать валютную лодку. К сожалению, инструментарий Центрального банка для обеспечения стабильности валюты очень узок. Я не сторонник того, чтобы тратить международные резервы на поддержку курса рубля. Не надо было это делать и в 2008–2009 годах. Тогда неплохо заработали иностранные банки и хедж-фонды на предсказуемости действий финансовых властей России. Слишком дорого мы заплатили за мягкую девальвацию рубля – около $200 млрд. Сейчас они были бы кстати для обеспечения финансовой стабильности. Но ЦБ должен держать руку на пульсе и в критические моменты решительно вмешиваться в ситуацию: осуществлять интервенции и повышать ключевую ставку, не считаясь с политическими издержками. Сейчас, на мой взгляд, он и с тем, и с другим запоздал, был недостаточно решителен.

- То есть вы с пониманием относитесь к повышению Банком России ключевой ставки и даже считаете, что он должен действовать более решительно?

- Только повышением ключевой ставки в нынешних условиях рубль вряд ли стабилизировать. Но в любом случае это вынужденная мера, у ЦБ ограничен ресурс. Валютные свопы и валютные РЕПО уже применяются. Хотя сроки предоставления валюты при сделках РЕПО должны быть более гибкими, долгосрочными, в том числе необходимы годовые валютные РЕПО, чтобы у участников рынка было понимание, что при необходимости они смогут приобрести валюту на относительно длинный срок. Можно, а точнее нужно, увеличить резервы под открытые валютные позиции банков и ввести обязательную продажу валюты экспортерами.

Фундаментально рубль недооценен. И по всем канонам экономической науки он должен укрепиться. При этом все большее влияние на его стабильность оказывает труднопросчитываемый политический фактор. Слабость рубля – отражение слабости нашей экономики и низкой финансовой емкости рынка. Если валютные спекулянты смогли потрясти куда более емкие, чем российский, рынки Японии и Великобритании, то при соответствующем политическом запросе им проще раскачать более слабую систему. Значит, мы должны все предвидеть и осуществить упреждающие действия.

- При этом вы критикуете предложение некоторых коллег о необходимости реализации идеи количественных смягчений…

- Это предложение звучит наивно, странно. Американцы, осуществляя программу количественных смягчений, запуская денежный станок, целенаправленно стремились поддержать низкий курс доллара, поддерживая свой бизнес в конкурентной борьбе с импортерами. Мы же ломаем голову, как удержать рубль от дальнейшего падения, да еще сбить стремительный рост инфляции, которая приближается к двузначным цифрам. Не надо забывать, что рубль не является, в отличие от доллара, мировой валютой. Он не растечется по всему миру, а останется в границах России. Количественные смягчения могут привести к обвалу национальной валюты, полной долларизации страны, значительному росту инфляции.

- Да, но вы сами говорите, что нам нужна другая экономика. А как ее создать без денег, без дешевых и длинных кредитов?

- Нужны системные меры, прежде всего – со стороны правительства. Как оно работает? В инерционном режиме, в режиме реагирования на складывающиеся ситуации. Ни у общества, ни у бизнеса нет понимания, что собирается сделать правительство для перехода к новому качеству развития страны. Постоянно предпринимаются попытки протащить увеличение налогового бремени – это да. А предложения по стимулированию инвестиций, импортозамещению, развитию новых производств не видны, да их, по большому счету, нет. Проект бюджета, представленный в Госдуму, этот вывод подтверждает. Например, в 2015 году расходы на дорожное хозяйство в целом увеличены на 4,8%, что ниже уровня инфляции. А на сельское хозяйство, которое призвано обеспечивать импортозамещение, вообще предусмотрено абсолютное снижение расходов на 2,4%.

Еще в апреле Центральный Банк принял решение рефинансировать банки сроком до 3-х лет по ставке ключевая минус 1,5% в целях кредитования инвестиционных проектов, отобранных правительством. Только через полгода правительство утвердило программу поддержки соответствующих проектов. Непонятно, когда появятся реальные проекты и, соответственно, когда начнется выделение средств ЦБ. Такая неповоротливость удивляет и удручает.

При этом и само решение ЦБ вызывает вопросы в части допуска к рефинансированию банков с капиталом не ниже 50 млрд. рублей. То есть реально в программе рефинансирования смогут участвовать только 12 кредитных учреждений. Некоторые из них специализируются на ритейле, проектным финансированием не занимались, то есть не имеют необходимого опыта. Те же, кто профессионально занимается проектным финансированием, в этот список не попадают. Приходится еще и еще раз говорить о примитивном отборе банков для реализации различных программ. Ну и, конечно, три года мало, инвестиционная фаза проекта может длиться 3–5 лет, выход на прибыльность, как правило, наступает через 5–7 лет.

Много разговоров про рейтинг Doing Business. Мы уже в нем двукратно улучшили позицию, но при этом рост инвестиций, в том числе иностранных, перешел в отрицательные значения. В долгую, может, этот рейтинг сработает, сейчас – нет.

Хотим мы или не хотим, но драйвером экономического роста может выступить только государство, оно должно вложиться в инфраструктуру, поддержать импортозамещение и при этом предложить систему стимулов для инвестиций, например, инвестиционную льготу по налогу на прибыль. Кроме мультипликативного эффекта для развития экономики действия правительства дадут сигнал бизнесу, в том числе банковскому, – пора активнее вкладываться в родную экономику.

- То есть вы придерживаетесь традиционной позиции: за экономический рост отвечает правительство, за стабильность рубля и уровень инфляции – Банк России?

- Банк России еще несет ответственность за стабильность банковской системы, а также за создание условий для экономического роста. И здесь работы хватает.

- Например?

- Например, сейчас все отмечают ужесточение надзорной и регулирующей роли ЦБ. Мы абсолютно согласны с линией на бескомпромиссную борьбу с отмывочными и обнальными конторами, банками, занимающимися криминальным выводом средств за рубеж, концентрирующими крупные кредитные риски. В то же время определенные решения Банка России увеличивают нагрузку на капитал, расходы банков, связанные с управлением ликвидностью, требуют формирования повышенных резервов. Довольно существенную нагрузку банки несут в связи с внедрением положений Базеля 3. Вот здесь, на наш взгляд, Банку России необходимо проявить гибкость, «ослабить вожжи».

Я уверен, что должно быть контрциклическое регулирование: в сложные кризисные или стагнационные периоды оно смягчается, в тучные – ужесточается. На наш взгляд, необходимо притормозить реализацию Базеля 3, приостановить проекты ЦБ по консолидированному надзору в части введения норматива концентрации на связанных заемщиков (Н25), исключить на ближайшие 2–3 года введение новых требований, усиливающих регулятивную нагрузку на банки.

У нас также есть предложения технологического порядка, позволяющие реально эффективно контролировать проведение операций на предмет сомнительности и при этом существенно сократить затраты и самого Банка России, и кредитных организаций. Речь идет о разработке кодов назначения платежа и включении их в число реквизитов платежных документов. Отпадет необходимость во всевозможных письмах типа Т-172, дополнительных проверочных мероприятиях и т.д.

В любом случае снижение регуляторной нагрузки на банки – это в том числе активизация кредитования, а значит – поддержка экономического роста.

- Какие еще конкретные меры вы могли бы предложить в целях активизации кредитования экономики?

- Капитализация, фондирование, снижение рисков, контрциклическое регулирование – ключевые направления активизации банковского кредитования.

Часть мер я назвал. Добавлю еще некоторые:

- как можно более быстрое повышение суммы страхового возмещения по вкладам населения хотя бы до миллиона, а лучше до полутора миллионов без изменения правил формирования фонда страхования вкладов, чтобы не нервировать рынок;

- включение в систему страхования депозитных сертификатов;

- пересмотреть условия рефинансирования банков под залог инвестиционных проектов, брать за основу не размер капитала банка, а критерии устойчивости и опыт работы с проектным финансированием;

- изменить требования, по которым со средствами на капитальный ремонт могут работать только банки с капиталом не ниже 20 млрд. рублей;

- провести ряд изменений в 254-П в части отнесения кредитов к портфелям однородных ссуд, а также к первой категории качества при наличии гарантий МСП Банка, Агентства кредитных гарантий, гарантийных фондов субъектов федерации, ОАО «ЭКСАР»;

- повышение коэффициента усреднения обязательных резервов до 1, чтобы у банков не было необходимости держать ликвидность на корсчете в ЦБ;

- рефинансирование под залог ипотечных ценных бумаг, возможный выкуп Банком России старших, наиболее надежных траншей ипотечных бумаг у банков и АИЖК;

- рефинансирование под залог секьюритизированных неипотечных кредитов (кредиты малому и среднему бизнесу, автокредиты);

- рефинансирование под залог потребительских кредитов;

- гарантирование ЦБ части рисков на межбанковском рынке в целях активизации межбанковского кредитования;

- упростить и с помощью регламентов ускорить судебные процедуры по стандартным делам, а для более сложных случаев описать типовые действия судьи в детальных разъяснениях высших судебных инстанций, что позволит сделать практику более унифицированной;

- внести изменение в законодательство о банкротстве в части исключения возможности пополнения конкурсной массы за счет погашенных заемщиком кредитов до начала процедуры банкротства или отзыва лицензии.

- Солидный список, но где гарантия, что ваши предложения будут поддержаны ЦБ, правительством, Думой?

- Я озвучил только часть того, что мы обсуждаем в разных органах принятия решений. В споре рождается истина. Уверен, что очень многое из предложенного будет реализовано. Говорю так, исходя из опыта конструктивного взаимодействия со многими ответственными лицами.

- Будем рассчитывать, что ваш оптимизм найдет воплощение в конкретных делах. И несколько вопросов, касающихся не только профессионалов. Каково влияние санкций на банковскую систему России?

- Отрицательное, но пока не драматичное. Все попавшие под санкции банки чувствуют себя уверенно, устойчиво.

- Что, на ваш взгляд, будет с курсом рубля?

- Укрепится. Банк России покажет, кто реальный хозяин на валютном рынке. Плюс система мер, о которой я говорил выше.

- Вы говорили о том, что цена на нефть определяет курс рубля. Она имеет тенденцию к снижению. Опять же возникает вопрос о судьбе рубля…

- Цена на нефть сегодня для нас – ключевой показатель. Бюджет, курс рубля и многое другое привязано к цене на нефть. Что делает грамотный бизнес в этих случаях? Хеджирует риски. Значит, и нам надо захеджировать свои риски, связанные с ценой на нефть. Тогда не надо будет гадать о перспективах сланцевого газа, будет цена падать или нет. Очевидно, это стоит денег, но куда меньших, чем в случае обвала.

- Каков будет годовой уровень инфляции?

- Думаю, он будет выше ожиданий ЦБ – 8,7–9%. Девальвация рубля и немонетарные факторы оказали влияние на инфляционные процессы.

- Будет ли ужесточение надзорной политики?

- Думаю, что нет. В ЦБ работают разумные люди. Надеюсь на контрциклическое смягчение. Например, будет введен мораторий на реализацию несовершенной методики определения связанности лиц в целях расчета норматива Н25.

- Полагаю, многие хотели бы знать ответ на вопрос, сколько лицензий до конца года будет отозвано?

- Не знаю. Надеюсь, что ни одной. Могу только гарантировать, что если отзывают лицензию, то у ЦБ просто выхода не было: либо банк хулиганил с отмыванием, обналом, либо имел серьезные проблемы с ликвидностью и не выполнял поручения клиентов.

- Самое примечательное для вас событие уходящего года?

- Возвращение Крыма в родную гавань. Я вырос в Крыму, мои родители похоронены в Крыму, мои одноклассники счастливы. И я, не скрою, тоже.

- Чего бы хотели пожелать своим детям?

- Впитать в себя все лучшее, что есть в мире, и отдать России. Я знаю, что они любят Родину и желают ей добра.

- А что бы хотели пожелать нашим читателям?

- Терпения, оптимизма и много работы. Мы живем в самой богатой, самодостаточной стране мира. Но это – в потенциале. Общая задача – превратить потенциальную энергию в кинетическую. Верю, что мы это сделаем.

Андрей Лазарев

Россия > Финансы, банки > bankir.ru, 9 ноября 2014 > № 1222082 Анатолий Аксаков

О том, как работает контакт-центр большого банка, и какие проблемы приходится решать его сотрудникам, рассказала Bankir.Ru старший вице-президент ВТБ24 Наталья Смирнова.

Почему контакт-центр такого большого банка, как ВТБ24, был создан не в городе-сателлите Москвы и даже не за пределами Московской области? Почему была выбрана именно Москва?

- Колл-центр банка ВТБ24 был образован 9 лет назад, тогда мода на вынесение контакт-центров за пределы Московского региона еще не возникла. Хотя такие идеи уже тогда блуждали в банковских умах, и реализацию этих идей мы сейчас видим на практике. Надо сказать, что на данный момент и ВТБ24 не стал исключением в политике по вынесению колл-центров за пределы столицы России. Но 9 лет назад у нас и мысли не было о том, что нужно организовать контакт-центр где-то за пределами Москвы, чтобы сэкономить.

В 2011 году мы открыли площадку в Барнауле, это был наш первый опыт организации работы за пределами Москвы. Сейчас примерно 35% персонала нашего контакт-центра работает в Барнауле, а 65% находится в Москве. При этом мы стараемся в Барнаул выводить так называемую «первую линию» – это ребята, которые отвечают примерно на 80% звонков клиентов. Это стартовая позиция для работы как в контактном центре, так и в банке, ну и логично, что большая часть таких операторов находится в Барнауле.

- А в планы банка входит намерение открыть еще где-то контакт-центр?

- Да, в декабре 2014 года мы откроем еще одну площадку в центральном регионе – это будет сервисный центр банка в Чебоксарах. И сейчас площадка находится в финальной стадии запуска. В перспективе количество рабочих мест между площадками будет распределено в следующей пропорции – 30–35–35%. То есть примерно 30% контакт-центра останется в Москве.

Помимо других направлений в Москве мы предполагаем оставить самую большую часть центра по обслуживанию привилегированных клиентов банка ВТБ24.

- А для привилегированных клиентов банка будет создан отдельный номер телефона?

- Да, он и сейчас существует – это отдельный номер и линия.

- С какими вопросами чаше всего звонят клиенты в контакт-центр банка?

- Основные вопросы клиентов, уже обслуживающихся в банке, касаются продуктов банка. И основной продукт, который генерит вопросы – это карточка. Карточка может быть заблокирована, утеряна, поломана, остаток средств на карте может вызывать вопросы. Также человек может не понимать, как рассчитывается платеж по карте, по кредиту, и сколько он должен денег внести в счет погашения в очередную выплату. Это основные вопросы, с которыми существующие клиенты обращаются в банк. Что же касается потенциальных клиентов, то большую часть информации о продуктах клиент на самом деле может получить, посмотрев на сайт банка.

Но при этом потенциальные клиенты все же обычно звонят в колл-центры банков с целью сделать некоторое маркетинговое исследование, сравнивая условия по продуктам. Иногда люди выбирают тот банк, в контакт-центре которого ему могут оформить продукт по телефону – тогда человек может на этом банке остановить свой выбор. Зачастую человек подает заявки на карточку или кредит в несколько банков и ждет, какая из заявок сработает быстрее.

- Скажите, а вопросы привилегированных клиентов сильно отличаются от вопросов обычных клиентов банка?

- Для привилегированных клиентов банка мы создаем два направления. Первое – это персональный менеджер на телефоне. Это аналог персонального менеджера в отделении, который закрепляется за каждым клиентом, только вопрос можно решить, не приходя в офис банка, а обрисовав проблему по телефону. Понятно, что в массовом сегменте клиентов этого сервиса нет.

- А каковы функции персонального менеджера?

- Он делает клиенту персональные продуктовые предложения, напоминает о необходимости забрать карту из отделения, внести очередной платеж по кредиту, поздравляет с днем рождения, спрашивает его о самочувствии. Клиент может обратиться к персональному менеджеру по любому финансовому вопросу.

Второе направление по работе колл-центра с привилегированными клиентами – это так называемый «транзакционный банк», выполнение поручений клиента, полученных по телефону. То есть мы можем не только проконсультировать клиента по телефону и что-то ему объяснить, но и провести за него операцию. Например, перевести деньги с какого-то текущего счета на счет, по которому он гасит кредит. Этот сервис массовому сегменту клиентов не предоставляется, для массового сегмента есть Интернет-банк, наш Телебанк, где клиенты могут управлять своими счетами самостоятельно.

- А как клиенту ВТБ24 стать привилегированным?

- Стоимость оформления пакета «Приоритет» составляет 10 тыс. рублей в год, а пакета «Привилегия» – 30 тыс. рублей в год. При определенном размере бизнеса клиента с банком мы готовы предоставить бесплатное премиальное обслуживание в рамках пакетов услуг «Приоритет» и «Привилегия». Критериями бизнеса могут являться, к примеру, наличие депозита на определенную сумму или активность использования банковской карты.

- И еще – если клиент сейчас звонит в колл-центр банка, он сначала попадает в Барнаул?

- Нет, такого распределения нет. Маршрутизация звонка не зависит от того, откуда звонит клиент. В контакт-центре работает единый пул агентов. Просто в Барнауле у нас оборудованы удаленные виртуальные рабочие места. В Москве у некоторых сотрудников оборудованы точно такие же места для работы. Виртуальность в том, что вся информация хранится в Москве на сервере банка, а в Барнауле у людей стоят терминалы удаленного доступа. И по удаленному каналу из Москвы идет передача не только голоса, но и данных о клиенте.

- Сколько в контакт-центре работает человек?

- В настоящее время в контактных центрах работает около 1 тыс. 200 человек.

- Велика ли текучка персонала, особенно в Москве?

- Знаете, после открытия площадки в Барнауле проблема с текучкой отошла на второй план. Да, Москва – по своему кадровому составу – очень текучая. Люди часто приходят и уходят, в среднем в контакт-центре за год обновляется 42% персонала. А вот с точки зрения регионов ситуация иная – там люди больше держатся за свое рабочее место, и в регионах люди иначе мотивированы. В Барнауле текучка – 32% в год, и текучка касается в основном операторского состава и молодежи.

При этом ребята-операторы уходят в основном, проработав в колл-центре полгода – семь месяцев. Если они преступают эту ступень и работают уже год или больше, то они остаются у нас долго. А вот менеджерский состав департамента клиентского обслуживания банка ВТБ24 был сформирован в 2007 году, и, собственно, он с тех пор практически и не менялся.

- А почему уходят операторы? Они не соизмеряют свои силы с задачами, которые им предстоит решать, работая в контакт-центре, или они хотят какой-то вообще совершенно иной работы?

- Скажу честно, работа в контакт-центре банка – сложная и требует жесткой дисциплины. Люди, приходя к нам, не всегда заранее понимают, какой отдачи требует эта работа. Они должны за довольно короткое время пропустить через себя огромный объем знаний. С моей точки зрения, те специалисты, которые проработали в контакт-центре больше года, знают о нашем банке все. Они все знают про структуру продуктов и знают, как их продавать, они знают, как эти продукты в банке обслуживаются, и знают, куда надо обратиться в случае какого-то вопроса. То есть это универсальные специалисты.

Для того, чтобы проработать больше года в центре, нужно впитать, пропустить через себя огромный поток информации. Не все это могут, несмотря на помощь других специалистов и справочно-информационную систему.

График работы жесткий. И график составляется не людьми, а машиной. То есть человек может работать сегодня с 9 до 18, завтра с 7 до 16, а послезавтра – с 12 до 21 часа. Машина составляет график так, как это ей диктуют условия банка, в зависимости от потока обращений клиентов. Тем более, жестко регламентировано время перерывов, обедов. То есть встать и пойти погулять – невозможно. Но люди, которые проходят через работу в контакт-центре, потом могут делать в банке практически все.

- А куда потом уходят такие специалисты?

- Многие люди предпочитают уходить на работу в дополнительные офисы банка ВТБ24. Хотя я не считаю, что это рост. С точки зрения нагрузки это отчасти легче: проще поговорить с 20 людьми в офисе, чем принять 200–250 звонков в день. Кто-то уходил в департамент по работе с карточными продуктами нашего банка, кто-то – в инвестиционный бизнес, кто-то – в обслуживание VIP-клиентов.

- А в другие банки от вас люди уходят?

- Бывает. Но на моей памяти не было звездных случаев, когда люди уходили, считая себя у нас недооцененными, и делали головокружительную карьеру в каком-то другом банке.

- За специалистами контакт-центра же установлена у вас и довольно жесткая система контроля.

- Да, абсолютно вся работа специалиста записывается. Пишутся и разговоры человека с клиентами по телефону, и показания экранов – то есть мы видим, что делает оператор во время беседы с клиентом.

Естественно, есть система наказаний и штрафов за ошибки в разговоре с клиентами, за невежливые беседы, за несоблюдение норм в проведении диалога. Но при этом есть и система начисления дополнительных бонусов – за терпение, за желание помочь, за доброжелательность.

Многие ребята уходят от нас с формулировкой – это просто не мое, не моя работа.

Вторая причина ухода с работы из колл-центра – у нас много студентов. И они не всегда могут совмещать нагрузки на работе и нагрузки учебные.

Есть еще одно наблюдение – в Москве молодежь не держится за бренд работодателя. Им все равно, где работать, в крупном банке или ООО «Ромашка». Это не проблема именно ВТБ24, такая ситуация в целом.

- Вы сказали, что основной поток информации генерируют пластиковые карты. С какими еще вопросами в колл-центр обращаются клиенты банка?

- С вопросами по кредитам. Например, когда срок погашения, или какую сумму мне надо заплатить. Увы, люди не часто читают условия договора с банком. Но, например, человек сделал досрочное погашение кредита, и график изменился – вот с просьбой заново его рассчитать они и звонят в колл-центр.

- Но в колл-центр банка нужно еще сначала и дозвониться, не проще ли зайти в отделение и там попросить пересчитать график?

- Проблемы дозвониться в колл-центр банка ВТБ24 нет. В настоящее время среднее время ожидания ответа специалиста составляет 10 секунд.

Кроме того, мы ввели IVR-систему, которая позволяет узнавать об остатке на карте в автоматическом режиме, не нагружая оператора. Для того чтобы это выяснить, надо следовать подсказкам системы и самому все узнать.

- Какова нагрузка на сотрудников колл-центра банка, работающих с привилегированными клиентами?

- Примерно 400 клиентов на одного оператора. Кроме страховок, кредитов, кредитных карт и депозитов оператор премиального сегмента предлагает еще и инвестиционные продукты банка ВТБ24.

- Каковы требования к операторам колл-центра? Как вы подбираете персонал, как проходит обучение?

- Самое главное требование к оператору – умение и желание общаться с клиентами. Помимо этого на этапе собеседования мы выявляем способность запоминать большой объем информации, быстро считать и правильно формулировать свои мысли.

Обучение операторы проходят в несколько этапов, есть обучение навыкам, есть продуктовое, есть практика на линии, работа с наставником.

- Когда наиболее часты звонки – днем или ночью, в праздники, когда, например, картами банка пользуются для покупок подарков наиболее часто, или в какое-то иное время?

- Пик звонков приходится на время с 11 до 14 и с 16 до 19 часов. Что касается сезонности, то наибольшее количество звонков поступает в декабре.

- Чего больше в звонках клиентов в банк – претензий или интереса к новым продуктам?

- Больше всего в контакт-центр поступает информационно-справочных звонков.

Елена Гостева

Россия > Финансы, банки > bankir.ru, 7 ноября 2014 > № 1222073 Наталья Смирнова

ПЛАТЕЖНАЯ СИСТЕМА APPLE PAY ДЕБЮТИРУЕТ 20 ОКТЯБРЯ

Apple заключила соглашения с более чем 500 банками, которые будет поддерживать эту систему

Глава Apple Тим Кук заявил, что ожидаемая всеми новая платежная система компании, предназначенная для смартфонов, будет запущена 20 октября. "Мы верим, что у Apple Pay большое будущее. Эта платформа изменит наше представление о том, как мы оплачиваем свои покупки", - приводит его словам телеканал CNN.

Примерно 500 банков будут поддерживать Apple Pay. Apple также подписал контракты с несколькими ритейлерами, в частности с Bloomingdale's, Macy's, McDonald's, Staples и Whole Foods.

Данная платежная система позволит владельцам iPhone 6 и iPhone 6 Plus тратить деньги, просто используя сканер отпечатков пальцев своих телефонов и поднося мобильные устройства к терминалу PayPass.

Если пользователи новых телефонов захотят оплатить покупки в App Store, то нужно будет выбрать Pay with Apple Pay, нажать пальцем на дактилоскопический считыватель, и все готово. Плата будет списана сразу с кредитной или дебитной карты.

Разработчики Apple Pay говорят, что эта система работает путем отправки информации об оплате с помощью коротких радиоволн. Сообщения посылаются со специального чипа, встроенного в iPhone 6, на PayPass. Такой способ передачи информации называется коммуникация ближнего поля.

США > Финансы, банки > bfm.ru, 19 октября 2014 > № 1214345

Украина "нелепым образом" наказывает иностранные компании, работающие на территории страны, ограничивая им, в частности, доступ к законно заработанным средствам, пишет немецкая газета Die Zeit.

Die Zeit пишет о недавних поправках, которые были "неожиданным образом" введены Национальным банком Украины. Суть их, считает газета, сводится к следующему: по мере возможности вся имеющаяся в стране валюта должна оставаться в ней. "Судя по всему, получается, что нарушаются любые двусторонние соглашения об инвестициях — например, с Германией", — отмечает газета.

Эти поправки ограничили не только операции по купле-продаже валюты, но и ввели принудительную конвертацию большого количества валютных вкладов в дочерние предприятия иностранных фирм, работающих на Украине, что может привести к значительным убыткам для них, продолжает Die Zeit.

По словам Вилфрида Серлеса, управляющего директора аудиторской компании Interbilanz в Киеве, принятые Национальным банком Украины меры не только негативно сказываются на безопасности каждой платежной операции и наносят вред коммерческим отношениям, но и нарушают двусторонние соглашения о защите инвестиций. Серлес считает, что, если не воспрепятствовать этим мерам сейчас, не исключено, что срок их действия будет продлен.

Die Zeit также цитирует немецкого экономиста Александра Маркуса, который считает, что Украина введенными мерами "вместе с водой выплескивает и ребенка": крупные олигархические компании продолжат выводить деньги из страны с помощью офшоров, а иностранные компании, предоставляющие стране торговые кредиты, будут наказаны.

Маркус отметил, что некоторые известные иностранные компании уже заявили о своем намерении отказаться от украинского рынка.

Украина > Финансы, банки > ria.ru, 18 октября 2014 > № 1200815

ПЛАТЕЖНАЯ СИСТЕМА PAYPAL ВВЕЛА НОВЫЕ ОГРАНИЧЕНИЯ ДЛЯ ПОЛЬЗОВАТЕЛЕЙ В РОССИИ

Компания изменила политику из-за введенных государством ограничений на анонимные переводы в стране

Международная платежная система PayPal внесла значительные изменения в соглашение с пользователями в России. Этим изменения вступят в силу 18 ноября 2014 года. Текст обновленного соглашения опубликован на сайте компании.

В раздел 2.1 "Типы счетов" добавлена формулировка "а также подтверждаете, что не действуете от имени неназванного выгодоприобретателя" (предложение начинается со слов "открывая корпоративный счет, вы…").

Одни из самых существенных изменений внесены в раздел 2.4. "Ограничения для физических лиц". В частности, вводится запрет на вывод пользователем электронных средств на собственный банковский счет (подпункт f пункта a). Запрещается получать любые переводы электронных средств (ранее такие переводы были нелегальны только от юридических лиц и индивидуальных предпринимателей). Пользователь также лишается возможности отправлять переводы электронных средств физическим лицам и другим получателям, "в отношении которых законодательством Российской Федерации установлены соответствующие ограничения".

Как и в предыдущей версии соглашения с пользователем (действует с 17 июня 2014 года, с документом можно ознакомиться по этой ссылке), остаток на счете и максимальная сумма разового денежного перевода ограничены 15 тысячами рублей (здесь и далее - а также эквивалентом в другой валюте). Остается в силе и ограничение на общую сумму переводов электронных средств в месяц (40 тысяч рублей).

В предыдущей редакции пользовательского соглашения регламентировались только размеры остатка на счете (не более 100 тысяч рублей) и величина максимальной суммы разового денежного перевода (100 тысяч рублей) в случае, если личность пользователя была просто подтверждена. С 18 ноября PayPal будет применять другие критерии. Если личность клиента была проверена в упрощенном порядке, то остаток и сумма разового перевода не смогут превышать 60 тысяч рублей, а лимит общей суммы переводов в течение 30 календарных дней увеличивается до 200 тысяч рублей. Если же личность пользователя была проверена, то "потолок" по остатку средств и максимальной суммы разового перевода поднимается до 550 тысяч рублей.

PayPal изменила текст соглашения с российскими пользователями по причине изменения российского законодательства. "Это стандартная регулярная процедура, которая обычно проводится, если нужно обновить условия обслуживания наших пользователей. Законодательные изменения - лишь одна из причин для таких обновлений, которые проводятся не только в России, но и за рубежом", - сообщил сотрудник пресс-службы компании ТАСС.

В России с мая этого года действуют так более строгие требования к анонимным интернет-платежам. Согласно новому закону, принятому в рамках борьбы с терроризмом и экстремизмом, физическое лицо может через Интернет оплатить покупку или услугу стоимостью до 60 тысяч рублей в день и до 200 тысяч рублей в месяц при условии, что оно прошло упрощенную идентификацию. Требование упрощенной идентификации и размер лимитов, установленных законом, совпадают с изменениями, внесенными PayPal в соглашение с российскими пользователями.

Россия. США > Финансы, банки > bfm.ru, 17 октября 2014 > № 1214325

По итогам заседания наблюдательного совета Внешэкономбанка председатель ВЭБа Владимир Дмитриев ответил на вопросы журналистов.

Стенограмма:

В.Дмитриев: Здравствуйте, уважаемые коллеги!

Сегодня состоялось очередное заседание наблюдательного совета, на котором рассмотрены прежде всего вопросы, касающиеся финансирования определённых сделок. Также решения были приняты и по ряду ключевых для Внешэкономбанка направлений, связанных с деятельностью его дочерних компаний, я имею в виду создание фонда поддержки моногородов, утверждение его устава и назначение генерального директора. Если говорить о крупных проектах, речь шла о поддержке российского авиапрома как в части, касающейся поставок самолётов «Сухой Суперджет» на российский рынок, для российских авиакомпаний, так и продвижения продукции нашего авиапрома, тоже самолётов «Сухой Суперджет», на зарубежные рынки.

Что касается внутренних поставок, то мы согласовали выделение двух кредитов нашей дочерней компаний, «ВЭБ-лизингу», на обеспечение поставок для российских авиаперевозчиков 16 машин «Сухой Суперджет», среди которых есть и «Аэрофлот», на который приходится большая часть этих поставок. Говоря об экспорте российской авиатехники, мы приняли решение об увеличении лимита кредитной линии, которая выделяется на продвижение этой техники иностранным импортёрам, – лимит в размере 2,5 млрд долларов. Это связано с тем, что предыдущее решение наблюдательного совета потеряло свою силу в конце 2013 года, когда мы говорили о поставке 11 машин зарубежным импортёрам. Сейчас в портфеле заказов компании «Сухой Суперджет» находится порядка 80 машин, и география достаточно широкая – это прежде всего Мексика, где уже успешно летают наши самолёты, это Индонезия и Лаос. Причём важно подчеркнуть, что при поставках этой техники мы в полной мере задействуем механизм комплексной поддержки российского несырьевого экспорта. Этот механизм состоит не только в том, что бюджет субсидирует нам процентные ставки, за счёт которых наша продукция и финансовые условия, по которым мы её поставляем, вполне конкурентоспособны с аналогичными предложениями других стран и поставщиков. Он состоит также в том, что для продвижения нашей авиатехники за рубеж мы задействуем не только Внешэкономбанк, но и Агентство по страхованию экспортных кредитов и инвестиций (ЭКСАР) и нашу дочернюю компанию «ВЭБ-лизинг».

Из других крупных проектов, которые сегодня рассматривались, следует выделить принятие решений по кредитованию АвтоВАЗа и «Объединённой автогруппы», которая имеет отношение прежде всего к Ижевскому заводу – речь идёт о модернизации производства на АвтоВАЗе, создании нового поколения двигателей, которые будут поставляться на АвтоВАЗ. Также отмечу проекты, связанные с созданием новых моделей как раз на площадке Ижевска, – это собственно автовазовские, «Рено» и Ниссан». Речь идёт в общей сложности о кредитах в размере порядка 30 млрд рублей по всем этим трём проектам.

Эти проекты входят в состав общего лимита, в отношении которого в 2012 году было принято решение о том, что Внешэкономбанк обеспечивает финансирование в размере до 60 млрд рублей для реализации инвестиционной программы АвтоВАЗа.

Как я уже сказал, сегодня мы приняли решение о создании фонда поддержки моногородов. В контексте этого решения был согласован с ключевыми министерствами и, соответственно, одобрен наблюдательным советом устав этой компании и согласована кандидатура её генерального директора. Опираясь на ресурсы, которые выделит бюджет в этом году и в следующие два года прежде всего финансированием, на базе софинансирования местных, региональных властей, проектов по созданию инженерной и иной инфраструктуры, которые реализуются в моногородах.

Следующее направление деятельности этой компании – собственно финансирование проектов.

И третье тоже существенное направление (существенное с точки зрения человеческого фактора) – это подготовка специалистов – как представителей региональных и муниципальных властей, которые занимаются развитием моногородов, так и представителей бизнеса, которые готовы идти в моногорода и реализовывать там различные инвестиционные проекты.

Сегодня же мы согласовали кандидатуру генерального директора фонда развития Дальнего Востока и Забайкалья. Рассчитываем, что новый руководитель, имеющий, несмотря на его возраст, достаточно серьёзный опыт работы и компетенции в инвестиционной сфере, работы в крупных инвестиционных компаниях, банках и в нашей дочерней структуре – Российском фонде прямых инвестиций, обеспечит работу этого фонда по его ключевым направлениям в соответствии с приказом Министерства финансов, которым определяется целевой характер субсидий в размере 15 млрд рублей, которые перечислены в капитал этой компании.

Был рассмотрен и ряд других вопросов, но менее существенных по сравнению с теми проектами, о которых я вам рассказал.

Вопрос: Кто возглавит фонд на Дальнем Востоке?

В.Дмитриев: Фонд на Дальнем Востоке возглавит Алексей Чикунков.

Вопрос: Максим Товкайло, газета «Ведомости». Если честно, много вопросов, но можно сначала про 240 млрд, о чём заявил вначале, во вступительном слове, Председатель Правительства. Всё-таки что это за сумма? Это новые деньги, которые получит ВЭБ, или имелся в виду депозит, который из ФНБ, который был конвертирован вам в капитал?

В.Дмитриев: Единственное, что я могу прокомментировать, – это цифра. Цифра эта связана с финансированием тех проектов, по которым мы взяли на себя обязательства, имеются в виду кредитные соглашения, которые, безусловно, нами должны выполняться. Но вы сами понимаете, что открытого рынка как такового нет, внешние заимствования закрыты и с точки зрения межбанковских кредитов, и с точки зрения размещения облигаций. На внутренний рынок мы всё-таки в серьёзной степени рассчитываем, потому что не ставим вопрос о рефинансировании за счёт государственных источников нашей задолженности по внутренним займам и кредитам, а это ни много ни мало 107 млрд рублей, которые мы должны выплатить в следующем году. Вот здесь мы уверенно говорим Правительству, что рассчитываем на внутренний рынок, рассчитываем эти средства рефинансировать.

Но что касается проектов, здесь другая история с учётом текущего состояния и экономики, и источников фондирования. И то, что имел в виду Председатель Правительства, председатель нашего наблюдательного совета, относится к тому набору возможных форм государственной поддержки за счёт средств, которыми располагает Правительство, за счёт источников, которые готов вливать в экономику через, естественно, банки Центральный банк. Причём рассматриваются в том числе варианты расширения числа и функционала тех мер, которые уже предпринимаются. Речь идёт об увеличении лимитов при выдаче ресурсов банков по их взаимным поручительствам. Сейчас это 50% от капитала, мы с Центральным банком рассматриваем расширение этого показателя. Речь идёт и о рефинансировании банков, прежде всего банков, которые подпали под санкции, за счёт ресурсов Центрального банка на инвестиционные проекты, основанные на принципах проектного финансирования, где часть риска закрывается госгарантиями и существенный объём финансовых ресурсов предоставляется Центральным банком.

Если говорить о Внешэкономбанке, рассматриваются и иные формы поддержки, в том числе те, к которым мы прибегали в кризисный период, когда абсорбировали избыточную ликвидность из системы – выпускали, вы помните, валютные облигации. Правда, это были облигации дюрацией один год, но так или иначе их покупал и Центральный банк, и коммерческие банки. К этому набору очевидных уже мер государство готово прибегать.

Естественно, мы не претендуем на какую-то исключительность, осознавая, что другие банки с госучастием, попавшие под санкции, также рассчитывают на подобные формы государственной поддержки. В то же время какие-то меры, применимые только к Банку развития, я, например, исключаю, потому что мы всё-таки занимаемся не одинаковой, но схожей деятельностью, и не видим оснований для того, чтобы чьи-то интересы в этой глобальной нездоровой ситуации ущемлялись.

Что касается капитала банка. Принято решение о том, что капитал банка будет поддерживаться и укрепляться на устойчивой и постоянной основе ровным счётом в том объёме, который необходим для соблюдения банком ключевых нормативов финансовой устойчивости, прежде всего коэффициента достаточности капитала на уровне не менее 10%, потому что именно эта ключевая ковенанта содержится в наших проспектах эмиссии (имею в виду наши облигационные займы на внешних рынках) и в соглашениях с иностранными и российскими кредиторами. Для начала речь идёт о 30 млрд рублей.

Вопрос: Это только в 2015 году или в дальнейшем тоже такая сумма?

В.Дмитриев: Я ещё раз подчёркиваю, что решение принято о поддержке банка на устойчивой основе, имея в виду не один год, и в том объёме, который необходим для поддержания финансовой устойчивости банка. То есть нужно будет, скажем, 15 в 2016 году выделить, значит, выделим 15… Если мы сочтём необходимым эту сумму увеличить, будем ставить вопрос перед наблюдательным советом и Правительством.

Вопрос: Эта сумма – 240 млрд всё-таки до какого года?

В.Дмитриев: Это те обязательства, которые мы должны выполнить в следующем году, в 2015-м.

Вопрос: В связи с тем, что ВЭБу нужны средства, планирует ли ВЭБ продавать долю, например, в «Газпроме», другие активы: Связь-банк, банк «Глобэкс»?

В.Дмитриев: На этот счёт тоже принято решение, чтобы банк представил свои соображения и стратегию выхода из этих активов до 2020 года. Разумеется, никто не ставит вопрос, чтобы банк продавал активы и, извините, вешал на баланс убытки. Об этом речи нет. Потому что все активы, которые вы имеете в виду, по балансовой стоимости значительно выше рыночной стоимости на настоящий момент. Вы сказали про Связь-банк, банк «Глобэкс». Надо иметь в виду, что для санации этих банков мы на всякий случай взяли депозит в Центральном банке в размере теперь уже порядка 230 млрд рублей, при этом заплатили Центральному банку в виде процентов за пользование депозитом уже около 40 млрд рублей. Соответственно, продавать Связь-банк и банк «Глобэкс» по цене их капитала… Я думаю, что сейчас рынок ещё хуже и вряд ли кто-то готов будет на этих параметрах приобретать финансовые институты, хотя речь идёт о банках финансово устойчивых и показывающих неплохую динамику развития. Поэтому и сопоставлять 230 млрд с (называю условные цифры) 60 млрд не приходится. Так что мы исходим из общего понимания, что непрофильные активы должны реализовываться по рыночным ценам, но реализовываться ровно в том состоянии, которое позволит банку проводить безубыточную финансовую политику.

Вопрос: Владимир Александрович, сохраняются ли планы ВЭБа по проектному финансированию проекта «Ямал СПГ»? Если да, то это довольно существенные средства. Откуда будете брать?

В.Дмитриев: Я бы этот вопрос адресовал всё-таки «Новатэку», но поскольку вовлечён в эту тему, могу сказать, что мы не единственные, кто в этом проекте собирается участвовать. Мы знаем, что китайские партнёры «Новатэка» проявляют большой интерес и готовность в существенных объёмах входить в этот проект. Мы знаем, что и европейские компании, несмотря на санкции, в этом проекте по-прежнему присутствуют, несколько российских банков, включая Внешэкономбанк, также заинтересованы в участии в этом проекте. Заинтересованность государства в реализации этих проектов уже наглядно была продемонстрирована решением о выделении на этот проект средств из Фонда национального благосостояния, поэтому это дополнительные гарантии снижения рисков, которые свойственны любому такому крупному проекту.

Объём нашего участия сейчас обнародовать не буду, потому что мы находимся в процессе согласования. Но у меня есть ощущение, точнее, уверенность, что все участники этого проекта – как акционеры, так и те, кто будут предоставлять заёмные средства, долговой ресурс, – все эти в совокупности источники обеспечат реализацию этого проекта в полном объёме.

Вопрос: Разрешите последний вопрос по «Мечелу». Вы неоднократно говорили, что ВЭБу невыгодно участие в спасении этой компании. А на данный момент вы как руководитель, ваши замы в каких-то консультациях по поддержке этой компании участвуете? И есть слух, что ВЭБ может участвовать как-то в схеме по выкупу у «Мечела» железной дороги со стороны «РЖД». Это так или нет?

В.Дмитриев: Ни я, ни мои замы по моему поручению таких переговоров не ведём ни с «Мечелом», ни с «РЖД».

Россия > Финансы, банки > premier.gov.ru, 25 сентября 2014 > № 1186494 Владимир Дмитриев

Рабочая встреча с президентом – председателем правления Банка ВТБ Андреем Костиным.

Владимир Путин провёл рабочую встречу с президентом – председателем правления Банка ВТБ Андреем Костиным. А.Костин информировал главу государства о текущей деятельности Банка ВТБ, в частности речь шла о реализации ряда программ потребительского кредитования. Отдельно обсуждалась работа банка на Украине.

В.ПУТИН: Как дела, Андрей Леонидович? Как ощущаете общее состояние дел, как ваше финансовое учреждение работает? Конечно, меня интересует прежде всего объём кредитного портфеля, как строятся отношения с клиентами, с Правительством и с Центральным банком.

А.КОСТИН: Владимир Владимирович, хотел бы, во-первых, сказать, что по выполнению основной задачи, как мы её видим, это кредитование российской экономики и населения нашей страны, – темпы прироста кредитного портфеля в этом году группы ВТБ превышают темпы прошлого года.

Скажу, что с начала года наш кредитный портфель увеличился на 18 процентов и составил 7,8 триллиона рублей, что примерно в два раза выше, чем мы планировали, и примерно в два раза выше, чем в среднем развитие кредитного рынка в России в целом. Для сравнению скажу, что за весь прошлый год мы нарастили портфель на 21 процент, то есть явно динамика позитивная, она нарастает.

В определённой степени мы сегодня заместили те кредиты, которые российские компании в силу разных причин не могли получить за рубежом. И мы чувствуем, что тот спрос, который имеется у российского реального сектора, удовлетворяется с помощью российских банков включая группу «ВТБ».

Если брать работу с населением, то главный упор мы делаем на ипотеке, и ипотечный портфель с начала этого года вырос на 23 процента, что тоже является такой динамичной отраслью развития. И мы эту линию будем продолжать.

Но, конечно, международная ситуация, ситуация с нашим банком на Украине приводит к тому, что у нас возрастают издержки, мы вынуждены нести определённые потери. Поэтому это в определённой степени сказывается на прибыльности нашей работы. Но в целом банк работает устойчиво, стабильно, мы в полной мере обслуживаем наше население.

И те меры, которые предпринимают Центральный банк, Правительство Российской Федерации, адекватны тому, чтобы обеспечить российский банковский сектор, включая группу «ВТБ», ликвидностью, капиталом и всем другим необходимым.

В.ПУТИН: Вы сказали про банк на Украине – там есть проблемы?

А.КОСТИН: Конечно, Владимир Владимирович, – проблемы, связанные, во-первых, с резким ухудшением экономической ситуации на Украине, негативными темпами роста, быстрой девальвацией национальной валюты – гривны. И в целом политическая ситуация, война на Украине привела к резкому снижению платёжной дисциплины.

Мы сегодня получаем возврат лишь половины того, что мы выдали в кредитной работе. И наши убытки с начала года уже составили примерно 26 миллиардов. Я думаю, что они удвоятся до конца года.

В.ПУТИН: 26 миллиардов чего?

А.КОСТИН: Рублей.

К этому надо добавить акты вандализма, с которыми мы имеем дело, против наших офисов, прямые угрозы нашим сотрудникам. Всё это, конечно, говорит о том, что ситуация там очень трудная для работы, климат непростой.

Но мы считаем, что говорить о приостановке работы там пока не стоит. Мы намерены продолжить свою работу, невзирая на то, что, конечно, условия работы там достаточно тяжёлые.

В.ПУТИН: Работу, безусловно, надо продолжать, прежде всего потому, что в банковском секторе Украины российские финансовые учреждения занимают более 30 процентов, и, если мы приостановим свою работу, это будет дополнительным большим, очень серьёзным ударом по украинской экономике. А мы в этом не заинтересованы.

Мы заинтересованы в том, чтобы у нас был надёжный стабильный партнёр. Поэтому, несмотря не все трудности, надо продолжать работу, тем более что, насколько я себе представляю, отношения с Центральным банком Украины у нас вполне партнёрские.

А.КОСТИН: Да, абсолютно, мы так и будем действовать, Владимир Владимирович.

В.ПУТИН: Вы упомянули про работу с нашими клиентами и про замещение тех средств, в которых нуждаются наши участники экономической деятельности. Раньше они получали, скажем, на иностранном, зарубежном рынке эти деньги. Мы знаем и о вопросах, и проблемах, которые могут возникнуть, если кто-то из участников этой экономической деятельности не будет соблюдать известную как раз финансовую дисциплину, не будет следить за уровнем своих кредитных обязательств. Вы тоже с клиентами работаете.

Безусловно, все они должны понимать, что все вопросы, которые будут возникать не в результате каких-то политических событий, а именно в ходе их хозяйственной и финансовой деятельности, в соответствии с законами рынка, – они должны будут нести этот груз самостоятельно и должны будут об этом всегда думать, никогда об этом не забывать.

А.КОСТИН: Это очень важно, Владимир Владимирович. Это абсолютно справедливый подход, потому что мы действительно сталкиваемся с тем, что не все наши клиенты в полной мере учитывают конъюнктуру рынка, в том числе и международную. Конечно, есть целый ряд клиентов, которые слишком закредитованы и пытаются потом либо обратиться за помощью, господдержкой, либо какие-то особые условия получить от банковского сектора.

Всё-таки очень важно, чтобы дисциплина банковская, платёжная, вообще дисциплина существовала – и каждый отвечал бы за себя. Это, мне кажется, абсолютно на этот момент правильный подход, и мы такого подхода будем придерживаться.

В.ПУТИН: Это абсолютно ключевая вещь, которую Вы сейчас сказали. Этого должны придерживаться все участники экономической деятельности.

А.КОСТИН: Да, хорошо.

Россия > Финансы, банки > kremlin.ru, 22 сентября 2014 > № 1179466 Андрей Костин

Почему российским страховщикам не нужен Крым, а иностранцам – российский страховой рынок, в интервью Bankir.Ru рассказал председатель подкомитета по страхованию ТПП РФ, генеральный директор СГ «Спасские ворота» Евгений Потапов.

- Недавно был принят новый закон об ОСАГО в крайне невыгодном для страховщиков виде. Что лично вас удивило?

- В нем не оказалось ничего нового, этот документ готовился давно. Другое дело, что страховщики боролись с какими-то ветряными мельницами, а пропустили все самое болезненное для себя. В итоге то, с чем боролись и убрали, оказалось не самым существенным. Печально, что страховщикам так и не удалось консолидироваться при принятии столь важного закона. Каждый тонет сам по себе, и игрокам уже не до отстаивания интересов всего рынка.

- Значит, страхового лобби в Госдуме уже не существует?

- Позиции РСА и ВСС по большинству аспектов были проигнорированы. Я был на парламентских слушаниях по обсуждению законопроекта по ОСАГО и могу сказать, что принципиальная позиция комитета по финансовым рынкам Государственной Думы, поддержанная различными объединениями автовладельцев, – это максимальное расширение материальных и юридических прав страхователей и, соответственно, такое же сужение прав страховщиков. Они, мол, и так хорошо живут. В итоге этот закон получился на 95% в пользу автолюбителей и очень тяжелым для страховщиков. Хотя предыдущий закон, возможно, наоборот, был лучше для страховщиков, чем для страхователей.

- Почему же он был столь радикально изменен? Тогда позиции страховщиков были сильнее?

- Нет, когда первая версия принималась, еще никто толком не разбирался в этом виде страхового бизнеса. Но количество жалоб от населения заставило руководство страны пересмотреть правила игры. Страховщики сами во многом виноваты в том, что произошло. И такого результата следовало ожидать. Очень сложно объяснить не только гражданам, но и правительству – почему ты получаешь 100 рублей, выплачиваешь 60 рублей и у тебя при этом убытки. Мы, специалисты, знаем почему, но наши расчеты никого не убеждают. Поэтому разговор у власти один: начните нормально обслуживать клиентов, тогда, может быть, мы повысим тарифы. Хотя сейчас тарифы отданы на усмотрение ЦБ. И это хорошо, так как ЦБ по определению лучше Думы знает реальную ситуацию на рынке.

- Как закон повлияет на практику судебных разбирательств по автострахованию?

- Он никак не защищает от юридического беспредела. Из поправок пропало положение о том, что нельзя обращаться в судебные органы с иском к страховщику через посредника, хотя первоначально такое предложение вносилось. Появилось условие обязательного обращения в страховую компанию до подачи иска, но по ГК РФ оно существовало и раньше, просто суды его не принимали во внимание. Но и теперь в компании могут обращаться страховые юристы от имени страхователя.

Страховщики очень просили вывести все разбирательства по ОСАГО из-под закона о защите прав потребителей, но все осталось в ведении Роспотребнадзора. И как этот орган будет решать споры и воздействовать на страховщика – непонятно, поскольку по новому закону ЦБ обязан будет выдавать предписание страховщику за отказ в выплате даже тогда, когда страховщик не согласен с ее размером. Но давайте не будем забывать, что более 60% россиян, согласно опросам, не считают обман страховой компании за преступление. Так что как эта норма будет действовать на практике, и как ЦБ будет справляться с наплывом жалоб, непонятно. Раньше эти вопросы решались в суде. Росстрахнадзор следил лишь за соблюдением страховщиками норм законодательства, за финансовой устойчивостью и качеством и количеством активов.

- Все эти изменения в первую очередь ударят по крупным компаниям?

- Это ударит по всем одинаково. Ситуация с ОСАГО плоха и для крупных, и для мелких игроков. Кто из них больше жизнеспособен? Я бы не стал гадать – жизнь покажет. И там, и там есть проблемы. Другое дело, что крупных страховщиков будут спасать, и у них есть больший временной лаг для того, чтобы выйти из этого положения. Даже есть такая конспирологическая теория, что все происходящее с рынком сделано для того, чтобы оставить на нем десяток компаний. Но страхователям все равно бояться нечего – за ушедшие с рынка компании будет платить РСА.

- Банкиры думают примерно так же – все регулятивные новшества направлены на сокращение числа участников рынка до круга окологосударственных...

- Да, в банках похожая ситуация. Банкиры жалуются, что в частных беседах топ-менеджеры ЦБ даже называют количественные параметры сокращения. Но по поводу страховщиков я точно уверен, что их количество резко сократится.

- Существует еще одна конспирологическая теория, согласно которой правительство готово было идти на уступки страховщикам в законе ОСАГО взаимен на их готовность идти в Крым. Но, как известно, крупные игроки туда не торопятся.

- В Крым, действительно, никто идти не хочет. Страховщики при всех их недостатках юридически подкованные люди, они понимают, что работать на территории, которая, по мнению мирового сообщества, имеет сомнительный статус, мягко говоря, некомфортно. Кроме того, непонятно, что делать с теми полисами ОСАГО, которые были выданы украинскими компаниями. Да и для создания сети продаж в Крыму нужны инвестиции, а дальнейшая судьба этого региона, как и спокойная ситуация на его территории, остается под вопросом.

Все понимают, что любая организация, которая начинает бизнес в Крыму, может подвергнуться санкциям. Многие страховщики – владельцы компаний и топ-менеджмент имеют интересы на Западе и, соответственно, в Крым не пойдут.

- А можно их заставить административными методами?

- Как мы видим, нет. И если это условие действительно было предметом торга, то он не состоялся. Закон принят в невыгодном для страховщиков виде. Вот компании, которые туда уже пришли, наверное, ожидают для себя каких-то послаблений в том или ином виде, но не думаю, что они эти послабления получат.

- А что будет с активами российских страховщиков на Украине?

- Думаю, они уже потеряны. К сожалению, Украина потеряна не только для страховщиков, но и для всего российского финансового сектора.

- Отразился ли крымский конфликт на условиях перестрахования рисков российских страховщиков?

- Пока нет, но в будущем такое возможно. На самом деле, это одна из наиболее чувствительных для санкций сфер. При отказе иностранцев работать с российскими компаниями наш рынок умрет, потому что почти все крупные риски перестраховываются за рубежом. Но европейские перестраховщики этого также не хотят и поэтому всячески давят на свои правительства. Будем надеяться, что введения санкций в отношении нашего страхового рынка не произойдет. Хуже этого может быть только отключение его от систем SWIFT и EuroPay.

Поймите, наш рынок задушить очень просто. Надеюсь, что российское руководство это понимает. В Иране все это уже проходили. Когда Америка ввела санкции, иранцы так и не смогли застраховать свои танкеры с нефтью, потому что эти риски никто не брал в перестрахование. Даже китайцы отказывались, хотя они и не поддерживали американские санкции. И в России никто не брал эти риски, несмотря на то, что компании получили разрешение российского МИДа на работу с Ираном. Все боятся.

- С автострахованием все понятно, а какие тогда точки роста существуют для российских страховщиков?

- Их нет. Корпоративный сектор очень мал, и работать на нем становится все тяжелее из-за высокой конкуренции и демпинга – большинство корпоративных клиентов из года в год меняют компании, объявляют тендеры и снижают тарифы. Так что фактически страховщики живут за счет старых надежных клиентов, которые не переходят из рук в руки. Но объем их невелик даже у крупных игроков. Расти на чем-то очень трудно. По ДМС стало чуть полегче работать, тарифы за последнее время немного выросли, но этот сегмент поделен между крупными страховщиками. Обязательные виды уже не могу быть драйверами роста. ОПО, на который делались ставки, тоже оказался не так выгоден – рынок падает, убытки заявляются большие. Страхование перевозчиков, скорее всего, тоже будет убыточно. Собираются ввести полуобязательное страхование жилья, но когда это случится – непонятно. Существует мнение, что его введут после зачистки рынка от недобросовестных игроков, так что, возможно, до этого момента многие просто не доживут. Количество убыточных компаний даже в ТОП-20 стремительно растет! Сколько может просуществовать убыточная компания? Год-два, не больше. На сегодняшний день страхование стало убыточным бизнесом.

- А если говорить о страховщиках внутри банковской группы?

- Эти игроки хорошо живут. Но это не совсем страхование, это просто еще один источник получения дохода для банка. Страховщик должен быть независимым. И если банк создает карманную страховую компанию, он все равно должен давать клиентам свободу выбора, что, к сожалению, не всегда так. И у ФАС недостаточно рычагов воздействия на банки, хотя он прикладывает титанические усилия для поддержания конкуренции в этом секторе.

- И каким должен быть рынок в идеале?

- В идеале на рынке должны остаться прозрачные, финансово устойчивые и ответственные в части тарифной и выплатной политики страховые компании. А сколько их будет – 10 или 50 по большому счету не так уж важно. Главное, чтобы не три и, тем более, не одна, как сейчас многие предполагают.

ЦБ надо жестче бороться с «дутыми» активами и вводить антидемпинговые механизмы контроля за тарифами. С суровым наказанием за нарушения. Я понимаю, что этот процесс не быстрый, и нельзя сразу обваливать рынок. Но начинать чистку необходимо. Тогда через год-два мы увидим рост доверия к страховому сектору. И, как следствие, его устойчивый рост. А то сейчас лишь ответственные игроки держат ликвидные активы на балансе, вынужденно повышают тарифы в убыточных видах страхования, но зато платят в срок и в полном объеме. В это время большинство страховщиков элементарно демпингуют и набирают обязательства, по которым не собираются платить – активы-то «липовые».

- Уйдут ли иностранные инвестиции со страхового рынка России?

- Крупные западные страховщики уже избавляются от российских активов. Во всяком случае, в рознице. И думаю, в ближайшие годы присутствие иностранцев будет минимальным. Инвестиционные фонды, которые специализируются на покупке проблемных активов – те, да, бегают по рынку и, возможно, что-то будут покупать. Но это уже немного другая история.

Вообще про западные инвестиции в финансовый сектор пока по понятным причинам можно забыть. Что касается переориентации на инвестиции из Юго-Восточной Азии, в частности, из Китая, то частники оттуда вряд ли к нам придут, а вот госкомпании – те могут, что в общем соответствует нынешней парадигме – усилению государственного и квазигосударственного сектора. Хорошо это или плохо – решайте сами.

Инесса Паперная

Россия > Финансы, банки > bankir.ru, 19 сентября 2014 > № 1208012 Евгений Потапов

Невыученные уроки кризиса

Путеводитель по стратегии

В.Л. Иноземцев – доктор экономических наук, научный руководитель Центра исследований постиндустриального общества.

Резюме Исследование Валерия Горегляда, на мой взгляд, должно привлечь внимание не только признанных специалистов в данной сфере, но также молодых экономистов и финансистов, так как в общей массе литературы о финансовом кризисе 2008–2009 гг., опубликованной на русском языке, представляется одной из самых информативных и фундированных работ.

Горегляд В.П. Мировой кризис и парадигмы государственного финансового регулирования. Москва: без указания издательства, 2013; 295 стp.

На общем фоне относительно примитивной экономической литературы, заполняющей прилавки российских книжных магазинов, недавно появилась работа, привлекающая к себе внимание и темой, и именем автора. Первые два слова названия – «Мировой кризис…» – мало кого оставят равнодушным, а фамилия Валерия Горегляда, не только доктора экономических наук, но в прошлом первого зампреда Совета Федерации, первого заместителя главы Счетной палаты, а ныне – главного аудитора Банка России, говорит сама за себя. Скажу сразу: читателю представлено глубокое и профессионально выполненное научное исследование, крайне нетипичное сегодня для представителей высших эшелонов российской власти – причем исследование, привлекающее внимание к серьезным проблемам, с которыми уже столкнулась и еще столкнется в будущем отечественная экономика.

Я не хотел бы излагать структуру книги и пересказывать основные тезисы ее исторической части; отмечу лишь, что читатель найдет много интересных данных и взвешенных суждений о развитии российской экономики в 1990-е и первой половине 2000-х годов. Особого внимания, на мой взгляд, заслуживают мысли автора о том, что «ориентация бюджетной политики только на финансовую стабилизацию… закрепила в российской экономике две тенденции: наращивание экспорта за счет увеличения производства энергоносителей и сырьевых товаров и балансирование роста внутреннего спроса увеличением импорта» (с. 120); что динамизм, продемонстрированный на рубеже столетий, обречен был снизиться вследствие устойчивого опережения темпами увеличения заработной платы темпов роста производительности (сс. 88–90); и что структура конечного потребления, искаженная спросом со стороны государства, в России не только не соответствует современным стандартам (сс. 94–95), но и отдаляется от них (с. 259). Все эти моменты указывают на фундаментальные слабости отечественной экономической модели, присутствовавшие как до кризиса 2008–2009 гг., так и после него.

При этом автор ставит диагноз не только управленческой стратегии, но и принципам организации финансового регулирования. В России на протяжении всего периода, последовавшего за памятным дефолтом 1998 г., фиксировался рост доли средств, перераспределяемых по каналам федерального бюджета (в 1995 г. его расходы составляли около 10% ВВП [с. 61], а сегодня приближаются к 20%) – но при этом банковская система катастрофически не справлялась с задачей генерирования в стране достаточной кредитной массы (перед кризисом ее совокупные активы составляли 61% ВВП против 250–360% в ведущих экономиках ЕС – с. 101). Реакцией на изъятие денег в бюджет и пассивность банковской системы стало накапливание корпоративным и финансовым сектором внешнего долга, который, как совершенно верно отмечает Горегляд, стал в 2000-е гг. «крупнейшим источником формирования денежной массы», достигнув к середине 2007 г. 72,7% ее объема (с. 104). Наряду со спекулятивным «разогревом» фондового рынка (с. 238) этот тренд стал одним из драйверов кризиса – и четкое обоснование данного тезиса представляется мне важным элементом в системе авторской аргументации.

Суммируя вводную часть работы, следует отметить основную – и, на мой взгляд, совершенно правильную – эта часть работы наиболее интересна своей информативностью и свежестью суждений. Горегляд отмечает, что российские власти мощно отреагировали на кризис: суммарный объем средств, заявленных как выделяемые на осуществление разнообразных антикризисных мероприятий (какая доля их действительно «пошла в дело», точно оценить практически невозможно), достиг в 2008–2009 гг. 13,9% ВВП (с. 206, прим.), что вполне соизмеримо с другими случаями, если не превосходит их. В то же время масштаб кризиса оказался очень значительным: «провал» по ВВП в 7,8% в 2009 г. ставил Россию на 178-е место по успешности развития экономики из 189 оцениваемых Всемирным банком стран и стал самым глубоким среди государств «Большой двадцатки» (сс. 183–184). Автор прямо говорит, что большинство антикризисных мер серьезно запаздывали (с. 208) и практически все они «во многом носили точечный и ситуативный характер, базировались на субъективных мотивах принятия решений» (с. 207). Государство, с одной стороны, поздно начинало использовать приемы, уже доказавшие свою эффективность в других странах, а с другой – боялось широко применять многие успешные методы. Так, например, не была реализована практика предоставления государственных гарантий (с. 208); из испрашивавшихся предпринимателями в 2009 г. налоговых кредитов и отсрочек на 18,8 млрд руб. реально отсрочки были предоставлены лишь на 8,2… млн (с. 161), а все аналогичные заявления в отношении таможенных пошлин были рассмотрены и отклонены; из 121 млрд руб. субсидий, обещанных регионам на борьбу с безработицей в 2009 г., до местных властей дошли только 13,0 млрд руб. (с. 163), и т.д. Если обобщить сказанное, можно констатировать, что масштабная комплексная работа по борьбе с кризисом была провалена, а акцент оказался перенесен на спасение отдельных компаний, даже не отраслей.

В этом контексте уникальную ценность представляет собой обобщенный автором опыт актикризисных мер в основных экономиках мира (сс. 173–205) и сравнение его с российской практикой. Горегляд подсчитал, что в 23 странах, которые стали предметом его исследования, почти половина всех выделенных средств (49%, если быть точным) пришлась на государственные гарантии, и 21% – на стимулирование экономического роста через снижение налогов и на целевое финансирование инфраструктурных программ (сс. 173–174). Оба эти инструмента на протяжении всего периода кризиса вообще не были задействованы в России. Автор впервые четко поставил вопрос о том, что для получения реалистических рекомендаций на будущее экономику России и ее антикризисные программы следует сравнивать не с теми, что были приняты в США или Германии, а с «антикризисной политикой крупных стран с высоким удельным весом добывающей промышленности» (с. 184) – Австралии, Канады, Казахстана, Саудовской Аравии и ЮАР.

Идеальный пример – Австралия, страна с похожей на российскую структурой сырьевого экспорта, доминированием сферы услуг в валовом внутреннем продукте, небольшим внешним долгом и устойчивым профицитом бюджета. На протяжении первой фазы кризиса базовая процентная ставка Банка Австралии была снижена с 7,25 до 3% годовых, налоговое бремя сокращено на 1,3% ВВП, австралийский доллар подешевел по отношению к американскому на 37,4% (подробнее см. сс. 187–188). При этом вся антикризисная программа, проведенная быстро, решительно и в обстановке единообразия и прозрачности, обошлась в 4,6% ВВП. Итогом стал рост ВВП на 1,4% по итогам 2009 года. Не менее впечатляет и практика Казахстана. В этой стране правительство сделало ставку на снижение налогов и оживление предпринимательства. Налог на прибыль (корпоративный подоходный налог) сократился в 2008–2011 гг. с 30 до 15%, НДС был снижен до 12%, а необлагаемый им объем оборота вырос вдвое. Почти 1% ВВП был направлен на гарантии по кредитам малому и среднему бизнесу, тогда как ставка Национального банка только в 2008 г. снижалась восемь раз (подробнее см. сс. 192–195). Итог – 1,2% роста ВВП в самом тяжелом для страны 2009 году. Напомним, что Казахстан принял первый антикризисный план в декабре 2007 г., когда глобальные потрясения только намечались. Даже не хочется вспоминать про Саудовскую Аравию (0,2% роста ВВП в 2009 г.), где налоги составляли лишь 6% ВВП, а бюджет в основной части наполнялся прямым изъятием сырьевой ренты (сс. 202–203).

Выводы автора неутешительны. Оценив имплементацию антикризисных программ более чем в двух десятках стран, он констатирует, что в России «разворачивание институциональных реформ натолкнулось на ограничения системы, не готовой воспринять и “переварить” многие новые нормы», и потому «краеугольным камнем экономической политики должна стать модернизация государственного управления» (с. 283). По его мнению, роль государства в экономике сегодня должна не возрастать, а сокращаться – и это, собственно, и произошло по итогам кризиса во всех успешно его преодолевших странах. Задачей на ближайшую перспективу Горегляд называет «вывод российской экономики из институционального провала (курсив мой. – В.И.)» (с. 268) – и это означает, что антикризисная практика в России, основанная на принципах «ручного управления» (которые в тот момент казались – и, вероятно, были – единственно приемлемыми), не дает ничего для осмысления мер, которые могут быть приняты в случае повторения финансовых потрясений. Финальные слова заставляют серьезно задуматься о наших перспективах: «Государственные финансы сегодня в России гораздо слабее, чем до кризиса», – констатирует автор. И заключает: «Все накопленные ранее проблемы сохранились; финансовые ресурсы государства по-прежнему нацелены на обеспечение инерционной, по своей сути, модели развития экономики страны» (курсив мой. – В.И.)» (с. 287). Одним из немногих утешений в такой ситуации остается то, что на высоком уровне во властной иерархии этот тезис не только признается, но и обосновывается – подчеркну еще раз, кропотливо и последовательно.

Исследование Валерия Горегляда, на мой взгляд, должно привлечь внимание не только признанных специалистов в данной сфере, но также молодых экономистов и финансистов, так как в общей массе литературы о финансовом кризисе 2008–2009 гг., опубликованной на русском языке, представляется одной из самых информативных и фундированных работ. Хочется верить, что многие прочтут ее с должным вниманием, в очередной раз задумавшись о прошлом и будущем российской экономики.

Россия > Госбюджет, налоги, цены. Финансы, банки > globalaffairs.ru, 3 сентября 2014 > № 2911835 Владислав Иноземцев

Проблема с ограничением долларовых вливаний

Последствия политики ФРС для мировой экономики

Бенн Стейл – старший научный сотрудник и директор по мировой экономике в Совете по внешним связям. Автор недавно изданных книг «Бреттон-Вудская битва: Мейнард Кейнс», «Харри Декстер Уайт» и «Создание нового мирового порядка».

Резюме Вашингтон должен отказаться от санкций против государств, предпринимающих законные меры для защиты от шоков, вызванных политикой ФРС. Даже если эти страны манипулируют валютно-обменными курсами.

Статья опубликована в журнале Foreign Affairs, № 4, 2014.

В апреле 2013 г. дефицит по текущим операциям на Украине был на уровне 8%, и страна отчаянно нуждалась в долларах для оплаты жизненно важного импорта. Однако 10 апреля правительство президента Виктора Януковича отвергло условия, на которых Международный валютный фонд был готов предоставить ей пакет финансовой помощи на сумму 15 млрд долларов, отдав предпочтение заимствованию у частных инвесторов за рубежом. Ровно через неделю Киев выпустил 10-летние евробонды на 1,25 млрд долларов, чтобы с их помощью продолжать финансирование разрыва между внутренним производством и гораздо более высоким уровнем потребления. Иностранные инвесторы раскупили эти облигации со ставкой доходности 7,5% годовых.

Все вроде бы шло гладко до 22 мая, когда тогдашний председатель Федерального резерва США Бен Бернанке высказал предположение: если американская экономика продолжит уверенное восстановление, ФРС может начать сокращать или урезать ежемесячный выкуп ценных бумаг Казначейства Соединенных Штатов и бумаг, обеспеченных залогом недвижимости.

ФРС начала осуществлять выкуп ценных бумаг в сентябре прошлого года, чтобы сбить долгосрочные процентные ставки и стимулировать частное кредитование. Сворачивание выкупа активов означало бы более высокую доходность по облигациям США с более длительным сроком погашения, вследствие чего развивающиеся рынки становились менее привлекательными. Инвесторы, вложившиеся в украинские облигации, моментально отреагировали на разговоры об урезании программы выкупа, начав избавляться от них; в результате доходность по этим облигациям достигла почти 11% и уже не снижалась до конца года.

Финансовые проблемы Украины усугублялись на протяжении многих лет, поэтому только перспектива того, что ФРС из месяца в месяц будет закачивать все меньше новых долларов на рынок, сделала невозможным обмен старых облигаций на новые. Киев просто не мог позволить себе платить такие высокие процентные ставки по облигациям.

Если бы ФРС продолжила либеральную политику, Украина смогла бы по меньшей мере отсрочить наступление финансового кризиса, а отсрочка кризиса зачастую значит его предотвращение. В конце концов Янукович обратился за помощью к Москве, которая настояла на том, чтобы он отказался от подписания соглашения об ассоциации с Европейским союзом. В знак протеста украинцы вышли на улицы. Остальное уже история.

До недавнего времени не было принято говорить о роли, которую ФРС сыграла в свержении Януковича и хаосе, воцарившемся в стране. Этот факт вызывает большую тревогу, поскольку Украина – одна из многих экономически слабых стран мира, зависящих от вливания долларов, рынки которых начинает лихорадить от одного намека на изменение политики ФРС.

Доллар за доллар

Американский доллар играет уникальную роль в мировой экономике. Хотя вклад США в нее не превышает 23% и постоянно снижается, большая часть мировой торговли за пределами еврозоны осуществляется в долларах, и 60% всех золотовалютных резервов государств деноминированы в американской валюте. В частности, экономическое взаимодействие развивающихся стран с остальным миром происходит исключительно через нее. Следовательно, изменения в монетарной политике Вашингтона могут оказать самое непосредственное и существенное воздействие на мировую экономику, расширяя или сужая потоки капитала на развивающиеся рынки и в противоположном направлении, а также снижая ценность валют развивающихся стран по отношению к доллару, что, в свою очередь, может изменять уровень инфляции в других государствах и влиять на объем их экспорта. В итоге для многих государств валютно-финансовый суверенитет – не более чем недостижимый идеал. Признавая этот факт, некоторые из них, такие как Эквадор и Сальвадор, в последние десятилетия зашли так далеко, что полностью избавились от собственных валют, приняв доллар в качестве основной единицы расчетов и дома, и за рубежом.

После предупреждений Бернанке в мае прошлого года о сворачивании финансирования казначейских обязательств Украина оказалась одной из многих развивающихся стран, пострадавших от массированной распродажи активов на валютном рынке и рынке облигаций, поскольку инвесторы попытались вывести средства с этих рынков для более безопасного инвестирования в Соединенных Штатах. Однако распродажа не была беспорядочной. Страны, пострадавшие сильнее других, – Бразилия, Индия, Индонезия, ЮАР и Турция – имели большой дефицит по текущим операциям, для финансирования которого необходим импорт капитала. Их рынки умеренно восстановились после неожиданного сентябрьского решения ФРС отсрочить снижение темпов выкупа ценных бумаг, но их снова начало лихорадить в декабре, когда ФРС объявила, что намерена осуществить свои планы.

Когда эти рынки сдали позиции, многие наиболее пострадавшие столицы принялись критиковать Вашингтон за эгоцентризм и зашоренность. «Международное валютно-финансовое сотрудничество подошло к концу», – заявил разгневанный Рагхурам Раджан, руководитель Центрального банка Индии, после очередного вывода денег с индийского валютного рынка и рынка облигаций. ФРС и другие организации богатого мира, сказал он, не могут просто «умыть руки и сказать: мы сделаем все, что будет нужно, а вы приспосабливайтесь».

Недавно опубликованная стенограмма совещания Федерального комитета по открытым рынкам в октябре 2008 г. помогает понять, чего ожидал Раджан от ФРС и что его так разозлило. Члены Комитета прекрасно понимали глобальный характер разрастающегося кризиса, однако были сосредоточены не на том, чтобы остановить его расползание на развивающиеся рынки, а на ограничении негативных последствий для США. Члены Комитета согласились с тем, что договоренности ФРС о свопах с центральными банками развивающихся рынков, по которым она ссуживала им доллары под залог их местных валют, носят временный характер и должны заключаться с теми странами, которые считаются большими и важными для здоровья финансовой системы Соединенных Штатов. Речь идет о Бразилии, Мексике, Сингапуре и Южной Корее, проблемы которых могли повлиять на американские рынки. Например, Дональд Кон, тогдашний член Управляющего совета ФРС, высказал озабоченность по поводу того, что массированные продажи за рубежом ценных бумаг Fannie Mae и Freddie Mac могут «плохо отразиться на ипотечных рынках в США», поскольку ставки заимствования средств вырастут. Некоторые страны могут пойти этим путем, если у них не будет менее разрушительных способов получить доступ к долларам, таких как соглашения ФРС о свопах. Если они прибегнут к такой стратегии, «это не будет отвечать нашим интересам», отметил Кон.

В том году ФРС неофициально отказалась удовлетворить запросы на подписание соглашения о свопе, поступившие от Чили, Доминиканской Республики, Индонезии и Перу. А двумя годами позже, когда американская экономика стала гораздо менее уязвима для финансовой нестабильности на внешних рынках, ФРС не стала возобновлять соглашения о свопах с Бразилией, Мексикой, Сингапуром и Южной Кореей. Спустя еще два года, в 2012 г., ФРС отвергла запрос Индии на подписание соглашения о свопе, чем вызвала гнев Раджана.

ФРС критиковали не только за то, что своими разговорами о снижении финансирования ценных бумаг она спровоцировала обвал валют других стран в 2013 г., но и за противоположные действия, которые привели к резкому скачку курса иностранных валют вследствие проведения политики количественного смягчения в 2010 году. В итоге это стало причиной снижения конкурентоспособности экспорта многих государств. Как посетовал в то время замминистра финансов Китая Чжу Гуангяо, ФРС «не вполне учла, что избыточные потоки капитала могут вызвать финансовую дестабилизацию развивающихся рынков». Министр финансов Бразилии Гвидо Мантега высказался более категорично, обвинив ФРС в развязывании «валютной войны».

Однако было нереалистично ожидать от ФРС иных действий, какими бы желательными они ни были для других стран, поскольку главные ее задачи – обеспечение стабильных внутренних цен и максимального уровня занятости – прописаны в законе, и ФРС не имеет права жертвовать интересами американцев во имя интересов зарубежных государств. Неудивительно, что она не проявляла к этому склонности с тех пор, как шесть лет назад в мире начался финансовый кризис.

От Бреттон-Вудс к биткоину

Легко понять, почему другие правительства начали искать альтернативу мировой финансовой архитектуре, в которой доминирует доллар. Они хотят уменьшить зависимость от монетарной политики, проводимой США. В 2009 г. руководитель Центрального банка Китая Чжоу Сяочуань повторил призыв Джона Мейнарда Кейнса, прозвучавший в 1940-е гг., к созданию наднациональной валюты под управлением МВФ, которая взяла бы на себя несоразмерно большую роль, отведенную сегодня в мировой экономике американскому доллару. Фактически в этом качестве могли бы уже сегодня выступать Специальные права заимствования (СПЗ) Фонда, представляющие собой потенциальные заявки на валюты стран – членов МВФ. Однако в настоящее время частный сектор не выставляет счета, не осуществляет заимствование или кредитование в СПЗ. И пока это положение не изменится, у центральных банков не будет стимула держать значительно больше СПЗ, чем они это делают сегодня – примерно 3% мировых валютных резервов.

Когда СПЗ были созданы в 1960-х гг., Жак Рюэф, в ту пору главный экономический советник президента Франции Шарля де Голля, нелестно отозвался о них как о «пустоте, облаченной в видимость валюты». Кейнс подробно описал, как можно расширить предложение валюты МВФ, но никогда не говорил о том, как сократить его. Поэтому Рюэф считал, что СПЗ имеют инфляционный потенциал, который не сможет ограничить никакая бюрократия. Вместо этого он призывал вернуться к золотому стандарту конца XIX века, позволившему процветать системе многосторонней торговли и исключавшему глобальные диспропорции, приводящие к кризисам. Система с этим справлялась, объяснил он, автоматически повышая процентные ставки в странах с бюджетным дефицитом и снижая их в странах с профицитом бюджета.

Идея вернуться к какой-то разновидности золотого стандарта и сегодня имеет известных сторонников, таких как Рон Пол, бывший республиканский конгрессмен из Техаса, а также бизнесмен и писатель Льюис Лерман. Но с учетом прежде всего тяжелых времен, наступивших для некоторых южных государств еврозоны после 2008 г., неудивительно, что предложения снизить активное управление национальной финансовой политикой со стороны правительств – посредством ли создания новых мировых валют, таких как евро, или возвращения к некой разновидности товарной обеспеченности денежной массы – все чаще воспринимаются управленцами как опасные шаги назад.

Конечно, цифровая валюта биткоин продемонстрировала, что нечто, имеющее свойства транснациональных денег, вовсе не обязательно должно создаваться политиками. Вместе с тем после хаотичного коллапса на Маунт Гокс, некогда крупнейшей бирже этой криптовалюты, рынок биткоина едва ли будет всерьез рассматриваться политиками, стремящимися минимизировать волатильность рынков и избежать кризиса.

Многие по-прежнему указывают на Бреттон-Вудскую эпоху фиксированных обменных курсов, существовавшую с 1946 по 1971 гг., когда мировая торговля и производство быстро росли, как на ту разновидность мирового финансового сотрудничества, которому следует подражать. Однако другие инициативы, выдвинутые сразу после окончания Второй мировой войны, такие как план Маршалла, предложенный в 1948 г., и Европейский платежный союз, сформированный в 1950 г., в большей степени заслуживают лестных оценок, поскольку именно они запустили механизм мировой торговли и способствовали быстрому экономическому росту. Кроме того, нельзя сказать, что валютно-финансовая система, для надзора за которой и был создан МВФ, сформировалась раньше 1961 г., то есть первые 15 лет существования Фонда ее вовсе не было. Лишь в 1961 г. первые девять европейских стран сделали свои валюты конвертируемыми в доллары США. И уже в это время в системе обозначилось некоторое напряжение, поскольку Франция и другие страны начали требовать от Соединенных Штатов, чтобы те выкупили избыточные доллары, заплатив за них золотом.

Сегодня план валютно-финансовой реформы с целью налаживания сотрудничества между странами неосуществим по политическим причинам. По сути, Бреттон-Вудские соглашения – это сделка между двумя государствами, политика которых была критически важна для достижения мировой финансовой стабильности: США, главным кредитором мира, и Великобританией, крупнейшим должником. Соединенные Штаты согласились помогать странам, борющимся с дефицитом по текущим операциям, а последние должны были отказаться от конкурентного обесценивания своих национальных валют. Сегодня крупнейший кредитор мира – Китай, а крупнейший должник – США. Вместе с тем обе страны не желают отказываться от мер контроля: Пекин – обменного курса своей валюты, а Вашингтон – долларовых процентных ставок, хотя теоретически это послужило бы общему благу.

Из всего вышесказанного следует, что мировая экономика еще какое-то время будет обречена на зависимость от «нелюбимого долларового стандарта», по выражению экономиста Стэнфордского университета Рональда Маккиннона. Но Маккиннон и его коллега Джон Тейлор полагают, что ФРС могла бы предпринять определенные шаги для укрепления лояльности доллару за рубежом. Тейлор считает, что Соединенным Штатам следует в одностороннем порядке вернуться к менее волюнтаристской монетарной политике, в большей мере основанной на правилах, поскольку это привело бы к более предсказуемым потокам капитала и экономическим условиям за рубежом.

Тейлор, конечно, прав в том, что предсказуемость денежной политики США исторически была фактором, который помогал стабилизировать мировые рынки. Вместе с тем относительная непредсказуемость этой политики сегодня – прямое следствие урона, нанесенного американской экономике финансовым кризисом, обнулившим краткосрочные процентные ставки и вынудившим ФРС импровизировать. Едва ли стоит удивляться разноречивости, изменчивости и многочисленности точек зрения на то, в чем должна заключаться эта импровизация – разные мнения имеются и внутри самой ФРС. Никогда еще экономисты и политики не расходились так далеко во взглядах на надлежащие правила ведения монетарной политики и на условия, при которых данные правила должны соблюдаться, меняться или упраздняться. И если эти правила не будут кодифицированы, каждый из руководителей центральных банков будет изобретать собственные и периодически менять отношение к этим правилам. На самом деле они этим занимаются уже с 2010 г., когда ФРС впервые опробовала нетрадиционную денежную политику, такую как крупномасштабные скупки активов.

Например, в июне прошлого года Бернанке попытался управлять ожиданиями рынков, высказав предположение, что ФРС прекратит скупку активов, как только уровень безработицы опустится примерно до 7 процентов. Тем не менее ФРС начала лишь умеренное ежемесячное сокращение скупки активов в январе, хотя к тому времени безработица уже упала ниже установленного уровня – до 6,6 процента. В некоторых случаях ФРС пытается убедить общественность, что не будет делать некоторые вещи – например, поднимать процентные ставки до некой отдаленной даты (середина 2015 года). Вместе с тем она заявила, что продолжит выверять прочие интервенции, такие как скупка активов, сообразуясь с месячными данными по безработице и другой статистикой, которая обычно нестабильна, а потому предполагает частые изменения в поведении ФРС. Неудивительно, что рынки подчас реагируют крайне нервозно.

Протекционистская политика

Но неужели развивающиеся страны не могут принять меры по защите своих рынков без сотрудничества с Соединенными Штатами? Конечно, могут! Авторы исследования, недавно проведенного МВФ, пришли к выводу, что наибольшую устойчивость перед лицом нетрадиционной денежной политики США с 2010 г. демонстрировали государства, для которых характерны три особенности: иностранцы владеют сравнительно небольшой долей их национальных активов, они имеют торговый профицит и значительные золотовалютные резервы. Это дает политикам четкие ориентиры: в благоприятное время правительствам развивающихся стран следует снижать импорт и курс национальной валюты и в то же время наращивать экспорт и долларовые резервы.

К сожалению, многие в Соединенных Штатах считают такую политику нечестным валютным манипулированием, наносящим ущерб американским экспортерам. Чтобы помешать иностранным правительствам предпринимать подобные шаги, некоторые влиятельные американские экономисты, например Фред Бергстен, при поддержке крупных американских корпораций призвали Белый дом включить в будущие торговые соглашения положения, направленные против манипулирования валютными курсами. Другие, в том числе экономисты Джаред Бернстайн и Дин Бейкер, зашли так далеко, что потребовали от Вашингтона вводить налоги на иностранные активы в виде казначейских обязательств США, а также заградительные пошлины на импорт из стран, манипулирующих, по мнению американских законодателей, курсом национальных валют.

Подобные предложения сбивают с толку; они только усиливают трения между участниками мировой торговли и провоцируют политические конфликты. Но сам по себе факт того, что видные аналитики призывают к таким действиям, показывает, как функционирование мировой финансовой и денежной системы или сбои в ее работе могут вызвать цепь политических мер, способных нанести ущерб экономике разных стран. Например, недавние соглашения, заключенные Китаем с Бразилией, Японией, Россией и Турцией об отходе от долларовых расчетов в торговле, могут подорвать систему мировой торговли. Американский доллар играет критически важную роль в этой системе, поскольку страны хотят экспортировать больше той компенсации, которую получают в виде импорта, только в силу убеждения, что деньги, накапливаемые ими в процессе такой торговли, – доллары США – сохранят покупательную способность на мировом рынке в течение длительного времени. Уберите доллар из этой картины, и страны начнут возводить торговые барьеры для предотвращения диспропорций в двусторонней торговле, поскольку у них нет желания накапливать не заслуживающие доверия валюты друг друга (это в полной мере относится к Бразилии, России и Турции). И если все пойдут этим путем, результатом будут торговые войны наподобие тех, которые бушевали во время Великой депрессии в 1930-е годы.

Будущее ФРС

Федеральная резервная система была создана 100 лет назад, чтобы положить конец панике на американском банковском рынке. Страшный урон, нанесенный финансовой системе Великобритании двумя мировыми войнами, сделал ФРС сильнее Банка Англии, вследствие чего она сегодня играет привилегированную роль ядра международной денежной системы. Но, несмотря на беспрецедентное усиление, она так и не обрела то чувство глобального управления и руководства, которое было присуще Банку Англии в XIX веке. Конгресс США никогда не порывался изменить такое положение вещей, и трудно представить себе, что в ближайшем будущем он будет действовать как-то иначе.

Учитывая траекторию, которая явно просматривается в политике Соединенных Штатов, и неразбериху, царившую последний год на валютных рынках и рынках облигаций развивающихся стран, это должно побудить другие государства удвоить коллективные усилия для защиты мировой финансовой системы от ударов в спину со сторону ФРС. У большинства стран с развивающимися рынками недостает ресурсов, чтобы защитить себя в одиночку. Но если они будут действовать сообща, то накопят достаточно золотовалютных резервов. Например, инициатива Чиангмая 2010 г. по многосторонности платежей позволяет 13 странам Азии в случае кризиса платежного баланса получать доступ к объединенным резервам в размере 240 млрд долларов.

К сожалению, здесь все не так гладко, как может показаться на первый взгляд. Государства, подписавшие соглашение Чиангмая, на самом деле не собрали обещанных денег, и участники этих договоренностей могут запросить значительные фонды, только если принимают программу МВФ и, следовательно, выполняют все условия Фонда и находятся под его наблюдением, а это довольно тяжкое бремя. В действительности правительства региона неохотно выдают кредиты друг другу во время кризисов, когда в них, собственно говоря, и возникает потребность. Тем временем страны БРИКС (Бразилия, Россия, Индия, Китай и ЮАР) заявили в 2013 г. о создании собственного банка развития. Но одно дело заявить о таком намерении, и совсем другое – практически реализовать разработанный план. Ни одна из вышеупомянутых инициатив пока не привела к выделению хотя бы нескольких долларов взаимной помощи, и в ближайшем будущем вряд ли ситуация изменится.

Все это свидетельствует о том, что легко сетовать на отсутствие финансового лидерства со стороны США, но очень трудно найти ему замену, даже когда имеются все необходимые для этого ресурсы. С учетом мандата, полученного от американских законодателей и общественности, ФРС не имеет большого выбора и вынуждена будет и дальше ставить перед собой прежде всего внутриполитические задачи, не обращая внимания на нежелательные последствия для тех стран, от которых не исходит угрозы экспорта экономической нестабильности в Соединенные Штаты. Но если уж Вашингтон не способен руководить, он по крайней мере должен не мешать другим искать способы стабилизации своей экономики и отказаться от призывов применения санкций против государств, предпринимающих законные меры для защиты от будущих шоков, вызванных политикой ФРС, даже если эти страны прибегают к манипулированию валютно-обменными курсами. Потому что, как показывает хаос на Украине, глубокие финансовые кризисы нередко перерастают в еще худшие политические кризисы, и в грядущие годы мир, скорее всего, столкнется не с одним таким кризисом.

США. Весь мир > Внешэкономсвязи, политика. Финансы, банки > globalaffairs.ru, 3 сентября 2014 > № 1209577 Бенн Стейл

Брифинг Министра культуры Владимира Мединского по завершении совещания о совершенствовании нормативно-правового регулирования в сфере выездного туризма.

Стенограмма:

Вопрос: Какие были приняты решения?

В.Мединский: Председателем Правительства принято решение не возвращаться к теме лицензирования. Вместе с тем совершенно очевидно, что стихийное развитие рынка не обеспечило должной защиты потребителей, и великое множество компаний, которые оперируют на рынке туризма (их сейчас, только туроператоров, около 4,5 тыс., а количество турагентств и турагентов не поддаётся исчислению), зачастую откровенно злоупотребляют возможностями свободного рынка.

Поэтому дано поручение до 1 октября подготовить уже сведённый и согласованный меж ведомствами пакет поправок в законодательство (собственно, эти предложения подготовлены Министерством культуры ещё две недели назад, но сейчас мы будем согласовывать это с другими ведомствами, органами исполнительной власти, представителями индустрии), а также подготовить необходимые изменения в правительственных документах, в постановлениях Правительства, которые также бы усилили защиту потребителей.

Вопрос: А в чём это будет выражаться – защита потребителей?

В.Мединский: Там большой блок предложений. Поскольку в любом случае принятие и постановлений Правительства, и тем более закона займут значительное время, а туристический сезон ещё не закончился, более того, начинается подготовка к зимнему туристическому сезону, я хочу ещё раз обратить внимание потребителей на следующее. Первое: на сайте Министерства культуры на титульной странице находится информация, что должен потребовать в турагентстве покупатель турпутёвки, на что он должен обратить внимание, по пунктам. Там перечислены все необходимые его действия и необходимые документы. Если человек, желающий отдохнуть за рубежом, хочет отдохнуть спокойно и вернуться, я призываю: подойдите к этому серьёзно. Посмотрите все документы, которые вам должно предоставить турагентство, – это обратный билет в первую очередь, это документ из отеля, подтверждающий оплату проживания. Не ваучер, не квиточек, не фиговый листочек, а билет и документ из отеля, подтверждающий оплату проживания. Туроператор обязательно должен быть внесён в реестр туроператоров. Зайдите на сайт Ростуризма, проверьте это. И, конечно, надо стремиться страховать свою поездку. У нас страхование турпоездки – дело добровольное, этим пользуется, к сожалению, очень небольшое количество клиентов, но, только застраховав свою поездку, можно быть уверенным в том, что вы гарантированно получите свои деньги назад. Иначе государство будет экстренно заниматься решением ваших вопросов, а ваш отдых будет безнадёжно испорчен.

Вопрос: Поднимался вопрос о перестраховании на рынке туризма. Какие-то решения по этому вопросу были приняты?

В.Мединский: Рассматривалось несколько вариантов страхования в области туризма – от введения обязательного страхования ОСАГО до усиления принципов вменённого страхования, как сейчас. Это страхование самих туристических компаний от рисков банкротства. К сожалению, данная система страхования работает очень плохо, именно поэтому мы призываем всех покупателей туристического продукта застраховаться самим дополнительно, если они хотят быть стопроцентно уверенными. Конечно, приобретая туристическую путёвку в розницу у небольшого турагентства, надо, безусловно, внимательно читать условия договора и смотреть за тем, чтобы компания, которая будет вас отправлять за рубеж, чтобы туроператор был компанией надёжной, серьёзной, с хорошим опытом работы, с хорошими рекомендациями.

Вопрос: Глава Правительства сказал, что те туроператоры, которые не имеют контакта с Минкультуры или Ростуризмом, должны быть как бы ликвидированы. Вообще сейчас есть понимание, сколько таких компаний, была ли предварительная работа проведена перед совещанием?

В.Мединский: Мы в момент пика кризиса, когда одновременно обанкротилось несколько туроператоров, безусловно, с каждым из них работали по проблеме вызволения наших туристов из-за рубежа, и скажу откровенно: если некоторые туроператоры, несмотря на то что фактически объявили себя банкротами, предпринимали какие-то действия, чтобы помочь Ростуризму и Министерству вытащить туристов, давали свои базы данных, продолжали ходить на работу по крайней мере, то некоторые сразу же скрылись. По ним возбуждены уголовные дела, и, насколько я знаю, руководители этих компаний уже заочно арестованы. В настоящий момент они скрываются за рубежом по понятным причинам, но в данном случае, хочу сказать сразу, это проблема не туристического рынка, это было откровенное предумышленное мошенничество. Ими занимаются. Как мы и обещали, ни один подобный случай не останется нерасследованным, и каждый случай объявления туркомпанией себя банкротом тщательно расследуется следственными органами на предмет возможной предумышленности данного банкротства. Поэтому я, конечно, предостерёг бы любые компании от панических стремлений решить свои проблемы за счёт государства и граждан, которые им доверились.

Вопрос: А как можно регулировать деятельность турагентств?

В.Мединский: Сейчас количество турагентств и турагентов, продающих в розницу путёвки, неизвестно, они в добровольном порядке могут подавать о себе сведения, могут не подавать. Рынок оценивается где-то от 20 до 30 тыс., и, конечно, нынешняя ситуация неудовлетворительна. Поэтому Ростуризм предложил формализовать реестр турагентств в законе, и те турагентства, которые не будут сдавать определённый пакет документов и не будут соответствовать формальным требованиям, заниматься предпринимательской деятельностью в сфере туризма не будут.

Вопрос: То есть будет создан отдельный реестр?

В.Мединский: Да, будет создан отдельный реестр турагентств.

Вопрос: А какие формальные требования к турагентствам могут быть?

В.Мединский: Как раз это сейчас обсуждается. Кроме того, неплохо этим летом сработал механизм «Турпомощи». Это механизм, фонд, сформированный за счёт взноса туроператоров, из которого бронировались дополнительные самолёты, вывозившие наших пострадавших граждан из-за рубежа. Конечно, мы будем усиливать данный фонд, взносы в этот фонд увеличатся, станут более пропорциональными масштабам деятельности туроператора.

Вопрос: Сейчас там 100 тыс.

В.Мединский: Сейчас они унифицированы – 100 тыс. рублей в год. Этого может быть достаточно для какой-нибудь небольшой компании, но для компании, которая вывозит миллионы туристов… Представьте, что значит вывезти миллион туристов. При средней стоимости путёвки тысяча долларов это оборот в миллиард долларов. А платят в фонд 100 тыс. рублей. Конечно, это несправедливо.

Вопрос: На сколько может быть увеличена сумма этого взноса?

В.Мединский: Я думаю, что речь пойдёт о небольшом увеличении фиксированного взноса, а также мы предложили принцип выплаты небольшой фиксированной суммы с каждой турпутёвки.

Вопрос: Получается, с каждого договора об оказании туристических услуг будет дополнительно взиматься стоимость?

В.Мединский: Да, в страховой фонд.

Вопрос: Сколько? Процент какой?

В.Мединский: Небольшой. Порядка 100 рублей с одной турпутёвки. Это совершенно не влияет на стоимость путёвки и в общем-то может быть легко оплачено туркомпанией из собственной маржи, но в абсолютных цифрах это поможет иметь подушку безопасности, сформированную самим бизнесом, на случай форс-мажорных обстоятельств, какие были, например, в августе.

Ещё раз подчеркну: никакого масштабного кризиса на рынке туристических услуг нет. Есть ситуация, связанная с кризисом перепроизводства, избытком предложения, перегревом на рынке туристических компаний и связанным с этим безумным демпингом в борьбе за клиента. Я периодически читаю письма, которые приходят мне напрямую от пострадавших лиц. Могу одно из этих писем вам показать, оно у меня с собой есть. Две немолодые женщины, пенсионерки, купили турпутёвку на Кипр за 23 тыс. рублей на неделю, «всё включено», в том числе авиаперевозка. Вы зря улыбаетесь – это 23 тыс. рублей на двоих. На двоих! Естественно, улететь они смогли только в одну сторону, и там подробно описывают, где их поселили за эти деньги, и спрашивают, как им возвращаться назад, указывая свои мобильные телефоны. Слушайте, коллеги, друзья, чем думают наши потребители, когда идут на поводу откровенного обмана?

Вопрос: Но это не горящие путёвки?

В.Мединский: Да какая разница – горящие, не горящие! Это сюжет из сказки «Золотой ключик», понимаете? Ярчайшая иллюстрация. Ну как можно за 300 евро на человека неделю, включая авиаперелёт, отдыхать на Кипре? Это невозможно. Значит, это однозначная пирамида. То есть с вас взяли маленькую толику, а за остальное заплатят следующие и так далее.

Поэтому надо крайне осмотрительно подходить к выбору турагентства, к выбору туроператора, внимательнейшим образом читать договор. Ещё раз подчеркну: всё, что написано на сайте Министерства культуры и Ростуризма, каждый документ должен быть приложен к этому договору. Постараться застраховать свою путёвку самостоятельно, добровольно (это делают многие страховые компании) и понимать, что бесплатный сыр – только в мышеловке.

Вопрос: Что касается ваших предложений, – какие ещё, помимо озвученных вами? Там была информация об уголовной ответственности…

В.Мединский: Там большой пакет предложений, я просто все перечислять не буду. К 1 октября представим все согласованные поправки в законодательство и в правительственные постановления.

Вопрос: А когда могут вступить в силу эти поправки, со следующего года?

В.Мединский: Это процедура, это зависит не от нас, а от Государственной Думы, от требований формальных – процедуры рассмотрения, общественного обсуждения поправок.

Вопрос: Почему отказались от идеи лицензирования?

В.Мединский: Лицензирование не является 100-процентной гарантией небанкротства компании, вообще никакой гарантией не является. Компания может быть многократно залицензирована и потом продавать подобного рода турпродукты на Кипр. В то же время это только увеличит головную боль лицензирующего органа, безусловно, создаст дополнительные предпосылки для коррупционной деятельности. И вообще по большому счёту это шаг назад. Нам кажется, если мы наведём должный порядок в течение года с реестром туроператоров, это в достаточной мере защитит рынок. Сейчас, к сожалению, Ростуризм не имеет даже полномочий по исключению недобросовестных компаний из реестра туроператоров. В наших предложениях – подобного рода полномочия Ростуризму дать.

Спасибо.

Россия. Весь мир > Миграция, виза, туризм. Финансы, банки > premier.gov.ru, 3 сентября 2014 > № 1164196 Владимир Мединский

Финансовая поддержка Украины со стороны международных банков развития (МБР) во втором квартале текущего года в 7 раз превысила их финансирование России, говорится в обзоре инвестдеятельности МБР, составленном Евразийским банком развития.

Общий объем утвержденного финансирования украинской экономики в апреле-июне составил 1,917 миллиарда долларов, из которых 435 миллионов — инвестиционно-проектные займы и инвестиции в капитал частного сектора, а 1,482 миллиарда долларов — суверенные займы и гранты.

Самым крупным инвестпроектом в частном секторе на Украине стал кредит Международной финансовой корпорации в размере 250 миллионов долларов, направленный на поддержку "Мироновского хлебопродукта", одной из ведущих агропромышленных компаний.

Европейский инвестиционный банк выделил "Украинским железным дорогам" 74,9 миллиона долларов для строительства Бескидского тоннеля в Карпатах. При этом Украина не является участником этого банка развития. В свою очередь Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) предоставил украинским компаниям кредиты в размере 110,25 миллиона долларов, которые пойдут на развитие АПК и промышленности.

Средства суверенных займов и грантов, предоставленных Украине, будут направлены на поддержку экономических реформ (750 миллионов долларов), повышение энергоэффективности систем теплоснабжения (382 миллиона) и финансирование предприятий водоснабжения (350 миллионов).

"Во втором квартале 2014 года анализируемые в обзоре МБР не сообщали об утверждении новых суверенных займов и грантов в России", — добавляется в исследовании. В то же время банки развития утвердили в России восемь проектов в частном секторе (против шести на Украине), однако их общая сумма меньше финансирования украинских компаний — 275,6 миллиона долларов.

Евросоюз. Украина. Россия > Финансы, банки > ria.ru, 24 июля 2014 > № 1130821

Президент провёл рабочую встречу с Министром экономического развития Алексеем Улюкаевым.

В.ПУТИН: Алексей Валентинович, знаю, что завершена работа по созданию Агентства кредитных гарантий.

А.УЛЮКАЕВ: Именно так, да.

В.ПУТИН: Попрошу поподробнее рассказать об этом – первое.

И второе: на одной из наших последних встреч с коллегами, которые работают в экономическом блоке Правительства, с участием председателя Центрального банка, Вы говорили о том, что результаты пока скромные по экономике, но в целом они даже чуть-чуть лучше ожидаемых. Здесь хотелось бы тоже Вас послушать и поподробнее поговорить на эту тему.

А.УЛЮКАЕВ: Во-первых, об Агентстве кредитных гарантий.

Правительство в начале года приняло соответствующие решения, были выделены бюджетные средства – 50 миллиардов. Мы прошли в ускоренном ритме за три месяца все процедуры: лицензирование, формирование, бизнес-план, стратегия, набор соответствующих проектов. 30 июня агентство заработало, заключены соглашения с крупнейшими нашими банками, которые работают в области предоставления кредитов малому и среднему бизнесу. Это Сбербанк, это ВТБ-24, это Газпромбанк, Россельхозбанк. И 30 июня были выданы первые гарантии и контргарантии.

Имеется в виду, что Агентство кредитных гарантий достраивает всю систему тех агентств, которые у нас имеются, на уровне регионов. Они сейчас работают практически во всех регионах Российской Федерации, но они могут давать только поручительство, это не банковская форма. Тем не менее примерно 120 миллиардов рублей поручительства составили в портфеле этих агентств, они выдали примерно 250 миллиардов рублей кредитов на приемлемых для малого и среднего бизнеса условиях.

Мы в этом году только через Агентство, федеральную структуру, дадим дополнительно 50 миллиардов гарантий, за четыре года – порядка 350 миллиардов кредитов под эти гарантии будут выданы. Примерно триллион рублей дополнительных кредитов малому и среднему бизнесу будет выдано. Причём мы хотели бы сконцентрироваться прежде всего на инвестиционных кредитах. Сейчас первые гарантии – это 5–7 лет, это проекты на 200–300 миллионов рублей, которые, как мы надеемся, будут и в сельском хозяйстве, и в пищевой, и в лёгкой промышленности, в деревообработке, машиностроении, в инновационных сферах. Мне кажется, очень хороший результат, и он как раз будет работать на изменение общей картины в экономике.

Вы тоже упомянули – первые полгода этого года завершились, мы имеем результаты чуть лучше, чем прогнозировали, именно «чуть». Конечно, хотелось бы иметь более серьёзный отрыв. Тем не менее самый главный наш показатель, валовой внутренний продукт, вырос на 1,1 процента. Это пока предварительные оценки, Росстат потом уточнит показатели, но думаю, что они несильно будут отличаться.

Причём поквартально есть некоторый рост: у нас 0,9 – первый квартал, и 1,2 – второй квартал. Это по итогу примерно на 0,2 лучше, чем мы прогнозировали на этот период, и на такую же величину, примерно 0,2, лучше, чем мы проходили прошлый год.

Ещё лучше картина в области промышленности. В этом году у нас промышленность становится главным локомотивом роста. У нас по промышленному производству рост за полгода – 1,8, то же самое поквартально: первый квартал – 1,1, второй – 2,5 процента, причём внутри промышленности мы тоже видим довольно позитивную тенденцию: обработка идёт лучше, чем добыча. У нас по обрабатывающей промышленности за полгода – 3,3, опять же по кварталам, если посмотрим, начинали – 2,4 в первом квартале, сейчас вышли за четыре: 4,1 по второму кварталу. Всё это очень неплохо. Конечно, нужно понимать, что здесь отразилось изменение курсовых соотношений, то есть издержки для наших производителей стали меньше, соответственно, они выигрывают конкуренцию и за экспортные рынки. У нас улучшился экспорт по металлам, по удобрениям, по продуктам химии и нефтехимии, и внутри импорт меньше, импортозамещение пошло. Если мы подхватываем эту тенденцию своими какими-то дополнительными мерами, получаем результат. Результат в области обработки таков.

Надеюсь, что сказываются также и те меры, которые мы принимаем в области снижения издержек через регулирование тарифов. У нас, как Вы помните, нулевой рост по тарифам по железной дороге уже с января и по тарифам для электрических сетей и газоснабжению для промышленных потребителей – с июля. Это значит одновременно, что тенденция по инфляции тоже становится более управляемой. Мы, видимо, прошли высшую точку роста инфляции – на 7,6 [по отношению] к концу июня прошлого года. Мы надеемся, что выше этого скорее всего не пойдёт и будет некоторое снижение инфляции. Лучше ситуация стала с точки зрения платёжного баланса, лучше торговый баланс, лучше текущий счёт платёжного баланса, крепче рубль, чем мы предполагали. Это даёт нам основание, видимо, для пересмотра прогноза. Формально мы этот прогноз будем пересматривать ближе к сентябрю, когда в соответствии с графиком Правительство должно вносить прогноз и проект бюджета в Государственную Думу. Но уже сейчас можно сказать, что у нас будут лучше, видимо, показатели по нашей конъюнктуре, в том числе по нефтяной конъюнктуре, по курсу рубля, а самое главное по промышленному производству и по валовому внутреннему продукту.

Я напомню, что мы за последний год четырежды снижали свой прогноз и наконец-то, впервые наверное, будем повышать. Хотелось бы, конечно, чтобы эта тенденция продолжилась и в дальнейшем, но я думаю, что меры экономической политики, в том числе в области малого и среднего бизнеса, с чего мы начали сегодняшний разговор, они в этом направлении будут работать.

В.ПУТИН: И в этой связи очень важный вопрос. Мы неоднократно на рабочем уровне обсуждали различные меры стимулирования развития экономики, разогрева экономики с учётом позитивных – скромных, но всё-таки позитивных – тенденций. Думаю, что сейчас нет уже никакой необходимости говорить о каком-то изменении бюджетного правила. Что касается проектного финансирования – да. Ну а здесь, мне кажется, нужно уже как-то исходить из того, что Правительство в целом должно быть известным гарантом тех решений, которые ранее принимались и соответствующим образом будут исполняться. На этот счёт были большие дискуссии. Посмотрим, давайте не будем спешить со всеми этими возможными вариантами. Пока будем работать в тех условиях, о которых мы договорились раньше.

А.УЛЮКАЕВ: Владимир Владимирович, мы работу по проектному финансированию рассматривали не как меру стимулирования экономического роста, а как расшивку узких мест в предложении прежде всего снять ограничения по инфраструктуре транспорта, энергетики в долгосрочных проектах, потому что главное для нас сейчас – это, конечно, снизить издержки, упростить путь от производителя к потребителю, и эти узкие места, бутылочные горлышки так называемые, раздвигать и решать общеэкономические задачи.

В.ПУТИН: Это и будет расшивать экономику и будет стимулировать развитие.

А.УЛЮКАЕВ: Абсолютно так.

В.ПУТИН: Как складываются наши отношения с международными организациями?

А.УЛЮКАЕВ: Они, несмотря на известные трудности политического характера, развиваются довольно позитивно. Я имел встречу с генеральным директором Организации экономического сотрудничества и развития господином Гурриа. И мы обсуждали широкий круг вопросов, несмотря на то что формальная процедура вступления России в ОЭСР «заморожена» по известным обстоятельствам, мы договорились, что мы тем не менее работаем на экспертном уровне. Мы исходим из того, что эта работа нужна не Организации экономического сотрудничества и развития, не странам – членам этой уважаемой Организации, это нужно нам.

Улучшение в области корпоративного управления и государственного управления, в области антимонопольного законодательства и содействия конкуренции, экологические законы, лучшая лабораторная практика, наилучшие доступные технологии, повышение производительности труда – это всё в наших интересах. А Организация экономического сотрудничества и развития будет предоставлять нам дополнительную экспертизу. У нас есть рабочий план этой деятельности. И мы надеемся, что довольно активно будем в этом направлении работать.

Кстати говоря, эксперты Организации экономического сотрудничества и развития, может быть, менее ортодоксально смотрят на проблему использования фискальных стимулов. Они говорят, что можно всё-таки немножко использовать нефтегазовые доходы, для того чтобы вкладываться опять-таки в довольно узконаправленные сектора, такие как образование, активная политика занятости, инновации и развитие инфраструктуры.

В.ПУТИН: Мы будем иметь это в виду и в нашей экономической политике, безусловно, я с Вами согласен. Мы, собственно говоря, отчасти так и делаем, имея планы по использованию ФНБ для развития инфраструктуры. По сути дела, это оно самое.

А.УЛЮКАЕВ: Абсолютно точно.

В.ПУТИН: И эти средства достаточно большие, серьёзные. Нужно только, чтобы своевременно и качественно эти проекты были подготовлены.

А.УЛЮКАЕВ: В общем объёме средств ФНБ сейчас примерно 420 миллиардов рублей определены по проектам, которые прошли все необходимые стадии подготовки. Мы готовим комплексное обоснование, оцениваем соответствующие риски, потом готовим паспорт проекта, и уже потом принимает Правительство решение о возможности финансировать. Эти первые средства здесь зафиксированы. Пока ещё финансирование не пошло практически, но я думаю, что уже в текущем третьем квартале, по крайней мере по двум проектам: один в области железнодорожного сообщения, другой в области информационных технологий, так называемая ликвидация цифрового неравенства, – [работы] начнутся, уже в этом году, мы рассчитываем на эту работу.

В.ПУТИН: Хорошо. Алексей Валентинович, как Вы оцениваете перспективы всё-таки по инфляции к концу года? Я понимаю, что ЦБ за это в основном отвечает, но он совместно с Правительством работает.

А.УЛЮКАЕВ: Мне кажется, мы выходим, уже вышли на траекторию постепенного снижения. Наверное, уже июль покажет неплохой результат, потому что у нас же обычно повышение тарифов коммунального хозяйства привязано к 1 июля в большом количестве регионов. Этого скачка не будет. Это первое.

Второе. Поскольку в нашей корзине по индексу потребительских цен 38 процентов составляют продовольственные товары, очень важна глобальная продовольственная и наша внутренняя продовольственная ситуация. Она больших беспокойств не вызывает сейчас. И по сообщениям Министерства сельского хозяйства, ожидается урожай на уровне примерно 97–98 миллионов тонн, это неплохо совсем.

В.ПУТИН: Хорошо.

А.УЛЮКАЕВ: Поэтому мы ожидаем, что здесь и эта составляющая будет неплохо работать.

Кроме того, то изменение курсовых соотношений, которое произошло в феврале и в марте, наполовину уже отыграно в обратную сторону. То есть результат так называемого эффекта переноса, когда ослабление, девальвация национальной валюты ведёт к ускорению инфляции, которую действительно мы имели в последние 2–3 месяца, наверное, уже завершается или завершился, и теперь мы ожидаем постепенного снижения инфляции. Наверное, конечный результат можно будет оценить в диапазоне от 6 до 6,5 процента по индексу потребительских цен, что, конечно, цифра довольно большая. Но, учитывая инерционность нашей экономики, сам по себе факт снижения, а в прошлом году у нас было 6,5, поэтому снижение весьма вероятно, уже является, наверное, хорошим сигналом для всех экономических агентов.

В.ПУТИН: Согласен.

У нас положительное сальдо торгового баланса? Сколько?

А.УЛЮКАЕВ: У нас весьма положительное сальдо.

В.ПУТИН: Оно подросло немного?

А.УЛЮКАЕВ: Оно существенно подросло, у нас существенно подрос текущий счёт.

В.ПУТИН: Текущих операций?

А.УЛЮКАЕВ: Счёт текущих операций порядка 40 миллиардов долларов за четыре месяца текущего года. Это существенно лучше, чем было в прошлые периоды. Так что в этом смысле тоже ситуация не вызывает большого беспокойства.

К сожалению, по-прежнему у нас довольно негативные результаты по сальдо капитального счёта. Чистый отток частного иностранного капитала у нас порядка 80 миллиардов долларов, это в основном результаты первого квартала, когда большое количество депозитов – и домашних хозяйств, и бизнеса – были переоформлены, переведены в валютные депозиты или даже просто в наличную иностранную валюту, это примерно 20 миллиардов долларов.

В.ПУТИН: То есть, по Вашим оценкам, они никуда не ушли, просто переведены из рублей в иностранную валюту?

А.УЛЮКАЕВ: Они остались, безусловно, в экономике, но статистика ведётся не по принципу резидентства, а по принципу валюты номинации. Поэтому с этой точки зрения произошёл отток капитала, фактически эти средства находятся у населения и бизнеса.

В.ПУТИН: У нас в прошлом году положительное сальдо торгового баланса было сколько?

А.УЛЮКАЕВ: Порядка 170 миллиардов долларов, в этом году оно будет больше, в основном за счёт того, что экспорт не сильно изменится, а вот импорт будет существенно ниже. Поэтому мы ожидаем существенного увеличения сальдо торгового баланса.

Обычно капитальный счёт и текущий счёт находятся между собой в такой противофазе. Когда увеличивается положительное сальдо текущего счёта, как правило, возникает некоторый отток капитала. Поэтому они между собой находятся в большем или меньшем балансе. Но всё-таки мы должны принимать меры, которые стимулировали бы приток капитала, принятие решений инвесторов и внутренних, и внешних относительно инвестиций в российскую экономику.

Но мы сейчас видим, что на фондовом рынке немножко лучше ситуация, начиная со второй половины апреля улучшаются эти позиции. И в целом мы рассчитываем, что, наверное, мы не сможем перейти в положительную область во втором полугодии в части чистого оттока частного в основном капитала, он немножко продолжится, но будет незначительным по величине.

В.ПУТИН: Какой у нас сейчас объём инвестиций? Объём [иностранных] инвестиций в российскую экономику?

А.УЛЮКАЕВ: У нас в прошлом году был третий в мире объём иностранных инвестиций – в российскую экономику.

В.ПУТИН: После США и Китая, да?

А.УЛЮКАЕВ: Порядка 80 миллиардов долларов. В этом году он будет, наверное, меньше по двум причинам: потому что у нас нет такой большой разовой сделки, как это было в прошлом году с Роснефтью, и по тем причинам, о которых мы уже говорили, – ухудшение капитального счёта в конце первого – начале второго квартала. Но всё-таки, безусловно, величина будет довольно большая. Думаю, что она будет измеряться тоже десятками миллиардов долларов.

Россия > Финансы, банки > kremlin.ru, 7 июля 2014 > № 1116308 Алексей Улюкаев

Встреча с Председателем Центрального банка Эльвирой Набиуллиной.

Председатель Центробанка информировала Президента о ведущейся работе по созданию национальной платёжной системы. Кроме того, Эльвира Набиуллина доложила о состоянии банковской сферы в России, а также о предпринимаемых мерах по её оздоровлению.

В.ПУТИН: Эльвира Сахипзадовна, я знаю, что Вы вместе с Правительством работаете над созданием национальной платёжной системы. Хотел бы послушать, как идёт работа. Это первое. И второе, конечно, – оценка общего состояния нашей финансовой системы с учётом тех действий, которые Вы предпринимаете по оздоровлению этой системы.

Э.НАБИУЛЛИНА: Недавно были приняты поправки в законодательство, которые предусматривают создание полноценной национальной платёжной системы, для того чтобы наши граждане, которые пользуются пластиковыми картами и уже привыкли к этому, чувствовали себя защищёнными от любых недружественных действий, которые могут предприниматься где-то извне.

В связи с этим мы проводим целый комплекс мероприятий. Первое – это краткосрочные меры: работаем вместе с банками, чтобы они имели связи между собой, для того чтобы были так называемые межхостовые технологические соединения, которые позволят систему сделать более надёжной уже в краткосрочной перспективе. Второе направление наших действий связано с тем, что мы создаём на территории России свои процессинговые центры, свой операционно-клиринговый центр, с тем чтобы выпускать полноценные карты, которые бы выпускали наши банки уже на российских технологиях, на российских наработках, и чтобы вся обработка, транзакция шла на российской территории.

У нас подготовлен план действий. Сейчас работает комиссия, которая создана при Центральном банке, в неё входят и представители Правительства, и представители парламента. Специалисты отбирают технологии, которые у нас уже есть, для того чтобы использовать наработки. В ближайшее время такие технологические решения будут подготовлены, и затем в течение где-то полутора лет, я думаю, мы сможем создать полноценную национальную платёжную систему.

Одновременно ведутся переговоры с Visa и MasterCard об условиях их работы на территории России. Надеюсь, мы также в ближайшее время все озабоченности, все проблемы, которые были связаны с их функционированием, также решим.

В.ПУТИН: Хорошо. А общее состояние [банковской системы] и ваши действия по её оздоровлению?

Э.НАБИУЛЛИНА: Банковская система в целом развивается достаточно устойчиво. Я могу цифры последние привести: за пять месяцев активы банковской системы выросли на 6,4 процента, это хорошие цифры роста; кредиты экономике – на 8 процентов; кредиты физическим лицам – 5,5 процента, но здесь была предпринята специальная политика по снижению темпов роста закредитованности наших граждан.

Хорошо развивается ипотека. Ипотека за четыре месяца выросла на 9,4 процента. Если брать в годовом выражении, за последние 12 месяцев – это 34,4 процента.

В.ПУТИН: Рост?

Э.НАБИУЛЛИНА: Да, рост. Это хорошие цифры. То есть наши банки переключаются во многом с необеспеченного потребительского кредитования на ипотечное кредитование. Это даёт толчок развитию нашего сектора по жилищному строительству, и в этом отношении банковская система чувствует себя устойчиво.

Мы, кстати, регулярно проводим стресс-тесты, то есть специально моделируем негативные сценарии: что может быть с банковской системой, если случатся те или иные события. И надо сказать, что банковская система в целом выдерживает эти стресс-тесты и чувствует себя достаточно устойчиво.

Тем не менее в банковской системе есть и игроки, которые излишне рискуют чужими деньгами, потому что банк работает, привлекая деньги вкладчиков: граждан, компаний. И здесь мы вынуждены принимать достаточно жёсткие меры. Это не только отзыв лицензии, но и повышенные – не повышенные, а нормальные – требования по соблюдению законодательства этими банками.

Надо сказать, что банковская система реагирует достаточно отзывчиво, скажем так, более достоверно оценивает качество кредитов, формирует необходимые резервы, для того чтобы в случае каких-то неплатежей по кредитам у неё всегда были ресурсы.

Этот процесс идёт, и для нас очень важно при проведении этой работы, безусловно, защищать интересы вкладчиков, рядовых вкладчиков. Но мы иногда вынуждены прибегать к крайней мере – к отзыву лицензии, потому что если такой банк, который ведёт агрессивную политику, рискуя деньгами вкладчиков, долго остаётся на рынке, то проблемы будут только нарастать. Поэтому своевременное принятие решения, на наш взгляд, очень важно. И здесь, конечно, права граждан защищаются и системой страхования вкладов.

В.ПУТИН: В этой связи вопрос: в полном объёме вы исполняете требования закона в отношении защиты интересов вкладчиков?

Э.НАБИУЛЛИНА: То, как закон предусматривает, – безусловно.

Закон предусматривает, что права вкладчиков до суммы 700 тысяч [рублей] должны быть защищены, и Агентство по страхованию вкладов в соответствующие сроки, установленные законом, проводит эти выплаты.

Конечно, нужно повышение эффективности работы с имуществом – так называемое конкурсное производство – для того, чтобы возвращать в большем объёме деньги и незастрахованным вкладчикам, то есть от того имущества, которое есть. На мой взгляд, здесь только мерами надзора ситуацию не улучшить. Нужно повышать ответственность собственников и менеджеров тех банков, которые довели свой банк до соответствующего состояния.

Сейчас в Думе проходит законопроект о том, что должна быть введена и уголовная ответственность за недостоверную финансовую отчётность, потому что мы видим по тем случаям с отзывом лицензии, что очень часто просто подделывается отчётность, недостоверная отчётность, и скрывается реальная ситуация в тех или иных банках. Поэтому здесь должно быть, безусловно, и усиление ответственности собственников и менеджеров банков.

В.ПУТИН: Это само собой разумеется, но всё-таки требования закона о защите интересов вкладчиков должны полностью соблюдаться теми структурами, на которые эта ответственность возложена, нужно внимательно тоже за этим наблюдать. И Агентство по страхованию вкладов должно соответствующим образом своевременно реагировать. Я понимаю, что это не Центральный банк, но всё-таки ваши действия должны соотноситься с возможностями этого агентства.

Э.НАБИУЛЛИНА: Безусловно. И мы, кстати, всегда, если есть возможность – экономическая возможность, иная, – применяем решение о санации, и Агентство по страхованию вкладов соответствующим образом работает.

В.ПУТИН: Спасибо.

Россия > Финансы, банки > kremlin.ru, 30 июня 2014 > № 1110955 Эльвира Набиуллина

Президент Ассоциации независимых центров экономического анализа, один из авторов «Стратегии 2020» Евсей Гурвич рассказал в интервью Bankir.Ru о том, как можно укрепить рубль и снизить зависимость экономики от нефти. // Софья Ручко, Bankir.Ru

– Евсей Томович, последнее время рубль ослабляется. Какие есть плюсы и минусы у крепкого и слабого рубля?

– Необходимо понимать, что то ослабление, которое произошло, является не следствием целенаправленной политики, а объективной реальностью. Политика Центрального банка состоит в том, чтобы все меньше вмешиваться в формирование курса рубля. На очередном этапе сокращения этого вмешательства рубль ослабился. В первую очередь в силу внешних причин – переходу США к сворачиванию своей программы «количественного смягчения» (что отразилось не только на России, но и на многих других странах, валюта которых тоже ослабилась). Во-вторых, свою роль сыграла ситуация на Украине. Также нельзя не учитывать и наши внутренние проблемы – замедление экономического роста.

Что касается плюсов и минусов, то, я думаю, что плюсы здесь переоценены, а минусы – недооценены. Хотя, безусловно, присутствуют и те, и другие.

И наш анализ, и выводы других исследователей показывают, что курс рубля практически никак не отражается на нефтегазовом экспорте (для нефти главное ограничение – добыча, для газа – спрос потребителей). Вопреки обычным представлениям наши поставщики на внутреннем рынке не выигрывают от ослабления рубля: импорт падает в долларовом выражении, но становится дороже, поэтому расходы на него растут, и спрос на отечественные товары сокращается. Здесь выигрывают только некоторые сектора – сельское хозяйство, автомобилестроение. Так что небольшой текущий выигрыш с точки зрения роста экономики есть, но не радикальный. В итоге, по нашим оценкам, удорожание доллара на 1 рубль ускоряет рост экономики на 0,1%.

Долгосрочные негативные последствия от девальвации национальной валюты больше, а эта тенденция ослабления рубля, если верить прогнозам правительства, будет долгосрочной. Главных проблем две: во-первых, слабеющая валюта делает нашу экономику менее привлекательной для иностранных инвестиций. Во-вторых, для того, чтобы противостоять оттоку капитала неизбежно придется поддерживать высокие процентные ставки по кредитам.

– Потребитель тоже проигрывает из-за слабого рубля по причине роста цен.

– Да, потребитель проигрывает, и это является еще одним минусом. Девальвация на 10% дает дополнительно 2-процентный рост инфляции.

– Почему ничего не делается для укрепления рубля, и какие меры здесь можно было бы предпринять?

- Укрепить рубль можно лишь на время, например, повысив процентные ставки. В некоторых экономиках сходного с нашей типа в последние месяцы центральные банки пытались остановить ослабление валюты с помощью повышения процентных ставок, но это не всем удалось сделать. В России, как известно, сейчас, наоборот, скорее, идет давление на Центральный банк в сторону того, что ставки очень высокие, и их нужно снижать. Вряд ли в нынешней ситуации ЦБ будет снижать свои ставки, но их повышение представляется еще менее вероятным.

Долгосрочная же динамика реального обменного курса определяется двумя показателями: ценами на нефть и прочие экспортируемые нами сырьевые товары, а также ростом производительности труда.

– До какого уровня может ослабиться рубль?

– Я думаю, это зависит от ситуации на Украине. Без учета этого фактора можно сказать, что цена доллара сейчас завышена, и можно было бы ожидать снижение курса доллара за год – до уровня примерно 35,5 рублей за доллар. Если политическая ситуация в Украине стабилизируется, и она решит свои экономические проблемы, получив поддержку от МВФ и других стран, то курс доллара может даже снизиться. Если неопределенность будет сохраняться, или там произойдет какой-то значимый кризис, то это скажется и на нас – рубль может еще больше ослабиться.

– В чем лучше сейчас хранить сбережения: разложить по трем валютам или совсем не доверять рублю?

– Рубль сейчас – это рискованная валюта. Однако сейчас важен не только выбор валюты, но и выбор банка для хранения сбережений. В условиях возросших рисков и неопределенности я бы посоветовал отдавать предпочтение не доходности, а надежности.

– Сейчас люди стали активно покупать недвижимость, потому что, как это обычно и бывает в кризисные времена, она становится самой надежной инвестицией и способом сохранения средств.

– Да, но не у всех сбережения настолько велики, чтобы покупать недвижимость. Недвижимость – наверное, наиболее надежный актив, хотя и не факт, что самый доходный.

– За последние годы пенсионная реформа претерпела много изменений. Как накопить на пенсию? Нужно ли в принципе это делать?

– Я думаю, что молодым людям, у которых впереди еще длительный период трудовой деятельности, имеет смысл поискать такой финансовый институт, который обеспечит привлекательную доходность при разумной надежности, и перевести туда свои пенсионные сбережения.

Для людей старшего возраста (тех, кому осталось работать меньше десяти лет), это не так принципиально, поскольку за короткий срок очень трудно получить какой-то серьезный доход. Для них не имеет большого значения, оставаться в накопительной или перейти в распределительную часть.

– Как вы считаете, пенсионный возраст нужно повышать?

– Правительство уже сейчас говорит о том, что после 2030 года пенсионный возраст будет повышаться. Мне кажется, что придется сделать это раньше. Разумно здесь поступила Украина, которая недавно по полгода в год уже начала повышать пенсионный возраст женщин. После того, как пенсионный возраст мужчин и женщин сравняется, он, видимо, будет повышаться и дальше по мере роста общей продолжительности жизни.

У нас особенно большой разрыв между «возрастом дожития» и пенсионным возрастом у женщин, у которых один из самых высоких в мире средний период пребывания на пенсии – примерно 24 года. То есть здесь явно наблюдается диспропорция.

– Какой оптимальный возраст выхода на пенсию сейчас?

– Я думаю, что сегодня это 60 лет для женщин и 62 года для мужчин. По демографическим прогнозам, продолжительность жизни будет расти и дальше. По мере этого роста нужно повышать пенсионный возраст, но, конечно, более медленными темпами, чем в период первоначального выравнивания.

– Почему у нас так много «молчунов» – людей, которые никому не доверили свои пенсионные накопления?

– Здесь есть несколько причин. Во-первых, правительство не очень хорошо довело до граждан информацию о том, что они участвуют в накопительной системе, и правила этой «игры». Проводились социологические опросы, которые показали, что больше половины людей, которые участвуют в накопительной системе, даже не знают об этом. Во-вторых, нужно учитывать, что нашим гражданам вообще несвойственно особо беспокоиться по поводу тех проблем, которые возникнут нескоро. Поэтому о том, что будет с их пенсией (если она будет лет через 30), они не очень думают. В-третьих, многие люди просто не доверяют негосударственным финансовым институтам, помня опыт «пирамид» 1998 года.

Хотя следует отметить, что незадолго до того, как правительство стало частично отказываться от накопительной системы, начался более активный переход из государственного в негосударственные пенсионные фонды. По мере того, как обсуждалась эта реформа, этот процесс становился все более активным.

– Российская экономика сильно зависит от цен на нефть. По вашим прогнозам, они долго останутся примерно на таком же уровне?

– Их резкий рост или падение в ближайшие годы маловероятны. Однако в последнее время характер долгосрочных прогнозов начал меняться. Еще недавно считалось, что в будущем нефть, скорее всего, будет медленно дорожать (на $1–2 в год). Сейчас более вероятными становятся сценарии с постепенным снижением цен на нефть (примерно с такой же скоростью).

– Это скажется на отечественной экономике?

– Медленное снижение цен на нефть сделает еще более трудной задачу выхода из стагнации, в которой мы сейчас оказались.

– Сырьевая зависимость экономики – настолько ли она плоха, как об этом говорят?

– Страну кормит не сырьевая зависимость, а высокие цены на нефть. Можно быть сырьевой зависимой страной и при $20 за баррель, как это было в 90-е годы.

Есть такое понятие, как «ресурсное проклятье». Оно присуще странам, которые существенно зависят от сырьевого экспорта и при этом не успели приобрести высококачественных институтов, как, например, Норвегия, которая уже была достаточно развитой страной, когда там открыли запасы нефти. Доходы от нефти помогли ей перейти на более высокий уровень развития. Если страны не являются развитыми, то сырьевая зависимость чаще всего консервирует их развитие, они начинают отставать по многим параметрам.

Россия – если сравнивать ее с другими странами – то, что называется middle-class. Наша нынешняя ситуация не так плоха, но проблема заключается в том, что и наши прогнозы, и прогнозы международных организаций показывают, что если мы не будем проводить глубоких реформ по всем направлениям, серьезно менять всю нашу экономическую политику, то будем все больше отставать от роста мировой экономики. Это трудно совместить с нашими экономическими и геополитическими амбициями.

Мы ощущаем себя сверхдержавой и хотим играть важную роль на международной арене, и это очень дорого стоит. Ожидания граждан тоже очень высокие, поскольку в предкризисный период доходы населения и бюджета росли в реальном выражении больше чем на 10% в год. Сейчас и те, и другие в долгосрочном периоде могут ежегодно расти максимум на 3%. Получается, что рост бюджетных доходов и благосостояния людей замедляется в 3–4 раза, что достаточно болезненно, мягко говоря.

Скорее всего, нам не удастся приспособиться, сократить свои аппетиты, амбиции до уровня, соответствующего текущей ситуации, и тогда мы начнем жить в долг. Жизнь в долг создает риски кризиса по типу греческого. Рано или поздно такой кризис может произойти под действием какого-то шока – например, падения цен на нефть.

Так что мы должны признать, что у нас есть серьезные проблемы. Кстати, это фактически уже признано. Президент сказал, что причины замедления нашей экономики – внутренние. Но пока никаких серьезных изменений в экономической политике еще не происходит. А они очень нужны. В частности, я имею в виду резкое сокращение государственного регулирования, сокращение доли государства в экономике. В указе президента сказано, что не позднее 2016 года государство должно приватизировать все компании, не являющиеся энергетическими и естественными монополиями. Из этого следует, что не должно, например, остаться государственных банков.

– Нужен такой массовый отзыв лицензий у кредитных организаций?

– Конечно, нужен. Но это нужно было делать раньше. Это не только наша проблема, а общемировая – то, что реформы нужно проводить в хорошее время, но почему-то все их проводят в плохое.

Заниматься оздоровлением банковской системы нужно было, когда экономика быстро росла. Тогда такая чистка укрепляла бы банковскую систему, не создавала бы никаких дополнительных рисков в условиях быстрого роста экономики. К сожалению, сейчас это создает определенные риски.

Это нужно продолжать делать, но очень осторожно. Я не берусь судить о том, какой должна быть скорость такой «чистки», но нужно очень тщательно просчитывать ее возможные последствия.

Я думаю, что нам было бы достаточно гораздо меньшего количества банков. Но основная проблема не в том, что у нас останется слишком мало банков, а в том, что некоторые действия регулятора могут подорвать доверие вкладчиков к банкам. Будем надеяться, что нам удастся оздоровить банковскую систему, сохранив верность главному врачебному принципу «не навреди!».

Россия > Финансы, банки. Госбюджет, налоги, цены > bankir.ru, 18 июня 2014 > № 1310955 Евсей Гурвич

Встреча с президентом – председателем правления Банка ВТБ Андреем Костиным.

Глава Банка ВТБ информировал Президента о ситуации в сфере кредитования предприятий реального сектора российской экономики, о международной деятельности банка, а также о работе над созданием национальной платежной системы.

В.ПУТИН: Андрей Леонидович, [Петербургский] форум прошёл и закончился. Вы наверняка слышали и сами принимали участие в дискуссиях по поводу того, что у нас происходит с кредитованием реального сектора экономики и насколько это пока является существенным в наших общих усилиях по приданию нового импульса развитию экономики, росту ВВП. Что Вы как руководитель одного из ведущих финансовых учреждений страны по этому поводу можете сказать? Знаю, что банк по этому направлению достаточно активно работает.

А.КОСТИН: Да, Владимир Владимирович, динамика роста кредитного портфеля с начала этого года весьма и весьма высока. Наш кредитный портфель увеличился в целом по группе на 700 миллиардов рублей с начала года и превысил впервые цифру в 7 триллионов рублей. При этом кредитный портфель реальному сектору увеличился почти на 12 процентов. Это темпы почти в два раза выше, чем мы ожидали и чем мы планировали на 2014 год.

Одно из объяснений этому состоит в том, что группа ВТБ, как и российский банковский сектор в целом, сегодня замещает те кредиты, которые российские предприятия раньше заимствовали на международных рынках, и думаю, что задача в полной мере возместить отсутствие доступа к иностранным рынкам может быть вполне посильна для российского банковского сектора, тем более что Вы огласили на форуме инициативы, решения относительно поддержки капитализации российского банковского сектора.

Сейчас мы ведём серьёзные дискуссии с Центральным банком относительно расширения спектра предоставления ликвидности. Думаю, что обеспечить экономический рост даже на более высоком уровне, чем это сегодня планируется, банковский сектор вполне в состоянии.

В.ПУТИН: Вы сказали о сокращении кредитования из внешних источников. Здесь есть минусы, но есть и очевидные плюсы, потому что выход на заимствование на иностранных площадках несёт в себе определённые риски.

А как у вас складывается ваша международная деятельность?

А.КОСТИН: Мы сейчас сконцентрировались на двух, по нашему мнению, ключевых задачах. Первая – это внедрение и расширение операций, расчётов в валютах, альтернативных американскому доллару, прежде всего речь здесь идёт о рубле и такой валюте, как китайский юань. Группа ВТБ полностью обладает инфраструктурой, необходимой для этой работы.

С мая мы такую работу ведём не только на территории Российской Федерации. Наш филиал в Шанхае предоставляет кредиты и в рублях, и в юанях и может осуществлять весь комплекс операций. Мы считаем, что эта задача очень важная, и по крайней мере в объёме нашей двусторонней торговли с Китаем, конечно, расширение расчётов в рублях и в юанях – это задача, которая стоит на повестке дня, и мы её сегодня решаем.

Вторая задача, которой мы занимаемся, – это создание национальной системы расчётных карт. В мае мы сделали первый шаг в этом направлении. Группа ВТБ объединила свою систему с другой российской системой, которая называется «Объединенная расчетная система», и таким образом 300 российских банков, примерно треть нашего банковского сектора, объединены в единую систему, по которой мы объединили наши возможности, в том числе банкоматы, для того, чтобы российские граждане, клиенты всех этих банков, могли проводить расчёты без выхода системы за пределы нашей страны. Нам кажется, что это может быть прообразом национальной системы, которую мы сейчас вместе с Центральным банком планируем создавать в рамках принятия нового закона в этой части. И это, как мне кажется, первый важный практический шаг, который удалось сделать в этом направлении.

В.ПУТИН: Имея ввиду, что в более отдалённой перспективе так же, как это сделано в Японии, в Китае, эти национальные платёжные системы заключают соответствующие соглашения со своими партнёрами в зарубежных странах и постепенно выходят уже на внешний рынок.

А.КОСТИН: Абсолютно правильный путь, и жизнь показала, что единственно правильный.

В.ПУТИН: Хорошо.

Россия > Финансы, банки > kremlin.ru, 30 мая 2014 > № 1086947 Андрей Костин

МИХАИЛ ВОЛКОВ: "МЫ НЕ СПОНСИРУЕМ ОДНИ БИЗНЕСЫ ЗА СЧЕТ ДРУГИХ"

О ситуации на рынке страхования и о запусках "Протонов" в интервью Business FM рассказал генеральный директор ОСАО "Ингосстрах" Михаил Волков

Михаил Юрьевич, Вы на посту гендиректора компании "Ингосстрах" с апреля месяца и, к сожалению, приходится констатировать, что одна из первых новостей не очень хорошая. Упал очередной "Протон", этот запуск был застрахован в компании "Ингосстрах" почти на 8 млрд рублей. Скажите, пожалуйста, насколько это серьезный удар по компании, если вообще это будет признано страховым случаем?

Интервент: Данная ситуация обладает всеми признаками страхового случая. На сегодняшний день окончательного решения нет, работает межведомственная комиссия, об этом очень много сейчас говорят, пишут с точки зрения того, какой это экономический эффект имеет для клиента и для нас как для страховой компании. Я хочу обратить внимание на следующее. Конечно, любое происшествие такого рода - это существенный ущерб. 7,8 млрд рублей, потенциально, если это будет признано страховым случаем - это будет крупнейшая выплата на сегодняшний день в космическом страховании в России. "Ингосстрах" занимается космическим страхованием на протяжении почти 30 лет, с середины 80-х годов прошлого века. В "Ингосстрахе" было застраховано более 200 космических проектов. Мы осуществляли порядка 10 выплат по космическим убыткам. Некоторые из них были рекордными, можно вспомнить убыток 1998 года, убыток 2011 года который тоже был рекордным на тот момент - в размере 7,5 млрд рублей. Все такие крупные риски однозначно у нас перестрахованы на западных перестраховочных рынках. Основными участниками являются синдикаты Lloyd's. У нас также задействованы другие перестраховщики из Европы и Азии. Если этот случай будет признан страховым, ни у нас, ни у клиента никаких проблем с выплатой не будет. Для нашей финансовой устойчивости никаких рисков нет. Конечно, это оказывает негативный результат в частях собственного удержания компании, которые составляют всего несколько процентов от общей страховой суммы. То есть это однозначно не критическое для нас событие, а некое такое рутинное, сложное, тяжелое, отчасти, могу сказать, это интересная работа, это то, чем мы занимаемся - страхование.

Но, тем не менее, выводы делать нужно, и логичный вопрос возникает, что будет с тарифами? Ведь уже вошла в народ фраза: кажется что-то пошло не так, и, кажется, что-то идет не так уже далеко не первый раз.

Интервент: "Протоны", действительно, последнее время отличаются негативной тенденцией. Конечно, результат будет - повышение тарифов на будущие запуски. Это стандартная ситуация. Существует единый мировой перестраховочный рынок для таких крупных рисков как этот, и тарифы зависят от предыдущей статистики. Скорее всего, тарифы на запуски будущих "Протонов" в какой-то мере повысятся. Насколько, мне достаточно сложно предположить, наверное, это десятки процентов. Но точно я не могу сказать, мы увидим это по результату попытки следующих размещений.

Речь только о "Протонах" или о каких-то других запусках тоже, возможно?

Интервент: Скорее всего, основное повышение пойдет по "Протонам", по другим, может быть, но не в такой явной форме. Что очень важно сказать, на нашего клиента данная ситуация в ближайшее время точно негативно не отразится, потому что мы страхуем программу по нескольким запускам. Ближайшие несколько запусков уже застрахованы в рамках этой программы, они уже перестрахованы на западных перестраховочных рынках. Поэтому я могу констатировать, что если бы клиент не был застрахован вообще или был бы застрахован не в такой профессиональной компании как "Ингосстрах", которая умеет работать с такими убытками, тогда, конечно, проблема была бы намного больше. С финансовой точки зрения, клиент не пострадает, полностью будет убыток покрыт, если случай будет признан страховым.

По "Протонам" пуски станут с точки зрения страхования дороже, по другим запускам, возможно, дороже, если я правильно Вас понял. Что касается остального бизнеса компании "Ингосстрах" ОСАГО, КАСКО убыток все-таки серьезный, если он будет убытком?

Интервент: Мы не спонсируем одни бизнесы за счет других. Конечно же, никакого влияния на розничное страхование этот убыток не окажет, тем более, что, как я и говорил, он на наш собственный финансовый результат такого существенного влияния не окажет.

Ну и раз уж мы о финансовых результатах, вышла отчетность за первый квартал и с апреля месяца Вы возглавляете компанию "Ингосстрах". Ну, если так можно выразиться, что Вам досталось, и каковы перспективы по компании в частности, и по рынку страхования российскому на ближайшую перспективу?

Интервент: Много говорится о том, что сейчас происходит на рынке страхования. Одним простым словом охарактеризую - кризис. В первую очередь, это связано, конечно же, с розничным страхованием, с тем, что в целом отрасль на сегодняшний день, насколько мы знаем, убыточна. К сожалению, должен констатировать, что за 2013 год у компании "Ингосстрах" по МСФО был убыток. На сегодняшний день, получив отчетность за первый квартал, мы видим, что тенденция, мы надеемся, изменена. За первый квартал - у нас прибыль более 400 млн рублей, тогда как за первый квартал 2013 года был убыток более 300 млн рублей. По первому кварталу сложно судить и прогнозировать, как компания сработает в течение года, но мы надеемся, что тенденция переломлена и те активные действия по изменению ситуации, которые менеджмент компании предпринимал в течение 2013 года, как раз сейчас привели к этим результатам. "Ингосстрах" является одной из самых финансово устойчивых компаний на рынке. У нас один из самых высоких показателей чистых активов среди всех страховых компаний. Размеры страховых резервов у "Ингосстраха" также одни из самых больших на рынке. Непропорционально, нелогично был занижен показатель - уставный капитал. На сегодняшний день уставный капитал "Ингосстраха" 2,5 млрд рублей, что конечно же, не соответствует тому положению, которое "Ингосстрах" в реальности занимает на страховом рынке. Мы вышли с предложением увеличить уставный капитал в 7 раз, до 17,5 млрд рублей, мы это будем делать за счет накопленной прибыли предыдущих лет. Надеемся, что акционеры примут это решение, и технически уставный капитал будет в ближайшее время увеличен.

Что касается российского рынка страхования в целом, каковы перспективы? Вы говорите о кризисе, в какой фазе находимся? Это дно или будет еще хуже, или перспективы более радужные?

Интервент: Фаза острая, очень многое будет зависеть от того, как будет меняться ситуация в сфере ОСАГО, с точки зрения принятия того закона, который сейчас находится на рассмотрении, от того, как будут меняться тарифы на ОСАГО. Если все то, что мы обсуждаем, будет принято в том формате, который сейчас есть, ситуация на какой-то период улучшится. Если мы говорим о долгосрочной перспективе, конечно, рынок ОСАГО должен меняться существенно. В любом бизнесе должна быть экономическая целесообразность. Для того, чтобы экономическая целесообразность появилась, каждый игрок должен сам, в соответствии со своим профессионализмом уметь устанавливать корректные тарифы. То, что мы сейчас видим в КАСКО-страховании, где мы можем применять те тарифы, те знания, которые у нас есть для того, чтобы профессионально работать на этом рынке

Россия > Финансы, банки > bfm.ru, 23 мая 2014 > № 1106158 Михаил Волков

РОССИЯ МОЖЕТ ОБОЙТИСЬ БЕЗ СОБСТВЕННОЙ ПЛАСТИКОВОЙ КАРТЫ

Илья Копелевич

У России есть возможность гарантировать клиентам банков защиту на случай возможного расширения санкций со стороны американской администрации. Об этом рассказал в интервью Business FM председатель правления ВТБ24 Михаил Задорнов

России, возможно, не нужна собственная пластиковая карта. Национальная платежная система может обеспечить безопасность расчетов внутри страны, работая с пластиком международных систем. Как это может быть достигнуто, главный редактор Business FM Илья Копелевич узнал в интервью с председателем правления ВТБ24 Михаилом Задорновым.

ВТБ24 - клиентский банк, поэтому сейчас пойдет серия клиентских вопросов, в первую очередь касающихся Visa и MasterCard и нашей национальной будущей платежной системы. Возможно, что вообще Visa и MasterCard в действительности могут уйти из России?

Михаил Задорнов: Я эту ситуацию не могу исключать полностью, потому что последние полгода научили нас быть готовыми к любым возможным рискам, которые мы даже не предполагали до этого, но все-таки я считаю, что такое развитие событий будет очень маловероятным, потому что в конечном счете вы справедливо говорите, что это клиентский вопрос. У нас 60-70 млн клиентов с карточками, в том числе зарплатными на руках, это карточки российских банков, но одновременно и Visa и MasterCard. И если в одночасье может оказаться, что не можешь ими воспользоваться на территории России. Кстати говоря, не все понимают, что за границей вы по-прежнему будете пользоваться этими карточками, а вот внутрироссийский трафик ставится под вопрос. Все-таки эту ситуацию я расцениваю как очень маловероятную, именно в силу того, что и правительство, и депутаты должны понимать реальные угрозы, связанные с этим.

С другой стороны, заявления самой Visa - это все-таки тоже повышение ставок в определенном торге вокруг этой ситуации. Поскольку для Visa и MasterCard российский рынок важен сам по себе, он быстрорастущий. Это достаточно серьезная часть их бизнеса, хотя не очень большая - 2-4%, этой долей в принципе можно пожертвовать, но бизнес растет, это сотни миллионов долларов чистого дохода на территории России. Но главное - это прецедент. Если система уходит из какого-то рынка...

Значимого сегмента, она перестанет быть универсальной, в чем ее главное свойство.

Михаил Задорнов: Да, она может уступить конкуренту, China UnionPay, JCB японской. Во-вторых, другие страны тоже начинают задумываться: а что нам делать, как будем в такой ситуации работать. Поэтому системы здесь тоже сильно опасаются.

Вы не знаете, какая ситуация в Китае с Visa и MasterCard? Ведь там тоже они требуют этот страховой депозит.

Михаил Задорнов: Нет, Китай не требует страхового депозита, там нет страхового депозита, это абсолютнейшая ерунда. В том-то и дело, и нужно это пояснить, что Visa и MasterCard не могут не выполнить решение американского Treasury [минфина] по санкциям.

А этот страховой депозит - это наше ноу-хау, или где-то такие системы есть?

Михаил Задорнов: Да, это в известном смысле ноу-хау, по крайней мере, его размер. Но главное - сроки. В законе изначально был не самый удачный срок установлен - 1 июля, потому что реально для любого изменения системы расчетов нужно хотя бы полгода для таких технологических изменений, для построения новой системы расчетов. Мы же последние два месяца работаем, мы между собой устанавливаем прямые соединения, минуя платежные системы, в частности, ВТБ24, Группа ВТБ, мы работаем для этого, и уже две трети пути прошли.

Это значит, что карта Visa ВТБ24 может работать и без Visa внутри России?

Михаил Задорнов: Да, она может работать не через операционный центр Visa, а напрямую. Сейчас уже в банкоматах примерно 300 банков вы можете воспользоваться не только банкоматом ВТБ24 или Банка Москвы, но еще банкоматной сетью примерно 300 банков, это примерно 40 тысяч банкоматов.

И вообще не важно, какой платежной системой выпущена карта?

Михаил Задорнов: Не важно, какая платежная система - Visa или MasterCard, вы можете снять наличные, но вы не всегда можете рассчитаться в магазине этой карточкой, потому что здесь уже более сложная эквайринговая система.

....можно дойти до банкомата, это уже радует.

Михаил Задорнов: Да, это безусловно, и вы можете снять в банкомате при любом развитии событий после 1 июля, и, конечно, эти карточки будут работать за границей. Поэтому мы определенные страховочные механизмы предпринимаем, но, конечно, хотелось бы, чтобы правительство, Центральный банк, парламент и платежные системы за следующие 20-14 дней договорились с возможным внесением соответствующих корректив в закон о национальной платежной системе.

Как может выглядеть самый неприятный сценарий?

Михаил Задорнов: Я не хочу обсуждать приятные или неприятные сценарии. Из этой ситуации есть возможность выйти, в том числе гарантировав российским клиентам любых банков защиту на случай возможного расширения, например, санкций со стороны американской администрации. И эти варианты возможны, их надо за ближайшее время обсудить.

Раз уж мы готовимся к санкциям по линии платежных систем и предпринимаем такие новации, которых в мире еще не было, значит, мы можем предположить и все-таки держим в голове, что может развиваться вся эта система санкций, особенно по финансовому сектору. Он наиболее уязвим, причем Америка может действовать совершенно в данном случае изолированно, без помощи Европейского Союза, всех нас волнует американский доллар, наши депозиты, наши расчеты в долларах и так далее.

Михаил Задорнов: Мне почему-то кажется, что американская администрация не будет применять секторальные санкции против российской финансовой системы даже при любом обострении ситуации, например, после украинских выборов, хотя мне хотелось бы верить, что мы прошли пик обострения отношений с Западом. Вся мировая финансовая система создана, хотелось бы нам или не хотелось, по правилам США, создана ими, и в силу этого Америка и американские финансовые институты имеют доминирующее влияние на ее существование.

Если американцы в силу каких-то обстоятельств изолируют какую-либо страну (Россию, Китай, Филиппины, Индонезию) от этой созданной по их правилам и при их доминировании финансовой системы, отключают, что они побуждают делать страны? Они побуждать искать такие же альтернативы, как если мы говорим про Visa и MasterCard, и, значит, далее следует выход сначала одной-двух стран, потом какого-то их сообщества из правил функционирования этой системы. Так что, если мы задумаемся, в конечном счете американской администрации абсолютно невыгодны финансовые санкции, как создание прецедента и стимулирование самого желания выйти в какую-то альтернативу этой финансовой системе, пускай сначала достаточно робкую, потом более серьезную. Поэтому я, как финансист, внутренне не верю, что такие действия будут при любом развитии политических событий.

Наша национальная платежная система уже встала на рельсы, она едет, скоро, вероятно, появится некая карточка.

Михаил Задорнов: Это еще только обсуждается. Есть платежная система, то есть расчеты по карточкам. И второе - сам пластик как носитель данной системы. Есть бесспорные шаги. Первое - сами соединения процессингов различных банков и возможность в какой-то чрезвычайной ситуации, например, в случае отключения тех или иных банков, работать в целом по стране в банкоматах других банков, минуя процессинговые центры Visa и MasterCard. Вторая стадия - создание под Центральным банком самого расчетного центра, который будет уже вместо платежных систем вести платежи, клиринг, взаиморасчеты между российскими банками и российскими пользователями банковского эквайринга, торговыми сетями "Ашан", "Метро", "Магнит". Все эти расчеты мы должны построить внутри страны, тогда здесь реально получается национальная платежная расчетная система. Далее возникает вопрос о том, выпускать ли карту. На это мы, банки, после совещания у премьера взяли вместе с ЦБ два месяца для исследования возможности и целесообразности затрат на ее создание. В июне требуется принять решение.

То есть пока оба варианта возможны, что у нас будет Visa, но работающая в рамках национальной платежной системы, и внутри страны Visa не сможет на это повлиять.

Михаил Задорнов: Именно так.

Может быть, это самый лучший путь, и не надо от Visa требовать невозможного...

Михаил Задорнов: А за границей карточки будут работать, как они работают сейчас, и в будущем. Для человека удобнее, чтобы он одной и той же карточкой мог пользоваться и внутри страны, и за границей. Если мы будем выпускать собственную карточку, надо четко понимать, что это внутрироссийская карточка. Она не будет приниматься в торговых сетях, магазинах и банкоматах за границей. Человек должен будет иметь две карточки, для зарплаты внутри страны и для поездок за границу. Кому-то это удобно. Мне некоторые женщины говорят, что и так сейчас делают, когда за границу, отдельно кладут деньги на карту, с ней выезжают и знают свой бюджет. Кому-то это удобно. Но по моему опыту общения с клиентами большинству удобна совмещенная карточка, которая работает в внутри страны, и за границей.

У нас рубль бьет рекорды в обратную сторону теперь.

Михаил Задорнов: Он укрепился с 5 мая на 5-6 %.

Вернулся к "олимпийским" своим показателям, докризисным. Известно, что население, огромное количество людей купило, по-моему, 8 млрд долларов за один месяц. Для населения это много?

Михаил Задорнов: Почти 7,5 млрд было куплено за март месяц.

Все, как всегда, ошиблись, или нет?

Михаил Задорнов: С точки зрения покупки ошиблись, поторопились. Не надо было в марте-апреле покупать в таком количестве валюту.

Кто знал, куда пойдут события?

Михаил Задорнов: Это тот самый риск, люди подстраховываются. Но можешь перестраховаться, можешь угадать. По сегодняшней ситуации ясно, что продавать рубли сегодня за валюту гораздо выгоднее, чем это люди делали в конце марта или в начале апреля. Это очевидно. Что будет дальше? На этот вопрос нет ответа. Рубль укрепился, но он укрепился не только сам по себе, не только в силу некоего временного успокоения вокруг Украины. Просто все валюты emerging markets (развивающихся рынков) опять-таки ослаблялись до февраля включительно. А примерно с начала марта они начали укрепляться. Например, турецкая лира укрепилась на 40%. Австралийский доллар укрепился. Капитал в силу ряда причин вновь пошел из США на развивающиеся рынки. Россия испытала это в последние две недели, потому что раньше возникал вопрос, зачем идти в Россию, если непонятно, что происходит. А когда успокоилась ситуация с Крымом, с востоком Украины, то капитал тоже пошел на российский рынок. Это сразу влечет за собой укрепление рубля.

Структура депозитов сильно изменилась.

Михаил Задорнов: Не очень сильно. У нас сейчас в системе в целом 20-21% депозитов в валюте. Это не очень большое изменение с начала года.

Огромное количество валюты люди просто хранят дома либо в ячейках.

Михаил Задорнов: Люди положили в ячейки, перевели в зарубежные счета.

Говорят, что ячеек просто не хватает?

Михаил Задорнов: Это преувеличение. Все равно ячейки есть. В некоторых офисах у отдельных банков их не хватает. Но спрос сильно возрос.

Куда теперь будут направлены такие "перетоки" сбережений граждан из одной формы в другую, какие произойдут изменения? Как банковская система их пережила?

Михаил Задорнов: Для банковской системы в этом нет ничего хорошего, поскольку даже сейчас на середину мая, если мы возьмем всю систему целиком, в рублевой оценке депозитов сейчас меньше, чем это было на 1 января. Средства населения составляют ровно 30% пассивов банковской системы. Банковская система очевидно потеряла. Она сейчас достаточно быстро растет с точки зрения кредитного портфеля. Фондировать этот рост нечем. Замещает Центробанк. ЦБ и правительство сейчас держат примерно 12%, больше 10% всех пассивов банковской системы. Замещение идет с этой стороны.

А кредитование растет?

Михаил Задорнов: Растет. Прежде всего за счет промышленных предприятий, за счет корпоративного сектора. Потому что корпорации не могут занимать на внешних рынках, они обращаются к российским банкам. Поэтому в первые четыре месяца текущего года, почти пять, быстрее растет корпоративное кредитование, оно растет вдвое быстрее, чем розница. Это изменение правил игры последних лет. Вернемся к населению. Если возьмем апрель-май, то уже в апреле есть приток средств населения на счета в банки. Приток будет и в мае. Население вновь деньги понесло. В апреле был приток депозитов в размере около 1,7% в целом по системе. Если говорить о ВТБ 24, и в первом квартале 25 млрд у нас был [прирост] средств населения, и за апрель мы еще 25 получили. У нас на 1 мая с начала года приток средств граждан составляет 50 млрд. Мы рассчитываем, что постепенно и те, кто в ячейки деньги убрал...

Приток идет в валюте в большей степени?

Михаил Задорнов: Уже в апреле и мае в основном рубли. Те, кто хотел "затариться" валютой, кто уже ее снял со счетов, кто ее уже перевел. Это тенденция до начала апреля. Последний месяц это уже рубли. У нас если взять апрель, почти 80% прироста это были уже рублевые деньги, остатки на счетах.

Вы сказали, что спрос на кредиты со стороны промышленности вырос. Причина в том, что закрылись западные рынки кредитования. Не жалко вам наших промышленников, потому что ставка внутри страны намного выше?

Михаил Задорнов: Для банков это дополнительный бизнес. Это же хорошо для банков. Теснее отношения с собственной промышленностью. Рублевые ставки не так уж намного превышают инфляцию, просто инфляция высокая, 7,5%. Это не инфляция в Европе, где она меньше 1,5%. Это номинальная ставка высокая. В известном смысле же хорошо, если это не затягивается. Когда люди должны подсократить свои долги и привести в порядок балансы компаний. Мы в Группе ВТБ в этом году гасим 4,5 млрд долларов внешних займов. Но мы найдем ликвидность, деньги внутри страны за счет конверсии населения из рубля и валюты

Россия > Финансы, банки > bfm.ru, 22 мая 2014 > № 1106161 Михаил Задорнов

РОМАН АВДЕЕВ: ПОЧЕМУ СТАБИЛЬНОСТЬ ДЛЯ БАНКИРА СТРАШНЕЕ КРИЗИСА?

Член наблюдательного совета Московского Кредитного банка

Мы всегда пытаемся найти простые ответы на сложные вопросы. Один из самых насущных вопросов - а будет ли кризис. Конечно, будет! Будет он потому, что мировая и российская экономика развиваются циклично, есть спады, падения, и кризисы в современной экономической системе неизбежны. Какой он будет, никто не может сказать, но одно совершенно точно: он не будет похож на кризис 2008 года.

Каждый новый кризис не похож на предыдущий. Как генералы готовятся к прошедшей войне, так и банкиры готовятся к прошлому кризису. Каждый следующий несет в себе новые элементы, и его специфику достаточно сложно предсказать или предугадать.

Когда случается кризис, сразу же появляется определенная группа лиц, которые утверждают, что они это предсказывали, знали и писали об этом. Как раз именно это явление очень интересно описывается в книге Нассима Талеба "Черный лебедь". В ней Талеб говорит, что зачастую экономисты, политики и бизнесмены переоценивают возможности рациональных толкований статистики, не учитывая особое влияние необъяснимой случайности.

Существует специальная профессия - аналитик, который должен предсказывать и предупреждать о том, что будет происходить в экономике. Я скептически отношусь к этим предсказаниям, но всегда внимательно и с интересом их читаю. Мне кажется, что в самих предсказаниях мало чего полезного, а вот ход мысли аналитиков очень важен для любого думающего банкира. Выводы из прочитанного я делаю с учетом своего опыта.

Успешный банкир не должен быть предсказателем или волшебником, он должен быть стратегом. Для любого банка очень важно иметь определенную позицию. Мы имеем свою четкую стратегию, которая гибка и чувствительна к внешним изменениям, но при этом наша генеральная линия остается неизменной.

Мне кажется, нам всем надо поменять в первую очередь свое отношение к происходящему и понять, что кризис - это не угроза и провал, а наоборот шаг к развитию, это некое обновление организма. В нашей жизни не может быть ничего идеального, поэтому создать идеальную банковскую систему невозможно, необходимо просто ее регулировать с учетом внешних изменений и развивать, что и делает ЦБ.

На сегодняшний день наша банковская система способна противостоять кризисным явлениям лучше, чем еще шесть лет назад. Во многом это заслуга регулятора, который разработал и внедрил законодательную базу для предоставления быстрой поддержки банкам.

Что может сделать банк, чтобы обезопасить себя? В этом смысле главное - усовершенствовать систему управления рисками и менеджмент банка. Безусловно, если кредитная организация играет по правилам и у нее адекватная команда, то даже во время кризиса никаких глобальных проблем возникать не должно.

Некоторые эксперты считают, что замедление темпов роста российской экономики перешло уже в хроническую стадию, но даже несмотря на этот столь печальный приговор, банковский сектор, на мой взгляд, по-прежнему будет расти. Эта положительная динамика связана с тем, что у нас в стране наблюдается существенное отставание в проникновении банковских услуг, так что этому сектору еще есть куда расти. Здесь уместно сравнение банков с кровеносной системой в организме. Я не уверен, что это корректно с медицинской точки зрения, но все же. Когда имеющиеся сосуды не справляются, появляются все новые и новые сосуды. Но однажды настает момент, когда лимит исчерпан, и даже новые сосуды не справляются, но организму некуда расти, а банкам есть.

Известный экономист сказал, что самые плохие решения принимаются в самые хорошие времена. Это абсолютно верно! Ведь главный ужас банкира, как ни странно, стабильность, и единственное противоядие - это адекватность.

Россия > Финансы, банки > bfm.ru, 10 мая 2014 > № 1129234 Роман Авдеев