Новости. Обзор СМИ  Рубрикатор поиска + личные списки

Относительная избыточность

Причины снижения цен на металлолом на мировом рынке

Цены на металлолом всегда растут в середине зимы – это аксиома. Этот рост может быть временным, даже кратковременным, но в последние, как минимум, пять лет рынок неизменно начинал январь с повышения. Причины для этого обуславливались самим сезонным характером металлоломного бизнеса. Зимой сборы вторсырья в странах Северного полушария сокращаются вследствие сложных погодных условий. В то же время, потребители после Нового года, как правило, приступают к новым закупкам.

В этом году уменьшение поставок произошло даже в более жестком варианте, чем обычно. Рекордное за десятилетие похолодание, обрушившееся на США в текущем месяце, практически парализовало сборы лома в некоторых районах страны и значительно затруднило его транспортировку. Несмотря на относительно низкий спрос это привело к повышению котировок более чем на $20 за т по сравнению с концом декабря. В частности, в штатах Среднего Запада лом HMS № 1 подскочил до более $400 за длинную т (1016 кг) с доставкой.

Невзирая на каникулы, которые устроили себе в конце декабря – начале января многие европейские мини-заводы, региональный рынок лома также сохранил стабильность. В Германии цены прибавили до 10-15 евро за т по сравнению с предыдущим месяцем. В Италии и Испании, где сокращение производства стали было наиболее значительным, цены остались на том же уровне, что и ранее, либо совершили рост в размере до 5 евро за т.

В то же время, в странах – импортерах металлолома ситуация в январе приняла обратный характер, что в конечном итоге и привело к снижению цен, когда поставщикам все-таки пришлось пойти на уступки. И в Турции, и в странах Восточной Азии слабость рынков длинномерного проката способствовала в конечном итоге удешевлению сырья.

В Турции существенную роль сыграло более чем 6%-ное снижение курса местной валюты по отношению к доллару во второй половине декабря и в начале января, когда в стране обострилась внутриполитическая обстановка из-за крупномасштабного коррупционного скандала. Турецкие металлурги повысили котировки на арматуру и катанку в лирах, чтобы удержать цены в долларовом эквиваленте от падения но получили в ответ снижение спроса. На внешних рынках им пришлось даже согласиться на некоторое понижение. Неблагоприятная конъюнктура даже заставила некоторые мини-заводы уменьшить объем выплавки стали либо вовсе приостановить ее.

На протяжении двух первых декад января турецкие компании совершали лишь единичные сделки по приобретению импортного металлолома. Американские трейдеры долгое время удерживали цены на материал HMS № 1&2 (80:20) выше отметки $400 за т CFR, но последние продажи были осуществлены на уровне немногим выше $395 за т CFR. Европейские компании еще раньше согласились на понижение до $390-395 за т CFR для аналогичного материала. При этом, российские экспортеры, из-за увеличения затрат на доставку пытавшиеся удержать котировки на лом 3А выше $385 за т CFR, остались вне рынка.

В Азии падение оказалось более значительным. Японская компания Tokyo Steel Manufacturing с конца декабря по середину января понижала закупочные цены пять раз, уменьшив их, в общей сложности, примерно на $20 за т. Тендер ассоциации Kanto Tetsugen на экспортную поставку крупной партии лома, дал цену за лом Н2 на уровне, в среднем, $340 за т FAS, на $17 за т меньше, чем в середине декабря. В целом стоимость этого сырья при экспорте в Корею в начале второй половины января упала до менее $345 за т FOB по сравнению с более $365 за т месяцем ранее. Пришлось тогда сбросить цены и американцам: котировки на материал HMS № 1 опустились от более $410 за т CFR в начале января до менее $390 за т, а HMS № 1&2 (80:20), поставляемый в контейнерах, подешевел от $370-375 до около $360 за т CFR с перспективами дальнейшего понижения.

Основной проблемой азиатского рынка длинномерного проката является в последнее время конкуренция со стороны дешевой китайской продукции. Расширение китайского экспорта арматуры, катанки, а с прошлой осени – и заготовок привело к сокращению производства аналогичной продукции в странах Восточной Азии и, соответственно, сужению спроса на лом. А в январе к этому еще прибавилось снижение активности в региональной строительной отрасли из-за холодной погоды на северо-востоке Китая, в Японии и Корее.

Безусловно, отказываясь от новых закупок металлолома, турецкие и азиатские металлурги расходуют свои запасы сырья. Как ожидается, в феврале покупатели снова выйдут на рынок. Но пока на рынках длинномерного проката сохраняются проблемы со сбытом, существенное повышение цен на лом вряд ли возможно.

Виктор Тарнавский

Японское стальное потребление: солнце взойдет

Спрос на сталь в Стране восходящего солнца, находящийся сегодня на подъеме в связи с политикой «абэномики», в среднесрочной перспективе получит поддержку в связи с проведением в Токио Олимпийских игр 2020 г.

Согласно прогнозу Министерства экономики, торговли и промышленности (METI), в первом квартале 2014 г. (январь-март 2014 г.) спрос на сталь в Японии будет на уровне 27,85 млн. т, выше на 0,6% в годовом исчислении и на 1,4% в квартальном.

Как ожидается, за этот квартал продажи японской сталепродукции составят 24,26 млн. т (+0,6%), в т.ч., на внутреннем рынке – 15,81 млн. т (+3,7%), на экспорт – 8,45 млн. т (-4,8%).

Тенденция к опережению темпов роста поставок на внутренний рынок по сравнению с внешним очень позитивна для японского стального сектора. В последние годы из-за стагнации национального рынка японские компании все больше продукции вынуждены были отправлять на экспорт.

Внутренний спрос

Основными факторами роста потребления стали прирост промышленного производства и строительного сектора, ставшие возможными благодаря реализации программы Abenomics.

Напомним, что стратегия на ускорение развития экономики, выдвинутая премьер-министром Синдзо Абэ, состоит из трех «стрелок»: смягчение денежно-кредитной политики с отменой таргетирования инфляции; гибкая налогово-бюджетная политика и стратегия роста.

Непосредственно стальной сектор стал одним из основных бенефициаров программы на $48 млрд. госинвестиций в инфраструктуру страны. Спрос на конструкционную сталь в стране остается высоким также и в связи с необходимостью восстановления регионов, пострадавших от разрушительного землетрясения 2012 г.

Помимо активности строительного сектора, наблюдается восстановление спроса на сталь в автопроме, в то время как судостроение демонстрирует признаки подъема от минимального уровня, на котором находилось на протяжении последних 2 лет.

Кроме того, с осени минувшего года отмечена активизация продаж недвижимости и автомобилей, вызванные увеличением с начала 2014 г. ФГ налога с продаж с 5 до 8% (с 2015 г. – до 10%). Чтобы смягчить последствия повышения этого налога, в декабре 2013 г. правительство Японии одобрило дополнительные $ 53 млрд. налогово-бюджетного стимулирования.

Отраслевая структура потребления, тыс. т:

Источник: Japan Iron and Steel Federation

Производство и экспорт

Выплавка стали в Японии в течение 2013/14 финансового года, как ожидается, вырастет до 111,9 млн. т, что на 4,3% выше уровня предыдущего года и станет шестилетним максимумом с 2007 г. (121,5 млн. т).

В новом ФГ, который начнется с 1 апреля 2014 г., объем производства, скорее всего, существенно не изменится – 111-112 млн. т.

Выплавка стали (за соответствующий фин. год), млн. т:

Источник: Japan Iron and Steel Federation (JISF)

Вместе с тем, экспорт стали из Японии, несмотря на улучшение маржи продаж из-за ослабления иены по отношению к доллару, в 2014 г. не вырастет – в связи с замедлением спроса в Юго-Восточной Азии, основном рынке сбыта японской метпродукции. В 2013 г. японский стальной экспорт составил около 43,5 млн. т.

Олимпийские надежды

Получение Токио права на проведение Олимпийских игр 2020 г. (с 24 июля по 9 августа) дает надежды обеспечить более стабильный спрос на сталь в среднесрочной перспективе. По предварительным оценкам JISF, необходимость строительства стадионов и других объектов принесет дополнительные около 2-3 млн. т спроса на метпродукцию.

Хотя этот спрос не будет материализован до 2016 финансового года, когда начнется возведение необходимых сооружений, само по себе проведения спортивного форума такого уровня дает позитивный сигнал для инвесторов.

При этом необходимо извлечь выводы из опыта проведения Олимпиады в Токио в 1964 г. Для финансирования массовых инфраструктурных проектов, как Синкансэн (система высокоскоростных железных линий) и автомобильных дорог, Япония заимствовала большое количество средств от Всемирного банка. Строительный бум после Олимпийских игр, которые были проведены на высоком уровне, резко угас, что привело к большой рецессии в 1965 г.

Как ожидается, экономический эффект от проведения Олимпиады-2020 составит около $30 млрд. До 2019 г. затраты на реконструкцию главной олимпийской арены, которая была центром Игр 1964 г., составят более $1 млрд. В результате вместимость стадиона возрастет с нынешних 54 000 человек до 80 000. Кроме того, специально к Олимпиаде будет построено 11 спортивных объектов. На их создание, а также на строительство Олимпийской деревни будет затрачено около $4 млрд.

Оргкомитет по подготовке к проведению Олимпийских игр возглавил политик Ёсиро Мори, занимавший пост премьер-министра страны в 2000-2001 гг.

Максим Белов

Предпраздничный эффект

Цены на плоский прокат в Восточной Азии ослабевают перед Новым годом по китайскому календарю

В последние несколько лет котировки на плоский прокат в странах Восточной Азии, как правило, поднимались перед наступлением Нового года по китайскому календарю. Потребители спешили заключать новые контракты, опасаясь, что после праздников цены поднимутся. В текущем году такого предпраздничного роста не произошло. До Нового года (30 января) осталось чуть больше недели, и уже очевидно, что увеличения спроса уже не произойдет.

Спокойствие покупателей объясняется, прежде всего, отсутствием повышательных ожиданий. Даже китайские металлургические компании не планируют существенного роста цен после праздников вследствие хронического избытка предложения на местном рынке и удешевления железной руды. Кроме того, потребители уже, в основном, завершили закупки проката на февраль и пока не торопятся с заключением мартовских контрактов. При этом, на рынке нет недостатка продукции. Китай, в частности, в 2013 году экспортировал 62,3 млн. т проката, что на 12% больше, чем годом ранее. При этом, львиная доля прироста пришлась на страны АСЕАН, Корею и Тайвань.

Экономическая ситуация в регионе остается достаточно сложной. В Китае в прошлом году упали темпы роста потребления стальной продукции. Японская экономика, достигнув пика подъема в начале осени, затем тоже стала притормаживать. Эффект от падения курса иены по отношению к доллару постепенно сгладился. Предстоящее в апреле повышения налога с продаж от нынешних 5 до 8%, как ожидается, должно оказать некоторое негативное воздействие на национальную экономику. По мнению ряда японских экспертов, темпы роста ВВП в 2014/2015 финансовом году (апрель/март) составят не более 0,3-1,0%. Из-за этого прошлогоднее расширение спроса на сталь в стране сменится стагнацией.

В начале января японские сталелитейные компании попытались поднять котировки на мартовские горячекатаные рулоны коммерческого качества до $580 за т FOB, но, по словам трейдеров, реальные сделки продолжали заключаться в интервале $550-570 за т FOB, наравне с корейской и тайванской продукцией. Что касается китайских экспортеров, то они не смогли даже удержать от понижения цены на свой прокат. Стоимость горячекатаных рулонов, в первой половине января составлявшая $530-540 за т FOB для продукции SS400, в дальнейшем уменьшилась до около $525-535 за т FOB, а некоторые компании, стремящиеся распродать запасы до праздников, соглашались и на $522-523 за т FOB. Китайская толстолистовая сталь подешевела от $520-530 до $515-530 за т FOB при очень слабом спросе.

Только индийские производители действовали в январе вопреки общей тенденции. Этим компаниям в начале месяца удалось добиться повышения котировок на плоский прокат на внутреннем рынке в пределах $15-25 за т. Кроме того, рост курса индийской рупии по отношению к доллару немного удорожил продукцию местных металлургов для иностранных покупателей. Во второй половине января индийские горячекатаные рулоны прибавили около $10 за т, до $560-570 за т FOB. Правда, при этом они потеряли свое прежнее ценовое преимущество перед японской и корейской продукцией и заметно оторвались от китайской.

Вероятно, в феврале производители плоского проката в Восточной Азии постараются повторить действия своих индийских конкурентов и повысить цены. Однако потребители пока не видят серьезных причин для такого роста. Некоторые из них даже, наоборот, надеются на дисконты.

Виктор Тарнавский

Мировой рынок стали: 19 декабря 2013 г. – 16 января 2014 г.

Праздничная пауза на мировом рынке завершилась, и только в странах Восточной Азии продолжают готовиться к Новому году по китайскому календарю, до которого остались две недели. Впрочем, покупательская активность к этому времени должна была восстановиться, так что многие меткомпании из разных стран в первой половине января объявили о повышении котировок на сталtпродукцию. В то же время, вопреки ожиданиям, спрос на прокат продолжает оставаться ограниченным, так что вопрос о подорожании пока «повис в воздухе».

Полуфабрикаты

Перед завершением 2013 года многие производители полуфабрикатов в странах СНГ рассчитывали на январское повышение цен. Поэтому после возвращения поставщиков на рынок февральская заготовка предлагалась ближневосточным покупателям по $505-510/т FOB против $500-505/т в середине декабря. Однако рыночная ситуация оказалась неблагоприятной для металлургов, которым в результате пришлось пойти на уступки и сбавить котировки до $495-505/т с перспективой дальнейшего понижения.

Спрос на полуфабрикаты в январе был ограничен Турцией и Египтом, причем, в обеих странах покупатели не проявляли активности. Египетские прокатчики закупили большие объемы заготовки в ноябре-декабре и пока не нуждаются в пополнении запасов. К тому же, производство арматуры в стране сократилось из-за турецкой конкуренции.

Турецкие металлурги и прокатчики, впрочем, сами вынуждены были пойти на ограничение объемов выпуска вследствие слабого спроса. Кроме того, внутренние цены на сталепродукцию находятся под давлением из-за девальвации местной валюты. Несмотря на повышение цен в лирах в долларовом эквиваленте заготовка продается в Турции не более чем по $515-530/т EXW. По импорту она закупается по $515-520/т CFR.

В странах Восточной Азии стоимость полуфабрикатов также идет вниз. В последнее время в регионе подешевел металлолом, к тому же, большинство покупателей имеют достаточные запасы и не намерены делать покупки перед Новым годом по китайскому календарю.

Сейчас на дальневосточном рынке представлена, по сути, только продукция из Китая и России, которая предлагается по $525-535/т CFR. Попытки китайских компаний поднять котировки до $540/т успеха не имели.

На рынке товарных слябов продолжается затишье. В странах Восточной Азии сделки возобновятся, очевидно, не раньше февраля. При этом, существует значительный разрыв между ценами спроса и предложения, который может быть преодолен только в случае существенного подорожания или, наоборот, удешевления плоского проката на региональном рынке (тогда либо поставщики, либо покупатели пойдут на уступки). В Северной Америке большинство участников рынка проявляют осторожность. Цены на плоский прокат в США пошли вверх, но пока не понятно, насколько серьезным будет это повышение.

Конструкционная сталь

Спад на ближневосточном рынке длинномерного проката, начавшийся в декабре, продлился и в январе. Спрос повсеместно остается слабым и каких-либо изменений к лучшему не ожидается, по меньшей мере, до начала февраля. Несмотря на сократившийся во время праздников объем производства, металлургам приходится идти на уступки.

Курс турецкой лиры за последний месяц понизился более чем на 6% к доллару. Чтобы компенсировать подорожание импортного лома, местные компании подняли котировки на арматуру, хотя в долларовом эквиваленте ее стоимость в последние три-четыре недели немного уменьшилась и колеблется в интервале $565-585/т EXW.

В то же время, при экспорте турецкие компании могли проводить более гибкую политику. При слабом спросе на большинстве рынков сбыта – за исключением Йемена и США, возобновивших закупки турецкой арматуры вследствие перенесения срока вынесения вердикта по антидемпинговому разбирательству на апрель, котировки с конца прошлого года уменьшились не менее чем на $10/т. Ближе к середине января сделки, как правило, заключались на уровне $570-575/т FOB.

Подешевел в январе длинномерный прокат и у других производителей. Белорусский МЗ сбросил цены на арматуру до $535/т FOB при 100%-ной предоплате, а украинская продукция понизилась до $540-555/т. Верхний уровень цен на катанку украинского производства составляет не более $570/т по сравнению с $575/т в конце прошлого года.

Значительно уменьшить цены пришлось и китайским компаниям. Котировки на катанку упали до около $510/т FOB, а к концу января, по оценкам аналитиков, могут провалиться и до $500/т. Основной причиной удешевления этой продукции специалисты называют спад на внутреннем рынке. Длинномерный прокат в Китае подешевел как вследствие сезонного спада в строительной отрасли, так и из-за ужесточения кредитной политики китайских банков, что должно привести к затруднениям с финансированием многих проектов на локальном уровне.

Европейский рынок длинномерного проката только начал оживать после праздничной паузы. Цены пока стабильны, но меткомпании рассчитывают на повышение, необходимое им, чтобы компенсировать январское подорожание металлолома на 10-15 евро/т.

Листовая сталь

В Китае внутренние цены на плоский прокат опустились к середине января до самого низкой отметки с сентября 2012 г. Металлурги идут на уступки вследствие избытка предложения, относительно слабого спроса перед новогодними праздниками и удешевления железной руды, впервые за пять месяцев понизившейся до менее $130/т CFR. При этом, производители практически не рассчитывают на повышение в феврале. Почин компании Baosteel, приподнявшей февральские котировки на листовую сталь на $8-25/т, не был поддержан большинством других метпредприятий.

На региональном рынке котировки держатся на одном и том же уровне уже, как минимум, полтора месяца. Китайские экспортеры в начале января смогли довести цены на г/к рулоны до $530-540/т FOB, но дальнейшего роста не произошло. Толстолистовая сталь, подорожавшая по некоторым контрактам до $535/т, вернулась в интервал $520-530/т.

Индийские экспортеры в начале года увеличили стоимость продукции на $10/т для покупателей в странах Юго-Восточной Азии, до $560-570/т CFR. Под влиянием этого подорожания японские и корейские компании также объявили о повышении цен на горячий прокат до $560-580/т FOB с поставкой в феврале-марте. Однако новые цены не были приняты рынком. Как сообщают вьетнамские трейдеры, сделки осуществляются в прежнем интервале – $550-570/т FOB.

В середине января с новыми предложениями вышли на рынок российские и украинские компании. Стоимость их продукции поднялась, при этом, не менее, чем на $10/т. Украинская группа «Метинвест»предлагает г/к рулоны для Турции по $540-545/т FOB, а котировки на российский прокат могут превышать $550/т. Правда, по словам участников рынка, в действительности турецкие компании готовы платить за российские г/к рулоны не больше $545/т FOB. В самой Турции местные производители стремятся довести средние котировки на данную продукцию до $600/т EXW.

На европейском рынке еще не завершился период затишья. Итальянские металлурги заявили, правда, о повышении котировок на горячий прокат, в среднем, на 10 евро/т, до 430-440 евро/т EXW, но покупатели не торопятся заключать сделки на этих условиях. В Восточной Европе некоторые компании, в то же время, опустили цены на 5 евро/т.

В конце прошлого года европейские металлурги рассчитывали, что традиционное январское оживление позволит им добиться роста цен на плоский прокат не менее чем на 10-20 евро/т, но пока эти ожидания не оправдываются. Реальное потребление стальной продукции в регионе остается относительно низким, а в экономике ЕС пока не заметно существенных изменений к лучшему.

Специальные сорта стали

Британская консалтинговая компания MEPS в начале января обнародовала весьма оптимистичный прогноз развития мирового рынка нержавеющей стали на 2014 г. По мнению специалистов MEPS, прошлогодний спад должен смениться оживлением. Впервые с 2010 г. компания прогнозирует расширение производства нержавеющей стали во всех основных регионах – в ЕС, США и странах Восточной Азии.

Правда, пока на рынке затишье. Основные производители нержавейки в Азии пролонгировали на январь котировки предыдущего месяца, за исключением тайванской Yusco, объявившей о повышении на $30-50/т при экспорте. Стоимость нержавеющих х/к рулонов 304 2В, таким образом, остается в регионе в пределах $2400-2470/т FOB.

Металлолом

Цены на мировом рынке движутся в разных направлениях. Похолодание в США способствовало увеличению стоимости сырья в январе на местном рынке на $10-20/т по сравнению с предыдущим месяцем. Аналогичного повышения на 10-15 евро/т добились и европейские трейдеры.

В то же время, в Азии лом резко подешевел. Японская Tokyo Steel за последние три недели четырежды объявляла о понижении закупочных цен, опустив их в общей сложности на $14-19/т. За то же время экспортные котировки на лом в Японии также уменьшились на $15-20/т, до около $345-355/т FOB. Под влиянием удешевления японского материала пришлось пойти на уступки российским и американским трейдерам.

На турецком рынке понизился в цене только европейский металлолом. Поставки материала HMS № 1&2 (80:20) осуществлялись в начале января по $390-395/т CFR, хотя в конце декабря они вплотную приблизились к отметке $400/т. Американский лом держится на $400/т и выше, но с ним заключаются буквально единичные сделки. Украинские компании предлагают лом 3А по $375-380/т CFR, но без успеха. Спрос на лом со стороны Турции в последнее время резко упал вследствие девальвации местной валюты и неблагоприятной конъюнктуры на региональном рынке проката. Некоторые компании сократили и даже приостановили выплавку стали.

Виктор Тарнавский

Американский рынок OCTG: дело - труба? (ч.1)

Регион NAFTA, несмотря на замедление темпов роста спроса на трубы нефтяного сортамента (oil country tubular goods, OCTG), в ближайшие годы останется крупнейшим регионом потребления этой продукции. Однако ожидающееся в США введение ограничений на импорт OCTG вынуждает поставщиков уже сегодня думать о переориентации сбыта в другие регионы.

США – ключевой потребитель и импортер

Инициаторами начатого в июле 2013 г. антидемпингового расследования в отношении экспорта труб нефтяного сортамента из Индии, Филиппин, Саудовской Аравии, Южной Кореи, Тайваня, Таиланда, Турции, Украины и Вьетнама стали крупнейшие американские производители данной продукции – US Steel, Vallourec, Northwest Pipe, и TMK IPSCO. По их информации, импорт из этих стран увеличился на 111% в течение последних нескольких лет.

По данным заявителей, размер демпинговой маржи составляет: для Индии – от 33,58% до 233,66%, Юж. Кореи – 68,72-147,99%, Филиппин – 42,5-52,8%, Саудовской Аравии – 53,34%, Тайваня – 77,94-80,08%, Таиланда – 5,59-142,36%, Турции – 43,88-47,02%, Украины – 27,53-30,76%, Вьетнама – 106,19-114,38%.

По данным AISI, американский импорт труб нефтяного сортамента из указанных 9 стран увеличился с 840,313 тыс. коротких тонн (NT = 907 кг) в 2010 г. до 1,771 млн. т в 2012 г. Ведущая доля в поставках – у Кореи (24% по итогам 2012 г.), доля Канады – 11,4%, Японии – 6,5%, Вьетнама и Австрии – по 6%, Германии и Индии – по 5%, Мексики, Турции и Аргентины – по 4%.

Украина не входит в число крупнейших поставщиков OCTG в США. Хотя с 2010 по 2012 гг. экспорт труб из нашей страны вырос с 29,5 тыс. т до 91,15 тыс. т (доля выросла вдвое и достигла 2,8%), на нее приходится 12-е место (менее 3% в импорте). В 2013 г. поставки украинских OCTG в США составили около 65 тыс. т.

Импорт OCTG в США, млн. т:

Источник: US Department of Commerce, Import Administration

Самый большой рост в относительном выражении у Вьетнама, который за 3 года нарастил свою долю до 6,1%. При этом американский трубопроизводители подозревают, что поставки из Вьетнама – это на самом деле реэкспорт китайской продукции, которая таким образом обходит введенные против нее пошлины.

Напомним, что с 2005 г. по 2008 г. китайские трубопроизводители нарастили экспорт OCTG в США в 5 раз – с 422 тыс. т до 2 млн. т, став крупнейшим поставщиком этой продукции в страну.

Однако в 2009 г. против китайского импорта было проведено расследование, итогом которого стали антидемпинговые пошлины в размере от 29,9 до 99,14 %. В результате, уже в 2011 г. объем китайских поставок упал до 16 тыс. т. Аналогичные меры несколько позже были введены против китайского импорта и на рынке Канады.

С этого момента ведущим экспортером в OCTG в США стала Корея, объем поставок из которой за последние 3 лет в тоннаже вырос в наибольшей степени – почти на 300 тыс. т.

Кроме того, по данным SIMA, спецоргана Министерства торговли США, который мониторит цены на импортную продукцию, цены на импортируемые из Кореи неуклонно снижаются. Эксперты ожидали, что иск будет подан именно против корейских поставщиков, однако американские трубопроизводители решили одним ударом «убить всех зайцев».

Местные производители OCTG свои негативные финрезультаты объясняют именно демпинговым импортом. Так, компания US Steel, которая в 2012 г. получила чистые убытки в размере $ 124 млн., а за 1-е полугодие 2013 г. потеряла уже $ 151 млн., заявила, что из-за несправедливого импорта не может окупить свои инвестиции. К слову, после приобретения в 2007 г. за $ 2,1 млрд. компании Lone Star, производителя сварных труб нефтяного сортамента, мощности US Steel по выпуску труб достигли 2,8 млн. т, однако их загрузка не превышает 70%.

В защиту импорта выступил AIIS (Американский институт международной стали), который поддерживает интересы внешних поставщиков метпродукции в США. В AIIS заявили, что «ITC снова позволил производителям OCTG злоупотреблять торговым законодательством, что может сорвать ряд законных, ответственных и долгосрочных отношений потребителей с поставщиками». Также было указано на то, что на фоне растущего спроса на OCTG из всех источников, трубная отрасль США не нуждается в торговом протекционизме.

Тем не менее, 16 августа Международная комиссия по торговле США (UC ITC) определила, что существуют признаки того, что американская промышленность получила материальный ущерб вследствие импорта труб нефтяного сортамента из 9 стран. В декабре министерство торговли США (DOC) ввело компенсационные пошлины в отношении OCTG из Индии (0,97-3,5%), импорт турецких труб оставив без санкций.

13 февраля ожидается принятие решения в отношении введения предварительных антидемпинговых пошлин в отношении импорта в США труб нефтяного сортамента еще из 7 стран.

Всего расследование продлится до года, окончательное решение будет вынесено не позже сентября 2014 г. В том, что оно будет позитивным для заявителей, никто практически не сомневается. Вопрос только в том, будут ли введенные меры заградительными по отношению к импорту.

Независимые наблюдатели отмечают, что, хотя некоторые чрезмерно агрессивные поставщики создали «инвентаризационный навес» на американском рынке, введение жестких ограничений на импорт труб нанесет экономический вред для американской промышленности.

Потребление OCTG в США, млн. т:

Источник: UC ITC

Рынок вчера

Бум в производстве нефти в США позволил некоторым экспертам высказывать смелые прогнозы, что к 2020 г. США станет крупнейшим ее производителем в мире, превзойдя даже Россию и Саудовскую Аравию.

Как бы там ни было, сегодня США являются крупнейшим рынком труб нефтяного сортамента, который составляет приблизительно 40% от мирового потребления. Страна обеспечивает почти треть мирового объема бурения, а расширение сланцевого бурения остается основной движущей силой спроса на OCTG в США и Канаде. За последние годы американский рынок OCTG продемонстрировал значительный рост и в 2012 г. вышел на уровень 6,5 млн. т (метрических). Однако импорт за этот период также вырос в полтора раза и сегодня составляет примерно половину емкости рынка. По предварительным оценкам, в 2013 г. объем потребления OCTG в США составит 6,2-6,5 млн. т.

Баланс рынка OCTG в США, млн. коротких тонн:

Источник: UC ITC

По данным ITC, в 2012 г. видимое потребление OCTG в США составило 7,2 млн. коротких тонн на сумму $11,3 млрд. Импорт составил 3,6 млн. т, в т.ч.: из 9 стран, фигурирующих в нынешнем расследовании – 1,8 млн. т (на сумму $2 млрд.), из остальных стран – также 1,8 млн. т ($3 млрд.). Таким образом, средняя стоимость тонны поставок из стран-импортеров «первой группы»составляет порядка $1,11 тыс., у «второй группы» – $1,66 тыс., почти на 50% выше.

В общем объеме потребления OCTG в США на импорт приходится 50% в тоннаже и 45,1% в денежном выражении.

Доля импорта OCTG на рынке США:

Источник: US Steel, оценка и прогноз автора

В США имеется 16 производителей OCTG в 12 штатах. Крупнейшие из них по объемам производства - US Steel, TMK IPSCO, Vallourec Star, Maverick Tube и Northwest Pipe. По данным USITC, производственный потенциал отрасли с 2010 по 2012 годы вырос с 5,5 до 6 млн. коротких тонн. Уровень загрузки мощностей за этот период вырос с 52,5 до 63%. В 2011 г. отгрузки внутренних производителей на рынок США составили 2,6 млн. т, в 2012 г. – 2,8 млн. т.

Новые мощности

В последние 3 года в США введены мощности по выпуску около 2 млн. т в год труб нефтяного сортамента. Крупнейшим проектом стал запуск группой Vallourec в Янгстауне, штат Огайо, первого полностью интегрированного завода с мощностью производства 1 млн. т (стоимость проекта более чем $1 млрд.), ориентированного на сектор добычи нетрадиционного нефти и природного газа. В 2013 г. здесь будет произведено порядка 200 тыс. т OCTG малого диаметра. Отметим, что в 2012 г. североамериканский рынок генерировал для Vallourec €1,5 млрд. выручки, почти треть от всего объема продаж компании.

По данным AMM, до 2016 г. планируется запустить новые мощности по выпуску 1,8 млн. т бесшовных и 1,25 млн. т сварных труб.

Новые проекты США в секторе OCTG за 2010-2013 гг.:

По данным американских источников

Tenaris собирается построить и запустить интегрированное производство OCTG мощностью 600 тыс. т к 2016 г. в Техасе. Инвестиции в выпуск бесшовных труб составят $ 1,5 млрд.

Базирующая в Австрии компания Benteler Steel также построит интегрированный завод по выпуску OCTG в штате Луизиана, мощность – 320 тыс. т, объем инвестиций – $975 млн.

Ведущий турецкий производитель труб, Borusan Mannesmann, инвестирует $150 млн. в создание в США производства стальных труб для энергетического сектора. Запуск завода в США, запланированный на 2014 г., сделает Borusan Mannesmann глобальным игроком в отрасли и позволит обойти ожидающиеся ограничения на импорт.

Производство толстостенных и высокопрочных OCTG, используемых для добычи сланцевого газа будет размещено в штате Техас или Оклахома.

Ведут работы по расширению или модернизации своих мощностей также компании TMK, Ezraz NA, JMC Steel

Итак, запуск 5 млн. т мощностей за 5 лет – приведет ли столь мощный рост производственного потенциала к перенасыщению рынка и падению цен? В компании JMC Steel считают, что опасения о значительном избытке сильно преувеличены, поскольку большая часть новых производств на самом деле замещают старые, неэффективные мощности, которые выводятся из эксплуатации.

В самом деле, для использования в секторе добычи сланцевого газа и нефти требуется продукция с улучшенными характеристиками – высокая прочность, устойчивость к сильному давлению, коррозионная стойкость в кислых условиях эксплуатации. Это преимущественно бесшовные трубы, поскольку обеспечить такие характеристики для сварных труб очень сложно.

Таким образом, самые современные мощности будут вытеснять старые, менее эффективные, при этом если реализуются оптимистичные прогнозы по росту нефтегазодобычи в США, места на рынке будет достаточно и для импорта (хотя, конечно, он будет ограничен). Если же динамика прироста добычи углеводородов будет слабой (или отрицательной), часть мощностей будет выведена. Самые эффективные производства, расположенные вблизи портов, могут сохранить загрузку благодаря экспорту труб.

В среднесрочной перспективе рынок добычи сланцевых углеводородов в стране прогнозируется как сильный, поэтому, несмотря на волатильность цен, поставки OCTG будут привлекательными как для внутренних производителей, так и экспортеров. Одним из свидетельств высокого интереса мировых игроков к рынку США является недавняя покупка японской компанией Marubeni-Itochu Steel Inc. фирмы Sooner, крупнейшего в США трейдера нефтегазовыми трубами, за $600 млн. Столь немалую сумму японцы заплатили за доступ к крупнейшей базе клиентов и сервисной сети в США (шесть торговых офисов и пять основных логистических баз), что позволит им расширить присутствие на рынке труб нефтегазового сортамента, отвечая на растущий спрос на фоне развития добычи сланцевого газа.

Цены

Цены в этом году остаются низкими, несмотря на стабильный спрос со стороны энергетического сектора. Объем поставок превышает спрос, прежде всего, за счет импорта. Ожидающееся введение предварительных пошлин вместе с уже отмечающимся снижением импорта приведет к повышению цен. Однако в более долгосрочной перспективе, растущий внутренний потенциал производства, даже при условии снижении импорта, продолжит оказывать давление на цены, поскольку предложение превышает спрос.

За первое полугодие цены на OCTG в США снизились на $230-250 за тонну, на фоне значительного объема импортных поставок и стагнации на рынке бурения. Цены вернулись к росту лишь с начала осени – в сентябре они поднялись в среднем на $100 за тонну.

Отметим, что стоимость тонны бесшовных труб в среднем на $200-250 выше, чем сварных, а цены на импортную продукцию, как правило, на $250-300 за тонну ниже, чем у внутренних производителей.

Средние внутренние цены на OCTG в США в 2013 г., $ тыс. за т:

Источник: Logix Inc.

Данный материал вышел в № 1 издания Металлоснабжение и сбытза январь 2014 г., публикуется с разрешения редакции

Окончание следует...

Игорь Жигир

Дальневосточный базар

Потребители плоского проката в Восточной Азии блокируют попытки повышения цен

На протяжении большей части декабря спрос на плоский прокат в странах Восточной Азии оставался низким. Настолько низким, что некоторые китайские компании вообще отзывали экспортные предложения, сосредотачиваясь на внутреннем рынке. Только во второй половине месяца региональные металлурги, наконец, дождались притока новых заказов. При этом, хотя некоторые производители до сих пор продавали январскую продукцию, большая часть контрактов заключалась на февраль-март.

Правда, это увеличение объема закупок лишь в минимальной степени отразилось на ценах. Подорожание китайской продукции по сравнению с началом декабря составило не более $5 за т. Котировки на горячекатаные рулоны SS400 расширили свой ценовой интервал до $525-540 за т FOB, а нижняя граница стоимости толстолистовой стали приподнялась от $510 до $515 за т FOB при сохранении верхней на уровне $530 за т FOB. Средний уровень цен на холодный прокат с ноября остается неизменным на отметке $620 за т FOB.

Индийские металлурги еще в первой половине декабря повысили цены на горячекатаные рулоны в странах Юго-Восточной Азии до $560-570 за т CFR, прибавив около $10 за т. Эти котировки так и остались без изменений. Конкуренция со стороны индийских поставщиков, в свою очередь, препятствует росту цен на продукцию японского, корейского и тайванского производства, которая так и не смогла выйти за пределы $550-570 за т FOB. Более того, при заключении сделок стоимость японского горячего проката могла опускаться до $540 за т FOB.

Основная проблема региональных металлургических компаний по-прежнему заключается в несоответствии спроса и предложения. Китайские компании в ноябре-декабре несколько ограничили объем продаж, но зато в то же время увеличился корейский экспорт. При этом, спрос со стороны Таиланда в последнее время упал из-за политической нестабильности в стране, а вьетнамские и индонезийские компании располагают достаточными запасами и поэтому не спешат принимать условия поставщиков. В конце декабря местные потребители выставляли встречные заказы на японский и корейский горячий прокат не более чем по $550-555 за т FOB.

Негативное воздействие на цены в регионы продолжают оказывать и валютные факторы. Курс иены во второй половине декабря опустился до более 104 за доллар – самого низкого уровня более чем за пять лет. Вследствие этого японские компании достаточно легко идут на уступки при заключении сделок. Свою дешевизну относительно доллара сохраняет и индийская рупия.

Впрочем, в январе азиатские металлурги намерены повторить попытку повышения котировок. Тайванская Chung Hung Steel заявила о возможном подъеме экспортных цен на $5-10 за т, а японские производители уже выставляют новые предложения для корейских клиентов на уровне, доходящем до $600 за т CFR. В самой Японии компания Tokyo Steel Manufacturing увеличила стоимость некоторых видов своей продукции для местных потребителей на 1-3%. О намерении повысить цены на горячий прокат на $5-10 за т по февральским и мартовским контрактам заявляют и китайские производители.

Тем не менее, ожидания большинства региональных потребителей продолжают оставаться негативными. Во многих странах региона состояние экономики оставляет желать лучшего, так что существенного расширения спроса в ближайшее время, скорее всего, не произойдет несмотря на приближение Нового года по китайскому календарю (30 января). Вряд ли сократится и объем предложения, который так и останется избыточным. Наконец, против повышения котировок начинает играть сырьевой фактор. Во второй половине декабря железная руда в регионе подешевела и вряд ли вернется на прежние высоты.

Виктор Тарнавский

Пределы спада

Цены на коксующийся уголь по квартальным контрактам сократились до самого низкого уровня за последние четыре года

Компания Anglo-American на прошлой неделе заключила базовые контракты на поставку коксующегося угля в Азию на уровне $143 за т FOB Австралия для материала «твердых» сортов. Новая цена уменьшилась на $9 за т по сравнению с четвертым кварталом 2013 года и вообще стала самой низкой с января апреля 2010 года. Традиционно подобные соглашения, становящиеся образцом для других участников рынка, заключает крупнейший в мире производитель и экспортер коксующегося угля BHP Billiton-Mitsubishi Alliance (BMA), но на этот раз его переговоры с главным японским клиентом Nippon Steel & Sumitomo Metal Corp. (NSSMC) несколько затянулись. Зато BMA установила базовый уровень цен при поставках австралийского коксующегося угля в Европу, достигнув соглашения с металлургами на отметке $140-143 за т FOB.

По мнению наблюдателей, несмотря на понижение экспортерам удалось добиться достаточно удачных для себя условий. Спотовые цены на «твердый» коксующийся уголь, достигшие в начале ноября пика на уровне немногим менее $160 за т CFR Китай, в дальнейшем пошли вниз и в середине декабря опустились до менее $150 за т CFR. При этом, потери для поставщиков были еще более значительными, так как в последние несколько недель в Азии резко возросли тарифы за фрахт, подскочившие до самого высокого уровня за последние 10 месяцев. Доставка тонны угля из Австралии в китайские порты в начале второй половины декабря обходилась в $15-16 за т, так что поставщикам приходилось удовлетворяться ценами менее $135 за т FOB.

Ближайшие перспективы азиатского рынка коксующегося угля выглядят также не слишком благоприятными для экспортеров. Производство стали в Китае в ноябре сократилось до самого низкого уровня с конца 2012 года, а в первой декаде декабря среднедневной объем выплавки упад до немногим более 2,01 млн. т – впервые с февраля. При этом, китайские металлурги ожидают последовательного понижения спотовых цен на коксующийся уголь, по меньшей мере, до начала весны.

Тем не менее, западные аналитики считают, что в 2014 году обстановка на рынке улучшится. Австралийское Bureau of Resources and Energy Economics (BREE) в своем прогнозе, обнародованном 18 декабря – за день до того, как было объявлено о подписании новых квартальных контрактов, оценивает среднегодовую стоимость австралийского «твердого» коксующегося угля в 2014 году в $150 за т FOB. По мнению специалистов американского агентства Moody’s, в середине будущего года спотовые цены на коксующийся уголь дойдут до $170-175 за т FOB. В качестве причин для этого роста указывается улучшение соотношения между спросом и предложением в будущем году.

Согласно прогнозу BREE, обороты трансокеанских поставок коксующегося угля в 2014 году возрастут на 3% по сравнению с 2013 годом и достигнут 319 млн. т. При этом, австралийский экспорт увеличится на 4%, до 168 млн. т, а вот американский сократится от 59 млн. до 57 млн. т. Канадские компании останутся «при своих» на уровне 34 млн. т. Импорт коксующегося угля, как считают в BREE, вырастет от нынешних 92 млн. до 99 млн. т в Китае и останется на прежнем уровне в Японии, Корее и Индии, где металлургическая промышленность будет стагнировать.

В то же время, как полагают аналитики Moody’s, низкие цены на коксующийся уголь приведут к закрытию ряда добывающих предприятий совокупной мощностью 30-40 млн. т в год в Австралии и Северной Америке, благодаря чему мировой рынок удастся сбалансировать. При этом, в наиболее уязвимом положении находятся американские компании, разрабатывающие месторождения в Центральных Аппалачах, у которых уровень себестоимости наиболее высокий. Несколько таких производителей даже предложили своим европейским клиентам заключить годовые контракты, чего на мировом рынке коксующегося угля не было с 2010 года, чтобы иметь хоть какие-то предсказуемые поступления.

Виктор Тарнавский

Владимир Власюк: «Российский рынок будет наиболее рискованным для украинского экспорта»

В эксклюзивном интервью UGMK.INFO директор ГП «Укрпромвнешэкспертиза» Владимир Власюк рассказал о перспективах развития мировых стальных рынков и потенциале украинского экспорта в 2014 г.

Экспорт

– Расскажите об основных итогах украинского экспорта металлопродукции в 2013 г. – объемы, динамика к уровню 2012 г., изменения в товарной структуре.

– По нашим предварительным оценкам, по итогам текущего года Украина экспортирует 23,1 млн. т проката по сравнению с 22,43 млн. т в 2012 г. При этом товарная структура осталась неизменной – 46,2% приходится на полуфабрикаты, 29,3% – на плоский прокат, 24,4% – на длинный прокат.

В 2014 г. мы прогнозируем также незначительный рост экспорта – до 23,6 млн. т. Соответственно, за два года прирост экспортных поставок составит 1,2 млн. т, или почти 5% по отношению к уровню 2012 г.

– Какова географическая структура экспорта? Какие страны в настоящее время являются крупнейшими покупателями украинской стали, какова здесь динамика?

– В 2013 г. Украина увеличила поставки в Евросоюз: с 4,897 до 6,1 млн. т. Выросли поставки в Турцию – с 2,5 до 3,2 млн. т. В страны СНГ экспортировано дополнительно 360 тыс. т металлопродукции, почти на 640 тыс. т увеличились поставки в Африку, прежде всего, Северную.

Вместе с тем, большие потери понесли наши металлурги на рынке Ближнего Востока, поставки куда упали более чем на 2,1 млн. т. Экспорт в Азию, не считая Китай, сократился на 144 тыс. т.

По итогам ушедшего года в региональной структуре украинских поставок доля ЕС выросла до 26,1%, доля СНГ – до 19,5%, доля Европы (не ЕС) – до 14,9%, Африки – до 14,3%. При этом доля экспорта на Ближний Восток в общем объеме внешних отгрузок сократилась до 15,3%, Азии – до 8,4%.

– Какова динамика последнего года на ближневосточном направлении (регион MENA)?

– В 2013 г. экспорт в страны Ближнего Востока упал на 38%, прежде всего, из-за роста политической напряженности в регионе. Больше всего сократился объем поставок в Ливан (-1,6 млн. т) и Сирию (-260 тыс. т), экспорт в ОАЭ упал на 130 тыс. т.

Намного лучше ситуация с экспортом в Северную Африку, где постепенно восстанавливается экономическая активность, сильно упавшая с начала «арабской весны». В Египет мы нарастили поставки на 766 тыс. т в текущем году, в Тунис – на 90 тыс. т, в Ливию – на 44 тыс. т, Алжир – на 10 тыс. т.

– Какова ситуация с поставками в страны СНГ и Тамсоюза, в частности, в сегменте длинномерной продукции?

– В текущем году экспорт прутков в страны ТС составит около 1,3 млн. т (в 2012 г. – 958 тыс. т), в т.ч., незначительно выросли поставки в Беларусь, более значительно – в Россию, и сократился экспорт в Казахстан. Экспорт в Беларусь за 11 месяцев 2013 г. составил 143 тыс. т по сравнению с 115,3 за весь 2012 г. В Казахстан за 11 месяцев поставлено всего 7,53 тыс. т (19,36 тыс. т). В Россию за 11 месяцев 2013 г. экспортировано 1045,1 тыс. т по сравнению с 826,3 тыс. т за весь 2012 г.

В целом на рынке СНГ крупнейшими импортерами проката из Украины остаются страны ТС, прежде всего, Россия, в которую за 11 месяцев текущего года было поставлено 3,1 млн. т (+8,2% к АППГ), и Беларусь – 411,22 тыс. т (+7,8%). Поставки в Казахстан составили за этот период всего 29,1 тыс. т (+4,9%).

Из других стран СНГ важными для нашего экспорта сегодня являются Азербайджан, в который за январь-ноябрь 2013 г. отгружено 341,7 тыс. т (+12,5% к АППГ), Грузия – 121 тыс. т (+31%), Туркменистан – 81,35 тыс. т (+-21%) и Армения – 62,25 тыс. т (+4,4%).

– Видите ли Вы стабильные долгосрочные перспективы сбыта на рынке РФ, учитывая растущую конкуренцию со стороны ряда мини-заводов?

– В связи с запуском новых предприятий, ориентированных на производство длинномерного проката, можно прогнозировать последовательное вытеснение украинской продукции с российского рынка.

В целом, учитывая многочисленные политические и экономические сложности во взаимоотношениях двух стран, а главное, курс на импортозамещение в РФ, я предполагаю, что этот рынок станет наиболее рискованным для украинского экспорта.

– В случае блокирования Россией украинского метэкспорта, как это было в отдельные периоды 2013 г., какие объемы поставок могут быть утрачены? Существуют ли сегодня рынки, на которых можно компенсировать эти потери?

– В нынешнем году объем поставок металлопроката и труб в Россию составит около 3,7 млн. т, это 14,6% всего украинского экспорта. Потеря таких объемов, конечно, весьма негативно сказалась бы на отечественных метпредприятиях. Однако я не вижу пока оснований ожидать быстрого и резкого обвала экспорта в РФ.

Ввиду договоренностей о прекращении антидемпингового расследования в отношении экспорта прутков из Украины в страны ТС, сокращение украинского экспорта данного вида проката в регион маловероятно в ближайшей перспективе. В то же время, запуск новых электросталеплавильных заводов в южных регионах России будет обуславливать сокращение ниши для украинского длинномерного проката в регионе уже в ближайшие 1-2 года.

Компенсировать утраченные на рынке РФ объемы можно в том случае, если будет расти спрос на металлопродукцию в других регионах.

В частности, стабилизация ситуации на Ближнем Востоке дала бы возможность увеличить украинский экспорт в этот регион на 1 млн. т. Есть основания рассчитывать на дальнейший рост поставок в Северную и Центральную Африку. По ЕС возможности роста экспорта менее значительны. В случае подписания соглашения об ассоциации с ЕС мы смогли бы увеличить поставки на 200-300 тыс. т, опираясь на ожидаемое там восстановление экономической активности. Если соглашения не будет, хорошо будет удержать хотя бы нынешние объемы экспорта.

– Есть ли шанс увеличить поставки в страны Северной Америки, где сейчас наиболее высокие цены на прокат?

– Шансы эти невелики. Поставки в страны Северной и Южной Америки в 2013 г. продолжают падение, составляя 260 тыс. т против 479 тыс. т в 2012 году. По предварительным оценкам, экспорт из Украины в США составит всего 7,4 тыс. т, в Мексику 55,2 тыс. т.

Ввоз широкого спектра проката из Украины в США ограничен антидемпинговыми мерами, а львиная доля потребностей в полуфабрикатах закрывается в рамках внутрирегиональной торговли NAFTA (Канада-Мексика-США), плюс поставки из Бразилии.

Мировые рынки и цены на металл

– Какие макроэкономические факторы в экономике будут определять тонус мировой металлургии в 2014 г.

– В числе таких факторов выделю следующие:

- умеренное улучшение общемирового макроэкономического фона в условиях положительной динамики развивающихся рынков;

- невысокие темпы роста потребления стали в мире и выход Китая на траекторию развития, характерную для развитых экономик мира;

- минимальное снижение себестоимости проката на большинстве региональных рынков в условиях разнонаправленной динамики цен на металлургическое сырье (уголь +3-4%, руда -5%, лом -2%);

- сохранение понижающего влияния Китая на мировые цены на прокат через экспортную экспансию на рынках проката;

- отсутствие запаса прочности у меткомпаний с точки зрения рентабельности.

В настоящее время сохраняется профицит предложения стали по сравнению со спросом, таким образом, это рынок покупателя, а не продавца, и это не позволяет расти ценам на металлопродукцию.

Важным вопросом остается давление избыточных мощностей. В 2012 г. в мире при мощностях в 2,102 млрд. т было выплавлено всего 1,603 млрд. т, то есть «лишние» объемы составляют почти 500 млн. т. По оценкам McKinsey, чтобы снять напряженность на рынке, нужно вывести из эксплуатации минимум 300 млн. т избыточных мощностей, что даст возможность достичь уровней рентабельности EBITDA порядка 17%, необходимых для поддержания устойчивого роста в отрасли.

– На каких ключевых потребительских рынках ожидается рост спроса на сталь, какие регионы покажут отрицательную динамику?

– В 2014 г. на фоне ожидаемого ускорения темпов роста глобальной экономики потребление стали также продемонстрирует лучшую динамику развития по сравнению с предыдущим годом. Более высокие темпы роста, как ожидается, покажут страны Африки (8,2%), Ближнего Востока (5,9%), а также регион Центральной и Южной Америки (4%). В то же время, более медленными темпами потребление будет расти в развитых странах, обремененных долговыми проблемами и слабым внутренним спросом: в Японии (1,1%), ЕС (1,6%), а также КНР (3,5%) на фоне ожидаемого замедления темпов экономического роста. В целом, совокупное потребление стали в мире в 2014 г. вырастет на 3,1% и достигнет 1650,4 млн. т. Главный прирост будет обеспечен Китаем (+26,1 млн. т), другими азиатскими странами (+5,3 млн. т) и Северной Америкой (+4,4 млн. т).

– Каковы, на Ваш взгляд, перспективы роста цен на металлопродукцию в следующем году? Какие факторы будут определять ценовые колебания на ключевых рынках?

– Прогнозируемое увеличение потребления проката в мире в 1-м квартале 2014 г., необходимость пополнения сниженных в конце года складских запасов, более высокие экспортные предложения китайских поставщиков и ожидаемое сохранение высокого уровня спотовых цен на ЖРС в совокупности позволят производителям нарастить цены на прокат.

Кроме того, контрактные цены на руду и коксующийся уголь вырастут в 1 квартале 2014 г., что приведет к росту себестоимости.

Поддержку росту цен на прокат из СНГ в конце 2012 г. – начале 2013 г. также окажет планируемое сокращение производства в январе из-за новогодних и рождественских праздников в регионе.

Отмечу, в 2013 г. стоимость украинской металлопродукции продолжила снижаться. Так, сляб подешевел до $478/т (здесь и далее на условиях FOB Черное море) по сравнению с $519/т в 2012 г., г/к рулон - до $538/т ($564/т), заготовка - до $514/т ($560/т), арматура - до $578/т ($617/т).

Прогнозируемая ценовая динамика по основным видам метпродукции, $/т fob порты Черного моря:

Источник: УПЭ

– Насколько ожидаемый в 2014 г. рост китайского экспорта повлияет на мировую стальную торговлю?

– В КНР себестоимость выпуска металлопродукции продолжает снижаться, что создало условия для дальнейшей экспортной экспансии. В 2013 г. нетто-экспорт Китая достигнет 47,9 млн. т.

В этом году существенно выросли китайские поставки на азиатский рынок (+4,6 млн. т), Африку (+1,1 млн. т) и СНГ (+1 млн. т). В 2014 г. столь быстрого прироста экспорта из КНР, очевидно, не будет, хотя вероятно дальнейшее увеличение поставок на Ближний Восток и в Африку.

– Вероятен ли рост антидемпинга на ключевых рынках?

– В ЕС и США применение защитных мер против китайской продукции в предыдущие годы уже обусловило прекращение наращивания экспорта из Китая. Импорт из КНР в ЕС в 2013 г. сократился.

Учитывая, что наибольший прирост китайских поставок в 2012-2013 гг. зафиксирован на рынки Азии, именно здесь можно ожидать роста антидемпинга. Малайзия уже ввела антидемпинговые пошлины на катанку из КНР и ряда других стран, возможны аналогичные действия и со стороны других стран региона.

Беседовал Игорь Жигир

Украина. Россия > Металлургия, горнодобыча > ugmk.info, 25 декабря 2013 > № 976725 Владимир Власюк

Очень большой минимум

По данным World Steel Association (WSA), мировое производство стали в ноябре 2013 года составило немногим менее 127,4 млн. т. Это на 5% меньше, чем в октябре, причем, среднедневная выплавка сократилась на 1,8% по сравнению с предыдущим месяцем. Ноябрьский показатель оказался самым низким с февраля, а средняя загрузка мощностей в металлургической промышленности на уровне 75,8% стала минимальной с декабря прошлого года.

Тем не менее, в ноябре 2013 года было произведено на 3,6% больше стали, чем в тот же месяц годом ранее. Поэтому отрасль наращивает опережение прошлогоднего графика. За январь-ноябрь объем выплавки составил 1447,7 млн. т. Это на 3,4% больше, чем в течение аналогичного периода годичной давности. Безусловно, основной вклад в данный рост вносит Китай, где за 11 месяцев 2013 года было получено 712,9 млн. т металла – на 8,2% больше, чем годом ранее и почти столько же, сколько за весь 2012 год (716,5 млн. т). Однако страны «остального мира», в течение всего года демонстрировавшие снижение выпуска по сравнению с предыдущим годом, по итогам января-ноября сократили отставание до 0,9%.

В Китае в ноябре было выплавлено 60,9 млн. т стали, что стало наименьшим показателем за весь 2013 год. Правда, в значительной мере этот спад обусловлен действием сезонных факторов: в 2012 году минимальный объем производства также был зарегистрирован в ноябре и декабре. Несмотря на то, что правительство страны постоянно заявляет о намерении сократить избыточные мощности в национальной металлургической отрасли, реальные результаты проведения подобной политики остаются достаточно скромными. По мнению местных специалистов, перепроизводство стальной продукции в Китае сохранится и в течение всего 2014 года.

В Японии прирост производства стали по итогам 11 месяцев достиг 2,6%. По прогнозу Japan Iron and Steel Federation, объем выпуска в 2013 году впервые за последние пять лет превысит 110 млн. т. Причем, ноябрьский уровень оказался сразу на 8,9% больше, чем в тот же период предыдущего года.

Специалисты объясняют рекордные за последние годы темпы роста национальной металлургической отрасли тремя основными причинами. Во-первых, производители стали выиграли благодаря ослаблению в этом году курса иены по отношению к доллару, что сделало японские товары более конкурентоспособными на мировом рынке. Во-вторых, японское правительство приступило к реализации программы стимулирования экономики, в рамках которого около $48,5 млрд. вкладываются в различные инфраструктурные проекты. В-третьих, с апреля 2014 года в Японии увеличивается от 5 до 8% ставка налога с продаж, поэтому многие стремятся до наступления этого срока сделать крупные покупки – например, автомобилей или недвижимости. Это тоже способствует расширению внутреннего спроса на стальную продукцию.

В то же время, в 2014 году повышение налога приведет к некоторому спаду на потребительском рынке. Вследствие этого специалисты Japan Iron and Steel Federation предсказывают на будущий год некоторое сокращение выплавки стали, которая опять снизится до менее 110 млн. т.

В Индии темпы роста производства стали в январе-ноябре 2013 года, наоборот, упали до 1,9% – самого низкого уровня с 2009 года. В отличие от Японии, удешевление рупии по отношению к доллару принесло индийской экономике больше проблем, чем преимуществ. В 2013 году потребление стали в Индии стагнировало, а местных металлургов выручали, по большей части, экспортные поставки. Кроме того, развитие индийской сталелитейной отрасли тормозится дефицитом железной руды и электроэнергии (в некоторых регионах страны).

По-прежнему отстают от прошлогодних показателей такие страны как Корея и Турция. К ноябрю корейские металлургические компании вернули в строй свои производственные мощности после ремонтов, но объемы выпуска остаются меньше, чем годом ранее, из-за экономического спада внутри страны и неблагоприятной конъюнктуры на внешнем рынке.

Для турецких металлургов серьезной проблемой является в 2013 году дороговизна импортного металлолома на фоне стагнации на ближневосточном рынке длинномерного проката. Из-за этого многие предприятия предпочитают использовать покупные полуфабрикаты, закупки которых за рубежом в последние месяцы резко возросли. В то же время, в январе-ноябре выплавка стали в электропечах в Турции сократилась на 6,4% по сравнению с аналогичным периодом годичной давности или почти на 1,6 млн. т. Даже при расширении объема производства в доменных печах это дало уменьшение общего выпуска на 3,2% по сравнению с первыми 11 месяцами 2012 года.

В небольшом «минусе» по сравнению с предыдущим годом продолжают оставаться США и Евросоюз – соответственно, на 2,1 и 2,8%. При этом, специалисты рассчитывают на некоторое улучшение обстановки и в том, и в другом регионе в 2014 году. В частности, агентство Moody’s предсказывает для Европы увеличение спроса на сталь в будущем году на 1-2% после спада не менее чем на 2% в уходящем. При этом, в ноябре объем производства в ряде стран региона – например, в Германии, Франции, Испании, Великобритании – превысил показатель аналогичного периода годичной давности.

В то же время, украинские металлурги ушли в «минус» по сравнению с 11 месяцами предыдущего года из-за провального ноября, который оказался минимальным по объему выплавки за весь год. Впрочем, национальные специалисты настроены достаточно оптимистично и предсказывают на 2014 год рост на 2,5-3% благодаря улучшению внешней конъюнктуры в странах Европы, СНГ и Ближнего Востока.

Для российской экономики и металлургической промышленности, так же выдавшей в ноябре минимальный месячный объем производства стали с начала года, ближайшее будущее представляется менее определенным. Во всяком случае, без принятия каких-либо решительных мер, выходящих за рамки текущей экономической политики, возобновить рост в стране будет довольно проблематично.

Виктор Тарнавский

США продлили антидемпинговые пошлины на сталь из Китая

Федеральная комиссия США по международной торговле приняла решение о продолжении взимания антидемпинговых пошлин на горячий листовой прокат из углеродистой стали, поставляемый из континентальной части Китая, Индии, Индонезии, Таиланда, Украины и Тайваня.

Пошлины на сталь, поступающую из континентальной части Китая, составляют 12,34-90,83%, а с Тайваня – 20,28-29,14%. Отметим, что эти пошлины были введены в 2001 г.

Ранее сообщалось, что Министерство коммерции КНР объявило о введении временных антидемпинговых пошлин на импорт стальных бесшовных труб, поставляемых их стран Европейского Союза, Японии и США. При этом Минкоммерции объявило о прекращении взимания антидемпинговых и антидотационных пошлин на импортируемые легковые автомобили и внедорожники с двигателями объемом от 2,5 л, поставляемые американскими производителями.

В то же время Комиссия США по международной торговле решила продолжить взимать антидемпинговые пошлины, введенные на ввозимые из КНР стальные гвозди. Объем пошлин составляет от 21,24% до 118,04%. Эти сборы были введены в августе 2008 г.

Кроме того, Министерство торговли США объявило, что вводит антидемпинговые пошлины на стальную проволоку китайского и мексиканского производства. Размер пошлин составляет от 14,64% до 27,88%. В 2012 г. США закупили в Китае и Мексике стальную проволоку на $38,2 млн и $23,1 млн соответственно.

По итогам первой половины 2013 г., 15 стран инициировали 39 специальных расследований в отношении китайских товаров.

Ценовое сжатие

Зимой цены на металлолом на мировом рынке традиционно идут вверх, так как из-за плохой погоды сокращаются сборы вторсырья и, соответственно, ограничивается объем предложения. В этом году рост котировок, и в самом деле, наблюдается, но, в основном, только в странах-экспортерах.

В США основные сорта лома прибавили порядка $20-35 за т в ноябре и до $20 за т в декабре. На европейском рынке котировки также увеличивались, в среднем, на 10-15 евро за т в месяц. При этом, аналитики ожидают повышения еще на 10 евро за т в месяц в январе и феврале. Вследствие этого стоимость лома HMS № 1 в США уже в декабре достигла отметки $400 за т с доставкой, а в Европе цены на E3 (HMS № 1&2 (80:20)) в первом квартале 2014 года должны выйти на уровень 300 евро за т и более.

В то же время, несмотря на все старания трейдеров, экспортные котировки на лом в Турции и странах Восточной Азии остаются относительно низкими. Турецкие компании в декабре ограничивались «точечными» закупками. Лом приобретали, в основном, только те производители, которые не имели возможности откладывать сделки на более поздний срок. Торговый оборот был в несколько раз меньше, чем во время пика в конце октября – начале ноября, когда совокупные объемы продаж измерялись сотнями тысяч тонн в неделю. При этом, нельзя сказать, что запасы сырья у турецких металлургов достаточно велики. Некоторые компании и в середине декабря не полностью обеспечили себя ломом на январь.

Уровень цен на импортный металлолом в Турции, при этом, возрос с начала декабря не более чем на $5-10 за т. Сделки по приобретению американского и европейского материала (HMS № 1&2 (80:20) в последнюю неделю заключались в промежутке между $395 и $399 за т CFR. Попытки американских трейдеров поднять цены выше отметки $400 за т CFR пока особого успеха не имели, хотя новые предложения с их стороны порой поступают по $405 за т CFR и выше. Российский и румынский лом 3А подорожал до более $385 за т CFR, но спрос на этот материал также остается ограниченным. К тому же, этот рост совпал с увеличением расходов на доставку, так что продавцы в итоге почти ничего не выиграли.

Однако турецкие компании просто не могут позволить себе покупки металлолома по высоким ценам. Основная их проблема заключается в неспособности перенести расширение затрат на стоимость готовой продукции. В то время, как металлолом в Турции за последние два месяца прибавил порядка $35-40 за т, арматура возросла в цене менее чем на $20 за т, а заготовки – вообще, на $5-10 за т. Более того, в середине декабря турецкий длинномерный прокат начал снова дешеветь как внутри страны, так и за рубежом. Разница в ценах между ломом и арматурой сократилась к настоящему времени до самого низкого уровня с декабря 2010 года.

Похожая ситуация наблюдается и в странах Восточной Азии, где повышение цен на металлолом наталкивается на низкие цены на длинномерный прокат и заготовки – преимущественно, китайского производства. Только в начале второй половины декабря японские компании смогли добиться увеличения стоимости лома Н2 до более 38 тыс. иен за т ($369) FOB, а американцы продали несколько партий материала (HMS № 1&2 (80:20) на Тайвань по $375-380 за т CFR. И в том, и в другом случае подорожание сырья с начала декабря не превысило $5-10 за т, хотя и в Японии, и в США металлолом за это время прибавил в цене на гораздо большую величину.

Сейчас турецкие металлурги стараются выйти из положения, расширяя закупки заготовок. Благо, из-за отсутствия спроса на полуфабрикаты в большинстве стран Ближнего Востока стоимость их относительно низкая. Вполне вероятно, что они смогут продолжить эту политику и в январе. Так или иначе, металлолом сможет подорожать на мировом рынке только в том случае, если сначала пойдут вверх котировки на длинномерный прокат, а это пока проблематично.

Виктор Тарнавский

Мировой рынок стали: 12-19 декабря 2013 г.

Активность на мировом рынке постепенно снижается перед началом праздничной паузы. Тем не менее, некоторые сталепроизводители в различных регионах мира воспользовались последней в этом году возможностью, чтобы объявить о новых повышениях цен. В принципе, стоимость проката действительно обычно начинает расти в первом квартале, так как зимой увеличиваются затраты металлургов на сырье, а дистрибуторы приступают к накоплению запасов перед весенним подъемом. Однако низкий уровень реального потребления может воспрепятствовать металлургам в реализации анонсированного подъема.

Полуфабрикаты

Спрос на заготовки производства СНГ на Ближнем Востоке продолжает снижаться. Сбавили активность даже турецкие компании, хотя многие из них в последнее время жалуются на дефицит и дороговизну лома. Однако проблемы со сбытом готовой продукции – длинномерного проката – вынуждают их проявлять осторожность и не торопиться с приобретением полуфабрикатов.

По этой причине новые январские предложения российских и украинских компаний с ценами $505-510/т FOB пока только на бумаге. Как сообщают трейдеры, реальные сделки по-прежнему осуществляются из расчета $505/т и менее. В самой Турции внутренние котировки не превышают $530/т EXW, хотя меткомпании пытаются продавать заготовки, как минимум, на $5/т дороже.

Несмотря на достаточно благоприятные перспективы для лома, ближайшее будущее ближневосточного рынка заготовок не настраивает на оптимистичный лад. Спрос на полуфабрикаты в последнее время наблюдается только со стороны Египта и Турции, причем, этот спрос весьма ограниченный. В то же время, в Саудовской Аравии и других странах Персидского залива в 2014 г. должно возрасти собственное производство полуфабрикатов, что приведет к сокращению потребностей местных прокатчиков в импортной продукции.

Российским экспортерам в середине декабря удалось совершить ряд сделок по продаже заготовок на Тайвань и в страны Юго-Восточной Азии по $525-535/т CFR. Однако в целом на региональном рынке доминируют китайские компании, продающие полуфабрикаты по $520-535/т. Объем предложения этой продукции нарастает, так что, очевидно, 25%-ная экспортная пошлина на заготовки в Китае де-факто перестала действовать. Цены на руду в КНР в конце декабря пошли вниз, так что, судя по всему, заготовки местного производства в обозримом будущем не подорожают.

На рынке товарных слябов уровень деловой активности низкий. Европейские компании уходят на «каникулы», а в странах Восточной Азии сохраняется разрыв между ценами спроса и предложения. Производители из СНГ в декабре немного повысили цены до около $480/т FOB, но объемы продаж на свободном рынке оставляют желать лучшего.

Конструкционная сталь

Ухудшение погодных условий в Восточном Средиземноморье в конце первой половины декабря привели к снижению спроса и цен на длинномерный прокат в регионе. На внутреннем рынке Турции арматура подешевела до около $570-580/т EXW, а экспортные котировки стабилизировались в интервале $580-590/т FOB при относительно низком объеме продаж.

Ажиотаж в Египте схлынул. Местные компании сократили объем закупок турецкой арматуры, а цены на нее теперь не превышают $590/т FOB по сравнению с $595-600/т в начале декабря. Ливанские покупатели обладают достаточными запасами продукции, к тому же, на местный рынок начали поступать крупные партии китайского длинномерного проката, закупленного в октябре. Новые сделки предлагаются китайскими экспортерами на тех же условиях, что и раньше, – на уровне $535-555/т CFR.

Полностью прекратили закупки турецкой арматуры американские компании. Комиссия по международной торговле США отложила вынесение вердикта об определении предварительных пошлин на эту продукцию до второй половины февраля, но предупредила, что тарифы могут быть введены ретроактивно, т.е. задним числом. Ранее стоимость турецкой арматуры в США составляла $600-615/т CFR, теперь аналогичную продукцию предлагают испанские и корейские компании по $630-650/т. Впрочем, на местном рынке арматура недавно подорожала до $720-730/т EXW вследствие увеличения стоимости металлолома в США.

Украинские металлурги котируют арматуру в интервале $555-575/т FOB, а катанку – $560-580/т, однако сделок мало. Традиционные покупатели этой продукции из Ливана и Ирака в последнее время находятся вне рынка. Перед праздниками прекращают операции и европейские потребители.

В самой Европе арматура сохраняет стабильность при практически нулевом спросе. Меткомпании выставляют предложения от 460 евро/т EXW в Средиземноморье до 500 евро/т в Германии и Польше. Экспортные котировки на итальянский и испанский материал остаются в пределах 460-470 евро/т FOB, но алжирские компании – крупнейшие покупатели этой продукции – в последнее время не проявляют к ней особого интереса.

Листовая сталь

На восточноазиатском рынке плоского проката сохраняется равновесие. В Китае производство стали в ноябре сократилось до самого низкого значения за год, что должно немного поддержать внутренний рынок. Baosteel и Wuhan Steel сразу же проиллюстрировали возникновение новой тенденции заявлением о повышении котировок на отдельные виды плоского проката на $5-10/т по январским контрактам. Однако, в то же время, падение цен на руду в последние дни тянет вниз и стоимость проката. В результате положительные и отрицательные факторы компенсируют влияние друг друга, так что котировки остаются, в основном, постоянными.

Некоторые китайские компании приподняли в середине декабря экспортные цены на г/к рулоны до $530-540/т FOB, но другие поставщики готовы продавать эту продукцию и по $520/т. Аналогично ведут себя и японские компании. Официально их экспортные котировки на горячий прокат находятся в интервале $560-570/т, но, по данным трейдеров, реальные сделки могут заключаться и на уровне $550/т. По-прежнему конкуренцию японским и корейским металлургам составляют индийские производители, предлагающие г/к рулоны в страны Юго-Восточной Азии по $560-570/т CFR.

Продукция из стран СНГ пользуется стабильным спросом в Турции. Металлургам не удалось реализовать объявленные ранее повышения котировок, однако котировки в целом несколько превышают уровень предыдущего месяца. Так, украинские г/к рулоны в последнее время продавались турецким клиентам по $525-535/т FOB, а на других направлениях экспортеры могли получить до $540/т. Российская продукция в Турции достигала $540-545/т, но для Ирана котировки могли составлять и $550/т. Толстолистовая сталь украинского производства прибавила до $10/т по сравнению с ноябрем, до $535-540/т.

Несколько подорожали украинские г/к рулоны и для европейских покупателей. В середине ноября поставки этой продукции в Польшу осуществлялись не менее чем по $570/т DAP. При этом, курс евро остается высоким к доллару, что благоприятствует импорту. В частности, на региональный рынок поступает горячий прокат из Индии, Турции и РФ по 420-435 евро/т CFR.

В самой Европе спрос постепенно падает перед праздниками. Цены на г/к рулоны, при этом, даже немного укрепились за счет итальянских компаний, приподнявших эту продукцию до не менее 430 евро/т EXW по сравнению с 410-420 евро/т в начале декабря. В Германии и Центральной Европе верхний предел так и остается на отметке порядка 450 евро/т EXW. В то же время, холоднокатаные рулоны и оцинкованная сталь подешевели на некоторых национальных рынках на 10-20 евро за т.

Специальные сорта стали

Повышение биржевых цен на никель заставило азиатских производителей нержавеющей стали объявить об увеличении стоимости продукции, хотя ранее они намеревались стабилизировать котировки до февраля. В частности, Baosteel объявила о прибавке $50/т по январским экспортным контрактам, что должно вывести цены на нержавеющий холодный прокат 304 2В на отметку $2450/т FOB, что близко к верхней границе для регионального рынка этой продукции. В то же время, Tisco, ведущий производитель нержавеющей стали в Китае, сообщила, что пока не намерена менять котировки.

Подобного подхода придерживаются и европейские производители. Впрочем, иного выхода у них нет. По оценке немецкой Damstahl, в 2013 году спрос на нержавеющую продукцию в регионе уменьшится на 2,5% по сравнению с предыдущим годом, причем, во втором полугодии потребление основных видов нержавеющего проката на 2-5% меньше, чем в первом.

Металлолом

В течение предыдущей недели на турецком рынке заключались немногочисленные сделки, хотя многие меткомпании не располагают значительными запасами сырья. Причина их пассивности в том, что лом продолжает расти на фоне спада на региональном рынке длинномерного проката. Разница в ценах на импортный лом в Турции и экспортируемую из этой страны арматуру сузилась до минимального уровня за последние три года.

Как правило, стоимость европейского и американского лома HMS № 1&2 (80:20) при закупках находилась в интервале $395-400/т CFR, а некоторые американские трейдеры выставляют новые предложения по $405/т и более. Российский и румынский материал 3А подорожал более чем до $385/т.

В Азии поставщики лома снова приподнимают котировки. Американский HMS № 1&2 (80:20) для Тайваня достиг $375-380/т CFR, прибавив $5/т по сравнению с первой половиной декабря, а японские трейдеры котируют свой материал Н2 не менее чем по 38 тыс. иен/т ($369), тогда как ранее продавали его примерно на $10/т дешевле. Впрочем, реальных сделок по-прежнему мало.

Виктор Тарнавский

Полумеры для полуфабрикатов

В середине декабря на Ближнем Востоке и в странах Восточной Азии наметилось новое повышение цен на металлолом, которое теоретически должно оказать благоприятное воздействие на стоимость заготовок. По крайней мере, некоторые производители из стран СНГ подняли котировки по январским контрактам до $505-510 за т FOB при поставках через черноморские и азовские порты, прибавив порядка $5 за т по сравнению с началом месяца.

Тем не менее, пока что реализовать это повышение не удается. По данным трейдеров, заготовки в последнее время продаются в Турцию не более чем по $505 за т FOB. При этом, некоторые украинские и российские производители, в частности, Донецкий и Ростовский ЭМЗ по примеру Белорусского метзавода перешли на торговлю на условиях предоплаты и в связи с этим устанавливают цены ниже $500 за т FOB. Впрочем, встречные предложения на уровне ниже $500 за т FOB поступают от турецких клиентов и при традиционном механизме оплаты. Покупатели явно стремятся к тому, чтобы расходы на ожидающееся зимой увеличение тарифов на фрахт покрывались за счет поставщиков.

В самой Турции некоторые компании подняли внутренние цены на полуфабрикаты до $535 за т EXW по сравнению с $520-530 за т EXW в первой половине декабря, чтобы компенсировать подорожание сырья. Однако прокатчики не принимают новые котировки, так как сами не могут добиться увеличения стоимости длинномерного проката – своей конечной продукции. Спрос на заготовки в Турции в последнее время сократился до минимума, хотя ряд мини-заводов еще не обеспечили себя ими на январь. Судя по всему, некоторые компании предпочтут приостановить выпуск, но не производить арматуру себе в убыток.

За пределами Турции потребность в импортных заготовках остается ограниченной. Египетские компании готовы приобретать эту продукцию, но всеми силами пытаются сбить цены на нее. Страны Персидского залива в настоящее время находятся вне рынка. Иранские компании совершают лишь эпизодические покупки, а цены не превышают $525 за т CFR Энзели. В первой половине декабря сообщалось о поставках заготовок из СНГ в Италию по ценам, достигающим $540 за т CFR, но сейчас европейские заводы уходят на «каникулы», так что сделки на этом направлении тоже практически прекратились.

В Восточной Азии стоимость металлолома в последние дни немного сдвинулась вверх, но на стоимости заготовок в регионе это не отразилось. Впрочем, азиатский рынок этой продукции все больше попадает под контроль китайских компаний, которые поставляют полуфабрикаты за рубеж под видом квадратного прутка, микролегированного бором. Это позволяет продавцам не только избегать уплаты 25%-ной экспортной пошлины, но и претендовать на частичный возврат НДС. Судя по значительно расширившимся в последние недели объемам поставок, эта деятельность, очевидно, происходит с молчаливого одобрения властей, больше озабоченных хроническим перепроизводством стали в стране.

Китайские заготовки продаются в страны Юго-Восточной Азии по $520-535 за т CFR. Соперничать с ними может только российская продукция, которая котируется в интервале $525-530 за т CFR. Тайванские, корейские и вьетнамские компании, предлагающие полуфабрикаты не менее чем по $540 за т CFR, находятся вне рынка и вряд ли смогут вернуться на него в обозримом будущем. Сейчас страны АСЕАН скупают большие объемы китайской заготовки, а в январе, очевидно, сделают длительную паузу.

В принципе, зима обычно является достаточно благоприятным временем для производителей полуфабрикатов. Однако в этом году слабость ближневосточного рынка длинномерного проката и конкуренция со стороны дешевого китайского материала делают дальнейший рост цен на заготовки проблематичным.

Виктор Тарнавский

Перспективы метугля-2014: ценовой дрейф

В следующем году стоимость коксующегося угля на мировых рынках будет плавно снижаться и выйдет на комфортный для металлургов уровень в $150 за тонну. Отрицательный ценовой тренд формируется избыточным предложением со стороны крупных экспортеров, прежде всего, Австралии, на фоне снижения потребления со стороны азиатских сталекомпаний.

По прогнозам австралийского Bureau of Resources and Energy Economics (BREE), в 2014 г. среднегодовые цены на твердые коксующиеся угли составят около $150 за т ФОБ Австралия. В текущем году контрактные цены составляют в среднем $158,50 за т ФОБ Австралия.

Снижение цен на метуголь продолжается в связи с ростом предложения на рынке, которое опережает прирост спроса. По оценкам Citigroup, глобальный избыток поставок коксующегося угля составляет 8,5 млн. т в 2013 г.

В 2014 г. BREE ожидает рост экспорта из Австралии на 4%, до 168 млн. т. Увеличение производства ожидается со стороны компаний BHP Billiton Mitsubishi Alliance (проект Daunia) и Rio Tinto, которая развивает совместный с Queensland Coal Pty Limited и Kestrel Coal Investment проект Kestrel Mitsui.

Напомним, что Австралия сильно упрочила за последние 2 года свою позицию экспортера №1 метугля в мире, безраздельно доминируя в ключевом для мировой морской торговли азиатско-тихоокеанском регионе.

Канада в 2014 г., как ожидается, поставит на рынки 34 млн. т метугля (+3% к ожидаемому уровню 2013 г.), США – 57 млн. т (-3%). Поставки из США падают в связи с ростом конкуренции других стран-экспортеров и падения мировых цен.

Динамика поставок по основным экспортерам метугля, млн. т:

* оценка, ** прогноз

Серьезно снизила экспорт в текущем году Монголия. По данным Platts, монгольский экспорт угля за 8 месяцев 2013 г. упал на 22%, до 9,6 млн. т. В годовой проекции – это 14,5-15 млн. т по сравнению с около 21 млн. т в течение 2011-2012 гг. Свыше 90% этого экспорта шло, понятно, в Китай. Напомним, что сегодня Монголия фактически не имеет инфраструктурных возможностей для поставок угля в иные страны, кроме КНР, куда сырье отгружается по специально построенной ж/д ветке. Когда будут реализованы планы по развитию проекта Tavan Tolgoi, где предусматривается и создание транспортных сетей, тогда уголь может пойти в Россию, Японию и Корею.

На 2014 г. можно прогнозировать рост экспорта до 16-17 млн. т, в т.ч., за счет отгрузки через российские морские порты.

Экспорт угля из Монголии, млн. т:

* оценка

В целом, по оценке BREE, мировая торговля метуглем в 2014 г. вырастет на 3% до 319 млн. т, благодаря росту импорта Китаем, который, как ожидается, закупит 99 млн. т сырья по сравнению с прогнозом в 92 млн. т в этом году. По данным Platts, в 1-м полугодии 2013 г. Китай морем импортировал 30,74 млн. т коксующегося угля, плюс ж/д поставки из Монголии, которые, оценочно, составили 7 млн. т.

За 8 месяцев 2013 г. внутренняя добыча составила 370,54 (+4% к АППГ), импорт – 47,48 млн. т, всего потребление – 390,2 млн. т. Цены на коксующийся уголь, вероятно, останутся устойчивыми в краткосрочной перспективе. Дефицита на рынке нет, собственная добыча и импорт достаточны для потребностей отрасли, тем более учитывая замедление стального производства.

В 2012 г. ведущим поставщиком в Китай была Монголия, в этом году на 1-м месте будет Австралия (порядка 26 млн. т), на 2-м – Монголия (15 млн. т), на 3-м – Канада (12 млн. т).

Япония, Южная Корея и Индия, согласно прогнозам, сохранят в 2014 г. импорт угля на прошлогоднем уровне – 54 млн. т, 32 млн. т и 38 млн. т соответственно.

Потенциал Индии, от которой уже несколько лет ожидают взрывного роста импорта метугля, все еще остается нереализованным. В текущем году рост закупок составит всего 11%, поскольку на фоне обесценивания рупии импорт качественного угля слишком дорог для местных металлургов. На сегодня Индия уже стала активным игроком на мировом спотовом рынке, однако от страны ожидают большего.

Европейский союз, как ожидается, в 2014 г. купит на 8% больше сырья, достигнув уровня 42 млн. т.

Динамика поставок по основным импортерам метугля, млн. т:

Цены

Азиатские покупатели, вероятно, будут платить $ 155 за т твердого австралийского коксующегося угля в 1-м квартале 2014 г., по сравнению с $ 152 за т в 4-м кв. 2013 г.

В течение 2013 г. среднегодовые контрактные цены сократились до $158,5 за т по сравнению с $ 210/т в 2012 г. При этом спотовые цены с сентября текущего года упали на 7% до $140,70/т. Причиной значительного падения цен стал рост экспорта из Австралии на фоне замедления спроса со стороны Японии и Южной Кореи.

Источник: "Укрпровнешэкспертиза"

Георгий Карпенко

КНР ввела антидемпинговые пошлины на трубы из ЕС, Японии и США

Министерство коммерции КНР объявило о введении временных антидемпинговых пошлин на импорт стальных бесшовных труб, поставляемых их стран Европейского Союза, Японии и США.

С 17 декабря 2013 г. при ввозе этой продукции на территорию Китая импортеры обязаны внести на счет таможенного органа залоговые средства. Для европейских компаний залог установлен в размере 11,4-44,2% от стоимости товара, для японских компаний – в 36,6%, для американских - от 9,2% до 39%. Размер залога зависит от размера подсчитанной демпинговой маржи.

Ранее сообщалось, что Министерство коммерции КНР объявило о прекращении взимания антидемпинговых и антидотационных пошлин на импортируемые легковые автомобили и внедорожники с двигателями объемом от 2,5 л, поставляемые американскими производителями, с 15 декабря 2013 г.

В то же время Комиссия США по международной торговле решила продолжить взимать антидемпинговые пошлины, введенные на ввозимые из КНР стальные гвозди. Объем антидемпинговых пошлин на стальные гвозди китайского производства составляет от 21,24% до 118,04%. Эти сборы были введены в августе 2008 г.

Кроме того, Министерство торговли США объявило, что вводит антидемпинговые пошлины на стальную проволоку китайского и мексиканского производства. Размер пошлин составляет от 14,64% до 27,88%. В 2012 г. США закупили в Китае и Мексике стальную проволоку на $38,2 млн и $23,1 млн соответственно.

По итогам первой половины 2013 г., 15 стран инициировали 39 специальных расследований в отношении китайских товаров.

Стальные цены-2014: начало «миницикла»?

Прогнозируемый на начало следующего года рост цен на сталь возможен и вероятен, и опирается не только на традиционные сезонные факторы, но и на ожидающийся промышленный подъем развитых экономик. Закреплению цен в цикле роста (до лета 2014 г.) может помешать перенасыщение рынков, основным источником которого остается Китай, продолжающий наращивать дешевый экспорт.

В агентстве MEPS уверены в подъеме цен на сталь – примерно на 6% в течение ближайших пяти месяцев. Рост, очевидно, будет неравномерным по миру – от незначительного повышения в КНР, над которой довлеет избыток предложения, до солидного подъема в Европе.

В Северной Америке подъем цен, начавшийся еще во второй половине текущего года, как ожидается, продлится и в первые месяцы 2014 г. Наиболее существенное увеличение, скорее всего, будет происходить в Евросоюзе, рынок которого почти год находился в весьма сложной ситуации.В целом, европейские и азиатские цены, несмотря на откат в последнее время по сравнению с сентябрьскими показателями, будут постепенно сокращать разрыв с более высоким уровнями североамериканского рынка.

По данным Steelbenchmarker, в середине декабря цены на горячекатаную полосу составляли: в США – $738 за тонну (FOB Вост. Побережье Миссисипи), в Китае – $476/т (EXW), среднемировые цены на спотовом рынке – $564/т. Холоднокатаный рулон: в США – $859 за тонну, в Китае – $610/т, среднемировые цены на спотовом рынке – $653 /т.

На Шанхайской фьючерсной бирже фьючерсы на арматуру с поставкой в мае 2014 г. составляют $611 за т. Котировки на длинномеры растут вслед за подъемом цен на железную руду, которые остаются на уровне $135-139/т на фоне высокого уровня закупок со стороны китайский меткомпаний.

Основные факторы, которые могут поддержать повышение стальных цен – улучшение экономических показателей и устойчивый рост спроса в ряде важных регионов-потребителей, а также уменьшение производства в Китае.

Эксперты Goldman Sachs, Deutsche Bank и Morgan Stanley считают, что темпы роста мировой экономики в 2014 г. будут максимальными за 4 года – 3,4% по сравнению с менее 3% в текущем году.

Рост глобального ВВП в 2013-2014 гг.:

Источник: прогнозы ОЭСР, инвестбанков

Лидером по улучшению экономических показателей станут США, где продолжается восстановление внутреннего производства вместе с увеличением потребительских расходов, и экономика еврозоны, где впервые за три года ожидается прирост ВВП, хоть и не такой значимый как в США и КНР. Вне еврозоны ожидается ускорение роста экономики Великобритании и стабилизация (прекращение спада) крупнейших экономик СНГ.

В Азии ожидается некоторое замедление экономики Китая, который отказывается от гонки ВВП, и ослабление роста в Японии после планируемого введения в апреле налога на потребление.

Позитивный прогноз инвестбанков пока основан скорее на оптимистических настроениях, чем на реальных экономических предпосылках. Отметим, к слову, что осенью Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) ухудшила свой прогноз по росту мировой экономики, опираясь на замедление китайской экономики и еще ряд факторов. В любо случае, что пока ожидаемый рост мировой экономики является очень неустойчивым и слабым. Во многом он зависит от выбираемой правительствами крупных стран финансовой политики и мер по стимулированию. Так, ФРС США планирует сокращать объемы стимулирования экономики, а Банк Англии завершает действие субсидий в сфере ипотечного кредитования, в то время как Банк Японии и Европейский ЦБ могут усилить стимулирование.

Тем не менее, многие крупные металлокомпании достаточно позитивно оценивают будущие перспективы стального рынка. Более-менее четкий тренд на рост стального потребления, наконец, сформировался в Евросоюзе. В ноябре компанией ILVA перезапущена в доменная печь № 2 (1,5 млн. т) в Таранто (Италия), до этого, в октябре в Германии группа Salzgitter возобновила работу домны А (2,2 млн. т), а ThyssenKrupp – домны № 9 в Дуйсбурге (1,7 млн. т). Перезапуск доменных печей является явным показателем того, что европейские производители стали набирают уверенность в восстановлении внутреннего спроса.

В декабре цены в ЕС оставались стабильными: г/к рулон стоил в среднем $610-620/т, х/к лист – $710-720/т, толстый лист – $665/т, арматура – $672/т. Импортная продукция – на $10-15 за т меньше. К концу месяца ряд европейских производителей, в частности, ArcelorMittal и ThyssenKrupp, объявили о повышении с 1 кв. 2014 г. цен на рулоны на € 30-40/т.

С другой стороны, спрос еще слаб, покупатели готовы приобретать продукцию только небольшими партиями. Стройсектор, традиционно основной драйвер для роста цен, пока не показывает убедительных признаков восстановления. Moody’s прогнозирует для еврозоны рост ВВП на 2014 г. до 1,5%, рост видимого стального потребления – на 1-2%.

Северная Америка остается самым сильным рынком, по крайней мере,по ценовым уровням. Восстановление промпроизводства, исчерпание запасов и снижение поставок со стороны AK Steel и US Steel активно поддержали цены во 2-м полугодии 2013 г. Макроэкономические факторы благоприятствуют и следующему году, однако существуют и риски – возможный рост внутренних поставок и ожидаемое увеличение импорта могут нанести удар по ценам.

В Азии котировки во многом определяют китайские цены, поэтому удорожание продукции в Поднебесной будет иметь позитивную роль на весь регион. Пока азиатские рынки демонстрируют смешанную ситуацию – в Японии и Южной Корее продолжается постепенный подъем рыночных цен, поддерживаемый не только удорожанием лома, но и ожиданиями восстановления внутреннего спроса.

В то же время, в Индии цены на ГКР в декабре остались неизменными, на фоне снижения спроса со стороны основных потребляющих секторов. На следующий год надежды более оптимистичны – надежды на правительственный план инвестиций в инфраструктуру в рамках 12 плана (2012-17 гг).

Индийские цены выше среднемировых – SAIL предлагает г/к рулоны по $ 610-615 за т, х/к – по $ 710/т, в то время как китайская продукция доступна почти на $100 дешевле. Цены, очевидно, будут расти и далее, учитывая удорожание стоимости железной руды и ж/д тарифов, а также высокие цены на импортный метуголь из-за девальвации рупии.

В самом Китае к концу года было отмечено увеличение спроса (видимое стальное потребление выросло на 10% в 1 квартале, на 8% - во 2-м кв., и на 14% в 3-м квартале 2013 г.), которое, как ожидается, возобновится и в начале 2014 г. Однако сегодня в КНР рост потребления легко может спровоцировать чрезмерное увеличение поставок и новый спад цен.

Пока китайские сталепроизводители настроены оптимистично. Baosteel и Wisco уже подняли цены на плоскую стальную продукцию для поставки в январе 2014 г. на $7-12/т. Их примеру, как ожидается, последуют и другие меткомпании.

На Ближнем Востоке позитивный импульс росту стального потребления и цен оказывают снижение напряженности вокруг Сирии, начало мирного диалога Ирана с Западом и отказ Египта от введения пошлин на импорт арматуры.

При этом Иране в настоящее время из-за «потепления» отношений с ЕС и США цены на метпродукцию несколько снизились (заготовка до $641/ т, арматура – до $685/т), то в Египте цены на арматуру подскочили до $610-615 $/т CFR. В Турции украинские г/к рулоны с отгрузкой в январе подорожали на $10-15 до $545-560/т, х/к рулоны – на $15-20/т, до $640 /т CFR.

В СНГ рост цен на лом позволил большинству производителей поднять базовые экспортные цены на отгрузку заготовки в январе до $505-515/т FOB, при поставках в Турцию цены могут составлять $520-530/т. Цены на длинномерную продукцию также имеют тенденцию к росту ($545-560/т FOB Черное море), г/к лист пока стабилен – $540-550 за т FOB Черное море.

По оценкам ГП «Укрпромвнешэкспертиза», постепенное улучшение экономической ситуации в мире в 2014 году и увеличение импортного спроса будут способствовать умеренному росту цен на прокат.

Прогноз цен на плоский прокат, $/т fob Черное море:

Прогноз цен на длинный прокат, $/т fob Черное море:

Источник: УПЭ

Максим Белов

Устойчивость

На Ближнем Востоке сохраняются стабильные цены на плоский прокат

В последние несколько недель спрос на плоский прокат в странах Ближнего Востока находится на низком уровне. Конечное потребление в большинстве отраслей довольно слабое, а дистрибуторы поддерживают складские запасы на относительно постоянной отметке и поэтому предпочитают заключать «точечные» сделки на поставки небольших партий продукции. Впрочем, стабильность котировок в других регионах мира позволяет поставщикам удерживать цены от спада, хотя и рост в нынешних условиях выглядит проблематичным.

В Турции повышение внутренних цен на горячий прокат, продолжавшееся с конца октября, в декабре постепенно сошло на нет. Местные металлургические компании предлагают февральскую продукцию по $590-600 за т EXW, хотя при заключении реальных сделок котировки могут опускаться до $585 за т. Существенных изменений здесь в ближайшем будущем не ожидается.

Стремление потребителей не подписывать контракты с длительными сроками доставки обуславливает достаточно высокий спрос турецких компаний на импортную продукцию. Производители из СНГ, открыв торговлю январским прокатом, настаивают на повышении цен по сравнению с предыдущим месяцем. При этом, определенных успехов добилась украинская группа «Метинвест», продав в Турцию несколько десятков тысяч тонн горячекатаных рулонов по $525-535 за т FOB. Правда, ранее, она запрашивала до $540 за т FOB, но и достигнутый результат можно считать заметным прогрессом по сравнению с $510-525 за т FOB в ноябре.

Для российских компаний турецкий рынок пока практически закрыт. Из-за увеличения затрат на фрахт горячекатаные рулоны, отгружаемые из Петербурга, достигают в цене $590 за т CFR и более, что не устраивает покупателей. В черноморских портах цены составляют порядка $540-545 за т FOB, что лишь незначительно превышает уровень прошлого месяца, однако турецкие потребители настаивают на уступках.

Впрочем, во второй половине декабря российские экспортеры могут рассчитывать на заключение сделок на этом направлении. Вследствие повышения курса евро по отношению к доллару европейский горячий прокат выглядит на турецком рынке менее конкурентоспособным по сравнению с первыми числами декабря, когда поставки этой продукции из Восточной Европы осуществлялись по $575-580 за т CFR. В настоящее время котировки приблизились к отметке $590 за т CFR и имеют номинальный характер.

В отличие от Турции, в странах Персидского залива в течение последних двух недель сохранялась спокойная обстановка. На региональном рынке доминирует горячий прокат из Саудовской Аравии и Индии, который поставляется в ОАЭ по $560-570 за т CFR. Примерно на этот же уровень ориентируются и украинские поставщики. Китайские горячекатаные рулоны предлагаются по $570-580 за т CFR, но эти предложения имеют лишь очень ограниченный успех. Так же не пользуется спросом и продукция марки SAE1006 японского и корейского производства, которая достигает $600 за т CFR.

В последнее время ближневосточный рынок плоского проката, за исключением, пожалуй, турецкого, практически не играет самостоятельной роли и ориентируется на процессы, происходящие в Европе и Восточной Азии. В этой связи в ближайшие несколько недель в этом регионе можно ожидать незначительного повышения котировок на листовую сталь при сохранении относительно низкого уровня спроса.

Виктор Тарнавский

Железнодорожный транспорт и рыночные принципы управления

Юрий Винслав

1. Акционерные формы управления отраслью: исторический опыт

Специфика функционирования отечественной железнодорожной отрасли в условиях рыночной экономики определяется следующими обстоятельствами. Во-первых, поскольку предприятия железных дорог обслуживают внешнюю рыночную среду, их услуги должны быть своевременными и конкурентоспособными в сравнении с другими видами транспорта (по качеству и цене); при этом соответствующий производственный потенциал должен иметь оптимальные резервы наращивания пропускной и провозной способности и обеспечивать возможность маневрирования ресурсами. Во-вторых, применительно к грузовым тарифам действуют объективные ограничения величины транспортной составляющей в структуре себестоимости продукции отраслей-потребителей, а к тарифам пассажирским — объективные ограничения величины платежеспособного спроса населения. В-третьих, как показывает мировой и отечественный опыт, любые преобразования форм собственности и управления не должны подрывать управляемость перевозочным процессом на стратегических магистралях и затруднять обеспечение перевозок государственной значимости (это относится как к территориальным, так и к отраслевым звеньям железнодорожного транспорта); иначе нельзя гарантировать безопасность движения, которая является неоспоримым императивом управления отраслью.

Коммерческий успех и стабильность российского железнодорожного транспорта вполне достижимы: залогом служит ведущая роль железных дорог в системе транспортных коммуникаций страны, их интенсивное взаимодействие с платежеспособными секторами экономики, априорная стратегическая (жизнеобеспечивающая) народнохозяйственная значимость. Высока и инвестиционная привлекательность этой отрасли, причем ее потенциал может быть реализован и без резкого увеличения цены перевозок. Иначе говоря, мы не разделяем мнения, согласно которому применение акционерных форм хозяйствования неминуемо повлечет за собой потерю управляемости железными дорогами со всеми вытекающими катастрофическими последствиями для них и для народного хозяйства в целом. Наоборот, именно использование акционерных форм хозяйствования позволяло Российскому государству в прошлом успешно решать задачи становления и развития железнодорожной отрасли.

В дореволюционной России в 1836—1916 годах за счет акционерного капитала было построено около 70 % железных дорог, причем их строительством и эксплуатацией занимались 160 акционерных обществ. В 1861 году по правительственной инициативе появилось Главное общество российских железных дорог, крупнейшая в то время отечественная акционерная компания.

Первые российские АО создавались для прокладывания и использования сравнительно коротких линий (протяженностью 200—250 км): это позволяло начинать строительство отдельных участков дороги при сравнительно небольших размерах стартового капитала и в короткие сроки налаживать их коммерческую эксплуатацию. Однако компактные железнодорожные компании не могли пополнять парк подвижного состава; к тому же продвижение грузов замедлялось из-за многочисленных сопряжений отдельных участков; возникали конфликты при передаче грузовых вагонов с дороги на дорогу. Все это в конечном счете предопределило интеграционные процессы: частные железные дороги объединялись путем поглощений и слияний. Так возникли крупные корпорации, владевшие протяженными железнодорожными линиями, длина которых достигала тысяч километров. В качестве примера можно назвать Рязано-Уральскую дорогу, связывавшую Москву с Астраханью (через Саратов) и Уральском.

Упомянутому выше Главному обществу было предоставлено монопольное право строительства в течение десяти лет всех новых железных дорог — параллельных или соприкасающихся в одном из пунктов, — а также возможность присоединять к ним посредством покупки или иными способами других железнодорожных линий. Общество было ориентировано на широкое привлечение иностранного банковского капитала: 62,5 % акций намечалось разместить за границей и только 37,5 % — в России. Российское правительство в связи с этим пошло на предоставление обществу ряда льгот (гарантирование чистого дохода на уровне 5 %, льготирование ввоза из-за границы железнодорожного оборудования)[1], одновременно закрепив за собой важные рычаги корпоративного управления: в уставе был оговорен срок концессии 85 лет, по истечении которого дороги, принадлежащие обществу, должны были безвозмездно перейти в государственную собственность. Общество при этом брало на себя обязательства не поднимать плату за провоз грузов и проезд пассажиров выше согласованного уровня. На него было возложено общее руководство строительством и эксплуатацией частных железных дорог: выдача лицензий, контроль за деятельностью компаний. Эту функцию Главное общество выполняло до 1889 года, когда в министерстве финансов был образован департамент железнодорожных дел, который с тех пор и стал осуществлять финансовый надзор за деятельностью всех частных железных дорог.

Аналогично строились взаимоотношения государства с другими железнодорожными акционерными обществами. Технические нормы и правила строительства и эксплуатации железных дорог разрабатывались Главным управлением (с 1865 г. — министерством) путей сообщения и были обязательными для исполнения всеми акционерными обществами. Правительством назначались инспекторы, которые не вмешивались в дела компаний, но имели право требовать сведения о работе железных дорог и добиваться точного соблюдения законов и правительственных постановлений.

Государство постепенно расширяло законодательную базу, регламентировавшую деятельность железнодорожных обществ. Сначала вопрос о предоставлении преференций конкретному обществу рассматривался при утверждении его устава (общего положения о льготах не существовало), а в 1905 году появилось «Положение о мерах к привлечению частных капиталов в дело железнодорожного строительства», которое дифференцировало объем льгот для дорог: а) государственного значения; б) местного значения; в) сооружаемых на наличные средства предпринимателей. Основной льготой стало разрешение начислять на время постройки дороги минимальные, не более 3 %, дивиденды по акциям. После ввода дороги в эксплуатацию для определения дивидендов чистый доход (прибыль) пропорционально делился между акционерным и облигационным капиталом. Правительство выдавало акционерным обществам беспроцентные ссуды, если чистый доход оказывался недостаточным для выплаты гарантированного уровня дивидендов по акциям и процентов по заемным средствам; размер ссуды ограничивался и не должен был превышать чистого дохода, полученного дорогой от перевозки грузов; срок возврата ссуд также фиксировался.

Сосуществование в России в течение более 50 лет частных и государственных железных дорог показало, что между ними не наблюдалось существенных различий по финансовым параметрам, качеству обслуживания и уровню безопасности движения. Сторонники приватизации обычно указывали, что управление государственными железными дорогами недостаточно эффективно, поскольку ими руководят простые чиновники, не заинтересованные лично в коммерческом успехе предприятия. Однако по свидетельствам современников — например, видного специалиста инженера А. А. Головачева, — в частных обществах царили такие же бюрократические порядки, а степень ответственности руководителей была подчас даже более низкой.

Надо заметить, что политика в области строительства и эксплуатации железных дорог менялась в зависимости от экономической ситуации в стране. В 1860—1870-е годы, когда экономика России была ослаблена поражением в Крымской войне и необходимостью направлять значительные средства на выкупные платежи помещикам после отмены крепостного права, привлечение частного капитала к строительству железных дорог всячески поощрялось. В 1856—1881 годах из 22 тыс. км железных дорог 19,5 тыс. (89 %) было построено акционерными обществами, 1,5 тыс. (6,5 %) — частными предпринимателями и только 1 тыс. км (4,5 %) — государством. В начале 1880-х годов экономическое положение государства укрепляется, в связи с чем принимается решение о поэтапном выкупе частных железных дорог, мотивируемое финансовыми и военно-стратегическими соображениями, необходимостью централизации руководства крупными магистралями. Государству в ряде случаев было выгоднее выкупать частные железные дороги, а не выделять ссуды на погашение кредитов и гарантированные ссуды, нужные для выплат дивидендов по акциям. В 1857—1878 годах почти весь дефицит государственного бюджета обусловливался выделением средств на поддержку частных железнодорожных обществ, но уже в 1881—1900 годах было выкуплено 37 частных железных дорог — главным образом небольших, длиною менее 1 тыс. км, и не имевших ресурсов для поддержания в исправном состоянии и обновления технических средств. Возможности и условия выкупа оговаривались в уставах обществ, причем в большинстве случаев выкуп осуществлялся на основе возврата стоимости строительства.

Эта стратегия развивалась в период экономического подъема в России в начале 1890-х годов и поддерживалась расширением строительства новых железных дорог за счет государства: уже в 1881—1900 годах было построено 12,5 тыс. км железных дорог, то есть 40 % их общей протяженности. Ухудшение экономического положения после Русско-японской войны и революции 1905 года вынудило сократить выкуп частных железных дорог и вернуться к стимулированию их строительства за счет акционерных компаний. В 1900—1913 годах было выкуплено всего 1,5 тыс. км частных железных дорог, а построено частными компаниями — 16,7 тыс. км.

К 1917 году 70 % железных дорог общего пользования (по протяженности) принадлежали государству. Видный государственный деятель дореволюционной России С. Ю. Витте, в разное время занимавший посты министра путей сообщения, министра финансов и председателя Совета министров, в прочитанных в 1900—1902 годах лекциях высказывался вполне определенно: «В железнодорожном деле сосредоточивается и перекрещивается такая масса разнообразных и важных интересов, что оставлять дороги в бесконтрольном ведении частных предпринимателей представляется крайне рискованным».

Железнодорожное строительство стало мультипликатором развития машиностроения, металлургии и горнодобывающей промышленности, причем благодаря акционерным обществам. Так, с помощью частного капитала были построены локомотивостроительные заводы в Коломне, Сормове, Луганске и Брянске, позволившие полностью отказаться от импорта подвижного состава и другого железнодорожного оборудования, организован прокат рельсов на металлургических заводах в Донбассе. Характерно, что владельцы акционерных предприятий, выпускавших продукцию для нужд железнодорожного транспорта, создавали картельные объединения. Скажем, в 1882 году появился картель «Союз рельсовых фабрикантов»; в 1904 году несколько картелей образовали знаменитый «Продамет» — мощный синдикат по сбыту продукции металлургии, контролировавший 60 % соответствующего сектора внутреннего рынка.

Наша историческая ретроспекция позволяет сделать ряд выводов, явно небесполезных и сегодня, когда предстоит реформирование отрасли. Во-первых, акционирование железнодорожных предприятий может быть использовано не во вред, а во благо для народного хозяйства, хотя сама по себе приватизация в данной сфере отнюдь не обеспечивает мощного экономического эффекта. Во-вторых, государство обязано сохранять свое решающее (стимулирующее или ограничивающее) влияние на деятельность акционерных компаний отрасли, разрабатывая в этих целях соответствующую правовую базу. В-третьих, привлечение внешних инвестиций возможно как на основе участия инвесторов в капитале акционерных обществ, так и за счет эмиссии ценных бумаг, осуществленной этими обществами.

2. О недостатках избранной стратегии реформирования российских железных дорог

Комплексное реформирование производственной и управленческой структуры железнодорожной отрасли началось в 2001 году, но решения, принятые в рамках этого процесса, выполняются медленно и не в полном объеме, а его завершение постоянно откладывается на будущее. В целом можно утверждать, что реформа продвигается со скрипом, приносит противоречивые результаты и вызывает неоднозначные оценки со стороны СМИ и клиентов железных дорог. Что касается руководства госкомпании и входящих в нее линейных предприятий, то еще в 2008 году звучали заявления, что отраслевая реформа протекает чуть ли не идеально; при этом ссылались на Евросоюз, вполне одобрительно воспринявший реализуемую в России идею разделения перевозок и инфраструктуры и на уровне собственности, и на уровне управления. Однако в посткризисный период (2010—2012) четко обозначились существенные изъяны в управляемости отраслью и удовлетворении потребностей клиентов.

Анализ ситуации указывает на ряд методологических ошибок, допущенных при реформировании. Несмотря на то, что первоначально приоритетом считалась технологическая модернизация, на деле в первую очередь решалась задача создания конкурентной рыночной среды. Между тем в существующих условиях эта задача во многом оказалась искусственной: практическое отсутствие параллельных железнодорожных путей лишало внутриотраслевую конкуренцию ясных стимулов и делало ее проблематичной. Частные компании-операторы заняли выжидательную позицию, следуя курсу на согласованное разделение рынка услуг. Более того, возник ряд подотраслевых монополий, сосредоточивших в своих руках отдельные промышленные производства и специализированные транспортные услуги.

К сожалению, в ходе реформы не была выдвинута на первый план такая важнейшая цель, как снижение транспортных издержек промышленности — то есть грузоотправителей и грузополучателей — и железнодорожных пассажирских тарифов. Механизм оценки и мониторинга внутрикорпоративных трансакционных издержек все еще не отлажен, несмотря на то что наблюдается их существенный рост, а компенсация ложится тяжелым бременем на железнодорожные тарифы.

Все более очевидной становится ущербность избранного стратегического курса, сводящегося к механическому копированию европейской модели железнодорожных реформ. Как следствие и в аспекте управления, и в аспекте собственности оказались разорванными жестко взаимосвязанные звенья основного бизнес-процесса, характерного для железнодорожной отрасли, — а его специфика такова, что путь, вагоны и локомотив образуют единую организационно-технологическую систему и тем самым должны подлежать четко скоординированному общесистемному регулированию. Недаром взаимозависимость компонентов железнодорожного комплекса всегда находилась в центре внимания специалистов, занимавшихся фундаментальными и прикладными научными исследованиями в этой области.

Попробуем представить, что произойдет, если на промышленном предприятии производственное оборудование, рабочая сила, обрабатываемые предметы труда будут управляться разными инстанциями! К сожалению, для сегодняшних железных дорог такая ситуация стала реальностью и приводит к потере управляемости, росту издержек, потере доверия клиентов.

Безусловно, руководству отрасли еще до начала реформы был известен опыт становления и развития железных дорог США, где взаимодействуют крупные акционерные компании, организованные по территориальному принципу.

Здесь поддерживается единство руководства всеми элементами региональной бизнес-системы, обеспечивающей конечный результат транспортного процесса. Именно такой подход наиболее приемлем для страны со столь обширной территорией, как Россия. Придание железным дорогам статуса территориальных дочерних акционерных обществ, подконтрольных ОАО «РЖД», позволило бы, во-первых, обеспечить общую управляемость перевозками в прямом сообщении; во-вторых, благодаря взаимоучастию в капитале, осуществляемому дорогами, предприятиями-грузоотправителями и грузополучателями, заметно улучшить планирование и организацию перевозочного процесса, который бы при этом получил жесткую ориентацию на потребности клиентов; в-третьих, избежать падения основных показателей качества перевозочного процесса[2].

Организационно-экономические трансформации железнодорожной отрасли планировались и были реализованы главным образом на уровне управляющих субъектов, но не предусматривали значимого стимулирования линейных предприятий. Там, на микроуровне, несмотря на давно начавшиеся реформы, мало что изменилось к лучшему. Задания по росту производительности труда, как и других качественных показателей, спускают сверху исходя из достигнутого уровня, причем зачастую не увязывают с ресурсами — инвестициями, поставками нового оборудования. Железнодорожники-практики страдают из-за непредсказуемости грузовых потоков; начальники линейных предприятий, даже крупных (1 тыс. человек и более), лишены возможности нормального самостоятельного хозяйствования и вместо ясной системы финансирования в соответствии с результатом деятельности вынуждены использовать далеко не лучший, хотя и привычный способ мотивации — «выбивать деньги сверху». По давней традиции железнодорожной отрасли руководители предприятий не могут спланировать свой рабочий день, потому что его течение нарушает множество неожиданных совещаний — иначе говоря, оперативный, ситуационный стиль менеджмента стал в условиях «новой корпоративной культуры» преобладающим. Думается, что многие из названных проблем являются следствием системных ошибок реформирования. Стоит в этой связи еще раз вернуться к истокам рыночных преобразований в отрасли.

Вопрос первый. Для чего была нужна реформа? По мнению экспертов, она полностью копировала концепцию Евросоюза: разделение инфраструктуры и перевозок; при этом многие справедливо ставили под сомнение целесообразность такого копирования: важнейшие параметры функционирования отрасли в России и ЕС просто несопоставимы (структура перевозок, расстояния и т. д.).

Вообще говоря, разделение инфраструктуры и перевозочного процесса экономически выгодно при следующих условиях:

1) если технологические и экономические связи между инфраструктурными предприятиями, которые оказывают услуги перевозочному (основному) бизнес-процессу, не очень тесны, так что перевозчик может выбирать между тем или иным инфраструктурным предприятием, а последнее — свободно диверсифицировать свою деятельность;

2) если возможно развитие конкурентных отношений между действующими или вновь созданными инфраструктурными предприятиями;

3) если планирование, оценка, ресурсное обеспечение деятельности инфраструктурных предприятий и предприятий основного бизнеса могут проводиться относительно независимо друг от друга, без жесткой взаимной привязки.

Соблюдаются ли эти условия для ОАО «РЖД»? Инфраструктура и основной бизнес составляют здесь по сути единый технологический и экономический механизм. У вагонного депо, дистанции пути и т. п. нет другого заказчика, рыночного пространства, нежели перевозочный процесс. Фактически они являются чем-то вроде поставщиков комплектующих, в роли которых выступают необходимые услуги, позволяющие обеспечить конечный результат — перевозку.

Вопрос второй. Насколько обязательно было формировать дочерние компании по видам деятельности — перевозкам, ремонту и т. д.? Ведь при этом речь шла о разрыве естественной вертикальной связи: «промежуточная услуга — конечная услуга (перевозка)», причем в масштабе всей отрасли, — а это резко обострило проблему управляемости. Выделение дочерних структур по отдельным специализированным видам основной перевозочной деятельности — рефрижераторным, контейнерным перевозкам — еще могло бы быть как-то оправдано.

К сожалению, не обсуждался всерьез альтернативный вариант создания дочерних структур, которыми могли бы стать промежуточные холдинги, организованные по территориальному принципу[3].

Вопрос третий. Следовало ли начинать отраслевые реформы с высшего уровня, реорганизуя Министерство путей сообщения? По мнению одного из идеологов железнодорожной реформы А. Беловой, акционерное общество является оптимальной формой, позволяющей решить задачу повышения эффективности железнодорожного транспорта[4]. Пусть так, но нельзя забывать, что эффективность повышается в первую очередь благодаря работе низовых предприятий, а ее успешность прямо обусловлена технологическим процессом, организацией и экономикой производства, которые влияют на реальное положение дел гораздо больше, чем смена вывески. Между тем анализ ситуации на этом уровне попросту не предпринимался. А. Белова справедливо заметила, что задача реформы — не создавать конкуренцию ради конкуренции, а оптимизировать издержки. Но был ли налажен учет трансакционных издержек в управлении отраслью? Нет сомнений в том, что никто этим не занимался. Сама А. Белова признает, что создание нескольких компаний на рынке влечет за собой естественное повышение издержек — ведь эти компании не могут оптимизировать использование подвижного состава и вынуждены перегонять вагоны обратно порожняком, а следовательно, грузоотправителям их услуги обходятся дороже.

Все говорит о том, что планировать реструктуризацию следовало комплексно, четко контролируя взаимодействие всех трех уровней управления отраслью:

железных дорог — основного предприятия, в рамках которого создается результат: перевозка (для прямого сообщения[5] перевозка является промежуточным результатом, однако перевозочный процесс нередко и начинается и заканчивается в рамках одной дороги);

линейных предприятий — оперативных бизнес-единиц, имеющих юридическую самостоятельность, но тесно связанных с дорогами технологически и экономически, поскольку именно дороги ставят перед ними конкретные цели (прежде всего — объемные показатели, а также лимиты затрат и т. д.);

ОАО «РЖД» — управляющей компании, обеспечивающей внешние связи и междорожное регулирование.

Вопрос четвертый. Много говорится о вертикальной интеграции и создании в рамках такой интеграции управляющих дирекций на уровне ОАО «РЖД». Но каким должен быть состав этих дирекций? В настоящий момент едва ли можно говорить о ясности в этом вопросе. Кроме того, функции перевозчика и инфраструктурного обслуживания часто выполняет одна и та же компания, а значит, нельзя утверждать, что первоначальные принципы реформы, предусматривавшей создание независимых перевозчиков, неукоснительно соблюдаются.

Интеграция в железнодорожной отрасли, где все переплетено и по вертикали, и по горизонтали, — вопрос сложный и неоднозначный. Надо четко понимать, что конечная транспортная услуга создается в перевозочной сфере и в рыночном виде оформляется на уровне отрасли в целом (прямые, дальние перевозки) и/или на уровне дороги. Если последняя создает составную часть конечной услуги, то эту часть можно назвать промежуточной услугой. Линейные предприятия так или иначе служат созданию именно промежуточных услуг в определенных территориальных границах (на уровне дорог), и для них эти промежуточные услуги являются конечным продуктом. Как видим, дороги выступают как корпоративные объединения с внутренней вертикальной интеграцией входящих в них бизнес-единиц.

Таким образом, базовый тип кооперационных (интеграционных) связей в отрасли — «двойная вертикаль»; вертикальные отношения возникают здесь в связи с междорожными перевозками и в связи с обслуживанием основной деятельности дороги инфраструктурными (линейными) предприятиями, дислоцированными на соответствующей территории. В этих условиях разумными были бы следующие организационно-институциональные изменения.

За ОАО «РЖД» сохраняется регулирование перевозочного процесса в масштабе страны; курирование дорог по преимуществу в стратегическом аспекте; обеспечение единой научно-технической, инвестиционной, внешнеэкономической политики; развитие научно-технической горизонтальной кооперации между дорогами.

Дороги получают статус стратегических бизнес-единиц, отвечающих за эффективность перевозочного процесса в пределах своей территории; координируют взаимодействие перевозчиков и инфраструктурных предприятий; тесно сотрудничают с грузоотправителями и грузополучателями в пределах своей территории; содействуют развитию инициативы и обеспечению самофинансирования линейных предприятий[6].

Линейные предприятия выступают как оперативные бизнес-единицы; формируют свою выручку в зависимости от объема услуг, оказываемых железной дороге как интегрированной акционерной структуре, и от объема услуг, оказываемых сторонним заинтересованным клиентам; имеют возможность использования резервного (дорожного) фонда при выполнении сверхнормативных объемов работ.

3. О совершенствовании управления железнодорожной отраслью

Эксперты отрасли — в частности вице-президент ОАО «РЖД» С. Бабаев — справедливо констатировали, что базовой моделью при проведении реформы была европейская модель, подразумевающая конкуренцию независимых перевозчиков в рамках общей инфраструктуры. Российские условия, однако, существенно отличаются от европейских. Железные дороги в Европе в большей степени ориентированы на пассажирские перевозки; перевозка грузов имеет там второстепенное значение, поскольку их при необходимости легко перевозить и автотранспортом — тем более что в Европе существует развитая сеть качественных автомагистралей. В России массовые грузы (зерно, уголь, стройматериалы, нефтепродукты) перевозятся в основном по железным дорогам, обеспечивающим 70—90 % таких перевозок; в то же время автотранспортная сеть оставляет желать много лучшего.

По оценке С. Бабаева, в результате реформы удалось привлечь частных инвесторов и благодаря им обновить парк грузовых вагонов. Однако управление движением в последние годы усложнилось, обострилась проблема сбалансированного развития инфраструктуры. На новом этапе реформы, по С. Бабаеву, нужно создать институт локальных перевозчиков, которым на 5—10 лет будет передано управление отдельными участками инфраструктуры — преимущественно примыкающими к основным магистралям и обслуживающими отдельные регионы; такие перевозчики будут конкурировать «за маршрут». Основные магистрали должен обслуживать национальный перевозчик, который будет принимать (сдавать) вагоны (поезда) локальным перевозчикам на стыках.

На наш взгляд, эта новация выглядит искусственной и едва ли сможет повысить эффективность перевозок в целом. Она вызывает закономерные вопросы: почему национальный перевозчик (ОАО «РЖД») не может самостоятельно и ответственно довезти груз, то есть предоставить клиенту конечный результат перевозки; как обеспечить должный набор компетенций вновь создаваемых локальных перевозчиков (так, чтобы они были конкурентоспособными по отношению к гораздо более опытному национальному перевозчику); как можно сформировать конкурентную среду в условиях практического отсутствия параллельных линий между одними и теми же экономическими центрами; каким образом должны окупиться дополнительные затраты на создание локальных перевозчиков?

Идеологи реформ в лице Федеральной антимонопольной службы считают, что для конкуренции в сфере железнодорожных перевозок нужно организовать торговлю транспортными услугами на специальных площадках (биржах), которые в условиях централизованного управления вагонными парками могут усилить рыночные начала. При этом регулярные перевозки, составляющие основную часть перевозок, должны осуществляться вне биржевых сделок. Такой способ реформирования также ставит вопрос о соотношении регулярных и трамповых перевозок в области доступа к инфраструктуре. Необходима все же единая концепция использования инфраструктуры при дифференцированном подходе к различным категориям пассажирских (пригородные, дальние, обычные, экспрессы) и грузовых (массовые, скоропортящиеся, опасные) перевозок. Сугубо коммерческие критерии — «везем то, за что больше платят» — здесь явно непригодны. Кроме того, никак нельзя быть уверенными в реализации принципа равного доступа к инфраструктуре.

В соответствии с ранее принятой (первоначальной) моделью развития рынка железнодорожных перевозок единственным сетевым перевозчиком должна быть корпорация «РЖД». Согласно Гражданскому кодексу перевозка является публичной услугой; как следствие она должна оказываться по всей территории страны по первому требованию грузоотправителей. Трудно представить себе появление в ближайшие три года, да и позже, частных компаний, способных оказывать транспортные услуги в географически отдаленных экономических центрах РФ. Потенциальные перевозчики могут брать на себя лишь услуги на отдельных направлениях, покупая локомотив, заключая договор с конкретным грузовладельцем, оплачивая пользование инфраструктурой и осуществляя перевозку.

Эксперты отрасли — в частности Б. Лапидус — правы, утверждая, что намеченный путь реформирования приведет к распаду российского рынка перевозок на отдельные выгодные и невыгодные сегменты, оставит железнодорожную инфраструктуру без достаточных средств. Добавим, что покупателями локомотивов могут стать юридические лица, не имеющие собственного вагонного парка, например локомотиворемонтные заводы и т. п.; при этом качество конечной услуги еще более пострадает, а трансакционные издержки существенно возрастут. На стыках между национальным и локальными перевозчиками начнется «торговля». Единственным более или менее целесообразным с точки зрения теории управления представляется следующий вариант: локальный перевозчик, обладающий локомотивным и вагонным парком, приобретает в собственность участок сети между грузоотправителем и грузополучателем и осуществляет самостоятельно регулярные перевозки между пунктами А и Б. Однако такая схема — редкость.

К сожалению, ориентация на «создание конкурентных условий» как основную цель, а не средство реформирования отрасли, оказалась доминирующей даже на завершающих этапах рыночной трансформации железных дорог. Р. Паршина, председатель совета директоров одного из крупных частных железнодорожных операторов — Дальневосточной транспортной группы, убеждена, что государственная железнодорожная монополия к началу подъема российской экономики (1999—2000) была «совершенно не способна удовлетворять быстро растущий спрос на перевозки»[7]. Р. Паршина с особым удовлетворением отмечает тот факт, что частные компании, обладающие собственным парком вагонов, смогли предлагать свои услуги клиентам по более низким — в сравнении с установленными для ОАО «РЖД» — тарифам, словно забывая, что согласно вновь введенным правилам они получали скидку с тарифа на перевозку грузов, хотя, на наш взгляд, государственная поддержка ничем не проявившего себя частного бизнеса носила явно искусственный характер.

Проблема разработки эффективной системы тарифов в области транспортных услуг остается нерешенной. По мнению Е. Михайлова, начальника департамента по маркетингу грузовых перевозок и тарифной политике ОАО «РЖД», сегодняшняя тарифная система, в основе которой лежат средние затраты на перевозки, приводит к тому, что в либерализуемых секторах железнодорожного транспорта сегменты с доходностью выше средней уходят к частным компаниям, а с доходностью ниже средней остаются у РЖД. Тем самым общее экономическое положение компании ухудшается, и она вынуждена с каждым годом повышать общую базу затрат и тарифы для всех пользователей.

Оплата перевозок — основной источник получения инвестиций для РЖД. Естественна общая заинтересованность в эффективной системе образования тарифов, отвечающей требованиям экономики страны, учитывающей внутриотраслевую и межотраслевую конкуренцию. Действующая система регулирования тарифов, безусловно, сыграла важную роль, обеспечив выживание РЖД и экономики всей страны. Но сейчас она не выполняет должных функций и, более того, несет в себе ряд угроз. Наиболее опасная из них — неверные сигналы, которые получают все участники рынка из-за того, что для парка РЖД искусственно устанавливаются тарифы, противоречащие уровню затрат и реальным условиям.

Намерение ввести институт локальных перевозчиков и создать биржевые площадки для торговли транспортными услугами, о котором мы уже сказали, поддерживается частными операторами потому, что в условиях дефицита пропускной способности дорог они опасаются передачи управления парком вагонов в единственный центр, то есть ОАО «РЖД». Эта поддержка вполне закономерна, поскольку централизация управления вагонными парками предельно нивелирует роль компаний-операторов. Однако, на наш взгляд, создание биржи отнюдь не избавляет частный бизнес от необходимости четкого и эффективного взаимодействия с ОАО «РЖД» — ведь основная часть грузовых перевозок имеет регулярный характер и в любом случае будет организовываться вне биржевых схем.

В 2011 году были созданы восемь (по числу федеральных округов) межрегиональных координационных советов и шестнадцать региональных координационных советов, действующих в границах дорог. Это нововведение представляется хорошо продуманным и не слишком затратным. Координационные советы, призванные стать площадками взаимодействия представителей ОАО «РЖД», региональных властей, операторов — собственников подвижного состава, представителей портов, должны способствовать рациональным институциональным новациям, создать механизм принятия стратегических решений с учетом интересов всех участников, изучения спроса на перевозки, формирования эффективных транспортно-логистических цепочек. Вполне разумно, что их возглавляют начальники железных дорог — это подтверждает целесообразность территориального принципа управления отраслью и высокую роль дорог как стратегической бизнес-единицы государственного холдинга, а не просто его филиала.

При совершенствовании управления отечественными железными дорогами важно учитывать зарубежный опыт. Так, для железнодорожной отрасли США характерны высокая плотность сети, наличие многочисленных параллельных линий. Основной формой организации предприятий здесь является вертикальная интеграция. Тенденция последних десятилетий — укрупнение вертикально интегрированных компаний, разделивших сеть на сферы своего влияния: в 1980—2000 годах число железнодорожных компаний 1-го класса сократилось с 40 до 7. Внешними конкурентами железнодорожных компаний выступают автомобильный и воздушный транспорт (последний — в части пассажирских перевозок); внутриотраслевая конкуренция обеспечивается соперничеством параллельных линий. Их конкурентоспособность определяется прежде всего уровнем технической оснащенности и, как следствие, пропускной способностью. Другие компании получают право доступа к инфраструктуре для транзитных перевозок на основе специальных соглашений, в которых оговариваются соответствующие условия, включая размер оплаты. Распространена аренда ниток графика для стабильных перевозок.

Следует отметить, что по инициативе американских железнодорожных корпораций малорентабельные пассажирские перевозки (дальнего сообщения) переданы субсидируемой государством компании «Амтрак», а на уровне пригородного сообщения — специальным компаниям, субсидируемым муниципалитетами. Пассажирские компании используют инфраструктуру железных дорог за плату. Для контроля железнодорожных тарифов используется соотношение дохода и переменных расходов: если оно превышает 1,8, потребитель имеет право подать жалобу в регулирующий орган.

В странах Западной Европы в 1980-е годы происходило разделение единых железнодорожных комплексов на перевозочный и инфраструктурный блоки. При этом степень такого разделения в различных странах варьировалась — от разделения форм финансовой и бухгалтерской отчетности до полного хозяйственного обособления. Для железных дорог континентальной Европы характерна фрагментарность инфраструктуры в соответствии с государственными границами стран; значительный объем перевозок по национальной сети дорог осуществляется с использованием подвижного состава и тяговых средств железнодорожных компаний других стран. Поэтому разделение инфраструктуры и перевозочного комплекса не вызвало серьезных затруднений и лишь узаконило сложившуюся ситуацию.

Право доступа к инфраструктуре регламентируется законом ЕС «О распределении пропускной способности железнодорожной инфраструктуры и взимании платы за ее использование». Операторы инфраструктуры в соответствии с этим законом обязаны публиковать в открытой печати данные о распределении пропускной способности и принципах формирования ставок платы за ее использование. Операторы-перевозчики обязаны заблаговременно заказывать нитки графика по маршруту следования.

С развитием международной и, особенно, межконтинентальной торговли все острее становится конкуренция между отдельными мультимодальными технологическими маршрутами, тогда как острота конкурентной борьбы между отдельными видами транспорта, характерной для раннего этапа развития транспортной сети, постепенно снижается. В настоящее время основные транспортные бизнес-единицы либо нашли свои рыночные ниши, позволяющие им устойчиво работать и получать прибыль, либо прекратили свою деятельность.

Основным средством соперничества предприятий в транспортной сфере является снижение себестоимости перевозок и оптимизация соотношения «цена / качество услуг». У крупных вертикально интегрированных компаний в этом отношении гораздо больше возможностей экономии — за счет общего объема перевозок и способности инвестировать значительные средства в техническое развитие. Так, в США, где доминируют крупные вертикально интегрированные компании, себестоимость перевозок ниже, чем в Западной Европе, где действуют более мелкие, привязанные к национальным границам бизнес-структуры. В СССР, где предприятия железнодорожного транспорта функционировали как единый производственно-хозяйственный комплекс, себестоимость перевозок была даже ниже, чем в США. Это достигалось за счет более интенсивной, а подчас и чрезмерно высокой загрузки инфраструктуры и подвижного состава.

Специалисты Института проблем естественных монополий, анализируя потенциал конкурентной транспортной среды в России, показали, что в отличие от США у нас имеется крайне ограниченное число параллельных линий, — между тем только они обеспечивают полномасштабную конкуренцию транспортных компаний. К тому же и существующие параллельные линии несопоставимы по своему потенциалу: длина линий, техническое оснащение, провозная способность (например, одна линия — однопутная, другая — двухпутная). Следовательно, конкуренция параллельных железнодорожных линий в России маловероятна. Ей мешает и то, что система тарифов построена на основе среднесетевых издержек, а не на индивидуальных издержках транспортных предприятий, в которых учитывается сложность профиля пути, наличие искусственных сооружений, требующих больших эксплуатационных затрат (мосты, тоннели) и т. д.

Более реальная конкуренция может возникнуть при участии железных дорог России в интермодальных транспортных международных цепочках — таких, скажем, как Азия — Европа, Скандинавия — Иран. Примером подобной цепочки могут служить контейнерные перевозки из Японии, Южной Кореи, Китая в Европу, осуществляемые совместным предприятием «Русская тройка», которое создано ОАО «РЖД» и Дальневосточным морским пароходством. Перспективными также выглядят интермодальные цепочки с участием автомобильного и железнодорожного транспорта: на железнодорожную станцию грузы доставляются автомобилями в прицепах, а оттуда к месту назначения — железной дорогой. Достоинством таких цепочек является относительно высокая экологичность: ряд европейских стран запрещают транзитные перевозки грузов через свою территорию на большегрузных автомобилях.

Специфический сектор конкурентного соперничества между ОАО «РЖД» и частными операторами-перевозчиками — высокодоходные перевозки. До последнего времени в этой борьбе побеждали частные компании, которым было дано право выбирать наиболее выгодные заявки, в то время как ОАО «РЖД» из-за своего статуса общественного перевозчика не имело права отказывать грузоотправителям. Однако ситуация изменилась со снижением объемов перевозок, когда выбор клиентов сузился и стал для частников более затруднительным, а ОАО «РЖД» смогло воспользоваться возможностями приоритетной подачи «своих» вагонов под погрузку.

* * *

Обобщая, можно констатировать, что в условиях кризисных явлений в глобальной и национальной экономике проблемы совершенствования управления железнодорожным транспортом (компанией ОАО «РЖД») следует решать прежде всего на интеграционной основе, обеспечивая высокую степень управляемости бизнес-единицами. Нужно учитывать объективную технологическую взаимосвязь важнейших бизнес-процессов, преодолевать нарастающие дисбалансы их функционирования, исходить из установки на систематический рост капитализации корпоративного бизнеса и снижение трансакционных издержек.

[1] Руководство финансовыми делами общества было возложено на совет управления, насчитывавший 20 членов, которые входили в два равных по численности комитета: русский и парижский (фактическое руководство осуществлял последний, включавший в себя представителей европейских банков-инвесторов).

[2] К сожалению, реформаторами не был учтен негативный опыт преобразования другой естественной монополии, РАО «ЕЭС». Как известно, для этого была избрана радикальная и якобы безальтернативная абстрактная рыночная модель, отрицающая всякую вертикальную интеграцию в сфере производства электроэнергии, ее передачи и распределения. В результате резко сузились возможности перераспределения энергии при изменении пиковых нагрузок во времени, выросла аварийность из-за потери управляемости и высокой степени износа оборудования, увеличились потери электроэнергии в сетях, трансакционные издержки, продолжавшийся рост цен на энергию в 2005—2010 гг. сопровождался увеличением кредиторской задолженности за поставленную продукцию; наметились потенциальные диспропорции между составными частями электроэнергетического бизнеса.

[3] Шумов Л., Кривцов А. Железно российское АО // Финанс. 2003. № 17.

[4] Белова А. Конкуренция для нас далеко не на первом месте // Финанс. 2003. № 17.

[5] Вид грузовых и пассажирских перевозок, при котором пробег совершается по двум или нескольким дорогам. — Прим. ред.

[6] Якутин Ю. В. Сфера транспортных услуг: стратегические и программные аспекты совершенствования // Менеджмент и бизнес-администрирование. 2010. № 4.

[7] Ведомости. Форум, апрель 2008 г. С. 21.

Опубликовано в журнале:

«Отечественные записки» 2013, №3(54)

Мировой рынок стали: 5-12 декабря 2013 г.

Традиционно в первой половине декабря покупательская активность растет, так как потребители стремятся заключить сделки до начала длительной праздничной паузы. Но в текущем году воздействие этого фактора выглядит весьма слабым. Спрос на сталепродукцию повсеместно ограничен, а цены меняются, в основном, лишь под влиянием колебаний в стоимости сырья. Очевидно, надежды металлургов на повышение котировок отодвигаются на январь-февраль.

Полуфабрикаты

На ближневосточном рынке заготовок в начале декабря наблюдался слабый уровень потребительского спроса. Интерес к приобретению заготовок из СНГ проявляли, в основном, турецкие и египетские прокатчики. Компании из Саудовской Аравии на рынке пока отсутствуют, хотя металлурги не теряют надежды на возобновление сделок на этом направлении до начала праздников.

Пока намечающееся повышение цен на металлолом в Турции не оказало никакого воздействия на местный рынок полуфабрикатов. Стоимость январских заготовок украинского и российского производства составляет около $500-505/т FOB, а на условиях 100%-ной предоплаты цены, как правило, не превышают $495-500/т. В самой Турции продукция местного происхождения предлагается по $520-530/т EXW, т.е. на тех же условиях, что и в первых числах декабря.

Впрочем, металлурги рассчитывают на то, что во второй половине текущего месяца цены как на лом, так и на заготовки пойдут вверх. В связи с этим предложения на февраль поступают, как минимум, по $510/т FOB.

В Восточной Азии интерес прокатчиков к приобретению заготовок остается низким, а металлолом в последнее время, скорее, снижается в цене. Тем не менее, на региональном рынке полуфабрикатов произошел небольшой рост котировок, вызванный подорожанием китайской продукции. Если ранее китайцы были готовы продавать заготовки по $520/т CFR, то теперь их предложения, в основном, находятся в интервале $525-535/т.

Примерно, на том же уровне котируются и российские полуфабрикаты, которые приобретаются в относительно небольших объемах филиппинскими и тайванскими прокатчиками. В то же время, собственно тайванские и корейские компании, предлагающие заготовки на экспорт не дешевле $545-550/т, остаются вне рынка.

Производители слябов из стран СНГ смогли полностью распродать декабрьскую продукцию, хотя для этого им пришлось пойти на небольшие уступки как на Дальнем Востоке, так и в Европе. Котировки в последнее время, как правило, не выходили за пределы интервала $460-480/т FOB. Тем не менее, на январь поставщики готовят повышение, как минимум, на $10-15/т вследствие улучшения обстановки на рынке горячего проката.

Конструкционная сталь

Хотя в странах Ближнего Востока зима является, скорее, благоприятным временем для строительства, спрос на длинномерный прокат в большинстве стран региона в начале декабря сократился. Для турецких производителей, фактически, единственной отдушиной стал Египет, где местные производители в конце ноября взвинтили цены на текущий месяц, а трейдеры поэтому охотно приобретают импортную арматуру. При этом, котировки на нее могут доходить до $595/т FOB – больше, чем на любом другом направлении.

Как правило, стоимость турецкой арматуры на внешних рынках не превышает $585-590/т, а покупатели в ОАЭ выставляют встречные предложения из расчета менее $580/т. В целом интерес к турецкой продукции в Эмиратах резко упал из-за наличия на местном рынке недорогого проката местных производителей и катарской Qatar Steel.

Не проявляют особого интереса к закупкам турецкой арматуры и ливанские компании, предпочитающие заключать сделки с китайскими и украинскими поставщиками. Украинские экспортеры в последнее время проявляют повышенную активность в Ливане и некоторых других странах региона, предлагая арматуру по $555-565/т FOB. Для Ирака цены, правда, могут превышать $590/т, но сделок на этом направлении практически нет. Катанка, как и ранее, находится в интервале $560-580/т для всех направлений, кроме Европы, где она достигает $600-605/т DAP.

Китайские металлурги так и не смогли повысить котировки на длинномерный прокат в странах Восточной Азии. Для ближневосточных покупателей стоимость их продукции даже несколько уменьшилась и составляет $530-555/т CFR. К этому уровню приблизился и Белорусский МЗ, удешевивший арматуру до $540/т FOB с предоплатой.

Европейские компании приподняли цены на длинномерный прокат, реагируя на увеличение стоимости лома. При этом, слабый спрос компенсируется ограничением объема предложения. В этом году мини-заводы планируют более продолжительные «каникулы», чем обычно.

При экспортных поставках котировки на южноевропейскую арматуру остались теми же – 460-465 евро/т FOB, но для потребителей эта продукция фактически подорожала вследствие роста курса евро. Впрочем, по этой же причине рынки таких стран, как Германия и Польша, стали более доступными для турецких производителей катанки и арматуры.

Листовая сталь

На восточноазиатском рынке в последнюю неделю произошло небольшое повышение котировок на горячий прокат, творцами которого стали, прежде всего, индийские, японские и корейские компании, поднявшие цены на $5-10 за т. В частности, индийские г/к рулоны теперь предлагаются покупателям в Юго-Восточной Азии по $560-570/т CFR против $550-560/т в октябре-ноябре. Благодаря этому металлурги из Японии и Кореи смогли довести стоимость продукции до $560-570/т FOB, а также убрать с рынка дешевый горячий прокат, продававшийся в конце ноября и первых числах декабря по $540/т и менее.

В то же время, говорить о переломе еще рано. Реальный спрос на листовую сталь в странах региона остается ограниченным. Кроме того, прекратился рост цен на китайскую продукцию. Котировки на внутреннем рынке стангируют вследствие избытка предложения и нежелания местных дистрибуторов наращивать складские запасы, а экспортные котировки на г/к рулоны так и не смогли выйти за пределы интервала $525-535/т FOB. Металлурги, правда, рассчитывают на подъем в январе, но сомнительно, что в нынешних условиях он окажется значительным.

В большинстве стран Ближнего Востока наступило затишье. Ни дистрибуторы, ни конечные потребители не проявляют особой активности, так что желанного для поставщиков повышения котировок не произошло. Украинские производители попытались поднять цены на г/к рулоны по январским контрактам до $540/т FOB, но в действительности сделки с турецкими покупателями заключались на уровне $525-535/т. Впрочем, по сравнению с ценами предыдущего месяца ($510-525/т) это вполне приемлемый результат.

В самой Турции повышение котировок на горячий прокат, продолжавшееся с конца октября, приостановилось. Производители зафиксировали цены порядка $585-600/т EXW по февральским контрактам. В этой связи предложения российских компаний, поступающие на уровне $565-595/т CFR, успеха не имеют. В то же время, некоторые турецкие дистрибуторы в начале декабря приобретали восточноевропейский материал по ценам, несколько превышающим $570/т CFR.

Европейские компании, объявив о подъеме котировок по январским контрактам, столкнулись с рядом трудностей. Прежде всего, из-за слабости региональной экономики конечное потребление стальной продукции остается относительно небольшим. Поэтому дистрибуторы воздерживаются от крупных закупок с поставкой в первом квартале 2014 года. Кроме того, повышение курса евро по отношению к доллару привело к снижению стоимости импорта для европейских покупателей. В частности, украинские г/к рулоны обходятся польским клиентам в 410-415 евро/т DAP, а прокат из России, Индии и Турции поставляется в Италию по 425-430 евро/т DAP. Вследствие этого некоторые восточноевропейские производители пошли на уступки, сбавив цены на 5-20 евро/т по сравнению с началом декабря, до 410-450 евро/т EXW.

Специальные сорта стали

На мировом рынке нержавеющей стали наступило затишье. Цены на эту продукцию стабильны как в Восточной Азии, так и в Европе. В частности, стоимость нержавеющего холодного проката 304 2В на азиатском рынке находится в пределах $2300-2450/т CFR, а европейские металлурги предлагают аналогичный материал примерно по 2050-2100 евро/т EXW. Существенных изменений в ближайшем будущем не предполагается.

Азиатские производители нержавеющей стали, при этом, полагают, что спрос на их продукцию начнет расти уже в январе. В то же время, на европейском рынке стагнация может продлиться практически до конца зимы.

Металлолом

На рынке лома в последнее время расширяется разрыв между ценами спроса и предложения. В декабре цены повысились в США на $20-35 за т, а в странах Евросоюза – на 10-15 евро за т, так что экспортеры настаивают на увеличении котировок. Однако хотя в их пользу«играют» такие факторы как ограниченный объем предложения и рост затрат на доставку, восточноазиатские и турецкие меткомпании пока успешно противостоят этой тенденции. Благодаря наличию достаточных запасов сырья они могут позволить себе некоторую паузу.

В Турции сообщалось о заключении сделок на поставку американского лома HMS № 1&2 (80:20) более чем по $395/т CFR, но, как правило, котировки на данный материал пока что не превышают $390-395/т при минимальном спросе. Российский лом 3А предлагается более чем по $380/т, а украинский – примерно по $375/т, но турецкие потребители пока что воздерживаются от закупок на этих условиях. Впрочем, трейдеры пока не форсируют события, рассчитывая осуществить продажи в начале второй половины декабря, непосредственно перед праздничной паузой.

В Азии на уступки пошли как американские, так и японские поставщики. Цены на американский лом HMS № 1&2 (80:20) на Тайване опустились до около $370/т CFR по сравнению с $370-375/т в начале месяца. Японский материал Н2 снизился в некоторых случаях до менее $360/т FOB из-за удешевления иены к доллару.

Виктор Тарнавский

Заявка на рост

Производители плоского проката в странах Восточной Азии приступают к повышению цен

В начале декабря обстановка на дальневосточном рынке стали начала меняться к лучшему. Потребители приступили к закупкам стальной продукции с поставкой в феврале, после Нового года по китайскому календарю (30 января). Спрос на плоский прокат постепенно растет, а производители получили возможность для повышения котировок в размере до $10 за т по сравнению с концом ноября.

Японские компании предлагают горячекатаные рулоны в страны Юго-Восточной Азии по $560-570 за т FOB против $550-560 за т двумя неделями ранее. При этом, если в конце ноября и в первых числах декабря японские металлурги были готовы продавать горячий прокат в Индию и страны Ближнего Востока всего лишь по $530-540 за т FOB, то теперь минимальный уровень цен составляет $550 за т FOB.

Подтянули вверх котировки и корейские экспортеры. Ранее Posco и Hyundai Steel не исключали удешевления горячекатаных рулонов по некоторым контрактам до менее $540 за т FOB, но ближе к концу первой декады декабря цены окончательно укрепились в интервале $550-560 за т FOB. Примерно на таком же уровне выставляют на продажу аналогичную продукцию и тайванские металлурги.

Безусловно, эта тенденция вряд ли получила бы развитие, если бы ее не поддержали поставщики из Индии и Китая. Индийские компании, как и их японские коллеги, в декабре увеличили стоимость горячекатаных рулонов на $10 за т по сравнению с предыдущим месяцем, до $560-570 за т CFR при поставках в страны Юго-Восточной Азии. Китайцы пока что действуют не так согласованно. Одни компании в начале декабря подняли котировки на горячий прокат до $530-540 за т FOB, но другие пошли на незначительные уступки и готовы продавать его по $520-525 за т FOB. Впрочем, ожидается, что в ближайшее время китайские экспортеры будут повышать цены, чтобы компенсировать декабрьское подорожание железной руды.

Более сложной выглядит ситуация на региональном рынке толстолистовой стали. Экспортные котировки на китайский материал не превышают $515-530 за т FOB, и повышение их проблематично. Хотя в Китае судостроительная промышленность в этом году возобновила подъем, в Корее отрасль так и не вышла из глубокого кризиса. За первые десять месяцев текущего года корейские компании импортировали немногим более 1,6 млн. т толстолистовой стали, на 42% меньше, чем в тот же период годичной давности.

В целом ожидания большинства производителей достаточно благоприятны. По их мнению, декабрь будет достаточно спокойным месяцем, но в январе прогнозируется подъем на $20-30 за т. Однако в реальности этот рост может оказаться меньше ожидаемого из-за избытка предложения. Китайский экспорт стальной продукции составил в ноябре 5,00 млн. т, а за январь-ноябрь объем внешних поставок почти достиг 57 млн. т, что на 12% больше, чем год назад. Японский экспорт увеличился по итогам января-октября на 4,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 36,2 млн. т.

При этом, китайские, японские и корейские металлурги наращивают поставки, прежде всего, в страны Юго-Восточной Азии, где подавляют развитие региональной сталелитейной отрасли. По оценкам SEASI – Института стали стран АСЕАН, уровень загрузки мощностей в металлургической промышленности региона, сократился в этом году до менее 50%. Это приводит к росту протекционистских настроений и повышает вероятность введения в государствах Юго-Восточной Азии антидемпинговых пошлин на китайский и корейский прокат. Японская продукция, как правило, относится к верхнему ценовому уровню и поэтому под обвинения в демпинге никак не попадает.

Виктор Тарнавский

Арматурный потолок

Цены на металлолом поднимаются, но медленнее, чем хотелось бы экспортерам

Если кто-то надеялся на достаточные объемы поставок металлолома этой зимой, то сейчас становится очевидным, что эти надежды, скорее всего, не оправдаются. Во всяком случае, американские металлургические компании, решившие пополнить запасы сырья в предпраздничный период, неожиданно столкнулись с дефицитом предложения. По словам наблюдателей, в распоряжении трейдеров не оказалось нужных объемов металлолома либо они их придерживают в расчете на более высокие цены в будущем.

Так или иначе, стоимость основных сортов лома в США в первую неделю декабря увеличилась, в среднем, на $20 за т. По данным Platts, котировки на шредированный материал в странах Среднего Запада впервые с марта превысили отметку $400 за длинную т (1016 кг) с доставкой на завод. Соответственно, экспортеры также настроены на повышение, которое ограничивается пока что лишь относительно низким спросом в странах-импортерах.

Турецкие компании, находившиеся вне рынка всю вторую половину ноября, в декабре возобновили закупки. Правда, на первых порах они приобретали, преимущественно, смешанные партии сравнительно небольшого объема. Котировки на материал HMS № 1&2 (80:20) европейского и американского происхождения, при этом, составляют, в среднем, $390-395 за т CFR, а лом 3А из России и Румынии приобретается по $380-385 за т CFR.

Рост и в том, и в другом случае пока что ограничивается $5 за т. Металлурги стараются удерживать цены на сырье, поскольку не в состоянии компенсировать его подорожание увеличением стоимости готовой продукции. Если лом в Турции сейчас находится примерно на том же уровне, что и месяц назад, то арматура и заготовки за это время немного подешевели. Причем, цены на турецкую арматуру в настоящее время поддерживают, в основном, активные закупки этой продукции египетскими компаниями, а этот фактор, очевидно, имеет краткосрочный характер.

Судя по всему, слабость регионального рынка длинномерного проката будет удерживать металлолом в Турции от существенного подорожания. При этом, точно такие же процессы происходят в настоящее время в странах Восточной Азии. Избыточные поставки дешевой китайской арматуры и катанки, а также стагнация в строительной отрасли большинства стран региона ограничивают пределы роста цены на металлолом.

Наиболее высокие в регионе темпы роста котировок на сырье демонстрирует Япония, где спрос на конструкционную сталь как раз очень высок, а объемы производства стали достигли максимального с 2008 года уровня. Компания Tokyo Steel Manufacturing, крупнейший покупатель лома в стране, в течение ноября пять раз повышала закупочные цены, хотя и не для всех своих заводов одновременно, а 3 декабря снова подняла их на $5 за т.

Соответственно, экспортные котировки на японский металлолом за последние два месяца выросли, в среднем, на 3 тыс. иен (около $29) за т. Правда, в последнюю неделю это нивелируется ослаблением иены по отношению к доллару. В начале декабря котировки японских трейдеров на уровне 37,5-38,5 тыс. иен за т FOB для материала Н2 соответствовали $367-377 за т, снизившись в долларовом исчислении более чем на $5 за т по сравнению с максимальным уровнем. Впрочем, корейская компания Hyundai Steel в конце ноября приобрела крупную партию японского лома Н2 по $362 за т FOB.

Вследствие некоторого понижения стоимости японского сырья в последнее время стабилизировался американский материал. Котировки на сорт HMS № 1 так и не превысили $410 за т CFR Корея, а HMS № 1&2 (80:20), поставляемый в контейнерах на Тайвань, остановился на отметке $370-375 за т CFR. Российские компании сбросили цены на 3А для корейских покупателей от $405 за т CFR и более до менее $400 за т и благодаря этому смогли нарастить объемы продаж.

В целом на мировом рынке металлолома сохраняется тенденция к повышению цен. Но пока не начнется подъем котировок на длинномерный прокат, поставщики сырья вряд ли смогут рассчитывать на значительную прибавку.

Виктор Тарнавский

Наконец-то, избавились!

Германский концерн ThyssenKrupp продал свой прокатный завод в США

Последний день осени текущего года стал окончанием долгого и крайне болезненного для ведущего промышленного концерна Германии ThyssenKrupp процесса по освобождению от убыточных сталелитейных активов в Северной Америке. Немецкая корпорация 30 ноября официально выступила с заявлением о продаже за $1,55 млрд. завода ThyssenKrupp Steel USA (TK Steel USA) в городе Калверт (штат Алабама) совместному предприятию, образованному двумя крупнейшими металлургическими компаниями мира ArcelorMittal и Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation (NSSMC).

Долгая история

Последние годы были далеко не самыми благополучными для одного из крупнейших немецких промышленных концернов ThyssenKrupp, который занимает ведущие позиции в Европе и мире по производству высоколегированной и листовой нержавеющей стали, металлообрабатывающих станков, лифтов и эскалаторов. Но в последнее время название ThyssenKrupp часто ассоциировалось не с выплавкой стали или выпуском лифтом, а со словами «стратегические ошибки», «многомиллиардные потери» и «коррупция». Провальные планы концерна по строительству суперсовременных металлургических производств в Бразилии и США (совокупной стоимостью порядка 10 млрд. евро), которое сопровождалось скандалами и обвинениями в коррупции, лишь подтверждали мнения экспертов о том, что ThyssenKrupp находится в глубоком кризисе.

Пришедшие в конце прошлого года в ThyssenKrupp новые руководители вместо обвиненных в «кумовстве» и «растратах», а затем и уволенных бывших топ-менеджеров компании, объявили о начале бизнес-перестройки. «Катастрофа с проектами в США и Бразилии показала, что наша культура руководства потерпела фиаско. «Кумовство» и «слепая преданность» значили для наших менеджеров в последнее время куда большее, чем успехи в бизнесе. А в руководстве компании сложилась атмосфера, которая привела к тому, что лояльность и личные связи ценились выше коммерческого успеха», – заявил тогда новоназначенный генеральный директор корпорации Генрих Гизингер. По решению нового руководства ThyssenKrupp оба новых сталелитейных завода в Бразилии и США были выставлены на продажу с целью погашения финансовых долгов компании на общую сумму в 6 млрд. евро.

Между тем, уже тогда, в конце прошлого года, было очевидно, что продать оба предприятия немцам будет очень не просто, особенно за те деньги, которые они хотели выручить в ходе этих сделок. Ведь стоимость заводов в условиях дальнейшего падения мировой металлургической отрасли снизилась более чем в два раза и оценивалась экспертами не более чем 4-5 млрд. евро за оба предприятия.

До сделки с ArcelorMittal и NSSMC завод TK Steel USA находился в состоянии продажи около 18 месяцев. В течение этого времени предприятием, выпускающим качественный плоский прокат для автомобильной промышленности, интересовались ArcelorMittal, японские Nippon Steel и JFE Steel, бразильская CSN, американские U.S. Steel и Nucor. Но дальше предварительных переговоров с представителями ThyssenKrupp дело не шло: некоторые потенциальные покупатели считали стоимость завода сильно завышенной, другие не могли понять, каким образом можно перестроить заложенную в американском подразделении бизнес-модель (поставка слябов из Бразилии в США для перекатки), которая после кризиса 2008 года стала генерировать порядка 1 млрд. евро убытков в год. А вторая по величине бразильская металлургическая компания Companhia Siderurgica Nacional (CSN), к примеру, заявила о том, что готова рассматривать только одновременную покупку обоих заводов ThyssenKrupp в Америке.

Теперь можно с уверенностью сказать, что TK Steel USA, который немецкая компания продавала полтора года, а до этого потратила на его строительство и ввод в эксплуатацию, как минимум, $5 млрд., наконец, ушел с молотка. В общей сложности для выхода на американский рынок (операцию, которую все эксперты назвали крайне неудачной) концерн израсходовал около $11,8 млрд, часть из которых ему пришлось просто списать. Скандальная история попыток ThyssenKrupp закрепиться в Америке стоила должностей трем топ-менеджерам компании.

В итоге корпорация ArcelorMittal, которая еще в январе текущего года официально подавала заявку на покупку предприятия за $1,5 млрд., и стала владельцем TK Steel USA, но не одна, а совместно с японской Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation (NSSMC). В рамках сделки совместное предприятие (СП) с участием этих компаний, в котором обеим сторонам принадлежит по 50% акций, заключило соглашение, в соответствии с которым завод в Алабаме в течение ближайших шести лет будет ежегодно покупать по 2 млн. т слябов с расположенного в Рио-де-Жанейро металлургического комплекса CSA, пока остающегося в собственности ThyssenKrupp и бразильской Vale. Тем не менее, покупатели и с той, и с другой стороны, очевидно, довольны этой сделкой. «Для ArcelorMittal это одна из важнейших стратегических сделок. Завод в Калверте – самый современный в мире… Опыт работы в СП с NSSMC в США у нас большой», – заметил в этой связи глава ArcelorMittal Лакшми Миттал.

Довольные покупатели

По данным британского издания «Financial Times», руководство ArcelorMittal и NSSMC абсолютно уверено в своей способности уже в ближайшее время обеспечить прибыльность бывшего американского актива ThyssenKrupp. Они рассчитывают, в первую очередь, на расширение спроса со стороны американских производителей автомобилей, которым это предприятие, собственно, и поставляет львиную долю своей продукции. Мощности завода в Калверте составляют 3,5 млн. т стальной продукции в год, включая линии горячей и холодной прокатки, линию по нанесению покрытия и отделочное оборудование.

Тем временем, генеральный директор ThyssenKrupp Генрих Гизингер так прокомментировал продажу завода TK Steel USA: «Мы нашли устойчивое решение для наших металлургических активов и в Южной Америке. Контракт на поставку слябов из Рио в Алабаму является первым важным шагом в разъединении двух металлургических заводов. Это решение позволит вывести CSA на безубыточный уровень производства в среднесрочной перспективе и является наилучшим доступным решением для завода в Южной Америке в настоящее время. Все остальные варианты не были финансово жизнеспособными».

Глава ArcelorMittal Лакшми Миттал, в свою очередь, подчеркнул, что купленный завод идеально дополнит существующие мощности компании в Северной и Южной Америке. По его словам, очередное приобретение корпорации в США не станет причиной роста общей задолженности ArcelorMittal и не повлияет на планы крупнейшей металлургической компании мира сократить свои финансовые обязательства перед банками до $15 млрд. в следующем году.

Ожидается, что сделка по покупке TK Steel USA будет закрыта в середине 2014 года. Оба участника совместного предприятия профинансируют половину этой операции пополам, а оставшуюся часть – за счет заемного капитала. Как уже отмечалось выше, сделка предусматривает шестилетний контракт на покупку 2 млн. т слябов в год у бразильского завода ThyssenKrupp (TK CSA) на базе рыночной формулы. При этом, TK CSA владеет опционом на продление данного соглашения еще на три года на более приемлемых условиях для СП по сравнению с первоначальным периодом.

Остальные слябы будут поставляться с бразильского и мексиканского заводов ArcelorMittal. Кроме того, операционный контроль над американским прокатным заводом будет осуществлять ArcelorMittal от имени совместного предприятия. Цены на поставляемые ArcelorMittal слябы будут определяться объемами, ценами и издержками всего совместного предприятия.

Что же касается все еще принадлежащего немцам бразильского завода CSA, то в отношении этого актива ThyssenKrupp приняла решение несколько изменить свою тактику и пока повременить с его продажей. По словам финансового директора ThyssenKrupp Гвидо Керкхоффа, компания намерена сконцентрировать усилия не на поиске покупателя для этого завода, а на повышении результатов его операционной деятельности.

В целом же, как сообщает ThyssenKrupp, компания намерена сократить количество профильных направлений своего бизнеса с восьми до пяти, причем производство стали, как предполагается, не будет основным направлением деятельности концерна и будет приносить ему лишь 30% выручки. Это связано с падением спроса на сталь на мировом и европейском рынках со стороны производителей автомобилей, бытовой техники, сектора машиностроения и строительной отрасли, что привело к падению цен на металлопродукцию и, соответственно, уменьшению маржи прибыли металлургических компаний. По всей вероятности, как отмечают аналитики, в своем металлургическом бизнесе ThyssenKrupp сфокусирует основное внимание, главным образом, на развитии европейских мощностей компании, которые производят высококачественную сталь и приносят концерну 25% прибыли.

По материалам Reuters, Nikkei, Platts, New York Times, «Металлоснабжение и сбыт»

Олег Зайцев

Сила инерции

Цены на стальную продукцию в США стабилизировались, но металлурги рассчитывают на новый подъем

Во второй половине ноября подъем цен на плоский прокат в США сменился стабилизацией. Производители, поднявшие котировки на горячекатаные рулоны до $675-685 за короткую т (в среднем, $750 за метрическую т) EXW, удовлетворились достигнутым результатом. Тем более, что спрос на листовую продукцию в стране находится на высоком уровне. По данным американского Institute for Supply Management, в ноябре в большинстве отраслей американской промышленности увеличивалось количество новых заказов. Дистрибуторы охотно заключали новые контракты с поставкой в январе.

По этой причине металлурги рассматривают нынешнюю стабильность как паузу перед новым повышением. При этом, по мнению ряда специалистов, очередное подорожание стальной продукции может быть анонсировано еще в декабре, еще до наступления праздничной паузы.

В середине ноября рост котировок на плоский прокат связывался некоторыми аналитиками с наконец-то состоявшейся продажей завода ThyssenKrupp Steel USA. Германская корпорация после почти двухлетних усилий нашла покупателя на свое прокатное предприятие в штате Алабама производительностью 5,3 млн. т листовой продукции в год в лице совместного предприятия Arcelor Mittal и Nippon Steel & Sumitomo Metal Industries. Партнеры, поделившие доли в соотношении 50:50 при оперативном контроле со стороны Arcelor Mittal, приобрели его за $1,55 млрд.

Предполагалось, что завод в Алабаме будет снабжаться американскими слябами, вследствие чего некие производственные мощности в США должны были быть переориентированы с выпуска готового проката на поставки полуфабрикатов. За счет этого объем предложения горячекатаных рулонов на американский рынок должен был сократиться, а цены на эту продукцию – возрасти. Однако в контракт было включено обязательство о ежегодном приобретении, как минимум, 2 млн. т слябов на бразильском комбинате CSA, который пока остается в собственности ThyssenKrupp. Остальное Arcelor Mittal планирует поставлять со своих заводов в Бразилии и Мексике. Так что, в этом отношении особых перемен на американском рынке плоского проката не ожидается.

Но и без этого американские металлурги настроены довольно оптимистично. По их оценкам, экономика страны продолжит свой рост и в 2014 году, так что можно будет рассчитывать на дальнейшее расширение спроса на плоский прокат.

Иная ситуация сложилась к настоящему времени на американском рынке длинномерного проката. Производителям этой продукции в ноябре удалось поднять цены всего лишь на $5-10 за т несмотря на подорожание металлолома на $20-40 за т и некоторое оживление в национальной строительной отрасли, где с сентября количество новых строек превышает показатели годичной давности.

Специалисты объясняют неудачи американских металлургов конкуренцией со стороны импортной продукции, чего практически нет в секторе плоского проката. Так, повышение цен на катанку в США выше $695-725 за метрическую т EXW блокируется поставками китайской продукции, стоимость которой не превышает $590-595 за т CFR. Арматура продается в США примерно по $700-710 за метрическую т EXW, но дистрибуторы проявляют повышенный интерес к более дешевому импорту.

При этом, несмотря на то, что в декабре Комиссия по международной торговле США (ITC) должна вынести вердикт в отношении арматуры из Турции и Мексики, многие американские компании продолжают приобретать в больших количествах турецкий материал по $615-630 за т CFR. Впрочем, если ITC, вопреки ожиданиям, установит высокое значение демпинговой маржи, заменить турецких коллег готовы поставщики из других стран. За последний месяц сообщалось о закупках в США арматуры из Японии, Кореи, Испании и Португалии по ценам порядка $620-630 за т CFR.

В принципе, на фоне депрессии в других регионах, американский рынок стали производит благоприятное впечатление. Но конкуренция со стороны зарубежных поставщиков может сорвать дальнейшее подорожание проката в США несмотря на все усилия ITC.

Виктор Тарнавский

Мировой рынок стали: 28 ноября – 5 декабря 2013 г.

К началу декабря обстановка на мировом рынке стали в целом стабилизировались. Котировки на одни виды сталепродукции за последнюю неделю незначительно уменьшились, на другие – так же незначительно возросли. Впереди еще ожидаются две относительно активные недели, но в целом объемы продаж скоро начнут падать в преддверии праздников. Судя по всему, котировки в ближайшие месяц-полтора сохранят свою стабильность. Первый квартал традиционно является периодом роста, но нынешнее соотношение спроса и предложения не благоприятствует подъемам.

Полуфабрикаты

Производители заготовок в СНГ, очевидно, намерены сохранить на декабрь цены, соответствующие концу предыдущего месяца. В последнюю неделю контракты заключались на уровне $500-505/т FOB, попытки производителей довести котировки до $510/т успехом не увенчались.

Хотя металлурги больше настроены на повышение, на самом деле, обстановка на ближневосточном рынке заготовок складывается для них не очень благоприятно. В начале декабря подешевели полуфабрикаты в Турции. Их стоимость не превышает $520-530/т EXW, а встречные предложения со стороны турецких прокатчиков поступают украинским и российским производителям на уровне $490-500/т FOB. При этом, спрос на полуфабрикаты в Саудовской Аравии и Египте характеризируется трейдерами как относительно низкий.

В текущем месяце участники рынка, к тому же, могут столкнуться с проблемой избытка предложения. Хотя «Электросталь» прекратила экспортные поставки заготовок, их увеличивает Донецкий ЭМЗ. Кроме того, завершили ремонты Оскольский ЭМК и Белорусский МЗ, а «НЛМК-Калуга» намерен отправить часть произведенной продукции на экспорт.

В Восточной Азии корейские и тайванские компании удерживают цены на заготовки на уровне $550-555/т CFR, но эти котировки уже не соответствуют рыночному уровню. Прокатчики в Таиланде и на Филиппинах в ноябре пополнили запасы полуфабрикатов и поэтому резко снизили активность. Спрос есть только на китайские заготовки, стоимость которых варьируется от $520 до $535/т. Вне рынка находятся даже российские компании, сбросившие цены до $530/т CFR. Заготовки в странах региона и дальше будут дешеветь.

Участники рынка товарных слябов считают, что недавняя покупка завода ThyssenKrupp USA консорциумом ArcelorMittal и Nippon Steel & Sumitomo поможет стабилизировать региональный рынок полуфабрикатов, и сократит обороты на нем. Ранее ThyssenKrupp USA действовал по принципу «то густо, то пусто», выходя на рынок лишь при приемлемом соотношении цен на слябы и прокат. Теперь же большая часть поставок будет идти на завод с предприятий Arcelor Mittal в Бразилии и Мексике.

Тем временем, несмотря на недавний рост цен на плоский прокат в США, бразильские производители слябов никак не могут добиться повышения котировок хотя бы до $520/т FOB. Американские прокатчики выставляют встречные предложения по $500/т и менее.

Конструкционная сталь

В Турции в последнее время сократился спрос на конструкционную сталь. Отчасти это объясняется воздействием сезонного фактора, отчасти – колебаниями валютного курса лиры, заставляющими потребителей проявлять осторожность. При этом, многие поставщики сбавили цены, чтобы стимулировать сбыт в конце года, так что стоимость арматуры в стране сократилась до $580-590/т EXW, потеряв за неделю порядка $5-10 за т.

В то же время, на внешних рынках турецкие металлурги смогли укрепить свои позиции за счет Египта. Местные компании в начале декабря снова подняли цены на арматуру, а правительство решило не вводить защитные пошлины на этот вид проката, так что египетские дистрибуторы активно скупают турецкий материал по ценам, доходящим до $600/т FOB. На других рынках сбыта котировки, впрочем, существенно ниже и составляют не более $580-590/т.

Китайская продукция за последнее время не изменилась в цене. Котировки на арматуру и катанку остаются в интервале $535-555/т CFR Ливан, а вот украинский длинномерный прокат подешевел. Угроза введения антидемпинговых пошлин на украинскую арматуру в России заставила производителей обратить внимание на страны Ближнего Востока. Однако цены при этом, как правило, не превышают $555-565/т FOB. Катанка варьирует в интервале $560-580/т, но сейчас вне рынка находятся израильские покупатели, обычно получающие этот материал по самой низкой цене.

Европейские компании в начале декабря продолжили повышение внутренних и экспортных котировок, стремясь за счет этого компенсировать ожидаемое подорожание металлолома. Однако из-за низкого спроса рост котировок ограничился 5 евро за т. Стоимость южноевропейской арматуры на внешних рынках находится в настоящее время на уровне 460-465 евро/т, но алжирские компании, закупившие достаточно значительные объемы этой продукции во второй половине ноября, уже не проявляют к ней прежнего интереса.

Листовая сталь

Китайские компании в начале декабря сделали очередную попытку повышения экспортных котировок, но успеха добились только производители оцинкованной стали, увеличивших стоимость своей продукции на $10/т благодаря сокращению объема предложения. Цены на горячий прокат прибавили лишь в минимальной степени, до $5 за т. Так, сделки с материалом SS400 заключались в начале декабря на уровне $525-540/т FOB по сравнению с $520-535/т неделей ранее. В то же время, толстолистовая сталь даже слегка подешевела из-за слабого спроса.

Впрочем, потребители в странах Восточной Азии не проявляют активности. Как правило, они стремятся сократить складские запасы в конце года. Кроме того, на региональном рынке достаточно велик объем предложения китайской, индийской, японской продукции. Относительно низкие курсы национальных валют позволяют индийским и японским металлургам предлагать горячий прокат достаточно дешево. В частности, в конце ноября – начале декабря котировки на продукцию индийского производства могли опускаться до $520-530/т FOB, а японского и корейского – $530-535/т.

Региональные производители надеются, что в обозримом будущем котировки на плоский прокат в Азии больше не понизятся. Этому будут способствовать, в частности, такие факторы как высокие цены на железную руду и стабильный спрос на внутреннем рынке Китая. Однако вследствие избытка предложения рост цен по сравнению с текущим уровнем выглядит маловероятным, по меньшей мере, до февраля.

В странах Ближнего Востока сохраняется низкий спрос на плоский прокат. Вследствие этого ни потребители, ни поставщики продукции не проявляют особой активности, а цены относительно постоянны. В Персидском заливе котировки на индийский и китайский горячий прокат с октября не выходят за пределы интервала $560-570/т CFR. Правда, по данным дистрибуторов, в начале декабря на региональном рынке появились предложения со стороны украинских экспортеров по ценам ниже $560/т.

Производители плоского проката из СНГ, начав продажи январской продукции, в целом слегка повысили котировки по сравнению с предыдущим месяцем. Украинские г/к рулоны предлагаются в Турцию по $515-530/т FOB, а российская продукция достигает $540/т. Впрочем, турецкие металлурги и сами стремятся поднять котировки на горячий прокат, предлагая февральскую продукцию уже по $600/т EXW.

На европейском рынке спрос на плоский прокат в начале декабря резко упал. Хотя до конца года остался почти месяц. Большинство покупателей уже приостановили сделки. При этом, реальное потребление в регионе остается крайне низким. Тем не менее, большинство меткомпаний анонсировали повышение котировок на продукцию с поставкой в первом квартале будущего года. По данным трейдеров, о подъеме на 30 евро/т и более, как сообщалось в начале ноября, речи больше не идет, но на подорожание в пределах 10-15 евро/т металлурги рассчитывают.

Котировки на январский горячий прокат в Европе, тем временем, варьируют в пределах от 420 до более 460 евро/т EXW. Впрочем, польские компании могут приобретать украинскую продукцию, которая котируется менее чем по 415 евро/т DAP, а итальянские – индийскую и российскую по 425-430 евро/т CFR.

Специальные сорта стали

Большинство производителей нержавеющей стали в странах Восточной Азии не меняли экспортные котировки в декабре. С соответствующими заявлениями выступили, в частности, ведущие китайские и тайванские компании, корейская Posco и японская NSSC. Тем не менее, по данным трейдеров, стоимость холоднокатаных нержавеющих рулонов 304 2В продолжила снижаться, опустившись до около $2300-2450/т CFR. По мнению аналитиков, рынок теперь начнет восстанавливаться только в феврале.

В Европе меткомпании настроены вполне оптимистично. Покупатели приняли незначительное повышение доплаты за легирующие элементы в декабре, а базовые цены на нержавейку, судя по всему, останутся неизменными до конца первого квартала. При этом, удовлетворившись минимальным подорожанием своей продукции, металлурги получили рост заказов на январь и февраль.

Металлолом

На турецком рынке в начале декабря возобновились сделки. Турецкие компании начали закупки и тем самым способствовали повышению цен на сырье. Экспортеры настроены решительно, учитывая ожидаемое в декабре подорожание лома в США и ЕС. Так, предложения на американский материал HMS № 1&2 (80:20) поступают на уровне $395-400/т CFR, хотя при заключении реальных сделок цены были ниже $395 за т. Европейские трейдеры котируют аналогичный лом по $390-395/т CFR. Кроме того, отдельные сделки осуществляли российские и украинские экспортеры. Стоимость лома 3А при этом находилась соответственно чуть выше и несколько ниже отметки $380/т CFR.

В азиатских странах пока без изменений. Котировки на российский лом 3А опустились до менее $400/т CFR Корея при заключении сделок. Японские и американские трейдеры остаются на прежних позициях.

Виктор Тарнавский

Посткризисные перспективы стройсектора: Азия (ч.2)

В 2013-2018 гг. в группе стран Юго-восточной Азии, большая часть которых входит в объединение ASEAN, ожидается самый быстрый прирост инвестиций в строительство – на уровне Китая, или выше.

В ближайшие 5 лет в объединеним ASEAN (Бруней, Вьетнам, Индонезия, Камбоджа, Лаос, Малайзия, Мьянма, Сингапур, Таиланд и Филиппины) ожидается самый быстрый прирост инвестиций в строительство. Если самые сильные экономически страны региона – как развитые, так и развивающиеся (Япония, Южная Корея, Тайвань) сохранят ведущие позиции по объемам строительного рынка, то лидерство в динамике развития переходит к новому поколению «азиатских тигров» – Индонезии, Вьетнаму и Филиппинам.

Таиланд

Расходы на строительство в минувшем году составили $ 30,3 млрд. На следующее пятилетие прогнозируется рост в 3,4%. Во многом стройотрасль опирается на необходимость реконструкции инфраструктуры после наводнений 2011 г. На данный сектор приходится половина всех расходов на строительство в 2012 г., доля жилого и нежилого сектора значительно ниже.

В частности, правительство реализует программу по расширению линий общественного транспорта в Бангкоке на 400 км, а также по улучшению транспортного сообщения с соседними городами и поселками, чтобы стимулировать там спрос на жилье.

К слову, рост ввода нового жилья, как ожидается, будет расти вследствие активизации частных застройщиков – при условии стабильной экономической ситуации в стране. Вместе с тем, если в стране затянется начавшийся осенью 2013 г. период политического противостояния, это может привести к замораживанию крупных инвестиционных проектов в строительной отрасли.

Коммерческий сектор строительства получит поддержку от проведения в стране саммита ASEAN в 2015 г., в ходе которого планируется создание экономического сообщества блока – AEC (ASEAN Economic Community).

Сингапур

Расходы на строительство в 2012 г. составили $ 20,4 млрд. и, по прогнозам, будут расти на 3,5% ежегодно в течение ближайшие пяти лет. Доли жилого и нежилого сектора на рынке доминируют и примерно равны, а расходы на инфраструктуру отстают. Именно в этом сегменте ожидается наибольший прирост объемов работ в долгосрочной перспективе – до 6% годовых.

В числе основных проектов – линии скоростного движения, обновление портовой инфраструктуры и городского водоснабжения.

Малайзия

В 2012 г. расходы на строительство составили $ 17,6 млрд. По прогнозам, рынок будет расти на 4,5% в год в ближайшие пять лет. Расходы на нежилой сектор в стране доминируют, на втором месте – жилье, расходы на инфраструктуру значительно меньше.

Однако в будущем инфраструктура будет играть более важную роль. Для поддержания экономического роста инициируются долгосрочные проекты в рамках Программы экономической трансформации. В частности, планируется развитие транспортных коридоров и строительство возобновляемых источников энергии. Значительная часть расходов на инфраструктуру будет сформирована в партнерстве с частным сектором.

Филиппины

В 2012 г. $ 13,1 млрд. было потрачено на строительство в стране, на следующие пять лет прогнозируется средний рост на 3%. На рынке высока доля жилого сектора (более половины всех расходов на строительство) и инфраструктуры, и низка доля нежилого сектора.

После многих лет застоя, правительство планирует активизацию реализации крупных инфраструктурных проектов, в т.ч., в рамках государственно-частного партнерства. Требуют улучшения транспортная система в Маниле, системы водоснабжения и канализации. В городе Себу планируется строительство аэропорта, на севере страны – нескольких электростанций, на юге продолжает расширяться структура для горнодобывающей промышленности.

Важным фактором активности строительного сектора станет необходимость восстановления инфраструктуры, разрушенной в ноябре сильным тайфуном.

Вьетнам

Строительный рынок в стране за минувший год достиг объемов в $ 18,6 млрд., или примерно 20% ВВП страны. Ожидается, что расходы на строительство в ближайшее пятилетие будут расти до 7% процентов в год. На жилой сектор приходится более половины общих расходов на строительство, ниже доля инфраструктуры, а нежилой сектор составляет всего одну десятую от общего объема рынка.

В последние два года стройрынок переживал не лучшие времена в связи с дефицитом капитальных расходов, из-за чего ряд проектов был остановлен. В стране высокий спрос на доступное жилье, в то время как застройщики предпочитают проекты для покупателей в средней и высокой ценовой категориях. Проблемой остаются и высокие цены на землю, выросшие из-за спекулятивной активности на пике рынка.

Согласно долгосрочному прогнозу, инвестиции в инфраструктуру, особенно транспортную, будет одним из основных драйверов роста до конца десятилетия. Однако правительство, имея ограниченные возможности для финансирования больших проектов, будет искать возможности для привлечения средств из частных источников.

Использованы данные исследований IHS Global Insight и Aecom Asia Construction

Георгий Карпенко

Посткризисные перспективы стройсектора: Азия (ч.1)

Даже в период глобального экономического спада азиатский регион сохранил и укрепил роль самого быстрорастущего в мире строительного рынка. Увеличение внутреннего спроса и урбанизация населения остаются главными драйверами для его дальнейшего роста.

На рынок Азии уже сегодня приходится около трети глобальных объемов строительства, через 6 лет доля региона, согласно прогнозам, достигнет 45% (в настоящее время – 40%). Это означает, что расходы на строительные работы в Азии к 2020 г. составят $ 5 трлн., к 2025 г. – $ 6,7 трлн.

Как ожидается, в течение следующих 5 лет азиатские страны с развивающейся экономикой ежегодно будут инвестировать в инфраструктуру $ 16,5 млрд., до 6% общего объема ВВП этих стран. Преимуществами данного региона на глобальном строительном рынке являются более низкие капитальные затраты и доминирование госрасходов в финансировании крупных инфраструктурных проектов.

Расходы на строительство по странам в 2012 г. ($ млрд.)

После некоторого замедления строительной активности в 2012-2013 гг., вызванной стагнацией мировой экономики, азиатские государства будут наращивать объемы финансирования новых крупных проектов, ведь потребности в развитии инфраструктуры в Азии по-прежнему не удовлетворены. В ряде стран (Китай, Сингапур, Гонконг и Малайзия) правительства направляют значительные средства на строительство государственного жилья, чтобы снять социальную напряженность из-за высоких цен на недвижимость. Не стоит забывать и о таком факторе как выборы в ряде азиатских стран, в преддверии которых обычно вырастает объем госрасходов на строительство.

Во многих странах региона (Индонезии, Малайзии и Филиппинах), темпы прироста стройработ могут дополнительно ускориться благодаря возможности привлечения частных инвесторов. В Индии – наоборот, бюрократические преграды тормозят привлечение частных инвестиций в стройсектор, что сдерживает темпы развития потенциально очень емкого рынка.

Согласно предварительным оценкам, в 2013 г. рост строительного рынка Китая составит 8%, Индии – 5,75%, Японии – 1,5%. Прирост стройсектора в странах ASEAN ожидается на уровне 6%.

Китай

Строительная отрасль Китая традиционно была движущей силой быстрого экономического роста. В 2012 г. китайский стройсектор обеспечил до 19% ВВП страны. Расходы на строительство, по прогнозам, будут расти на 8% в год в ближайшие пять лет, выше среднего уровня по региону.

На инфраструктуру приходится 34% всех расходов в строительстве, жилой и нежилой сектора – 35 и 31% соответственно.

В целом, объем рынка страны ($1,25 трлн. в 2012 г.) составляет около 41 % от расходов на строительство в Азиатско-Тихоокеанского регионе.

В минувшем году в КНР отмечено сокращение капитальных расходов из-за ухудшения внешней конъюнктуры, охлаждения спроса на рынке недвижимости. Однако в текущем году с запуском второго плана стимулирования госрасходы вновь увеличиваются, поддерживая высокий спрос на жилье, промышленную и транспортную инфраструктуру.

Согласно среднесрочному прогнозу, расходы на строительство в секторе жилья и нежилых помещений останутся относительно стабильными, в то время как расходы на инфраструктуру будут расти быстрее (до 9% в год). В рамках очередной пятилетки на 2011-2015 гг. на эти цели выделено $526 млрд. Только в 2013 г. на расширение сети железных дорог, включая высокоскоростные ж/д линии между городами, будет ассигновано $ 85 млрд., больше, чем в любой другой стране мира. Кроме того, в стране активно продолжается строительство автомобильных дорог, аэропортов, морских портов и энергетической инфраструктуры. В долгосрочной перспективе рост урбанизации вновь поднимет темпы увеличения жилищного строительства.

Прогноз роста по секторам стройрынка КНР на период до 2018 г.:

Индия

На долю нежилого сектора приходится приходилось почти половина от общего объема расходов строительства в 2012 г. На инфраструктуру – около трети, и только менее четверти расходов составляет жилой сектор. В 2012 г. строительный рынок страны освоил $ 477 млрд., около 22% ВВП Индии.

При численности населения, сопоставимой с Китаем, индийский строительный сектор составляет лишь около одной трети стройрынка КНР. Это, с одной стороны, показывает огромный потенциал роста для Индии, с другой, демонстрирует типичные для страны проблемы – дефицит средств, неумение правительства стимулировать рост инвестиций и давление бюрократии.

Потенциал роста сектора оценивается в 9% ежегодно до 2018 г. Однако на фоне правительственного замораживания расходов реализация этого потенциала будет зависеть от возможности увеличения частного финансирования. В Дели надеются, что частные инвестиции в развитие инфраструктуры вырастут с 30% до 50% в течение ближайших пяти лет. Перспективными являются крупные проекты такие как промышленный коридор Дели – Мумбаи и Ченнаи – Бангалор. Страна требует ускорения развития инфраструктуры – расширения энергоснабжения, транспортного сообщения, ввода новых объектов торговой недвижимости.

Япония

В 2012 г. объем строительного рынка страны в минувшем году составил $490 млрд. Краткосрочный всплеск строительной деятельности в стране обусловлен работами по реконструкции инфраструктуры и жилого фонда, пострадавших от цунами и землетрясения. Природные катаклизмы обеспечат сектору стабильный рост расходов до 2018 г.

В целом же, учитывая демографическую стагнацию и консервативную денежно-кредитную политику, в долгосрочной перспективе японский стройсектор будет расти темпами в среднем не более 2-3% в год.

Важным для перспектив стройрынка фактором является энергетический курс страны. Если Япония откажется от использования ядерной энергии и закроет АЭС, это потребует инвестиций в создание компенсирующих мощностей.

Южная Корея

Страна, относящаяся к первому поколению «азиатских тигров», в последние годы снизила темпы роста, в т.ч., и в стройсекторе. С прогнозируемым в 2012-25 гг. среднегодовым приростом рынка в 3,5% страна находится в числе самых медленных в Азии. Причины те же, что и в Японии – падение рождаемости, замедление темпов экономического роста и сокращение государственных расходов на инфраструктуру.

В числе ключевых проектов инфраструктуры – начатое в конце сентября строительство нового международного терминала в международном аэропорту Инчхон (стоимость – $ 2,5 млрд.). На следующем этапе расширения главного международного аэропорта страны предполагает строительство второго транспортного центра и вспомогательной инфраструктуры ($ 2 млрд.).

Гонконг

Расходы на строительство в Гонконге составили $14,1 млрд. в 2012 г. и, по прогнозам, будут расти на 2,5% в год в ближайшие пять лет. Доли жилого и нежилого секторов примерно равны, в то время как расходы на инфраструктуру несколько меньше.

Правительство Гонконга сегодня ставит задачу увеличить высвобождение земель для строительства жилья, что позволит снять проблему высоких цен.

В долгосрочной перспективе, тем не менее, расходы на инфраструктуру будут расти опережающими темпами (около 3% годовых в течение следующих пяти лет). Инвестиции будут направлены на улучшение транспортного сообщения между Гонконгом и материковым Китаем.

Прогноз среднегодового роста по странам Азии до 2018 г.:

Георгий Карпенко

Использованы данные исследований IHS Global Insight и Aecom Asia Construction

Арабская экспансия

В странах Персидского залива продолжается ввод в строй новых металлургических мощностей

По данным Арабского союза производителей чугуна и стали (Arab Iron and Steel Union), к 2015 году спрос на стальную продукцию в странах Ближнего Востока и Северной Африки (без Турции и Ирана) составит около 50 млн. т в год. В то же время, с учетом реализуемых в настоящее время и перспективных проектов создания новых сталелитейных мощностей совокупное производство проката к 2015 в регионе достигнет порядка 35 млн. т, а недостающие 15 млн. т арабские страны вынуждены будут импортировать.

Новая стратегия в Персидском заливе

Конечно, члены Совета по сотрудничеству государств Персидского залива GCC (Саудовская Аравия, Объединенные Арабские Эмираты, Катар, Оман, Кувейт и Бахрейн) заинтересованы в сокращении объемов импорта металла и дальнейшем развитии собственной металлургии, способной в полной мере удовлетворять местных потребителей стальной продукции. По мнению специалистов Arab Iron and Steel Union, настала пора ограничить неконтролируемый рост мелких сталелитейных предприятий в государствах GCC, которые не выдерживают конкуренцию с более крупными производителями, а в ситуациях, близких к критическим, как показал глобальный кризис 2008 года, банкротятся и прекращают свое существование.

Будущее арабской металлургии, как утверждают в Arab Iron and Steel Union, заключается в совместном строительстве крупных и мощных металлургических комбинатов, а также развитии тех базовых отраслей, которые поддерживают и обеспечивают функционирование всего сталелитейного комплекса. Назрела необходимость выработки единой стратегии развития металлургии региона, включающей в себя укрупнение компаний, обмен технологиями и маркетинговой информацией, совместный импорт сырьевых материалов и совершенствование логистики.

Главным потребителем стальной продукции в странах GCC, бесспорно, продолжает оставаться строительный сектор, высокие темпы роста которого, собственно, и стимулируют строительство новых металлургических объектов в регионе. Так, к примеру, по данным Platts Steel Business Briefing, только строительство новых железнодорожных магистралей протяженностью 6-8 тыс. км, которые должны связать все шесть стран GCC к 2020 году, потребует инвестиций в размере порядка $100 млрд. В настоящее время в регионе отсутствуют предприятия по выпуску рельсов, и рассчитывать арабам приходится пока что, только на импорт, однако консультации с крупнейшими мировыми производителями рельсов они уже ведут. В общей сложности, GCC потребуется до 2020 года порядка 1 млн. т рельсов. Как утверждают в GCC, «новая железнодорожная сеть станет второй экономической революцией в регионе после нефти».

Это лишь один пример из множества строительных проектов, задекларированных в странах GCC на ближайшие несколько лет. Общая стоимость уже реализуемых в настоящее время и перспективных программ в строительном секторе государств Персидского залива исчисляется сотнями миллиардов долларов. Только Катар, к примеру, в преддверии Чемпионата мира по футболу 2022 года планирует построить метрополитен в Дохе, новые столичный аэропорт, морской порт, автомобильные и железнодорожные магистрали на общую сумму более $100 млрд. По оценкам экспертов, темпы роста строительной отрасли стран GCC в ближайшие пять лет будут составлять не менее 4-5% в год.

В этой связи можно говорить о наличии объективно обусловленных и благоприятных возможностей для вложения инвестиций в развитие металлургии в регионе GCC. Главными игроками здесь продолжают выступать Саудовская Аравия, ОАЭ и Катар. В этих странах в 2012 году, по данным World Steel Association (WSA) было выплавлено соответственно 5,203 млн., 2,408 млн. и 2,145 млн. т стали. При этом, производство металла в этих государствах последовательно росло в течение последних пяти лет даже несмотря на глобальный финансово-экономический кризис. А ОАЭ вообще предприняли достаточно мощный рывок: если в 2008 году в этой стране, по оценкам WSA, было выплавлено всего 90 тыс. т стали, то по итогам января-октября текущего года объем производства достиг 2,39 млн. т.

Не последнюю роль в росте выпуска стальной продукции в этих странах сыграл ввод в эксплуатацию новых металлургических мощностей. Останавливаться на достигнутом арабские металлурги вовсе не собираются. Так, по данным дубайской информационной компании MEED Projects, предоставляющей данные по проектам в главных отраслях экономики стран Ближнего Востока и Северной Африки (MENA), на сегодняшний день в металлургическом секторе на стадиях изучения, проектирования, тендерных процедур и собственно реализации находятся проекты на общую сумму в $18 млрд. За счет их предусматривается увеличить производство длинномерного проката в регионе до 28-30 млн. т к 2015 году. Это, по мнению экспертов, даст возможность удовлетворить растущий спрос на эту продукции за счет собственных мощностей и существенно минимизировать объемы ее импорта в страны GCC.

Главные проекты

Если говорить о конкретных проектах в арабской металлургии, то здесь тоже в лидерах ходят Саудовская Аравия, ОАЭ и Катар. Так, в Саудовской Аравии, которая по объему потребления стали (10-11 млн. т) и готового проката (9-10 млн. т) уступает на Ближнем Востоке только Ирану, все крупнейшие производители стальной продукции (Hadeed, Al-Tuwairqui, Al-Rajhi, South Steel Company, Al-Ittefaq и Al-Yamamah) ведут строительство дополнительных мощностей либо ищут средства для этого.

По мнению аналитиков, Саудовская Аравия является одним из самых привлекательных регионов для организации производства стали. В частности, она имеет удобное географическое положение (равноудаленность от Африки, Европы и Азии), более дешевые трудовые ресурсы по сравнению с Европой и Америкой, а также доступные и надежные источники энергии. На быстрорастущем саудовском рынке ежегодно появляется 2-3 проекта по строительству новых и расширению существующих мощностей в секторе черной металлургии.

Крупнейшая в стране диверсифицированная производственная корпорация Saudi Basic Industries Corporation (Sabic) анонсировала в середине текущего года строительство двух металлургических заводов для аффилированной с ней ведущей металлургической компании страны Hadeed. Мощность предприятия в Эль-Джубайле должна составить 1,5 млн. т, а в Рабиге – 1 млн. т в год. По словам представителей Sabic, корпорация уже достигла договорённости с министерством нефтяной промышленности страны об организации энергоснабжения новых заводов, возведение которых даст возможность создать около 2,5 тыс. новых рабочих мест. Общие инвестиции в этот проект составляют порядка $4.23 млрд.

Входящая в состав холдинга Al-Tuwairqi Group компания Arab Steel Company (ASCO) объявила о начале производства квадратной заготовки в первом квартале 2014 года, что даст возможность существенно сократить импорт полуфабрикатов. К концу текущего года предусматривается полностью завершить работы по установке двух 130-тых ЭДП (суммарно 1,9 млн. т), двух агрегатов «печь-ковш» аналогичного объема и сортовой МНЛЗ (1 млн. т). Сортамент будет представлен квадратной заготовкой сечением 150 мм и длиной 6-12 м. После запуска данного ЭСПК планируется установить сортовую МНЛЗ №2 (900 тыс. т), которая также будет производить круглую заготовку.

Новое предприятие по производству заготовки планирует построить еще одна сталелитейная компания из Саудовской Аравии Rajhi Steel с целью сократить импорт данной продукции, который, по словам маркетингового директора Rajhi Steel Фасала Бин Эдана, составляет сегодня не менее 1 млн. т в год.

В ОАЭ доминирующие позиции занимает компания Emirates Steel, которая планирует в ближайшее время довести свою долю на нем до 60%. Сделать это, по словам генерального директора Emirates Steel Саида Аль Ромайти, предусматривается за счет реализации третьего этапа расширения металлургического комплекса компании в городе Муссафах. Перечень работ по этому проекту включает строительство предприятия по прямому восстановлению железа (DRI), установку сталеплавильного оборудования, монтаж машины для непрерывного литья тонких слябов, а также полосового прокатного стана производительностью 1,4 млн. т. На реализацию всех работ по третьему этапу расширения мощностей Emirates Steel предусматривается направить $2,7 млрд. Кроме того, компания планирует пройти все процедуры по сертификации своей продукции для ее использования в ходе намеченного на ближайшее время строительства в ОАЭ атомных электростанций.

Как ожидается, все работы по третьему этапу будут завершены к четвертому кварталу 2014 года. После этого Emirates Steel Industries станет вторым среди стран GCC интегрированным производителем плоского проката. Пока этот сектор металлургической промышленности представлен в регионе (без учета Ирана) только саудовской компанией Hadeed. Ввод в строй новых мощностей Emirates Steel Industries по производству плоского проката даст возможность странам Персидского залива значительно сократить ввоз горячекатаных рулонов из-за пределов региона. После завершения мероприятий по третьему этапу расширения мощностей совокупная производительность Emirates Steel по выпуску стали, по предварительным оценкам, увеличится еще на 1,6 млн. т в год, до 3,5 млн. т.

Впрочем, за третьим этапом, как утверждает руководство Emirates Steel Industries, последует еще и четвертый. Он будет включать строительство двух DRI-модулей производительностью по 1,6 млн. т, сталеплавильного цеха (2,8 млн. т) для прокатки слябов, прокатного стана по выпуску высококачественных горячекатаных рулонов, холоднокатаного стана, установок по цинкованию и нанесению покрытий. Таким образом, по словам Саида Аль Ромайти, в течение ближайших двух лет компания станет ведущим в регионе GCC производителем как конструкционной, так и листовой стали. Широкий ассортимент продукции Emirates Steel от крупного сорта до качественных горячекатаных рулонов даст возможность удовлетворить стремительно растущий спрос на эту продукцию и снизить зависимость от ее импорта как в самих ОАЭ, так и в других странах GCC.

Еще одна ведущая металлургическая компания из Эмиратов Al Ghurair Iron & Steel (AGIS) анонсировала в середине текущего года планы по монтажу второй линии непрерывного цинкования мощностью 200 тыс. т в год. Производство на этой линии должно начаться в середине следующего года, а реализация данного проекта даст возможность довести производительность Al Ghurair Iron & Steel по выпуску оцинковки до 400 тыс. т в год.

Крупнейшая сталелитейная корпорация Катара Qatar Steel (QASCO) намерена полностью вывести из эксплуатации свои старые электроплавильные печи № 1 и 2 совокупной мощностью 600 тыс. т к 2015 году. Им на смену должен придти новый электросталеплавильный комплекс (ЭСПК) производительностью 1,1 млн. т. По словам представителя компании, приступить к горячим испытаниям планируется в середине декабря текущего года, а к коммерческому производству квадратной заготовки – в первом квартале 2014 года. Вывести оборудование на проектные показатели планируется в течение следующего года. Реализация данного проекта стоимостью $330 млн. позволит Qatar Steel увеличить выпуск стали до 3 млн. т в год, а также дополнительно продать на коммерческом рынке до 2015 года примерно 800 тыс. т заготовки.

В Омане сформировано совместное предприятие из инвесторов ОАЭ, Саудовской Аравии и Омана по строительству в этой стране современного металлургического завода стоимостью порядка $400 млн. По данным представителей компаний Al Suwaidi Group (ОАЭ), Al Tuwairqi Group (Саудовская Аравия) и Salalah Development Company (Оман), новое металлургическое предприятие в оманской провинции Дхофар будет выпускать порядка 1 млн. т стальной продукции в год, а его ввод в эксплуатацию запланирован на начало 2015 года.

Еще один сталелитейный завод в оманском городе Сохар планирует построить трейдинговая компания Moon Iron and Steel Company (MISCO, ОАЭ). Согласно ее пресс-релизу, завод будет оборудован ЭСПК (1,2 млн. т квадратной заготовки) и арматурным станом (700 тыс. т). Приступить к выпуску продукции планируется в сентябре 2015 года. Сумма инвестиций в проект оценивается в $270 млн. Контракт на предоставление кредита подписан с банком Bank Sohar (Оман), который также уполномочен привлечь синдицированный кредит в размере 40% капитала.

Индийская Jindal Steel & Power (JSPL) готовится запустить в эксплуатацию в начале следующего года новый завод по производству заготовки на объекте дочерней оманской компании Jindal Shadeed Iron & Steel, которую индусы приобрели в 2010 году и уже инвестировали в это предприятие $525 млн. Продукция с этого завода будет продаваться на региональном рынке, а также поступать на новый стан Jindal Shadeed по прокатке арматуры мощностью 1,4 млн. т, который должен быть введен в эксплуатацию в самое ближайшее время. Благодаря этому, как говорят в JSPL, компания Jindal Shadeed Iron & Steel из обычного поставщика брикетированного железа превратится в полноценного интегрированного производителя стальной продукции.

Наконец, в Бахрейне, который до последнего времени испытывал серьезный дефицит сталеплавильных мощностей и располагал только предприятием по производству окатышей, в текущем году состоялся запуск мини-завода по производству профилей и балок мощностью 850 тыс. т. Заказчиком выступила компания United Steel Company (Sulb), 51% акций которой принадлежит холдингу из Бахрейна Gulf United Steel Holding Company (Foulath), а остальные 49% – японскому производителю крупного профиля Yamato Kogyo. В дополнение к этому предприятию Sulb планирует ввести в эксплуатацию в 2014 году еще одну электродуговую печь производительностью 1 млн. т, что на базе мощностей по выпуску восстановленного железа (1,6 млн. т) даст возможность производить к началу 2015 года 500 тыс. т арматуры.

По материалам Arab Iron and Steel Union, Reuters, WSA, Gulf News, Platts Steel Business Briefing, Metal Bulletin, steelmillsoftheworld.com

Олег Зайцев

Почти без перемен

Итоги ноября на мировом рынке стали

В ноябре на мировом рынке стали не происходило существенных изменений. Цены на стальную продукцию на большинстве рынков изменились за месяц, в лучшем случае, не более чем на $10 за т. Правда, это изменение чаще всего происходило в сторону повышения. Ближе к концу года спрос на стальную продукцию увеличился, поскольку потребители начали заключать контракты на январь, когда они традиционно пополняют складские запасы. Кроме того, росту цен на прокат способствовала относительная дороговизна сырья – железной руды и металлолома. Тем не менее, серьезных предпосылок для долгосрочного повышения котировок на стальную продукцию сейчас нет.

Хронические проблемы

В ноябре медленный спад на мировом рынке стали сменился неуверенным повышением, связанным, прежде всего, с заключением январских контрактов. Однако, при этом, рост произошел, главным образом, там, где металлургические компании могли опираться на достаточно емкие внутренние рынки. Например, в течение месяца не менее $20 за т прибавили цены на плоский прокат в США, где при общем неудовлетворительном состоянии экономики на ходу такие отрасли как автомобилестроительная и нефтегазодобывающая. Оживился спрос на листовую сталь в Турции, где местным компаниям к концу ноября удалось вернуть котировки на уровень двухмесячной давности благодаря январским и февральским заказам дистрибуторов и конечных потребителей.

В то же время, не дала особого результата попытка европейских сталелитейных компаний поднять котировки на плоский прокат на январь сразу на 30-40 евро за т. В действительности при заключении декабрьских контрактов многие производители были вынуждены пойти на уступки, а ожидаемый рост цен в следующем месяце составит, по мнению специалистов, не более 10-15 евро за т.

Европейская экономика никак не может выйти из кризиса. Рост ВВП еврозоны в третьем квартале составил всего лишь 0,3%. Некоторое улучшение экономической ситуации в Испании было практически сведено на нет продолжающимся кризисом в Италии и падением практически до нуля темпов роста в Нидерландах и Франции. В половине стран региона по-прежнему увеличивается безработица, актуальной проблемой остается нехватка финансирования для средних и небольших компаний реального сектора экономики.

Все эксперты в последнее время дружно сулили Евросоюзу постепенный выход из кризиса в 2014 году. В частности, региональная металлургическая ассоциация Eurofer прогнозировала на будущий год 3%-ное расширение видимого потребления стальной продукции в ЕС после спада на 2% в 2013 году. Однако пока что смены негативной тенденции не наблюдается. Очевидно, в начале будущего года экономическая обстановка в регионе все еще будет оставаться сложной.

Пока не видно изменений к лучшему и в странах Ближнего Востока. К концу осени более-менее стабилизировалась внутренняя ситуация в Египте, но зато спад в ключевой для местных рынков стали строительной отрасли наблюдался в ОАЭ и Саудовской Аравии. Иран в ноябре относительно успешно провел переговоры по своей атомной программе с шестеркой международных посредников, но вопрос о снятии санкций с национальной экономики будет подниматься только через полгода. До этого времени поставки какой-либо стальной продукции в Иран будут затруднены, да и сам спрос на нее будет ограниченным.

Неблагоприятная конъюнктура в Иране, других странах Ближнего Востока, Европе привела к сокращению российского экспорта стали. Одновременно в ноябре спад наблюдался и на внутреннем российском рынке, причем, отнюдь не только в силу сезонных факторов. Вступление России в ВТО дало ощутимый рост импорта потребительских товаров и промышленной продукции, а правительство в условиях уменьшения доходов от нефтегазового импорта не поддержало внутренний рост посредством государственных инвестиций. Без прямой же поддержки государства российский частный бизнес обычно капиталовложениями не увлекается.

В Китае на ноябрь пришлась некоторая активизация внутреннего спроса, но ее оказалось недостаточно, чтобы поддержать цены на стальную продукцию. Тем более, что в том месяце среднедневная выплавка стали прибавила более 2% по сравнению с октябрем. Всего же по данным за первые десять месяцев текущего года в стране было произведено на 8,3% стали больше, чем в январе-октябре прошлого. Очевидно, в 2013 году в целом объем выпуска составит около 780 млн. т или немногим менее.

Безусловно, часть избыточной китайской стальной продукции отправляется на экспорт. Объем внешних поставок за январь-октябрь текущего года достиг 52,0 млн. т, что на 13,6% больше, чем за тот же период годичной давности. При этом, не только Китай увеличил в текущем году свой экспорт стали. Японские металлурги за те же десять месяцев продали за границу 36,2 млн. т стальной продукции, превысив показатели аналогичного периода годичной давности на 4,2%. По предварительным прогнозам, не менее 25% может прибавить в этом году и индийский экспорт.

Как для индийских, так и для японских металлургов немаловажным конкурентным преимуществом стало понижение курсов национальных валют по отношению к доллару. Однако если в Японии относительная слабость иены стимулировала подъем в экспортно ориентированной промышленности и способствовало увеличению производства стали до самого высокого уровня за последние пять лет, то в Индии, чья экономика сильнее зависит от критического импорта, произошел спад, негативно повлиявший и на темпы роста в металлургической промышленности.

Что дальше?

А дальше наступает декабрь, один из самых «тихих» месяцев на мировом рынке стали. К середине месяца спрос сойдет на нет, после чего наступит длительная праздничная пауза. Но даже и Китае, где Новый год будут отмечать 30 января, в течение ближайшего месяца рыночная активность так же будет ограниченной вследствие наступления зимнего спада в строительной и горнодобывающей отраслях. Тем не менее, металлургические компании могут рассчитывать на определенное повышение котировок по январским контрактам. Кроме того, высокие цены на сырье тоже будут способствовать относительной устойчивости стальной продукции.

Спотовые котировки на железную руду в Азии, вопреки прогнозам, так и не понизились к концу года. Стоимость 63,5%-ного концентрата в Китае с июля не опускается ниже $130 за т CFR, а в течение ноября постоянно находилась выше отметки $135 за т CFR. Дороговизна сырья объясняется, прежде всего, повышенным спросом со стороны Китая, где не только продолжает увеличиваться выплавка стали, но и затормозился рост местной добычи железной руды.

На протяжении последних двух месяцев постепенно поднимается в цене и металлолом. В Средиземноморье цены немного понизились во второй половине ноября вследствие неспособности турецких производителей стали добиться подорожания длинномерного проката на региональном рынке, но очевидно, что при первой же возможности рост котировок на сырье продолжится. Его инициаторами выступают страны-экспортеры – США, Япония, Германия, где из-за кризиса в промышленности сократились сборы лома. Впрочем, слабость рынка стали, очевидно, не даст металлолому подняться существенно выше отметки $400 за т CFR этой зимой.

Относительно низкий спрос на стальную продукцию, судя по всему, сохранится и в первой половине 2014 года, а то и дальше – пока не возобновится экономический рост в западных странах. В этой связи в очередной раз на первый план выходит вопрос об ограничении объемов выплавки стали. Китайское правительство в ноябре снова попыталось ввести в какие-то рамки национальную металлургическую отрасль. В провинции Хэбэй, где производится более четверти стальной продукции в стране, был начат демонтаж нескольких доменных печей и конвертеров. Власти заявляют о введении более жестких экологических стандартов в целях борьбы с загрязнением окружающей среды, которое действительно является в восточных провинциях Китая актуальнейшей проблемой.

Однако правительственный план предполагает выведение из строя до 80 млн. т годовых мощностей до 2017 года, в то время как в стране сейчас строятся металлургические предприятия совокупной производительностью порядка 90 млн. т в год. К тому же, все прежние программы ограничения выплавки стали в Китае неизменно срывались из-за саботажа со стороны местных властей. Поэтому можно предположить, что равновесие на китайском рынке стали наступит нескоро. Это будет обуславливать относительно низкие цены на металл и высокие – на железную руду.

Ряд государств решают проблему избытка предложения стальной продукции по-другому. В этом году резко возросло количество антидемпинговых исков, подаваемых против металлургов. К своему привычному инструменту защиты внутреннего рынка прибегли, в частности, США. Китайские и корейские компании опасаются воздвижения протекционистских барьеров на важнейшем для них рынке стран Юго-Восточной Азии. Все больше защитных мер по отношению к поставкам стальной продукции из Китая принимают страны Латинской Америки.

При этом, в последнее время антидемпинг все больше затрагивает массовые виды стальной продукции. Так, только двухнедельная пауза в работе американских государственных органов в первой половине октября помешала вынесению вердикта в расследовании, возбужденном против поставщиков арматуры из Турции и Мексики. «Приговор» по нему должен быть вынесен в первой половине декабря. В России также поднимается вопрос о введении антидемпинговых пошлин на арматуру, а под ударом в этот раз оказались украинские производители.

Конечно, в 2014 году нам, очевидно, не грозит такой вал антидемпинговых процессов, как на рубеже 90-х и 2000-х годов, но стремление некоторых стран защитить национальных производителей от иностранной конкуренции присутствует и оно весьма симптоматично. Возможно, после двух с лишним десятилетий глобализации в мировой экономике начались обратные процессы. Страны, чьи производители в силу тех или иных причин не смогли преуспеть в свободной глобальной конкуренции, стремятся сохранить свои промышленные отрасли, а вместе с ними – рабочие места и налоговые поступления в бюджет.

Таким образом, на мировом рынке стали продолжается период относительной стабильности. В целом в последние шесть месяцев колебания экспортных котировок на основных рынках происходили в весьма узком интервале. Так, например, средняя стоимость горячекатаных рулонов с июня по ноябрь варьировала в странах СНГ и Китае от немногим менее $500 до $550 за т FOB, в Японии и Корее – от $510 до $580 за т FOB, в Евросоюзе на внутреннем рынке – от 410 до 470 евро за т EXW. Котировки на турецкую арматуру в это время вообще не выходили за пределы интервала между $560 и $605 за т FOB. Судя по всему, цены не выйдут за пределы этих промежутков и в ближайшем будущем.

Виктор Тарнавский

Стальные рынки MENA: Иран возвращается

Нормализация отношений Ирана с Западом стабилизирует цены на энергоносители и значительно ускорит восстановление экономики Ближнего Востока. От восстановления одного из наиболее быстрорастущих в мире стальных рынков выиграет и Украина, некогда один из основных торговых партнеров страны.

Подписанное в Женеве соглашение между Тегераном и группой посредников «5+1» стало первым шагом в нормализации отношений Ирана с западным миром. Большая часть международных санкций все еще в силе, однако если Иран выполнит обещания по ограничению и увеличению «прозрачности» своей ядерной программы, в течение следующих 6 месяцев возможно полное снятие экономической блокады страны со стороны США и ЕС.

Уже в начале недели США разморозили часть активов Ирана на 8 миллиардов долларов, а ЕС снял запрет на страхование танкеров, перевозящих иранскую нефть, что дает возможность увеличить ее импорт рядом азиатских стран, в частности, Индией. Возобновление в будущем иранского экспорта нефти и газа на мировые рынки позволит снизить цены на них, что будет способствовать ускорению восстановления экономической активности во всем мире.

Быстрейшее урегулирование всех проблемных вопросов позволит экономике Ирана возобновить рост. Напомним, что в 2012 г. спад экономики страны составил около 2%, в 2013 г. ожидается снижение ВВП на 1,5%. По оценкам Белого дома, прямые экономические потери Ирана от резкого снижения продаж нефти составили порядка $80 млрд.

Курс местной валюты в конце прошлого года из-за санкций упал до 40000 риалов за американский доллар. Страна столкнулась с беспрецедентной инфляцией и дефицитом многих видов продукции, импортируемой из-за рубежа. Активность в промышленной сфере сильно упала, уровень безработицы достиг 25%. Курс риала несколько вырос до 30000 после выборов в июне этого года нового президента, которым стал Хасан Рухани, с которым избиратели связывали надежды, как оказалось, небеспочвенные, на потепление отношений с Западом.

Политическая оттепель должна принести и оживление стальному рынку, который более года находится в состоянии стагнации. Традиционно основными поставщиками сталепродукции в Иран выступают экспортеры из России, Украины, Турции, Индии и Казахстана. Однако за период действия международных санкций серьезно укрепил свои позиции Китай, который стал одной из немногих стран, который отказался от бойкота иранской продукции.

Хоть и в меньших объемах, КНР в 2013 г. продолжает закупки нефти у Ирана – от 350 до 450 тыс. баррелей сырой нефти в сутки, это больше, чем импорт вместе взятых Японии и Турции.

Кроме того, Китай также резко увеличил импорт иранской руды – поставки выросли на 36% за первые 8 месяцев 2013 г. (до 15 млн. т), что сделало Иран 4 по величине поставщиком этого сырья в Поднебесную.

В октябре 2013 г. Организация развития и модернизации горнорудной промышленности Ирана (IMIDRO) сообщила, что китайская корпорация МСС (Metallurgical Corporation of China Ltd) пообещала финансировать 7 металлургических проектов в ряде иранских провинций.

Иран, располагая значительные ресурсами железной руды и природного газа, остается чрезвычайно перспективным регионом для организации производства прямовостановленного железа.

Объем выпуска этой продукции растет (в 2012 г. – 11,6 млн. т, или 16% мирового производства), однако мощные инвестиции могли бы удвоить выпуск этой продукции уже за несколько лет.

Потепление отношений Ирана с Западом должна использовать и Украина, которая еще десяток лет назад занимала не последнее место в числе торговых партнеров Тегерана.

Потенциал сотрудничества высок – экспорт в Иран зерна и продукции машиностроения, импорт энергоносителей, овощей и фруктов.

Только недавно украинских инвесторов пригласили участвовать в строительстве железных дорог линий метро и реконструкции аэропорта в Ширазе, а также реализации проекта по доставке воды из Персидского залива в южные районы провинции Фарс.

Возможен и вероятен и рост поставок стального проката и кокса, экспорт последнего в 2013 г. составит порядка 400 тыс. т. По оценкам Deutsche Bank, больше всего выиграет от возобновления Ираном импорта металлопродукции компания «АрселорМиттал», которая ранее заявляла, что понесла убытки из-за резкого снижения поставок с ее предприятий в СНГ (Украине и Казахстане).

Потенциал украинского экспорта полуфабрикатов и длинномерного проката в Иран – минимум 500 тыс. т, при условии улучшения рыночной конъюнктуры. Возобновление Ираном импорта из России и Турции будет способствовать снижению конкуренции на рынках сопредельных стран.

Рынок оживет

Стальное потребление в Иран устойчиво росло на протяжении 10 лет, споткнувшись лишь в 2012 г., когда оно снизилось к уровню предыдущего года на 13%, до 18,2 млн. т. При этом доля импорта, который снизился в еще большей степени, в потреблении составила 30%.

В 2012 г. импорт сталепродукции в страну, по данным WSA, упал до 5,6 млн. т по сравнению с 8,6 млн. т в 2011-м и 9,6 млн. т в 2010 гг. Нетто-импорт в страну составил 5,3 млн. т, по этому показателю страна заняла 7-е место в мире. В иранском импорте доминируют полуфабрикаты и плоский прокат (примерно по 35%), остальное приходится на длинномеры и трубы. По предварительным оценкам, в текущем году объемы импорта составят максимум 3,5-4 млн. т, что на треть ниже уровня 2012 г.

В настоящее время ситуация в сталелитейной промышленности является сложной. Госпредприятия работают более-менее стабильно, но около 40% производителей в частном секторе остановлены. Причины – дефицит сырья и высокие цены на него, слабый внутренний спрос.

На частный сектор пока приходится менее 10% отраслевого производства стали, порядка 15% в выпуске проката. Основными производителями стали в стране являются базирующиеся в провинциях Исфахан и Хузестан Mobarakeh Steel (47% доля рынка), Хузестан Steel (23%), Esfahan Steel (20%), а Иран Национальный Steel Industries Group (10%).

По данным WSA, выплавка стали за 10 месяцев 2013 г. выросла на 5,3% к АППГ, до 12,7 млн. т. Очевидно, в текущем календарном году будет произведено 15,2-15,3 млн. т стали по сравнению с 14,89 млн. т в 2012 г. В любом случае, это очень далеко от планировавшегося ранее на конец пятой пятилетки развития (2015 г.) уровня – 55 млн. т.

Укрепление риала после смягчения санкций и роста валютных поступлений в страну будет способствовать снижению цен на импортный прокат. Это улучшит покупательский спрос, и вместе с сезонным ростом спроса весной 2014 г. на иранский стальном рынке может начаться настоящий ажиотаж. Содействовать росту импорта будет и снижение таможенных пошлин на ввоз стальной продукции. На сегодня на импорт заготовки действует пошлина в 4%, арматуры – 10%, катанки – 15%.

Перспективы потребления в стране чрезвычайно позитивны. В стране планируется реализация ряда крупных инфраструктурных проектов. В частности, в расширение на 9,5 тыс. км сети железных дорог планируется инвестировать примерно 12 млрд. долларов, часть из которых часть должны вложить частные компании. Как только будут разморожены валютные активы, Иран возобновит широкую программу жилищного и инфраструктурного строительства, инвестиции пойдут в энергетический и машиностроительный сектор. Объемы стального потребления в стране, при условии успешного диалога с Европой и США, уже в 2014 г. вернутся на уровнь 2011 г. (21 млн. т), и будут расти со скоростью 5-15% в год.

Георгий Карпенко

12 ноября 2013 г. опубликован прогноз Международного энергетического Агентства о том, что сланцевая революция в США может привести к падению международной конкурентоспособности промышленных товаров, произведенных в странах Евросоюза и Японии. Сообщается, что в 2035 г. рост конкурентоспособности американской отрасли производства промышленных товаров приведёт к снижению удельной доли экспорта Японии и ЕС на 30%.

В настоящее время цена на газ в Японии в 5 раз, а в Европе - в 3 раза выше, чем в США. Цены на электроэнергию в 2 раза выше, чем в США. Прогнозируется, что при сохранения подобной ситуации возможен глобальный передел рынков энергоемких производств, включая химическую промышленность, черную и цветную металлургию, целлюлозно-бумажную промышленность, а также нефтепереработку. Причем, доля стран ЕС в мировом экспорте к 2035 г. упадет с 36% до 26%, а Японии - с 7% до 4%. В то же время доля США, наоборот, возрастёт с 10% до 11%. А по добыче нефти Соединённые Штаты уже к 2015 г. обгонят Саудовскую Аравию. Эксперты считают, что и Японии, и Евросоюзу нужно будет добиваться снижения цен на энергетические ресурсы, в том числе, за счёт освоения нетрадиционных месторождений и усиления роли возобновляемой энергетики, а также активизировать мероприятия по энергосбережению и повышению энергоэффективности.

«Нихон кэйдзай»

Мировой рынок стали: 21-28 ноября 2013 г.

Спрос на рынках возрос в конце ноября, так как потребители стремятся заключить сделки до наступления праздничной паузы. Этим обстоятельством пытаются воспользоваться некоторые меткомпании, в очередной раз объявившие о повышении котировок. Тем не менее, реальный объем потребления проката остается относительно низким, так что подорожание сталепродукции, если вообще произойдет, скорее всего, будет минимальным.

Полуфабрикаты

Заготовка в странах Ближнего Востока продолжает дешеветь. Спрос на эту продукцию в последнее время сохранился, в основном, в Турции и Египте, тогда как прокатчики из Саудовской Аравии находятся вне рынка, а на иранском направлении во второй половине ноября регистрировались лишь единичные сделки. При этом, потребители, указывая на удешевление металлолома и длинномерного проката в регионе, добивается уступок от поставщиков полуфабрикатов.

Стоимость заготовок украинского и российского производства в конце ноября опустилась до $500-505/т FOB, а Белорусский МЗ распродал продукцию по $495/т и менее, правда, при условии 100% предоплаты. Покупатели настроены на дальнейшее понижение. В частности, встречные предложения от турецких компаний поступают по $490-500/т FOB с поставкой в январе. На местном рынке котировки полуфабрикатов опустились до $515-525/т EXW.

Впрочем, металлурги из стран СНГ рассчитывают, что им все-таки удастся удержать заготовки от провала ниже $500/т FOB. Как ожидается, в декабре в регионе снова подорожает металлолом, оказав поддержку полуфабрикатам.

Корейские производители заготовок пытаются реализовать повышение цен, объясняя его подорожанием лома в регионе. Котировки при поставках в страны Юго-Восточной Азии достигают $550-560/т CFR. Однако реальных сделок на таких условиях нет. По данным трейдеров, $550/т представляют собой предел, выше которого цены пока подняться не могут.

Основной причиной неуступчивости потребителей корейские металлурги называют китайских конкурентов, продолжающих поставлять заготовки на экспорт не более чем по $520-525/т CFR. Китайские таможенные органы, при этом, по-прежнему не реагируют на эти действия, хотя по закону поставки полуфабрикатов должны облагаться 25%-ной экспортной пошлиной. Из-за дешевизны китайской продукции немного понизились в конце ноября и российские полуфабрикаты, которые котируются теперь на уровне $525-530/т.

На спотовом рынке слябов пока без изменений. В странах Восточной Азии покупатели требуют понижения котировок из-за низкой стоимости плоского проката, на что не соглашаются металлурги. При поставках из черноморских/азовских портов цены на продукцию украинского и российского производства остаются в интервале $465-480/т FOB.

Конструкционная сталь

Турецкие производители арматуры смогли существенно улучшить положение благодаря появлению крупных покупателей в лице египетских дистрибуторов. Правительство Египта не стало вводить антидемпинговые пошлины на турецкую продукцию, а так как местные компании в ноябре подняли внутренние цены более чем на $70 за т, импортный прокат там пользуется повышенным спросом. При этом, стоимость турецкой арматуры при поставках в Египет выше, чем на любом другом рынке сбыта и достигает $595/т FOB, а некоторые компании выдвигают предложения из расчета $600/т.

В то же время, на других направлениях турецкие экспортеры не могут похвастаться успехами. Саудовские компании вне рынка, а в ОАЭ местные поставщики и катарская Qatar Steel консолидировали цены на арматуру у отметки $600/т EXW. Турецкая продукция, которая предлагается по $580/т FOB, не пользуется там спросом. Из-за роста напряженности в Ираке в последнее время сократились поставки и в эту страну. Некоторые турецкие компании продают арматуру в европейские страны, благо, евро снова подорожал к доллару. Однако цены и там не превышают $580-585/т FOB.

Длинномерный прокат из СНГ, как и ранее, пользуется лишь ограниченным спросом на внешних рынках. Цены на катанку варьируют от $555-560/т FOB при поставках в Израиль до $605-615/т DAP в Восточной Европе. Продажи арматуры практически не осуществляются, а цены, достигающие $595/т FOB для продукции из Приднестровья, имеют номинальный характер.

В Европе подорожание лома в ноябре в конце концов обернулось ростом цен на длинномерный прокат в пределах 10 евро за т. В странах Центральной Европы несколько увеличился внутренний спрос, а испанских и итальянских прокатчиков выручила активизация алжирских покупателей, наконец-то, приступивших к пополнению запасов продукции. Несмотря на рост курса евро к доллару, стоимость южноевропейской арматуры на внешнем рынке поднялась до 455-460 евро/т FOB и, очевидно, может еще немного прибавить в декабре.

Листовая сталь

Котировки на плоский прокат в странах Восточной Азии во второй половине ноября стабилизировались. С одной стороны, спрос на эту продукцию несколько оживился, но, с другой, избыток предложения делает рост цен практически невозможным. К тому же, в последнее время слегка подешевела железная руда, что несколько ослабило позиции металлургов.

Китайские компании добились повышения экспортных котировок только на оцинкованную сталь, прибавив к базовым ценам $10/т за полмесяца. В то же время, стоимость г/к рулонов и толстолистовой стали неизменна на уровне $515-530 и $520-530/т FOB соответственно для коммерческой продукции.

Меткомпании из Японии, Кореи и Тайваня оставили попытки подъема котировок на плоский прокат. Этому мешает конкуренция со стороны не только китайских, но и индийских производителей, с октября предлагающих г/к рулоны в страны Юго-Восточной Азии по $550-560/т CFR. Японский и корейский горячий прокат продается по $550-560/т FOB, но, по словам трейдеров, отдельные сделки заключаются на уровне $540/т, а при поставках в отдаленные регионы металлурги готовы идти и на более серьезные уступки.

В странах Персидского залива сохраняется спокойствие. При низком спросе г/к рулоны иранского, индийского и китайского производства обходятся потребителям из ОАЭ в $560-570/т CFR. На этот уровень будут ориентироваться и поставщики из СНГ, чье возвращение на рынок ожидается в начале декабря.

В то же время, в Турции местные производители при заключении январских и февральских контрактов смогли добиться подорожания. Котировки на горячий прокат достигли, в среднем, $590/т EXW, прибавив до $10/т по сравнению с первой половиной месяца. Впрочем, в настоящее время на турецком рынке практически не представлена импортная продукция, причем, не только из СНГ, но из Европы. Вследствие некоторого повышения курса евро к доллару и нацеленности европейских компаний на подъем котировок после Нового года продукция из Евросоюза сейчас неконкурентоспособна на турецком рынке.

Европейские металлурги подтверждают свое намерение повысить январские котировки на 30-40 евро за т, но в реальности сделки в странах региона заключаются по прежним ценам. На рынке доминируют негативные ожидания, связанные с неблагоприятным положением региональной промышленности, так что ни конечные потребители, ни дистрибуторы пока не планируют создания значительных резервных запасов на время праздничной паузы.

Котировки на горячий прокат в странах ЕС по-прежнему варьируют в пределах 410-450 евро/т EXW. Правда, некоторое оживление спроса позволяет металлургам немного поднимать цены, но затрагивает это пока что только нижнюю границу интервала.

Специальные сорта стали

На рынке нержавеющей стали наблюдается относительно низкая покупательская активность. Пока большинство потребителей не торопятся с накоплением запасов перед праздничной паузой.

Тем не менее, европейские производители этой продукции приняли решение о повышении декабрьских котировок. После объявления об увеличении базовых цен на 50 евро/т меткомпании решили поднять доплату за легирующие элементы для стали марки 304 примерно на 30 евро за т. Таким образом, новые цены на нержавеющий холодный прокат 304 2В могут выйти на уровень 2100 евро/т EXW и более. Впрочем, как считают аналитики, это повышение может быть не реализовано полностью из-за недостаточного спроса.

Металлолом

На турецком рынке металлолома наступило затишье. Количество новых сделок к концу ноября упало почти до нуля. Цены удерживаются на прежнем уровне, но имеют номинальный характер. Американский и европейский лом HMS № 1&2 (80:20) по-прежнему котируется немного ниже отметки $390/т CFR. Несмотря на практическое отсутствие спроса, трейдеры не идут на уступки. Это обусловлено такими факторами как ожидаемое подорожание металлолома в США и Европе в декабре, увеличение затрат на доставку, а также наличие альтернативного покупателя в лице Египта. Местные компании во второй половине ноября закупали лом в ЕС, хотя и в небольших количествах.

В то же время, турецкие компании добились некоторого удешевления румынского лома 3А, который теперь продается в Турцию по $375/т CFR. Котировки на украинский и российский материал остаются пока на уровне $370 и $380/т CFR соответственно, но трейдерам приходится брать себя немного возросшие и в этом направлении расходы на фрахт.

В Восточной Азии обороты в торговле металлоломом тоже сократились до минимума. В Японии компания Tokyo Steel в пятый раз с начала ноября объявила о повышении закупочных цен на $5-10 за т, но попытки японских трейдеров соответственно увеличить экспортные котировки пока безуспешны. Корейские металлурги не соглашаются платить за японский материал Н2 запрашиваемые $369-378/т FOB, равно не пользуется у них спросом американский лом HMS № 1, который стоит $410/т CFR и более.

Виктор Тарнавский

Возможность умеренного роста

Январский горячий прокат незначительно подорожал в Турции и странах Персидского залива

В начале декабря производители плоского проката в странах СНГ должны выйти на внешние рынки с январской продукцией. Судя по тому, как развиваются в последнее время события в ближневосточном регионе, у них есть шанс добиться некоторого увеличения котировок по сравнению с предыдущим месяцем.

Российские и украинские металлурги завершили продажи декабрьского горячего проката в Турцию в середине ноября. При этом, цены на их продукцию выросли, в среднем, на $5-10 за т. Контракты на поставки украинских горячекатаных рулонов подписывались на уровне $515-525 за т FOB, российская продукция котировалась в интервале $520-545 за т FOB, хотя, по данным трейдеров, на его верхней границе цены имели, скорее, номинальный характер.

Несмотря на то, что турецкая экономика несет немалый урон от продолжающегося экономического спада в странах Европейского Союза, конъюнктура местного рынка стали остается достаточно благоприятной. Турецкие потребители охотно заключают контракты с поставкой в январе и первой половине февраля. Стоимость горячекатаных рулонов национального производства достигла, при этом, $585-595 за т EXW, что примерно на $15 за т превышает уровень месячной давности.

Недавнее повышение курса евро по отношению к доллару способствовало уходу европейских производителей с турецкого рынка. В конце ноября лишь немногие поставщики предлагали горячекатаные рулоны в Турцию с поставкой в январе по ценам не ниже $580-590 за т CFR. Сейчас европейские металлурги ориентируются, в основном, на внутренний рынок, пытаясь «продавить» повышение котировок на январь.

Судя по всему, при продажах январской продукции производители из стран СНГ могут рассчитывать на незначительное повышение котировок. В частности, в последние дни на турецком рынке появилась украинская толстолистовая сталь, которая предлагается по $550-555 за т CFR с поставкой в январе. Это примерно на $5 за т больше, чем было при заключении прошлых контрактов.

В странах Персидского залива рыночная ситуация более стабильная – в основном, вследствие относительно низкого спроса на плоский прокат в ОАЭ и Саудовской Аравии. Местные дистрибуторы, как правило, обладают достаточными запасами, а реальное потребление, особенно, в строительной отрасли, остается ниже нормального для этого времени года уровня.

В середине ноября региональные трейдеры сообщали о закупках в небольших объемах украинских горячекатаных рулонов по $560-565 за т CFR, но в настоящее время эти поставщики на рынке стран Персидского залива временно отсутствуют. Нижнюю ценовую границу образуют, главным образом, индийские компании. Они не меняли котировки на протяжении, по меньшей мере, месяца, предлагая горячекатаные рулоны типа SS400 по $560-570 за т CFR.

В среднем, на $5-10 за т дороже китайский горячий прокат, но спрос на него низкий. Японские и корейские компании, ранее пытавшиеся довести стоимость аналогичной продукции до $590 за т CFR, пошли на уступки и котируют свой материал для стран Персидского залива на уровне $570-580 за т CFR. Впрочем, основным спросом в регионе пользуется более качественная продукция толщиной 1,2 мм, которая используется для изготовления труб.

Судя по всему, в ближайший месяц цены на плоский прокат в Персидском заливе не претерпят существенных изменений.

Виктор Тарнавский

«Метинвест»: Ахметов уходит в Евросоюз?

Полугодовые финрезультаты «Метинвеста» оказались намного позитивнее, чем конъюнктура самой металлургической отрасли. Компания продолжает терять рынки сбыта метпродукции стран СНГ и России, тогда как наращивает поставки в Евросоюз. А при реализации железорудного сырья холдингу Рината Ахметова подставили плечо помощи китайские сталевары.

Вчера крупнейшая отечественная горно-металлургическая компания«Метинвест» опубликовала свою финансовую отчетность за полгода. Это было сделано с большим опозданием, ведь мировые сталепроизводители еще летом раскрыли информацию за 2 квартал, а до начала ноября отчитались за 3 квартал.

По стопам самураев

В целом, украинский «Метинвест» оказался в числе немногих компаний, главным образом, японских, показавших не только рост прибыли, но и сам факт положительного финрезультата. Так, чистая прибыль выросла на 31%, до $443 млн., показатель EBITDA – на 14%, до $1,243 млрд., при снижении общей выручки на 3%, до $6,515 млрд.

Прибыль/убытки ведущих мировых меткомпаний в 2013 году, $ млн.:

* - 1 полугодие 2013/14 фингода (апрель-сентябрь)

** - 9 месяцев 2012/13 фингода (октябрь-июнь)

Как объяснил гендиректор «Метинвеста» Игорь Сырый, рост прибыли удалось достичь за счет «взвешенного подхода к капитальным инвестициям, внедрения инициатив по непрерывным улучшениям и бережливому производству, запуска программы по высвобождению рабочего капитала и укрепления нашего присутствия на стратегических рынках».

Действительно, CAPEX группы был урезан на 36%, до $250 млн. В металлургическом дивизионе продолжатся реализация, по сути, двух проектов: строительство ПУТ и аглофабрики на ЕМЗ, а также подготовка к модернизации существующей аглофабрики ММКИ. Не появилось и новых мероприятий по техперевооружению на ГОКах. Зато до конца года группа намерена запустить четвертую секцию комплекса Affinity для угольной United Coal. И это с учетом того, что мировой и американский рынки коксующихся углей переживают не лучшие времена, а полугодовые продажи данной продукции «Метинвеста» упали на 35%, до $299 млн., и на 17%, до 2 млн. т.

Запорожская хитрость

Как утверждают в «Метинвесте», 14%-ный рост EBITDA (а также рентабельности по EBITDA с 16% до 19%) произошел за счет улучшения результатов металлургов компании. Это стало возможным благодаря снижению себестоимости продаж, а также урезанию всевозможных издержек: общих, административных, дистрибуционных, финансовых. Таким образом, полугодовой показатель EBITDA металлургического дивизиона составил $165 млн. с рентабельностью на уровне 3%, и горнорудного дивизиона - $1,188 млрд. с рентабельностью на уровне 44%.

Впрочем, продажи металлопродукции в 1 полугодии, мягко говоря, падают. При этом наиболее существенными темпами сокращается реализация готового проката. Более того, результаты по выручке могли быть еще хуже, если бы не сбыт продукции «Запорожстали», прописанный в отчетности, как «Прочая металлопродукция и услуги».

Продажи металлопродукции «Метинвеста»:

Путь на «западо-восток»?

Что касается рынков сбыта металлопродукции, то ускоренными темпами сворачиваются возможности продавать прокат на рынках стран СНГ, в том числе и российском. Трубная продукция «Метинвеста» уже практически вытеснена из РФ, на очереди может оказаться сортовой прокат (в частности, прутки).

В то же время, восстанавливаются позиции в государствах МЕНА и еврозоне. Характерно, что в текущем году в ЕС наблюдается падение видимого потребления стали, но на 2014 год прогнозируется умеренный рост в пределах 1-2%. Это позволит импортерам закрепиться на европейском рынке, ведь, согласно данным Eurofer, за 9 месяцев внешние поставки в ЕС-28 сортового и плоского проката подросли на 12%, до 12,128 млн. т.

Продажи металлопродукции «Метинвеста» по регионам:

Традиционной основой «Метинвеста» выступает горнорудный дивизион, который «не подвел», даже с учетом падения продаж коксующихся углей. В 1 полугодии реализация железорудного сырья выросла на 8%, до 14 млн. т, и на 12%, до $1,485 млрд. К основному рынку сбыта – украинскому – добавился еще и восточноазиатский, который теперь стал сопоставим по выручке с отечественным. Очевидно, что украинскому холдингу помог китайский железорудный голод, который обеспечил не только физические объемы потребления, но стабильность цен в районе $130-140/т руды.

Продажи железорудного сырья «Метинвеста» по регионам:

Андрей Писаревский

Цены больше не меняются

На восточноазиатском рынке плоского проката произошла стабилизация котировок

В ноябре на восточноазиатском рынке плоского проката установилось равновесие. Спрос в странах Юго-Восточной Азии немного увеличился, что позволило региональным металлургам удержать котировки от дальнейшего спада, но сохраняющийся избыток предложения сделал повышение цен практически невозможным.

Китайские горячекатаные рулоны SS400 окончательно закрепились в интервале $520-535 за т FOB, хотя в середине ноября сообщалось о сделках на менее благоприятных для поставщиков условиях – вплоть до $510 за т FOB. Толстолистовая сталь китайского производства предлагается по $520-530 за т FOB. В этом году корейские компании сократили закупки горячего проката, включая толстолистовой, в Китае: в частности, импорт горячекатаных рулонов в январе-октябре уменьшился на 27% по сравнению с показателем аналогичного периода годичной давности. Так что китайцам приходится ориентировать большую часть поставок в страны АСЕАН, а также более активно искать покупателей в странах Персидского залива, в Америке и Европе. При этом, относительно низкие цены на китайскую продукцию обычно являются главным аргументом.

В первой половине ноября китайские компании могли рассчитывать на некоторое увеличение стоимости проката вследствие подорожания железной руды. Но в последнюю неделю рост на железорудном рынке сменился незначительным спадом. В связи с этим специалисты считают повышение экспортных и внутренних котировок на китайский плоский прокат маловероятным, как минимум, до конца текущего года.

Нижнюю границу ценового интервала в странах Юго-Восточной Азии продолжают формировать, наравне с китайцами, индийские компании. Стоимость индийского горячего проката практически не менялась в течение всего ноября, застыв на уровне $550-560 за т CFR. Некоторое увеличение тарифов на фрахт в конце месяца было покрыто поставщиками. Индийская экономика по-прежнему испытывает серьезные проблемы, а местная валюта стабилизировалась на относительно низком уровне по отношению к доллару, так что существенных изменений ценовой политики индийских металлургов в ближайшем будущем не ожидается.

Японская иена во второй половине ноября также подешевела до более 100 иен за доллар по сравнению с 97-98 иен в октябре. Однако местные производители плоского проката отказались от предоставления новых скидок на внешних рынках. Японские горячекатаные рулоны, как и ранее, котируются на уровне $550-560 за т FOB, наравне с тайванской и корейской продукцией, но при заключении конкретных сделок цены могут опускаться до $540 за т FOB.

Стабилизация экспортных котировок на японский горячий прокат объясняется, прежде всего, укреплением внутреннего рынка. В последние несколько недель японские металлурги сократили объем внешних поставок, компенсировав это расширением объема продаж внутри страны. Благодаря низкому курсу национальной валюты японская промышленность получает новые заказы от клиентов из-за рубежа. Кроме того, в стране наблюдается оживление в строительной отрасли. Наконец, немалый вклад в повышение внутренних котировок на прокат вносит дорожающий металлолом. Компания Tokyo Steel Manufacturing, крупнейший покупатель этого сырья в стране, подняла цены по декабрьским контрактам на $20 за т для плоского проката и на $30 за т – для длинномерного.

В других странах Восточной Азии внутренние цены на стальную продукцию более стабильны. Ведущие производители плоского проката в Китае, Корее и на Тайване не видят причин для изменения котировок в декабре. Судя по всему, региональный рынок в декабре тоже сохранит постоянство.

Виктор Тарнавский

По обе стороны от пика

На мировом рынке металлолома началось традиционное зимнее повышение цен, в основе которого лежит сокращение сборов вторсырья в холодное время года. Котировки на основных рынках поднялись в ноябре до самого высокого уровня за последние семь месяцев. И так как зима еще только начинается, очевидно, это не последнее повышение.

Наиболее активную роль в этом росте играет подорожание металлолома в странах-экспортерах. Особенно значительным оно оказалось в Японии, где производство стали в четвертом квартале текущего года обещает стать максимальным за последние пять лет. При этом, сборы лома в стране не восстановились до докризисного уровня, так что на рынке наблюдается дефицит сырья. Компания Tokyo Steel Manufacturing, крупнейший японский потребитель металлолома, чьи закупочные цены играют для национального рынка роль ориентира, с начала октября увеличила стоимость приобретаемого сырья не менее чем на $40 за т. В ноябре она уже четыре раза повышала цены на лом и, возможно, сделает это еще раз на текущей неделе.

Соответственно, экспортные котировки японских трейдеров за последние без малого два месяца тоже возросли на 4-4,5 тыс. иен (около $40-45) за т. В начале третьей декады ноября стоимость материала Н2 достигла для корейских покупателей 37,5-38 тыс. иен (около $370-381 в зависимости от соотношения курсов иены и доллара) за т. При этом, металлургам, в сентябре-октябре не накапливавшим существенные запасы сырья, приходится принимать эти условия. В частности, в середине октября сообщалось о приобретении крупных партий японского лома компанией Hyundai Steel.

Впрочем, Hyundai Steel, крупнейший импортер металлолома в Корее, совершала сделки не только с японскими трейдерами. Она же купила американский материал HMS № 1 по $409 за т CFR, установив новый ориентир для рынка. В последние дни американские экспортеры котируют этот сорт лома для корейских покупателей на уровне $410-415 за т CFR, а стоимость лома HMS № 1&2 (80:20), поставляемого в страны Восточной Азии в контейнерах, возросла до $370-375 за т CFR. В такой ситуации спросом в Корее стал пользоваться и российский материал 3А, приобретаемый примерно по $405 за т CFR.

В США в ноябре весьма значительно поднялись внутренние цены на лом, прибавив, в зависимости от сорта и географического региона, $20-40 за т. В декабре такого существенного подорожания не ожидается, но специалисты прогнозируют стабильность котировок либо повышение цен в пределах $5-10 за т.

Похожие события происходят и в европейских странах. В ноябре стоимость металлолома в Евросоюзе возросла на 10-20 евро за т благодаря активным закупкам местных металлургических компаний, формирующих зимний запас. В частности, стоимость лома HMS № 1&2 (80:20) или, по европейской классификации, Е3 в Италии достигла $395-400 за т CPT в долларовом эквиваленте, а германские компании приобретали данный материал примерно по $350-370 за т CPT. Хотя в декабре спрос на лом со стороны европейских металлургов должен уменьшиться по сравнению с текущим месяцем, котировки на данное сырье, как ожидается, сохранятся на нынешнем уровне.

Дороговизна металлолома в Европе и США обуславливает его относительно высокую стоимость в Турции. Котировки на этом рынке достигли рекордного с апреля уровня $390-400 за т CFR еще в конце октября, когда местные потребители приобретали до 100 тыс. т материала в день. В ноябре объемы сделок сократились в несколько раз, но турецкие компании так и не смогли получить от поставщиков серьезных скидок несмотря на провал попытки повышения котировок на длинномерный прокат. Цены на американский и европейский лом HMS № 1&2 (80:20) стабилизировались в интервале $385-390 за т CFR, причем, с тяготением к верхней границе и опускаться не собираются. Российские и румынские трейдеры предлагают свой материал 3А примерно по $380 за т CFR. Объем продаж, впрочем, минимальный, так как встречные предложения со стороны покупателей поступают на уровне $375 за т CFR.

В принципе, специалисты оценивают ближайшие перспективы длинномерного проката практически на всех рынках (кроме, пожалуй, японского) не слишком оптимистично. Спрос в течение зимних месяцев будет низким, а цены останутся под давлением. Тем не менее, стоимость металлолома повсеместно останется относительно высокой вследствие обостряющегося дефицита предложения.

Виктор Тарнавский

Октябрьский подъем

Как сообщает World Steel Association (WSA), получающая данные об объемах выплавки стали в 65 странах мира, объем мирового производства в октябре 2013 года составил 134,3 млн. т. Это на 6,6% превышает показатель аналогичного периода прошлого года.

Хотя средний уровень загрузки мощностей в мировом металлургическом секторе сократился в октябре до 77,5% против 79,3% месяцем ранее вследствие ухудшения рыночной конъюнктуры и провала попытки подъема котировок на стальную продукцию в начале осени, отрасль увеличивает разрыв по сравнению с прошлым годом. По данным WSA, в январе-октябре 2013 года в мире было выплавлено 1319,9 млн. т стали, на 3,2% больше, чем за тот же период годичной давности. Даже без учета Китая отставание «остального мира» от прошлогоднего графика уменьшилось до 1,3% по сравнению с 2,0% по итогам января-сентября.

В Китае металлурги выдали в октябре 65,1 млн. т стали, что на 9,2% больше, чем за тот же период 2012 года. При этом, на тот месяц пришелся своеобразный спад, когда среднедневной объем производства в середине месяца сократился до менее 2,10 млн. т. В первой декаде ноября он уже составил свыше 2,14 млн. т. Китайское правительство, при этом, фактически признало провал своих попыток ограничить темпы роста в сталелитейной отрасли, так как металлургические компании пользуются поддержкой местных властей, не желающих даже минимальных потерь рабочих мест. Сейчас в качестве «последнего средства» Пекин намерен использовать экологию. Проблема загрязнения окружающей среды, действительно, является в стране сверхактуальной, так что под этим предлогом, возможно, удастся добиться закрытия ряда устаревших предприятий. Рассчитывать же на закрытие мощностей в силу «естественных» рыночных причин не приходится: после осеннего повышения цен рентабельность китайских металлургических предприятий снова возросла до более-менее приемлемых (хотя, объективно, весьма низких) значений.

Помимо Китая, свой вклад в улучшение октябрьских производственных показателей в мировой металлургической отрасли внесли и другие страны. В частности, объем выплавки стали в США в октябре 2013 года оказался на 8,7% больше, чем в тот же месяц год назад. При этом, на американском рынке стали в последние несколько недель наблюдается повышение цен. Безусловно, подъему в национальном металлургическом секторе способствуют высокие темпы роста в автомобилестроении, нефтегазовой, химической промышленности. Однако немалую роль, очевидно, сыграло и расширение видимого спроса за счет увеличения складских запасов. В 2014 году это может обернуться для американских металлургов новым спадом. Характерно, что по итогам января-октября выплавка стали в США все-таки отстает на 2,8% от прошлогоднего уровня, так что говорить о полном восстановлении местного рынка еще рано.

Беспрецедентно высоким оказался рост производства стали в Японии – на 7,7% по сравнению с октябрем 2012 года. Важным положительным фактором для экономики страны стало падение курса иены на 13-15% по сравнению с началом текущего года, что повысило конкурентоспособность национальной промышленности и обеспечило металлургам рост заказов со стороны машиностроения и строительства. Всего в январе-октябре в Японии было произведено на 2,0% больше стали, чем годом ранее. Это самые высокие темпы роста с 2010 года.

В то же время, индийским металлургам, да и экономике в целом, не помогло почти 20%-ное ослабление курса местной валюты по отношению к доллару. Индия больше зависит от импорта (в частности, энергоносителей), чем от экспорта, поэтому девальвация рупии стала одной из причин экономического спада в стране – самого сильного с 2009 года. Производство стали за 10 месяцев 2013 года прибавило в итоге только 2,8%, что для Индии совсем немного, да и то, в основном, благодаря расширению экспортных поставок индийскими компаниями.

Завершение ремонтов доменных печей и прокатных станов позволило корейским компаниям превысить в октябре прошлогодний график на 5,2%, хотя по итогам 10 месяцев отставание от аналогичного периода 2012 года составило 5,4%. Значительно возросла в октябре выплавка стали и в Турции, но за январь-октябрь выпуск оказался на 3,8% ниже прошлогоднего. Из-за дефицита и относительной дороговизны металлолома турецкие мини-заводы стали шире использовать покупные полуфабрикаты. Кроме того, в этом году для турецких металлургов ухудшилась рыночная конъюнктура в странах Ближнего Востока.

В Украине производство стали в октябре незначительно увеличилось по сравнению с тем же месяцем прошлого года, так что по итогам января-октября отрасль практически вышла на прошлогодний уровень. В то же время, в России был зарегистрирован небольшой спад на уровне октябрь 2013 года к октябрю 2012-го, а всего за десять месяцев объем выплавки стали в стране уменьшился на 2,7% по сравнению с тем же периодом прошлого года. Причем, для российских металлургов в последние месяцы ухудшилась конъюнктура как на местном рынке, так и при экспорте.

В принципе, относительно низкие цены на мировом рынке не способствуют дальнейшему расширению производства стали в ноябре-декабре текущего года. Однако, в то же время, большинство металлургических компаний даже не думают о возможном ограничении объемов выпуска.

Виктор Тарнавский

Мировой рынок стали: 14-21 ноября 2013 г.

Многие производители не прекращают попыток повышения котировок, рассчитывая на расширение объема закупок по январским контрактам. Однако в большинстве случаев результаты оказываются скромными. Рыночная ситуация по-прежнему неблагоприятна для поставщиков – прежде всего, вследствие недостаточного спроса. Сейчас металлурги, фактически, могут лишь надеяться на прекращение спада.

Полуфабрикаты

Стоимость заготовок на Ближнем Востоке плавно идет вниз. Турецким меткомпаниям так и не удалось добиться увеличения стоимости длинномерного проката, но зато они немного уменьшили закупочные цены на металлолом. В этих условиях удешевление полуфабрикатов выглядит неминуемым.

Экспортеры из стран СНГ, ранее предлагавшие свою декабрьскую продукцию по $510-515/т FOB, понизили котировки на $5-10 за т. При этом, встречные предложения со стороны турецких и египетских покупателей поступают на уровне $500-505/т с отчетливым тяготением к нижней границе. В Турции заготовки также сбавили порядка $5-10/т и продаются местным покупателям по $530-540/т EXW. В других странах региона спрос на полуфабрикаты низкий. Саудовские компании в последние недели только «изучают ситуацию». В Иране внутренние цены на длинномерный прокат упали, так что прокатчики приостановили импорт заготовок.

В то же время, в странах Восточной Азии цены на лом, полуфабрикаты и арматуру движутся в противоположном направлении. Тайванские и корейские компании уже готовы продавать заготовки по $550/т FOB и более, хотя прокатчики, в основном, заключают сделки из расчета не более $545/т CFR. Несколько прибавила в цене российская и вьетнамская продукция, вышедшая на уровень $530-540/т.

Нижнюю границу ценового интервала, как и ранее, формируют китайские компании. Их материал с начала ноября прибавил $10 за т, но все равно котируется не более чем по $520-525/т CFR. При этом, поставщики совершают операции в обход местного законодательства, согласно которому экспорт полуфабрикатов должен облагаться 25%-ной экспортной пошлиной. Однако, очевидно, в условиях перепроизводства стали в стране китайские таможенные органы закрывают глаза на поставки заготовок под видом готового прутка.

На рынке слябов пока что без особых изменений. Потребители после октябрьской волны закупок приостановили операции, а поставщики, и так опустившие котировки на $10-15/т по сравнению с предыдущим месяцем, не готовы идти на новые уступки. Цены на украинские слябы варьируют в интервале $465-475/т FOB. Российские компании предлагают продукцию по $465-480/т при слабом спросе. Встречные предложения со стороны тайванских прокатчиков поступают из расчета $460/т и менее.

Конструкционная сталь

Курс турецкой лиры опять снижается к доллару. Из-за этого местные производители длинномерного проката пытаются поднимать внутренние цены, а потребители перешли к выжидательной политике, минимизировав закупки до прояснения обстановки. Сочетание ослабления спроса на национальном рынке и удешевление валюты сделало турецких экспортеров более сговорчивыми и способствовало понижению котировок, в среднем, на $5/т несмотря на достаточно высокие объемы продаж.

В середине ноября турецкие компании расширили поставки арматуры в Саудовскую Аравию, Ливан и Ирак. Определенный спрос на их продукцию наблюдается и в европейских странах, а также в Западной Африке и даже в США, где все еще продолжается антидемпинговое расследование против поставщиков арматуры из Турции и Мексики. При этом, уровень цен составляет $580-595/т FOB и вряд ли существенно понизится в ближайшем будущем.

После длительной паузы активизировался спрос на длинномерный прокат производства СНГ. Хотя поставки украинской арматуры в Ирак приостановились вследствие увеличения затрат на доставку и конкуренцию со стороны турецких компаний, продукция из России и Приднестровья успешно продается в Восточной Европе, Западной Африке и странах Средиземноморья, причем, цены указываются в интервале $580-595/т FOB. Украинская катанка котируется в широком диапазоне – от $560-565/т при поставках в Израиль до $595/т для африканских покупателей. В Восточной Европе катанка производства СНГ варьирует от немногим более $600 до $635/т DAP.

На европейском рынке спрос на длинномерный прокат достаточно слабый, а в тех странах, где строительная отрасль показывает признаки жизни, наблюдается высокий уровень конкуренции между поставщиками из разных стран. Тем не менее, региональным производителям удалось консолидировать цены. Арматура южноевропейского производства котируется при экспорте, в среднем, на отметке 450 евро/т FOB при умеренном интересе со стороны алжирских потребителей.

По-прежнему присутствуют на средиземноморском рынке и китайские компании. Некоторые (но далеко не все) производители во второй половине ноября приподняли цены на свою продукцию, так что арматура и катанка китайского происхождения котируются в интервале от $530 до более $550/т CFR Ливан. Но, судя по тому, как развиваются события в странах Юго-Восточной Азии, цены в ближайшем будущем, скорее всего, будут подтягиваться к верхней границе интервала.

Листовая сталь

Оживление на китайском рынке плоского проката, наблюдавшееся в первой половине ноября, сходит на нет. Дистрибуторские компании, пополнив запасы продукции, сократили объемы закупок, а реальное потребление стальной продукции по-прежнему ниже, чем готовы предложить местные производители. Экспортные котировки, правда, продолжают медленное повышение, но этот рост, скорее всего, скоро упрется в потолок.

Стоимость китайских горячекатаных рулонов установилась в интервале $520-535/т FOB при поставках в и страны Юго-Восточной Азии. Толстолистовая сталь котируется на уровне $520-530/т FOB при низком спросе. При этом, поставки судостроительного листа в Корею упали практически до нуля. По оценкам специалистов, в текущем году объем производства в этой отрасли в пересчете на тоннаж новых судов сократится на 12% по сравнению с прошлым годом, а в 2014 г. упадет еще на 18%.

В Японии конъюнктура на рынке плоского проката заметно улучшилась по сравнению с началом квартала благодаря понижению курса иены до 100 за доллар и повышения конкурентоспособности японских товаров на внешних рынках. Компания Tokyo Steel впервые с сентября объявила о повышении внутренних цен на $20 за т. Для зарубежных потребителей японский горячий прокат прибавил $5-10 за т, до около $545-560/т FOB. Этому способствовало, прежде всего, сокращение поставок недорогой продукции из Индии. В то же время, корейские компании продолжают выставлять на продажу г/к рулоны по $540-560/т.

Турецкие компании смогли реализовать небольшое повышение котировок на плоский прокат, приступив к реализации январских г/к рулонов по $580-590/т EXW, но украинским поставщикам при размещении на этом рынке декабрьской продукции пришлось пойти на некоторые уступки. Сделки в итоге были заключены в интервале $515-525/т FOB, хотя на других направлениях украинские металлурги могли рассчитывать на $530/т и более. Российская продукция продавалась в середине ноября в интервале $520-545/т.

Европейские покупатели стальной продукции пока не отреагировали на анонсированное местными металлургами повышение январских котировок на плоский прокат на 30-40 евро за т. Наоборот, при заключении текущих контрактов производителям пришлось пойти на уступки. Стоимость г/к рулонов в Восточной и Центральной Европе сократилась на 10-25 евро за т, до 420-440 евро/т EXW и только в Германии и Польше базовые цены на продукцию местных производителей могут достигать 450 евро/т.

В то же время, американским металлургам, наконец-то, удалось запустить процесс роста. Горячекатаные рулоны на местном рынке достигли, в среднем, $750 за метрическую т EXW, что представляет собой самый высокий уровень за последние полтора года.

Специальные сорта стали

Европейские производители нержавеющей стали готовят очередное повышение цен. Финская Outokumpu объявила о намерении поднять в декабре базовые котировки на 50 евро за т, а также рассматривает возможность небольшого увеличения декабрьской доплаты за легирующие элементы. По мнению аналитиков Outokumpu, региональный рынок нержавеющей стали опустился на дно в третьем квартале, когда спрос на этот металл упал на 19% по сравнению с тремя предыдущими месяцами. Впрочем, рассчитывать на существенный рост также не приходится из-за неблагоприятной экономической обстановки в регионе.

Тем временем, китайские производители нержавейки отказались от подъема цен в январе. Крупнейшие в стране производители этой продукции Taigang и Baosteel сообщили, что не будут пересматривать котировки.

Металлолом

Цены на рынках металлолома в Турции и Восточной Азии продолжают двигаться в разных направлениях. Турецкие компании сохраняют активность, но при этом смогли добиться уступок от поставщиков из США и Западной Европы. Стоимость материала HMS № 1&2 (80:20) понизилась до $385-390/т CFR, уменьшившись на $5-10/т по сравнению с началом текущего месяца. Встречные предложения по российскому и румынскому материалу 3А поступают на уровне $375-380/т, а украинские трейдеры получают заказы примерно по $365/т. Эти цены так же, как минимум, на $5/т ниже, чем в первой половине ноября.

В то же время, в Азии продолжает дорожать японский и американский металлолом, а покупатели вынуждены принимать условия поставщиков из-за отсутствия разумной альтернативы. В середине месяца корейские металлурги приобретали американский материал HMS № 1, в среднем, по $410/т CFR, а котировки на японский Н2 вышли на уровень $370-380/т FOB при нынешнем соотношении доллара и иены. При этом, металлолом в Японии продолжает дорожать. Компания Tokyo Steel в очередной раз объявила о повышении закупочных цен, прибавивших уже $20-25/т за три недели.

Виктор Тарнавский

Разнонаправленное движение

Колебания цен на заготовки на основных региональных рынках этой продукции – в странах Ближнего Востока и Юго-Восточной Азии – обычно происходят в унисон. Но в середине ноября их курсы разошлись из-за различий в обстановке на рынках металлолома и готового длинномерного проката.

Стоимость металлолома в Турции, достигнувшая максимального уровня в конце октября – начале ноября, впоследствии немного понизилась в силу ряда причин. Прежде всего, турецким металлургическим компаниям не удалось добиться подъема котировок на длинномерный прокат. Новые цены на арматуру и катанку не были приняты потребителями, в результате поставщикам пришлось пойти на попятную. Соответственно, процесс удешевления затронул и полуфабрикаты.

Котировки на заготовки производства СНГ достигли наивысшей отметки в начале ноября. Тогда экспортеры заключали контракты по ценам, близким к $510 за т FOB, а новые предложения декабрьской продукции поступали на уровне $510-515 за т FOB. В Турции некоторые компании пытались взвинтить цены на полуфабрикаты до $550 за т EXW, а экспортные котировки вышли в интервал $535-545 за т FOB при поставках в Саудовскую Аравию и страны Северной Африки.

Однако ближе к середине ноября спрос в регионе начал падать. Сократили закупки турецкие компании, отреагировавшие на ослабление национального и внешнего рынка длинномерного проката. Внутренние цены на заготовки уменьшились до $530-540 за т EXW, а встречные предложения для металлургов из стран СНГ поступают на уровне не выше $500-505 за т FOB.

Из СНГовских компаний пока что только Белорусский метзавод готов продавать заготовки по $500 за т FOB, правда, со 100%-ной предоплатой, но украинские и российские производители сбавили цены до $505-510 за т FOB. Как отмечают трейдеры, помимо турецких прокатчиков, интерес к приобретению данной продукции проявляют сейчас только египетские компании, но они готовы платить не больше $505 за т FOB.

Практически прекратились новые закупки полуфабрикатов потребителями и дистрибуторами из Саудовской Аравии. Национальная металлургическая отрасль переживает спад, цены на прокат упали. К тому же, торговые компании еще далеко не исчерпали созданные ранее запасы. Еще одним негативным фактором для регионального рынка стал недавний запуск нового электросталеплавильного цеха мощностью до 1,1 млн. т в год компанией Qatar Steel. В первом квартале 2014 года она планирует начать коммерческие поставки заготовок соседям из Персидского залива.

Судя по всему, существенного понижения цен на заготовки в регионе все же не произойдет. На ближневосточном рынке металлолома ожидается сезонный подъем, а дорогостоящее сырье будет оказывать поддержку полуфабрикатам. В то же время, относительная слабость сектора длинномерного проката не позволит заготовкам прибавить слишком много.

В Восточной Азии ситуация, тем временем, складывается несколько по-другому. Строительная отрасль здесь прибавила обороты в Японии, Корее, на Тайване, в некоторых странах Юго-Восточной Азии. Да и цены на металлолом в регионе достигли уже наивысшего уровня за последние семь месяцев и продолжают подниматься. Таким образом, и поставщики заготовок получили законный повод для увеличения котировок.

Некоторые компании из Кореи и Тайваня уже вывели цены для покупателей в странах АСЕАН на отметку $550-555 за т CFR, хотя, по данным трейдеров, уровень в $550 за т CFR пока является предельным. С начала текущего месяца на $10-15 за т подорожали российские и вьетнамские полуфабрикаты, которые предлагаются соответственно по $530-535 и $535-545 за т CFR.

Региональный рынок тянут вниз только китайские компании, которые отправляют на экспорт заготовку под видом квадратного прутка, микролегированного бором, и благодаря этому не только не платят 25%-ную экспортную пошлину, но и получают частичный возврат НДС. Стоимость этой продукции прибавила порядка $10 за т за полмесяца, но все же остается на уровне $520-525 за т CFR. Впрочем, не всех покупателей устраивает китайская продукция из-за ее сомнительного качества.

В отличие от Ближнего Востока, в Азии цены на заготовки, пожалуй, еще не достигли пика. Здесь металлолом и длинномерный прокат еще продолжают подниматься, а вместе с ними будут идти вверх и полуфабрикаты.

Виктор Тарнавский

Мировой рынок стали: 7-14 ноября 2013 г.

Обстановка на мировом рынке стали в последнее время относительно стабильна, но многие меткомпании готовят новое повышение котировок, приурочивая его к началу процесса заключения январских контрактов. Правда, пока что реакция потребителей на этот рост остается достаточно сдержанной. В большинстве стран мира спрос на сталепродукцию остается весьма умеренным, а цены на нее ползут вверх, в основном, вследствие подорожания сырья.

Полуфабрикаты

Производители заготовок в странах СНГ продолжают повышать цены. Сделки, предусматривающие поставки в конце ноября или в декабре, заключаются на уровне $510/т FOB или немного ниже по сравнению с около $505/т в начале ноября. Некоторые компании выставляют новые предложения из расчета до $515/т, хотя потребители такое подорожание пока не поддерживают.

Как обычно, наибольшую активность проявляют турецкие компании. Заготовки пользуются у местных прокатчиков и мини-заводов повышенным спросом вследствие недавнего скачка цен на металлолом, а на внутреннем рынке котировки достигают $540-550/т EXW. Кроме того, украинские и российские металлурги отправляю крупные партии полуфабрикатов в Египет. Внутриполитическая ситуация там, наконец, стабилизировалась, что способствовало росту экономической активности, в частности, в строительном секторе. К тому же, в этой стране, похоже, сработал фактор отложенного спроса.

На Дальнем Востоке также наблюдается повышение цен на заготовки. На Тайване и в некоторых странах Юго-Восточной Азии в текущем месяце увеличился спрос на длинномерный прокат, а подорожание лома подтягивает вверх и стальную продукцию. Но наиболее весомым фактором, похоже, стал рост котировок на китайские полуфабрикаты, прибавившие от $510-515 до не менее $520/т CFR.

В связи с увеличением стоимости китайской продукции региональные потребители воспринимают более благосклонно предложения со стороны и других поставщиков. Некоторые корейские и тайванские компании взвинтили цены до $550/т CFR, хотя, по данным трейдеров, реальные сделки заключаются на уровне, максимум, $545/т. Впрочем, это все равно на $5-10/т выше, чем в начале текущего месяца. Российская продукция котируется в интервале $525-540/т.

Производители товарных слябов в странах СНГ в первой половине ноября заключили новые сделки с покупателями в Турции, странах Западной Европы и Восточной Азии. Однако при этом им пришлось согласиться на понижение котировок на $5-15/т по сравнению с предыдущим месяцем. Так, при поставках через черноморские и азовские порты стоимость слябов сократилась до $465-475/т FOB, а на Дальнем Востоке российская продукция продается по $470-480/т. Впрочем, металлурги надеются на то, что в декабре-январе цены снова удастся немного повысить.

Конструкционная сталь

Турецкие меткомпании по-прежнему не оставляют попытки повышения экспортных котировок на длинномерный прокат, чтобы компенсировать подорожание лома в конце октября, но конкретных результатов их усилий как не было, так и нет. Большинство сделок на поставку арматуры заключаются на уровне $585-595/т FOB, и только на некоторых направлениях возможны цены до $600/т.

Основная проблема турецких металлургов заключается в недостаточном спросе на длинномерный прокат как внутри страны, так и за рубежом. Турецкая лира снова подешевела к доллару, что привело к снижению внутренних долларовых котировок до $585-600/т EXW против $595-610/т в начале текущего месяца. При этом, дистрибуторы и строительные компании проявляют осторожность, стараясь отложить покупки арматуры до прояснения ситуации на валютном рынке.

Зарубежные продажи турецкой продукции сконцентрированы, в основном, в Ираке, Ливане и странах Западной Европы. Поставки в ОАЭ и Саудовскую Аравию практически приостановились из-за понижения цен на длинномерный прокат в этих странах и избытка предложения на местных рынках. Зато некоторые американские компании достаточно активно покупают турецкую арматуру с поставкой в январе несмотря на ведущееся в настоящее время антидемпинговое расследование против поставщиков этой продукции.

Китайские компании по-прежнему активны в Ливане и африканских странах, предлагая длинномерный прокат по $540-550/т CFR. Попытка повышения котировок, предпринятая в начале ноября, не удалась, и китайские металлурги вернули цены на прежний уровень. Из-за конкуренции со стороны китайцев не получается увеличить стоимость продукции и у металлургов из СНГ. Некоторые компании выставляют предложения на поставку арматуры по $580-585/т FOB, но покупатели согласны платить за нее не более $575/т.

Курс евро снова понизился к доллару, что оказало на региональный рынок длинномерного проката двоякий эффект. В Германии и странах Восточной Европы, где спрос на конструкционную сталь более-менее высокий, цены понизились на 5-10 евро/т вследствие обострения конкуренции с зарубежными поставщиками – в частности, турецкими экспортерами арматуры и украинскими – катанки. В то же время, на юге Европы мини-заводы повысили котировки на те же 5-10 евро/т вследствие подорожания лома. Кроме того, экспортные цены на европейскую арматуру прибавили 10 евро/т и достигли примерно 450 евро/т FOB при поставках в Алжир, где как раз наметилось расширение внутреннего спроса на эту продукции.

Листовая сталь

В Китае в начале ноября активизировался внутренний спрос вследствие подъема в национальной промышленности и строительной отрасли, что позволило местным производителям проката приподнять котировки после двухмесячного спада. Тем не менее, перелома так и не произошло. Многие специалисты увязывают небольшое подорожание сталепродукции в стране с дороговизной железной руды и не рассчитывают на заметный рост в обозримом будущем.

Относительно стабильными остаются и экспортные котировки на китайский плоский прокат. Металлургам удалось добиться повышения примерно на $5/т с начала текущего месяца, но этим пока все и ограничилось. Потребители не верят в дальнейшее увеличение котировок и ожидают их понижения во второй половине ноября вследствие избыточного объема предложения.

Стоимость китайских г/к рулонов находится в интервале $520-535/т FOB. Но лишь ненамного дороже их в странах Юго-Восточной Азии индийская продукция, которая по-прежнему предлагается по $550-560/т CFR. Причем, поставки индийского проката на внешние рынки в последние два месяца ощутимо возросли.

Конкуренция со стороны индийских экспортеров заставляет идти на уступки металлургов из стран Северо-Восточной Азии. Японские компании, имеющие возможность проводить более гибкую политику вследствие ослабления иены, теперь готовы продавать г/к рулоны по $530-550/т FOB, а их корейские коллеги сбавили цены до $540-560/т. В самой Корее производство горячего проката возросло с сентября, когда завершился капитальный ремонт доменной печи на комбинате Hyundai Steel, а вот внутренний спрос на эту продукцию уменьшился.

Турецкие компании открыли торговлю январской продукцией, подняв котировки на г/к рулоны на $10/т по сравнению с предыдущим месяцем, до $575-585/т EXW. Правда, на местном рынке хватает и предложений со стороны поставщиков из других стран. Украинские и российские компании котируют горячий прокат в Турцию по $525-540/т FOB, а ряд европейских производителей вышли с предложениями на уровне $560-570/т CFR. Так как европейская продукция в Турции не облагается пошлинами, она в настоящее время выглядит более конкурентоспособной даже по отношению к украинской. По крайней мере, встречные предложения от турецких покупателей поступают на уровне не более $510-515/т FOB.

Европейские металлурги также начали предлагать на продажу январский плоский прокат и в связи с этим собираются поднять котировки на 30-40 евро/т. Правда, большинство специалистов считают такое повышение маловероятным из-за слабого спроса со стороны региональной промышленности. К тому же, на спотовом рынке европейские г/к рулоны в ноябре подешевели несмотря на ослабление конкуренции со стороны импорта. Их стоимость варьируется от 410-420 евро/т EXW в Италии до 440-460 евро/т в Германии и странах Центральной Европы.

Специальные сорта стали

На азиатском рынке нержавеющей стали продолжается понижение котировок, вызванное удешевлением никеля на Лондонской бирже металлов и относительно слабым спросом. В частности, в Китае внутренние цены на нержавеющий холодный прокат 304 2В опустились с начала текущего месяца более чем на $100/т. Впрочем, по мнению специалистов, отчасти в этом «виноват» избыток предложения. За первые девять месяцев текущего года производство нержавеющей стали в стране увеличилось на 19,8% по сравнению с аналогичным периодом годичной давности, до немногим менее 13,7 млн. т.

Правда, как надеются металлурги, с началом нового года дела пойдут лучше. Так, японская компания NSSC впервые с марта объявила о повышении котировок на нержавеющий листовой прокат – на $50-80/т по январским контрактам.

Металлолом

Большинство турецких потребителей металлолома в начале ноября прекратили сделки, создав достаточные запасы сырья, но некоторые металлургические компании продолжали закупки и в последние дни, отдавая предпочтение европейским поставщикам. Трейдеры из Евросоюза вследствие понижения курса евро к доллару пошли на уступки и сбавили котировки на материал HMS № 1&2 (80:20) до $385-390/т CFR против $390/т и более в конце октября.

В то же время, российские и румынские экспортеры не снижают цены, предлагая свой лом 3А по $380-385/т CFR. Аналогичный материал украинского происхождения котируется примерно по $370-375/т, но эти предложения не вызывают особого интереса у покупателей. Американские компании тоже удерживают цены на уровне $395-400/т несмотря на отсутствие продаж. Они ориентируются на ноябрьское подорожание лома на внутреннем рынке, а также на высокие цены в Азии, где стоимость HMS № 1&2 (80:20) при поставках на Тайвань превысила $370/т.

Попытка номер…

Китайские металлургические компании в очередной раз приступили к повышению экспортных котировок на плоский прокат

В конце октября – начале ноября спрос на плоский прокат в Китае несколько увеличился – в основном, благодаря оживлению в экспортных отраслях. Внутренние котировки на стальную продукцию вследствие этого пошли вверх, тем более, что в конце прошлого месяца несколько подорожала и железная руда. Естественно, что китайские металлургические компании поспешили отразить эти положительные изменения и в экспортных ценах, благо, на рынках стран Юго-Восточной Азии как раз в это время наметилось расширение спроса.

Пока китайские экспортеры плоского проката действуют весьма осторожно. В наибольшей степени – более чем на $10 за т по сравнению с концом октября – подорожала оцинкованная сталь. Непокрытая листовая продукция прибавила за последние две недели, в среднем, $5 за т. В частности, предложения на поставку горячекатаных рулонов SS400B поступают на уровне $515-530 за т FOB против $510-530 за т в конце прошлого месяца, а толстолистовая сталь находится в интервале $515-525 за т FOB.

Основным приемом китайских металлургов является ограничение объемов экспортных поставок. Многие компании в последнее время не проявляют особой активности за рубежом, предпочитая продавать свою продукцию внутри страны. В последние несколько недель не поступало сообщений о демпинге со стороны китайских производителей с целью стимулирования спроса. Поставщики поддерживают определенный минимальный уровень цен и ниже него не опускаются.

Потребители, тем временем, в принципе, не отказываются от приобретения китайского проката по несколько более высоким ценам, чем две недели тому назад, но вероятность более существенного подъема в обозримом будущем остается незначительной. Многие покупатели полагают, что наметившееся удешевление железной руды вскоре сдвинет котировки на стальную продукцию вниз. Кроме того, на региональном рынке по-прежнему наблюдается значительный избыток предложения.

Китайские компании в октябре экспортировали 5,07 млн. т стальной продукции. Это, конечно, далеко не дотягивает до рекордных августовских 6,14 млн. т, но на 3,0% превосходит показатель сентября 2013 года и на 4,8% – октября 2012-го. Всего за первые десять месяцев текущего года китайский экспорт стали составил почти 52 млн. т, на 13,6% превысив уровень аналогичного периода прошлого года.

Между тем, на региональном рынке действуют отнюдь не только китайские компании. Индийские производители из-за падения спроса внутри страны намерены в 2013/2014 финансовом году (апрель/март) увеличить внешние поставки стальной продукции примерно на 25% по сравнению с предыдущим финансовым годом и довести их не менее чем до 7 млн. т. В последние четыре-пять недель индийские горячекатаные рулоны стабильно предлагаются в страны Юго-Восточной Азии по $550-560 за т CFR, создавая промежуточный уровень между коммерческой продукцией из Китая, с одной стороны, и более качественным японским, корейским и тайванским горячим прокатом, с другой.

Японские металлурги благодаря расширению внутреннего спроса со стороны промышленности и строительства намерены выплавить в четвертом квартале текущего года почти на 10% больше стали, чем в тот же период год назад. Однако не вся эта продукция может найти сбыт на внутреннем рынке. В начале ноября японские корпорации были вынуждены вновь понизить экспортные котировки. По данным трейдеров, в некоторых случаях горячекатаные рулоны японского производства обходились покупателям всего в $530 за т FOB или $550 за т CFR.

В Корее производство горячего проката прибавило 10% в сентябре по сравнению с предыдущим месяцем и продолжило рост в октябре благодаря вводу в строй после ремонта доменной печи и прокатного стана на комбинате Hyundai Steel. При этом, внутреннее потребление этой продукции уменьшилось из-за спада в автомобилестроительной отрасли. В результате корейским металлургам пришлось отказаться от повышения внутренних и экспортных котировок на горячекатаные рулоны и зафиксировать цены для зарубежных покупателей в интервале $540-560 за т FOB.

Все эти негативные факторы, очевидно, продолжат свое действие, по меньшей мере, до конца текущего года. Поэтому значительное повышение цен на плоский прокат в Восточной Азии выглядит сейчас маловероятным. В лучшем случае, металлурги смогут добиться лишь небольших изменений к лучшему.

Виктор Тарнавский

Промежуточный финиш

Цены на металлолом стабилизировались после подъема

Вторая половина октября ознаменовалась на мировом рынке металлолома резким повышением цен при поставках в Турцию. Ряд местных металлургических компаний слишком долго тянули с пополнением запасов, тем более, что перед началом зимнего сезона производители стали увеличивали объемы закупок. При ограниченном объеме предложения покупателям, нуждавшимся в срочных закупках, пришлось пойти на условия поставщиков, что и вызвало подъем цен, в среднем, на $15 за т в течение недели.

В конце прошлого месяца котировки на американский металлолом HMS № 1&2 (80:20) достигли $395-400 за т CFR – самого высокого уровня более чем за полгода. Контракты с европейскими компаниями на поставку аналогичного материала заключались примерно по $390 за т CFR. Подорожание распространилось и на другие сорта лома. Стоимость европейского HMS № 1&2 (70:30) вышла в интервал $370-380 за т CFR, а российские и румынские компании предлагали металлолом 3А по $380-385 за т CFR.

Период ажиотажного спроса, как обычно, продолжался недолго. Уже в первых числах ноября спрос со стороны турецких металлургов резко сократился. Цены, правда, в основном, остались на прежнем уровне, хотя некоторые европейские трейдеры вследствие снижения курса евро по отношению к доллару соглашаются сбавить котировки на HMS № 1&2 (80:20) до $385 за т CFR или немногим более.

Турецким производителям стали нелегко выдерживать повысившиеся цены на лом, так как попытка соответствующего увеличения стоимости проката дала ограниченный эффект. Арматура на внешних рынка подорожала за последний месяц не более чем на $10-15 за т, тогда как металлолом – на $25-30. Поэтому не удивительно, что металлурги пытаются сбросить цены на сырье.

В то же время, рынки в странах-экспортерах на подъеме. Во-первых, положительное воздействие на стоимость лома в США и Европе оказал рост экспортных котировок во второй половине октября. Во-вторых, американские и европейские сталелитейные компании сами увеличивают закупки в текущем месяце. Наконец, в-третьих, сборы лома в западных странах действительно сократились из-за спада в металлообрабатывающих отраслях после кризиса 2008 года, снижения капиталовложений в приобретение нового оборудования и депрессии на потребительских рынках, приведшей к увеличению срока жизни товаров длительного пользования.

Вообще, объем мирового рынка лома в этом году заметно сократился. Турция, крупнейший импортер этого сырья, за первые девять месяцев 2013 года уменьшила закупки на 13,1% по сравнению с аналогичным периодом годичной давности, а США, крупнейший экспортер, урезали поставки на 16%. Японский экспорт лома в январе-сентябре превысил показатель первых девяти месяцев прошлого года, но с сентября объемы поставок снизились вследствие активизации спроса внутри страны. Предполагается, что в четвертом квартале 2013 года производство стали в Японии будет наивысшим за последние пять лет.

Компания Tokyo Steel Manufacturing, ведущий потребитель металлолома в Японии, несколько раз повышала закупочные цены во второй половине октября и дважды – с начала ноября. Экспортные котировки на японский материал Н2 выросли от 33,5-34,5 тыс. иен за т в середине октября до более 35,5 тыс. иен ($362) за т. Корейским металлургическим компаниям пришлось принять это повышение, так как одновременно подорожало сырье, поставляемое и из других стран. Котировки на американский лом HMS № 1 достигли $395-405 за т CFR, а российские компании теперь предлагают материал 3А более чем по $390 за т CFR. Стоимость американского HMS № 1&2 (80:20), поставляемого в контейнерах на Тайвань, стабилизировалась в интервале $365-370 за т CFR.

Как и на Ближнем Востоке, рост цен на сырье в Восточной Азии сдерживается слабостью регионального рынка готового проката. Однако дефицит металлолома, вероятно, будет в ближайшее время оказывать более серьезное воздействие на его стоимость.

Виктор Тарнавский

Мировой рынок стали: 31 октября – 7 ноября 2013 г.

Обстановка на мировом рынке стали продолжает оставаться относительно стабильной. Меткомпаниям удалось остановить понижение котировок, а некоторые из них предпринимают определенные усилия для роста, но, как правило, эти попытки повышения не поддерживаются потребителями, которые все еще надеются на получение новых скидок от поставщиков во второй половине ноября. Увеличение стоимости сталепродукции наблюдается в последнее время только на рынке длинномерного проката, но там оно обусловлено, скорее, подорожанием сырья.

Полуфабрикаты

Подорожание металлолома в Турции помогло меткомпаниям из СНГ продолжить повышение экспортных котировок на полуфабрикаты. В начале ноября поставки заготовок осуществлялись не менее чем по $505/т FOB, причем, при заключении некоторых сделок с турецкими и египетскими потребителями стоимость этой продукции могла превышать отметку $510/т.

Наибольшую активность проявляли в последнее время турецкие компании. На их рынке заготовки подорожали до $530-545/т EXW, так что прокатчики охотно приобретали украинскую и российскую продукцию по $525-535/т CFR. Кроме того, сообщалось о поставках полуфабрикатов из СНГ в Саудовскую Аравию, страны Северной Африки и Леванта.

Отсутствует на рынке пока только Иран. В конце октября местные компании приобретали казахстанские заготовки по $530/т CFR, но в ноябре новых сделок на этом направлении не было. Правда, иранские компании в небольших количествах приобретали китайскую и индийскую продукцию, поступающую в порты юга страны по $550-560/т.

При заключении декабрьских контрактов металлурги из СНГ, очевидно, рассчитывают на увеличение стоимости заготовок до $510/т FOB и выше, но добиться нового подъема будет сложно. На турецком рынке металлолома падает покупательская активность, а региональный рынок длинномерного проката склонен к стагнации.

В Восточной Азии заготовки в последнее время тоже возросли в цене. Корейские и тайванские компании котируют продукцию в интервале $540-550/т CFR при поставках в страны Юго-Восточной Азии, прибавив до $10/тпо сравнению с концом октября. Аналогичным образом подорожал материал российского и вьетнамского производства, достигнувший $530-535/т.

Правда, реальных сделок по новым ценам пока практически нет. Этому препятствует демпинг со стороны китайских компаний, которые предлагают заготовки по $510-520/т с поставкой в декабре. При этом, китайцы, чтобы избежать уплаты 25%-ной экспортной пошлины, выдают полуфабрикаты за готовый сортовой прокат.

На рынке товарных слябов начало нового месяца не принесло каких-либо заметных изменений. Торговые обороты низкие из-за разрыва в ценах спроса и предложения. Особенно это свойственно Тайваню, где местные прокатчики отказываются приобретать слябы дороже $480/т CFR, а российские экспортеры не намерены снижать цены до менее $470-480/т FOB.

Конструкционная сталь

В начале ноября турецким производителям длинномерного проката, наконец, удалось повысить котировки, частично компенсировав резкое подорожание металлолома. Толчком для этого послужила активизация внутреннего рынка благодаря наметившейся в конце октября активизации строительной отрасли. Цены на арматуру в Турции за последнюю декаду прибавили до $10/т и сейчас находятся в интервале $590-610/т EXW.

При экспорте турецкие компании выставляют предложения по арматуре на уровне $590-605/т FOB, а некоторые компании пытаются добиться даже $610/т FOB и более. Трейдеры характеризуют спрос как достаточно высокий – особенно, со стороны Ирака, Ливана и Йемена. Тем не менее, они вынуждены признавать, что при заключении реальных сделок котировки, как правило, не превышают $600/т CFR, а чаще всего составляют $585-595/т FOB. Повышению сопротивляются, прежде всего, покупатели из Саудовской Аравии и ОАЭ, где длинномерный прокат недавно значительно подешевел. Кроме того, сказывается сокращение объема поставок в США, где продолжается антидемпинговое расследование против турецкой арматуры.

Производители из стран СНГ пока не в состоянии добиться повышения. Стоимость украинской арматуры при поставках в страны Ближнего Востока по-прежнему находится в пределах $570-575/т FOB, а катанка варьирует между $560 и $580/т. В начале ноября в регионе снова подешевел китайский длинномерный прокат, опустившийся до $535-545/т CFR, но эти цены, скорее всего, представляют собой крайнюю точку спада. В начале ноября китайцы повысили экспортные котировки на катанку и арматуру, в среднем, на $5/тпо сравнению с предыдущим месяцем.

В Европе в ноябре прибавил в цене металлолом, что непосредственно отразилось на стоимости длинномерного проката, подорожавшего, в среднем, на 5-10 евро за т. Арматура в Германии и восточноевропейских странах снова вышла на уровень 490-515 евро/тCPT. В то же время, реальный спрос остается низким и теперь уже вряд ли возрастет до весны.

Листовая сталь

Ноябрь начался для китайских производителей стали с первой значимой положительной коррекции за последние два с половиной месяца. Внутренний спрос на плоский прокат несколько оживился, и хотя проблема перепроизводства стали в стране остается исключительно актуальной, настроения участников рынка все-таки немного изменились к лучшему. Предполагается, что котировки на листовую сталь прошли через крайнюю точку спада и ниже уже не опустятся.

В то же время, экспортные цены на китайские г/к рулоны пока на прежнем уровне – $525-535/т FOB, однако толстолистовая сталь за последнюю неделю прибавила порядка $5 за т. Трейдеры отмечают и повышение интереса к закупкам китайской и индийской продукции со стороны покупателей в странах Юго-Восточной Азии, что также дает надежду на прекращение спада. Правда, поставщики из Японии, Кореи и Тайваня пока не усматривают изменений к лучшему. Спрос на их продукцию все еще минимальный, а цены не превышают $545-560/т FOB по декабрьским контрактам.

Не наблюдается роста активности и в странах Ближнего Востока. Местные дистрибуторы обладают достаточными запасами, а реальный спрос в последнее время наблюдается, в основном, со стороны трубопрокатной отрасли. Производители из СНГ пока вне рынка, готовя предложения на декабрь, хотя в конце октября сообщалось о продажах украинских ноябрьских г/к рулонов в страны Персидского залива по $555-565/т CFR.

В Турции цены стабилизировались на отметке $575/т EXW. По мнению местных аналитиков, рассчитывать на их повышение в обозримом будущем сложно. Поэтому и экспортерам из СНГ, скорее всего, не удастся поднять котировки по декабрьским контрактам. К тому же, в конце октября – начале ноября появились новые предложения для Турции со стороны итальянской Riva, готовой продавать г/к рулоны всего по $560-570/т CFR, т.е. менее чем по 400 евро/т FOB. При этом, продукция из Италии, в отличие украинской и российской, не облагается в Турции импортными пошлинами.

На европейском рынке плоского проката котировки в начале ноября не изменились по сравнению с концом прошлого месяца. Спад не завершился только на рынке толстолистовой стали, подешевевшей за последнюю неделю на 5-10 евро за т. Цены на материал коммерческого качества варьируют от менее 450 евро/т EXW в Италии до 490-520 евро/т EXW в Германии и странах Восточной Европы. Кроме того, сообщается о поставках индийского и китайского толстого листа по 430-440 евро/т CFR. Г/к рулоны европейского производства по-прежнему варьируют между 420 и 460-465 евро/т EXW.

Специальные сорта стали

По прогнозу британской консалтинговой компании MEPS, мировое производство в текущем году прибавит 2,9% и достигнет 36,4 млн. т, а в 2014 г. прибавит еще 4,1%, установив новый рекорд на отметке 37,9 млн. т. При этом, если практически весь рост 2013 г. обеспечит один Китай, то в будущем году ожидается небольшая прибавка в США и некоторых азиатских странах.

Тем временем, на мировом рынке нержавеющей стали не происходит значимых ценовых изменений. Все ведущие азиатские компании объявили о сохранении котировок на ноябрь. Точно так же и европейские металлурги не смогли компенсировать снижение доплаты за легирующие элементы в ноябре повышением базовых цен. Как признают поставщики, спрос на нержавеющую сталь в регионе вряд ли возрастет до января.

Металлолом

Цены на металлолом в Турции достигли пика. Местные сталелитейные компании к началу ноября, в основном, завершили процесс пополнения запасов и резко снизили активность. В то же время, поставщики не намерены отступать. Стоимость основных сортов лома прибавила в ноябре порядка 10-15 евро/т в Европе и до $25/т в США, так что экспортеры сохраняют прежний уровень котировок. К тому же, на рынке начинается зимний подъем, вызванный ограниченным объемом сборов в холодное время года.

Цены на американский материал HMS № 1&2 (80:20), как и в конце октября, достигают в Турции $395-400/т CFR, аналогичное сырье европейского происхождения котируется на уроне около $390/т. В конце октября турецкие компании также приобретали российский и румынский лом 3А по $380-385/т и украинский материал по $370/т. Эти предложения также сохраняют силу несмотря на ослабление спроса.

В Азии немного активизировались в последние дни корейские покупатели, заключившие несколько крупных сделок с поставщиками из Японии и России. При этом, цены на японский материал Н2, как правило, составляли не более $355/т FOB, хотя сейчас трейдеры запрашивают за него $360/т FOB и выше, а российский металлолом продавался в Корею по $380-385/т CFR.

Котировки на американский лом в регионе в ноябре стабилизировались, но японские компании все еще настроены на продолжение роста, поскольку внутренний рынок по-прежнему находится на подъеме.

Виктор Тарнавский

Весь мир > Металлургия, горнодобыча > ugmk.info, 8 ноября 2013 > № 976695 Виктор Тарнавский

Очень медленный прогресс

В октябре американские производители стали добились лишь незначительного повышения цен на прокат

В течение октября американские металлургические компании очень активно пытались повысить цены на свою продукцию. В частности, в первой половине месяца было объявлено об увеличении стоимости плоского проката на $40-50 за короткую т ($44-55 за метрическую т), а производители длинномерной продукции, как минимум, трижды за месяц анонсировали рост на $10-20 за короткую т ($11-22).

Однако результаты оказались достаточно скромными. Наибольшее повышение котировок в октябре произошло на рынке толстолистовой стали, где падение в предыдущие месяцы было наиболее глубоким. Стоимость материала А36 прибавила порядка $20-30 за т по сравнению с концом сентября, достигнув в итоге $795-815 за т EXW. Результаты, достигнутые производителями других видов стальной продукции, были более скромными. Так, горячекатаные рулоны подорожали с начала октября, в среднем, на $15 за т, до около $715-730 за т EXW. Причем, по данным трейдеров, верхний предел этого ценового интервала отражает, скорее, предложения поставщиков, чем реальные сделки. Наконец, цены на арматуру в США только в самом конце месяца прибавили около $5 за т, достигнув $690-700 за т EXW и почти сравнявшись со стоимостью катанки mesh, котировки которой практически не меняются, по меньшей мере, с августа.

В последние месяцы американский рынок стали находится под влиянием противоположных тенденций. С одной стороны, экономика США выглядит гораздо лучше, чем показывают другие западных странах. Бюджетный кризис преодолен, хотя и только на время. Некоторые отрасли наподобие нефтегазодобычи, автомобилестроения, химической промышленности, даже производства потребительских товаров демонстрируют весьма высокие темпы роста.

Однако, с другой, в деловых кругах все еще преобладают опасливо-осторожные настроения. Инвестиционная активность в последнее время остается низкой, а дистрибуторы стараются поддерживать складские запасы на низком уровне. Продолжается депрессия в строительстве. Корпорация Nucor, в частности, сообщила, что в третьем квартале 2013 года продажи арматурных конструкций сократились у нее более чем на 11% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Причем, это четвертый квартальный спад подряд.

Несмотря на то, что американский рынок стали в значительной степени защищен от внешней конкуренции, импорт оказывает довольно заметное влияние на цены. В частности, отсутствие роста цен на катанку в немалой степени связано с поставками китайской продукции, стоимость которой (на условиях CFR) более чем на $120 за т меньше, чем у американских компаний. Антидемпинговое расследование, начатое в сентябре против поставщиков арматуры из Мексики и Турции, привело к временному исчезновение данной продукции с рынка – по крайней мере, до середины ноября, когда ожидается вынесение предварительного решения американской Комиссией по международной торговле. В то же время, американские трейдеры усиленно ищут альтернативных поставщиков в Испании, Японии, на Тайване, в некоторых других странах. В конце октября материал из этих источников поступал в США примерно по $630-640 за т CFR. На рынках плоского проката активны российские компании, поставляющие в США горячекатаные рулоны по $595-600 за т CFR, и китайцы, продающие холоднокатаные рулоны по $670-690 за т CFR.

Вот и получается, что повышение котировок в конце октября произошло, в основном, вследствие действия краткосрочных факторов. Так, например, подорожание толстолистовой стали связывается с остановкой завода компании Evraz, выпускающего порядка 450 тыс. т (метрических) такой продукции в год, а рост цен на арматуру – с увеличением стоимости металлолома на мировом рынке. Подъему на рынке горячекатаных рулонов способствовала некоторая активизация дистрибуторов, немного пополнивших запасы во второй половине октября, но к концу месяца спрос опять пошел вниз.

Безусловно, американские металлурги в ноябре попытаются продолжить повышение цен, тем более, что в этом месяце будут уже заключаться контракты с поставкой в первом квартале 2014 года. Но нынешняя обстановка никак не способствует бурному росту.

Виктор Тарнавский

Глобальный строительный рынок: развивающиеся перспективы

Ситуация в мировом строительном секторе, на который приходится порядка 40% глобального стального потребления, во многом определяет и тонус металлургической отрасли. Спустя 5 лет с начала мирового финансового кризиса UGMK.INFO проанализирует тенденции развития стройотрасли на ключевых региональных рынках и в Украине.

В 2013 г. глобальный рост ВВП составит максимум 3%, а рост объемов строительных работ – не более 4%. Стройсектор до сих пор страдает от дефицита финансирования и слабого потребительского спроса, которые, в свою очередь, препятствуют восстановлению спроса на сталепродукцию.

Потребление стали в строительстве в настоящее время составляет 540 млн. т, почти вдвое больше, чем в машиностроении (не считая автопром) и производстве металлоизделий.

Строительная индустрия формирует около 10% мирового ВВП, обеспечивая работой примерно 7% от общей численности рабочей силы по всему миру. В денежном выражении это $7,5-8 млрд. за минувший год, который для глобального стройсектора стал одним из наихудших со времени кризиса 2008-2009 гг.

Тем не менее, позитивные изменения на рынках Северной Америки, Юго-Восточной Азии, Ближнего Востока и, в меньшей степени, ЕС, позволяют ожидать ускорения восстановления строительного сектора в 2014 г., который может стать началом долгосрочной тенденции.

Согласно проведенному PwC исследованию, к 2025 г. объемы глобального строительства возрастут более чем на 70% до $ 15 трлн. Самые быстрые темпы роста стройсектора, опережающие общемировые, будут демонстрировать Китай, США и Индия (почти 60% глобального роста).

Географическая структура глобального стройрынка в 2005 г.:

Географическая структура глобального стройрынка в 2020 г. (прогноз):

Ключевые тенденции глобального стройрынка в 2012-2013 гг.

Проблема финансирования остается основной в строительной отрасли. Кризис стройсектора в ЕС, противоречивая ситуация в США (рост возведения жилья при сокращении промышленного строительства), замедление прироста объема стройработ в КНР во многом обусловлены замораживанием или сильным урезанием финансирования со стороны правительства или частных инвесторов.

Олимпийские игры в Лондоне-2012 продемонстрировали значительный прорыв в технологиях и скорости строительных работ. Множество объектов проведения Олимпиады были построены с применением энергосберегающих и зеленых технологий, причем в кратчайшие сроки.

В минувшем году также активно велась работа по строительству объектов для проведения в Бразилии Кубка мира по футболу 2014 г., инвестиции составят более 12 миллиардов евро. Отметим, что, несмотря на достаточные финансовые ресурсы, программа строительства стадионов и другой необходимой инфраструктуры в Бразилии реализуется с задержками, сталкиваясь с рядом проблем.

Ураган Sandy, нанесший сильный ущерб северо-восточному побережью США, оказал немалое влияние на стройсектор страны. Необходимость восстановления и модернизации разрушенной инфраструктуры, особенно транспортной и энергетической, требует вливания миллиардов долларов, значительную часть которых освоят стройкомпании.

Планы отказаться от использования атомной энергии в Японии и Германии будут стимулировать строительство замещающих мощностей.

Стоимость строительства упадет?

По информации консалтинговой компании EC Harris, колебания валютных курсов были доминирующим фактором в изменении затрат на строительство в 2012 г. В частности, повышение курса юаня снизило конкурентоспособность импорта продукции из КНР, а падение иены оказало позитивное влияние на экспорт японской продукции.

Важным фактором стало падение спроса и цен на сырьевые товары, в частности, сталь как важный элемент стройматериалов.

Если подтвердится тезис о «завершении сырьевого суперцикла», это будет иметь огромное значение для стабилизации стоимости строительства – и прежде всего, в развивающихся экономиках, где материальные затраты являются ключевым фактором развития отрасли.

По данным EC Harris, в десятку самых дорогих стран по стоимости строительства входят Гонконг (здесь затраты в полтора раза выше, чем в Великобритании), Швейцария, Дания, Швеция, Макао, Австралия, Япония, Франция, Сингапур и Бельгия. Самые низкие затраты – в Индии, Индонезии, Вьетнаме, Марокко и Малайзии.

Уместно отметить, что за 2002-2008 гг. среднегодовые расходы на строительство выросли на 5,1%, а в 2009-2012 – всего на 1,1%.

Перспективы-2014

Среди развитых стран США остаются одним из немногих крупных игроков (в ЕС это Германия), где стройсектор растет сегодня и готоы ускорить развитие завтра. Если в развивающихся странах вложения в строительство стали главным инструментом стимулирования экономики, то в развитых, наоборот, государственное и частное финансирование новых крупных инфраструктурных проектов практически прекратилось. Это привело к стагнации стройотрасли, кризису рынка недвижимости и снижению потребления проката.

Относительно быстрому восстановлению активности рынка США содействовала сланцевая революция, обеспечившая не только рост нефтегазодобычи и промышленного производства, но и увеличение инвестиций в инфраструктурные проекты.

В 2012 г. расходы на строительство в США увеличились на 8% в годовом исчислении, в Канаде 4% рост рынка жилья подпитывается спросом со стороны энергетики, железнодорожного и энергетического секторов.

В 2013 г. отмечаются признаки восстановления рынка ЕС. Хотя объем стройработ в текущем году сократится на 2,5-3%, во многих странах Евросоюза, не только в Германии, идет прирост новых проектов.

Развивающиеся страны

Как ожидается, индустрия строительства в развивающихся рынках в течение следующих десяти лет удвоится, и достигнет $ 6,7 трлн. к 2020 г., что составляет около 55% мирового рынка.

Развивающиеся страны Азии, Латинской Америки, Ближнего Востока, Африки и Восточной Европы, в которых растет уровень урбанизации, по прогнозным оценкам, в ближайшие 20 лет инвестируют в инфраструктуру $50 трлн. Уже сегодня на эти страны приходится 52% всех строительных работ в мире, а в к 2025 г. этот показатель вырастет до 63%.

Доминирующая роль останется за Китаем, который еще в 2010 г. обогнал США в качестве крупнейшего строительного рынка в мире. По оценкам PwC, доля КНР на глобальном стройрынке вырастет с 18% в настоящее время до 26% в 2025 г., даже с учетом наблюдаемого сегодня замедления темпов развития китайской экономики.

Китайские фирмы активно усиливают позиции в мировом строительном бизнесе. Всего за 10 лет ведущие стройкомпании из «Поднебесной» вытеснили из списка Топ-10 мировых лидеров половину японских и европейских компаний (см. таблицу).

Топ-10 ведущих стройкомпаний мира по объему выручки:

Данные: International Construction magazine

Второй перспективный игрок на азиатском рынке – Индия, которая с ежегодным ростом в среднем 7,4%, как ожидается, обгонит Японию в качестве третьего по величине строительного рынка уже к 2018 г.

Несмотря на сильные бюрократические препятствия и ограничения госинвестиций, демографический потенциал и неизбежный рост урбанизации сохраняют за Индией все возможности стать «вторым Китаем» – как в сфере объемов строительства, так и по объемам производства и потребления металлопродукции.

Большие возможности для роста у нового поколения «азиатских тигров» –Индонезии, Вьетнама и Филиппин, объем рынка которых уже составляет $ 350 млрд. и растет более чем на 6% в год.

К 2050 г. в Азии будет почти 2 миллиарда новых горожан, в т.ч., в КНР – 400 млн., в Индии – 500 млн., в других странах Азии – до 1 млрд. человек. К слову, по оценкам ООН, с 2010 по 2050 гг. в мире количество городского населения увеличится на 3 млрд. человек, из которых «неазиатский» прирост будет небольшим: в Африке – 800 млн., в Америке и Европе – не более 400 млн. человек.

В других регионах хорошие перспективы для роста стройсектора у Бразилии, которая активно инвестирует в спортивную, жилую и промышленную инфраструктуру, у России и стран Средней Азии – при условии относительно высоких цен на экспортные нефть и газ, а также у стран Персидского залива. Увеличение расходов на социальную инфраструктуру будет поддерживать развитие стройсектора Саудовской Аравии и ОАЭ, подготовка к Кубку мира 2022 г. гарантирует несколько лет сильного роста в Катаре.

В Украине, к сожалению, сегодня отсутствуют предпосылки для стабильного восстановления строительной отрасли, которая до сих пор находится в состоянии глубокого кризиса.

Подробнее о тенденциях развития украинского и других региональных строительных рынков – в следующих материалах серии

Георгий Карпенко

Ведущий индонезийский производитель алюминия - компания Indonesia Asahan Aluminium (Inalum) - вновь полностью перешел под контроль государства, сообщают в субботу национальные СМИ.

"С 1 ноября все достояние Inalum возвращается правительству Индонезии, и компания теперь является новым юридическим лицом под управлением министерства по делам государственных предприятий", - заявил газете Jakarta Post министр промышленности страны Мохамад Хидаят.

На этой неделе предложение правительства, утратившего полный контроль за Inalum в 1978 году, сохранив лишь 41,12% ее акций, выкупить долю японской стороны было утверждено комиссией парламента по контролю за использованием государственных финансов. Первоначально Джакарта предлагала японцам 424 миллиона долларов за их долю, тогда как те требовали 626 миллионов.

Теперь правительству Индонезии и японскому консорциуму Nippon Asahan Aluminum, которому до истечения 31 октября срока действия соглашения о сотрудничестве принадлежал контрольный пакет акций Inalum, предстоит урегулировать вопрос о сумме компенсаций. Японский консорциум обратился в международный арбитраж с просьбой дать независимую оценку стоимости этого пакета, несмотря на достигнутую в прошлом месяце договоренность продать его правительству Индонезии за 558 миллионов долларов, сообщает газета Jakarta Globe.

"Извещение (японской стороны об обращении в арбитраж) стало (для нас) неожиданностью, но проблем это не создаст", - отметил он, добавив, что до принятия арбитражем решения компания "будет продолжать работать безостановочно. Министр также сказал, что Nippon Asahan Aluminum отказалась от внешнего аудита оценочной стоимости ее доли акций. Михаил Цыганов.

Мировой рынок стали: 24-31 октября 2013 г.

К концу октября обстановка на мировом рынке стали стабилизировалась. Большинство потребителей не проявляют особой активности, стремясь сократить до минимума складские запасы к концу года, а меткомпании, со своей стороны, смирились с тем, что в ближайшие два месяца цены на прокат, не претерпят существенных изменений. Наибольшее влияние на стоимость сталепродукции сегодня оказывают такие факторы как изменения валютных курсов и цены на сырье.

Полуфабрикаты

Скачок цен на лом в Турции и попытка увеличения цен на турецкий длинномерный прокат способствовали подорожанию заготовок в странах региона. Турецкие компании предлагают полуфабрикаты местным потребителям по $525-540/т EXW, а на внешних рынках котировки колеблются между $515 и $525/т FOB. Соответственно, подняли цены и экспортеры из стран СНГ. Практически все производители выставляют предложения на поставку декабрьской продукции на уровне $505-510/т.

Впрочем, новые цены еще не получили поддержки от потребителей. Большая часть продаж украинской заготовки в Турцию и Египет осуществлялась в конце октября на уровне не выше $505/т. Прокатчики из Саудовской Аравии также выставляют встречные предложения из расчета $500-505/т. В принципе, спрос на рынке есть, многие компании в регионе заинтересованы в приобретении полуфабрикатов, но никому не хочется переплачивать. Несмотря на все старания турецких металлургов, арматура на Ближнем Востоке в последнее время стагнирует, а то и дешевеет.

В Восточной Азии стоимость заготовок остается на прежнем уровне несмотря на подорожание лома. Основной причиной отсутствия подорожания полуфабрикатов является демпинг со стороны китайских компаний, которые продают заготовки под видом квадратного прутка, чтобы не платить 25%-ную экспортную пошлину. Стоимость этой продукции составляет не более $510-515/т CFR, что лишь немногим уступает региональным котировкам на китайскую катанку и арматуру.

Из-за конкуренции со стороны китайцев некоторым российским производителям тоже пришлось сбавить котировки до $515/т CFR и менее. Корейские компании выставляют цены вплоть до $545/т, но покупатели на Филиппинах и в Таиланде готовы платить не более $535/т.

Российские компании пошли на уступки на восточноазиатском рынке. Из-за удешевления плоского проката в странах региона в последний месяц они понизили экспортные котировки на товарные слябы на $10-15 за т, до $465-480/т FOB, но даже при таких условиях их продукция не пользуется спросом со стороны покупателей, требующих понижения еще, по меньшей мере, на столько же.

Более активным остается покупательский интерес в Европе, так как высокий курс евро к доллару создает благоприятные возможности для поставок полуфабрикатов в страны региона. В то же время, на турецком рынке плоского проката наблюдается длительная депрессия, так что спрос на слябы здесь сократился по сравнению с августом-сентябрем, а цены понизились не менее, чем на $10-15 за т.

Конструкционная сталь

Некоторые турецкие компании все еще продолжают попытки подъема экспортных котировок на длинномерный прокат, предлагая зарубежным покупателям арматуру по $590/т FOB и более, но сделки, как правило, заключаются на менее высоком уровне – $575-585/т. И это вполне закономерно, так как обстановка на региональном рынке в целом складывается неудачно для поставщиков.

В течение октября резко упали внутренние котировки на арматуру в Саудовской Аравии и ОАЭ. Строительная отрасль в Саудовской Аравии так и не оправилась после кампании против гастарбайтеров, проведенной летом текущего года. Количество занятых в отрасли резко сократилось, из-за чего некоторые проекты были вовсе остановлены, на других уменьшилась активность. Впервые за последние три года внутренние цены на арматуру в стране опустились ниже максимальных цен, установленных в 2010 г. правительством.

В ОАЭ основной проблемой стал избыток предложения на фоне депрессии стройотрасли. Крупнейшие производители арматуры в стране, в также катарская Qatar Steel понизили ноябрьские котировки более чем на $15 за т, до $590-600/т EXW/CPT. Естественно, в таких условиях попытки турецких экспортеров поднять цены до более $595/т CFR успеха не имели.

На внутреннем рынке Турции спрос на конструкционную сталь также низкий, а цены практически не меняются уже больше месяца. Поэтому основную поддержку местным металлургам оказывают иракские потребители, возобновившие закупки. В то же время, новые контракты на поставку украинской арматуры в Ирак не заключаются. Цены указываются в интервале $570-575/т FOB для покупателей в Ливане и африканских странах, но имеют, по большей части номинальный характер. Несколько большим спросом за рубежом пользуется украинская катанка, стоимость которой варьируется от $560/т FOB при экспорте в Израиль до $605-615/т DAP для потребителей в Восточной Европе.

Стоимость длинномерного проката в странах Восточной и Центральной Европы в последнее время относительно стабильна. Цены на арматуру в Германии и Польше находятся в пределах 500-510 евро/т CPT. В то же время, южноевропейские металлурги объявили о повышении котировок на 5-10 евро за т, объяснив свои действия подорожанием лома и активизацией алжирских покупателей.

Правда, власти Алжира намерены несколько изменить таможенные правила, чтобы ограничить поставки из ЕС и облегчить положение национальных производителей длинномерного проката. У итальянских и испанских мини-заводов, для которых алжирский рынок критически важен, это вызывает обоснованное беспокойство.

Листовая сталь

На восточноазиатском рынке плоского проката минимальный уровень деловой активности. Потребители рассчитывают на новые уступки со стороны поставщиков и пока не без оснований. В конце октября на некоторое понижение котировок согласились японские и корейские компании, в настоящее время предлагающие г/к рулоны по $545-560/т FOB. Впрочем, большим спросом в странах Юго-Восточной Азии пользуется индийская и китайская продукция, которая котируется соответственно по $550-560 и $535-550/т CFR.

Китайским компаниям во второй половине октября удалось стабилизировать котировки. Цены на г/к рулоны остановили спад в интервале $515-525/т FOB, толстолистовая сталь зафиксировалась, в среднем, на $10/т ниже. Однако позиции экспортеров выглядят не слишком сильными из-за продолжающегося понижения внутренних котировок и некоторого ослабления рынка железной руды. Вследствие этого потребители ожидают новых скидок в начале ноября.

На Ближнем Востоке продолжается затишье. Региональные дистрибуторские компании и конечные потребители стремятся минимизировать складские запасы к концу года, поэтому новые контракты с поставкой в декабре заключаются в минимальном объеме, а время для январских сделок еще не пришло. Украинские г/к рулоны предлагаются покупателям в Турции и ближневосточных странах по $505-515/т FOB, но спрос на этом направлении очень низкий.

Поэтому металлурги больше ориентируются на европейский рынок, где по-прежнему сохраняется интерес к приобретению недорогого проката из СНГ. Стоимость украинских г/к рулонов в странах Восточной Европы остается в интервале $565-570/т DAP, а российские компании предлагают аналогичный материал по $590-595/т DAP или $550-560/т FOB.

Обилие импорта и низкий спрос привели к удешевлению листовой стали в Европе. В наибольшей степени упали цены в Италии, где котировки на г/к рулоны опустились к концу октября до 420-430 евро/т EXW, а на толстолистовую сталь – до 460-485 евро/т EXW. В странах Восточной и Центральной Европы продажи горячего проката осуществляются по 460-470 евро/т CPT. Как надеются металлурги, в ноябре спад удастся прекратить, но тут многое будет зависеть от соотношения валютных курсов, которое пока не благоприятствует европейским компаниям.

Специальные сорта стали

В конце октября цены на никель на LME пошли вверх, но производители нержавеющей стали не смогли перенести это увеличение затрат на стоимость готовой продукции. Реальное потребление нержавеющего проката в четвертом квартале несколько возросло как в Европе, так и в странах Восточной Азии, но видимый спрос, наоборот, сократился, так как дистрибуторы стараются минимизировать складские запасы к концу года.

Тайванская Yusco вначале сообщила о повышении ноябрьских котировок на $30-50 за т, но затем была вынуждена отказаться от этого. Не стали цены и другие тайванские поставщики, а также крупнейшие китайские компании Taigang и Baosteel.

Как надеются металлурги, после периода стабильности в ноябре, цены удастся повысить по декабрьским контрактам в Азии и январским в Европе. Но успех этого начинания будет зависеть, прежде всего, от состояния мировой экономики в конце текущего года.

Металлолом

Цены на лом на турецком рынке взлетели до самого высокого уровня за полгода. Дефицит сырья вынуждает металлургов соглашаться на все более жесткие условия поставщиков, воспользовавшихся ограниченным объемом предложения. Котировки на американский материал HMS № 1&2 (80:20) впервые с начала апреля достигли $400/т CFR, а аналогичный лом европейского происхождения продается более чем по $390/т. Значительно подорожал и материал 3А из Румынии и России: сделки с ним заключались в конце октября по $380-385/т CFR.

Правда, такой резкий рост цен на лом выглядит неоправданным, так как турецким металлургам не удалось добиться подорожания сталtпродукции. Вероятно, что в начале ноября, когда мини-заводы пополнят запасы, котировки на сырье пойдут вниз. Однако нынешнего подъема, очевидно, будет достаточно, чтобы вызвать рост ноябрьских котировок в США и ЕС.

Виктор Тарнавский

Надежды металлургических компаний на повышение котировок в октябре снова, по большому счету, не оправдались. Увеличение спроса на стальную продукцию, на которое рассчитывали производители, произошло, но оказалось меньше ожидаемого. Из-за этого котировки на прокат в большинстве регионов мира немного понизились за последний месяц. Подорожание длинномерной продукции на Ближнем Востоке связано, прежде всего, с увеличением стоимости металлолома и пока не получило полноценной поддержки потребителей. В целом, ожидания участников рынка на ноябрь не слишком оптимистичны и связаны не столько с повышение цен, сколько с прекращением спада.

Неравновесный рынок

На мировом рынке стали в последние месяцы наблюдается заметный дисбаланс между спросом и предложением. Причем, так как объем производства по данным за первые три квартала текущего года увеличился только на 2,9% по сравнению с аналогичным периодом годичной давности, а без учета Китая даже упал на 2,0%, основной причиной нарушения равновесия является недостаточный спрос.

Как отмечают специалисты британской консалтинговой компании MEPS, текущая экономическая политика в западных странах ведет к сокращению объемов потребления стальной продукции. Правительства с целью уменьшения бюджетного дефицита снижают государственные расходы, из-за чего падают объемы работ в инфраструктурном и социальном строительстве. Усиление требований к банкам заставляет их ограничивать объемы кредитования бизнеса. Вследствие этого компании, занимающиеся торговлей стальной продукцией, зачастую испытывают недостаток оборотного капитала. Жесткая экономия, сокращение социальных расходов, увольнения госслужащих оказывают давление на потребительский рынок. Из-за этого страдают экспортно ориентированные экономики Китая, Турции, Мексики, стран Восточной и Юго-Восточной Азии.

На рынке складываются пессимистичные ожидания, чему в немалой степени способствовал бюджетный кризис в США, когда из-за конфликта между президентской администрацией и оппозицией в Конгрессе две недели не финансировались многие государственные службы, а отсутствие решения об увеличении потолка государственного долга чуть не привело к техническому дефолту. В этой ситуации дистрибуторы и конечные потребители стальной продукции придерживаются осторожной политики. Складские запасы на всех этапах производственно-сбытовой цепочки поддерживаются на минимальном уровне. По этой причине видимый спрос на прокат в октябре не превышал реальный, а то и был несколько меньше него. Выпущенная в сентябре-октябре стальная продукция часто становилась невостребованной, что вынуждало поставщиков идти на уступки и сбавлять цены.

Серьезную дестабилизирующую роль на мировом рынке по-прежнему играет Китай. В сентябре китайский экспорт стали резко сократился по сравнению с предыдущим месяцем, но в целом за первые три квартала превысил 40,9 млн. т. Рост по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года составил 14,6%. Избыточные поставки китайской стальной продукции, прежде всего, горячего проката, катанки и арматуры, привели к переполнению азиатского рынка и способствовали понижению региональных котировок.

Впрочем, в последнее время экспорт стали увеличивали не только китайцы. Рекордно низкий курс индийской рупии по отношению к доллару и слабость внутреннего рынка, где темпы роста ВВП упали до самого низкого уровня с 2009 года, поощряют индийских металлургов к расширению продаж на внешних рынках. При этом, индийский прокат в октябре продавался практически по тем же ценам, что и китайский, при более высоком качестве. Уступчивость, объясняемую благоприятным валютным курсом, проявляли в последний месяц и японские производители стальной продукции.

В Евросоюзе валютный фактор, наоборот, ухудшил положение региональных металлургов. Курс евро по отношению к доллару во второй половине октября достиг самой высокой отметки за последние полгода – более $1,38 за евро. Этим воспользовались производители проката из России, Украины, Турции, Индии, Китая, увеличившие свою активность на европейском рынке. В сочетании с недостаточным реальным спросом на стальную продукцию это привело к ее удешевлению на 10-25 евро за т по сравнению с началом октября – в большей степени, в кризисной Италии, в меньшей – в более благополучных Германии и странах Центральной Европы.

В результате вопрос о повышении котировок на плоский прокат ставится только в США, где местный рынок функционирует в относительной изоляции от мирового благодаря массовому введению антидемпинговых пошлин на продукцию практически всех возможных конкурентов еще на рубеже 90-х – 2000-х годов. Благодаря политике «слабого» доллара власти США поддерживают экспорт, способствуя возрождению национальной индустрии. К тому же, в стране рекордными темпами растет добыча нефти, а доступность и дешевизна природного газа обеспечивают подъем в химической промышленности и связанных с ней отраслях.

Правда, многие эксперты считают, что мировой рынок стали уже достиг крайней точки спада или пройдет ее в начале ноября, после чего обстановка начнет улучшаться. По крайней мере, в ноябре потребители, как ожидается, начнут подписывать новые контракты с поставкой в январе, и перейдут от расходования запасов к их накоплению. Кроме того, в Китае, России, США, некоторых других странах наметилось небольшое сокращение объемов выпуска стальной продукции, что также должно помочь сбалансировать рынок. Однако не преждевременно ли сейчас говорить о грядущем восстановлении?!.

Прогнозы и реальность

В октябре World Steel Association (WSA) опубликовала свой краткосрочный прогноз обстановки на мировом рынке стали в четвертом квартале 2013-го и в 2014 году. Этот прогноз весьма оптимистичен. По мнению WSA, рост видимого потребления стальной продукции в мире составит в 2013 году 3,1% против 2,0% в 2012-том, а в 2014 году данный показатель увеличится до 3,3%. Для всех основных рынков, за исключением Японии, ожидается в 2014 году увеличение спроса на сталь.

Как указывает WSA, в этом году удалось избежать усиления европейского кризиса и «жесткой посадки» китайской экономики. Постепенно улучшается положение в реальном секторе в США. По мнению аналитиков ассоциации, в следующем году влияние этих положительных тенденций усилится, так что мировой рынок стали пойдет на поправку.

Примерно те же выводы делают и эксперты из других организаций. В частности, европейская металлургическая ассоциация Eurofer считает, что 3%-ное снижение спроса на стальную продукцию в ЕС в 2013 году сменится ростом на 2-2,5% в 2014-том. Специалисты MEPS вообще считают, что цены на прокат на мировом рынке, пройдя через крайнюю точку спада в 2013 году, теперь будут подниматься на протяжении, по меньшей мере, следующих трех лет.

Правда, все эти прогнозы исходят из того, что в будущем году отчетливые изменения к лучшему произойдут во всей глобальной экономике. Оттолкнувшись от дна, пойдет в рост европейская промышленность, ускорятся темпы роста в США и Китае, а вместе с ними поднимутся и остальные страны и регионы. Основная проблема здесь заключается в том, что реальных предпосылок для таких серьезных и, главное, положительных изменений пока не видно.

Проблемы западной экономики, в основании которых лежат такие факторы как полный отрыв финансовой сферы от реального производства, сужение потребительского рынка, демонтаж социальных систем вследствие проведения политики жесткой экономии, никак не решаются. Власти США и европейских стран не предлагают никаких новых решений, фактически лишь сдерживая процесс демонтажа избыточных мощностей, созданных во время «дутого бума» первой половины прошлого десятилетия. С очень большими проблемами сталкивается Китай, которому предстоит решение сложнейшей задачи переориентации промышленности с экспорта на обеспечение внутреннего развития.

Судя по всему, выход из кризиса может произойти только в рамках новой экономической модели, однако пока нет даже понимания, какой она должна быть. Поэтому напрашивается вывод о том, что ожидаемого роста в 2014 году не произойдет либо он будет гораздо меньше того, на который рассчитывают эксперты. В конце концов, оптимистичные прогнозы о прекращении глобального кризиса делаются, как минимум, с 2010 года – с известным результатом.

Впрочем, если брать менее долгосрочную перспективу, то в ноябре прекращение спада цен на стальную продукцию и, если не начало нового роста, то, по крайней мере, стабилизация вполне вероятна. При этом, важную роль в этом процессе будет играть сырьевой фактор.

В октябре на всех основных рынках произошел подъем цен на металлолом, составивший порядка $15-20 за т. Здесь удачно для поставщиков совпали необходимость пополнения запасов сырья у турецких металлургических компаний, расширение производства длинномерного проката в Японии, ограниченный объем предложения лома в США и Европе. Подорожание металлолома способствовало увеличению стоимости заготовок и арматуры на Ближнем Востоке. И хотя новые цены по состоянию на конец октября так и не получили подтверждения конкретными сделками, в целом тенденция теперь направлена в сторону повышения. На рынке лома начинается период сезонного подъема цен, и это, очевидно, будет способствовать росту котировок на стальную продукцию.

Достаточную устойчивость проявляет и спотовый рынок железной руды. Цены на нем с середины июля не опускаются ниже отметки $130 за т CFR Китай. Перепроизводство стальной продукции в КНР на этот раз играет стабилизирующую роль, обеспечивая стабильность спроса на сырье и поддерживая цены. А относительно дорогая руда, в свою очередь, оказывает поддержку рынку плоского проката. Судя по всему, стоимость руды до конца года так и не понизится до $120 за т CFR, как ожидали многие специалисты в начале осени, но и китайские горячекатаные рулоны в обозримом будущем, очевидно, будут продаваться на экспорт дороже $500 за т FOB.

Таким образом, можно ожидать, что в ноябре спад на мировом рынке стали удастся остановить. Но перспективы повышения будут зависеть исключительно от состояния экономики в ведущих странах мира. Пока оно откровенно не радует.

Виктор Тарнавский

Четвертый квартал традиционно является на Дальнем Востоке периодом максимального спроса на стальную продукцию, однако в этом году ожидаемого подъема не произошло. Как отмечают аналитики, потребление стальной продукции в октябре действительно несколько возросло в Китае, Японии и некоторых странах АСЕАН, но все это сводится на нет избытком предложения.

Так, несмотря на сокращение объемов экспорта в августе, всего за первые восемь месяцев текущего года китайские компании отправили за рубеж более 40,9 млн. т стальной продукции, что на 14,6% превышает показатели аналогичного периода прошлого года. Причем, поставки в страны АСЕАН выросли примерно на треть.

Помимо китайцев, повышенную активность проявляют на региональном рынке металлургические компании из Японии и Индии, пользующиеся относительной слабостью национальных валют по отношению к доллару. Во второй половине октября японские и индийские поставщики горячего проката понизили экспортные котировки на $5-10 за т, чтобы стимулировать продажи. В частности, индийская продукция предлагается во Вьетнам по $555-565 за т CFR, а японская – в среднем, на $10-15 за т выше. В то же время, корейские горячекатаные рулоны, которые котируются на уровне $570-585 за т CFR, практически не пользуются спросом.

Китайские компании в середине октября также сбавили котировки на плоский прокат на $5-10 за т, но в дальнейшем достигли стабилизации, хотя и на весьма низком уровне. По данным трейдеров, реальные сделки на поставку горячекатаных рулонов в Корею и страны АСЕАН заключаются из расчета $515-525 за т FOB, а цены на толстолистовую сталь варьируют между $505 и $520 за т FOB. Ближе к концу месяца поставщики прекратили идти на уступки, рассчитывая на стабилизацию цен в ноябре.

Таких же взглядов придерживаются и производители плоского проката из других стран региона. Японская Tokyo Steel Manufacturing не стала менять ноябрьские цены по сравнению с предыдущим месяцем. Точно так же отказалась от каких-либо изменений при заключении декабрьских контрактов на внутреннем рынке тайванская China Steel. Корейские компании, в то же время, надеются на некоторое повышение в ноябре. Из-за ремонтов на предприятиях Posco и Hyundai Steel объем выпуска горячего проката в стране в первые три квартала текущего года был более чем на 5% меньше прошлогоднего, так что избытка предложения на национальном рынке нет несмотря на относительную слабость корейской экономики.

Судя по всему, нового понижения котировок на восточноазиатском рынке не произойдет, хотя многие потребители откладывают закупки в надежде на получение скидок в размере $10-15 за т при заключении декабрьских и январских контрактов. В китайской экономике наблюдается некоторый прогресс, цены на железную руду в последнее время достаточно высоки и пока явно не собираются падать, так что и существенное удешевление стальной продукции в регионе маловероятно. Правда, возможности для роста котировок на плоский прокат в Азии тоже выглядят крайне ограниченными.

Виктор Тарнавский

Правительство Индонезии достигло согласия с японским консорциумом Nippon Asahan Aluminum (Inalum) относительно выкупа у иностранной компании контрольного пакета акций ведущего производителя алюминия в "стране трех тысяч островов" за 558 миллионов долларов, сообщает в субботу газета Jakarta Globe.

"Теперь нам не придется обращаться в арбитраж", - заявил в этой связи министр по делам промышленности Индонезии Мохамад Хидаят (Mohamad S. Hidayat).

На этот момент японской стороне принадлежит 58,8% акций компании Indonesia Asahan Aluminum (Inalum), выпустившей за год, завершившийся в марте 2012 года, 246 тысяч тонн алюминия. Остальные акции принадлежат правительству Индонезии, утратившему полный контроль за ней в 1978 году.

Первоначально Джакарта предлагала японцам 424 миллиона долларов за их долю, тогда как те требовали 626 миллионов.

По условиям сделки, правительство Индонезии должно выкупить японскую долю в Inalum до 31 октября этого года, однако этот шаг должен быть еще одобрен парламентом, который уже дал предварительное согласие.

"Переговоры относительно выкупа Inalum являются частью усилий правительства (Индонезии) с целью получать большую долю доходов от (экспорта) природных ресурсов страны и ограничению иностранной собственности в этом секторе", - отмечает Jakarta Globe. Михаил Цыганов.

Предельный подъем

Как долго могут еще подниматься цены на металлолом?

Металлолом, начавший дорожать на мировом рынке в конце сентября, на протяжении всего прошедшего месяца уверенно шел вверх. За это время котировки как в Турции, так и в странах Восточной Азии поднялись на $15-20 за т. Причем, данный скачок произошел на фоне относительно низкого спроса на сырье и стагнирующего рынка длинномерного проката. Тем не менее, повышение не производит впечатление совсем уж неоправданного.

В Турции причиной роста котировок стала активность местных металлургических компаний, активно скупавших лом в первой половине октября, до праздника Курбан-Байрам (15 октября), после которого рынок взял недельную паузу. При этом, мини-заводы старались не только обеспечить себя сырьем на ближайший месяц, но и накопить резерв на зиму. В последние годы европейский климат становится все более экстремальным, чаще случаются морозные периоды и сильные снегопады, препятствующие сборам лома, поэтому желание металлургов подстраховаться на случай перебоев с поставками выглядит вполне понятным.

Перед праздниками стоимость американского металлолома HMS№ 1&2 (80:20) в Турции достигла $375 за т CFR, а европейские компании предлагали аналогичный материал по ценам, близким к $365-370 за т CFR. Российские и румынские трейдеры котировали лом 3А в интервале $360-365 за т CFR. В целом уровень спроса был не очень высоким, однако и объем предложения был ограниченным. Относительно низкие цены на лом в США и Европе этим летом привели к сокращению сборов сырья. К тому же, некоторые трейдеры придерживали материал в расчете на дальнейшее подорожание.

После праздничной паузы те металлургические компании, которые не успели приобрести нужные объемы металлолома ранее, форсировали закупки. Количество сделок было невелико, но здесь поставщики получили возможность для весьма резкого подъема цен. Американский HMS № 1&2 (80:20) достиг $385 за тCFR – самого высокого уровня за последние полгода, а европейские экспортеры смогли вывести котировки на этот материал на уровень $375 за т CFR.

В Азии основная инициатива в повышении цен принадлежала в октябре японским компаниям. Спрос на длинномерный прокат в Японии с началом осени заметно увеличился, соответственно, возросла и стоимость сырья. В частности, компания Tokyo Steel Manufacturing с начала октября трижды повышала закупочные цены, правда, не для всех своих заводов, в общей сложности, на 1-2 тыс. иен ($10-20,5) за т.

Соответственно, поднялись за этот период и экспортные котировки японских трейдеров, достигшие во второй половине октября 34-35 тыс. иен за т FOB (в зависимости от соотношения курсов, эквивалентно $343-360). Некоторые корейские компании покупали это сырье по ценам порядка $340-345 за т FOB при стоимости доставки около $24-25 за т, но другие перешли на закупки американского и российского материала. На протяжении первых двух декад октября российский лом 3А постепенно поднимался к отметке $370 за т CFR, а крупнотоннажные партии американского сорта HMS № 1 подорожали от $365-370 до $375-380 за т CFR.

Однако в последние дни российские компании увеличили стоимость материала до $375 за т CFR, а американские компании запрашивают уже $380-390 за т CFR, что выглядит чрезмерным с точки зрения потребителей. В конце концов, цены на длинномерный прокат в Корее прибавили с начала октября менее $10 за т, а заготовки почти весь месяц находились на одном уровне и только с началом третьей декады возросли на $5 за т.

Вообще, нынешние цены на металлолом производят впечатление завышенных не только в Восточной Азии, но и в Турции, где повышение котировок на длинномерный прокат состоялось пока что только на бумаге и может так и не воплотиться в жизнь. Однако, с другой стороны, на рынке приближается период сезонного зимнего подъема. Многие металлургические компании сейчас создают запасы, так что видимый спрос на лом увеличится. В то же время, объем предложения сырья с течением времени будет только падать.

Немаловажную роль в дальнейших событиях будут, безусловно, играть рынки лома в США и Евросоюзе. В целом спрос на данный материал в западных странах сейчас ограниченный, а цены на длинномерный прокат медленно понижаются в Европе и стагнируют в США. Поэтому ранее специалисты предсказывали в этих регионах относительную стабильность цен на металлолом в ноябре. Однако успехи экспортеров могут заставить их изменить свои прогнозы в сторону повышения.

Виктор Тарнавский