Новости. Обзор СМИ  Рубрикатор поиска + личные списки

Американскому сланцу кредитный кризис пока не грозит — CNBC

По оценке международных аналитиков, нефтегазовые компании США вряд ли будут иметь серьезные проблемы с погашением своих многомиллиардных кредитов в ближайшем будущем: основные выплаты по ним приходятся лишь на 2022 год. «Нефть и Капитал» публикует перевод статьи обозревателя американского канала деловых новостей CNBC Тима Маллани, в которой приведены подробные аргументы в пользу того, почему в ситуации краха цен на нефть долговое бремя энергетического сектора не является первоочередной проблемой для большинства добывающих компаний.

Долговые рынки для компаний энергетического сектора рушатся под давлением падающих цен на нефть, однако, аналитики долгового рынка посреди этого хаоса сообщают об одной хорошей новости.

Она заключается в том, что лишь очень немногие из ведущих компаний энергетического сектора имеют долги со сроком выплат раньше следующего года, когда кризис, спровоцированный коронавирусом, вероятно, завершится.

Долговые рынки ввергли фондовых инвесторов в панику начиная с середины февраля: доходность по 10-летним казначейским облигациям США упала до исторического минимума, а спред между доходностью по казначейским облигациям и низкокачественному корпоративному долгу (так называемым мусорным облигациям) увеличился примерно до 7 процентных пунктов. Большинство кредитных спредов находятся на уровнях, соответствующих 2016 году. 11 марта за дело взялась ФРС, объявив о вбросе ликвидности в финансовую систему в объеме $1,5 трлн за счет выкупа казначейских облигаций и других мер.

Однако мало что намекает на надвигающийся кредитный кризис: даже в нефтегазовом секторе, который одновременно пострадал от коронавируса и разногласий между Саудовской Аравией и Россией по поводу квот на добычи нефти, из-за чего цены на нефть упали на треть, до $33 за баррель, когда саудиты пообещали увеличить добычу. Несмотря на то, что в нефтегазовом секторе присутствует много компаний с большой долговой нагрузкой или низким долговым рейтингом, аналитики утверждают, что резкий всплеск дефолтов среди них в ближайшее время вряд ли состоится.

«Важно видеть мельчайшие детали. Даже если у какой-то компании много долгов, она может выиграть время, если не походит срок платежа по ним», — отмечает энергетический стратег CFRA Research Стюарт Гликмен.

Из $86 млрд долгов, которые компании, ведущие разведку и добычи нефти, должны рефинансировать или выплатить к 2024 году, лишь $5,3 млрд приходятся к выплате на текущий год, и только $1,7 млрд из них относятся к «мусорному» уровню. Самый значительный объем выплат — $25,7 млрд — приходится на 2022 год.

Как утверждает агентство Moody’s, примерно половина долговых обязательств со сроком погашения до 2024 года приходится всего на десять компаний в разведке и добыче.

Крупнейшей из них является Occidental Petroleum с $14 млрд из $40 млрд ее долгосрочного долга, причем в этом году никаких выплат не предстоит (согласно данным по компании в базе Комиссии по ценным бумагам и биржам США). Решения по большинству выплат и рефинансирований Occidental Petroleum должна принимать до 2021–2022 годов. Данная долговая нагрузка связана с приобретением прошлым летом компании Anadarko Petroleum — эта сделка подвергалась критике и по-прежнему привлекает внимание активных акционеров.

«Определенно это наглядный пример того, как можно осуществить очень крупное приобретение в неподходящее время», — комментирует Гликман. Аналитик Карл Айкан, называвший эту сделку одной из худших, которые ему доводилось видеть, недавно сообщил Wall Street Journal, что повысил свои ставки на Occidental Petroleum на 10%.

Аналитики S&P утверждают, что количество долговых дефолтов в этом году находится на том же уровне, что и в прошлом — на 5 марта это 20 случаев, причем всего два из них произошли в нефтегазовом секторе. Они ожидают ослабления долговых рейтингов по мере того, как у все большего количества компаний будут снижаться кредитные рейтинги: ухудшиться они могут у 33% наблюдаемых облигаций энергетического сектора при среднем историческом значении 19%.

Аналогичные расчеты приводит агентство Moody’s. За последние 12 лет наблюдались дефолты всего по 3,1% «мусорных» облигаций, однако большая часть их стоимости будет восстановлена, утверждают его аналитики. Как сообщалось в отчете Moody’s от 10 марта, агентство ожидает, что в этом году их курс будет расти на 3,5%, что существенно ниже среднего исторического значения 4,1%. Для нефтегазовых облигаций дефолтный уровень составляет всего 3,5%, а в США — лишь 3,1%. Облигации высокого качества фактически не подвержены дефолту, поскольку финансовые проблемы, как правило, ведут к падению долговых рейтингов компаний до «мусорного» уровня еще до того, как они оказываются неспособными к выплатам или терпят крах.

И S&P, и Moody’s Investor Service ожидают, что общий уровень дефолтов по «мусорным» облигациям в этом году будет оставаться ниже долгосрочного среднего уровня 4,1%.

Большинство эмитентов располагает множеством возможностей, чтобы законсервировать денежную массу в ситуации, когда цены на нефть расстраивают их денежные потоки, и без того оказавшиеся под давлением масштабных инвестиций, которые требовалось быстро осуществить для увеличения потенциала сланцевой добычи в США.

Компания Occidental Petroleum, долей в которой владеет Berkshire Hathaway Уоррена Баффета, заявляла, что с целью консервации денежной массы сократила на 86% дивиденды по обычным акциям. Сама Berkshire владеет множеством привилегированных акций, по которым выплачиваются специальные дивиденды — сокращение дивидендов по обычным акциям на них не влияет. В прошлом году Occidental потратила на дивиденды более $2,5 млрд, что более чем вдвое превышает объем процентных платежей по ее долгосрочному долгу в $40 млрд.

Компании, занимающиеся поиском запасов энергоресурсов, также могут сократить издержки, на которых больше всего сосредоточился весь рынок — инвестиции в новые скважины. Во многих компаниях это направление инвестиций превышает краткосрочный денежный поток, который генерируют их уже существующие скважины. 38 использующих технологию гидроразрыва пласта компаний, исследованных в прошлом ноябре Институтом экономики и финансового анализа энергетики, имели совокупный отрицательный денежный поток в $4,9 млрд за 12 месяцев, предшествовавших 30 сентября 2019 года.

12 марта Apache Corp., одна из многих компаний, сокращающих капитальные затраты на период бури на сырьевых рынках, сообщила, что в этом году снизит бюджет своих капитальных инвестиций более чем на треть — до $1-1,2 млрд с предшествующего уровня в $1,6-1,9 млрд. В 2019 году Apache генерировала убыток по свободному денежному потоку в $90 млн и дополнительно потратила на дивиденды $376 млн. Компания сократила свои дивиденды на одну акцию с $0,25 до $0,025, сэкономив, по имеющимся оценкам, $340 млн. Экономия в $1 млрд за счет снижения капитальных затрат и дивидендов более чем вдвое превышает объем процентных платежей Apache в 2019 году.

«Из $53 млрд долгов спекулятивного уровня с погашением до 2024 года на 2020 год приходится менее $2 млрд, на 2021 год — $9 млрд, а в 2022–2024 годах — по меньшей мере $12 млрд ежегодно», — отмечает группа аналитиков Moody’s под руководством Саджада Алама. Отложенные обязательства по долгам спекулятивного уровня несколько облегчают ситуацию для низкокачественных и газовых компаний углеводородного сегмента, которые либо не были допущены к рынку рефинансирования, либо платили очень высокие процентные платежи для выпуска долговых обязательств в 2019 году.

В то же время крупнейшие банки США, признаваемые регуляторами в качестве финансовых институтов глобальной значимости, за период начиная с финансового кризиса 2008 года сформировали запасы капитала, значительно превышающие их подверженность негативному воздействию со стороны энергетического сектора.

Так что крупнейшие американские банки вполне основательно защищены от падения цен на нефть.

Тем не менее, согласно отчету Keefe Bruyette & Woods, региональные банки юго-запада США сильно затронуты этим обстоятельством.

Каждый из четырех крупнейших коммерческих банка США (J.P. Morgan Chase, Citigroup, Wells Fargo и Bank of America) имеет в совокупности менее 15% рисков энергетического сектора в своем основном капитале, утверждают аналитики Keefe Bruyette & Woods. Это означает, что их кредиты для этого сектора могут обнулиться без угрозы для выживания крупнейших банков.

В число тех, кто подвержен наибольшим рискам, входят такие банки как BOK Financial и Bank7 Corp., чьи риски в энергетическом секторе превышают их совокупный основной капитал. 11 мелких и средних банков имеют в своих портфелях кредиты нефтегазовым компаниям, эквивалентные по меньшей мере 25% их капитала и более.

«Для крупнейших банков США все это не станет существенным, хотя на их ежеквартальных конференциях вещи, вероятно, будут названы своими именами, утверждает банковский аналитик CFRA Кен Леон. — Более значительный акцент банки делали на вспышку коронавируса, особенно в Китае».

Перевод подготовил Сергей Танакян

Скидок не будет

Скидок на поставки нефти в рамках условий контракта, которые ранее обещали предоставить Саудовская Аравия и Ирак, покупатели так и не получат. Эти страны заявили, что не смогут пойти на уступки из-за рекордного роста ставок на перевозку танкерами.

В последние дни, отмечает ИА REGNUM, ставки на супертанкеры выросли на 700% (до $200−300 тыс. в день), что привело к увеличению общих расходов. Трейдеры полагают, что изменения в условиях перевозок могут привести к отмене апрельских поставок покупателям по всему миру.

6 марта участники сделки ОПЕК+ не смогли договориться о её продлении. Вскоре государственная нефтегазовая компания Саудовской Аравии Saudi Aramco объявила, что повысит добычу нефти на 1 млн б/с, доведя, таким образом, общий объём добываемой нефти до 13 млн б/с.

Конец российской нефти сильно преувеличен

На волне текущих событий появилось множество самых различных оценок, кто и против кого затеял ценовую войну на мировом рынке нефти и какие последствия ждут Россию. Среди прочих есть и такие: мы попали в капкан, Саудовская Аравия переиграла Россию, вступила в сговор с США и Китаем, и уже прямо на наших глазах российская нефть активно замещается саудовской как на восточном, так и на европейском направлении.

Мягко говоря, подобные теории не выдерживают даже поверхностной критики и, перефразируя слова американского классика, «конец» российской нефти слишком преувеличен. Да, мы наблюдаем существенное падение спроса на мировом рынке. Падает спрос и на российскую нефть, но никакой конспирологии здесь нет.

Обрушение спроса напрямую связано с резким снижением деловой активности из-за пандемии.

Выход из сделки ОПЕК+ России и Саудовской Аравии лишь усугубил ситуацию и привел к очередному историческому обвалу нефтяных котировок.

— Могли ли партнеры по ОПЕК+ сохранить сделку? — Да, могли.

— Кто стал инициатором разрыва? — Руководство Саудовской Аравии.

— Зачем они это сделали? — Очередное «головокружение от успехов».

— Сколько времени продлиться эта ценовая война? — Ровно до того момента, пока рынок не убедится, что угрожающие заявления саудитов — это всего лишь «словесные интервенции».

Объясним почему.

Текущая структура нефтяного спотового рынка характеризуется очень сильной волатильностью и мощным контанго (биржевая цена нефтяного фьючерса в будущем существенно выше, чем текущая цена на нефть). Это заставляет трейдеров и владельцев ресурса откладывать торговые сделки, увеличивая при этом количество свободной нефти в резервуарах и в танкерах. Как следствие — взрывной рост ставок фрахта. Все участники спотового рынка находятся в выжидательном состоянии.

Теперь посмотрим, что происходит с реальными физическими поставками нефти в Европу. Мировые и отечественные СМИ после разрыва сделки ОПЕК+ стали активно рассказывать об отказе европейских потребителей от российской нефти в связи с резким ценовым демпингом со стороны саудитов. Да, действительно, по нашей информации практически все европейские переработчики прекратили закупки спотовых морских партий российской нефти марки Urals.

Но точно так же они не закупают и «дешевую» саудовскую нефть.

Тому есть две причины: во-первых, европейские НПЗ находятся в состоянии полной рыночной дезориентации в связи с беспрецедентным падением деловой активности в европейских странах, поскольку ни один нефтепереработчик не в состоянии предсказать или каким-то образом просчитать будущий спрос и период его восстановления, во-вторых, резко подорожавший фрахт делает нерентабельными поставки саудовской нефти в Европу. На Sidi Kerir нет спотовых объёмов, а на FOB Рас-Тануура (порт отгрузки нефти вблизи Суэца) не работает экономика из-за того же фрахта. Там сейчас Worldscale — 250-300, то есть почти в три раза выше, чем до прекращения сделки ОПЕК+.

Вот и получается, что саудиты попали в ловушку своих же непродуманных действий: словесные интервенции, демпинг и угроза качать до 13 млн б/с поменяли структуру рынка и сделали морские поставки в Европу нерентабельными.

Ну и еще одна немаловажная деталь — у России есть существенное преимущество в сложившейся ситуации: российский экспортный потенциал сосредоточен в трубопроводных системах «Дружба» (Европа) и ВСТО (Китай, страны АТР).

Трубопроводные поставки нефти идут по графику по обоим направлениям, хотя и с падением объёмов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а саудиты традиционно отгружают нефть на морских терминалах.

Вячеслав Мищенко

Руководитель рабочей группы по ценообразованию и рынкам при Министерстве энергетики РФ

ЛУКОЙЛ — за возобновление переговоров с ОПЕК

В связи с текущей ситуацией на рынке нефти ЛУКОЙЛ выступает за возобновление переговоров с ОПЕК и Саудовской Аравией, завил вице-президент компании Леонид Федун в интервью РБК, подчеркнув, что ЛУКОЙЛ намерен «начать снова договариваться» с ОПЕК и Саудовской Аравией в сложившейся на рынке ситуации.

«Но для этого мы должны победить пессимизм тех, кто, собственно говоря, эту сделку сорвал. А сколько они будут находить свое мнение, поскольку это достаточно влиятельные силы, с которыми мы не сравнимся по своей влиятельности, это уже зависит не от нас», — отметил топ-менеджер. По его мнению, если бы страны ОПЕК+ договорились о продлении сделки по сокращению добычи, баррель нефти сейчас стоил бы около $50.

Саудовская Аравия, считает Федун, смогла заработать на падении цен на нефть на фоне прекращения действия следки стран соглашения о сокращении добычи сырья ОПЕК+. «Я не исключаю, что они заработали на падении. Поскольку я знаю, что очень много арабских денег инвестировано в нефтяные фонды, которые торгуют фьючерсами. Поэтому, может быть, они только сейчас отбивают свои деньги. Было очень много коротких позиций перед падением цены на нефть», — сказал он.

Во всем виноваты арабские партнеры

«Инициативой арабских партнеров» назвал обвал цен на нефть первый вице-премьер РФ Андрей Белоусов. «Российская позиция никогда не состояла в том, чтобы обвалить цены на нефть. Это исключительная инициатива наших арабских партнеров. Собственно, об этом говорил премьер. Я могу это подтвердить, поскольку я участвовал в том совещании, где вырабатывались директивы», — сказал он в эфире программы «Вести в субботу» на телеканале «Россия 1».

По словам Белоусова, базовая идея была в том, чтобы сохранить соглашение ОПЕК+. «По крайней мере, на квартал с возможным выходом на год. Но арабские партнеры повели себя по-другому», — цитирует вице-премьера ПРАЙМ.

Цены на нефть с начала марта упали почти в два раза на фоне замедления спроса на рынке в связи со вспышкой коронавируса, а также распада сделки ОПЕК+. Страны альянса 6 марта не смогли договориться ни об изменении параметров договоренностей о сокращении добычи нефти, ни об их продлении. В частности, Россия предлагала сохранить существующие условия, а Саудовская Аравия — дополнительно сократить добычу нефти. В результате с 1 апреля снимаются ограничения на добычу в странах-участницах прежнего альянса, отмечает агентство.

Нефтяной альянс с Саудовской Аравией хотят в Минэнерго США — СМИ

Чиновники Минэнерго США подталкивают администрацию Дональда Трампа к созданию нефтяного альянса с Саудовской Аравией, сообщает The Wall Street Journal, ссылаясь на источники. Чиновники считают, что партнерство двух крупнейших нефтедобывающих стран поможет предотвратить новые обвалы рынка, помешает установлению более прочных связей Саудовской Аравии с Россией и укрепит союз королевства с США.

По словам источников газеты, партнерство с США может открыть Саудовской Аравии путь к выходу из ОПЕК. Концепция альянса пока только обсуждается в Минэнерго, сказали собеседники WSJ. Чиновники Минэнерго предлагают воспользоваться «окном возможностей«, пока Москва и Эр-Рияд не успели уладить свои разногласия, сказали источники WSJ в администрации. Однако, по данным собеседников издания, Госдепартамент относится к этому плану скептически и считает его нежизнеспособным.

Белый дом и посольство Саудовской Аравии в Вашингтоне не ответили на запросы газеты о комментариях.

Тем временем регуляторы нефтяной промышленности США начали переговоры с ОПЕК, которые, по данным источников WSJ, направлены на завершение саудовско-российской ценовой войны и установление перемирия между тремя крупнейшими производителями нефти.

В пятницу, 20 марта, генсек ОПЕК Мохаммед Баркиндо и комиссар Техасской железнодорожной комиссии, которая регулирует нефтяную отрасль в штате, Райан Ситтон провели телефонный разговор. Ситтон сообщил в Twitter, что разговор касался глобального спроса и предложения на нефтяном рынке. «Мы все согласны с тем, что международное сотрудничество поможет добиться стабильности и восстановиться от COVID-19«, — цитирует комиссара Forbes.ru. Баркиндо по словам комиссара, пригласил его на встречу ОПЕК в июне.

Нынешние цены на нефть — не драматичны

В случае ухода с рынка сланцевой нефти стоимость барреля нефти к концу года будет на уровне $60, прогнозирует главный исполнительный директор «Роснефти« Игорь Сечин. При этом НК, по его словам, может вести добычу на текущем уровне в течение 22 лет без дополнительных вложений в разведку. ОПЕК+, считает Сечин, утратила свое значение, а Россия должна сохранить долю на рынке.

«Рынок откорректируется, и я думаю, достаточно быстро. В течение полугода мы увидим уже те изменения в более стабильном, правильном направлении. К концу года, я предполагаю, что цена может вернуться на уровень до $60 при условии, что будет выход сланцевой нефти с рынка», — сказал Сечин журналистам. Он не считает, что существующие цены драматичные, хотя и не приносят большой радости.

Глава «Роснефти» утверждает, что нефтекомпания может вести добычу на существующем уровне 22 года без дополнительных вложений в разведку, при этом объемы добычи не снизятся. А себестоимость добычи у «Роснефти» составляет $3,1 за баррель.

ОПЕК+, отметил Сечин в эфире телеканала «Россия 24», уже утратила свое значение. Сейчас на рынке работают другие факторы — политические, санкционные, пандемия коронавируса, рынок потребления и стагнация экономики. По словам Сечина, пока Россия снижала добычу по соглашению ОПЕК+, США стали первыми в мире по добыче нефти, чего никогда не было. «Смысл есть в том, чтобы сохранить долю рынка потребления. Вот если вы отдадите свою долю рынка, вы больше никогда туда не вернетесь», — считает Сечин.

«Роснефть», подчеркнул глава НК, не занимается демпингом цен.

Цены на нефть, напоминает «Коммерсант», с начала марта упали почти в два раза из-за коронавируса, отказа от сделки ОПЕК+ и наращивания добычи Саудовской Аравией.

Bank of America: в США разразился экономический кризис

Наталья Дембинская. Экономика США завершила многолетний период роста и вступила в рецессию, объявили в Bank of America. О неизбежности широкомасштабного кризиса говорят и в двух других ведущих финансовых институтах страны — Goldman Sachs и Morgan Stanley. Как долго он продлится и какие беды принесет — в материале РИА Новости.

Коронавирус отнимает работу

Как ожидают в Bank of America (BofA), этот кризис окажется одним из сильнейших в истории. Уже во втором квартале ВВП рухнет на 12% — рекорд со времен Второй мировой войны. Прогноз другого крупного американского банка еще более пессимистичен: во втором квартале ВВП США рухнет на рекордные в истории 30%. Ключевые причины — спад деловой активности и снижение потребительских расходов из-за коронавируса.

"Мы официально заявляем, что экономика США впала в рецессию, присоединившись к остальному миру", — говорится в отчете, подготовленном аналитиками под руководством ведущего экономиста Bank of America Мишель Мейер.

По ее мнению, "глубокое падение уже началось", так как коронавирус ударил практически по всем секторам.

Это неизбежно приведет к росту безработицы и сокращению доходов населения. На протяжении всего второго квартала рабочих мест будут лишаться по миллиону американцев в месяц. В итоге безработица достигнет 3,5 миллиона человек. Сильнее всего это затронет индустрию развлечений, транспорт, гостиничный бизнес и розничную торговлю.

Число обращений за пособиями по безработице уже резко выросло после того, как компании распустили людей в качестве меры предосторожности против распространения COVID-19. На прошлой неделе поступила 281 тысяча заявок — это двухлетний максимум (аналитики ожидали не больше 220 тысяч). Главные пострадавшие — низкоквалифицированные работники с почасовой оплатой труда.

"Таков эффект нисходящей спирали экономической активности: внешний шок заставляет потребителей тратить меньше денег, предприятия получают меньше прибыли и впоследствии увольняют работников", — пояснил Крис Рупки, главный финансовый экономист MUFG Union Bank.

Впрочем, по его словам, скорее всего, сокращение персонала — временное. Работодатели вернут уволенных, как только эпидемия пойдет на спад. Однако когда это произойдет, никто не знает. Белый дом допускает, что борьба с коронавирусом займет 18 месяцев.

Два других ведущих американских банка, Goldman Sachs и Morgan Stanley, тоже объявили о начале рецессии. В Morgan Stanley считают "базовым сценарием" замедление роста глобального ВВП в этом году на 0,9%. В Goldman Sachs еще пессимистичнее: их прогноз — 1,25%.

Об этом же предупредил и базирующийся в Вашингтоне Институт международных финансов (IIF). Согласно обновленным данным, в 2020-м мировая экономика прибавит не 1,6%, а всего 0,4%.

IIF уже второй раз за месяц существенно ухудшает прогноз. Еще в начале марты эксперты говорили о 2,6%.

Теперь же аналитики института уверены, что треть глобальной экономики охвачена кризисом. Так, рецессия наблюдается в США, Евросоюзе и Японии, на которых приходится 15,1%, 11% и четыре процента мирового ВВП соответственно. По мнению IIF, падение продлится как минимум до середины года.

О том, что американская экономика прекратила рост, сообщила и одна из крупнейших американских бизнес-школ UCLA Anderson. Там считают, что изменений к лучшему можно ждать лишь к концу сентября. Экономика страны сократится на 6,5% во втором квартале и на 1,9% — в третьем.

Напомним, что два последовательных квартальных периода отрицательного экономического роста, измеряемого ВВП — стоимостью всех произведенных в стране товаров и услуг, экономисты считают рецессией.

Как подчеркивают в Bank of America, глубина спада и скорость последующего восстановления экономики напрямую зависит от эффективности государственной политики. "Федрезерв сосредоточен на обеспечении ликвидностью финансовой системы, а федеральное правительство должно заняться кризисом ликвидности в реальном секторе", — призывают экономисты BofA.

Экономику добьет сланец

Аналитики констатируют: с проблемами такого масштаба американская экономика не сталкивалась никогда — ни после терактов 11 сентября, ни во время "великой рецессии" 2008 года. Тогда безработица достигала десяти процентов, а ВВП упал более чем на четыре процента.

Сейчас же, по прогнозу главы американского Минфина Стивена Мнучина, безработица вполне может подскочить до 20 процентов, если власти не предпримут агрессивные действия, чтобы ослабить экономическое воздействие пандемии.

Как отмечает журнал The Hill, экономические последствия эпидемии для США существенно усугубил спор между Россией и Саудовской Аравией на нефтяном рынке. Уже ясно, что первой жертвой ценовой войны станет американская сланцевая индустрия.

"Хотя руководство ОПЕК сохраняет надежду на то, что обвал цен послужит катализатором примирения между двумя нефтяными тяжеловесами, Путин, судя по всему, не собирается быстро уступать, — указывает Хелима Крофт, сырьевой стратег RBC Сapital Markets. — Похоже, России намерена ликвидировать долю рынка американских сланцевых компаний в качестве ответа на санкции США".

Как отмечает аналитик, в администрации Трампа "неоднократно хвастались способностью наказывать внешнеполитических противников, резко урезая им экспорт нефти, и при этом сохранять защищенность от ценового воздействия из-за солидных внутренних поставок энергоносителей".

Но нынешних цен американские сланцевики, в отличие от саудитов и российских компаний, не переживут. А сокращение энергетической отрасли и утрата статуса крупнейшего в мире производителя нефти нанесет мощный удар по всей экономике.

Такая доля – отдать долю: чем могут обернуться игры с маткапиталом

Поправки в закон о материнском капитале (МСК) могут привести на рынке недвижимости к увеличению числа сделок с использованием этой меры поддержки. При этом важно помнить, что сделки в маткапиталом имеют целый ряд важных юридических особенностей. Прежде всего, речь об обязанности выделить доли обоим родителям и всем детям. Незнание или пренебрежение таким требованием может обернуться серьезными проблемами как для родителей, так и для людей, которые уже впоследствии решили приобрести квартиру у такой семьи. Специалисты Федеральной нотариальной палаты привели несколько примеров печальных сценариев, которые могут случиться с теми, кто не придал должного внимания тонкостям оформления маткапитала.

Сценарий 1. Обязательства неминуемы

Предположим, семья, где родился ребенок, собрала все документы, получила маткапитал и использовала его для частичного досрочного погашения ипотеки. К моменту, когда кредит за квартиру был полностью погашен, прошли годы. И об обязательстве выделить всем членам семьи, в том числе детям, доли в приобретенной недвижимости родители забывают.

Забыть, кстати, могут как ненамеренно, так и вполне осознанно, имея в арсенале какой-нибудь из таких "железных" аргументов: "не хочу связываться с органами опеки – зачем лишние хлопоты", "никто все равно не узнает", "все так делают и ничего", "моя квартира, хочу выделяю детям доли, а хочу нет", "вот продам эту квартиру, а в следующей уже выделю".

Важно понимать, что забывчивость родителей, пусть даже непреднамеренная, вовсе не означает, что неисполнение обязательства о выделении долей сойдет им с рук. Любая семья может попасть в выборку для проверки, цель которой – убедиться, что получатели маткапитала в определенном периоде выполнили все требования закона.

Если в рамках такой проверки прокуратура видит, что собственниками квартиры должны быть все члены семьи Ивановых, а в ЕГРН указаны Федоровы, то будет направлен запрос в органы опеки, чтобы проверить факт выдачи разрешения на продажу недвижимости. Если никакого разрешения не было, и собственности у детей Ивановых по конкретному адресу тоже нет, начнется расследование. Тем, кто не выделил доли преднамеренно, грозит уголовное дело по ч. 4 ст.159 УК РФ. Чаще всего на практике такие истории заканчиваются тем, что суд обязывает недобросовестных родителей вернуть всю сумму неосновательно израсходованных средств материнского капитала, но могут быть и более печальные для семьи последствия – вплоть до уголовной ответственности.

Сценарий 2. Дети могут призвать родителей к ответу

Программа поддержки семей с помощью материнского капитала действует в России с 2007 года. Это значит, что многие дети, благодаря рождению которых семье выдали маткапитал, уже через каких-то пять лет станут совершеннолетними. На что это влияет с правовой точки зрения? Например, на возможность сына или дочери заявить о своих правах на долю в недвижимости, которая им полагалась по закону в связи с использованием средств МСК.

Допустим, родители, как и в первом сценарии, не выделили положенные по закону доли в квартире своим детям, ни разу не попали ни под какую проверку и уже сто раз сменили место жительства, продав недвижимость, которую когда-то им удалось приобрести благодаря маткапиталу. При этом отношения со старшим сыном-подростком в семье натянутые, и он, как многие ребята его возраста, мечтает поскорее съехать от надоедливых родителей. Только вот съезжать ему было особо некуда, пока он не вычитал в интернете интересные факты про те самые обязательные "детские" доли в жилье, приобретенной с участием средств МСК.

По закону, начиная с момента полной дееспособности, то есть с 18 лет, у ребенка по общему правилу есть год, чтобы оспорить сделку по продаже квартиры, где должна была быть его доля. Суд в этом случае встает на сторону детей, которые до своего совершеннолетия попросту не могли отстоять свои права. Таким образом, сделка, пусть даже 10-летней давности будет признана недействительной, а родителям вновь придется искать деньги, чтобы вернуть их государству.

Даже если вариант истории с желающим во что бы то ни стало отстоять свои права чадом точно не про вас, не забывайте, что проблемы порой создают и вроде бы совершенно посторонние люди. Например, сосед, с которым по той или иной причине у вас серьезный и затяжной конфликт, может без труда сообщить органам опеки о вашем пренебрежении законом и правами своих детей на недвижимость.

Или другой пример из жизни – не так давно именно по обращению в прокуратуру и органы опеки заботливой бабушки, а по совместительству обиженной тёщи, состоялось решение суда по которому семью обязали вернуть средства МСК в бюджет. Так что даже такой "бытовой" донос вполне может стать поводом для начала расследования.

Сценарий 3. Вы не виноваты, но страдать все равно вам

Предположим, у вас вообще нет детей, и никакие программы выплаты маткапитала вас не касаются. Однако вы решили приобрести жилье на вторичном рынке, и вам попалась отличная квартира, чьи владельцы – благочестивая семья с тремя чудесными детками. Очевидно, что никаких афер здесь быть не может (ну не от многодетной же семьи ждать подвоха!). В истории квартиры – один единственный собственник в лице отца семейства, ипотека давно погашена, долгов за коммуналку нет. Одним словом, находка, а не квартира! Тратиться на нотариуса вам показалось лишним, и по обоюдному согласию договор купли-продажи недвижимости был заключен в простой письменной форме.

И вот живете вы в своей новой квартире, уже сделали добротный ремонт, как вдруг приходит вам повестка в суд. А в суде выясняется, что квартира была продана незаконно – без разрешения на то органов опеки и своевременного выделения долей жене и детям собственника. В общем, квартиру забирают.

Конечно, вам как добросовестному приобретателю недвижимости должны вернуть зря потраченные деньги – а это сумма от нескольких сотен до несколько миллионов рублей. Но вот сколько ждать возврата таких денег от семьи с тремя детьми и крайне скромным доходом, история умалчивает. А уж о компенсации суммы, потраченной на ремонт, и вовсе говорить не приходится.

Чтобы не стать героем такого сценария, лучшим решением станет оформлять любую сделку по отчуждению недвижимости через нотариуса.

Нотариус сам запросит все необходимые сведения, касающиеся приобретаемого объекта недвижимости, в том числе проконтролирует исполнение собственниками требований закона по целевому использованию средств маткапитала. Кроме того, перед удостоверением договора он в обязательном порядке проверит осознанность и добровольность действий сторон, разъяснит им правовые последствия сделки. Все это максимально защищает ее от оспаривания. Немаловажно, что только нотариус несет полную имущественную ответственность за свою работу и гарантирует стопроцентное возмещение ущерба, если с его стороны была допущена ошибка, ставшая причиной понесенных убытков.

Кстати, решение вопроса по распределению долей в недвижимости, приобретенной на средства МСК, разумно также доверить именно нотариусу.

Андрей Нечаев: «Отказ покупателей от российской нефти будет куда трагичнее вируса"

Мария Дубинская

В случае, если цена за баррель остановится где-то возле отметки в 30 долларов, российский бюджет сможет чувствовать себя относительно спокойно максимум год-полтора, не дольше, а вовсе не 5-10 лет, как бодро заявлял Минфин.

Кризис ударит, прежде всего, по нацпроектам и мерам по поддержке экономики, поскольку отмена новых соцобязательств была бы эквивалентна политическому самоубийству, а силовиков, в условиях ощутимой социальной напряжённости, обделять рискованно. Об этом в эфире на ютуб-канале Feygin LIVE рассказал экономист Андрей Нечаев.

По словам Нечаева, коронавирус вряд ли остановит бурение и серьёзно повлияет на работу промышленных гигантов. «Как качали нефть – так и будем качать». Проблема здесь, по его мнению, в другом, к коронавирусу прямого отношения она не имеет: «раньше качали по 60 долларов, а сейчас по 20».

Экономист рассказал, что в СМИ прошла информация о том, что за последние две недели нефтетрейдеры, которые торгуют российской нефтью, не заключили ни одного контракта. «Дай Бог, конечно, если это просто эксцесс, этакая случайность, но если нет?». И всё это на фоне того, что Саудовская Аравия даёт огромную скидку в 6-8 долларов, «а у них возможности расширить свою добычу гораздо больше, чем у России». Так же поступили и другие страны – например, Кувейт и Нигерия, которые тоже стали делать скидки.

«И если мы столкнёмся с тем, что потребление российской нефти резко сократится при упавших ценах – вот это будет коллапс без всякого коронавируса. И выяснится, что затея с разрывом сделки с ОПЕК+ оказалась абсолютной аферой, которая больно ударит по российской экономике. Мы надеялись похоронить американскую сланцевую нефть, а отчасти закопаем российскую нефтянку, а вместе с ней и всю нашу экономику», - подчеркнул Андрей Нечаев.

Экономист обратил внимание на то, что Фонд национального благосостояния «уже распакован». Первый миллиард долларов оттуда уже продаётся. Номинально он числится в золото-валютных резервах Центробанка, но реально эти деньги принадлежат правительству. «И понятно, что миллиардом долларов дело не ограничится. Понадобятся десятки миллиардов».

Андрей Нечаев напомнил, что не так давно Минфин бодро заявлял, что при цене нефти в 30 долларов за баррель бюджет будет себя чувствовать спокойно 5-10 лет. «Но 5 и 10 лет, согласитесь, большая разница. С моей точки зрения - это ни на чём не базирующийся оптимизм», - констатировал он.

Не факт, что стоимость российского барреля задержится на 30 долларах, но дело не только в этом. На бюджет будет давить девальвация. «Страну надо будет «компенсировать» – индексировать пенсии, зарплаты бюджетников, как-то восполнять расходы ведомств. Но это лишь одна линия давления на бюджет. Вторая – всё то, что связано непосредственно с вирусом и влечёт за собой дополнительные расходы», - уточнил Нечаев.

При этом, та сумма, которую наше правительство готово потратить на борьбу с коронавирусом, по словам экономиста, вызывает скорбную улыбку. «Грубо говоря, это 4 млрд. долларов, если брать по нынешнему курсу. Между тем европейские страны объявили о том, что направляют на борьбу с пандемией от 200 до 400 млрд., а Трамп и вовсе выделит 850 млрд. У нас, конечно, экономика поскромнее, но масштаб ощущения бедствия сильно разнится», - сказал экономист.

Есть и другой момент. Нечаев отметил, что опыт всех наших прошлых кризисов показывает: как только начинаются серьёзные потрясения в экономике, к правительству выстраивается длинная очередь лоббистов. «Это госбанки, госкомпании с мощным лоббистским голосом, которые достаточно легко открывают дверь не только в кабинет премьер-министра, но и к самому президенту, - они в рамках своих просьб о помощи не остаются неуслышанными и безутешными».

Андрей Нечаев считает, что пока никто, даже Силуанов, не знает, во что для бюджета обойдётся эта дополнительная нагрузка, связанная с поддержкой секторов, нуждающихся в помощи, но, судя по всему, мы к этому не очень готовы. «И то, что это будет зримо - вне всякого сомнения».

Кубышка бюджета станет тоньше. Дальше – вопрос приоритетов. «В приоритете у нас всегда были силовые органы, оборона и, уже где-то в конце, некие социальные обязательства. Но президент, мотивируя поправки, сейчас предложил довольно большой и дорогостоящий набор дополнительных социальных мер. Через время вдруг заявить, «я ошибся», «я пошутил» или «деньги закончились» – политически это будет очень тяжёлым решением. Резкая отмена новых социальных обязательств, с политической точки зрения, самоубийственна. Обижать силовиков, когда в стране ощущается социальная напряжённость, тоже опасно и рискованно. Значит, резать будут оставшееся. Думаю, в первую очередь кризис ударит по нацпроектам и мерам, которые связаны с поддержкой экономики», - отметил Нечаев.

На его взгляд, «подстрегут», вероятно, и бюджетников. Не в том смысле, что будут уменьшать им зарплату, а в том, что не станут увеличивать.

Андрей Нечаев также напомнил, что экономика живёт не только по «бухгалтерским законам», они куда более сложные и интересные. И существовать более-менее спокойно можно будет год-полтора лишь в случае, если не последует ещё более драматический обвал цены на нефть. «Но если вдруг случится чудо и она вернётся к 60 долларам, что, конечно, вызывает большие сомнения, значит, перекрестимся: миновала беда, удалось отвертеться!»

Россия > Нефть, газ, уголь. Госбюджет, налоги, цены > newizv.ru, 23 марта 2020 > № 3329224 Андрей Нечаев

Голод и разорение: Аваков предрек Украине ужасы из-за коронавируса

Министр внутренних дел Украины Аваков предрек стране голод и безработицу

Иван Апулеев

Глава МВД Украины Арсен Аваков пригрозил украинцам голодом и разорением предприятий из-за COVID-19. По его словам, у большинства граждан страны нет накоплений — люди живут «от зарплаты до зарплаты». Он предложил увеличить расходы бюджета Украины для выплат людям, помочь бизнесу и частично оплачивать коммуналку.

На Украину надвигается голод и разорение предприятий из-за коронавируса и карантина. Об этом в Facebook написал министр внутренних дел страны Арсен Аваков.

«Будем честными — большинство людей в Украине живут, не имея существенных финансовых накоплений: многие семьи живут, что называется, от зарплаты до зарплаты. А у нас коронавирус и карантин», — написал он.

По словам главы украинского МВД, карантинные меры принуждают закрываться множество малых компаний и бизнесов. Он также выразил опасение, что большая часть украинцев сможет продержаться без работы только месяц — дальше «банально не будет хватать средств, чтобы поддержать себя и семью».

Аваков предложил избежать такой катастрофической ситуации с помощью увеличения расходов бюджета на выплаты украинцам — по 500-3000 гривен в месяц. Кроме того, министр предлагает государству частично оплачивать коммунальные платежи — до 50-75%, помочь бизнесу и остановить начисление процентов по банковским кредитам.

Наконец, глава украинского МВД предложил взять еще один транш у Международного валютного фонда (МВФ) и даже объявить частичный дефолт.

17 марта депутат Верховной рады от правящей партии «Слуга народа» Александр Дубинский увидел угрозу дефолта для Украины. «Как государство и экономика — мы идем к дефолту», — подчеркнул депутат. По мнению Дубинского, Киев не в состоянии расплатиться с долгами, накопившимися на внутреннем и внешнем рынках — если стране не окажут глобальную финансовую помощь в МВФ.

По словам парламентария, у Украины нет плана «выживания», если МВФ откажется предоставить ей помощь. «Стратегия выживания государства Украина и его экономики в условиях коронавируса — есть план? Нет плана», — отметил он.

За последнее время это уже не первый случай, когда Украине предрекают дефолт. Экс-министр экономики страны Виктор Суслов говорил, что бюджетный кризис на Украине угрожает государству невозможностью расплатиться по долговым обязательствам.

Украина стала членом МВФ в 1992 году. За почти 30-летнюю историю объем финансовой помощи Украине оценивается в десятки миллиардов долларов.

По данным Нацбанка Украины, долги страны только перед МВФ, не считая других международных кредиторов, составляют сейчас 269,311 млрд гривен, или более $10 млрд.

Вопреки позиции Минфина президент Украины Владимир Зеленский собирается продолжать сотрудничество с МВФ, а фонд называл «надежным партнером Украины». До этого он признавал, что страна затягивает с реформами, которых от Киева ждут иностранные кредиторы. Однако ради транша обещал их ускорить. В частности, ранее украинские власти анонсировали большую приватизацию и земельную реформу.

За 2020 год Украине надо выплатить $17 млрд внешнего долга. Киев находился в трудных обстоятельствах и без пандемии коронавируса и падения цен на нефть после провала сделки ОПЕК. Мировой экономический фон, конечно, еще больше сказывается на финансовой ситуации в стране.

22 марта бывший президент Грузии Михаил Саакашвили заявил, что пандемия коронавируса COVID-19 и снижение цен на нефть приведут к кризису во многих странах, при этом Россия готова к такому повороту событий, а Украина — нет. Политик указал, что всеобщий финансовый кризис станет на Украине «настоящим цунами», страна «попадет в зону турбулентности», а Россию спасет «подушка безопасности» в виде международных резервов объемом $600 млрд.

В тот же день стало известно, что на Украине за сутки число заразившихся COVID-19 увеличилось на 16, достигнув 63 человек. Отмечается, что в стране коронавирус подозревается еще у 645 человек.

Власти Украины ввели карантин с 12 марта по 3 апреля: закрыты учебные заведения, запрещены массовые мероприятия и ограничено движение на общественном транспорте.

Президент Владимир Зеленский посоветовал соотечественникам бороться с демографическим кризисом в стране во время карантина, который был введен на ее территории для предотвращения распространения коронавируса нового типа.

«Вы же знаете, что у нас кризис, но никто не отменял демографический кризис. Я думаю, что настало время бороться и с этим кризисом», — заявил Зеленский.

При этом он еще призвал сограждан на период действия карантина уделять больше времени своим детям, а также читать книги и смотреть кино.

Нефтяная война: Вашингтон нарушил главное табу

Иван Данилов

Обвал на рынках нефти и проблемы сланцевых компаний в США принуждают как американских политиков, так и нефтяные компании страны к поиску необычных решений, некоторые из которых до сих пор считались невозможными, нелегальными, противоестественными и вообще "предательством национальных интересов". Известная и циничная английская поговорка дает четкий рецепт оптимальных действий в ситуации столкновения с непреодолимой силой, ее можно перевести примерно так: "Не можете кого-то победить — присоединитесь к победителям". Если применить эту поговорку к сегодняшней реальности на международном нефтяном рынке, получается, что поскольку в ценовой войне с Саудовской Аравией и Россией победить невозможно либо победа будет пирровой, то логично присоединиться к победителям. Именно из-за этого американский государственный регулятор рынка нефти (точнее — регулятор, ответственный за сланцевиков) сделал немыслимое — вышел на контакт с представителями ОПЕК. Более того, на стол переговоров с американской стороны уже положен план стабилизации мирового нефтяного рынка.

До реализации такого плана еще очень и очень далеко, а сложные (многосторонние) переговоры могут тысячу раз сорваться. Но в данном случае важен тот факт, что на практическом уровне сломано одно из главных табу мирового рынка: американцы готовы по крайней мере обсуждать возможность сдачи его доли в обмен на рост нефтяных цен.

Райан Ситтон, который, видимо, и будет выступать в роли американского переговорщика, обозначил через агентство деловой информации Bloomberg стартовую переговорную позицию наших заокеанских партнеров: "Теоретически Техас может сократить добычу на десять процентов, и если Саудовская Аравия готова сократить добычу на десять процентов по сравнению с допандемическим уровнем, а Россия готова сделать то же самое, это вернет рынок к докризисному уровню (и лишь к некоторому переизбытку нефти)".

Как известно, еще со времен борьбы властей США с нефтяными олигополиями в XX веке американские нефтяные компании не могут (под угрозой серьезных наказаний) координировать добычу между собой и тем более с иностранными добытчиками. Но конкретно мистер Ситтон является одним из руководителей государственной структуры, которая может росчерком пера снизить американскую добычу, имея на это полное право. Эта государственная структура носит обманчивое название "Техасская железнодорожная комиссия" (The Railroad Commission of Texas), и это название досталось ей еще с XIX века, когда она администрировала транспортный рынок, а сейчас регулирует в том числе добычу нефти в главном нефтяном (и сланцевом) регионе США. Мистер Ситтон — комиссар данной структуры, и, по его собственному признанию, ему предстоят переговоры в ОПЕК, официальное приглашение он уже получил.

Некоторые американские политики и американские нефтяные компании наверняка будут сильно сопротивляться любым ограничениям по добыче и, возможно, даже будут это делать в судебном порядке, но конкретно техасский государственный регулятор может "закрутить вентиль" без их согласия и без введения каких-то новых правил или регуляторных норм.

Прежде всего техасский регулятор выдает и продлевает (а также может отзывать) разрешения на сжигание попутного газа: американские сланцевые компании массово применяют эту практику, которую уже давно требуют запретить как экологи, так и некоторые экономисты. Во имя роста или поддержания добычи сланцевики просто сжигают газ, который добывается вместе с нефтью, причем американские профильные журналисты подчеркивают, что чем старше скважина, тем больше газа из нее выходит. Если ограничить или вообще приостановить выдачу разрешений на эту практику, то сланцевая добыча будет сокращаться пропорциональным образом, а экологи будут счастливы.

Второй доступный метод — намного более грубый и отчасти напоминает использование стоп-крана, но в крайнем случае (а если Техас говорит с ОПЕК, то случай именно крайний) он может быть использован: для замены выпадающей добычи сланцевые компании должны постоянно бурить новые скважины, но разрешение на каждую из них выдает та же комиссия. Если этот процесс заблокировать или просто сильно притормозить, то убыль добычи на стареющих скважинах обеспечит естественное и довольно быстрое сокращение добычи в целом.

Американское агентство Bloomberg сообщает о том, что встреча представителя техасской комиссии и переговорщиков ОПЕК запланирована на июнь, хотя в комиссии есть влиятельные скептики: "Один из самых влиятельных чиновников в крупнейшем нефтяном штате США приглашен в святая святых ОПЕК в июне — (и это произошло) в результате редкого сближения между двумя исторически антагонистичными нефтяными державами. В пятницу комиссар Техасской железнодорожной комиссии Райан Ситтон заявил, что генеральный секретарь ОПЕК Мохаммад Баркиндо пригласил его принять участие в летней встрече группы в Вене. Но даже несмотря на то, что неожиданное объявление произвело фурор в США и международных нефтяных кругах, предложение Ситтона об ограничении добычи сырой нефти в Техасе впервые с 1970-х годов натолкнулось на противодействие его собственного агентства. "Хотя я открыт для любых идей по защите "техасского чуда" (подразумевается "техасское экономическое чудо", основанное на "сланце". — Прим. авт.), как у консерватора и сторонника свободного рынка, у меня есть ряд оговорок в отношении этого подхода", — сказал Вэйн Кристиан, председатель комиссии. Если Техас прекратит поставки, нет никаких гарантий, что другие страны или даже штаты последуют их примеру".

Это заявление можно прочитать в двух, так сказать, регистрах: с одной стороны, в самой комиссии есть голоса против, а с другой стороны, противодействие связано не с принципами (несмотря на заявления о консерватизме и свободе рынка), а с боязнью быть обманутыми или оказаться в положении единственных проигравших от сделки. Это не отказ, это скорее "ряд оговорок", которые вполне можно обсудить в Вене. Показательно, что представители регулятора утверждают, что они уже занимаются поиском и формулированием конкретных мер (хотя подчеркивают, что никаких решений еще не принято), ссылаясь при этом на то, что запрос на рассмотрение такого варианта поступил от некоторых нефтяных компаний. "Несколько техасских нефтедобывающих компаний поинтересовались целесообразностью введения комиссией нормирования добычи, — заявил представитель регулятора. — Нормирование — это выход из режима "каждый добывает, сколько может или хочет" в режим "каждый добывает, сколько разрешат".

Это может показаться странным, но пока ситуация указывает на то, что резкое падение цен делает чудеса в плане сговорчивости американского нефтяного сектора. Далеко не факт, что этого чуда хватит на то, чтобы США — хотя бы неофициально — вступили в ОПЕК прямо сейчас или заключили (пускай неформальное) международное соглашение о регулировании добычи в ближайшие месяцы, однако определенные подвижки в этом направлении уже однозначно есть.

"Повели себя по-другому". Белоусов назвал виновного в "нефтяном шоке"

Первый вице-премьер Андрей Белоусов возложил вину за снижение цен на нефть на страны Персидского залива, сообщает РИА Новости.

По его словам, добиться уменьшения стоимости сырья было инициативой арабских партнеров, а Россия никогда не ставила перед собой подобной цели и выступала за продление сделки ОПЕК+.

"Базовая идея была сохранить соглашение еще на год. По крайней мере, на квартал. Но арабские партнеры повели себя по-другому", – заявил Белоусов.

После того, как участники Организации стран – экспортеров нефти (ОПЕК) не смогли договориться о продлении сделки, нефтяные котировки и курсы валют обрушились. Москва предлагала сохранить существующие условия, а Эр-Рияд – дополнительно сократить добычу. В результате отсутствия единых договоренностей с 1 апреля сделка ОПЕК+ прекратит свое существование.

В среду, 18 марта, стоимость нефти Brent упала до 26 долларов за баррель, это равнозначно показателям 12 мая 2003 года. Стоимость WTI снизилась до минимума с 1 марта 2002 года (23 доллара за баррель).

Накануне, 21 марта, цена на нефть Brent установилась на отметке 27,38 доллара за баррель, всего потеряв с начала обвала 40% и за неделю 19%.

Еще одним фактором, влияющим на мировую экономику и замедление спроса, является пандемия коронавирусной инфекции.

САУДОВСКАЯ АРАВИЯ ПРОСТО ВЕРНУЛА КОНТРОЛЬ НАД НЕФТЯНЫМ РЫНКОМ

НАВАФ ОБАЙД

Работал советником правительства Саудовской Аравии с 2002 по 2015 гг., был научным сотрудником в Гарварде с 2012 по 2018.

Пожалуй, наиболее исчерпывающее и откровенное изложение позиции Саудовской Аравии по вопросу о ценовой войне, которую начал Эр-Рияд. Повторим вслед за Си-эн-эн, что точка зрения автора является его собственной. Но очень полезной для понимания.

Саудовская Аравия, де-факто лидер и наиболее влиятельный участник ОПЕК, на последней встрече решила разорвать действовавшее до того момента стратегическое нефтяное партнерство с Россией и принять новую политику по максимизации уровня производства. Нефтяные цены рухнули, продемонстрировав самое большое падение со времени войны в Заливе 1991 года.

Но еще важнее то обстоятельство, что новый курс трансформировал глобальные нефтяные рынки, обеспечив Саудовской Аравии долгосрочное преимущество. Этот шаг знаменует существенную перемену в поведении самого крупного производителя нефти в мире. В последние годы Эр-Рияд пытался управлять глобальными нефтяными рынками за счет варьирования уровня производства посредством трудной кооперации с Россией. В конце концов наследный принц Мохаммед бен Салман решил перейти к долгосрочной политике, которая не только сохраняет и существенно повышает долю рынка для Королевства, но и может означать конец ОПЕК как организации, функционирующей по единым правилам.

Это решение крайне непопулярно среди большинства государств-экспортеров нефти, международных энергетических компаний и сланцевых производителей в США, поскольку обрушивающиеся цены радикально сокращают их доходы, а в ряде случаев просто ведут их к банкротству. Есть несколько причин, по которым Королевство выбрало такой агрессивный подход.

Во-первых, все сменявшие друг друга саудовские монархи признавали, что сохранение производительных мощностей имеет стратегическое значение. Ведь оно является живым индикатором способности мировых нефтяных рынков отвечать на внезапные кризисы, которые могут поставить под сомнение свободный поток нефтяных поставок. Saudi Aramco, государственный нефтегазовый гигант, потратил с 2012 г. более 35 миллиардов долларов на то, чтобы сохранить способность устойчиво производить 12 миллионов баррелей в день, а также обладать возможностью в кратчайший срок еще нарастить добычу на 1,5-2 миллиона баррелей. И именно это саудовцы будут делать в ближайшие несколько недель. Предполагается, что Saudi Aramco будет выкачивать ошеломляющие 12 миллионов баррелей ежедневно с 1 апреля 2020 г., экспорт достигнет объема 9,5-10 миллионов баррелей в день.

1 апреля или вскорости после этого Саудовская Аравия, скорее всего, обгонит Россию и станет вторым крупнейшим производителем в мире. Но эта ценовая война не закончится до тех пор, пока Саудовская Аравия не отберет глобальное первенство у Соединенных Штатов, что должно произойти в течение ближайших двух лет.

Ни одна страна, кроме Саудовской Аравии (Россия – не исключение) не имеет политической и финансовой воли так обильно инвестировать в производственные мощности. Благодаря этому саудовцы могут позволить себе действовать в одиночку и создавать непреодолимый хаос для огромного большинства их конкурентов в производстве традиционной и сланцевой нефти по всему миру. Чтобы подчеркнуть данное обстоятельство, министр энергетики Королевства принц Абдулазиз бен Салман выпустил на прошлой неделе директиву, согласной которой мощности устойчивого производства Saudi Aramco должны быть в течение 24 месяцев доведены до 13 миллионов баррелей в день.

С точки зрения внутреннего положения Саудовской Аравии, более низкие цены на нефть допустимы на протяжении десятилетия. Согласно исполнительному директору Aramco Амину Нассеру, «если коротко, Saudi Aramco может пережить очень низкие цены и переживать их долгое время». С точки зрения производства (налоговая нагрузка, вложения в инфраструктуру, производственные и транспортные затраты), саудовская нефть – самая дешёвая, 8,98 за баррель, согласно прошлогодним данным IPO. Для сравнения, себестоимость сланцевой нефти в США составляет 23,35 за баррель (20,99 доллара для несланцевой), а средняя себестоимость российской нефти составляет 19,21 за баррель, согласно американскому Управлению энергетической информации (EIA).

Фактически благодаря использованию новых буровых технологий саудовские производственные расходы на некоторых месторождениях сократились еще больше, как это, например, произошло на крупнейшем месторождении Шайбах.

Во-вторых, золотовалютный запас Саудовской Аравии превышает 500 миллиардов долларов, таким образом ее государственный бюджет защищён на случай внезапного падения доходов от продажи нефти. Новый курс Саудовской Аравии предполагает, что длительный период низких цен поможет сохранить, а со временем увеличить долю рынка перед лицом сланцевого бума в США. Технология гидроразрыва уже обеспечила ежедневное поступление на глобальный рынок нескольких миллионов баррелей. Однако добыча сланцевой нефти – занятие дорогостоящее, и снижение цен до среднего уровня 20-25 долларов будет означать, что сразу нескольким важным американским производителям очень скоро придется признать свою бизнес-модель неэффективной, а в более длительной перспективе их ждет банкротство.

Саудовская Аравия обладает более чем 25% мировых нефтяных резервов, на нее приходится примерно 70% потенциала наращивания производственных мощностей, и страна является с большим запасом крупнейшим экспортером сырой нефти.

Основываясь на разных моделях доходов, которые исходят из различных уровней средних нефтяных цен и объёмов экспорта, министерство финансов Саудовской Аравии и Саудовское ведомство финансовой политики (SAMA) разрабатывают планы государственных расходов, которые соответствовали бы нефтяным ценам не выше 30 долларов за баррель в ближайшие пять лет с периодическими падениями до 15 долларов за баррель. Глава финансовой службы Aramco Халид аль Даббаг подчеркнул: «Мы [Aramco] вполне уверены в том, что оправдаем ожидания наших акционеров при цене 30 долларов и даже ниже».

Будет грубой ошибкой сомневаться в том, что нынешнее саудовское руководство не обладает политической решимостью воплотить в жизнь описанную политику. Саудовская Аравия создала новый нефтяной рынок на новых основаниях. Производители нефти, которые не поняли этого тектонического сдвига и не смогли приспособиться к новой реальности, пострадают и безвозвратно отстанут.

Саудовская Аравия > Внешэкономсвязи, политика. Нефть, газ, уголь > globalaffairs.ru, 21 марта 2020 > № 3341285 Наваф Обайд

Сечин рассказал о выгодах для США от действия ОПЕК+

Россия должна стремиться к сохранению своей доли рынка, не взирая на колебания нефтяных цен, так как цены скорректируются, а утраченную долю можно никогда не вернуть, заявил журналистам глава "Роснефти" Игорь Сечин.

Пока действовало соглашение ОПЕК+, в котором участвовала Россия, снижая добычу, США стали первыми в мире по добыче нефти, чего не было никогда, подчеркнул он.

"Смысл есть в том, чтобы сохранить долю рынка потребления. Вот если вы отдадите свою долю рынка, вы больше никогда туда не вернетесь. Вот в этом как раз и смысл. Цена корректируется, а вот если вы уйдете от своих потребителей, вы туда больше не вернетесь никогда. Вы посмотрите, что происходило в течение этих трех лет нашего участия в соглашении. Бурными темпами росла нефтяная промышленность США, которая вышла на первое место в мире по производству нефти. Такого не было никогда", - заметил он.

Сечин добавил, что за время действия сделки ОПЕК+ в США были построены порядка 9 новых экспортных трубопроводов, морские терминалы, начался активный вход американских газовиков и нефтяников на европейский рынок. "В 10 раз, например, увеличились поставки в Индию, в 6 раз – в Европу. Ну вот, пожалуйста, делайте выводы. Надо нам сохранять свою долю рынка или не надо? Я думаю, что надо", - сказал он.

Цены на нефть с начала марта упали почти в два раза на фоне вспышки коронавируса, распада сделки ОПЕК+ и последующего заявления Саудовской Аравии о наращивании добычи нефти вплоть до 13 миллионов баррелей в сутки.

Страны альянса 6 марта не смогли договориться ни об изменении параметров сделки о сокращении добычи нефти, ни о ее продлении. В частности, Россия предлагала сохранить существующие условия, а Саудовская Аравия - дополнительно сократить добычу нефти. В результате с 1 апреля снимаются ограничения по добыче нефти в странах-участницах прежнего альянса, а некоторые из них уже заявили о планах нарастить добычу.

Экономист оценил вероятность повторения дефолта 1998 года

Доктор экономических наук, профессор Никита Кричевский заявил в беседе с НСН о более уверенном состоянии российской финансовой системы и в целом экономики, нежели 20 лет назад, поэтому она готова к возможным потрясениям.

"Накоплены весьма серьезные резервы, ведущие банки страны с государственным участием неоднократно проходили тесты на финансовую устойчивость в случае экстренных и пиковых ситуаций, подобных нынешним", — считает эксперт.

По его словам, сейчас разворачивается похожая ситуация на ту, которая была в 1998 году.

"Разница в том, что тогда цены на нефть падали до минимальных значений. Сегодня мы имеем только падение цены на нефть", — рассказал экономист.

Кричевский считает, что правительство и Центробанк в состоянии повлиять на ситуацию, для чего следует активизировать и поддержать потребительский спрос.

Кроме того, он настоятельно призывает крупнейшие госбанки оказать поддержку предприятиям реального сектора экономики.

Падение цен на нефть

Ранее страны ОПЕК + не смогли договориться об изменении параметров соглашения о сокращении добычи нефти или ее продлении. Россия не согласилась на предложение картеля дополнительно снизить производство и предлагала сохранить существующие условия. Саудовская Аравия, в свою очередь, настаивала на дополнительном сокращении добычи нефти.

В результате с апреля со стран — членов сделки ОПЕК+ снимаются заключенные ранее обязательства. При этом Эр-Рияд в последующем, наоборот, объявил об увеличении добычи и снижении цен на черное золото, что обвалило котировки. Всего с начала года цены рухнули более чем вдвое.

Распространение коронавируса

Всемирная организация здравоохранения (ВОЗ) 11 марта объявила вспышку нового коронавируса пандемией.

По всему миру заразились около 210 тысяч человек, более девяти тысяч из них умерли.

О СИТУАЦИИ В ТУРЦИИ В СВЯЗИ С РАСПРОСТРАНЕНИЕМ КОРОНАВИРУСА COVID-19

Федеральное агентство по туризму в соответствии с информацией Посольства Российской Федерации в Турецкой Республике сообщает, что Турцией приостановлено воздушное сообщение с Австрией, Бельгией, Великобританией, Германией, Данией, Египтом, Ираком, Ираном, Ирландией, Испанией, Италией, КНР, Нидерландами, Норвегией, ОАЭ, Республикой Кореей, Саудовской Аравией, Францией, Швейцарией, Швецией.

Закрыты сухопутные границы с Болгарией, Грецией, Ираком и Ираном, погранпереходы Дилуджу (на границе с Азербайджаном) и Сарп (на границе с Грузией).

Минздравом рекомендовано авиаперевозчикам не принимать на свои рейсы граждан этих стран, а также лиц третьих стран, посещавших указанные государства в течение последних 14 дней. Иностранцам, побывавшим в данных странах в течение последних 14 дней, отказывается во въезде в Турцию (они депортируются). Все другие иностранцы подвергаются процедурам контроля, установленным Министерством здравоохранения Турции. В аэропортах, портах и на некоторых сухопутных КПП страны проводится мониторинг въезжающих при помощи тепловизоров.

В случае подозрения на заражение COVID-19 властями страны рекомендовано звонить на «горячую линию» Минздрава Турции 184 (обслуживание ведется на турецком, английском, арабском языках).

При выявлении случая с малейшим подозрением на COVID-19 иностранный гражданин направляется в специальное медицинское учреждение для проведения необходимых анализов и возможного последующего помещения на карантин сроком на 14 дней.

С 16 марта закрыты учебные заведения дошкольного, младшего и среднего звена, ВУЗы, с 23 марта они переходят на двухнедельное дистанционное образование.

С 17 марта закрыты театры, кинотеатры, выставочные центры, концертные залы, залы бракосочетаний, кафе/рестораны с живой музыкой, кафе, кафетерии, таверны, пивные, кальянные, бары, дискотеки, ночные клубы, интернет-кафе, закрытые детские площадки, включая детские площадки в торговых центрах и ресторанах, чайные, парки развлечений, бассейны, сауны, хамамы, массажные кабинеты, спа, термальные источники, спортзалы. 90% турецких магазинов розничной торговли в сфере текстиля и косметики приняли решение о закрытии своих магазинов и переходе на интернет-обслуживание.

Президент Турции Р.Т.Эрдоган в обращении к нации 19 марта призвал население страны в течение трех недель не выходить из дома без крайней необходимости, максимально сократить перемещения по городу и пребывание в многолюдных местах.

Рекомендации Посольства:

Настоятельно рекомендуем гражданам, планирующим поездку в Турцию, тщательно взвесить все «за» и «против», учитывать динамично меняющуюся обстановку, осознать все возможные риски, в том числе попадания вместо отдыха в карантин (или под депортацию).

При принятии решений рекомендуем также учитывать начавшийся процесс сокращения рейсов авиаперевозчиков в Россию в связи с введением временных ограничений на въезд иностранных граждан в РФ, наличие риска серьезных трудностей с возвращением на Родину в случае эвентуального ограничения воздушного сообщения между нашими странами.

Необходимо быть готовыми к возможному введению турецкими властями заблаговременно не анонсированных дополнительных ограничений, оповещение о которых может последовать одновременно с их имплементацией или даже после ее начала.

Коррекция вниз

как формируются мировые цены на нефть

Николай Коньков

Чтобы понять причины, цели и следствия выхода России из соглашения со странами ОПЕК (так называемое соглашение ОПЕК+) необходимо, прежде всего, просто вспомнить последовательность предшествующих событий недавнего прошлого.

Соглашение ОПЕК+ было заключено в декабре 2016 года до апреля 2018 года, и затем ежегодно продлевалось. Его смысл был вполне очевиден — нужно было откорректировать ценовые коридоры нефти на мировом рынке так, чтобы основных производителей "чёрного золота" это более-менее устраивало. ОПЕК сегодня контролирует чуть больше трети мирового рынка нефти. Соглашение с Россией, которая даёт порядка 10%, и с рядом других нефтедобывающих стран: Азербайджаном, Казахстаном, Мексикой, Малайзией и другими, — значительно усиливало позиции ОПЕК. И в принципе, всё получалось хорошо. Суммарная добыча нефти в странах, подписавших соглашение, снижалась на 1,2 млн. баррелей в день (б/д), для России — 228 тыс. б/д. Учитывая, что общий объём мировой нефтедобычи составляет примерно 80-81 млн. б/д, это означало сокращение почти на 1,5% предложения "чёрного золота" на мировом рынке и дрейф его цены в коридор 50-60 долл. за баррель, который более-менее всех устраивал. Включая и США, которые в ОПЕК+ не участвовали.

Недавно Управление информации при Министерстве энергетики США опубликовало данные по результатам 2019 года. Согласно этим данным, нефтедобыча стран-участниц ОПЕК+ действительно уменьшилась на 1,2 млн. б/д. А объём экспорта нефти из США увеличился на 933 тысячи б/д… То есть практически весь объём, который освободился на мировом рынке благодаря ОПЕК+, заняли американские сланцевые компании, и в эту сферу решили "вернуться" такие энергетические гиганты, как ExxonMobil и Chevron.

Тем не менее, 5-6 декабря 2019 года в Вене прошла очередная встреча профильных министров стран-участниц ОПЕК+, по итогам которой была достигнута договоренность о дополнительном сокращении нефтедобычи ещё на 500 тыс. б/д, из которых на долю России приходилось 70 тыс. б/д. В принципе, это было почти открытым приглашением для сланцевых компаний США наращивать добычу и экспорт "чёрного золота"… Те, так сказать, не добрали свою "квоту", которая им была предоставлена от ОПЕК+, там оставалось около 250 тыс. б/д. И вот, им ещё подкинули кусок, который они бы с удовольствием проглотили. При этом цена на нефть в начале 2020 года устойчиво держалась в том коридоре, который устраивает участников ОПЕК+. Вроде бы, несмотря ни на что, всё было спокойно, все довольны...

Но что произошло дальше?

Дальше американский конгресс 11 декабря проголосовал за дополнительные санкции против строительства газопровода "Северный поток-2", а 13 декабря сенаторы-республиканцы Тед Круз и Рон Джонсон написали странное письмо-предупреждение руководству швейцарской компании Allseas, которая вела укладку труб на подводном участке этого газопровода. В этом письме они фактически потребовали немедленно прекратить эти работы до принятия оборонного бюджета США на 2020 год. 21 декабря, за несколько часов до того, как президент Дональд Трамп поставил свою подпись на данном документе, Allseas заявила о том, что не будет выполнять свои контрактные обязательства в рамках реализации проекта "Северный поток-2", и её корабли-трубоукладчики покинули участок акватории Балтийского моря, где шло строительство. То есть американская сторона демонстрирует, что для неё какие-то российские уступки по нефти ничего не значат при решении других проблем энергетического сектора.

Далее, крупнейший импортёр "чёрного золота" и крупнейшая производящая экономика, "мастерская мира" сегодня — это КНР, которая, в принципе, весьма заинтересована не в дорогой, а в максимально дешёвой импортной нефти для своей экономики. И в Китае же начинается коронавирусная инфекция, для защиты от которой предпринимаются беспрецедентные антиэпидемические мероприятия, включая карантинную блокаду многомиллионных городов и остановку работы множества предприятий. То есть основной драйвер мирового спроса на нефть демонстрирует возможность своего "выхода из игры".

Цены вновь проседают, и Саудовская Аравия выступает с предложением снять ещё 1,5 млн. б/д с мирового рынка… При этом ОПЕК брала на себя обязательство снять миллион, а на оставшиеся 500 тыс. б/д предлагалось ужаться государствам, не входящим в ОПЕК, включая РФ, чья "квота" при этом должна была составить не менее 150-200 тыс. б/д. С российской стороны последовали возражения, основанные на том, что в этом вопросе торопиться не стоит: надо посмотреть, какое влияние реально окажет коронавирус на мировую экономику и на спрос по нефти. Также говорилось о том, что принимать столь масштабные решения на основании событий какого-то одного месяца нельзя, — тем более, что в самой КНР с коронавирусом справляются, количество заболевших там стало меньше количества тех, кто выздоровел, китайские предприятия уже возобновляют работу и восстанавливают объёмы производства

Но эти российские возражения саудитами услышаны и приняты не были. Как и предложение оставить достигнутое в декабре соглашение неизменным хотя бы до 1 июня 2020 года. На том, собственно говоря, все пока и расстались. О том, что сделка прекращена окончательно, сказать нельзя, потому что на конец марта намечена техническая встреча ОПЕК+. И министр энергетики РФ Александр Новак подтвердил, что российская сторона будет участвовать в работе этой встречи: на уровне "технарей", которые попытаются определить дальнейшую "дорожную карту" для мирового рынка нефти…

Логика действий России понятна. За счёт того, что страны-участники ОПЕК+ снижали объёмы добычи и, соответственно, объём предложения, — на мировом рынке держалась цена, достаточная для того, чтобы американские сланцевые компании могли уверенно работать.То есть ОПЕК+ обеспечивал формальным конкурентам из Соединённых Штатов комфортные условия и шаг за шагом предоставлял очередные сегменты мирового рынка.

Если бы в этом соглашении приняли участие и США, был бы смысл о чём-то договариваться дальше. Сейчас такого смысла нет. Тем более — на фоне внутриполитических событий в Саудовской Аравии и заявления президента США о закупке в стратегический государственный резерв (Strategic Petroleum Reserve, SPR) крупных объёмов дешёвой нефти, чтобы заполнить его "доверху". Официально максимальный объём SPR составлял 725,1 млн. баррелей "чёрного золота" (5 ноября 2009 г.), по состоянию на 14 марта он составлял 635 млн. баррелей, целевым показателем назван уровень в 713,5 млн. баррелей, то есть США фактически дали заявку на покупку 78,5 млн. баррелей, а Саудовская Аравия, пообещав увеличение с 1 апреля своей нефтедобычи более чем на 2 млн. б/д, до 13 млн. б/д, эту заявку готова удовлетворить.

Является ли это результатом сговора между Вашингтоном и Эр-Риядом? Сейчас трудно делать какие-то выводы. Цена сделки — в диапазоне 2-3 млрд. долл. Это ничтожный объём, особенно для високосного года, — менее 0,3% мирового рынка.

Поэтому кроме, как это сейчас называется, "вербальной атаки" со стороны Саудовской Аравии, поддержанной Трампом, не произошло ничего, но фондовые рынки, и без того "перегретые", моментально рухнули, причём "коррекция вниз" стала крупнейшей с 1987 года. Не исключено, что именно это и было одной из главных целей всех заинтересованных сторон. Но такое предположение имеет смысл только в том случае, если такая коррекция окажется контролируемой и не превратится в неуправляемый штопор, а китайская экономика быстро наверстает упущенное. Поэтому необходимо внимательно следить за всеми аспектами динамики "нефтяного рынка".

Благодаря санкциям США Иран стал самодостаточным

Введенные Соединенными Штатами санкции заставили Иран стать самодостаточной страной во всех областях, заявил духовный лидер Ирана Али Хаменеи, выступая по случаю иранского нового года. Иран выиграл от американских санкций, подчеркнул он.

Аятолла, отмечает Reuter, выглядел здоровым, несмотря на появившиеся в Сети слухи о том, что он заразился коронавирусом. В Иране от COVID-19 скончались более 1280 человек.

В феврале духовный руководитель Ирана пригрозил Вашингтону военным поражением. Аятолла подчеркнул, что в случае обострения ситуации в Ближневосточном регионе США и союзникам не помогут их базы, пишет NEWS.ru.

Напомним, с ужесточением санкций против Ирана поледний лишился возможности экспортировать свою нефть в США, ряд европейских и латиноамериканских стран Тем не менее, Исламская Республика последовательно занимается добычей и переработкой газа, а также развивает нефтехимию, которая сегодня занимает вторую строчку в списке источников пополнения бюджета Ирана после нефтегазовой отрасли. Иран производит около 70 млн тонн нефтехимической продукции в год, из которых значительная часть экспортируется. Впрочем, аналитики причисляют Иран к числу стран, которые более всего пострадают от падения мирового спроса на нефть в связи с распространением коронавируса. Министр нефти Ирана Бижан Намдар Зангане одним из первых заявил о необходимости принять решение о дальнейшем сокращении добычи после развала сделки ОПЕК+, хоть и подчеркнул, что «без России ОПЕК сокращать добычу нефти не будет».

Chesapeake намерена реструктуризировать долги на фоне падения цен

Chesapeake Energy, один из пионеров сланцевой отрасли США, готовится к реструктуризации задолженности на фоне падения цен на нефть и газ. «Компания привлекла консультантов по реструктуризации долга в условиях резкого падения цен на энергоносители», — сообщил Reuters, ссылаясь на источники.

По данным четырех собеседников агентства, Chesapeake наняла сотрудников американской юридической фирмы Kirkland& Ellis LLP и инвестиционных банкиров из Rothschild& Co. По состоянию на конец 2019 года непогашенная задолженность Chesapeake Energy составляла $8,9 млрд. С начала текущего года акции компании на бирже Нью-Йорка упали в цене более чем в четыре раза.

Нефтяные котировки с начала года подешевели уже вдвое. Торги на бирже проходят на фоне значительного снижения спроса в результате глобального распространения коронавируса COVID-19. Всемирная организация здравоохранения 11 марта объявила вспышку этого вируса пандемией.

Дополнительное давление на цены оказали новости о завершении сделки ОПЕК+. Страны альянса 6 марта не смогли договориться ни об изменении параметров договоренностей о сокращении добычи нефти, ни об их продлении. В результате с 1 апреля снимаются ограничения на добычу в странах — участниках ОПЕК+. Саудовская Аравия и ОАЭ после этого объявили о своем намерении снизить отпускные цены на нефть и нарастить производственные мощности, отмечает ПРАЙМ.

Будущее туманно, но бурить надо

Идеальный шторм на нефтяном рынке для производителей «черного золота» в первую очередь означает сокращение инвестиций в отрасль. Многие западные компании уже начали подавать сигнал SOS. Российский нефтегазовый сектор на этом фоне выглядит несколько увереннее. Тем не менее, нельзя не замечать очевидного: если период низких цен продлится год и более, отечественным экспортерам углеводородного сырья придется пересмотреть свои планы по развитию новых проектов, а также сокращать капзатраты на уже реализующиеся. Кроме того, непонятно, как государство начнет относиться к отрасли, которая в одночасье перестала приносить «золотые яйца», не захочет ли правительство в очередной раз пересмотреть налоговый режим или сократить льготы.

При стоимости мировых цен на нефть в районе $30 за баррель российским компаниям уже стало выгоднее отправлять больше нефти на внутреннюю переработку.

Впрочем, это не окажет положительного влияния ни на внутренние цены, ни на планы по модернизации отечественных НПЗ. Как уже неоднократно отмечалось, скорее всего, в условиях падения стоимости сырья нефтеперерабатывающие заводы заморозят все планы по росту глубины переработки, а также сократят ее объемы.

Не ясно, какое влияние будет оказывать кризис и на добычные проекты. Россия «подняла брошенную Саудовской Аравией перчатку», сообщив, что также собирается наращивать добычу, поэтому по идее компании должны увеличивать бурение. Что же касается налогов, то, как известно, если война с внешним врагом не удалась, то самое время бить своих. Ну, или хотя бы переложить убытки на кого-то: государству на компании, компаниям на государство. Однако для начала, впрочем, эти убытки нужно посчитать, ведь например льготы для Приобского и Ванкорского месторождений, которые удалось выбить у Минфина, действуют при цене нефти выше базовой, то есть $42,5. Однако закон прошел только первое чтение, и наверняка сейчас поступит предложение поправить его в сторону обнуления базовой цены.

В Минэнерго считают, что говорить об изменениях в инвестпрограммах нефтяных компаний, а также о пересмотре налоговой политики и системы льготирования отрасли пока рано. Большинство российских компаний также предпочло не распространяться о своих планах на будущее, а также рассуждать «о грядущем апокалипсисе».

Исключением стал только ЛУКОЙЛ, вице-президент которого Леонид Федун на днях в интервью РБК заявил, что государственные компании, которые лоббировали выход из сделки ОПЕК+ по сокращению добычи, не могли себе в страшном сне представить, что будут продавать нефть по $25. Он назвал нынешние цены катастрофическими и сделал предположение, что если Россия и Саудовская Аравия не договорятся о новых условиях сделки, то цена нефти не поднимется выше $35/баррель, а Россия с 2022–2023 гг. начнет сокращать добычу.

ЛУКОЙЛ также первым признал, что из-за кризиса ему придется сократить вложения на $1,5 млрд, главным образом — в новые проекты.

В целом аналитики отмечают, что существующие месторождения в РФ смогут работать и при более низких ценах на нефть, однако запуск новых проектов маловероятен. Уже сейчас компании испытывают проблемы с экспортом нефти в Европу, и по мере заполнения хранилищ к маю эти проблемы могут обостриться.

Тем не менее, у отраслевых экспертов, опрошенных «НиК», нет единого мнения о том, как пройдет корректировка инвестиционных планов российского нефтегазового сектора. Многие склоняются к тому, что какая-то ясность может наступить только к лету 2020 года.

Руководитель информационно-аналитического центра «Альпари» Александр Разуваев считает, что пока все ждут развития событий и не будут резать инвестпроекты: «Роснефть» и «Газпром нефть» вряд ли от чего-то откажутся, ЛУКОЙЛ, скорее всего, сократит», — заметил аналитик.

Аналитик Райффайзенбанка Андрей Полищук предположил, что в рублях инвестиционные программы компаний сильно меняться не будут: «У „Роснефти“ даже возможен их рост, поскольку компания собирается нарастить добычу на 300 тыс. баррелей и может увеличить бурение. В долларах, скорее всего, у всех компаний будет падение», — заявил эксперт.

Эксперт Центра энергетики Московской школы управления СКОЛКОВО Екатерина Грушевенко заметила, что при длительном периоде низких цен инвестиционные программы нефтегазовых компаний сократятся, так уже было в 2014–2015 гг.

Директор по разведке и добыче нефти и газа VYGONConsulting Сергей Клубков уверен, что возникшая турбулентность мировых цен на нефть однозначно приведет к пересмотру инвестиционных программ нефтегазодобывающих компаний:

«В целом пара „низкая цена Urals — высокий курс рубля“ может снизить риски увеличения доли нерентабельных операций бурения и ГТМ, но вопрос, насколько курс рубля компенсирует снижение цены, остается открытым.

Например, нетбэк при текущей цене Urals $30/барр. и курсе 74 рубля за доллар на 30% меньше нетбэка при цене Urals $60/барр. и курсе 60 рублей за доллар. Однозначно можно прогнозировать значительное сокращение программ бурения на ТРИЗ и, как следствие, снижение добычи ТРИЗ в 2020 г. на 5-7 млн т относительно 2019 г. (минус 7-10%). Также в отрасли все еще остается значительная зависимость от импортного ПО, что скажется на оптимизации бюджетов IT программ», — рассказал эксперт.

Ведущий аналитик Фонда национальной энергетической безопасности, эксперт Финансового университета при Правительстве РФ Игорь Юшков отметил, что уже принятые инвестиционные решения отменяться не будут, так как инвестиционный цикл в отрасли достаточно длинный: «Сейчас все будут ждать более спокойного состояния рынка. Утверждение чего-то нового возможно только к концу 2020 года, когда будет понятна перспектива восстановления экономики разных стран», — рассказал эксперт.

Директор по энергетическому направлению Института энергетики и финансов Алексей Громов напомнил, что в нашей стране нефтяной сектор наименее подвержен влиянию низких нефтяных цен: «Себестоимость добычи на уже разрабатываемых проектах относительно низкая. Операционные расходы $5-7 за баррель. При низких ценах нефтяники платят меньше налогов по существующему бюджетному правилу, поэтому они чувствуют себя вполне комфортно. Запланированные инвестиционные программы пока никто отменять не собирался, особенно в условиях разворачивающейся ценовой войны, когда Саудовская Аравия предлагает нефть с большими скидками, и Россия также должна бороться за долю на рынке. В связи с этим, мне кажется, что инвестиционные программы российских компаний в большей своей части будут реализованы», — заявил эксперт.

Касаясь реализации крупнейших нефтегазовых строек, эксперты также не высказали единого мнения относительно будущего этих проектов.

Юшков напомнил, что действующие нефтегазовые стройки, такие как газопроводы, уже почти закончены: «Завершение строительства „Северного оттока-2“ уже не зависит от цены на нефть, однако, и никакие новые проекты сейчас, скорее всего, запускаться не будут. „Арктик СПГ-2“ будет реализовываться, НОВАТЭК не станет ничего пересматривать. Балтийский СПГ и дальневосточный как были в подвешенном состоянии, так и останутся, но не из-за падения цены — у этих проектов и ранее были проблемы».

Аналитик по газу Центра энергетики Московской школы управления СКОЛКОВО Сергей Капитонов указал:

«Планы по крупным стройкам в газовой промышленности зависят не только от инвестиционной программы, которая при продолжительном периоде низких цен, несомненно, будет корректироваться, но и от графика поставок зарубежного оборудования.

На последний аспект коронавирус может оказать серьезное влияние. А изменение временных рамок одной компонентной составляющей проекта может привести к корректировке таймлайна всего проекта».

Клубков в отношении нефтегазовых строек заметил: «Если они касаются оборудования с длинным сроком изготовления, и работы по которым уже начаты, пересмотрены не будут. Например, продолжатся проекты „Арктик СПГ-2“, Амурский ГПЗ, Мессояха. Но в целом можно прогнозировать замедление темпов развития крупных проектов в связи со снижением рентабельности добычи УВС».

По мнению Полищука, возможен перенос запуска проектов, оптимизация, но в целом никто капвложения резко сокращать не планирует.

В отношении налогов и льгот для нефтегазового сектора эксперты были более единодушны и предположили, что, скорее всего, они пересматриваться не будут.

По словам Грушевенко, на данный момент нефтяные компании утверждают, что цена нефти для действующих месторождений приемлемая, и они готовы к дальнейшему снижению цен. Это косвенно говорит о том, что новые льготы не нужны. Однако для новых проектов они все же могут понадобиться.

Директор по консалтингу в сфере госрегулирования ТЭК VYGONConsulting Дарья Козлова указала, что особенностью российской налоговой системы в нефтедобыче является прогрессивная шкала налогообложения, зависящая от цены нефти и курса, а также высокая доля изъятия — 55-65% из выручки через валовые налоги НДПИ и пошлина: «В результате при высоких ценах 2018–2019 гг. 65-70 $/барр. объем льгот в абсолютном выражении достиг почти 1 трлн руб. при общих выплатах по НДПИ 7,5 трлн руб. При падении котировок доходы и льготы снизятся.

По нашим оценкам, даже с учетом увеличения доли льготируемой добычи при цене нефти 25 $/барр. и курсе 80 объем субсидий нефтедобычи составит 200-250 млрд руб.

Поэтому пересмотр стимулов из-за цен вряд ли будет. Но остается вопрос, насколько эффективно работает текущая дифференциация ставок. С одной стороны, из-за высокой фискальной нагрузки стимулы нужны для высокозатратных проектов. С другой — необходимо понять, какое влияние они оказывают на объемы добычи, инвестиции, дополнительные доходы государства. В 2020 г. должно быть выполнено поручение Правительства по анализу дифференциации налоговых условий, по итогам которого как раз и будут представлены оценки эффективности действующей системы налогообложения в нефтедобыче и предложения по стимулированию отрасли для увеличения инвестиций», — заявила эксперт.

Громов предположил, что сохранение льгот будет зависеть от степени протяженности сложившейся ситуации экстремально низких цен на нефть: «Думаю, что до лета никаких изменений и обсуждений данного вопроса не будет. В настоящее время ситуацию можно рассматривать как форс-мажорную, для этого у нас существует ФНБ и в нем достаточно денег, чтобы в краткосрочной перспективе компенсировать все потери. Уже к лету станет понятно, насколько реалистичны угрозы Саудовской Аравии и других участников нефтяного рынка по наращиванию добычи, как отреагирует на ситуацию сланцевый сектор. Поэтому ждать от правительства каких-то решений применительно к нефтяной отрасли раньше осени, скорее всего, не стоит. Пока все работают в режиме пожарников», — отметил Громов.

Юшков считает, что в связи с резким падением стоимости нефти, возможны отсрочки по взиманию налогов, дальше все будет зависеть от глубины падения нефтяных цен и продолжительности кризиса.

Разуваев предположил, что льготы для нефтегазового сектора останутся без изменений, дефицит бюджета будет закрываться из Фонда национального благосостояния, и никто не будет трогать нефтяников, тем более по вопросам освоения Арктики.

Стоит отметить, что крупнейшие нефтегазовые корпорации мира уже начали подавать сигнал бедствия. В частности, ConocoPhillips сообщила о сокращении капзатрат на $700 млн и добычу на 20 тыс. баррелей нефтяного эквивалента в сутки в 2020 году из-за падения цен на нефть. ConocoPhillips также планирует сократить квартальную программу обратного выкупа акций в три раза — до $250 млн — начиная со II квартала 2020 года, по сравнению с планируемыми ранее $750 млн. В итоге, подобные действия приведут к сокращению доступных денежных средств на $2,2 млрд в 2020 году.

The Guardian написала о том, что в тяжелом положении оказались нефтегазовые компании, работающие в Северном море. Инвестиции в эти стареющие месторождения могут сократиться почти на треть, при этом добыча в Северном море до сих пор сохраняет порядка 250 тысяч рабочих мест только в Великобритании.

При этом агентство Fitch прогнозирует, что рынку нефти потребуется на восстановление баланса спроса и предложения около 2-3 лет, до конца 2020 года цена марки Brent в нынешних условиях может так и остаться ниже $40 за баррель. Поэтому, видимо, всем нефтяным компаниям мира необходимо готовится пережить эти «тощие» годы, то есть сокращать вложения в новые проекты и верить в лучшее. А оно непременно настанет, ведь инвестиционный период в отрасли весьма длинный, и может так случиться, что через несколько лет восстановившийся спрос на нефть столкнется с острым дефицитом предложения из-за нынешнего сокращения инвестиций в отрасль. Главное —дожить до этого светлого будущего.

Екатерина Вадимова

На 1,6% увеличил добычу нефти Эр-Рияд в январе 2020

В январе Саудовская Аравия увеличила добычу нефти на 1,6%, экспорт за первый месяц 2020 года сократился на 1,1%. Объем экспорта уменьшился до 7,294 млн б/с по сравнению с 7,373 млн б/с в декабре. При этом показатель вырос на 0,6% относительно января 2019 года.

Добыча нефти Саудовской Аравией в январе 2020 года увеличилась до 9,748 млн б/с с 9,594 млн б/с в декабре, приводит данные «Интерфакс». Между тем в годовом выражении показатель упал на 4,8%.

Ирак в январе уменьшил экспорт нефти на 4,5% относительно предшествующего месяца и на 9,3% за год — до 3,701 млн б/с. Добыча в стране сократилась на 1,4% за месяц и на 2,3% за год, составив 4,47 млн б/с.

Добыча нефти в Венесуэле в январе опустилась до 882 тыс. б/с с 907 тыс. б/с в декабре. Годом ранее показатель составлял 1,489 млн б/с.

В январе США увеличили добычу нефти на 1,5% — до 12,971 млн б/с по сравнению с 12,779 млн б/с месяцем ранее. При этом за год показатель вырос на 9,4%.

Экспорт американской нефти, по расчетам, в позапрошлом месяце составил 3,413 млн б/с против 3,669 млн б/с в декабре и 2,575 млн б/с в январе 2019 года.

США думают ввести новые санкции против РФ

Чтобы оказать влияние на рынок нефти и стабилизировать на нем цены администрация президента США Дональда Трампа обсуждает возможность введения новых санкций против России, сообщает газета The Wall Street Journal (WSJ), ссылаясь на источники. Белый дом, по их словам, собирается вмешаться в ценовую войну России и Саудовской Аравии на рынке нефти с целью заставить их изменить свои позиции. Средством давления на РФ в этом случаем могут стать новые санкции, но какие именно, собеседники издания не уточняют.

Что касается Саудовской Аравии, то Вашингтон может применить дипломатическое давление, чтобы заставить ее вернуться к тем объемам добычи нефти, которые были до разрыва сделки ОПЕК.

После того как Россия и ОПЕК не смогли договориться о снижении добычи нефти, цены на нее резко снизились. 18 марта они достигли минимума за последние 17-18 лет — стоимость нефти марки Brent снизилась до $24,9 за баррель, WTI — до $21,5/. Затем, 19 марта, цены несколько выросли: Brent — примерно до $9, WTI — до $28 за баррель.

Аналитики предсказывают 20-долларовую нефть

Переживающие обвал рынка на фоне распада сделки ОПЕК+ и эпидемии коронавируса нефтяные трейдеры сходятся во мнении, что ситуация может ухудшиться и стоимость нефти упадет до $20 за баррель или ниже, сообщает Bloomberg. Такой прогноз дали 18 из 20 опрошенных агентством экспертов. Они ожидают, что цена на нефть Brent будет на уровне около $20 за баррель. При этом цена за баррель нефти WTI будет на три-пять долларов меньше.

Цена нефти уже упала настолько сильно, что некоторые трейдеры решили покупать топливо, чтобы сформировать запас в надежде на дальнейший рост. Другие трейдеры полагают, что цены продолжат снижаться до уровня, при котором производители перестанут получать прибыль, что вынудит их остановить добычу и прекратить поставки.

Аналитики крупнейших банков также считают, что стоимость нефти в ближайшие месяцы продолжит снижаться. Goldman Sachs ранее понизил прогноз по стоимости Brent на второй квартал 2020 года до $20 за баррель. Базовый сценарий Citigroup содержит ориентир $17 или ниже за баррель, в стрессовом учитываются даже цены в $5 или даже отрицательные реальные цены в ряде регионов из-за нехватки хранилищ и проблем с логистикой, отмечает РБК. Ранее НиК также писал, что трицательные цены допускают аналитики третьего по величине в Японии банка Mizuho.

Крупнейшие трейдеры допускают вероятность возникновения новой проблемы — переполнение мировых нефтехранилищ. Если спрос на сырье на фоне ситуации с коронавирусом продолжит снижаться, а производители не сократят добычу, нефть станет просто негде хранить.

Эр-Рияд все более увеличивает экспорт нефти

Saudi Aramco — национальная нефтяная компания Саудовской Аравии — продолжит в апреле–мае 2020 года поддерживать высокий уровень экспорта нефти на внешние рынки за счет снижения загрузки своей внутренней переработки. Таким образом королевство намерено довести экспорт нефти до более 10 млн б/с, пишет газета «Коммерсант».

«Компания продолжит снижать объем переработки на местных НПЗ в апреле и мае, что укрепит потенциал компании по экспорту сырья на рынки», — говорится в заявлении Saudi Aramco.

6 марта Россия и ОПЕК не смогли согласовать новую нефтяную сделку, после чего нефть резко потеряла в цене. По данным Forbes, уже на следующий день, 7 марта, Saudi Aramco развязала ценовую войну, сообщив покупателям о дисконте на свою нефть на $6–8 за баррель во всех регионах, в то время как российская нефть марки Urals предлагалась с дисконтом в $2 за баррель к ценам нефти марки Brent. 11 марта Bloomberg сообщил, ссылаясь на свои источники, что европейские НПЗ получили от Saudi Aramco предложения на поставку нефти в объемах на 25–200% выше прежних.

Развал сделки ОПЕК+ происходит на фоне глобального падения цен на нефть в связи с пандемией коронавируса COVID-19. В частности, цена российской нефти Urals к 19 марта упала ниже $19 за баррель.

В нефтяную войну вступает Нигерия

На 700 тыс. б/с увеличивает добычу нефти Нигерия — до 2,5 млн б/с, сообщил государственный министр нефти этой африканской страны Тимипре Силва. «Мы сможем производить свыше 2,6 млн б/с, включая конденсат. Это произойдет в ближайшее время», — цитирует министра Trend.ru.

Тимипре Силва высказал также надежду на скорое урегулирование разногласий между Саудовской Аравией и Россией.

Ранее министр заявлял, что Нигерия планирует увеличить производство нефти более чем на 2 млн б/с вследствие завершения действия сделки ОПЕК+.

Нигерия входит в ОПЕК и является крупнейшим производителем нефти в Африке южнее Сахары. Сейчас республика добывает в сутки 1,8 млн баррелей, рост должен составить 40%, отмечает ANGI.ru

Василий Коновалов: «Если бы ЦБ понизил ключевую ставку, то началась бы паника»

20 марта Центробанк принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 6% годовых. О том, как это повлияет на экономику РФ в непростых условиях пандемии, "НИ" побеседовали с Василием Коноваловым, кандидатом экономических наук, генеральным директором Riga Finance Club.

— Почему во время мировых экономических кризисов регуляторы большинства стран снижают ключевые ставки, в нашей стране обычно повышают? Сегодняшняя новость о том, что ставка не повысилась, а осталась на прежнем уровне в 6% вызвала чуть ли не бурю оваций. По принципу старого анекдота «спасибо, что не убил»? Почему в европейских странах в кризис цены на бензин и продукты падают, чтобы поддержать покупательский спрос, а у нас – растут? Чем это можно объяснить?

— У нас страна живёт своей жизнью. Вся экономика живёт на экспорте углеводородов. Все товары и большая часть услуг связана с потреблением – это импорт. Центробанк долгое время продолжал снижать ставку для того, чтобы стимулировать рост экономики. Основной задачей ЦБ была борьба с инфляцией. Соответственно, если темпы инфляции позволяют, то Центробанк снижает ставку.

Повышение ставки делает деньги дороже, то есть, приводит к тому, что замедляется экономика, деньги становятся дороже, и физические лица, и бизнес сокращают количество обращений за кредитами. Если бы регулятор решил существенно повысить ставку, как это было в конце 2014 года при панике на валютном рынке, нам бы это позволило увидеть укрепление рубля, на данный момент уже бы не было 80 рублей за доллар. ЦБ принял другое решение. Нефть ниже 30 долларов. При текущем курсе рубля бочка нефти стоит существенно ниже 2500 рублей. Бюджет России свёрстан исходя из цены свыше 3000 рублей за баррель. Налицо существенная диспропорция. Она может быть нивелирована двумя способами: либо значительным сокращение резервов (их придётся тратить), либо второй способ – существенная девальвация рубля, тогда резервы тратить не придётся. Скорее всего, правительство использует оба способа – и рубль будет просаживаться, и резервы будут тратить. За то, что регулятор сильно не понизил ставку, можно поблагодарить руководство Роснефти, которое продавило решение о выходе из ОПЕК. Снижение ключевой ставки как в США и Европе у нас бы привело к резкому скачку инфляции и провалу курса рубля. Это привело бы к панике.

— То есть, экономические законы на отдельно взятой территории не работают? Во всем мире, когда дешевеет нефть, падают цены на бензин. Спрос снижается, все товары дешевеют, чтобы поддержать бизнес и покупательную способность. Почему в России всё с точностью до наоборот?

— Мы – обратная сторона медали. Мы потребляем то, что весь мир производит, а продаём то, что качаем из недр. Мы продаём сырьё, а потребляем готовые продукты. Естественно, получается, что мы потребляем за валюту, количество которой зависит от цены на сырьё. Нам приходится действовать ровно наоборот.

— Можно констатировать, что у нас экономика страны – сырьевого придатка? Декларации о том, что совсем скоро мы станем пятой экономикой мира, перефразируя Герберта Уэллса – «Кремлёвские мечтания»?

— Абсолютно да! Поэтому для нас удешевление углеводородов – это не снижение себестоимости производства, а резкое падение доходов бюджета. А так или иначе на доходах от продажи углеводородов завязана вся российская экономика. Если не напрямую, то косвенно. Если посмотреть на рост ВВП, то у нас уже чуть ли не 7 – 8 лет ниже среднемировых. Мы растём медленнее, чем весь остальной мир. Поэтому мы начинаем накапливать отставание. А с учётом того, что мы оказались втянутыми в ценовую войну на энергоносители, российскую экономику ждут очень сложные времена. Коронавирус пройдёт и паника уляжется. Война на нефтяном рынке останется и после окончания пандемии. Российская экономика пострадает значительно сильнее экономик других стран.

— Повторяется ситуация 1985 года, когда подобная же война за нефтяной рынок привела через шесть лет к развалу СССР?

— Пока – да.

Россия > Финансы, банки. Госбюджет, налоги, цены > newizv.ru, 20 марта 2020 > № 3329215 Василий Коновалов

Сергей Михеев: «Американские политики с удовольствием живут на содержании Эр-Рияда"

Комментируя намерение США ввести дополнительные санкций против России из-за снижения цен на нефть, политолог Сергей Михеев упомянул в эфире передачи «Железная логика» на радиостанции «Вести FM» о необходимости общими усилиями бороться с системой финансового рабства, в которую мир загнали американцы.

Между тем, по его мнению, ответ на вопрос, почему США не применяют в этой ситуации санкции к Саудовской Аравии, кроется в том, что на содержании Эр-Рияда живёт большое количество американских политиков.

По словам Сергея Михеева, американцы, среди которых много конгрессменов и сенаторов, с удовольствием берут у саудитов деньги.

«Эти средства совершенно неподконтрольны и не проходят ни через какие налоговые инстанции. Саудиты очень щедры и в буквальном смысле содержат в Штатах целые лоббистские конторы, причём без каких-либо законодательных ограничений. Американцы очень этим обстоятельством довольны, тем более что кроме саудитов им никто, в общем-то, и не платит», - отметил политолог. Вот почему, на его взгляд, пока не идёт и речи о том, чтобы применять санкции против Эр-Рияда.

Также Михеев призвал обратить внимание на то, как США ведут себя в условиях пандемии коронавируса. Ситуация, с его точки зрения, весьма показательна.

«Американские партнёры» демонстрируют поведение «циничного беспредельного бандита», который убеждён в том, что является «хозяином планеты» и имеет право на всё, в то время как никто не имеет права делать ровным счётом ничего, что могло бы нанести США какой бы то ни было ущерб.

«Если же подобное происходит, за проступок полагается наказание».

Цинизм США, по словам Сергея Михеева, особенно ярко проявился сейчас не только в давлении на Китай, но и в отношении Ирана, который просил ослабить санкции хотя бы на товары медицинского назначения. Но американцы «продолжают делать вид, что ничего не замечают».

Красноречива и попытка США перевезти к себе немецких врачей и скупить их исследования, чтобы впоследствии торговать вакциной.

Все эти «штрихи к портрету» США, по мнению Сергея Михеева, должны заставить остальное мировое сообщество серьёзно задуматься о том, чтобы попытаться наконец стать более независимыми от системы долларового рабства, в которую США всех так ловко загнали.

«Получится – не получится, а пытаться надо. Не получается только у тех, кто ничего не делает. Это на потолке спать невозможно, потому что неудобно – одеяло падает. А всё остальное – возможно, и напрямую зависит от того, применяете ли вы усилия или нет. Надо обратиться к представителям бизнеса и спросить: «алё, гараж», а ты готов сотрудничать в направлении поиска возможностей выхода из этой зависимости и пробовать возвращать деньги в Россию? И посмотрим, что будет».

США. Саудовская Аравия > Внешэкономсвязи, политика > newizv.ru, 20 марта 2020 > № 3329213 Сергей Михеев

К нефти применили коронный прием

Текст: Роман Маркелов

Коронавирус влияет на российскую экономику больше, чем снижение цен на нефть. Об этом заявил журналистам министр финансов Антон Силуанов.

"Сейчас действует два фактора: снижение цен на нефть и последствия так называемой коронавирусной инфекции. Потому что вторая составляющая, я считаю, что даже более серьезна для нашей экономики, поскольку влияет непосредственно на целые отрасли", - сообщил глава минфина (цитата по ТАСС).

Силуанов напомнил, что правительство сформировало план действий по борьбе с экономическими последствиями коронавируса и снижения цен на нефть. По его мнению, реализация этих мер, Фонд национального благосостояния и созданный недавно оперативный спецфонд на 300 млрд рублей помогут оперативно отреагировать на развитие событий и помочь бизнесу, предприятиям, людям и регионам.

России при нынешних ценах на нефть хватит запаса прочности минимум на шесть лет для выполнения всех обязательств, в том числе социальных, рассказал Силуанов позднее в эфире программы "Вести" на канале "Россия-1". После перечисления дополнительных нефтегазовых доходов 2019 года в Фонд национального благосостояния в нем аккумулирована валюта на 12,2 трлн рублей, сообщил ранее минфин.

"Запасов прочности у нас достаточно, чтобы профинансировать все наши обязательства, и даже не только социальные. При нынешних ценовых пропорциях на нефтяном рынке таких запасов хватить как минимум на шесть лет. С точки зрения выполнения первоочередных обязательств, это зарплаты, пенсии, пособия, нет никаких поводов, чтобы говорить об изменении порядка выплаты, мы в полном объеме будем выполнять", - заявил министр.

Он также выразил уверенность, что решение Банка России о продаже валютных резервов на рынке (см. статью "Рубль сыграет в резерве" на с. 1) позволит стабилизировать курс рубля.

Также, по словам Силуанова, минфин не видит и рисков отклонения инфляции в 2020 году от цели Центробанка в 4%. Но здесь многое будет зависеть от того, как долго цены на нефть будут находиться на низком уровне, уточнил министр финансов.

Ранее правительство и Банк России объявили о ряде мер для поддержки экономики в условиях распространения коронавируса и сильнейшей рыночной волатильности. Согласно им финансовый рынок будет получать необходимую ему ликвидность, а транспортники (особенно авиакомпании), туристические фирмы, а также малый и средний бизнес фактически получат дополнительные преференции - в том числе и налоговые.

Баррель ищет дно

Развал сделки ОПЕК+ не был главной причиной кризиса нефтяных цен. За прошедшую неделю стоимость Brent опускалась до 24,5 доллара за баррель, и это еще не предел.

На котировки давят два фактора - избыток предложения и падающий спрос. Возникли они совсем не по причине прекращения действия сделки о сокращении добычи, а вопреки ей. За три года существования ОПЕК+ активно наращивали производство страны, не входящие в альянс. Именно действия ОПЕК+ обеспечивали комфортные котировки для увеличения сланцевой добычи в США, Канаде и новых морских проектов на севере Европы.

С их аппетитами ОПЕК+ удавалось худо-бедно справляться. Но когда в мир пришел коронавирус, усилий участников сделки стало не хватать для удержания цен. Продлив сделку на условиях Саудовской Аравии, сократив производство еще на 1,5 млн баррелей в сутки, ОПЕК+ сделал бы царский подарок американским сланцевым компаниям, но тоже только на первое время. Кризис нефтяных цен был неизбежен. Падение спроса сначала в Китае, а потом и в других странах АТР и Европы при росте производства даже только в США неминуемо привело бы к снижению цен, которые еще до развала сделки опустились к 40 долларам за баррель.

Навес предложения над спросом оценивается сейчас в 0,8-1,2 млн баррелей в сутки. Во II квартале он может увеличиться до 4-6 млн баррелей. При этом сокращение мирового спроса на нефть в этот же период ожидается на 0,9-1,3 млн баррелей.

На обломках сделки ОПЕК+ Саудовская Аравия объявила о наращивании производства в 2020 году до 12,3 млн баррелей в сутки с 9,7 млн баррелей в сутки, добываемых в феврале. Ирак, Нигерия, Кувейт и ОАЭ оказались более скромны, суммарно они собираются увеличить добычу на 2-3 млн баррелей в сутки, невзирая на падающий спрос.

Именно эти заявления, громадные скидки и страх перед расширением пандемии коронавируса, следствием чего станет еще большее сокращение спроса, отправили нефтяные цены в нокаут. Страны, ранее делавшие все для удержания цен, в итоге уронили их до минимальных значений. Вариант с сокращением еще на 1,5 млн баррелей в сутки не решил бы проблему, а лишь растянул бы падение цен во времени. Эпидемия никуда бы не делась, а убираемые с рынка объемы нефти с лихвой компенсировались бы ростом добычи в странах, не участвующих в ОПЕК+.

Для России в несостоявшемся сокращении отводилась доля в 300 тыс. баррелей в сутки, то есть суммарно квота увеличилась бы вдвое до 600 тыс. баррелей в сутки. Пришлось бы сокращать инвестиции в новые проекты, останавливать добычу на уже разрабатываемых месторождениях.

Подготовил Сергей Тихонов

Рубль сыграет в резерве

Банк России придумал способ борьбы с низкими ценами на нефть

Текст: Игорь Зубков

Банк России нашел способ защитить рубль от дальнейшего свободного падения, не нарушая в то же время принципов своей политики. Если нефтяные цены падают совсем низко (ниже 25 долларов за баррель марки Urals, экспортируемой из России), то Банк России начинает продавать валюту из Фонда национального благосостояния, где лежат резервы правительства, чтобы минфин смог рассчитаться за покупку Сбербанка у Банка России (а тому потом надо передать основную часть прибыли в федеральный бюджет).

Такая необычная сделка, законы о которой публикует "Российская газета", лежит в основе нового механизма сглаживания эффекта низких цен на нефть на курс рубля. Это почти превращение свинца в золото: конвертация валюты для расчетов по сделке дает возможность ЦБ усиливать интервенции в пользу рубля, формально сохраняя режим его свободного плавания; а бюджет получит необходимую поддержку из ФНБ - но не в обход бюджетного правила.

Баррель Urals 19 марта торговался в диапазоне 20-22,3 доллара, что позволило ЦБ сразу вслед за объявлением изобретенного правила воспользоваться им. На фоне коррекции на нефтяном рынке рубль перестал падать и пытался отойти от достигнутого накануне рубежа в 80 рублей за доллар.

Принимая во внимание текущий курс USD/RUB и цену акции Сбербанка, рынок может рассчитывать на поддержку со стороны ЦБ в виде дополнительной продажи валюты объемом около 30 млрд долларов США, оценивает управляющий директор Альфа-Банка по операциям на валютном рынке Александр Красный. Учитывая, что это немного в масштабах мирового валютного рынка, а операции ЦБ намерен проводить до 30 сентября, новая интервенция, скорее, играет роль словесной, реакция на нее эмоциональна и краткосрочна. Стабилизировать курс рубля предложенные ЦБ меры смогут лишь при нормализации ситуации на глобальном рынке, полагает Красный. Он подчеркивает, что два главных фактора, оказывающих влияние на всю мировую экономику и рискованные активы, в число которых входит и российский рубль, - это цена на нефть и развитие пандемии коронавируса.

При общей нервозности важен сам факт, что ЦБ готов ввести "ограниченные контингенты" на рынок, полагает главный экономист "Эксперт РА" Антон Табах. Он считает, что целью новых операций ЦБ было не дать уйти доллару за 80 рублей, а ключевые решения могут последовать в пятницу во время внеплановой пресс-конференции главы Банка России Эльвиры Набиуллиной - и не по ключевой ставке: можно ждать целого комплекса мер, как в сентябре 2018 года.

Новые операции должны дополнить "упреждающие" продажи валюты в рамках бюджетного правила, которые Банк России проводит с начала прошлой недели, после распада альянса ОПЕК+ и последовавшей острой реакции нефтяных цен, наложившейся на болезненные для экономики карантинные меры по всему миру. По мере снижения нефтяных цен их объем "стандартных" интервенций вырос с 3,6 млрд до 5,6 млрд руб. в день. Но они не рассчитаны на то, чтобы сбалансировать валютный рынок в таких беспрецедентных условиях, как сейчас. Сначала ослабление рубля было довольно плавным, но когда в среду оно перешло в обвал, сравнимый только с событиями декабря 2014 года, наученный тем опытом Банк России решил не дожидаться подписания договора купли-продажи Сбербанка (оно намечалось на апрель) и начал конвертацию валюты для этой сделки досрочно.

Для регулятора опасность представляет не сам курс рубля, а темп его ослабления, который при текущих низких рублевых ставках может спровоцировать спекулятивное давление и бегство рублевых сбережений в твердую валюту, отмечает аналитик Райффайзенбанка Денис Порывай. Нулевая долларовая ставка, экстренно установленная ФРС США, не сдерживает этот процесс. В сумме с исполнением бюджетного правила ЦБ, по его оценкам, может за год продать валюту на 52-63 млрд долларов. Учитывая избыток валютной ликвидности в банковском секторе (около 17 млрд долларов), эти продажи позволят удержать курс в пределах 90-115 рублей за доллар в негативном сценарии, если в течение следующих 12 месяцев нефть Brent останется в среднем в диапазоне 20-25 долларов за баррель.

По оценкам Аналитического управления банка "Открытие", ежедневные интервенции при цене около 22 долл./барр. по Urals могут составить около 100-110 млн долл. в рамках реализации бюджетного правила и дополнительно 15-25 млн долл./барр. в рамках механизма компенсации недопоступающей экспортной выручки ниже цены 25 долл./барр. "При этом наблюдаемый курс 80 руб./долл. нельзя охарактеризовать в целом как равновесный при ценах на нефть дешевле $25 с учетом того, что при такой нефти текущий счет операций будет отрицательным. Поэтому текущие интервенции скорее могут способствовать ограничению волатильности, нежели закреплению курса рубля, если нефтяные цены закрепятся на нынешнем уровне достаточно надолго", - говорит старший экономист Открытие Research Максим Петроневич.

Что касается ФНБ, то даже с учетом выделения из него средств на покрытие бюджетного дефицита (минфин ранее заявлял о 0,6 трлн руб.) и покупки пакета Сбербанка (его текущая стоимость - около 2 трлн рублей), резервные активы ФНБ на конец года останутся выше планки в 7% ВВП. В четверг минфин сообщил, что еще 16 марта (то есть досрочно) перечислил в фонд валюту, приобретенную на дополнительные нефтегазовые доходы в 2019 году. После этого размер фонда вырос с 8,2 трлн рублей по состоянию на 1 марта до 12,2 трлн рублей.

Против России: США хотят поднять санкциями цены на нефть

СМИ сообщили о планах США ввести санкции против РФ из-за низких цен на нефть

Иван Апулеев

Власти США могут ввести санкции против России, чтобы попытаться стабилизировать ситуацию на рынке нефти, передают СМИ. Что именно может спровоцировать Вашингтон на такой шаг – не сообщается. Ранее Трамп заявил, что у Америки есть рычаги давления на ситуацию, и вмешательство произойдет «в нужное время».

Администрация президента США Дональда Трампа рассматривает возможность введения новых антироссийских санкций, желая стабилизировать ситуацию на нефтяном рынке. Об этом сообщает газета The Wall Street Journal со ссылкой на источники.

На что именно будут направлены санкции и какие действия со стороны Москвы могут спровоцировать их введение — не уточняется.

Кроме того, Вашингтон намерен призвать власти Саудовской Аравии вернуться к прежнему уровню нефтедобычи. Для этого США хотят использовать дипломатические каналы – Госдепартамент и Совет национальной безопасности Белого дома.

19 марта Трамп заявил, что США намерены вмешаться в ситуацию на нефтяном рынке «в нужное время», передает агентство экономической информации «Прайм».

Он подчеркнул, что у Штатов есть «серьезные рычаги влияния на ситуацию», но они пытаются найти что-то «среднее».

«С одной стороны, нашим потребителям это очень помогает, это (низкие цены на нефть – «Газета.Ru») как огромное снижение налогов… Но, с другой стороны, это наносит ущерб замечательной мощной промышленности», — отметил американский президент на пресс-конференции. По словам Трампа, такая ситуация на рынке «очень разорительна» для России.

«У них вся экономика основана на этом. Сейчас самые низкие цены на нефть за десятилетия, поэтому это очень разорительно для России. Это очень плохо и для Саудовской Аравии. Но они борются по поводу цены и добычи. В нужное время я вмешаюсь», — резюмировал он.

Ранее издание The Spectator сообщило, что обвал цен на нефтяном рынке может стать «смертельным ударом» для американской сланцевой индустрии. «Нефтяная война» между Саудовской Аравией и Россией негативно отразится на статусе США как экспортера «черного золота».

Если в предшествующие годы США были выгодны низкие цены на нефть, то сейчас Америка стала чистым экспортером нефти, поэтому у нее появились новые слабые места, которые ей предстоит проверить, отмечает издание. Кроме того, отказ Москвы продлевать сделку о сокращении добычи нефти негативно скажется и на экономике Ирана.

Впрочем, Белый дом падению нефтяных цен как будто рад. По крайней мере, президент США Дональд Трамп отметил, что нефтяные цены находятся на таком уровне, о каком он мог только мечтать. Он объяснил свою реакцию ожиданием снижения стоимости бензина.

Кроме того, передает The Washington Post, Трамп поручил минэнерго закупить много сырой нефти по дешевой цене. «Она будет храниться в США и станет стратегическим запасом», — заявил американский лидер журналистам.

Пару недель назад развалилась сделка ОПЕК+ — она ограничивала объемы нефтедобычи для крупнейших стран. На фоне ситуации с распространением коронавируса саудиты предлагали дополнительно сократить добычу на 1,5 млн баррелей в сутки. Тем не менее,

Россия и Саудовская Аравия, являющиеся основными участниками сделки по сокращению добычи нефти ОПЕК+, не смогли договориться о дальнейшем снижении производства.

Вину за разрыв сделки возлагали как на Москву, так и на Эр-Рияд. Вскоре премьер-министр России Михаил Мишустин заявил, что не РФ была инициатором выхода из соглашения ОПЕК+. По его словам, Москва предлагала продлить сделку до конца второго квартала или до конца текущего года.

«Позиция России по сделке ОПЕК+ была выверенная и согласованная», — сказал глава правительства.

Мишустин также добавил, что в настоящее время ситуация в российской экономике контролируется, хотя глобальные рынки лихорадит. Правительство принимает меры по стабилизации ситуации.

С 1 апреля у нефтедобывающих стран нет обязательств по сокращению добычи. На фоне этих новостей цены на нефть 9 марта рухнули на 30%. Подобного не было с 1991 года — когда во время войны в Заливе иракские войска подожгли нефтяные поля Кувейта.

16 марта президент России Владимир Путин выразил уверенность, что Россия смогла компенсировать убытки от западных санкций и ей «плевать» на ограничительные меры. Давление Запада, считает президент, пошло на пользу российской экономике и позволило «включить мозги». Путин подчеркнул, что в условиях санкций Россия восстановила сельское хозяйство, а также наладила экспорт.

Политолог оценил положения России и Саудовской Аравии в споре о нефти

Агентство Bloomberg сообщило о нежелании России "сдаваться" в нефтяной войне с Саудовской Аравией. В эфире радио Sputnik политолог, экономист Александр Дудчак прокомментировал публикацию.

Президент Владимир Путин не станет просить Эр-Рияд "о перемирии" в нефтяной войне, пишет Bloomberg.

По информации агентства, российские власти были готовы к падению цен на нефть после разрыва сделки с Саудовской Аравией. В Москве считают позицию Эр-Рияда шантажом и отмечают, что смогут пережить текущий кризис на рынке лучше, чем саудиты, подчеркивает Bloomberg.

"Путин – не тот человек, на которого можно оказать давление", - сказал собеседник агентства.

По информации источников, Кремль по-прежнему открыт для сотрудничества в рамках ОПЕК+, но лишь на своих условиях.

В пятницу пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков заявил, что падение нефтяных котировок нельзя считать катастрофой, поскольку у России есть "солидный запас прочности", который обеспечит возможность выполнения всех социальных обязательств и планов развития.

В эфире радио Sputnik политолог, экономист Александр Дудчак прокомментировал выводы Bloomberg, отметив, что Эр-Рияд инициировал ситуацию.

"Саудовская Аравия уже заявила, что не только увеличит добычу нефти, но и цены снизит, и это вообще было удивительно, ведь это бьет и по ним. Если они хотели переиграть Россию, напакостить, при этом пытаться заработать за счет кого-то, то им можно предоставить возможность пока самостоятельно исправить ситуацию, инициаторами которой были они сами. Но сейчас уже не только изменения в условиях торговли нефтью бьют по экономике многих стран, но и коронавирус", - сказал Александр Дудчак.

По его мнению, в нынешних условиях у России действительно большой запас прочности, причем во всех смыслах.

"У России есть ресурсы для того, чтобы переждать сложную ситуацию в достаточно значительном периоде. Россия может себе позволить быть самодостаточной. Да, есть зависимость от внешних рынков. Но от этого зависят все страны в той или иной степени. А если говорить о самых тяжелейших периодах в истории человечества, то у России гораздо больше шансов пережить их, чем у кого бы то ни было. И здесь Саудовской Аравии все-таки тягаться с нами не стоит. Если ей будет помогать кто-то извне, то, возможно, у нее появятся дополнительные ресурсы. Но стоит ли рассчитывать на такой сценарий? Может, лучше вернуться к нормальному сотрудничеству?" - заключил Александр Дудчак.

Страны ОПЕК + 6 марта не смогли договориться об изменении параметров соглашения о сокращении добычи нефти или ее продлении. Россия не согласилась на предложение картеля дополнительно снизить производство и предлагала сохранить существующие условия. Саудовская Аравия, в свою очередь, настаивала на дополнительном сокращении добычи нефти.

В результате с апреля со стран-членов сделки ОПЕК+ снимаются заключенные ранее обязательства. При этом Эр-Рияд объявил об увеличении добычи и снижении цен на черное золото, что обвалило котировки.

Американский чиновник поедет в Эр-Рияд для стабилизации рынка нефти

США считают, что Саудовская Аравия переполняет мировые рынки нефти, чем усугубляет глобальный экономический кризис, для активизации усилий по стабилизации рынка США намерены отправить в Эр-Рияд высокопоставленного чиновника минэнерго, передает агентство Рейтер со ссылкой на власти.

По данным агентства, чиновник из министерства энергетики будет в течение нескольких месяцев работать в тесном контакте с чиновниками из госдепартамента США и атташе по энергетике.

Цены на нефть с начала марта упали почти в два раза на фоне замедления спроса на рынке в связи со вспышкой коронавируса, а также распада сделки ОПЕК+. Страны альянса 6 марта не смогли договориться ни об изменении параметров сделки о сокращении добычи нефти, ни о ее продлении. В частности, Россия предлагала сохранить существующие условия, а Саудовская Аравия - дополнительно сократить добычу нефти. В результате с 1 апреля снимаются ограничения по добыче нефти в странах-участницах прежнего альянса.

При этом СМИ после провала переговоров ОПЕК+ начали писать о начале ценовой войны производителей. Так, появлялись сообщения о том, что ряд стран ОПЕК начали предлагать своим клиентам скидки на апрель. Более того, агентство Рейтер писало, что Саудовская Аравия пытается вытеснить российскую нефть с ее основных рынков, предлагая вместо этого свою по более низкой цене. Одновременно Саудовская Аравия официально объявила о наращивании с апреля поставок нефти до 12,3 миллиона баррелей в сутки, что на 300 тысяч баррелей в сутки выше производственных мощностей королевства.

Сечин спрогнозировал рост цен на нефть до 60 долларов за баррель

Цена на нефть поднимется к концу 2020 года до 60 долларов за баррель, прогнозирует глава "Роснефти" Игорь Сечин.

"К концу года, я предполагаю, что она может вырасти и вернуться на уровень до 60 долларов. Если будут процессы продолжаться, будет выход сланцевой нефти с рынка", - сказал он журналистам.

Стоимость майских фьючерсов на нефть Brent в пятницу торговалась в районе 27-30 долларов за баррель.

Цены на нефть с начала марта упали почти в два раза на фоне замедления спроса на рынке в связи со вспышкой коронавируса, а также распада сделки ОПЕК+ и последующими обещаниями Саудовской Аравии о существенном увеличении добычи – вплоть до 13 миллионов баррелей в сутки.

Сечин сравнил эффективность "Роснефти" и саудовской кампании

Операционные затраты "Роснефти" (OPEX) сопоставимы с операционными затратами Saudi Aramco, но так как "Роснефть" не демпингует, её эффективность работы, может быть, выше, чем у саудовской компании, заявил глава "Роснефти" Игорь Сечин.

"Наши операционные затраты сопоставимы с операционными затратами Saudi Aramco... У нас 3,1 доллара на баррель добываемой нефти, у них там порядка 2,5-2,8. Поэтому здесь тоже мы можем спокойно, эффективно работать, при этом мы не демпингуем, в отличие от них. Поэтому наша эффективность, может быть, даже и выше", - сказал Сечин в эфире телепрограммы "Международное обозрение" на канале "Россия 24".

Цены на нефть с начала марта упали почти в два раза на фоне замедления спроса на рынке в связи со вспышкой коронавируса, а также исчерпанием соглашений ОПЕК+ и последующими обещаниями Саудовской Аравии о существенном увеличении добычи – вплоть до 13 миллионов баррелей в сутки.

Стоимость майских фьючерсов на нефть Brent в пятницу торгуется в районе 27-30 долларов за баррель, а по состоянию на 22.38 мск котировки этой марки дешевели на 3% к закрытию четверга, до 27,62 доллара за баррель.

В "Роснефти" оценили возможности поддерживать текущие объемы добычи

Операционные затраты "Роснефти" позволят долго работать в текущих рыночных условиях, компания может поддерживать текущий объем добычи ещё 22 года без дополнительных инвестиций в геологоразведку, заявил журналистам глава "Роснефти" Игорь Сечин.

"Наши операционные затраты позволяют нам достаточно долго работать в этом режиме. Ресурсная база, в принципе, даже без проведения дополнительных, скажем, инвестиций в геологоразведку, позволяет 22 года добывать, не снижая объемов добычи. Поэтому мы чувствуем себя достаточно уверенно, и убеждены в том, что надо придерживаться рыночных конструкций, и работать в рынке, показывать свою эффективность", - сказал он.

Добыча нефти и конденсата "Роснефти" по итогам 2019 года составила 230,25 миллиона тонн.

Стоимость майских фьючерсов на нефть Brent в пятницу торговалась в районе 27-30 долларов за баррель. Цены на нефть с начала марта упали почти в два раза на фоне замедления спроса на рынке в связи со вспышкой коронавируса, а также распада сделки ОПЕК+ и последующими обещаниями Саудовской Аравии о существенном увеличении добычи – вплоть до 13 миллионов баррелей в сутки.

Дональд Трамп занялся шантажом для регулировки мировых цен на нефть

Президент США показал, что США являются главным регулятором нефтяного рынка.

Цена на нефть сразу поднялась почти на 10 долларов после того, как в нефтяную войну между Россией и Саудовской Аравией вмешался Дональд Трамп.

США прямо заявили Эр-Рияду и Москве, что нельзя, решая собственные корпоративные проблемы, обрушивать мировой рынок нефти.

После того, как Вашингтон пригрозил авторам нынешнего переполоха серьезными санкциями, американское правительство прибегло к самому действенному средству, заявив о существенном ограничении добычи нефти в США и скупке ее излишков для пополнения своего резерва.

Информационное агентство «Reuters» приводит мнение рыночного аналитика Маргарет Янг, которая отмечает, что одно лишь оповещение о намерении США воздействовать на нефтяной рынок, привело к рекордному за день отскоку цен.

В настоящее время администрация США намерена заставить Эр-Рияд приступить к закрытию нефтяных скважин. Саудовская Аравия по ряду направлений критически зависит от поддержки Америки и не сможет отказать своему главному союзнику.

Чтобы побудить к сокращению нефти российские компании, Вашингтон намерен применить экономические санкции. Вопрос в том, готов ли Эр-Рияд вопреки угрозам Трампа наплевать на интересы американских сланцевиков.

Николай Иванов

«Весеннее обострение». В Москве резко вырос спрос на вторичное жилье

«В ближайшее время, к сожалению, ничего хорошего на рынке недвижимости нас не ожидает», — говорит вице-президент Международной академии ипотеки и недвижимости Ирина Радченко

Спрос на вторичную недвижимость в Москве резко вырос, пишет РБК. Спрос подскочил на 35% в сравнении с январем и на 5% с февралем. В первой половине марта спрос на 10% выше, чем год назад, а число сделок с привлечением кредита с учетом потенциальных покупателей во второй половине марта в Москве выросло на 20%.

Основными причинами эксперты называют нестабильность на фоне снижения цен на нефть и ослабления курса рубля после выхода из сделки по ОПЕК+. Ситуацию комментирует вице-президент Международной академии ипотеки и недвижимости Ирина Радченко.

«Я бы сказала, мартовское весеннее обострение связано с теми событиями, которые произошли в последнее время. Прежде всего, выход из ОПЕК+ привел к снижению цен на нефть, которое, в свою очередь, привело к ослаблению рубля. И это вполне ожидаемо отразится на рынке недвижимости. Мартовских покупателей квартир можно условно разделить на две категории. Первая категория — это те, кто получил одобрение кредитного комитета банка и поспешил им воспользоваться, так как в ближайшее время ставки будут повышены, об этом уже заявили ряд банков. Некоторые банки просто сократили срок действия этого решения. В общем, первая категория — это ипотечные заемщики. Вторая категория — это так называемые инвесторы, которые держали свои средства на депозитах, ставки по которым в последнее время были не очень привлекательными. Этот всплеск будет продолжаться еще, может быть, пару недель, и, соответственно, где-то к маю это все затихнет. В ближайшее время, к сожалению, ничего хорошего на рынке недвижимости нас не ожидает, в ближайший год. Я вижу сильную неопределенность и стагнацию».

Риелторы отмечают тенденцию: всегда, когда в стране происходит кризис, спрос на недвижимость резко вырастает. Играет роль убеждение, что это лучший актив. Впрочем, после кризиса недвижимость может резко подешеветь, и покупателям следовало бы дождаться этого момента, говорит генеральный директор консалтинговой компании Macon Илья Володько.

— Любая макроэкономическая нестабильность, волатильность валютного курса всегда оказывала влияние на рынок недвижимости тем способом, что многие люди, которые хотят сохранить свои деньги либо рассматривали в ближайшее время приобретение себе жилья, активизируют свою деятельность и более активно себя ведут, стараются быстрее реализовать эту возможность. Но на самом деле всегда эти действия имеют очень краткосрочный эффект. Как правило, происходит какая-то нестабильность в течение месяца, и люди начинают более активно себя вести, предъявлять спрос на недвижимость, быстрее совершать сделки. Но потом по истечении месяца, в следующий период происходит некий откат рынка. Ситуация стабилизируется и переходит в некую новую норму. Поэтому я думаю, что сейчас мы тоже видим какой-то определенный рост активности покупателей, но он не будет долгий, и в течение месяца мы увидим, что процесс пойдет на спад.

— Получается, умному покупателю, напротив, следует кризис переждать, а потом покупать подешевевшую недвижимость?

— Как правило, да. Всегда, когда есть такая волатильность, цены начинают расти и люди в спешке приобретают жилье, как правило, по завышенным ценам. После падения ажиотажа цены снижаются, и, действительно, это может быть не очень эффективная покупка. Если кризис уже наступил, то принимать какие-то решения поздно, их нужно было принимать полгода назад.

Российские банки, согласно опросу РИА Новости, наблюдают повышенный спрос на ипотеку в марте. ВТБ заявил о росте спроса на 15%. В Промсвязьбанке выдачи по ипотечным программам выросли почти на 30%.

В Московском кредитном банке рост по заявкам и сделкам — 30% по отношению к февралю. В банке «Открытие» наблюдают локальное увеличение спроса на все кредитные продукты на 15-20%, в том числе и на ипотеку. Некоторые банки уже начали повышать ставки по ипотеке.

Очередь дошла и до Саудовской Аравии

Эр-Рияд из-за падения общемировых цен на нефть вынуждена сокращать расходы в своем бюджете на 2020 год: в общей сложности расходы урезаны почти на 5%. По словам главы Минфина Саудовской Аравии Мухаммеда аль-Джадаана, которого цитирует агентство SPA, в абсолютном выражении финансирование пришлось сократить на $13,3 млрд, при этом пострадали только «наименее важные» статьи бюджета. Однако если ситуация на нефтяном рынке не исправится, а паника в связи с пандемией COVID-2019 не уляжется, главный финансовый документ страны могут ждать новые сокращения.

В связи с этим Ruposters напоминает о требовании американских сенаторов к Саудовской Аравии прекратить обваливать цены на нефть. В противном случае, утверждают они, под вопросом может оказаться все стратегическое партнерство между Вашингтоном и Эр-Риядом.

18 марта стоимость барреля нефти марок Brent и WTI побила рекорды за 17 и 18 лет соответственно. Курсы доллара и евро в России тоже поднялись до уровня 2016 года.

Потепление на нефтяном рынке ожидается к лету

Эпидемия низких цен на сырье вместе с коронавирусом начинает серьезно беспокоить мировые финансовые институты и, прежде всего, Всемирный Банк. Рецессия грозит странам Ближнего Востока и Северной Африки, противостоять ей могут только богатые страны с небольшим населением, такие как Катар, Кувейт и ОАЭ. Главными проигравшими будут Иран, Ирак, Ливия, Алжир, Оман и Саудовская Аравия. Впрочем, аналитики S&P Global Ratings уже пишут о том, что темпы роста мирового ВВП в этом году будут ниже 2%, а это уже можно считать мировой рецессией, которая затронет всех. Кроме того, переполняются и мировые хранилища нефти, на этом фоне цены на сырье уйдут в отрицательный сектор, предполагает японский банк Mizuho.

На днях иранский центральный банк обратился к МВФ с просьбой выделить чрезвычайные средства в размере $5 млрд. Ирак уже несколько месяцев не имеет действующего правительства, что нарушает планирование и задерживает крупные проекты по добыче нефти. Однако с такими ценами — ниже $30 за баррель — планировать добычные проекты в любом случае сложно. В условиях низкой стоимости сырья и социальных волнений не может привлечь инвестиции Алжир. В Ливии продолжается гражданская война, которая в первую очередь бьет по нефтяной промышленности. Экономика Омана может пасть жертвой низких цен, поскольку в стране самые высокие производственные издержки при добыче нефти среди региональных производителей.

Для Саудовской Аравии, которая сама пошла на агрессивный демпинг, низкие нефтяные цены могут спровоцировать социальные потрясения. Нефть по $30 за баррель представляет реальную угрозу непосредственно для наследного принца Мохаммеда бин Салмана — он уже пообещал провести диверсификацию экономики королевства, но при такой стоимости сырья подобным масштабным планам не суждено сбыться. Напомним, что в начале марта в Саудовской Аравии в очередной раз были арестованы члены королевской семьи. Предыдущая волна арестов прошла в Королевстве в 2017 году, когда нынешний наследник — бин Салман — добился смещения бывшего наследника престола и экс-главы МВД принца Мухаммеда бен Наифа.

На днях Bloomberg сообщил о том, что группа из 13 американских сенаторов-республиканцев обратилась к наследному принцу с просьбой отказаться от резкого увеличения добычи нефти.

Главной проблемой авторы обращения назвали то обстоятельство, что действия Эр-Рияда происходят в момент глобального кризиса, связанного с пандемией коронавируса.

После этого стало известно, что сенатор от американского штата Северная Дакота Кевин Крамер обратился к президенту США с просьбой ввести запрет на поставки нефти из России, Саудовской Аравии и других стран ОПЕК.

Тем не менее, боевой дух Эр-Рияда это не остановило. Королевство по-прежнему полно решимости нарастить добычу до 12,5 млн баррелей, а также продавать свою нефть с большой скидкой. Более того, с 1 апреля (с этого момента прекращается действие сделки ОПЕК+ по сокращению добычи на 1,7 млн баррелей) увеличивать производство сырья готовы многие страны, в том числе и Россия. Все это уже приводит к появлению совершенно апокалиптических сценариев. Однако в них начинаешь поневоле верить, особенно при падении цен на нефть 50% за три недели.

Один из самых экстремальных сценариев представила Financial Times со ссылкой на крупнейших энергетических трейдеров. Согласно этому сценарию спрос на нефть может начать падение рекордно быстрыми темпами, поскольку целые промышленно развитые страны окажутся в изоляции. Спрос в апреле может упасть на 5 млн б/с, профицит нефти составит не менее 8 млн б/с. Кроме того, мощности мировых наземных хранилищ будут уже не способны полностью покрыть такую разницу между предложением и спросом. По подсчетам трейдеров, заполняемость хранилищ уже сейчас превышает 61%, и менее чем через полгода они исчерпают свою вместимость.

Нефтяным продавцам придется перейти на самый дорогой для себя способ хранения — непосредственно на танкерах в море.

Однако уже сейчас фрахт нефтяных танкеров очень сильно подорожал из-за намерения Саудовской Аравии одарить всех дешевой нефтью.

Третий по активам банк Японии Mizuho считает, что беспрецедентный в истории избыток нефти на рынке после решения Саудовской Аравии на треть нарастить добычу и обвальное падение спроса из-за эпидемии коронавируса спровоцирует ситуацию, при которой цена нефти будет двигаться к отрицательным значениям.

Глава Сбербанка Герман Греф хотя и представил СМИ свой самый худший прогноз, однако, он был гораздо оптимистичней, чем та картина мира, которую нарисовали в Financial Times и Mizuho. «Мы рассматривали падение цен на нефть до уровня $20 за баррель, мы рассматривали как экстремальный сценарий рост курса до уровня $100 и так далее — с соответствующими макроэкономическими сдвигами, с временными разрывами производственных цепочек, с остановкой части предприятий и так далее. Но это вообще экстремальный такой сценарий, более худшего сценария мы пока не придумали. Но пока обстановка не дает нам задачки еще какой-то disaster-вариант (катастрофический — ред.) сценарий рассматривать», — цитирует Грефа агентство «Прайм».

Российские отраслевые эксперты видят нефтяное «дно» после 1 апреля. При этом они делают осторожные прогнозы о том, что к лету ситуация на рынке будет стабилизироваться в районе $30-40 за баррель за счет ослабления эпидемии коронавируса, роста деловой активности и спроса на сырье.

Директор по энергетическому направлению Института энергетики и финансов Алексей Громов указал, что на настроения нефтетрейдеров влияют два фактора — это мировая пандемия короновируса, сокращающая спрос на сырье, и разногласия между участниками ОПЕК+: «Сейчас на рынке развернулась по сути откровенная ценовая война на словесном уровне. Трейдеры живут ожиданиями официального завершения сделки ОПЕК+ и готовятся к тому, что на фоне сжимающегося спроса на рынке появится очень много предложения. Уже сейчас профицит нефти приближается к 2 млн баррелей, если уберутся ограничения ОПЕК+, он достигнет 3,7 млн баррелей. В этой ситуации нет оснований ожидать роста цен. $35 за баррель можно назвать хорошей ценой.

В ближайшее время она может установиться в диапазоне $25-30 за баррель. В апреле–мае цены станут очень неустойчивыми и будут держаться в этом диапазоне. К концу пандемии — все рассчитывают, что к лету она иссякнет — будут появляться более объективные прогнозы», — заявил эксперт в интервью «НиК».

Ведущий аналитик Фонда национальной энергетической безопасности, эксперт Финансового университета при Правительстве РФ Игорь Юшков считает, что будущее нефтяного рынка зависит от падения потребления нефти в ЕС и США и роста потребления в Китае: «КНР постепенно оправляется от коронавируса. Важно, как будут себя чувствовать американские сланцевые проекты в условиях низких цен, и будет ли у них сокращаться добыча. 1 апреля мы можем увидеть дополнительное падение. Нынешняя ситуация — это только новости о предстоящем росте добычи и сокращении потребления, а вот с апреля действительно будет увеличиваться объем производства и произойдет вторая волна падения.

Ближе к июню, когда, возможно, состоится встреча ОПЕК+ на министерском уровне, можно будет подсчитывать необходимый объем сокращения добычи для поддержки уровня цен в районе $40 за баррель и постепенного их роста к $50», — отметил эксперт.

Руководитель информационно-аналитического центра «Альпари» Александр Разуваев указал, что локально он видит стоимость барреля $25-30 за баррель: «В мае в любой ситуации нефть несколько повысится до $35-40 по той простой причине, что из-за коронавируса потребление меняется, достаточно много людей пересаживаются на личный автотранспорт. Кроме того, спрос будет восполняться тем, что производство начнет восстанавливаться», — заявил эксперт.

Аналитик Райффайзенбанка Андрей Полищук также указал, что пока Саудовская Аравия и Россия собираются наращивать добычу, ситуация с коронавирусом развивается, а потребление по причине остановки производств и сокращения логистики снижается, цены будут находиться на достаточно низком уровне:

«В апреле, после завершения сделки ОПЕК+, падение может быть быстрым. Восстановление цен начнется в мае, но цены вернутся к прежним значениям лишь частично и останутся относительно низкими — $30–40 за баррель», — пояснил эксперт.

Стоит отметить, что в сложившейся ситуации все страны ищут свои способы для поддержки отечественного нефтегазового сектора. Главный экономический советник администрации Трампа Ларри Кудлоу заявил о том, что власти США готовы помочь корпорациям, попавшим в тяжелое экономическое положение, но при этом рассматривают возможность приобретения доли в них. Такая частичная национализация вполне может помочь убыточным сланцевым компаниям пережить тяжелые времена. Как будут выживать ближневосточные страны, пока не известно. Но, очевидно, что несмотря на прогнозы представителей банковского сектора Японии, они не захотят приплачивать нефтяным импортерам за сырье, поэтому есть основания полагать, что к лету настроения в ОПЕК будут меняться.

Екатерина Дейнего

Нынешняя цена нефти — катастрофическая

Государственные компании, которые лоббировали выход из сделки ОПЕК+ по сокращению добычи, «не могли себе в страшном сне представить, что будут продавать нефть по $25», сказал РБК совладелец и вице-президент ЛУКОЙЛа Леонид Федун. Текущие цены на нефть, которые накануне вечером снизились до $25, он назвал катастрофическими. По его словам, если Россия и Саудовская Аравия не договорятся о новых условиях сделки, то цена барреля не поднимется выше $35 за баррель, а Россия с 2022–2023 гг. начнет сокращать добычу.

Идея выхода России из сделки ОПЕК+ не обсуждалась на предшествующей встрече представителей нефтяных компаний с президентом Владимиром Путиным, отметил Федун. Разорвав соглашение, Россия и Саудовская Аравия вступили в «войну за истощение», при этом доходы населения США вырастут на 6% из-за прямой зависимости цен на топливо от стоимости нефти, сказал он, ссылаясь на внутренние расчеты ЛУКОЙЛа.

Цены на сырье, пишут «Ведомости», стали снижаться в январе из-за вспышки коронавируса и снижения спроса на топливо. Падение началось 6 марта, после того как Россия и Саудовская Аравия объявили об увеличении добычи и скидках для покупателей, позднее Ирак, Кувейт и ОАЭ снизили стоимость своих предложений. Падение нефти до $25 вечером 19 марта привело к падению рубля по отношению к доллару: курс доллара впервые с февраля 2016 г. превысил 80 руб.

Американские сенаторы настоятельно просят Эр-Рияд не увеличивать добычу нефти

К наследному принцу Саудовской Аравии Мухаммеду бин Салману обратились 13 американских сенаторов с настоятельной просьбой отказаться от резкого увеличения добычи нефти. Авторы письма, уточняет информационно-аналитической издание УтроNews, представляют Республиканскую партию президента США Дональда Трампа. По словам сенаторов, обвал на рынке сырья может подорвать многолетнее сотрудничество двух стран.

Авторы послания считают главной проблемой тот факт, что Саудовская Аравия действует на фоне глобального кризиса, связанного с COVID-19. Они также напомнили, что США долгое время поддерживали Саудовскую Аравию, а в ответ королевство обещало стабильность на нефтяном рынке. «Мы призываем королевство играть конструктивную руководящую роль в стабилизации мировой экономики и снизить тревогу в нефтегазовом секторе», — говорится в обращении.

Обвал цен на сырье случился после того, как Россия и ОПЕК+ не смогли договориться об ограничении добычи. Королевство предлагало ввести дополнительное снижение добычи на 1,5 млн баррелей. Москва же хотела сохранить параметры сделки. По итогу, с 1 апреля все страны отказываются от обязательств. Саудовская Аравия объявила о резком наращивании добычи, предлагая рекордные скидки покупателям.

Сланец зальют в резерв и поддержат печатным станком

Нефть ниже 30-ти! Воронка банкротств может затянуть всю мировую нефтяную отрасль, но скорость погружения у всех производителей разная. Причем зависеть она будет, судя по всему, не столько от себестоимости добычи сырья, сколько от способов защиты национальных производителей «черного золота». То есть от той стратегии, которой будут придерживаться правительства стран-производителей нефти по спасению своих добычных компаний. Впрочем, раньше волна мирового кризиса как цунами может затопить всех.

Пока аналитики все с большим скепсисом смотрят в сторону американской сланцевой добычи. Причина этого заключается в том, что компании, добывающие сырье из низкопроницаемых коллекторов, смогли накопить долги даже при относительно высокой стоимости барреля. В ближайшие четыре года они должны выплатить кредиторам $86 млрд, включая $22 млрд в этом году. При цене WTI ниже $40 за баррель невозможно рефинансировать существующие долги на рыночных условиях. Банки отказываются предоставлять кредиты сланцевым компаниям, поскольку это ведет к росту невозвратных долгов в их балансах. Ситуация усугубляется обвалом на биржах США, который обесценил акции нефтяного сектора.

Норвежская консалтинговая компания Rystad Energy считает, что после резкого падения нефтяных котировок даже лучшие сланцевые операторы снизят активность, поскольку практически невозможно обеспечить положительный денежный поток при таком уровне цен.

Для большинства сланцевых компаний новые скважины окажутся просто не по карману, хотя технология подразумевает практически непрерывное бурение.

Даже крупные представители данного сектора уже находятся в весьма плачевном состоянии. Так, долги Occidental Petroleum приближаются к $35 млрд. В Rystad Energy отмечают, что у Canadian Natural Resources, Noble Energy, Apache Corp. и Concho Resources ситуация еще хуже.

Генеральный директор Pioneer Natural Resources Скотт Шеффилд сообщил Bloomberg, что преобладающее большинство сланцевых компаний переходит в режим обслуживания, сокращая затраты до минимумов, и что практически ни одна действующая сланцевая скважина сегодня не приносит прибыль. По оценкам Morgan Stanley, только для покрытия капитальных затрат сланцевым компаниям необходим средний уровень цен на нефть WTI около $51.

Неофициальный советник президента Трампа по энергетике и владелец сланцевой компании Continental Resources Гарольд Хамм, уже потерявший за прошлую неделю около $2 млрд, обратился к американской администрации с призывом предпринять любые возможные действия, чтобы защитить и сохранить американские нефтегазовые компании от несправедливого ущемления со стороны иностранных правительств.

Тем не менее, на ближайшие месяцы запаса прочности у этого сектора хватит.

Управление энергетической информации США (EIA) прогнозирует, что добыча сланцевой нефти в крупнейших нефтегазодобывающих регионах США в апреле вырастет по сравнению с мартом на 18 тысяч б/с или на 0,2%, до 9,075 млн баррелей. Самое большое увеличение добычи ожидается в бассейне Permian — на 38 тысяч, до 4,792 млн баррелей в день. Также управление ожидает, что на месторождениях Bakken в Северной Дакоте и Eagle Ford на юге Техаса добыча в апреле увеличится на 1 тысячу баррелей нефти на каждом — до 1,468 млн и 1,344 млн в день соответственно, а добыча на Appalachia (туда входят формации Utica и Marcellus) сохранится на уровне марта в 149 тысяч б/с, на Haynesville — в 39 тысяч б/с. Добыча в регионе Anadarko (Оклахома и Северный Техас) по мнению EIA сократится при этом на 10 тысяч, до 517 тысяч б/с.

Правда, это лишь инерционное движение, заложенное в предыдущий инвестиционный период. Вкладываться в сланцевые проекты при нынешней стоимости нефти желающих будет не много.

На помощь сланцевикам уже поспешили американские власти: на днях президент Соединенных Штатов Дональд Трамп сообщил, что правительство США собирается полностью заполнить стратегические нефтяные резервы, то есть будет закупать сырье у своих производителей.

Предполагается, что оно приобретет 80 млн баррелей или 450 тыс. б/с в течение полугода. По данным Bloomberg, даже при нынешних низких ценах закупка обойдется правительству в $2,6 млрд.

Для поддержки сланцевого сектора американская администрация рассматривает и ряд финансовых инструментов, в том числе и возможность снижения ставок роялти для компаний, проводящих бурение на федеральной земле. 16 марта Федеральная резервная система понизила ключевую процентную ставку до 0-0,25%. Это решение было принято из-за экономического спада на фоне коронавируса. Для обеспечения бесперебойной работы рынков казначейских ценных бумаг и агентских ипотечных бумаг, которые играют ключевую роль для выдачи кредитов, в ближайшие месяцы увеличатся запасы казначейских ценных бумаг по меньшей мере на $500 млрд, а запасы агентских ипотечных ценных бумаг — по меньшей мере на $200 млрд. Ранее ФРС США уже объявила о планах по вливанию в свой фондовый рынок $1,5 трлн в течение ближайшего месяца.

Отраслевые эксперты отмечают, что последние шаги ФРС по понижению процентной ставки, направленные на помощь всей американской экономике, свидетельствуют лишь о панике в американском финансовом истеблишменте и вряд ли помогут сланцевикам. Закупки нефти для резервов не сильно улучшат ситуацию. Тем не менее, они уверенны, что администрация Трампа должна найти способы поддержки сланцевого сектора в период турбулентности. При этом мнения относительно экономической устойчивости сланцевых компаний у экспертов разнятся.

Аналитик инвестиционно-консалтинговой компании SharesPro Владимир Рожанковский считает, что понижение ключевой процентной ставки до 0-0,25% — это нерациональное решение ФРС, которое еще и было принято между календарными заседаниями, то есть без консультаций да еще и в выходной день: «Я уверен, что это воздействие Трампа. И это дополнительная причина говорить о том, что на рынке паника. На мой взгляд, это непоследовательное и отчаянное движение. Федеральная резервная система очень сильно снизила кредит доверия рынка к себе», — заметил эксперт.

По его мнению, дополнительная ликвидность на рынке сейчас не нужна, спрос на кредиты падает не из-за нехватки ликвидности, а ввиду объективных причин распространения эпидемии: «Бизнес не хочет расширяться, если он не видит перспектив. Судя по опыту Китая, это вопрос нескольких месяцев.

Сейчас главная задача ФРС — снижать панику, а не наоборот. Если бы рынок положительно воспринял действия ФРС, тогда бы рисковые активы бы повысились, доллар бы снизился, а сырье должно было бы вырасти. Но движение было прямо противоположенное здравому смыслу», — указал Рожанковский.

Он считает, что пополнение нефтяных хранилищ будет нейтральным для ситуации в американской нефтегазовой отрасли: «Если резервы начинают резко расти, с одной стороны, это говорит о том, что есть спрос на нефть, который должен двигать эту цену вверх, но, с другой, пополнение резервов — это как раз тот фактор, о котором нам каждую среду сообщает американское Минэнерго. И на росте запасов мы видим противоположную картину — цены идут вниз. Поэтому покупка нефти у американских компаний для резервов — это нейтральное действие с точки зрения влияния на нефтяной рынок», — пояснил эксперт.

По словам заведующего сектором «Энергетические рынки» Энергетического департамента Института энергетики и финансов Николая Иванова, большинство экономистов относит понижение процентной ставки к «выстрелам из главного орудия»: «Это массированный залп, после которого неизвестно что делать, если он не сработает. Такую меру можно было бы использовать для того, чтобы справиться с рецессией на стадии выхода из кризисного положения.

В момент начала падения такие серьезные меры использовать преждевременно и безответственно, потому что сильных средств после этого уже не останется», — заявил эксперт.

Он уверен, что сланцевая нефть сейчас — не главная забота ФРС и Трампа, в отрасли идут нормальные и естественные процессы слияния и поглощения: «Друг Трампа и глава Continental Resources Гарольд Хамм, который ранее называл Саудовскую Аравию беззубым тигром, находится в тяжелом положении. Из-за лихаческой безответственности своего руководителя его компании не захеджировали свои риски. В прошлый кризис он регулярно публиковал презентации для инвесторов, где писал, что они могут работать при $30 и даже $20 за баррель с рентабельностью 50-60%. Сейчас он попал в тяжелое положение. Ему может помочь такая временная мера как покупка нефти в госрезерв. Заполнение госрезервов США, как бы ни надеялась Саудовская Аравия, не для нее», — пояснил Иванов.

В то же время он напомнил, что у других сланцевых компаний ситуация совершенно иная: «Те компании, которые захеджировали примерно половину своей добычи при цене $60, прекрасно работают. Кто-то захеджировал при цене в $45, у них ситуация хуже, но не катастрофическая. Пострадают мелкие, семейные предприятия. В привилегированном положении окажутся мейджоры — Exxon Mobil, Chevron — которые сейчас главный свой инвестиционный фокус направили именно на сланцевую добычу, как на наиболее динамичный бизнес с коротким инвестиционным циклом. Они могут скупать банкротящиеся мелкие компании. Получится сильное перераспределение активов, но оно будет в порядке обычной деловой практики. Процессы слияния и поглощения активизируются. В конце концов, период низких цен не может быть длительным, потому что все равно восстановится потребление и спрос», — резюмировал Иванов.

Президент фонда «Основание» Алексей Анпилогов, напротив, предположил, что сложившаяся ситуация будет вынуждать США к неэкономическим способам поддержки собственной промышленности: «Многим исследованиями подтверждено, что львиная доля сланцевой нефти имеет себестоимость в $50 и выше. Ситуация в нефтяном секторе США гораздо серьезнее, чем в России и Саудовской Аравии», — заметил эксперт.

Однако он уверен, что сланцевые компании выживут, поскольку американское правительство не бросит умирать эту важную промышленную отрасль, так как она помимо производства сырья несет важную социальную функцию — это порядка миллиона рабочих мест:

«Весь 2020 год Трамп будет поддерживать этот сектор, поскольку в ноябре в США пройдут президентские выборы. Скорее всего, сланцевые компании просто остановят новое бурение, будет монотонное и спокойное снижение добычи в данном секторе»,

— считает Анпилогов.

По его мнению, крупнее игроки на нефтяном рынке будет выходить из сложившейся ситуации согласно своим ресурсам: «Россия, видимо, будет вынуждена распечатать Фонд национального благосостояния, Саудовская Аравия, опираясь на свою низкую себестоимость добычи, пытается сверстать бюджет за счет объемов продажи нефти, у США есть печатный станок и эмиссия доллара, сейчас она начнет заливать ликвидностью нефтяной сектор, чтобы расширить их долговые обязательства. При этом Саудовская Аравия, Россия и США, несмотря на имеющиеся противоречия, постараются вытолкать с рынка игроков поменьше. Речь идет в первую очередь о дорогих шельфовых проектах. Плюс, как это уже неоднократно происходило, полностью остановится инвестирование в отрасли. Однако уже через год ситуация начнет приходить в норму», — подчеркнул эксперт.

Вместе с тем стоит отметить, что после заявления Дональда Трампа о возможной рецессии в американской экономике в условиях пандемии коронавируса ведущие фондовые индексы США 16 марта опустились примерно на 12-13%. После второго снижения ставки ФРС биржи обвались на 10% и более. Такие темпы снижения схожи с динамикой предыдущей недели, когда резкое падение бирж в отдельные дни стало сильнейшим с 1987 года. Поэтому не совсем понятно, останутся ли те, кого надо спасать, столь «дальновидной» финансовой политики американской администрации.

Екатерина Вадимова

В Кремле хотели бы цену на нефть повыше

Россия внимательно мониторит ситуацию на нефтяных рынках, анализирует и с учетом этого сформирует позицию в отношении идеи Ирака созвать внеочередную встречу ОПЕК+, сообщил журналистам пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков.

В среду, 18 марта, агентство Reuters, ссылаясь на отправленное в ОПЕК письмо иракского министра нефти Ирака Тамира аль Гадбана, сообщило о предложении Ирака странам-участникам соглашения ОПЕК+ собрать экстренную встречу, чтобы принять незамедлительные меры для восстановления баланса на рынке нефти.

«Мы очень внимательно мониторим ситуацию на международных нефтяных рынках, анализируем эту ситуацию, пытаемся выстраивать прогнозы относительно ближайшего будущего и будущего на среднюю перспективу. В зависимости от этого будет формулироваться позиция, — цитируют Пескова РИА „Новости“. — Безусловно, это низкая цена, хотелось бы выше», — ответил пресс-секретарь на вопрос журналиста, устраивает ли Россию нынешняя стоимость нефти.

Нефтехранилища в мире переполняются

Уже в ближайшие месяцы «все нефтехранилища на планете будут заполнены», предсказывают нефтяные трейдеры. По данным Financial Times, компании ожидают серьезного падения спроса на нефть из-за эпидемии коронавируса COVID-19, в то время как страны ОПЕК и Россия продолжат наращивать добычу.

По прогнозам Gunvor, спрос на нефть в апреле упадет минимум на 5 млн б/с, что эквивалентно 5% мирового спроса. В то же время Саудовская Аравия намерена нарастить добычу нефти примерно на четверть, увеличивают также добычу Россия с ОАЭ. В таких условиях цена на нефть неминуемо продолжит падать, а нефтедобывающие компании будут хранить ее в надежде продать позднее, когда цены восстановятся. В результате, полагают аналитики Gunvor, переизбыток нефти составит как минимум 8 млн б/с. Eurasia Group вообще полагает, что мировой спрос на нефть может сократиться и вовсе на 25%. Тем временем операторы получают аномально высокое количество запросов на использование нефтехранилищ.

«Коммерсант» напоминает также, что владельцы нефтяных танкеров, пользуясь спросом на транспортировку, повысили цены на перевозки в несколько раз. Так, Reliance Industries теперь вынуждена будет платить больше $400 тыс. за каждый день использования супертанкера «Принцесса Мэри» для перевозки нефти из Саудовской Аравии в Индию. Весь путь продлится четыре-пять дней, а значит, компании придется заплатить около $2 млн за использование судна. Цены же на перевозки из стран Ближнего Востока в Китай подскочили на прошлой неделе на 700%.

Посольство Ирана в России объявило, что США вызывают преднамеренную гуманитарную катастрофу в Иране

В своем заявлении в Twitter, посольство Ирана в России объявило, что США вызывают преднамеренную гуманитарную катастрофу на фоне эпидемии коронавируса в Иране, вводя санкции и блокируя импорт медицинского оборудования в страну.

«Вводя свои санкции против Ирана, Соединенные Штаты препятствуют доставке необходимого медицинского оборудования пациентам, инфицированным коронавирусом», - говорится в заявлении. Посольство Ирана охарактеризовало ситуацию как «преднамеренную гуманитарную катастрофу», масштаб которой не ограничивается Исламской Республикой, сообщает Mehr News.

«Такие действия против Ирана, в частности, со стороны правительства США, больше не являются юридическим или экономическим вопросом. Любое лицо, которое препятствует другой стране с населением более 80 миллионов человек иметь возможность приобретать товары гуманитарного назначения, такие как лекарства и медицинское оборудование на международном рынке для борьбы с коронавирусом, нарушает международное право", - подчеркнули в дипломатической миссии.

Тегеран заявляет, что санкции США серьезно затруднили усилия страны в борьбе с пандемией.

В тот же день, в своем заявлении официальный представитель МИД Ирана Аббас Мусави посетовал на то, что некоторые государства-члены Движения неприсоединения, такие как Саудовская Аравия, Бахрейн, Марокко и режим Аль-Хади в Йемене, выступили с официальным заявлением против призыва Ирана к Соединенным Штатам отменить незаконные и односторонние санкции против Ирана на фоне глобальной вспышки нового коронавируса.

Во вторник Вашингтон объявил о новом раунде санкций в отношении Тегерана в качестве продолжения своей так называемой кампании «максимального давления», в то время как Иран борется со вспышкой коронавируса.

Игорь Николаев: «Критичный рубеж в 100 рублей за доллар уже очень близок»

О перспективах курса рубля, пробившего планку в 81 рубль за один доллар, «Новые Известия» побеседовали с экономистом Игорем Николаевым.

— Согласны ли вы с агентством Bloomberg, недавно заявившем, что валютный курс достигнет отметки 100 рублей за один доллар?

— Всегда ждут от тех, кто призван это делать, что будут оценки и прогнозы. Прогнозировать очень сложно, но я думаю, что такой курс возможен. Надо стараться учитывать все обстоятельства.

Но цена таких прогнозов значительно понижается. Когда всё только начиналось в конце января – начале февраля, тогда ценность прогноза была бы значительно выше, если бы выстроили последовательность событий: значительное падение спроса на нефть, на энергоресурсы. Рубль оказывается под давлением. Потом спрогнозировали бы, что договорённость ОПЕК с Россией не будет достигнута. Тогда такие прогнозы были бы ценными.

Когда всё валится, тоже можно прогнозировать, но цена такого прогноза уже будет другой. На мой взгляд, не очень высокой.

— Сегодня все называют рубль одной из двух самых волатильных валют мира. Действительно ли это так или уже преувеличение?

— Я не проверял по всем валютам мира, на каком месте по волатильности рубль, но вполне допускаю, что это так. Мы видим, насколько обвалился рубль, понимаем, что, на самом деле, цена эта, возможно, ещё и не предел. Кстати, 100 рублей за доллар, думаю, что такого в ближайшее время не будет. Тут уже политический фактор вступает в силу. Власти сделают всё, чтобы провести голосование по Конституции. И невозможно представить, что это голосование может пройти на фоне стоимости доллара в 100 рублей. Дожидаться ста не будут, уже сейчас будут принимать меры, чтобы этого не допустить. Что касается волатильности – да, мы видим колебания вверх и вниз, но сейчас провалы значительно больше. Сегодня уже баррель нефти стоит меньше 25 долларов, и это, возможно, ещё не предел, так как происходит катастрофическое падение спроса. Если такое падение спроса означает дальнейшее падение нефтяных цен, что повлечёт за собой дальнейшее падение рубля. Его можно, конечно, поддерживать мощными вливаниями, но это то, что самими властями называется «политрезервы». Пойдут они на это? Допускаю, что могут пойти.

— Час «Х» назначен на 22 апреля. Можно ожидать, что 23 апреля всё окончательно рухнет?

— Я думаю, что есть две даты – 22 апреля и 9 мая, тоже день большой значимости для власти. Непонятно, в каком виде состоится это празднование, с учётом того, что вряд ли кто-то сможет приехать.

Но до середины мая будут делать всё, чтобы держать курс и не смущать население. А рубежный курс – это 100.

Россия > Финансы, банки > newizv.ru, 19 марта 2020 > № 3329176 Игорь Николаев

3,5 млн медицинских масок раскупили кыргызстанцы за три дня

В Кыргызстане за три дня население скупило 3,5 млн медицинских масок. Об этом сообщил премьер-министр КР Мухаммедкалый Абылгазиев, выступая в Жогорку Кенеше с информацией о ситуации с коронавирусом в стране.

По данным правительства, в Кыргызстане был запас в 3,5 млн медицинских масок, которые были раскуплены за 3 дня.

«Сейчас медицинские маски в Кыргызстане начали производить в г. Ош и на территории СЭЗ Бишкека»,- сообщил М.Абылгазиев.

Он доложил о мерах, которые предпринимает правительство КР по предупреждению проникновения на территорию страны и недопущению дальнейшего распространения коронавируса. Глава правительства подробно рассказал о вывозе граждан КР из Китая и других стран.

М.Абылгазиев отметил, что Кыргызстан в свое время направил в Китай гуманитарную помощь для борьбы с коронавирусом. «В свою очередь КНР выразило готовность оказать помощь Кыргызстану в борьбе с распространением коронавируса», - подчеркнул Абылгазиев.

Как уже известно, в Кыргызстане подтверждены три случая заболевания коронавирусом - три кыргызстанца, которые прибыли из Саудовской Аравии.

«Эта страна входила в III категорию. Обследуются 144 пассажира, которые прибыли в республику на одном рейсе вместе с гражданами, заболевшими коронавирусом. Проводится обследование и изоляция всех контактных лиц», - проинформировал премьер-министр.

Впереди — пропасть: сланцевой нефти США вынесен приговор

Американские нефтяники оказались готовятся к массовым банкротствам

Константин Журавлев

Независимые нефтегазодобывающие компании США реструктуризируют миллиардные долги, обсуждая с администрацией Дональда Трампа новые способы поддержки своего бизнеса, поскольку обвал цен на нефть делает их убыточными.

Информация об этом появилась в четверг в британской Financial Times. Издание ссылается на источники в банковском секторе и экспертов топливно-энергетического комплекса.

Экстренная реструктуризация

В частности, речь идет о корпорациях Whiting Petroleum и Antero Resources, которые изучают варианты реструктуризации и определяют возможных консультантов среди банков.

Уже наняли консультантов под реструктуризацию компании California Resources и Gulfport Energy.

Как известно, сланцевая индустрия США испытывала ряд сложностей еще в 2019 году, когда средняя цена западнотехасской нефти составляла порядка $57 за баррель.

Согласно данным юридической фирмы Haynes & Boone, которые приводит FT, в прошлом году 42 нефтяные компании в США с общими долгами в $26 млрд подали заявку на защиту от банкротства. А годом ранее таких компаний было лишь 28, а их долги насчитывали только $13 млрд.

Закрытие скважин

Один из пионеров сланцевой отрасли США Chesapeake Energy также готовится к реструктуризации задолженности. По состоянию на конец 2019 года непогашенная задолженность Chesapeake составляла $8,9 млрд. С начала текущего года акции компании на бирже Нью-Йорка упали в цене более чем в четыре раза.

«Падение цен на нефть на 67% с января ощутимо ухудшило перспективы нефтедобывающих компаний, которые в настоящее время урезают свои планы по бурению скважин», — цитирует публикацию агентство «Прайм», констатируя, что отрасль столкнулась с беспрецедентным падением спроса на нефть из-за пандемии коронавируса и ценовой войны между Саудовской Аравией и Россией.

Два крупнейших независимых производителя сланцевой нефти уже объявили, что сократили бурение скважин для поддержания положительного денежного потока.

Так, Parsley Energy сократит парк буровых установок с 15 до 12. Diamondback Energy эксплуатирует только треть буровых, завершающих новые скважины. «Снижение активности будет сохраняться до тех пор, пока мы не увидим явных признаков восстановления цен на сырье», – цитирует газета «Ведомости» гендиректора компании Трэвиса Стиса.

Сокращение расходов

В свою очередь, Occidental Petroleum сообщила о намерении сократить дивиденды, капзатраты и корпоративные расходы. 10 марта совет директоров компании одобрил сокращение дивидендов почти в 8 раз – до $98 млн. Капзатраты компании уменьшатся в этом году на треть – с $5,2–5,4 млрд до $3,5–3,7 млрд. Эти меры обеспечат положительный денежный поток при цене WTI $30 за баррель.

Также о намерениях сократить инвестиции заявляли и другие производители сланцевой нефти – Marathon Oil и California Resources.

В середине марта следом за нефтяными котировками рухнули акции сланцевых компаний США, замечает главный инвестиционный стратег «БКС брокера» Максим Шеин: бумаги EOG упали на 35%, а Continental Resources – на 40%.

Больше всего пострадали производители с высокой долговой нагрузкой: акции Apache Corp упали на 54%, Occidental Petroleum – на 52%. Если стороны не смогут договориться, продолжение ценовой войны со стороны Саудовской Аравии приведет к краху сланцевую добычу в США, считает Шеин.

Политические последствия

На этом фоне, согласно информации Reuters, Министерство энергетики Саудовской Аравии сообщило в среду, что поручило государственной нефтяной компании Saudi Aramco продолжить поставки нефти на рекордном уровне в 12,3 млн баррелей в сутки в течение ближайших месяцев.

Беспокоиться в итоге начали и представители политических кругов США.

Так, группа американских сенаторов призвала Саудовскую Аравию не увеличивать добычу и не снижать цены на свою нефть, сообщило Bloomberg. По их мнению, действия королевства происходят в момент глобального кризиса, связанного с пандемией коронавируса. В письме сенаторов содержится недвусмысленный намек, что обвал на нефтяном рынке может подорвать многолетнее партнерство двух стран.

«Война нервов»: как низко пала нефть

Леонид Федун признал «катастрофическими» цены на нефть

Рустем Фаляхов

Цены на нефть могут упасть до нуля, если основные страны-экспортеры не договорятся об ограничении добычи, а коронавирус продолжит разрушение глобальной экономики, прогнозируют норвежские аналитики. Российские эксперты с такой оценкой не согласны, но считают, что Саудовской Аравии и России придется прекращать «войну нервов» и срочно договариваться об ограничении нефтедобычи. Вице-президент «Лукойла» Леонид Федун уже назвал текущие цены на нефть «катастрофическими».

Цены на нефть вошли в «идеальный шторм». Этот финансовый термин употребляется в ситуации, когда падение спроса накладывается на увеличение предложения. В итоге, как сообщает норвежский деловой портал CCN со ссылкой на аналитиков с Уолл-стрит, стоимость барреля может обвалиться до нуля и уйти даже ниже.

Как пишет аналитик CCN Уильям Эббс, нефтяная индустрия находится на грани катастрофы, так как страх перед рецессией в США приводит к тому, что цены на нефть достигают самого низкого уровня с 2002 года.

«Но при этом нефтяная корзина ОПЕК+, в которую входят Саудовская Аравия и Россия, на удивление стабильна и составляет $30,36 за баррель. Однако вскоре цены могут упасть в конечном счете ниже нуля, так как поставки нефти на глобальном рынке превысят возможности емкостей для хранения нефти», — сообщает агентство.

Отрицательные цены на нефть приведут к банкротствам в нефтегазовом секторе, и если это продлится достаточно долго, можно будут увидеть крах экономики во многих странах.

Агентство указывает на безответственное поведение Саудовской Аравии, которая выбрала не самое подходящее время для начала ценовой войны в рамках ОПЕК. Пандемия коронавируса уже подавила спрос на нефть и газ в Китае, и опасение рецессии угрожает сделать то же самое в Соединенных Штатах и Европе, добавляет агентство.

CCN цитирует аналитика с Уолл-стрит Пола Санки, управляющего директора Mizuho Securities. Он считает, что цены на нефть могут стать даже отрицательными из-за пандемии коронавируса.

Эксперт утверждает, что мировой спрос на нефть составляет всего около 100 млн баррелей в день, но экономические последствия пандемии коронавируса могут привести к падению спроса на 20%.

Это приведет к избытку нефти на мировом рынке. Избыток составит 20 млн баррелей в день. Хранилища для нефти в такой ситуации скоро будут заполнены. «Реальность заключается в том, что нефть выкачивается из земли и должна потребляться или храниться. Когда стоимость хранения становится достаточно высокой или свободные емкости заканчиваются, компании будут вынуждены доплачивать потребителям за то, что они берут нефть», — считает эксперт.

Администрация Трампа использует сейчас низкие цены на нефть для пополнения своих стратегических запасов в Луизиане и Техасе, но это не будет продолжаться бесконечно.

Эксперт Mizuho утверждает, что у стратегического резерва США есть всего четыре месяца, пока все хранилища не будут заполнены под завязку.

И эксперт полагает, что цены на нефть уйдут в минус после того, как они заполнятся.

Колебания на рынке нефти начались 6 марта, когда участники заседания ОПЕК+ не смогли прийти к единому решению по ограничению добычи. Россия не поддержала предложение о дополнительном сокращении добычи нефти на 1,5 млн барр. в сутки во втором квартале 2020 года. После провала сделки цены на нефть упали на 30%, обновив минимумы 2002 — 2003 годов.

«Если бы сделка ОПЕК была, сегодня цена была бы $50, плюс-минус, но не $25 долларов», — говорил в интервью РБК вице-президент «Лукойла» Леонид Федун. Он назвал цену на нефть катастрофической. Ссылаясь на данные технического анализа, проведенного в нефтяной компании, Федун прогнозирует, что падение стоимости нефти может остановиться на отметке $15-20.

России придется какое-то время жить при ценах на нефть по $35 за баррель, заявлял 13 марта первый вице-премьер РФ Андрей Белоусов. Он не исключил возможность возобновления соглашения России с ОПЕК. Но цена в $20 за баррель вряд ли возможна, отмечал российский чиновник. Ранее 9 марта американский инвестбанк Goldman Sachs спрогнозировал, что цена барреля нефти может опуститься до $20.

Нефть на торгах 18 марта установила новые антирекорды: стоимость майского фьючерса Brent на торгах ICE упала на 10,20% — до $25,80 за баррель. Последний раз показатели ниже $25 были зарегистрированы в сентябре 2003 года. Цены на марку WTI находились 18 марта на уровне 2002 года. Майский фьючерс WTI подешевел на 19,21%, до $22,08 за баррель. Максимально стоимость опускалась до уровня $20,56 за баррель. Российская нефть Urals подешевела до $19 за баррель — уровня 2002 года, сообщило Argus Media.

В четверг, 19 марта, мировые цены на нефть начали восстанавливаться. Стоимость североморской нефтяной смеси марки Brent, по данным на 21.15 мск, составила $28,63 за баррель, поднявшись на 6%. Кроме того, цена майских фьючерсов на нефть марки WTI выросла на 22%, составив $25,45 за баррель.

«Нефтяного коммунизма» не наступит

Российские эксперты не склонны к резким оценкам ситуации на рынке углеводородов, но согласны с логикой ССN.

«Если вы живете в ситуации, когда имеется перепроизводство нефти, когда Саудовская Аравия выбрасывает на рынок нефти больше, чем надо, хранилища в конце концов наполнятся и нефть может рухнуть в очередной раз. Не до нуля, конечно. До $10 за баррель», — говорит глава Фонда национальной энергетической безопасности Константин Симонов.

Он добавляет, что «бесплатной нефть никогда не будет, нефтяной коммунизм не наступит».

Говорить о нулевой или отрицательной цене на нефть сейчас преждевременно, отмечает главный аналитик «БКС Премьер» Антон Покатович. Он считает, что для большинства экспортеров (даже для ближневосточных с их ультранизкой стоимостью добычи сырья), снижение нефти ниже $20 может стать «мощным ударом по операционным показателям большинства нефтедобывающих компаний».

Предположить нулевые и даже отрицательные цены на нефть можно только абстрактно-математически, при условии заполнения всех имеющихся в мире хранилищ и продолжении добычи, уточняет главный аналитик ТелеТрейд Марк Гойхман. «Практически так не будет никогда. Если вдруг цена опустится ниже себестоимости, нефть просто перестанут добывать. Ведь производителям нужна хотя бы элементарная окупаемость текущих затрат», — говорит Гойхман.

Симонов согласен с тем, что Саудовская Аравия выбрала тактику, которая может всех поставить на грань катастрофы. Для России и США вполне приемлема цена барреля по $50, а саудиты ранее не раз заявляли, что хотят продавать нефть по $80. «Для этого, собственно, Саудовская Аравия и пытается выдавить с рынка Россию и США, обанкротить российские нефтедобывающие компании и американские, чтобы потом уже диктовать цену, которую хотят. Тактика абсолютно бредовая, но пока все идет, как идет», — говорит Симонов.

По словам Симонова, эта «война нервов», скорее всего, будет продолжаться неопределенное время. Возможно, несколько месяцев.

Сейчас глобальным рынкам, как никогда, нужен положительный сигнал, считает доцент кафедры международной коммерции Высшей школы корпоративного управления (ВШКУ) РАНХиГС Тамара Сафонова. Таким сигналом, в частности, может стать «возобновление переговоров по балансировке уровня спроса и предложения на нефть в рамках ОПЕК+».

У Трампа выборы, он бессилен

Россия на поклон к саудитам не пойдет, считает Симонов. Не после того, как они фактически подставили Россию, неожиданно предложив снизить объемы нефтедобычи сверх договоренностей и не дождавшись окончания первого квартала (по март включительно), о чем была договоренность на предыдущей встрече ОПЕК+.

«Нам фактически плюнули в лицо. Теперь Саудовская Аравия ждет — не дрогнут ли у России нервы? Не думаю, что министр Новак планирует поездку на заседание ОПЕК+», — говорит Симонов.

Эксперт считает, что изменить кризисную ситуацию с нефтедобычей могли бы США, но там уже стартовала президентская избирательная кампания. У демократов появился реальный шанс, удерживая дешевую нефть и за счет этого кризисную ситуацию в США, свалить Трампа на выборах в ноябре.

«Сам Трамп просить саудитов, призывать их к договороспособности не будет. Некоторые сенаторы призывают саудитов образумиться, пишут письма, но не Трамп», — заключает Симонов.

Ценовые войны привели к новой проблеме, отмечают эксперты. Если в начале марта предложение о дополнительном сокращении нефтедобычи в объеме 1,5 млн тонн было актуальным, то на фоне глобального сокращения перевозок, вызванного распространением коронавируса, такие ограничения уже могут оказаться недостаточными, добавляет Сафонова.