Новости. Обзор СМИ  Рубрикатор поиска + личные списки

Банк "Открытие": мы не сильно отходим от планов кредитования на 2022 год

Российский банковский сектор учится не только выживать, но и плодотворно работать в условиях санкций. В рамках ПМЭФ представители банков обменялись опытом работы в новых условиях. Старший вице-президент банка "Открытие" Андрей Карасев рассказал РИА Новости о том, как изменилась работа банка в связи с геополитическими потрясениями.

- Как вы оцениваете условия для корпоративного кредитования в 2022 году? Каков ваш прогноз по выдачам кредитов юрлицам на текущий год?

- В феврале этого года ситуация существенно поменялась. Когда резко повысилась ключевая ставка Банка России, выросли в цене многие проекты. Увеличилась стоимость фондирования для предприятий, договоры с которыми предусматривали плавающие ставки (которые, соответственно, также существенно выросли). Некоторые инвестиционные проекты затормозились, как из-за проблем с замещением иностранных технологий и подрядчиков, так и из-за роста стоимости финансирования.

- Банкам стало тяжело?

- Всем банкам стало тяжело. Потому что, когда взлетела ставка, население стало волноваться, банки поднимали ставки по вкладам, чтобы не произошел отток средств, стоимость фондирования также повысилась. Этот период был трудным, но благодаря грамотной политике ЦБ и действиям правительства, оказавшего существенную поддержку заемщикам по субсидированию процентных ставок по индивидуальным программам господдержки для ключевых отраслей экономики, мы его прошли. Инвестиционные проекты, которые были начаты давно, если не приостановились по тем или иным причинам, связанным, например, с импортом комплектующих или оборудования, продолжают финансироваться.

- Какие отрасли приносят в нынешних условиях прибыль?

- Достаточно активно продолжает развиваться жилищное строительство. Происходит это во многом благодаря политике государства, которое принимает решения и с точки зрения сохранения льготной ипотеки для стимулирования спроса населения, и с точки зрения предоставления субсидий для снижения стоимости кредитов застройщикам. С теми ставками по ипотеке, которые были у нас еще в прошлом году, многие россияне покупали жилье в кредит. Сейчас мы видим, что стройки продолжаются, запускаются новые проекты.

- Насколько активно идет финансирование жилищного строительства?

- Достаточно активно. "Открытие" входит в топ-5 банков по финансированию жилищного строительства. Банк субсидирует возведение 4,5 миллионов квадратных метров продаваемых квартир. Портфель подписанных договоров – примерно на 600 миллиардов рублей, 200 миллиардов рублей находятся на эскроу-счетах. Этот сектор продолжит хорошо развиваться.

- А как же рост себестоимости строительства?

- Естественно, мы его видим. Мы видим, что себестоимость растет, закладываем это в наши финансовые модели и тестируем прогнозные цены продаж на предмет наличия платежеспособного спроса, чтобы плановые цены квадратного метра не были непосильными для населения. Поэтому мы аккуратно смотрим на каждый проект –существует ли достаточное количество покупателей квартир по такой цене, насколько адекватно застройщик планирует свои расходы.

- Насколько реальность совпадает с перспективными планами на 2022 год?

- С точки зрения объемов финансирования мы не сильно отклоняемся от бизнес-планов на 2022 год. Где-то мы продолжаем действовать по докризисным планам, как, например, в жилье или в больших стратегических инвестпроектах, в которых маркетинговые и технологические риски остались на приемлемом уровне. Но по целому ряду отраслей мы переключились на финансирование в рамках государственных программ поддержки оборотного финансирования, чтобы наши ключевые предприятия прошли этот сложный период без потери рабочих мест и снижения экономической активности.

- Какие отрасли, помимо строительства, сейчас активно кредитуются?

- Те, которые используют программы поддержки - особенно системообразующие предприятия. Благодаря помощи государства, системообразующие предприятия и представители малого и среднего бизнеса получали льготные кредиты, и банки принимали в этом участие. Для нас это приоритет, и мы очень активно принимаем участие во всех этих программах. Активно кредитуется промышленность, энергетика, транспорт, АПК. Каждой из отраслей был выделен определенный лимит средств для оказания поддержки в рамках субсидирования процентных ставок и отраслевые министерства вместе с Минфином и Минэкономразвития разработали индивидуальные программы отраслевой господдержки с конкретными перечнями организаций, которым целесообразно предоставить льготное финансирование. Потребность в доступном финансировании была у всех весной 2022 года, но сейчас ключевая ставка ЦБ уже составляет 9,5%. Мы фактически вернулись в прошлый год всего за несколько месяцев плодотворной работы.

- Есть ли еще какие-то возможности улучшить работу банковского сектора?

- Я считаю, что государство вместе с Банком России отработало просто фантастически хорошо. У нас постоянно были встречи, видеоконференции, обсуждения тех или иных условий. По мере того, как ставка снижалась, объем поддержки клиентов рос, потому что одно дело, если ты предоставляешь субсидии в привязке к ключевой ставке на уровне 20%, другое дело – для 12% или 9,5%. Список потенциальных интересантов среди клиентов растет, заявляются новые предприятия и увеличивается экономический эффект от государственной поддержки. Мне кажется, что очень у нас очень грамотно сработал антикризисный менеджмент, который был обеспечен ЦБ, правительством и отраслевыми министерствами. В феврале-марте ситуация была беспрецедентная, и все заинтересованные стороны очень организованно и комплексно подошли к решению вопросов поддержки бизнеса.

- Ваш банк участвовал во всех программах?

- Фактически да. По большей части направлений у нас уже практически выбрано 100% утвержденных лимитов. И мы уже пересмотрели финансовые модели, показывающие, что выданные деньги вернутся, и в 2023 году уже в рамках регулярного обслуживания наших клиентов сможем помочь им с финансированием текущей деятельности.

- Проблема многих крупных банков – валютная переоценка корпоративного портфеля. Как ее решает банк "Открытие"?

- Когда курс валюты взлетел, активы выросли. С точки зрения клиентов – увеличились объемы долга. Для клиентов, у которых валютная выручка и валюта фондирования совпадали, рост курса оказался не так страшен. Наоборот, экспортоориентированные предприятия выигрывали, потому что у них рублевая себестоимость, деноминированная в валюте, фактически снизилась, и они стали более конкурентными на внешних рынках. Проблемы были у тех коллег, у кого существенная доля выручки отличалась от валюты фондирования.

- В чем состояла самая большая проблема для "Открытия"?

- Для нашего банка стало проблемой не столько рост курса, сколько то, что нас фактически первыми включили в блокирующие санкции. И мы потеряли возможность работы в соответствующих валютах. Мы раньше, чем другие, начали заниматься девалютизацией нашего портфеля, о которой сейчас говорит ЦБ, и достаточно успешно и системно ее прорабатывали. На данный момент мы в разы сократили объемы нашего валютного портфеля и вместе с клиентами планомерно продолжаем проводить конвертацию валютных активов в рубли на текущих комфортных уровнях валютных курсов. Это для нас – одна из ключевых задач 2022 года, помимо финансирования системообразующих предприятий по госпрограммам.

- Крупные банки с зарубежным капиталом сворачивают бизнес в России. За их клиентов уже идет борьба, банк "Открытие" в ней участвует?

- С одной стороны, банки с иностранным участием выиграли от того, что крупнейшие российские банки попали под санкции. Потому что клиенты, у которых идут внешнеторговые операции, которым нужно как-то проводить платежи, обратились к ним. С другой стороны, российские предприятия, у которых нет таких потребностей, снижают активность в таких банках. К тому же банки с зарубежным капиталом испытывают давление со стороны регуляторов-акционеров, цель которых - уход из России. В итоге клиенты возвращаются к российским банкам. Банк "Открытие" готов таким клиентам предложить полный комплекс услуг.

- И иностранцам?

- Вряд ли к нам придут иностранцы, поскольку мы – под блокирующими санкциями. Если у нас и будут открывать счета, то явно не американцы и не англичане. А российским предприятиям, не работающим с экспортом, с точки зрения среднесрочной и долгосрочной перспектив, конечно, лучше работать в полностью российском банке.

- В чем для "Открытия" выразился ущерб от санкций?

- К сожалению, часть своих сервисов, связанных с внешнеэкономической деятельностью, которые мы вывели на очень высокий уровень за последние годы, мы вынуждены были убрать после того, как нас включили в санкционные списки. В конце 2021 года мы полностью закончили развитие нашего онлайн-банка, внедрив лучший сервис даже по сравнению с иностранными коллегами. К нам активно переходили из других банков клиенты, занимавшиеся внешнеэкономической деятельностью. Это был очень высокодоходный бизнес, но пришлось его одним нажатием кнопки у нас, в онлайн-банке, выключить, что сильно расстроило наших клиентов. Но это в прошлом, мы сейчас полностью перестроились и готовы снабжать наших клиентов всеми необходимыми услугами в рублевом экономическом пространстве.

- Как санкции затронули работу "Открытия" с юрлицами?

- Если предприятие работает в России, то никаких трудностей нет. Если требуется внешнеторговое обслуживание расчетов для платежей иностранцам – тут, конечно, банкам, которые попали под санкции, невозможно оказывать ряд соответствующих услуг. Это не плохо и не хорошо, просто констатация факта. У нас огромная страна и в России очень много работы. Мы всегда работали, прежде всего, для российских компаний, оказывая им полный спектр услуг, в том числе, по выходу на зарубежные рынки капитала, внешним платежам, гарантийным операциям, внешнеторговой деятельности. У нас был существенный портфель внешнеторгового финансирования. Сейчас он потихоньку сворачивается. Но ничего, заместим другим бизнесом, не менее прибыльным и ориентированным на внутрироссийские операции. Все будет хорошо.

Россия > Финансы, банки > ria.ru, 1 июля 2022 > № 4342539 Андрей Карасев

ПСБ: стадия кредитования на "пережить кризис" уже прошла

ПСБ, опорный банк российского ОПК, в условиях беспрецедентных санкций продолжает бесперебойно обслуживать и кредитовать предприятия оборонного сектора. О специфике работы, об отношениях с клиентами из российской "оборонки" и о влиянии санкций на отрасль в интервью РИА Новости рассказал первый заместитель председателя ПСБ Олег Минаев.

- Какова основная специфика банковского обслуживания предприятий и холдинговых компаний оборонно-промышленного комплекса России? Есть ли разница между работой с гражданским сегментом и "оборонкой"? В чем она заключается?

- Основная специфика банковского обслуживания предприятий ОПК полностью вытекает из особенностей функционирования этой отрасли. Значительная доля заказов оборонной промышленности идет через федеральный закон 275-ФЗ, который регламентирует деятельность государственного заказчика, в основном, это Минобороны России. Расчеты по таким контрактам проходят через систему отдельных счетов, ведется строгий контроль не только за использованием бюджетных средств, выделенных для выполнения ГОЗ, но и за ходом исполнения заказа на всех уровнях, актируется каждый этап кооперации и т.д. Чтобы обеспечить бесперебойную работу в этом направлении, мы создали пять региональных центров по обслуживанию гособоронзаказа. Они работают в разных часовых поясах, а в ближайшее время мы откроем самый восточный центр по обслуживанию ГОЗ - в Хабаровске.

- Как санкции повлияли на кредитование ОПК? Какие темпы кредитования сейчас?

- Очевидно, что санкции так или иначе затронули всех в нашей стране. Но ПСБ, еще только получив статус опорного банка оборонной промышленности, уже начал моделировать возможные санкционные сценарии, поэтому к моменту введения ограничений мы были к ним готовы - банк продолжил активное кредитование экономики и населения страны, демонстрируя устойчивость к новым условиям.

Если же говорить о наших клиентах, важно отметить масштабную государственную поддержку: были оперативно предприняты меры помощи компаниям, в том числе – оборонной промышленности. Мы не только участвовали в этих программах, используя весь свой потенциал и опыт, но и сохранили на "досанкционном" уровне ставки по собственным программам кредитования для всех клиентов ОПК. В результате темпы кредитования продолжают расти органически, пропорционально увеличению нашей клиенткой базы.

- На какие проекты предприятиям ОПК сейчас необходимо финансирование? Есть ли проекты по модернизации производства, по созданию новых производств и импортозамещению? Или средства необходимы, в основном, на поддержание деятельности?

- Стадия, когда брали кредиты, чтобы пережить кризис, уже прошла. Сейчас предприятиям чаще необходимо финансирование на развитие: на расширение производства, увеличение выпуска продукции, на модернизацию, которая должна привести либо к росту производства, либо к расширению линейки продукции. Запросы на кредитование таких проектов кратно увеличились. ПСБ также финансирует предприятия ОПК на цели выполнения программ ГОЗ, на проекты по диверсификации производства, финансовое оздоровление, пополнение оборотных средств и т.д. Также мы поддерживаем предприятия в их инвестиционной деятельности при реализации федеральных целевых программ.

Отдельное направление, которое сейчас приобретает все большую актуальность, - это импортозамещение. Конечно, все еще ощущается зависимость от импортных комплектующих: мы живем в таком мире, где международной кооперацией пронизано всё. Но появляются альтернативные варианты, и импортозамещение продукции, попавшей под ограничения, - это вопрос времени и перенастройки логистических цепочек. В каких-то направлениях мы уже имеем достаточно серьезный технологический уровень, чтобы воспроизвести любое производство, в иных ситуациях же, наоборот, стоит оценить, какие деньги мы на это потратим - может быть, проще найти другого поставщика. Мы своих клиентов поддерживаем во всех этих проектах.

- Расскажите подробнее о собственных программах поддержки для предприятий ОПК?

- Наши программы перекликаются с общефедеральными. Клиенты видят в нас надежного партнера, со многими из них мы работаем уже очень давно и хорошо знаем друг друга. И если клиентам нужна помощь – на оборотные средства для выплаты зарплаты, закупки материалов, перенос даты уплаты процентов и проч. – мы всегда находим решение.

- Какова доля контрактов гособоронзаказа, которую в настоящее время сопровождает ПСБ? Ранее называлась цифра 70%. Есть планы ее увеличить?

- ПСБ в сопровождении гособоронзаказа занимает доминирующее положение, все новые контракты сопровождаются нами. Порог в 70% мы давно перешагнули, и, как и заявляли ранее, готовы обслуживать 100% ГОЗ. Мы последовательно движемся к достижению этой доли.

- Недавно завершился юбилейный экономический форум в Санкт-Петербурге. У ПСБ была насыщенная деловая программа там. Какие контракты с оборонными предприятиями заключил ПСБ в рамках ПМЭФ?

- Петербургский международный экономический форум - еще одна возможность прямого диалога с предприятиями промышленности и ОПК, государственными структурами и со всеми, кто обеспечивает развитие российской промышленности. Однако ПМЭФ - все-таки более универсальный форум, поэтому в деловой программе ПСБ был сделан акцент на гражданские проекты и контракты. Банк подписал порядка 25 соглашений с ведущими гражданскими предприятиями страны и руководителями регионов. По линии оборонного сектора мы также заключили на ПМЭФ несколько крупных контрактов - с судостроительными корпорациями: ПСБ профинансирует строительство жилых домов для сотрудников Объединенной судостроительной корпорации, а также предоставит корпорации "Ак Барс" финансовые инструменты и сервисы для реализации дополнительных программ стимулирования сотрудников и их семей, в том числе в области жилищного строительства. По линии ОПК для нас более профильным является международный военно-технический форум "Армия" — планы на все дни форума в этом году у нас традиционно очень амбициозные.

- Какие планы по работе с предприятиями ОПК вы ставите до конца 2022 года?

- Мы продолжим обеспечивать бесперебойное сопровождение гособоронзаказа независимо от внешних условий и санкционного давления. Это задача первого приоритета. Планируем успешно завершить год с учетом новых вызовов.

Россия > Финансы, банки > ria.ru, 1 июля 2022 > № 4342537 Олег Минаев

Евгений Дячкин: «Рекордные доходы от депозитов придут на рынок жилья к осени»

Вице-президент ВТБ рассказал, как наращивает темпы ипотечное кредитование, почему стоит ждать скорого возвращения инвесторов на рынок недвижимости, какие меры господдержки самые действенные.

Санкции привели к сильному, хотя и кратковременному падению продаж. Государственная поддержка строительной отрасли и неоднократное снижение ставки привели к постепенному росту интереса к льготной ипотеке. Поможет ли это выровнять ситуацию? Своим мнением с DK.RU поделился Евгений Дячкин, вице-президент ВТБ, замруководителя департамента розничного бизнеса.

Как банк ВТБ пережил кризис, связанный со введением беспрецедентного количества санкций? С чем пришлось столкнуться?

— В конце февраля вся финансовая система страны столкнулась с беспрецедентным санкционным вызовом. ВТБ одним из первых попал под международные ограничения и принял на себя основной удар. Мы испытали огромную нагрузку на все наши системы, клиенты по понятным причинам снимали деньги в кассах и банкоматах, нагрузка на сеть выросла более чем в три раза. К нам обращались как дистанционно, так и в отделениях с одинаковыми вопросами: «Что будет с моими деньгами? Что мне делать?».

На фоне кратного повышения ключевой ставки ЦБ все банки резко подняли свои ценовые параметры по кредитам и депозитам. За счет рекордного роста доходности по вкладам уже в марте нам удалось вернуть средства клиентов. Затем на фоне стабилизации экономической ситуации и смягчения денежно-кредитной политики регулятором паника начала спадать, а кредитная активность населения постепенно восстанавливаться.

Что помогло вам справиться с возникшими трудностями?

— В первую очередь мы стремились предоставлять населению максимум информации: 24 часа в сутки отвечали на все вопросы. Своей открытой позицией смогли достучаться до людей. Сосредоточились на том, чтобы помочь клиентам, у которых были опасения по сокращению своих доходов и невозможности внесения платежей по кредитам. Предлагали программы поддержки, например, кредитные каникулы, разработанные еще в пандемию.

Если говорить про ипотеку, то мы приняли для себя очень непростое решение и выдавали ипотечные кредиты до первой декады марта на прежних условиях, работая фактически «в минус» для себя, когда уже действовала ключевая ставка 20%.

Все это я рассказываю к тому, что мы для себя поняли: в той ситуации главное было — не заработать, а поддержать и завоевать доверие клиентов на долгие годы вперед. От того, как тогда и как сейчас себя поведут банки, в целом зависит состояние как всех финансовых институтов, так и состояние жителей и семей России.

Что сейчас происходит на рынке ипотечного кредитования, какие тенденции сформировались?

— Рынок ипотеки успешно развивался, за последние два года объем выданных кредитов удвоился с 2,8 трлн руб. в 2019 г. до 5,6 трлн руб. в 2021 г. Рынок ввода жилья тоже — только за прошлый год количество введенных «метров» выросло на 12% и вплотную приблизилось к отметке 100 млн кв. м в год.

Но весной ситуация кардинально изменилась. Если в апреле 2021-го мы в ВТБ выдавали порядка 5 млрд руб. в день, то в апреле 2022-го продажи снизились в три с лишним раза, до 1,5 млрд руб. Выдачи кредитов на первичном рынке сократились из-за роста ставок, в том числе по программе господдержки, а «вторичка» вообще оказалась, по сути, заморожена.

Уже в мае ежедневные продажи в среднем выросли вдвое — до 3 млрд руб. В сегменте новостроек существенному восстановлению спроса способствовал перезапуск программы господдержки, расширение ее лимитов и снижение ставки с 12% в апреле до 7% в июне. На рынке готовой недвижимости продажи также оживились, так как общий уровень ставок сегодня вплотную подошел к уровню начала этого года и достиг 10,5%.

Какие именно меры господдержки, по-вашему, стали самыми результативными?

— Первой и самой главной по значимости мерой, которая помогла разрешить ситуацию, было снижение стоимости ресурсов, которые предоставляются банкам, — то есть снижение ключевой ставки регулятором. За последние месяцы ЦБ снизил ставку уже несколько раз. Как следствие, кредиты населению, в том числе ипотека, стали гораздо более доступными, а спрос постепенно восстанавливается.

Вторая важная мера — это сохранение и поддержание предложений для покупки недвижимости, несмотря на то, что застройщики оказались в затруднительном положении из-за обрыва логистических цепочек и, как следствие, возросшей стоимости строительства. Поэтому крайне уместным и своевременным оказался реализованный Правительством пакет мер по поддержке строительной отрасли, в который в числе прочего вошло субсидирование ставки по проектному финансированию со стороны государства.

Механика очень проста — покупателю предоставляется возможность приобрести объект с комфортным для себя ежемесячным платежом, а недополученный процентный доход сам застройщик единоразово возмещает банку. В текущих условиях такие программы пользуются огромным спросом у населения: например, в ВТБ доля кредитов с субсидированием от застройщиков в мае и июне превысила 70% от общего объема выданных на первичном рынке кредитов.

Способствует ли господдержка тому, чтобы на строительный рынок возвращались инвесторы?

— На рынке недвижимости достаточно много сделок, которые проводятся с целью вложения средств, ранее размещавшихся на банковских вкладах. Сейчас депозиты менее доходны, чем были еще два месяца назад. И это должно привести к тому, что покупка жилых объектов как инструмент сохранения капитала с реальной положительной доходностью будет все больше и больше интересовать клиентов.

По нашей оценке, на российском рынке летом до 200 млрд руб., полученных от доходности по депозитам, открытым под рекордно высокий процент, будет направлено на реализацию отложенного спроса на покупку жилья. Рекордные доходы от депозитов придут на рынок жилья к осени.

Что вы можете сказать про специфику рынка недвижимости Свердловской области?

— Свердловская область — фантастический рынок, который себя всегда чувствовал уверенно. Это связано с активным строительным рынком и в целом с сильной экономикой региона. По рейтингу ВТБ Свердловская область входит в десятку лидеров по объемам выдачи ипотеки в стране. За пять месяцев этого года мы выдали здесь 7,5 млрд руб. Кроме того, на Среднем Урале рынок недвижимости достаточно сильно диверсифицирован географически: на территории за пределами Екатеринбурга приходится порядка 30% от общего объема сделок с жилыми объектами в регионе. Как правило, активность больше сконцентрирована именно в столицах субъектов. При этом Екатеринбург заслуженно считается очень перспективным городом для строительного рынка, не случайно сюда заходят и активно работают застройщики из самых разных регионов страны.

У вас высокие объемы ввода жилья. В городе можно увидеть большое количество красивых, современных жилых зданий, что говорит о благоприятной среде для строительства и благополучии граждан, которые подкрепляют предложение спросом.

Вы были на форуме недвижимости в Сочи, каковы, по вашим ощущениям, настроения в профессиональном сообществе?

— Профессионалы, которые уже прошли не один кризис, понимают, что у них есть и компетенции, и ресурсы для того, чтобы не подвести ожидания своих клиентов как в части завершения действующих проектов, так и того, что касается реализации и закладки новых объектов.

На форуме все обменивались опытом, обсуждали возможность повышения доступности жилищных условий для клиентов, да и в целом форум был наполнен жизнью. Все девелоперы едины во мнении, что действия государства для стабилизации рынка жилья были своевременными и эффективными. Уверен, что последовательные и системные решения по поддержке рынка вместе с четкой профессиональной работой застройщиков, риелторов, банковских структур помогут выровнять ситуацию.

17 июня Президент России Владимир Путин анонсировал снижение ставки по ипотеке с господдержкой с 9% до 7%. Как это скажется на рынке?

— Это позитивный сигнал, который повлияет и на спрос со стороны населения, и на дальнейшее развитие строительного сектора. В экономике все взаимосвязано, поэтому рост интереса к льготной ипотеке окажет благотворное влияние на весь рынок. По нашей предварительной оценке, спрос на госпрограмму вместе со снижением ставок может вырасти вдвое. ВТБ, со своей стороны, первым начал прием заявок на госипотеку под 7%. Дополнительно к этой ставке мы предоставляем дисконт 0,3 п.п. при использовании цифровых сервисов или при получении зарплаты на карту банка. Уже выдали первые кредиты.

Россия > Финансы, банки. Недвижимость, строительство > dk.ru, 1 июля 2022 > № 4141998 Евгений Дячкин

Санкции против России: параллельная война

как их эффективность оценивают американские аналитики

Владимир Овчинский Юрий Жданов

Эффективность санкций против России после начала специальной военной операции на Украине сейчас обсуждают не менее, а иногда более детально, чем сами боевые действия. Среди множества публикаций на эту тему выделяется обстоятельный доклад Центра новой американской безопасности (CNAS) "Санкции в цифрах: экономические меры против России после вторжения на Украину в 2022 году" (авторы - Эмили Килкриз, Джейсон Бартлетт, Мейсон Вонг), опубликованный 16 июня 2022 года (анализ касается экономических и политических событий до 11 мая 2022 года).

После начала российской специальной военной операции на Украине в конце февраля Соединенные Штаты и их союзники предприняли набор экономических мер против Москвы:

«Эти совместные меры включают многосторонние экономические санкции, финансовые ограничения и экспортный контроль в отношении ключевых секторов российской экономики, таких как банковское дело (229 наименований), энергетика (8), технологии (32), оборона и транспорт (480), а также персональные санкции в отношении Российские элиты и олигархи (663).

На сегодняшний день, отмечено в докладе, одним из наиболее значимых действий было наложение санкций на Центральный банк России со стороны Большой семерки и других экономик, которые фактически отрезали Россию от доступа к активам, деноминированным в валютах, на долю которых приходится 95 процентов мировых валютных резервов. В общей сложности администрация президента США Джо Байдена ввела более 1500 дискретных санкций в отношении более 800 целей, связанных со спецоперацией. Кроме того, почти 1000 иностранных компаний «самосанкционировались», закрыв или свернув свою деятельность в России, что способствовало финансовой изоляции Москвы от мировой экономики».

«Наряду с усилением правоприменительных мер основное внимание будет уделяться разработке вариантов более комплексного воздействия на энергетический сектор России. Зависимость Европы от энергоносителей, импортируемых из России, в основном от нефти и природного газа, позволила Москве продолжать финансировать свою военную операцию на Украине. В то же время Россия может проявлять все большую готовность использовать свои энергетические рычаги воздействия на Европу в качестве оружия, как она начала делать с Польшей и Болгарией, усиливая потребность в срочном развитии альтернативных источников энергии.

Ослабление санкций будет зависеть от политического урегулирования конфликта... В обозримом будущем Россия, скорее всего, останется режимом с жесткими санкциями».

«Волновое воздействие этих беспрецедентных санкций на мировую экономику со временем будет усиливаться, поскольку итак напряженные энергетические рынки становятся еще более напряженными, потрясения в поставках продовольственных товаров усугубляют отсутствие продовольственной безопасности в развивающихся странах, глобализованная торговля сокращается, а инфляция растет».

Стратегия санкций союзников в поддержку Украины

«В ответ на вторжение России в Украину Соединенные Штаты и их союзники ввели ряд широкомасштабных санкций в отношении России с беспрецедентной интенсивностью и скоростью. Этот единый экономический фронт предназначен для того, чтобы изолировать 11- ю по величине экономику мира от мировой экономики и подорвать способность Москвы поддерживать свою военную кампанию с помощью ряда мер, включая финансовые санкции, экспортный контроль и запреты на импорт, замораживание и конфискацию активов, ограничения долга и капитала и запрет на поездки».

Борьба за российскую экономику

«Санкции союзников нанесли серьезный ущерб российской экономике, что привело к значительному оттоку капитала и утечке мозгов. Совместные экономические меры предотвратили или задержали многие финансовые операции, которые могли бы поддержать российскую экономику, при этом, по оценкам Института международных финансов, ВВП России сократится на 15 процентов в этом году. Более того, иностранные компании уходят в массовом порядке: по состоянию на начало мая более 750 компаний закрыли или сократили свою деятельность в России. Россия пригрозила национализировать активы западных фирм, покидающих страну.

Российское правительство приняло несколько защитных мер, чтобы смягчить экономический ущерб от санкций. После первых траншей санкций российский рубль быстро упал более чем на 30 процентов, его стоимость составила менее пенни США (1/137 доллара). Однако с тех пор рубль восстановил большую часть своей первоначальной стоимости благодаря жесткому российскому контролю за движением капитала и продолжающемуся притоку доходов от экспорта нефти и газа из стран, которые до сих пор в основном не подвергались санкциям. Защитные экономические меры России включают удвоение своей процентной ставки до 20 процентов и закрытие своего фондового рынка. Хотя рубль в значительной степени оправился от первоначального обвала в первые дни вторжения, восстановление российского фондового рынка остается неустойчивым: фондовый индекс Moex вырос менее чем на 10 процентов после резкого 40-процентного обвала в конце февраля. Стабилизация рубля тоже дорого обходится. Чтобы повысить свою способность проводить денежно-кредитную политику, Россия потребовала от частных фирм и экспортеров продавать 80 процентов своей экспортной выручки на российский рублевый рынок и планирует использовать свои золотые резервы на закупки, хотя этим планам, вероятно, помешают недавние действия США, направленные на то , чтобы не дать России использовать свои золотые запасы за границей для уклонения от экономических санкций».

По мнению авторов доклада, Россия также, вероятно, движется к дефолту. «Москва разрешила нерублевые платежи, чтобы избежать первого валютного дефолта более чем за столетие, или первый дефолт любого рода после дефолта в местной валюте в 1998 году, объявив в середине марта, что приказала выплатить инвесторам процентные платежи на сумму 117 миллионов долларов. Москва, вероятно, не сможет продолжать платить, поскольку глобальные экономические санкции продолжают ограничивать доступ к ее финансовым активам за рубежом. России может стать крупнейшей экономикой, не выплатившей свои суверенные долги в 21 веке».

Восхождение по лестнице эскалации

«Дальнейшая эскалация санкций за счет введения новых мер будет проблемой, поскольку союзники начали с высоких позиций на лестнице эскалации, в том числе за счет раннего применения санкций центральным банком. Это означает, что дополнительные меры имеют незначительно меньшее влияние, чем первоначальные транши, за заметным исключением дальнейших действий, направленных на прибыльный энергетический сектор России. Дополнительные юридические и физические лица будут добавлены в различные списки назначений, что ограничит их возможности доступа к западным финансам и технологиям.

Финансовые и технологические санкции будут по-прежнему нацелены на ключевые секторы российской экономики, включая российский оборонный сектор. Союзники могут рассмотреть вопрос об устранении гибкости, намеренно заложенной в санкции в отношении финансового сектора, или об ужесточении льгот по выплате долга и другим операциям.

Последней значимой целью является энергетический сектор России, и санкции будут постепенно становиться все более действенными, поскольку Европа предпринимает дальнейшие шаги по снижению своей энергетической зависимости от России, а более высокие цены приводят как к снижению спроса, так и к некоторому увеличению предложения».

«В настоящее время экспорт энергоносителей из России генерирует приток твердой валюты. В результате высоких цен на сырьевые товары и обвала импорта текущий счет России достигнет исторического максимума в 250 миллиардов долларов в 2022 году.

Немногим более чем через год Россия сможет восстановить свои замороженные резервы в размере 300 миллиардов долларов, несмотря на скоординированные санкции Большой семерки (G7) в отношении Центрального банка России.

Прекращение финансирования энергетики для России будет иметь разрушительные последствия. Исторически нефть и нефтепродукты составляли 40 процентов российского экспорта, а газ — около 10 процентов. Однако, учитывая недавний скачок цен на газ, роль газа в привлечении иностранной валюты, вероятно, значительно возросла. Нефть по-прежнему имеет решающее значение для бюджета России, так как налоги на добычу полезных ископаемых и экспортные пошлины составляют примерно 30 процентов российского бюджета и почти 50 процентов в кризисные периоды, когда другие источники доходов сокращаются по мере сокращения экономики.

Дальнейшая эскалация за счет введения новых мер будет проблемой, поскольку союзники начали с высоких позиций на лестнице эскалации, в том числе за счет раннего применения санкций центральным банком».

В начале апреля Европейский союз (ЕС) объявил о своем намерении ввести будущие санкции в отношении российской нефти, а также будущие налоги на российскую энергию и создать специальные каналы оплаты, такие как счета условного депонирования, для операций, связанных с энергоносителями.

Санкционные аналитики предложили постепенное ужесточение санкций одновременно с сокращением импорта, аналогично поэтапному подходу, принятому в контексте Ирана. Союзники также, вероятно, продолжат дипломатические усилия с крупными странами Персидского залива, производящими энергию, по увеличению производства энергии в рамках более широких усилий по предотвращению еще более высоких цен на энергоносители и по оказанию помощи Европе в поиске альтернативных источников энергии, не вызывая дефицита в других регионах. Если эти действия произойдут, то они окажут большее влияние, чем существующие энергетические ограничения США, Великобритании и Канады.

В конце апреля «Газпром» приостановил экспорт газа в Польшу и Болгарию из-за их отказа платить за поставки в рублях. Однако Варшава заявила, что есть «варианты получения газа от других партнеров», и что Польша «много лет назад приняла некоторые решения, чтобы подготовиться к такой ситуации», что свидетельствует об уверенности страны в своей экономической устойчивости для поиска альтернатив российскому газ. Хотя София также объявила о поиске альтернативных источников энергии, в настоящее время Болгария полагается на «Газпром» в плане поставок более 90% газа. Это вызвало обеспокоенность во всем ЕС, особенно в Центральной Европе, где такие страны, как Чешская Республика, почти полностью зависят от российского газа в качестве источника энергии.

«Возмездие Москвы может свидетельствовать о том, что Россия рассматривает дальнейшие санкции в энергетическом секторе как неизбежные и стремится максимизировать ущерб в Европе, прекратив поставки до того, как Европа будет готова переключиться на альтернативы».

Гуманитарная стоимость санкций

«В то время как союзники продолжают ужесточать санкции, им необходимо будет устранить последствия санкций и вооруженного конфликта для продовольственной безопасности и других гуманитарных проблем как в России, так и во всем мире. В попытке ввести «умные санкции», направленные против российского руководства, но не против российского населения, Министерство финансов США издало руководящие документы и несколько общих лицензий, которые позволяют продолжать операции с Россией, связанные с продуктами питания, удобрениями, лекарствами и другими гуманитарными поставками. Компании, однако, сталкиваются со значительными логистическими трудностями при перемещении продукции в Россию или Украину и из них, в том числе через важнейшие морские пути в Черном море. Агрессивное снижение рисков западными финансовыми учреждениями могут сделать законные операции в гуманитарных целях практически невозможными.

Однако стратегия «умных санкций», возможно, достигла своего предела. Полный масштаб многочисленных раундов скоординированных санкций привел к коммерческим последствиям, выходящим далеко за рамки законных санкционных мер, а некоторые компании даже полностью добровольно ушли с российского рынка».

Как уже было отмечено, волновые последствия санкций для мировой экономики также могут со временем ухудшиться, поскольку итак напряженные рынки энергоресурсов становятся еще более напряженными, перебои с поставками продовольственных товаров усугубляют отсутствие продовольственной безопасности в развивающихся странах, глобализованная торговля сокращается, а инфляция растет.

Санкции как часть более широкого политического урегулирования

«Остается принципиально неясным, изменили ли санкции существенно расчеты российского президента Владимира Путина. Угроза санкций не остановила вторжение на Украину, и Россия продолжает усиливать свои военные атаки на территории Украины.

Кремль объявил экономические действия США против России «экономической войной», в то время как Вашингтон и его союзники продолжают искать дополнительные экономические меры, которые могут ограничить способность России проецировать силу и продолжать вести войну».

«На этом фоне экономического краха и человеческой трагедии, разворачивающейся на Украине, снятие санкций произойдет только в контексте более широкого политического урегулирования, направленного на прекращение конфликта. Остается неясным, насколько значимым будет ослабление санкций в качестве козыря в контексте более широких политических дискуссий о прекращении войны. Отчасти это может зависеть от того, зайдут ли военные действия в невыносимый для России тупик, и насколько быстро».

«Министр обороны США Ллойд Остин, и госсекретарь США Энтони Блинкен выразили намерение ослабить российские вооруженные силы до такой степени, что у них больше не будет возможности вторгаться в соседние страны. В конечном счете, санкции будут лишь одним из нескольких факторов».

Соединенные Штаты и Великобритания также рассматривали возможность конфискации имущества, принадлежащего российским олигархам. Однако существует значительная неопределенность в отношении законности и юридический процесс, необходимый для фактической конфискации и продажи собственности, принадлежащей иностранцам, чтобы помочь восстановить Украину, что усложняет эту задачу. В своем последнем предложении о пакете помощи Украине Байден просил Конгресс предоставить ему полномочия официально конфисковать финансовые активы, принадлежащие олигархам, находящимся под санкциями, но единственным соответствующим эквивалентом был бы Патриотический акт 2001 года, который создал ограниченное исключение из запретов на конфискацию, хотя он никогда не использовался в нынешнем контексте.

«Лидерство Путина, пишут авторы доклада, представляет собой экзистенциальную угрозу безопасности Европы, особенно для стран Балтии и других стран, которые могут находиться на географической или исторической орбите России. В таком контексте становится все труднее представить себе стратегию ослабления санкций, которая дает передышку российской экономике, но при этом препятствует ее будущей военной мощи».

Помощь центральному банку России и крупным финансовым учреждениям будет иметь важное значение для восстановления нормального функционирования российской экономики, но может быть наивно ожидать, что такие институты не будут поддерживать военный аппарат России. Санкции в отношении российских оборонных предприятий и жесткий контроль над экспортом технологий в Россию вряд ли будут сняты, учитывая прямые последствия для будущей военной мощи России. Сдвиги в энергетических отношениях между Россией и Европой будут постоянными, поскольку у Европы не будет особого желания возвращаться к отношениям зависимости, если она сможет предпринять политически и экономически трудные шаги, чтобы отказаться от поставок из России».

«Еще одним препятствием для ослабления санкций является понятное желание наказать Путина, которого Соединенные Штаты теперь обвиняют в военных преступлениях, и тех, кто позволил ему вести войну с Украиной. В официальном заявлении в начале марта заместитель госсекретаря по политическим вопросам Виктория Нуланд заявила, что правительство США и его союзники «преисполнены решимости привлечь Россию и ее силы к ответственности за любые и все нарушения прав человека, нарушения международного гуманитарного права и военные преступления, которые они совершают на Украине».

«В обозримом будущем Россия, вероятно, останется юрисдикцией, находящейся под жесткими санкциями. Даже если в конечном итоге будет предоставлено некоторое смягчение санкций, российская экономика резко сократилась и стала крайне непривлекательной для внешних инвесторов и фирм. Компаниям, покидающим Россию с убытком, может быть сложно вернуться, особенно если их активы были заморожены российскими организациями. Каскадные экономические последствия сотен санкций, снижение рисков западных финансовых учреждений, утечка мозгов из России и репутационные риски западных фирм, ведущих бизнес в России, навсегда определят экономическую траекторию России на долгие годы».

Обзор действий властей США

«Администрация Байдена приняла более 1500 отдельных санкционных мер, включая традиционные экономические санкции и новый экспортный контроль, в отношении более 800 целей, связанных с вторжением России на Украину. В частности, правительство США использовало широкий спектр существующих и новых санкционных полномочий, имеющихся в распоряжении министерства финансов и штата (1032), а также министерства торговли (260). Помимо новых решений, Соединенные Штаты изменили или расширили существующие санкции в отношении определенных организаций и лиц в соответствии с различными санкционными органами после российского вторжения в Украину.

В то время как правительство США использовало целый ряд страновых и тематических программ санкций для противодействия российской спецоперации на Украине, Вашингтон ввел большинство новых назначений в соответствии с RUSSIA-EO14024 (Данные министерства финансов, штата и торговли США)

Санкционные действия правительства США включали в себя обозначения в рамках существующих программ, связанных с:

Попытками России участвовать во вредоносной зарубежной деятельности , в том числе попытками подорвать безопасность стран и регионов, важных для национальной безопасности США, и нарушить общепризнанные принципы международного права, включая уважение территориальной целостности государств ( EO 14024); это право широко использовалось для обозначения российских банков, олигархов, военных компаний, судов и самолетов в рамках программы RUSSIA-EO14024.

Действия и политика, направленные на подрыв демократических процессов в Украине и создание угрозы ее миру, безопасности, стабильности, суверенитету и территориальной целостности, которые были созданы властями в ответ на аннексию Крыма Россией в 2014 году ( ИУ 13660, ИУ 13661, ИУ 13662); эти указы включают программы УКРАИНА-13660, УКРАИНА-13661 и УКРАИНА-13662.

Вмешательство в выборы в США (ИО 13848), незаконная кибердеятельность ( ИО 13694 ) и оружие массового уничтожения ( ИО 13382), которые в основном использовались для расширения круга включенных в список лиц, связанных с российским государственным пропагандистским аппаратом. Эти исполнительные указы, которые охватывают программы ELECTION-EO13848, CYBER2 и NPWMD, соответственно, использовались в тандеме с EO 13722 и EO 13687 для санкций против российских лиц в рамках программы КНДР2, связанной с оружием массового уничтожения.

Энергетическая безопасность, включая Закон о защите энергетической безопасности Европы от 2019 года (PEESA), который был использован для восстановления санкций, связанных с газопроводом «Северный поток — 2», и ограничений в отношении российских экспортных энергопроводов ( EO 14039). Несколько энергетических санкций, введенных через Министерство финансов, полагались на эти органы через полномочия PEESA-EO14039.

Закон о противодействии противникам Америки посредством санкций ( CAATSA ).

Права человека, в том числе Закон Сергея Магнитского об ответственности за верховенство права от 2012 года ( Магнитский ).

Визовые ограничения и ограничения на поездки для российских олигархов и членов их семей, а также государственных служащих России и Белоруссии, ответственных за содействие продолжающейся спецоперации на Украинеи и связанными с ним нарушениями прав человека в Восточной Европе, включая Путина и президента Беларуси Александра Лукашенко в соответствии с несколькими органами, такими как в соответствии с разделом 212(a)(3)(C) Закона об иммиграции и гражданстве, Закона об ассигнованиях Государственного департамента, иностранных операций и связанных программ и RUSSIA-EO14024.

Байден также подписал четыре новых исполнительных указа, расширяющих санкционные полномочия США и запрещающих любую торговлю и инвестиции в Донецкой Народной Республике (ДНР) и Луганской Народной Республике (ЛНР) ( EO 14065 ), запрете импорта в США российских энергоносителей ( EO 14066 ), введение дополнительных ограничений на торговлю и инвестиции США с Россией ( EO 14068) и запрета новых инвестиций и предоставления услуг России по усмотрению Министерства финансов и государственных департаментов ( EO 14071).

Кроме того, Министерство торговли выпустило несколько наборов поправок к Правилам экспортного контроля, вводящих далеко идущие меры экспортного контроля в отношении России, а также Беларуси за ее поддержку российского вторжения. Позже Казначейство расширило эти меры контроля, внедрило новые меры контроля, связанные с оборудованием для переработки нефти и газа и предметами роскоши, а также добавило несколько юридических лиц в Список юридических лиц».

Волны санкций

«Соединенные Штаты и их союзники ответили на дальнейшее продолжение спецоперации на Украине быстрыми и жесткими экономическими санкциями. В результате ряда скоординированных усилий национальные правительства ввели ряд экономических санкций и финансовых ограничений в ответ на спецоперацию и продолжали ужесточать санкции в последующие дни и недели. По отдельности каждая из мер была эффективной. Однако комбинация и скорость каждого последовательного пакета санкций привели к мультипликативному эффекту, которого не могли предвидеть ни Москва, ни частный сектор.

Волна 1: реакция до вторжения на признание Россией Донецка и Луганска.

21 февраля 2022 года Путин объявил о признании Россией ДНР и ЛНР на Украине.

В течение нескольких часов Соединенные Штаты запретили любую торговлю и инвестиции с этими двумя регионами и учредили новый орган для введения санкций и ограничений на поездки в отношении любого лица, решившего действовать в двух сепаратистских регионах Украины в соответствии с новым распоряжением. На следующий день Казначейство наложило полную блокировку санкций в отношении двух государственных российских финансовых учреждений: Корпорации «Банк развития и внешнеэкономической деятельности Внешэкономбанка» (ВЭБ) — пятого по величине банка России, предоставляющего более 20 миллиардов долларов США в финансировании внутреннего экономического развития России, — и Публичного акционерного общества «Промсвязьбанк» ( ПСБ), который обслуживает почти 70 процентов российских оборонных контрактов и является восьмым по величине банком России. Казначейство расширило ограничения на суверенный долг, чтобы запретить гражданам США участвовать во вторичных рынках новых долговых обязательств, выпущенных ключевыми российскими государственными финансовыми учреждениями, расширив ранее существовавшие ограничения, связанных с первичными долговыми рынками. Первая волна решений также наложила полные блокирующие санкции на ключевые российские элиты, в том числе на директора ФСБ Александра Бортникова; его сына, председателя Промсвязьбанка Петр Фрадкова; Сергей Кириенко.

Волна 2 : крупные банковские санкции и экспортный контроль в ответ на спецоперацию России на Украине.

24 февраля 2022 года Россия начала спецоперацию на Украине.

К тому вечеру в Вашингтоне Соединенные Штаты и их союзники объявили о широком спектре санкций, направленных против ключевых российских финансовых учреждений, и о введении новых мер контроля за экспортом стратегических технологий в Россию. После действий Германии по остановке вызывающего споры газопровода Северный поток – 2 Соединенные Штаты отменили свой отказ от предыдущих санкций в Северный поток - 2, его генерального директора и его корпоративных должностных лиц, позволив санкциям двигаться вперед.

В частности, Минфин ввел полные блокирующие санкции в отношении четырех крупнейших российских банков — Банк ВТБ (второй по величине банк России), Банк Открытие, Новикомбанк и Совкомбанк. Полные блокирующие санкции замораживают любые активы этих учреждений, которые затрагивают финансовую систему США, и запрещают гражданам США взаимодействовать с ними. Минфин также ввел санкции в отношении корреспондентских и сквозных счетов в отношении Сбербанка, крупнейшего банка России. Хотя в то время эти меры не полностью блокировали санкции, они, тем не менее, значительно ограничивали возможности Сбербанка осуществлять трансграничную деятельность с использованием финансовой инфраструктуры США и отражали цель отрезать Россию от мировой финансовой системы, при этом нацелившись на правительство, а не на население. Наконец, этот санкционный пакет также включал новые ограничения долга и собственного капитала 13 российских банков или государственных предприятий, включая Сбербанк; Газпромбанк; учреждения в энергетическом, сельскохозяйственном, телекоммуникационном и транспортном секторах.

По согласованию с Вашингтоном союзники США, включая ЕС, а также другие союзники, такие как Великобритания, Канада, Новая Зеландия, Австралия, Норвегия, Япония и Тайвань, также ввели аналогичные экономические ограничения в отношении российских банков.

Правительство США наложило санкции на российскую элиту и крупных руководителей бизнеса, ответственных за финансовую поддержку продолжения путинского вторжения в Украину. Вашингтон ввел санкции в отношении ключевых российских олигархов и членов их семей, чтобы ограничить их возможности перемещать и скрывать финансовые активы либо в интересах своей собственной экономической коррупции, либо в целях оказания финансовой поддержки российским военным. Эти действия направлены на недопущение того, чтобы члены семей подпадающих под санкции лиц помогали уклоняться от санкций, ездили в Соединенные Штаты и получали доступ к своим семейным активам за границей.

Вашингтон ввел санкции в отношении ключевых российских олигархов и членов их семей, чтобы ограничить их возможности перемещать и скрывать финансовые активы либо в интересах своей собственной экономической коррупции, либо в целях оказания финансовой поддержки российским военным.

Министерство торговли ввело широкий набор мер экспортного контроля, призванных ограничить способность России демонстрировать военную мощь. К ним относятся новые правила применяется в масштабах всей экономики, чтобы запретить экспорт стратегических технологий любому пользователю в России, в то же время в целом допуская продолжение потока чисто коммерческих товаров. Более строгий набор мер контроля был применен к определенным военным конечным пользователям, которым запрещено получать практически любые товары американского происхождения, кроме продуктов питания и лекарств. Соединенные Штаты применяли свои новые правила на экстерриториальной основе посредством своего уникального «правила прямого иностранного продукта», которое применяет контроль к товарам иностранного производства, если эти товары производятся с использованием американских технологий, инструментов или программного обеспечения. Более 30 стран присоединились к осуществлению практически аналогичных мер контроля, и эти страны исключены из сферы применения правила прямого иностранного продукта к товарам, происходящим из их юрисдикций.

На этой волне Соединенные Штаты и их союзники расширили свое внимание, включив Беларусь за ее поддержку российского вторжения в Украину. 24 февраля Министерство финансов внесло в список два государственных белорусских банка, а также 17 белорусских военных и связанных с военными структур. ЕС также принял ограничительные меры в отношении белорусских чиновников, включая Лукашенко. Эти новые экономические санкции усилят существующие финансовые ограничения режима Лукашенко, в том числе болезненные ограничения на экспорт удобрений, введенные ранее США, ЕС, Канадой и Великобританией санкции, связанные с нарушениями прав человека, связанными с президентскими выборами в Беларуси в августе 2020 года.

Волна 3: персональные санкции в отношении Путина и элит, санкции ЦБ и SWIFT.

К 25 февраля, всего через день после начала вторжения и первого крупного транша санкций, союзники снова предприняли шаги по введению персональных санкций в отношении Путина, министра иностранных дел Сергея Лаврова и других политических элит. Днем позже за этой акцией вскоре последовало объявление об одной из самых жестких санкций — скоординированных санкциях G7 против российского центрального банка. Европа и, самое главное, Германия наконец-то согласились с прежними требованиями отключить ключевые российские банки от системы обмена сообщениями SWIFT.

Среди представителей элиты, попавших под санкции вместе с Путиным, Лавров, официальный представитель Кремля Дмитрий Песков и члены его семьи, а также 11 членов Совета безопасности России. Союзники США — ЕС, Великобритания, Канада, Австралия, Новая Зеландия и Япония — также ввели санкции против Путина и его близких. В ответ Москва ввела собственные санкции против Байдена и его сына Хантера Байдена, а также 12 правительственных чиновников США, включая пресс-секретаря Джен Псаки, советника по национальной безопасности Джейка Салливана, заместителя советника по национальной безопасности Далипа Сингха, администратора Агентства США по международному развитию Саманту Пауэр, заместителя министра финансов Уолли Адейемо, президент Экспортно-импортного банка США Рета Джо Льюис и бывшего госсекретаря Хиллари Клинтон.

G7 также ввели санкции против Центрального банка Российской Федерации, что является одной из наиболее эффективных мер для российской экономики. Согласно решениям США, гражданам США запрещено участвовать в любых сделках с участием центрального банка, а также Фонда национального благосостояния Российской Федерации и Министерства финансов Российской Федерации. Запреты включают любую передачу активов таким организациям или любые операции с иностранной валютой для таких организаций или от их имени. Вашингтон наложил эти санкции на центральный банк наряду с аналогичными экономическими действиями со стороны ЕС, Великобритании, Канады, Австралии, Японии, Южной Кореи, Сингапура, и даже исторически нейтральной Швейцарией.

По сути, это заморозило более 300 миллиардов долларов из 643 миллиардов долларов активов центрального банка, номинированных в валютах любой из стран-участниц. Это составляет более 95 процентов мировых валютных резервов.

Санкции центрального банка ограничивают возможности России использовать свои валютные резервы для проведения денежно-кредитной политики, управления обесцениванием российского рубля и смягчения воздействия экономических санкций на российские предприятия.

ЕС, поддержанный союзниками и поощряемый Украиной, в начале марта предпринял де-SWIFT для семи крупных российских банков — банка ВТБ, банка Открытие, Новикомбанка, Промсвязьбанка, банка Россия, Совкомбанка и ВЭБ.

Общество всемирных межбанковских финансовых телекоммуникаций, или SWIFT, представляет собой базирующуюся в Бельгии сеть электронных платежей, которая предоставляет услуги безопасного обмена финансовыми сообщениями. SWIFT не переводит деньги сам по себе, но играет решающую роль в обеспечении эффективных трансграничных платежей для подавляющего большинства финансовых учреждений по всему миру. SWIFT является европейским юридическим лицом, и, таким образом, действие ЕС по запрету предоставления услуг по обмену финансовыми сообщениями запрещенным банкам служит эффективным глобальным ограничением, даже без параллельных действий со стороны других юрисдикций.

В соответствии с этими новыми правилами ЕС семь запрещенных российских банков больше не имеют доступа к этой глобальной системе обмена сообщениями, используемой для облегчения перевода средств на международном уровне. Однако запрет ЕС, в частности, исключает один из крупнейших российских банков, Газпромбанк, в соответствии с более широкой стратегией предоставления каналов для платежей, связанных с энергией. Это исключение для платежей, связанных с энергией, сохраняется, даже несмотря на то, что власти ЕС объявила о планах ввести санкции против Сбербанка, еще одного крупного российского финансового учреждения, ранее подвергавшегося более мягким санкциям.

Волна 4 : дополнительные санкции в отношении Беларуси, контроль за экспортом нефти и газа и новые включения в списки юридических лиц.

2 марта союзники продолжили усиливать давление на Россию, вновь обратив внимание на Белоруссию и другие источники материальной поддержки российских военных, а также расширив объем мер экспортного контроля.

Министерство торговли объявило о широком экспортном контроле в Беларуси в связи с ее поддержкой военных действий России. Экспортный контроль в Беларуси, по сути, представляет собой «вырезание и вставку» нового экспортного контроля России, поскольку они контролируют тот же набор торговли стратегическими технологиями с Беларусью на общеэкономической основе и запрещают экспорт всех товаров, кроме продуктов питания и лекарственных средств определенным белорусским организациям. Новые правила прямого иностранного продукта, которые расширяют действие американского экспортного контроля экстерриториально, также применялись к Беларуси и белорусским предприятиям. Кроме того, этот набор мер экспортного контроля внес ключевые изменения в первоначальный набор мер экспортного контроля России, в частности, путем устранения большинства исключений , связанных с шифрованием, ранее это позволяло продолжать поставки многих микросхем, серверов и других электронных товаров. Экспорт этой продукции в Россию и Беларусь сейчас сильно ограничен.

3 марта Минфин и Госдеп объявили ряд санкций, направленных против российской элиты и оборонных предприятий. Все эти действия значительно увеличивают расходы российского правительства, связанные с заменой ключевой военной техники, в том числе транспортных средств, самолетов, систем радиоэлектронной борьбы, беспилотников и ракет, а также российской политической элиты и лиц, близких к Путину, помогающих финансировать вторжение в Украину. Это включало в себя полную блокировку экономических санкций, а также запреты на поездки и визовые ограничения в отношении российских олигархов, членов их семей и близких соратников. Несколько человек, против которых введены санкции полной блокировки, включая президента «Транснефти» Николая Токарева, председателя ВЭБа Игоря Шувалова и владельца группы «Вагнер» Евгения Пригожина, внесли ключевой вклад в усиление российской военной мощи за рубежом.

В тот же день Соединенные Штаты также нацелились на 33 юридических и физических лица, причастных к российским информационным операциям, связанным с вторжением в Украину. Эти действия были позже усилены 8 мая, когда правительство США ввело дополнительные санкции в отношении трех крупных российских государственных телекомпаний, которые были крупнейшими получателями доходов от зарубежной рекламы. Эти доходы поглощаются Москвой и потенциально могут помочь финансировать спецоперацию России на Украине.

ЕС и Великобритания также наложили собственные санкции на две российские государственные службы вещания — RT и Sputnik — фактически запретив интернет-провайдерам разрешать просмотр этих СМИ на своих сервисах. Это знаменует собой еще одно измерение усилий США по блокированию военной спецоперации России, направленных на то, чтобы помешать России осуществлять стратегию «гибридной войны», включая информационную войну.

4 марта Министерство торговли объявило о дополнительных обозначениях и экспортном контроле. Эти меры включали ограничения на экспорт оборудования для переработки нефти и газа в рамках более широких усилий по сдерживанию будущего роста энергетического сектора России. Commerce также добавила 91 юридическое лицо, вносящее свой вклад в военный и оборонный секторы России, в список организаций, запретив им получать технологии американского происхождения.

Волна 5: запреты на российскую нефть и газ.

8 марта президент Байден подписал указ, запрещающий импорт российской нефти, сжиженного природного газа и угля в США и запрещающий участие США в финансировании российской энергетической отрасли. Счет импорта США составляет менее 10 процентов всего экспорта России.

Некоторые союзники США также запретили или предприняли шаги, чтобы в конечном итоге запретить российскую энергию вместе с Вашингтоном. Незадолго до Вашингтона Великобритания объявила о постепенном отказе от импорта российской нефти к концу года, а Канада объявила о полном запрете на свой, по общему признанию, незначительный импорт российских энергоресурсов. Хотя это важные символические шаги, ни одна из стран не является крупным импортером российской нефти. Канада ежегодно импортирует из России от 0 до 3 процентов своих нефтепродуктов, а российский импорт составляет около 8 процентов от общего спроса на нефть в Великобритании. Австралия также объявила о планах по поэтапному отказу от импорта. Примечательно, что ни одна европейская страна не присоединилась к этим действиям, и президент Байден прямо отметил, что Соединенные Штаты не ожидали, что все союзники присоединятся к запрету на импорт США. Тем не менее, многие европейские нефтеперерабатывающие заводы избегают новых закупок российской нефти, что способствует значительной скидке между смесями российской нефти сорта Ural и другими поставками. Чтобы уменьшить влияние на европейские и мировые энергетические рынки, примерно две недели спустя администрация Байдена объявила в координации со своими союзниками и партнерами о высвобождении почти 180 миллионов баррелей нефти из мировых запасов нефти.

Волна 6: отмена преимуществ России в многосторонних экономических организациях и дальнейшие торговые и инвестиционные ограничения.

11 марта США и их партнеры по «большой семерке» объявили о соглашении об отмене статуса наибольшего благоприятствования России во Всемирной торговой организации (ВТО). Хотя эти меры не исключают исключения России из ВТО, что было бы юридически и дипломатически осложнено правовой базой ВТО, лишение России статуса наибольшего благоприятствования приведет к повышению тарифных ставок на многие российские товары, экспортируемые в страны G7, что ограничит возможности России по экспорту конкурентоспособных товаров. В начале марта Конгресс начал процесс принятия закона, уполномочивающего президента сделать это путем аннулирования статуса постоянных нормальных торговых отношений с Россией, и поручил администрации добиваться исключения России и Беларуси из ВТО, что теперь стало законом.

Союзники также объявили о планах лишить Россию кредитных привилегий в Международном валютном фонде (МВФ) и Всемирном банке, в том числе ограничить доступ к ее специальным правам заимствования. По состоянию на начало мая Соединенные Штаты не предприняли шагов по исключению России из многосторонних режимов экспортного контроля, включая Вассенаарские договоренности, которые устанавливают контроль над рядом технологий двойного назначения, которые союзники запретили экспортировать в Россию, хотя такие усилие может быть предстоящим.

Наряду с объявлением о ВТО Соединенные Штаты объявили о новом исполнительном указе, запрещающем импорт российских морепродуктов, алмазов и алкогольных напитков, что ударило по значительной части оставшихся потоков импорта из России в Соединенные Штаты. Это действие также установило новые полномочия по запрету новых инвестиций в любой сектор российской экономики, расширив возможности инвестиционных ограничений за пределы ранее объявленных ограничений для энергетического сектора.

В тот же день Минфин объявил об очередном наборе санкций в отношении российской политической элиты и олигархов, включая 12 депутатов российской Думы и российского промышленного магната Виктора Вексельберга. Другие санкции коснулись членов семей ранее попавших под санкции российских сотрудников службы безопасности и членов правления банка ВТБ, одного из первых российских финансовых учреждений, подвергшихся ограничениям. Министерство торговли также объявило о новых правилах экспортного контроля, направленных на экспорт предметов роскоши в Россию, Беларусь или обозначенных российских или белорусских лиц, где бы они ни находились. Четыре дня спустя Великобритания и ЕС ввели свои собственные дополнительные ограничения на экспорт товаров роскоши европейского происхождения для российской элиты, таких как автомобили, произведения искусства и дизайнерские сумки, продолжая практику конфискации активов и финансовых ограничений в отношении российских олигархов.

Волна 7: санкции в отношении депутатов Государственной Думы РФ и самой организации.

24 марта правительство США наказало 328 депутатов Государственной Думы России за злоупотребление своей законодательной властью с целью «преследовать внутренних инакомыслящих и политических оппонентов, нарушать свободный поток информации и ограничивать права человека и фундаментальные права свободы граждан России». Эта правительственная акция добавит полные блокирующие санкции и визовые ограничения в отношении большинства депутатов Государственной Думы России и самой Думы как субъекта, а также Германа Грефа, главы Сбербанка и близкого соратника Путина. Всего правительство США наложило санкции на более 400 российских олигархов и представителей элиты в 2022 году, ограничив их возможность путешествовать в Соединенные Штаты, получить доступ к доллару США для финансовых операций и доступ к своим финансовым и имущественным активам за границей, таким как банковские счета.

Волна 8: дополнительные санкции полной блокировки в отношении российских финансовых институтов, инвестиций, государственных предприятий, элиты и некоторых видов импорта энергоресурсов.

6 апреля Соединенные Штаты присоединились к ЕС и «Большой семерке» и ввели очередную волну экономических санкций против России. Этот пакет санкций США включал в себя полную блокировку Сбербанка, который владеет почти одной третью всех активов банковского сектора страны и ранее подвергался менее жестким ограничениям из-за желания избежать прямого воздействия на счета потребителей, а также Альфа-Банк, который является крупнейшим в России частным финансовым институтом. В соответствии с предыдущими действиями, эти санкции включают исключения для операций, связанных с энергетическим сектором. Пакет США также включал новый запрет на инвестиции в Россию, дополнительные санкции полной блокировки в отношении крупных российских государственных предприятий и российской элиты, а также ограничения способности России выплачивать долги.

Европа также отреагировала на спецоперацию России своим шестиступенчатым ответом. В своем пакете санкций ЕС предпринял первые шаги по сокращению энергетической зависимости от России посредством запрета на импорт угля из России на сумму примерно 4 миллиарда евро (около 4,7 миллиарда долларов США) в год. ЕС также заявил о намерении ограничить импорт нефти в ближайшем будущем и, как сообщается, изучает ряд мер, кроме полного запрета на импорт. Потенциально это будет включать сокращение вдвое импорта российской нефти в Европу к лету и переход к нулевому импорту к концу 2022 года. Полный запрет на операции с четырьмя ключевыми российскими банками, которые в совокупности представляют 23 процента общей доли рынка в российском банковском секторе; запрет российским и белорусским автомобильным перевозкам, а также российским судам и судам, эксплуатируемым Россией, заходить в порты ЕС; запреты на импорт древесины, цемента, морепродуктов, спиртных напитков и других продуктов».

Санкции против России по объектам и секторам

«Правительство США использовало санкционные полномочия Государственного департамента, Министерства финансов и торговли для нанесения ударов по секторам российской экономики, которые способствуют спецоперации России на Украине. К этим секторам относятся российские элиты и олигархи, которые используют свое накопленное богатство для поддержки Путина и спецоперации; оборонная и транспортная промышленность, обеспечивающая вооружение и пути для передвижения пехоты; финансовые учреждения, такие как банки, которые помогают финансировать военную спецоперацию или скрывают финансовые активы подпадающих под санкции целей; технологические компании, которые позволят в будущем производить и внедрять инновации в оружейную технику; и, в меньшей степени, энергетический сектор, который продолжает оказывать финансовую поддержку Путину».

Цели санкций США по ведомствам

«Правительство США стратегически использовало санкционные полномочия и финансовые ограничения, характерные для Министерства финансов, Государственного департамента и Министерства торговли, чтобы максимизировать общее экономическое давление на Москву».

Элиты и олигархи (663)

«В беспрецедентной попытке еще больше изолировать российскую экономику и тех, кто финансово поддерживает спецоперацию на Украине, правительство США ввело санкции в отношении более 600 российских олигархов и представителей элиты, в том числе более 300 депутатов Государственной Думы РФ. Через различные санкционные органы Министерства финансов и Государственного департамента правительство США ограничило доступ российских и белорусских олигархов и избранных членов их семей к их финансовым активам и имуществу за границей, а также ограничило их возможность путешествовать в Соединенные Штаты и проводить операции в США с долларами.

Кроме того, Министерство торговли ввело экспортный контроль в отношении предметов роскоши американского происхождения в Россию, Беларусь или определенных российских и белорусских лиц, где бы они ни находились. Помимо нацеливания на активы российских олигархов, Министерство финансов также нацелилось на ряд связанных с элитой и российскими спецслужбами веб-сайтов и медиа-организаций, занимающихся распространением пророссийской информации.

Союзники США также ввели собственный набор санкций и экономических мер против российской элиты и олигархов. Например, и Великобритания, и ЕС публично выразили намерение отменить «золотые паспорта и визы» для российских олигархов, которые дают иностранным гражданам возможность получить вид на жительство после вложения значительной суммы денег. Только в Великобритании Лондон выдал более 2500 виз российским гражданам в рамках этой программы с момента ее запуска в 2008 году. С момента вторжения в Украину Лондон ввел 350 новых санкций в отношении более 1000 российских физических и юридических лиц за один день. Некоторые из самых известных олигархов, находящихся под санкциями Великобритании включая владельца футбольного клуба «Челси» Романа Абрамовича, состояние которого превышает 11 миллиардов долларов США; Олег Дерипаска, владеющий долями в российской энергетической отрасли и в отношении которого США ввели санкции в 2018 году; Игоря Сечина, владельца одной из крупнейших в мире нефтяных компаний «Роснефть».

Другие союзники также предприняли конкретные экономические действия против российских олигархов и представителей элиты. ЕС и Австралия ввели финансовые санкции против широкого круга российских олигархов и членов их семей, ссылаясь на личные и/или финансовые связи с Москвой и Путиным. Точно так же Италия конфисковала принадлежащие России роскошные виллы и суперяхты на общую сумму около 150 миллионов долларов США, Монако заморозило активы российских компаний и частных лиц, на которые распространяются санкции ЕС, Швейцария заморозила активы ключевых российских компаний и чиновников, ввела ограничения на поездки для российских олигархов. Канада присоединилась к союзникам США в санкциях против российских олигархов, в общей сложности 31 член ближайшего окружения Путина и 355 других лиц, причастных к спецоперации на Украине. Япония также объявила о планах приостановить выдачу японских виз определенным лицам, связанным с войной России в Украине, и заморозила активы 32 российских и белорусских чиновников, связанных со вторжением в Украину, включая ключевых чиновников Путина и руководителей компаний. связаны с российскими военными, такими как «Транснефть» и «Группа Вагнера».

Оборона и транспорт (480)

В рамках усилий по ослаблению военного потенциала и цепочек поставок, поддерживающих спецоперацию на Украине, Вашингтон активно нацелился на российскую оборонную и транспортную промышленность. В частности, Министерство торговли взяло на себя ведущую роль в ослаблении оборонной промышленности России, быстро расширив экспортный контроль над критически важными технологиями и включив в Списки организаций фирмы, поддерживающие оборонный сектор России. В настоящее время общее число российских организаций превышает 450. Министерство торговли ввело аналогичные ограничения в отношении белорусских организаций, оказывающих оборонную и материально-техническую поддержку российским военным.

Правительство США также ввело финансовые санкции против оборонных компаний, производящих российские военные самолеты и оказывающих транспортно-логистическую поддержку военной спецоперации, таких как ОАО «Новосибирское авиационное производственное объединение», также известное как «Сухой», и «Совкомфлот» . Государственный департамент назначил 22 российских оборонных предприятия, ответственных за решающий вклад в российскую военную спецоперацию, включая, помимо прочего: производство беспилотных летательных аппаратов, систем радиоэлектронной борьбы, боевых машин пехоты, ракет и противотанковых средств, военных фрегатов и двигателей для бомбардировщиков, вертолеты и другие транспортные средства. Эти обозначения запрещают сделки, совершаемые лицами из США или на территории Соединенных Штатов, которые связаны с какой-либо собственностью или интересами в собственности указанных организаций.

Финансовая инфраструктура и сектор финансовых услуг (229)

Основной целью санкций США и их союзников является финансовый сектор России, включая банки и другие финансовые учреждения. С марта 2022 года правительство США наложило более 200 экономических санкций на российский сектор финансовых услуг, включая банки и финансовые подразделения крупных российских предприятий. Санкции, наложенные на российские финансовые институты, различаются по степени жесткости. В той мере, в какой некоторые учреждения не подвергаются санкциям полной блокировки, есть дополнительные возможности для эскалации санкций путем перехода к полной блокировке этих учреждений.

Центральный банк России

Санкции в отношении Центрального банка России, которые запрещают гражданам США проводить какие-либо операции с центральным банком, являются одним из наиболее эффективных санкционных действий. Эти действия в значительной степени достигают того же практического эффекта, ограничивая финансовый доступ к российскому рынку и с него.

Соединенным Штатам принадлежит относительно небольшой процент зарубежных активов центрального банка России — в общей сложности около 7 процентов (38 миллиардов долларов США), отчасти потому, что Россия предприняла конкретные шаги по выводу своих активов из долларовых активов и активов, хранящихся в США, в рамках своей национальная стратегия к «санкционной защите» российской экономики.

Однако Москва не вывела такие активы из всех юрисдикций G7, все из которых теперь перешли к санкциям в отношении центрального банка. Замораживание активов союзных стран (в долларах США) включает:

Франция, 71 миллиард долларов (12 процентов);

Япония — 58 миллиардов долларов (10 процентов);

Германия, 55 миллиардов долларов (9 процентов);

Великобритания — 26 миллиардов долларов (4 процента);

Австрия — 17 миллиардов долларов (3 процента);

Канада, 16 миллиардов долларов (2 процента).

Эти совместные экономические меры в отношении центрального банка значительно подорвут способность России проводить обычную денежно-кредитную политику, справляться с резким падением рубля или иным образом смягчать негативный эффект санкций.

Недавние шаги по блокированию уклонения от санкций, связанных с золотом, включая запрет на участие граждан США в сделках с золотом с предприятиями, вероятно, значительно ослабят попытки России поддержать слабеющий рубль, еще больше ограничив способность России использовать резервы своего центрального банка и управлять частичными валютными поступлениями от продолжающихся доходов от энергоносителей.

Сектор финансовых услуг

Полные блокирующие санкции были введены в отношении крупнейших российских финансовых компаний, таких как ВТБ, Открытие, Новикомбанк, Промсвязьбанк, Банк Россия, Совкомбанк и ВЭБ. Полные блокирующие санкции замораживают любые активы, организации или имущество, номинированные в долларах, принадлежащие (не менее 51 процента владения) указанному юридическому лицу, и запрещают гражданам США иметь с ними дело. Примечательно, что крупнейший банк России, Сбербанк, первоначально подвергался санкциям только в отношении банков-корреспондентов и сквозных платежей, что ограничило его доступ к банкам-корреспондентам США, которые выполняют важную посредническую роль, обеспечивая трансграничные платежные операции между организациями, которые не имеют общих официальных деловых или торговых счетов друг с другом. Санкции против банков-корреспондентов существенно ограничивают возможность проведения законных операций, номинированных в долларах США. Союзники США приняли меры по ограничению альтернативных финансовых каналов. Затем Сбербанк был переведен на полную блокировку санкций в рамках более крупного пакета санкций США.

На другие финансовые учреждения, такие как Газпромбанк, Россельхозбанк и Московский кредитный банк, распространяются ограничения на заемный и собственный капитал, которые препятствуют возможностям иностранных инвестиций и кредитованию денег в долларах США и ограничивают будущую способность этих учреждений привлекать капитал. Несколько крупных российских предприятий, участвующих в сложных финансовых операциях, например, «Ростелеком», «Транснефть», «РусГидро» и «Российские железные дороги», также подпадают под ограничения в отношении долга и собственного капитала и ограничены очень коротким сроком кредита. Помимо этих прямых мер, ограничение в отношении российских банков означает, что российские организации с существующей задолженностью, которая все еще может обслуживаться на законных основаниях, могут столкнуться с трудностями при погашении своих обязательств.

Энергия (8)

Энергетическая отрасль является основным источником иностранного капитала для российской экономики, принося почти 40 процентов доходов российского государственного бюджета и 60 процентов национального экспорта. По оценкам российских правительственных источников , добывающие отрасли также составляют примерно 60 процентов российской экономики. Санкции в отношении энергетического сектора на сегодняшний день были направлены на снижение долгосрочной жизнеспособности сектора в России, избегая при этом прямого воздействия на текущее производство и, следовательно, на текущий экспорт российской энергии в Европу.

В настоящее время Европа получает почти половину своего общего импорта природного газа из России, а к 2021 году эта доля достигнет 45 процентов. На и без того ограниченных энергетических рынках, отключение российских энергоносителей в Европу может спровоцировать энергетический кризис и рецессию на континенте и, вероятно, негативно отразится и на мировых энергетических рынках. Помимо введенных правительством санкций, есть признаки того, что как европейские, так и развитые азиатские покупатели, в основном Япония и Южная Корея, могут склоняться к сокращению импорта энергоресурсов из России, например угля.

Стратегия нацеливания на будущее, а не на текущее производство энергии восходит к 2014 году и реакции Соединенных Штатов на аннексию Крыма Россией. В то время правительство США ввело санкции, направленные против энергетического сектора России и ограничивающие его доступ к рынкам капитала США, подчеркнув, что «эти санкции не нацелены и не препятствуют текущим поставкам из России». Аналогичным образом, в 2014 году был введен экспортный контроль в отношении оборудования, связанного с глубоководными, шельфовыми арктическими проектами и проектами по разведке сланцев, которые в будущем станут источниками поставок из России.

В условиях нынешней волны санкций союзники предприняли преднамеренные усилия, чтобы изолировать текущее производство энергии от воздействия санкций, в том числе путем создания исключений для операций, связанных с энергетикой, под санкциями всех крупных банков и российского центрального банка. Более того, они прямо исключили Газпромбанк из списка особо уполномоченных лиц, учитывая ключевую роль этого учреждения в обработке энергетических транзакций. Действия, которые были предприняты против энергетического сектора, в основном были ограничены будущим производством, например, санкции против «Северного потока — 2», который еще не был введен в эксплуатацию, наряду с ограничениями долга и капитала для организаций, связанных с энергетикой.

Запрет на импорт в США, а также в Канаде, Австралии и Великобритании стал первым значительным шагом по ограничению текущего производства энергии и доходов в России. Это было реализовано в США новым указом в марте, который запрещает импорт российской нефти, сжиженного природного газа и угля в Соединенные Штаты. ЕС потребуется значительно больше времени, чтобы предпринять более решительные действия в энергетическом пространстве, учитывая текущие отношения с поставщиками и инфраструктуру.

ЕС объявил о своих намерениях сократить свою зависимость от российских нефти и газа на две трети до 2023 года за счет использования комбинации альтернативных источников газа, активизации усилий по переходу на возобновляемые источники энергии и снижения спроса на энергию. 25 марта Байден объявил о новом плане поставлять в Европу сжиженный природный газ с рынка США вместе с соответствующей целевой группой США-ЕС, поддерживать усилия Европы по постепенному отказу от импорта энергоносителей из России.

Действия, которые были предприняты против энергетического сектора, в основном были ограничены будущим производством, например, санкции против «Северного потока — 2», который еще не был введен в эксплуатацию, наряду с ограничениями долга и капитала для организаций, связанных с энергетикой.

Некоторые государства-члены ЕС, особенно Польша и страны Балтии, поддерживают более строгие санкции ЕС в отношении импорта российской нефти и газа, но ключевые страны, такие как Германия, обеспокоены возможным экономическим и политическим ударом, а Венгрия возражает против предложенного запрета ЕС на импорт российской нефти.

Берлин поддержал бы поэтапный подход к нефтяным таргетингам, а не другие варианты, обсуждаемые в ЕС, такие как ценовой потолок или механизмы платежей для удержания части доходов Москвы. Эта новая позиция знаменует собой существенный сдвиг в традиционной политике Германии, который удерживает ЕС от принятия жестких экономических мер, направленных против российского энергетического сектора. Тем не менее, импорт российской нефти остается в значительной степени не затронутым экономическими мерами ЕС. По состоянию на начало мая разногласия между государствами-членами ЕС по поводу деталей, связанных с эффективным запретом на отгрузку нефти, фактически затормозили принятие этого потенциально важного шага.

Самосанкции со стороны транснациональных энергетических компаний

Крупные американские, британские и европейские энергетические компании, в том числе британские энергетические гиганты BP и Shell, американская ExxonMobil, норвежская Equinor и французская TotalEnergies, независимо друг от друга приняли решение об уходе из России, хотя санкции не требовали такого выхода. Выход только ExxonMobil на российском рынке оценивается более чем в 4 миллиарда долларов США. Обеспокоенность репутационным риском, вероятно, была основным фактором их ухода с российского рынка, наряду с ожиданием будущих санкций и трудностями ведения нормальной коммерческой деятельности в юрисдикции, которая стала объектом жестких санкций, несмотря на попытки правительств создать каналы оплаты в энергетическом секторе. .

Влияние санкций и самосанкций частного сектора уже сказалось на мировом энергетическом рынке, поскольку цены на нефть и газ неуклонно растут в США и Европе. Американская автомобильная ассоциация отметила самый большой краткосрочный всплеск цен на бензин, когда внутренние заправочные станции взимают в среднем на 26 центов больше за галлон всего за одну неделю, а средняя цена обычного бензина в Соединенных Штатах достигла 4,17 доллара, побив предыдущий рекорд США в 4,11 доллара за галлон в июле 2008 года. Средняя цена по стране в июне впервые превысила 5 долларов США за галлон. В Европейском союзе, ежедневный показатель импорта российского природного газа вырос примерно с 210 миллионов долларов США до 690 миллионов долларов США с января 2022 года по март 2022 года.

Белый дом продолжил дипломатические переговоры с Саудовской Аравией, Венесуэлой и Ираном о сделке по торговле нефтью в рамках более масштабных усилий по увеличению мировых поставок энергоресурсов. Однако они далеки от какого-либо окончательного решения или сделки. До сих пор Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) отказывалась изменить свои производственные планы, чтобы помочь смягчить скачок мировых цен на нефть, придерживаясь своего плана умеренного повышения на своих февральских и мартовских встречах, несмотря на растущие признаки перебоев с поставками. Что касается переговоров Вашингтона с Тегераном и Каракасом, продолжающиеся обсуждения ядерной программы Ирана и опасения по поводу нарушений прав человека в Венесуэле, вероятно, будут продолжать доминировать в разговоре, особенно внутри Соединенных Штатов.

Любое исключение из списка ключевых финансистов Каракаса, включая нефтяную промышленность, скорее всего, столкнется с серьезным политическим сопротивлением со стороны Конгресса и членов правозащитного сообщества, причастных к венесуэльской диаспоре.

Технология (32)

Соединенные Штаты расширили финансовые санкции в отношении технологического сектора России, начиная от спонсируемых государством технологических компаний и заканчивая коммуникационными и финансовыми компаниями, поддерживаемыми российскими банками. Эти санкции повлияют на способность России проводить длительные передовые военные операции в Украине, поскольку они нацелены на ключевых поставщиков технологий, необходимых для российских вооруженных сил, таких как микропроцессоры и полупроводники.

8 мая введен дополнительный экспортный контроль в отношении России и Беларуси, который не только ужесточил ограничительные меры в отношении торговли предметами роскоши в этих странах и из них, но также наложил дополнительные лицензионные требования на экспорт, реэкспорт и передачу внутри страны в Россию или в пределах России любых предметов, указанных в определенных кодах Приложения B или Согласованного тарифного плана 6. Это расширение регулирования имеет большое значение с точки зрения дальнейшей изоляции России от мировой торговли, но оно будет в значительной степени зависеть от правоприменения за рубежом, которое варьируется от страны к стране. Кроме того, экспортный контроль, применяемый в российской экономике, повлияет на технологический сектор, особенно на поставки полупроводников и информационных и коммуникационных технологий.

Глобальный охват санкционных действий США

Правительство США ввело более 70 процентов всех санкций после начала спецоперации в соответствии с указом Байдена от 2021 года RUSSIA-EO14024. Из 1045 назначений в соответствии с этим санкционным органом 1010 направлены против российских физических и/или юридических лиц, а остальные санкции направлены против иностранных физических и юридических лиц, которые предлагают финансовую, материально-техническую и/или материальную поддержку в интересах российского вторжения в Украину. Эти лица находятся в Великобритании (3), Казахстане (3), Мальте (3), Кипре (3), Молдове (3), Хорватии (2), Китае (1), Анголе (1), Украине (1). ), Эстония (1), Армения (1), Азербайджан (1), Каймановы острова (1), Франция (1), Грузия (1), Германия (1), Сингапур (1), Испания (1), Вьетнам ( 1), Новая Зеландия (1), Бермуды (1) и Нидерланды (1).

В то время как более 95 процентов санкций США в соответствии с RUSSIA-EO14024 направлены против физических и юридических лиц в России, администрация Байдена также использовала эти полномочия для преследования сторонних субъектов за рубежом, которые предлагают финансовую, материально-техническую и / или материальную поддержку России, которая может быть используется для продолжения вторжения в Украину (данные OFAC за 22 февраля 2022 г. – 20 апреля 2022 г.)

Применение санкций против России и возможные посредники уклонения

Введя значительный набор скоординированных санкций, Соединенные Штаты и их союзники переходят к принудительным действиям, чтобы обеспечить перекрытие путей уклонения от санкций, включая потенциальное использование криптовалюты. 20 апреля, OFAC внесло в список 40 юридических и 29 физических лиц в соответствии с указом RUSSIA-EO14024 за их попытки помочь России избежать американских и глобальных экономических санкций. Вашингтон и его союзники также оказывают дипломатическое давление на страны, не участвующие в санкциях, такие как Китай, Индия, Ближний Восток и другие, чтобы наметить последствия для любого субъекта, который помогает России в нарушении санкций.

В правительстве США Министерство юстиции объявило запуск Целевой группы KleptoCapture, межведомственной оперативной группы правоохранительных органов, занимающейся обеспечением экономических мер, введенных против Москвы в ответ на ее спецоперацию на Украине, с особым вниманием к уклонению от санкций, связанных с криптовалютой.

Соединенные Штаты и их ключевые союзники — Австралия, Канада, Германия, Италия, Франция, Япония, Великобритания и Европейская комиссия — создали Целевую группу по российским элитам, доверенным лицам и олигархам, чтобы ограничить доступ российской элиты к международным финансовой системы, чтобы помочь избежать санкций от имени Москвы. Эти совместные действия имеют решающее значение для снятия серьезных опасений по поводу уклонения России от санкций за рубежом».

Китай

«Всеобъемлющее стратегическое партнерство» Пекина с Москвой поставило Китай в уникальное положение в отношении российской спецоперации. За несколько недель до вторжения президент Китая Си Цзиньпин и Путин встретились лично, после чего опубликовали заявление, в котором утверждалось, что дружба между Россией и Китаем не имеет границ и у нее нет «запрещенных» областей сотрудничества.

Китай утверждает, что находится в принципиально аналогичном положении с Россией: региональная держава, заинтересованная в утверждении влияния в своем непосредственном географическом соседстве, которому угрожают союзы США. Из-за этих противоречий Китай в значительной степени сосредоточился на использовании этого кризиса для критики Соединенных Штатов, особенно их использования экономических санкций, и утверждения, что расширение НАТО сыграли важную роль в провокации России.

Китай остается основным потенциальным препятствием для изоляции России от мировой финансовой системы и экономики. Пекин отказался присоединиться к международным санкциям против Москвы, а российские банки рассматривают возможность разрешить своим клиентам переводить средства со своих сберегательных счетов в китайский юань — одну из немногих валют, на которую не распространяются связанные с санкциями запреты. Некоторые российские банки также начали переходить на китайскую систему UnionPay для проведения финансовых транзакций, поскольку они больше не могут использовать платежные сети Visa или Mastercard.

В прошлом китайское правительство помогало таким странам, как Иран, Венесуэла и Северная Корея, уклоняться от программ санкций США и ООН, создавая ограниченные альтернативные финансовые каналы для использования этими странами. Аналогичное поведение Китая может проявиться и в отношении России либо в двусторонней торговле между Китаем и Россией, либо для облегчения торговли между Россией и другими странами. Однако на китайский юань приходится лишь около 2,5% мировых валютных резервов, а это означает, что Пекин в настоящее время не может позиционировать свою валюту как альтернативу доллару США. Это затруднит для Китая, который ведет свою торговлю в основном в долларах США и евро, предоставление выгодной альтернативы России в краткосрочной перспективе. Несмотря на это, министерство финансов России объявило о планах использовать юани в валютных резервах России.

Правительство Китая агрессивно выступило против международных санкций, а союзники США публично выразили уверенность в том, что Китай рассматривает возможность предоставления России военной помощи. Звонком между Байденом и Си 18 марта не удалось решить эти проблемы, и последующий саммит ЕС-Китай был столь же холодным. Вторичные санкции могут в конечном итоге стать необходимым ответом на любую попытку Китая подорвать союзнические санкции. Ранее министр торговли США Раймондо выступил с аналогичным предупреждением, связанным с жесткими санкциями в отношении технологий, которые, вероятно, будут включены в Список юридических лиц, если Китай передаст технологии России в нарушение экспортного контроля союзников. Учитывая подавляющую поддержку санкций против России со стороны крупнейших торговых партнеров Китая — США, ЕС, Японии и Южной Кореи — Пекин, вероятно, столкнется со значительными политическими и экономическими издержками, если решит помочь Москве».

Индия

«Индия — вторая по значимости экономическая держава, которая неохотно присоединялась к усилиям США и их союзников по санкциям против России, отчасти из-за ее исторически тесных связей с Москвой и сильной зависимости от российской военной техники. В настоящее время правительство Индии, похоже, намерено поддерживать свои торговые и военные связи с Россией и продолжает покупать российскую нефть, а также изучает способ создания системы прямой торговли рупией к рублю, который имел место во время холодной войны. Вероятно, это попытка избежать транзакций в долларах, которые могут спровоцировать санкции США. Индия также была одной из немногих стран, публично объявивших о закупке российской нефти со скидкой для поставки этой весной, хотя Нью-Дели может столкнуться с проблемами со страховкой и доставкой.

Индия утверждает, что ее зависимость от военной техники российского производства — почти 85 процентов нынешней индийской военной техники — вынуждает ее сохранять хорошие отношения с Россией.

Индия также заметно воздержалась при нескольких голосованиях в Совете Безопасности ООН и Генеральной Ассамблее ООН, осуждающих спецоперацию России на Украине, несмотря на более ранние призывы Индии к российскому правительству соблюдать международное право».

Ближний Восток

«Несколько государств Персидского залива — Кувейт, Катар, Объединенные Арабские Эмираты (ОАЭ) и Саудовская Аравия — также неохотно присоединяются к глобальным санкциям против России и сопротивляются призывам увеличить добычу нефти для снижения мировых цен на энергоносители, несмотря на то, что сигнализируют о долгосрочных заинтересованность в оказании помощи Европе с потенциальным дефицитом энергии. Есть также особые опасения, что ОАЭ, которая долгое время служила убежищем для российских олигархов, может стать связующим звеном в деятельности по уклонению от санкций. Это происходит, несмотря на более широкое усиление координации с Соединенными Штатами в области борьбы с терроризмом и незаконным финансированием в областях, представляющих региональный интерес.

Не менее тревожно и то, что Израиль отклонил запросы Украины и Эстонии на покупку и использование Pegasus — мощного инструмента для кибершпионажа, на который распространяются ограничения экспортного контроля США, — опасаясь повредить отношениям Израиля с Кремлем».

Криптовалюта

«Российские игроки, скорее всего, попытаются использовать финансовые технологии, а именно криптовалюту, для экономической защиты от растущих финансовых санкций.

Центральный банк России принял ограниченные меры для лицензирования цифровых активов для некоторых российских банков, на которые распространяются санкции, таких как Сбербанк, но не в масштабе, необходимом для того, чтобы криптовалюта в целом подорвала эффект санкций.

Некоторые технические аспекты криптовалюты могут способствовать применению санкций. Криптовалютные транзакции существуют в общедоступных, цифровых и неизменных реестрах, дублированных и распределенных по сети компьютерных систем. Это позволяет практически любому просматривать все криптовалютные транзакции, происходящие в определенной цепочке блоков. Правительство США, финансовые регуляторы и частные компании, занимающиеся аналитикой блокчейна, отслеживают возможность внезапного массового движения криптовалюты в регистрах блокчейна, а министерство юстиции и министерство финансов США располагают всеми необходимыми средствами для замораживания и ареста незаконных криптовалютных транзакций, связанных с Россией . может включать уклонение от санкций.

Сеть по борьбе с финансовыми преступлениями Министерства финансов (FinCEN) и Европейский центральный банк предупредил финансовые учреждения о рисках, связанных с попытками России уклониться от санкций, в том числе за счет использования конвертируемых виртуальных валют (CVC).

В то же время существуют и другие уязвимости в криптовалютной индустрии, которые могут способствовать некоторым усилиям по обходу санкций. У некоторых криптовалютных бирж, в том числе работающих в иностранных юрисдикциях со слабым регулирующим надзором, отсутствуют достаточные протоколы соответствия. Состоятельные незаконные деятели, такие как российские олигархи, как правило, хранят большую часть своих финансовых активов, собственности и недвижимости за границей. Традиционно российская элита использовала ОАЭ и другие страны Персидского залива в качестве убежища для своих финансовых активов. Криптовалюта ничем не отличается. Усилия США, ЕС и других стран по ужесточению регулирования, скорее всего, будут направлены на сокращение этих лазеек и закрытие сомнительных обменов».

Комментарий:

Ситуация развивается стремительно. С момента опубликования анализируемого доклада прошло больше месяца. Но беспрецедентные санкции против России, не достигли своих целей. Даже New York Times недавно отмечала, что показатели экономического развития России не только не снизились, но даже увеличились после введения против нее санкций, и цель западных государств – уничтожить посредством санкций экономику России – пока остается все такой же отдаленной.

Во многом западные страны уповали на вводимое против России нефтяное эмбарго и рассчитывали, что и азиатские государства и компании, испугавшись вводимых санкций, перестанут закупать у Москвы "черное золото" или хотя бы снизят объемы закупок. Но произошло ровно противоположное. Основные покупатели нефти в Азии, Китай и Индия, начали закупать российскую нефть в количествах, которые ранее, до введения санкций, закупал у России Запад, а цены на нефть выросли до такой степени, что Россия стала получать доходов еще больше, чем получала около четырех месяцев назад.

Как отметило издание, импорт России из Китая после введения антироссийских санкций вырос более чем на четверть, и этим в значительной степени компенсировал отсутствие импорта из европейских стран, и в то же время существенно увеличила закупки российской нефти Индия.

Комментируя показатели российской экономики и отвечая на вопрос, что не так с западными санкциями, эксперты утверждают, что, прежде всего, такой эффект был достигнут за счет укрепления российской валюты, а во-вторых, значительным ростом товарооборота России с рядом стран. Таким образом, России удалось преодолеть негативные последствия санкций, а с другой стороны, выйти на показатели, имевшие место до пандемии.

Президент России Владимир Путин во время открытия Экономического форума в Санкт-Петербурге также подчеркивал, что Запад в стремлении сокрушить российскую экономику потерпел неудачу. Он отметил, что прямые потери и ущерб, которые понесли страны Евросоюза в результате введения санкций против России, достигли 400 миллиардов долларов. Другая важная новость, свидетельствующая о неудачах, которые терпит Европа в политике антироссийских санкций: в мае месяце Швейцария впервые после начала спецоперации на Украине вновь закупила у России партию золота. Напомним, что закупки этого драгоценного металла из России также были запрещены Лондонской ассоциацией рынков сразу после начала Москвой боевых действий на Украине. Объем ввезенной партии золота, как сообщает швейцарская новостная платформа Suisse Info, составил около трех тонн. Сайт также добавил, что "импорт Швейцарией российского золота, произошедший впервые после февраля, то есть после начала боевых действий на Украине, показал, что золотопромышленники не смогли вынести запрет на закупку даже ограниченной доли сырья для своих предприятий". При этом, по данным сайта, ввоз партии золота в страну из России подтвердила и Федеральная таможенная служба Швейцарии.

Одновременно, европейские страны, активно присоединившиеся к санкциям, терпят колоссальные убытки. Из-за уменьшения поставок газа Россией и роста цен на энергоносители в Германии счета за газ могут вырасти в три раза. Компании готовятся сократить или вовсе остановить производство, что нанесет ущерб экономике и сократит число рабочих мест, пишет Bloomberg.

Риски не ограничиваются только лишь рецессией, холодом в домах предстоящей зимой и остановкой заводов. Германия десятилетиями процветала благодаря дешевому газу из России. Ответом на потребности растущей экономики чаще всего становился новый трубопровод в Россию.

Эта эпоха закончилась, и самые разные компании, от BASF до Volkswagen, вынуждены смириться с новой реальностью.

Несомненно, стране удастся найти быстрые решения проблемы – к примеру, вновь запустить угольные электростанции и перейти с одного вида топлива на другое в различных промышленных процессах. Однако структурные проблемы никуда не исчезнут, потому что на переход на доступную по цене возобновляемую энергию уйдет много лет.

Компаниям, производящим металлы, бумагу и даже продукты питания, возможно, придется сократить или даже закрыть производственные мощности в Германии, что ускорит неуклонный отток рабочих мест в обрабатывающей промышленности и нанесет долгосрочный ущерб экономическому ландшафту страны.

Согласно новым расчетам, для достижения цели правительства по заполнению газовых хранилищ на 90% к ноябрю потребуется 115 дней. Но для этого необходимо, чтобы темпы поставок сохранялись на нынешнем уровне, а это крайне маловероятно.

Столкнувшись с весьма мрачными перспективами, 23 июня Германия, которая до сих пор получает треть своего газа из России, повысила уровень чрезвычайного плана по газу до второго из трех возможных. Если дефицит усилится, власти Германии могут прибегнуть к нормированию поставок.

Компания Uniper, крупнейший импортер российского газа в Германии, уже предупредила, что она может столкнуться с трудностями в выполнении контрактов с местными коммунальными предприятиями и производителями, если Москва продолжит ограничивать поставки.

Этот кризис уже распространился далеко за пределы Германии. Он уже затронул 12 стран-членов Евросоюза, а 10 стран выпустили ранние предупреждения в рамках законодательства о безопасности газовых поставок. Рост потребности Европы в сжиженном природном газе также нанесет удар по более бедным странам по всему миру, поскольку теперь им приходится активнее конкурировать за поставки.

Союзники США по санкциям признают, что они в большей мере ударили по самим европейским странам, чем по России.

Украина. США. Евросоюз. Россия > Внешэкономсвязи, политика. Финансы, банки > zavtra.ru, 30 июня 2022 > № 4134654

«Тот, кто допустил дефолт, — банкрот. А с банкротами особо не принято церемониться»

27 июня Россия допустила дефолт по внешнему госдолгу — рубли кредиторы не приняли, а валютные резервы страны заморожены. О последствиях «дефолта по принуждению» рассказал финансист Евгений Коган.

26 июня истек льготный период по выплате около $100 млн купонного дохода по российским гособлигациям — долларовым со сроком погашения в 2026 г. и номинированным в евро со сроком погашения в 2036 г. По оценке The Wall Street Journal, это первый дефолт России по внешнему долгу с 1918 г.

«Можно называть этот «дефолт» странным. Можно — «дефолтом по принуждению». Можно — юридически бредовым. Однако бредовый или нет, но он уже произошел, и теми организациями, что в частности существуют и для юридической констатации факта — констатирован. Чисто юридически и ISDA, и международные рейтинговые агенства его признали», — отмечает президент инвестгруппы «Московские партнеры», профессор ВШЭ Евгений Коган. В своем Телеграм-канале @bitkogan он прокомментировал сложившуюся ситуацию и высказался о возможных последствиях:

— Одна мысль не покидает — а зачем все это? Чтобы что? Обратиться в международные суды, истребовать деньги? Так пожалуйста. Готовы и без того заплатить. Накрутить душевные штрафы и прочие «мелочи»? Разумеется, нет. На мой взгляд, отчасти ответ на этот вопрос кроется в вырезках из саммита «Большой семерки», а именно призывах к экспроприации российских активов. По такому случаю даже предлагается создать глобальный механизм конфискации замороженного или арестованного имущества РФ.

Ну, а далее все, что прямо или косвенно можно признать российским, становится в зону высокого риска не только заморозки, но и конфискации. И здесь уже возникает огромный простор для «творчества». Допустим, в счет погашения долгов конфискуется некое здание. Сколько оно стоит? Кто сможет дать объективную оценку? Как оценить амортизацию? Таким образом, объекты можно оценивать крайне дешево.

Вопрос даже не в стоимости активов, но скорее в том, что конфисковывать российское имущество, по примеру Канады, можно будет во славу дефолта достаточно быстро и жестко. Ибо прецедент создан. Хотя по континентальному праву все несколько сложнее. А вот там, где право прецедентное, простор для творчества открывается необыкновенный.

Другой аспект — моральный. Россия впервые с 1918 г. допустила дефолт. Запад показал, что наличие средств и даже желания их платить — недостаточно, чтобы стоять на равных с «цивилизованными странами».

По данным Минфина, на 1 июня 2022 г. внутренний долг составлял 16,6 трлн руб., внешний — $56,5 млрд. Доходы же от продажи одних только энергоресурсов в Европу составили $47 млрд за март и апрель. Таким образом, вопрос стоял не в платежеспособности, а в нежелании западных финансовых институтов провести операцию. Однако дефолт уже зафиксирован и точка.

Говоря о реакции «ответственных органов»: в Минфине посоветовали держателям российских гособлигаций, не получившим выплаты, обратиться к Euroclear и другим международным финансовым посредникам. Министерство заявило, что 20 мая произвело выплаты по гособлигациям со сроком погашения в 2026 г. в сумме $71,25 млн и 2036 г. в сумме €26,5 млн.

Официальное объявление дефолта России станет триггером для различных судов и процессов по конфискации собственности, — считает Евгений Коган.

По его мнению, дефолт России окажет влияние на инвесторов во всем мире. Третьи страны могут начать хеджироваться от санкционных рисков путем продажи активов, в том числе и казначейских облигаций США:

Россия > Госбюджет, налоги, цены. Финансы, банки > dk.ru, 29 июня 2022 > № 4141999 Евгений Коган

Посткапитализм наступает

у экономики будущего должны быть три главные цели

Александр Галушка

Мне кажется, этот формат разговора о будущем с меркой в десятилетия должен быть постоянным. Потому что именно таким образом мы это будущее приближаем и определяем то, каким ему быть. Потому что в истории нет какой-то заданности, всё в будущем зависит от нас: как мы его увидим, как сформулируем и как воплотим.

Если говорить об экономике, то это будущее посткапитализма. И «посткапитализм» — это ключевое слово, вокруг которого, как мне представляется, было бы полезно разворачивать общественную, экспертную, государственную дискуссию.

Есть три признака, три симптома, на мой взгляд, говорящих о том, что посткапитализм уже наступает, что наблюдаемые нами сильные тенденции — это уже не капитализм, это то, что после него.

Во-первых, это существующие уже несколько десятков лет отрицательные ставки на капитал. Как это в капитализме могут быть отрицательные ставки на капитал, что это за капитализм такой? Причём в реальном выражении отрицательные ставки практически во всех странах Запада, прежде всего — это США, Великобритания и еврозона, но в некоторых странах они даже номинально отрицательные, причём разрыв между уровнем инфляции и уровнем ставок увеличился до нескольких раз. Это явно не капитализм! Это симптом другого хозяйства, другой формации, другой экономики.

Во-вторых, это концепция гарантированного дохода. В капитализме не может быть незаработанного дохода, это нечто другое. Но ведь эта концепция не только всерьёз обсуждается — её пытаются реализовать на практике, многие страны эксперименты в данном направлении уже проводят. В разных формах: где-то деньги раздают, где-то товарные и продуктовые сертификаты, которые позволяют бесплатно получить некоторые реальные блага. Это симптом чего? Это явный симптом посткапитализма.

И третий симптом, на мой взгляд, даже выходящий за пределы посткапитализма, постформационный симптом, — что очень долго существовавшая монополия государства на эмиссию денег испытывает очень серьёзные вызовы в виде появившихся криптовалют, которые в целом ряде стран признаны настолько, что ими даже можно платить налоги.

Все эти симптомы очень ярко свидетельствуют о том, что сегодня посткапитализм наступает, если не уже наступил. И необходимо формулировать его самим, потому что мы тридцать лет находились в капиталистической экономике, как было сказано, «на условиях вторичности», и важно, чтобы в посткапиталистической экономике эта наша историческая ошибка не повторилась. Мы не имеем права наступать на те же исторические грабли и находиться «на условиях вторичности».

Значит, надо формулировать наше будущее самим. При этом следует взглянуть на нерешённые исторические проблемы капитализма. Во-первых, это проблема социально-имущественного неравенства. В течение 250 лет, как показывает анализ, скорость накопления капитала была выше скорости увеличения экономики. И социально-имущественное неравенство — это проблема, которую капитализм за всё время своего существования не смог решить.

К этой проблеме добавляется проблема мирохозяйственного неравенства, когда уровень развития и богатства стран, которые образуют ядро мировой капиталистической системы, намного выше, чем у тех стран, которые входят в состав периферии или полупериферии данной системы. Очень яркий индикатор — тот факт, что страны периферии постоянно, перманентно являются нетто-экспортёрами капитала. Развивающиеся страны — экспортёры капитала для развитых стран.

Наконец, в-третьих, есть вопиющий разрыв между размерами реальной, физической, экономики и объёмом денежной массы. Объём мирового долга в 3,5 раза превышает объём мировой экономики. Это накопленные и нерешённые проблемы. И, формулируя экономику будущего, экономику посткапитализма, мы, на мой взгляд, обязаны дать ответы на эти вопросы, предложить решение этих проблем и не воспроизводить их в будущем.

Добавлю к этому ещё одну проблему: проблему демографии в экономически развитых странах, потому что государствообразующие, титульные этносы всех развитых стран за последние полвека утратили способность к самовоспроизводству и, соответственно, утратили историческую перспективу. Россия в этом отношении важна для нас прежде всего. Поэтому, говоря о следующих тридцати годах, мы должны подвести черту под прошедшим тридцатилетием и, в конце концов, признать, что экономика — это не «приватизация, либерализация, инфляция», не в этом треугольнике она вертится, не вокруг этих вторичных, инструментальных вопросов должна строиться.

У экономики будущего должно быть три главные цели. Прежде всего, она должна делать людей счастливее. Нельзя этого добиться только экономическими методами, но экономика очень сильно на это влияет. Второе — это не рост ВВП. Ориентация на рост ВВП является одной из форм укоренившегося экономического обмана. Рост реального благополучия людей, рост реального качества жизни граждан — вот та цель, которая должна быть у экономики будущего. И где-то на втором или даже на третьем уровне приоритетов может быть рост ВВП. И третья цель — это создание и обеспечение условий для расширенного воспроизводства граждан России, в том числе — государствообразующего русского народа.

Если экономика будущего не отвечает данным целям, не говорит о том, как мы их будем достигать, не настраивает все действия на это, то непонятно, зачем она. И на мой взгляд, если исходить из уроков прошлого, есть пять факторов, пять слагаемых, пять системообразующих характеристик экономики будущего.

Во-первых, в её рамках нет противопоставления «план или рынок». Это экономика, в рамках которой качественное государственное планирование и предпринимательская инициатива находятся в отношениях конвергенции, взаимодополняют друг друга, и это два мощных источника роста и развития, которые работают на достижение тех трёх целей экономик, о которых я уже сказал.

Второе — это экономика не сырьевая, а высокотехнологичная и высокодифференцированная. Очевидный вывод из прожитых тридцати «рыночных» лет — не может сырьевая экономика соответствовать масштабам нашей страны, её роли в мире. Сырьевая экономика не востребует людей, не содействует развитию человеческого потенциала, она просто недостойна такой страны, как Россия. И, конечно, в этой связи целевое технологическое развитие, создание национальной системы науки, образования, инноваций — обязательное слагаемое экономики будущего. Как и вопрос денег.

Да, мы стали энергетической сверхдержавой. Но, я думаю, нам было бы очень здорово от энергетической сверхдержавы перейти к цифровой, используя для этого тот огромный профицит энергетических мощностей, который есть у нас в стране, стать главным майнером мира, стать лидером в создании и использовании цифровых финансовых активов. Не ради этих цифровых активов как таковых, а ради роста и развития экономики. Напомню в этой связи слова Кейнса о том, что создание денег есть особое творчество государства. И то, что нам нужно не догматически, не стереотипно, а новаторски, изобретательно создавать деньги в условиях новой экономики, экономики будущего, исходя из целей и интересов её роста и развития, — это абсолютно точно. Некоторые из этих предложений описаны в книге "Кристалл роста. К русскому экономическому чуду" на уровне конкретных механизмов, конкретных технологий, конкретных денежно-кредитных моделей. Это может быть сделано.

Наконец, это культура хозяйства, культура ведения дела. И мне кажется, наш уникальный исторический опыт создания первой в мире антизатратной экономики, при которой «было дело — и цены снижали!», который затем был заимствован Японией, назван там «бережливым производством» и стал одним из столпов японского экономического чуда, — эта культура, которая своими корнями уходит в наш реальный исторический опыт, будет чрезвычайно полезна в качестве преобладающей модели хозяйствования.

Полагаю, что государственное планирование, лучшие технологии, целевые для развития деньги и развитое предпринимательство в значительной степени позволят добиться роста благосостояния граждан России, увеличения численности населения нашей страны, и людям станет счастливее жить в своей родной стране.

выступление на Петербургском международном экономическом форуме

США. Евросоюз. Россия > Госбюджет, налоги, цены. Финансы, банки > zavtra.ru, 27 июня 2022 > № 4134589 Александр Галушка

Встреча с директором Федеральной службы по финансовому мониторингу Юрием Чиханчиным

Владимир Путин провёл рабочую встречу с директором Федеральной службы по финансовому мониторингу Юрием Чиханчиным.

В.Путин: Юрий Анатольевич, у нас обычно основная часть Вашего доклада происходит в закрытом режиме, но знаю, что Вы хотели бы начать с той работы, которая касается борьбы с отмыванием денег.

Пожалуйста.

Ю.Чиханчин: Если можно, тогда вначале я хотел бы Вам рассказать, как выстраивается антиотмывочная система в новых условиях. Самые главные направления – сохранить наши позиции на международных площадках, поправить законодательную базу, выстроить систему организации работы с финансовыми институтами, принять меры, для того чтобы было целевое использование бюджетных средств, и, конечно, пресечение преступлений в сфере экономики.

Что касается международной площадки, то здесь вопрос стоит таким образом. Сегодня самое главное – это отстоять наши интересы на профильной нашей площадке, фатфовской, – это международная организация по противодействию отмыванию денег, финансированию терроризма – и её региональной группы. С сожалением надо сказать, что ряд государств предпринимает попытки, для того чтобы исключить Россию из участников ФАТФ.

В.Путин: Как они сами тогда будут бороться с отмыванием? Без нашего участия.

Ю.Чиханчин: Мы то же самое им говорим: вы разрушите свою систему. Но интересы, наверное, политические иногда выше. Мы работаем с заинтересованными министерствами, с партнёрами надёжными, которые работают с нами, я думаю, что мы удержим эту площадку.

Продолжаем работать с профильными комитетами, рабочими группами ООН, ШОС, ОДКБ, РИК, БРИКС. Особое внимание сейчас уделяем нашей региональной группе фатфовской – ЕАГ, Евразийская группа по противодействию отмыванию денег, в которую входят помимо России Белоруссия, Индия, Казахстан, Китай, Киргизия, Таджикистан, Туркменистан, Узбекистан. Оказываем техническое содействие им, ведём обучение через наш международный учебно-методический центр. Помимо участников нашей вот этой группы очень много экспертов – порядка 150 человек – из международных организаций, ооновских организаций, Всемирного банка, Международного валютного фонда, Совета Европы, из отдельных стран: из США, европейских стран, Юго-Восточной Азии и так далее.

Ведём активную работу на площадке Совета руководителей, глав, финансовых разведок. Это наше с СНГ объединение. Здесь спасибо Вам за то, что Вы поддержали проект.

Мы создаём международный центр оценки рисков как раз для СНГ, по выработке мер по минимизации этих рисков, связанных с противодействием отмыванию денег. Работаем в рамках операции «Барьер» – это противодействие финансированию терроризма. Есть результаты, уже есть замороженные активы и с той, и с другой стороны. То есть работа идёт.

Хотел бы сказать несколько слов, как выстраивается международный информационный обмен. Несмотря на то что в группе «Эгмонт», которая объединяет финансовые разведки почти 180 стран, тоже ряд стран предпринимает попытки нас отключить от каналов связи, мы всё равно продолжаем работать. На сегодняшний день порядка 70 стран – активное взаимодействие, более 100 совместных финансовых расследований, в том числе со странами – здесь перечень есть, – которые являются, может быть, даже в некоторой степени недружественными. Только в этом году завели более 40 дел, и работа ведётся совместно с прокуратурой, ФСБ, МВД.

Ведём розыск активов за рубежом тоже с коллегами из правоохранительных органов. На сегодняшний день – порядка 60 дел. В первую очередь обращаем внимание как раз на офшорные. Выявили уже часть бенефициаров, владений офшоров и выявили часть активов, с правоохранительными органами отрабатываем.

Новые форматы активно включаем. Это поддержанная Вами инициатива проведения Международной олимпиады по финансовой безопасности. В прошлом году мы провели её для стран СНГ. В этом году помимо стран СНГ мы уже подключили страны БРИКС. На сегодняшний день провели урок по финансовой безопасности в школах, и более двух миллионов школьников сели за парты и прослушали специальный курс. Сейчас идёт отбор. Более 30 тысяч школьников и студентов заявились из России, стран БРИКС, СНГ. Здесь очень плотно работаем.

Завершающий тур будет проходить в «Сириусе» в октябре месяце. Спасибо Вам, что поддержали. «Сириус» нам очень сильно помогает. Я думаю, что с помощью Министерства просвещения, Минобрнауки, нашего международного учебного центра, сетевого института мы эту задачу решим.

Совершенствуем законодательную базу. Восемь инициатив в этом году уже превратились в законы: это усиление противодействия экстремизму, терроризму, противодействие санкциям в обход специальных экономических мер и другие.

В.Путин: И снижение нагрузки на бизнес.

Ю.Чиханчин: Да, обязательно.

В.Путин: Это важно.

Ю.Чиханчин: Да, обязательно снижение нагрузки на бизнес.

Идёт анализ финансовых потоков, в первую очередь международных. Здесь хотел бы сказать, что операции с недружественными странами сократились примерно на 80 процентов, но необходимо отметить, что увеличилось примерно в три раза количество финансовых операций со странами Юго-Восточной Азии, арабского мира, с центральноазиатскими странами и рядом других, то есть экономическая жизнь продолжается. Есть финансовые потоки, значит, экономика работает.

Ведём работу по зарубежным высокорисковым банкам – здесь есть перечень этих банков – и работаем по банкам, к которым бизнес более комфортно перешёл. Что касается высокорисковых банков, к сожалению, ещё часть системообразующих предприятий с ними работает. Сейчас мы проинформировали отраслевые министерства о том, чтобы они обратили на это внимание. А по новым банкам, комфортным для нашего бизнеса, в первую очередь, идёт их оценка, чтобы они не были вовлечены в какие-то теневые схемы, криминальные схемы. Работаем сейчас с финансовыми разведками этих стран, отлаживаем отношения. Ну и ориентируем отраслевые министерства, чтобы они продолжали работать.

Что касается финансовых потоков внутри страны, здесь картина следующим образом складывается: это уход части клиентов из банков, на которые наложены санкции, переход в другие банки, в том числе и с иностранным участием. Наша основная задача как раз оценить банки, куда пришёл бизнес, чтобы мы не создали проблемы бизнесу.

Что касается государственной поддержки, на сегодняшний день картина таким образом складывается: порядка 25 банков уполномоченных будут работать с системообразующими предприятиями, их порядка 2500 сейчас министерства и ведомства определили, и порядка 100 банков уполномоченных, в том числе и региональные, которые будут работать с малым и средним бизнесом.

Но здесь проблема в том, что более 50 процентов новых банков никогда не работали в банковском сопровождении, с бюджетными деньгами в таком объёме. Поэтому мы сейчас модель, которая отработана очень хорошо «Промсвязьбанком» на гособоронзаказе, совместно с Центральным банком стараемся [распространить на] все эти банки.

Вы правильно сказали, надо максимально снимать нагрузку на бизнес. И мы как контрольно-надзорный орган сегодня совместно с нашими коллегами из надзорных органов – Банк России, налоговая служба, казначейство, Минюст, Роскомнадзор – используем наш «личный кабинет», который мы создали, и в онлайн-режиме работаем со всеми подконтрольными. У нас где-то порядка 100 тысяч таких организаций. Это даёт возможность повысить законопослушность организаций, потому что в онлайн-режиме, примерно в два с половиной раза. Нарушения, выявленные нами, длятся не более трёх дней. Если раньше мы выходили с проверками, акт писали – до двух-трёх месяцев [уходило]. Сегодня этого нет.

Дополнительно с Центральным банком сейчас разрабатываем ряд направлений, которые позволили бы сократить нагрузку на бизнес. Мы с Эльвирой Сахипзадовной эти вещи обговаривали. И в то же время вводим дополнительные критерии, которые позволяют нам увидеть возможные отклонения, нарушения. В частности, берём спекулятивные сделки, сделки, которые идут в обход специальных экономических мер, нецелевое использование господдержки и так далее.

В.Путин: А что такое «спекулятивные сделки»?

Ю.Чиханчин: Это когда идёт завышение цен, очень избыточное завышение цен мы видим.

В.Путин: То есть необоснованное?

Ю.Чиханчин: Необоснованное. Там есть, я приведу пример немного позже. К сожалению, действительно, появилась уже информация о подобных субъектах, и мы совместно с МВД, ФСБ, прокуратурой всё это дело отработали.

Что касается системообразующих предприятий, здесь несколько слов хотелось бы сказать. Мы выделили основные отрасли, системообразующие предприятия и регионы. Выделили те, которые представляют наибольшее внимание. Это в первую очередь сельское хозяйство, здравоохранение, строительство, в том числе и транспортное, и гособоронзаказ.

С точки зрения господдержки, это льготные кредиты, субсидии мы посмотрели и на особый контроль взяли контракты с единственными поставщиками. Это в первую очередь связано с тем, что есть некое законодательное послабление у антимонопольного законодательства и казначейского, чтобы не выходили и не появились там неблагонадёжные контракты.

Что касается контрактации, я хотел бы несколько слов сказать. В начале года всё-таки есть некое снижение в целом заключения контрактов. Это связано с тем, что подрядчики пока не определились с логистикой, ценами и так далее.

Но если говорить о национальных проектах, Владимир Владимирович, то здесь рост идёт. То есть там, где долгосрочные проекты, там, где хорошие взаимоотношения заказчиков и подрядчиков как по количеству заключённых контрактов, так и по денежной составляющей, рост идёт хороший.

В.Путин: Потому что понятны перспективы.

Ю.Чиханчин: Да, перспективы понятны.

Анализируя деятельность системообразующих предприятий, хотел бы сказать, что мы из общей массы выделили те предприятия, которые, на наш взгляд, представляют риск. Это в том числе и предприятия, которые находятся на стадии банкротства, и те, которые есть в системе управления, нерезиденты из недружественных стран. Но особое внимание уделяем предприятиям – производителям лекарственных средств и сельскохозяйственной продукции. Здесь работа идёт очень плотная с Правительством.

Обращаем внимание и на регионы повышенного риска. Это те, куда вошли большие суммы денежных средств, где есть подрядчики с высоким риском, технические компании и так далее. Здесь представлена группа регионов…

В.Путин: Вижу.

Ю.Чиханчин: Работа идёт очень плотно с полпредами и с губернаторами, непосредственно вопрос отрабатываем.

Несколько слов хотел бы сказать по гособоронзаказу. Здесь работа продолжается с Минобороны, прокуратурой и ФСБ. Здесь идёт рост финансовых операций, то есть экономика в гособоронзаказе не останавливается. В то же время практически на нет сошли расчёты с недружественными странами.

Здесь Вы как раз сказали, что такое спекулятивная сделка – завышение цен. Я хотел просто привести пример: мы начали разбираться после Вашего совещания с металлургами, что действительно цены [пошли вверх], и увидели, что есть вопрос между производителями металлургической продукции и предприятиями гособоронзаказа. Действительно цена выросла, но одна из причин – появление большого количества посредников.

В.Путин: Да.

Ю.Чиханчин: То есть только они нам дали где-то 15 процентов. Сейчас мы совместно с ФАС, ФСБ, прокуратурой и налоговой службой разбираемся. Я думаю, что по всей цепочке пройдём.

Хотел бы сказать немного о теневых площадках, которые на сегодняшний день есть, там, где идёт большой обнал, всякие различные операции. Надо сказать, что есть неплохие результаты. В целом мы всё-таки сжали их до минимума, и оборот теневых площадок сократился примерно в два раза, а количество заказчиков сократилось в три раза. Самое главное – банки уходят с этих теневых площадок, но в то же время…

В.Путин: Заказчиков этих услуг.

Ю.Чиханчин: Да, заказчиков услуг, теневых услуг.

В то же время в этом году уже появилась одна теневая площадка в Центральном федеральном округе. Но мы уже вышли совместно с ФСБ, с прокуратурой, Банком России и на исполнителя, и на заказчиков. Я думаю, что мы её локализуем очень быстро.

Работа по теневым площадкам, к сожалению, дала такой результат, что часть клиентов стала переходить в банки, которые участвуют наиболее серьёзно сегодня в экономической ситуации. Поэтому мы сейчас с банками выстраиваем отношения, чтобы не дать возможность криминализировать эти банки или вовлечь в какие-то теневые схемы.

Хотел бы обратить внимание, что остаётся проблемой у нас – это так называемые псевдоонлайн-платформы. Это псевдообразовательные программы, псевдоброкеры, интернет-казино и так далее.

В.Путин: Деньги снимают только, и всё.

Ю.Чиханчин: Да. Но здесь две проблемы. Привлекая физических лиц для участия в этих операциях, их вынуждают идти в финансовые организации, брать кредиты под залог. И у нас очень много заявлений, несколько сотен заявлений лежит. И самая главная проблема, на мой взгляд, заключается в том, что кредитные организации, как правило, участвуют как ростовщики, а не как финансовые посредники, которые должны смотреть, на какие средства выдаются кредиты, чтобы не давать повод потом разбираться с нашими физическими лицами.

И вторая – это, конечно, повышение финансовой грамотности. Почему я говорил об олимпиаде? Мы сейчас совместно с Минфином и с Центральным банком как раз проводим целый комплекс мероприятий.

Несколько примеров просто хотел привести. Сейчас совместно с ФСБ работаем по такому направлению: иностранные фармацевтические компании, к сожалению, привлекли ряд руководителей медучреждений, медработников в 30 субъектах.

В.Путин: Наших?

Ю.Чиханчин: Наших. И проталкивали свои лекарственные средства, платя за это довольно большие деньги. Только по одной схеме, мы увидели, они на 500 миллионов передали.

В.Путин: Они везде так делают. Они делают это и в Европе, и за океаном тоже. Это их стиль работы.

Ю.Чиханчин: К сожалению, да.

Надо сейчас, особенно в этих условиях, когда санкционное [давление], появление лекарств, и когда нас вынуждают жить по этим правилам, надо пресекать. Мы сейчас с ФСБ разбираемся, постараемся.

В системе господдержки продолжаем работу, я говорил. И здесь вышли тоже на одну ситуацию, где одно из предприятий, аграрное предприятие, получая длительное время господдержку, в марте перевело за рубеж деньги под видом приобретения технологического оборудования, а фактически приобрело яхту. И сейчас с коллегами из финансовых разведок этих стран и с ФСБ мы документируем это событие, чтобы не дать возможности его развития.

В.Путин: Взяли деньги на тепличное хозяйство, а приобрели яхту?

Ю.Чиханчин: Да, яхту, которую, я думаю, у них и отберут завтра же.

Несколько слов хотел бы сказать об обороте криптовалюты. К сожалению, явление это продолжает быть. И только на двух площадках, двух биржах несколько сот тысяч российских граждан, участвуют десятки миллиардов. И мы видим, что там идут не только расчёты, не только спекулятивные сделки, но это незаконный оборот наркотиков, финансирование терроризма и экстремизма и киберпреступность, и прочее.

Совместно с МВД и ФСБ где-то порядка 400 финансовых расследований, более 20 уголовных дел. И надо сказать, что нам очень сильно помогает проект, который Вы поддержали, это так называемый «прозрачный блокчейн», который позволяет нам пройти по цепочке от отправителя до получателя. Сейчас этот проект идёт совместно с Банком России, ВТБ его ведёт как основной с нами, и мы заходим на другие виды валют. Я думаю, что мы его постараемся запустить. Качество данного проекта, я могу сказать, что по оценке экспертов, за рубежом ничего подобного нет, то есть это чисто наше.

И в завершение хотел бы сказать: если Вы поддерживаете, то мы продолжили бы нашу работу – это удержание нашей позиции на международных площадках, правовое регулирование, обеспечение чистоты финансовых институтов, выявление и пресечение правонарушений в бюджетной сфере и пресечение, конечно, преступлений в сфере экономики.

В.Путин: Важнейшее направление, так и продолжайте.

Ю.Чиханчин: Спасибо большое

В.Путин: Спасибо большое.

Россия > Финансы, банки. Госбюджет, налоги, цены > kremlin.ru, 27 июня 2022 > № 4097719 Юрий Чиханчин

Wildberries переходит на ежедневные выплаты зарплат с помощью финтех-сервиса

Онлайн-площадка Wildberries запускает новый платежный сервис для менеджеров ПВЗ, который позволит значительно увеличить им периодичность выплат. В ближайшее время компания перейдет на еженедельные выплаты менеджерам ПВЗ, а в среднесрочной перспективе - и на ежедневные, в том числе и специалистам логистических комплексов - сборщикам заказов, приемщикам товаров и т.д.

"Новый финансовый сервис разрабатывается для удобства наших сотрудников: в будущем они смогут самостоятельно определять периодичность выплат - даже каждый день. Наша цель - сделать платежный инструмент, который улучшит их жизнь и предоставит полную свободу в управлении своими заработанными средствами", - рассказали в пресс-службе Wildberries.

На первом этапе разработки финтех-сервиса запущен новый интерфейс и открыт доступ к самостоятельным переводам: заработанные деньги моментально отражаются на персональном балансе, и пользователь сам указывает свой банковский счет, на который ему удобно получить перечисление.

Новой сервис, помимо увеличения частотности выплат, также позволит специалистам пунктов выдачи и логистических центров полностью и в режиме онлайн контролировать свои финансы - просматривать информацию о поступлениях и перечислениях, управлять банковскими счетами для перевода заработанных средств и даже тратами в интернет-магазине - в будущем этот процесс станет бесшовным, позволит совершать покупки без использования банковской карты и получать моментальные начисления за возвраты товаров.

Россия > СМИ, ИТ. Внешэкономсвязи, политика. Финансы, банки > comnews.ru, 27 июня 2022 > № 4094101

Стиль Мишустина

особенности работы премьер-министра России

Михаил Делягин

За почти два с половиной года эффективного руководства правительством премьер Мишустин сделал свой стиль управления и в целом ведения дел настолько привычным, кажущимся самоочевидным, что его резкое отличие от предшественника просто забылось.

Между тем именно уверенное управление правительством позволило нашей стране с минимальными потерями пройти коронавирусный кризис и преодолевать в настоящее время кризис, связанный с беспрецедентной всеобъемлющей гибридной войной, развязанной Западом в попытке окончательного уничтожения России.

Сейчас, когда русская цивилизация стоит на распутье между гибелью в чудовищных глобальных катаклизмах и стабильным развитием на основе достижения технологического суверенитета и построения техноэкономики, обозначенных главнокомандующим президентом В.В.Путиным в качестве стратегических целей, особенности управления главы правительства, которому и предстоит непосредственно осуществлять названный исторический выбор, приобретают особое значение.

Стоит отметить сразу – эти особенности свидетельствуют о потрясающем стратегическом чутье президента, сделавший весьма неожиданный и вызвавший большое удивление выбор в то время, когда вызовы, ответам на которые более всего соответствовал именно Михаил Мишустин, невозможно было ещё не только спрогнозировать, но даже и просто представить себе.

Понимание технологий

Принципиальным отличием великого политика от просто успешного является понимание и умение использовать исключительное значение, которое имеет появление и распространение новых технологий для общественного развития.

Премьер Мишустин полностью соответствует этому критерию: его фамилия стала своего рода синонимом и символом цифровизации, крайне успешное осуществление которой на его предшествующем посту главы налоговой службы и стало внешней, формальной причиной его назначения и пост главы правительства.

Резкое повышение комфорта налогоплательщиков, снижение общего уровня конфликтности, повышение цивилизованности бизнеса и серьёзное повышение собираемости налогов в условиях в целом неблагоприятной конъюнктуры стали лишь внешними проявлениями успешной цифровизации.

Значительно более важными, хотя и не менее заметными стратегическими последствиями её проведения оказались формирование всеобъемлющей цифровой среды, достаточной для обучения главного в современных условиях фактора суверенитета и конкурентоспособности – искусственного интеллекта, создание предпосылок для добровольного выхода из «теневой экономики» огромных масс людей (оформившихся как самозанятые) и связанные с этим общее смягчение деловых обычаев и укрепление доверия внутри общества.

Последнее, помимо общего укрепляющего влияния на экономику, сыграло ключевую роль в повышении жизнестойкости России в шокирующих условиях коронавирусного и санкционного кризисов.

Понимание ответственности

Премьер Мишустин приложил значительные усилия для коренного преобразования – причём без каких бы то ни было громких заявлений и лозунгов – федеральной исполнительной власти, весьма существенно повысившим её эффективность.

Прежде всего, была прекращена вице-премьерская вольница. Ещё со времен Гайдара заместители премьера были практически полновластными хозяевами в курируемых ими сферах, весьма часто определявшими государственную политику в них чуть ли не единолично. При этом, как правило, не заходило и речи ни о какой реальной ответственности вице-премьеров даже за последствия их собственных решений, не говоря о состоянии соответствующих отраслей.

Премьер Мишустин решительно положил этому конец, введя систему объективизированных показателей деятельности вице-премьеров и выстроив их деятельность в рамках единой правительственной политики.

Боле того: каждый вице-премьер стал куратором той иной группы регионов, отвечая в этом качестве не только за решение в них своих профильных, отраслевых вопросов, но и в целом за состояние региона и его динамику. Тем самым впервые после распада Советского Союза было реализовано на практике - причём на весьма высоком вице-премьерском уровне, позволяющем оперативно решать даже достаточно сложные проблемы, - интегрирование отраслевого управления с региональным, без которого успешная реализация какой бы то ни было социально-экономической политики представляется попросту невозможной.

Это глубокое преобразование федеральной исполнительной власти было осуществлено не само по себе, за счёт очередной оторванной от реальных проблем страны и системы управления административной реформы, а в ходе решения сложнейшей и насущнейшей задачи - выстраивания единой системы стратегического планирования, поуровнево проработанной от общих целей и принципов до конкретных мер, предпринимаемых теми или иными министерствами и ведомствами. Создание этой жизненно важной для развития страны системы само по себе, в силу внутренней логики её потребностей, во многом направляло процесс трансформации и совершенствования управленческого организма.

Стоит ли говорить, что и разработка, и согласование, и реализация этих планов, не говоря о контроле за их реализацией и оперативной корректировке, осуществлялись и осуществляются на основе самых современных цифровых технологий управления.

Во многом благодаря этим титаническим усилиям и глубокого обновления всей системы государственного управления исполнительная власть не просто выстояла, но и весьма эффективно функционировала в критических условиях коронавируса, в начале распространения которого даже рутинный приход на работу воспринимался как подвиг, а весьма часто и был им.

Понимание планирования

Системность, комплексность, основательность, кажущиеся в наш век безответственной саморекламы парадоксальным сочетание продуманности с быстротой действий и фактическим отсутствием рекламы, стали визитной карточкой правительства Мишустина.

Весьма впечатляюще неуклонную и строго логичную последовательность его действий описал президент В.В.Путин 17 июня 2022 года в своем выступлении на Петербургском экономическом форуме:

«Мы шаг за шагом нормализуем экономическую ситуацию.

Вначале стабилизировали финансовые рынки, банковскую систему и торговую сеть. Затем начали насыщать экономику ликвидностью и оборотным капиталом для сохранения устойчивости предприятий и компаний, занятости и рабочих мест.

Сегодня наша задача – создать условия для наращивания производства, для увеличения предложения на внутреннем рынке и сбалансированно с ростом предложения восстанавливать конечный спрос и банковское кредитование экономики».

За два с половиной года продуманная последовательность действий стала восприниматься как своего рода визитная карточка премьера Мишустина.

Эта последовательность опиралась на общий принцип частичного компенсирования последствий вымаривания страны искусственно созданным либералами денежным голодом - при помощи разнообразной и многоуровневой бюджетной поддержки реального сектора экономики.

Каждый отдельно взятый акт такой поддержки был незначительным, ограниченным и не вызывал опасений правящих социально-экономической сферой России либералов. Однако их было много - так много, что в целом они сливались в полноводную реку государственной поддержки народного хозяйства, имевшую все два с половиной года и имеющую также и в настоящее время зримое макроэкономическое значение.

Именно благодаря этой политике экономический спад 2020 года был минимум в полтора (а возможно и в два) раза меньше того, что должно было быть, исходя из общего состояния экономики на момент начала распространения коронавируса и последовательно либеральной политики Банка России и Минфина.

В апреле 2022 года бюджетная поддержка экономики превысила 640 млрд. рублей, став значимым стабилизирующим фактором, минимизировавшим нехватку товаров и комплектующих в условиях беспрецедентного, в разы падения импорта и разрыва многих необходимых логистических цепочек.

Именно благодаря этим вроде бы точечным мерам поддержки экономики удалось не только сохранить, но и развить военно-промышленный комплекс, обеспечив обороноспособность нашей Родины как раз накануне военного конфликта с Западом.

Однако не вызывает сомнений, что бюджетная поддержка, какой бы разветвленной, продуманной и масштабной она ни была, способна лишь частично компенсировать, но ни в коем случае не полностью исправить последствия чрезмерно жёсткой финансовой политики. Ведь эта политика, осуществляемая Банком России и Минфином, нацелена на сокращение денежной массы и искусственную организацию «денежного голода», в то время как маневр бюджетными средствами (и то в рамках устанавливаемой либералами общей величины расходов) может не увеличить общую денежную массу, но лишь сократить её нехватку в тех или иных направлениях.

Выходом из этой долго казавшейся принципиально не поддающейся решению ситуации стало коренное преобразование всей системы управления отечественным финансами.

Чрезвычайные финансовые полномочия

Не прошло и месяца после сделанного в Госдуме заявления видного либерала, министра экономического развития Решетникова, о недопустимости создания мобилизационной экономики (мол, вот Советский Союз попробовал, и потому это категорически нельзя), как Госдума внятно выразила отношение политической власти России к этой позиции, создав юридические рамки той самой мобилизационной экономики.

В скромный технический закон об использовании средств пенсионных накоплений, оставшихся после расчётов с кредиторами негосударственных пенсионных фондов, внесённый в Госдуму еще в январе и одобренный в первом чтении в мае прошлого года, правительство Мишустина внесло в прямом смысле революционные поправки, принятые во втором и третьем чтениях 6 и 7 июня.

Фундаментальный смысл внесённых поправок прост: теперь благодаря усилиям правительства Мишустина президент России в финансовой сфере может всё. На юридическом языке это звучит так: «Президент Российской Федерации вправе в качестве мер…, направленных на обеспечение финансовой стабильности Российской Федерации, устанавливать: …4) иные временные меры экономического характера по обеспечению финансовой стабильности Российской Федерации…, направленные на обеспечение финансовой стабильности Российской Федерации).» И далее: «Меры…, направленные на обеспечение финансовой стабильности РФ, могут предусматривать: …13) установление иных обязательных требований»

Повторы подряд одних и тех же формулировок лишь подчёркивают силу мотивации тех, кто всё это писал, - и тех, кто принимал закон, даже не правя лексические корявости.

Дело важнее, и пусть будет написано криво, но зато понятно даже для жертв ЕГЭ, не способных прочесть с первого раза.

Целый ряд наиболее важных мер прописан в законопроекте прямо. Так, среди прочих президент России получил права фактически по своему усмотрению:

· замораживать практически любое имущество (включая денежные средства);

· запрещать и ограничивать отдельные сделки (операции), в том числе с валютой; корректировать исполнение «отдельных обязательств» (в том числе валютных);

· вводить разрешительный режим на проведение тех или иных операций (в том числе валютных);

· ограничивать объемы валютных операций; вводить требования к покупке или продаже финансовых инструментов;

· устанавливать «особенности» валютного контроля.

Должен признаться: требуя в самом начале специальной военной операции с трибуны Государственной Думы перевода экономики России на военные рельсы, я имел в виду значительно более скромный круг чрезвычайных полномочий. Но, вероятно, глобальный кризис (как и допущенное значительное промедление) предъявляет качественно новые требования к оперативности власти.

Политическое значение передаваемых президенту полномочий – создание принципиально нового, возможно, далеко не полностью формализованного центра финансовой (а значит, и в целом экономической) власти.

Понятно, что президент будет осуществлять свои новые полномочия (в неизвестной нам в настоящее время части того, что предусмотрено новым законом, часть его норм может так и остаться «спящей», то есть предусмотренной, но не реализуемой на практике возможностью) на основе анализа и рекомендаций профессионалов, и это точно - не полностью провалившаяся либерастия, пусть даже и системная. Ведь президенту передаются полномочия, касающиеся именно сферы её недавно исключительной компетенции, и это лучше всего характеризует реальное отношение к её представителям и правительства Мишустина, и администрации президента.

Сами набиуллины всех мастей формально остаются на своих местах, но их реальные возможности сведены к оперативному, повседневному, рутинному управлению в рамках «поддержания повседневности». Так уже случилось в некоторых других ведомствах, а реальная власть в важнейшей для рыночной экономики сфере финансов перейдёт профессионалам, которые не видны в администрации президента (она уже достаточно давно принципиально не занимается экономикой), но совершенно очевидны в правительстве Мишустина.

Теперь именно эти профессионалы «с подачи» председателя правительства получили возможность оказывать решающее воздействие на определение курса рубля и в целом на финансовую политику государства. Вновь оживилась надежда на то, что эти точно не либеральные силы могут начать комплексную блокировку офшоров для прекращения массированного вывода капиталов из страны и перерегистрации крупной частной собственности в России.

Скорее всего, Совет Федерации не будет тянуть с принятием, а президент – с подписанием этого в прямом смысле судьбоносного закона.

А значит, уже в обозримом мы примем участие в реализации политики модернизации, которая, вероятно, уже подготовлена премьером Мишустиным.

Потому что важнейшая составляющая его управленческого стиля – это отсутствие рекламной шумихи, сочетания продуманности, последовательности и неуклонности действий с их малозаметностью, обеспечивающей их высокую защищенность от враждебного политического воздействия и не порождающей избыточных и чреватых разочарованием ожиданий.

Россия > Госбюджет, налоги, цены. Финансы, банки > zavtra.ru, 26 июня 2022 > № 4134651 Михаил Делягин

Надо смотреть в будущее

выступление на Петербургском международном экономическом форуме

Михаил Хазин

Если говорить о том, что сейчас происходит, то это явление, которое обсуждалось двадцать лет назад, и в результате появилась книга "Закат империи доллара и конец Pax Americana", которая вышла в 2003 году. Запад к этому обсуждению не подошёл до сих пор, то есть в этом смысле мы обгоняем его примерно на четверть века.

Но то, что происходит, — это разрушение мировой долларовой системы на валютные зоны. Двадцать лет назад мы полагали, что потенциально таких зон может быть до семи: зона доллара, зона евро, зона юаня, зона рубля, зона рупии, латиноамериканская зона и некая зона исламского мира, где главную роль должны были играть Египет и Иран.

Обращаю внимание, что это — не империи, это — экономические кластеры, в каждом из которых может быть несколько лидеров. Тогда мы считали, что Япония войдёт в евразийский кластер, в зону рубля. И если сегодня мы посмотрим на политику США, которые пытаются затащить Японию в AUKUS, а она от этого отбивается руками и ногами, то можно сказать, что нынешняя ситуация в целом была описана ещё двадцать лет назад.

Запад ждут очень большие проблемы, и вот почему. Потому что мы пережили снижение общественного потребления в 1990-е годы. У нас сейчас кризис, и на Западе кризис. Но на Западе к нашему спаду будут добавлены наши же девяностые годы. И по этой причине социально-политическое разрушение западного мира будет очень тяжёлым и страшным.

Но это всё тактика. А теперь стратегия. Я никогда не был на этом мероприятии, а потому смотрю на него, можно сказать, свежим взглядом. И могу сказать, что основная мысль, которая у меня здесь возникла, это даже не стон, а такой вой: «Верните всё взад! Любой ценой! Мы не умеем жить в новом мире! Мы не хотим признавать, что будет новый мир! Мы хотим вернуться туда, где мы были успешными и великими!»

Беда состоит в том, что вернуться туда невозможно. А проблема — в том, что сегодня, когда надо было бы не обсуждать (обсуждать надо было двадцать лет назад), но предлагать какие-то решения: как минимизировать потери при построении новых экономических систем, что при этом делать, — никто нигде к этому не готов.

Когда я писал двадцать лет назад, что главной характеристикой этого разрушения будет разрушение системы легитимизации собственности, мне говорили, что я сумасшедший. Но вот оно. А там не только собственность — там разрушается всё. Вся система сертификации, вся система интеллектуальной собственности, вся система страхования, — в общем, всё, что только можно, всё, что носит глобальный характер, — будет разрушено полностью.

И в этой ситуации ключевой вопрос — не то, как обогнать противников. Ключевой вопрос или задача — как упасть меньше, чем они. К сожалению, как показал опыт этого вот мероприятия, никто на эту тему не думал, что лично у меня вызывает глубокий пессимизм. При том, что мы, Россия, — это единственная часть мировой экономики, которая на фоне общего спада может начать довольно быстрый экономический рост.

Но, разумеется, для этого надо смотреть в будущее, а не пытаться идти спиной вперёд, рассчитывая на то, что та картинка, которая была 15–20 лет назад, каким-то случайным, чудесным образом самоматериализуется.

Россия. США. Евросоюз. Весь мир > Госбюджет, налоги, цены. Финансы, банки > zavtra.ru, 25 июня 2022 > № 4134588 Михаил Хазин

Третий срок Эльвиры Набиуллиной: нужны кредитчики в зампредах

Сергей Ануреев

24 июня 2022 года Эльвира Набиуллина в третий раз вступила в должность председателя Банка России, который она возглавляет с 2013 года.

Понимание результатов и перспектив работы Набиуллиной и её команды затруднено идеологическими штампами её сторонников и противников, упрощениями до самых ярких успехов и ошибок. Тем не менее, необходима объективная оценка эффективности деятельности Банка России по ключевым направлениям работы сообразно классическому определению банков и функций центробанков: кредиты, депозиты, расчёты, фондовый рынок, макропрогнозирование и банковский надзор.

Депозиты, безналичные расчёты и фондовый рынок с отличной оценкой

Для начала вспомним один из эпизодов голливудского блокбастера "Люди в чёрном". Во втором эпизоде агент Джей (Уилл Смит) должен возвратить память и понимание пришельцев агенту Кею (Томми Ли Джонс). Джей открывает автомат для сортировки почтовой корреспонденции, а там сидит многорукий инопланетянин с незаурядными способностями и с огромной скоростью сортирует почту. У этого эпизода есть продолжение марта 2022 года, когда сатирический сайт "Панорама" опубликовал шутку, что профсоюз карликов, сидящих внутри банкоматов, объявил забастовку.

Шутки-шутками, но оценку работы Банка России в 2013-2022 годах нужно давать взвешенно с учётом всех его основных функций, объективных вызовов сочетания этих функций и пределов человеческого сознания. Критики обычно хорошо понимают какую-то одну сторону деятельности и даже какой-то один показатель, но вряд ли могут связать даже этот один показатель с множеством других из смежных областей деятельности. Ещё сложнее понять механику таких показателей в условиях постоянно меняющейся внешней среды, когда прежние концепции и законы перестают работать.

Итак, классическое определение банка из XX века – это сочетание кредитных, депозитных и расчётных операций в одной организации. К этой триаде также добавляют операции с ценными бумагами, поскольку разделение на классические и инвестиционные банки ушло в прошлое. Роль Банка России как мегарегулятора добавляет к этому перечню макроэкономическое прогнозирование и надзор.

С депозитными операциями коммерческих банков Банк России научился работать виртуозно. Как минимум, за последние десять лет в России не было массовых проблем с обманутыми вкладчиками. Да простят меня пенсионеры (как основные вкладчики), но задача Центробанка любой страны – обеспечивать дешёвыми кредитными ресурсами реальный сектор экономики, вплоть до балансирования на грани оттока вкладов из-за низких ставок. Точнее, необходимы даже отрицательные реальные ставки с поправкой на инфляцию, поскольку необходимо конкурировать с США и ЕС с их крайне низкими ставками.

Уроки 2014-2017 годов с высокой номинальной и реальной ключевой ставкой в течение длительного времени усвоены. Вторая половина второго срока Эльвиры Набиуллиной вообще прошла под флагом беспрецедентно низких ставок, почти отрицательных с поправкой на инфляцию. Рост ключевой ставки в марте 2022 года изначально был на короткий срок, и есть все предпосылки для снижения этой ставки до уровня лета 2020 года примерно в горизонте полгода-год. Эту предпосылку уже заложили в свои условия длинных вкладов госбанки, например, Россельхозбанк с его ставками 4-6% на вклады на полгода-год.

Расчётные операции российской банковской системы вообще одни из самых технологичных в мире. После санкций 2014 года была достаточно быстро развёрнута Национальная система платежных карт "Мир", заработала система быстрых платежей, развернут российский аналог SWIFT. Мы почти поголовно пользуемся розничными безналичными расчётами, даже на рынке за пучок редиски. Санкционные отключения ряда российских банков от SWIFT и уход некоторых крупных западных IT-компаний внешне не особо повлияли на безналичные расчёты. Хотя в подавляющем большинстве других стран подобные санкционные действия привели бы к коллапсу банковской системы.

С рынком ценных бумаг у нас тоже всё относительно в порядке. Конечно же, с поправкой на правильное понимание фондового рынка как инструмента относительно честного отъема денег у населения в пользу крупных воротил. Московская биржа является одной из самых технологичных бирж в мире. 17 млн россиян имеют свои счета по учёту ценных бумаг, 2 млн человек проводят по ним регулярные операции. У нас достаточно крупных эмитентов акций (голубых фишек) и особенно облигаций, заметно больше по сравнению с Францией или Италией.

Западные санкции создали проблемы для российских инвесторов в зарубежные бумаги и для западных инвесторов на российском рынке. Всё же подавляющее большинство российских инвесторов продолжает работать со своими бумагами, несмотря на санкции. Российский индекс акций РТС, который рассчитывается в долларах, за первую половину 2022 года упал всего на 12%, что выглядит лучше американского S&P500 с его падением на 24% с начала года. Впрочем, не будем зарекаться насчет динамики этих индексов в будущем.

Макропрогнозирование как спорная в оценках функция Банка России

Макроэкономическое прогнозирование Банка России – лучшее среди российских ведомств. Речь не о недостижимом идеале, а о сравнительной оценке. Как минимум, Банк России в текущих нетипичных обстоятельствах делает смелые макропрогнозы, и гораздо содержательнее Министерства экономического развития (которое должно быть лидером в этом вопросе). Критикам Банка России следует просто быть реалистичнее относительно условий макропрогнозирования в России, а ещё лучше – указать на более убедительные примеры (если таковые имеются) в сопоставимых странах в сопоставимых условиях, а не высказывать лишь абстрактные пожелания.

Крепкий рубль в апреле-июне, несмотря на санкции, и начавшаяся дефляция (как минимум, пока) вообще создают макрооснову для стабильного развития российской промышленности в условиях санкций. Такая основа позволит существенно снизить процентные ставки и тем самым содействовать росту кредитования реального сектора. Следует напомнить, что Иран при более постепенном нарастании санкционного давления неоднократно скатывался в гиперинфляцию.

Провалом в макропрогнозировании Банка России обычно считают девальвацию рубля в самом конце 2014 года. Только надо понимать, что та девальвация была консенсусным решением органов власти, а не только Банка России. Консультации и моделирование той девальвации велись всю осень 2014 года, особенно детально между нефтяниками, Минфином и Банком России. Провал цен на нефть в 2015-2016 годах был спрогнозирован достаточно чётко, и реакция девальвацией на тот провал цен в тех обстоятельствах была адекватной. И главное: а легче было бы всем нам, если бы в 2014 году пошли по греческому сценарию урезания номинальных размеров зарплат и пенсий вместо их инфлирования и резкого повышения налогов?

Развилки с альтернативными решениями были в начале 2006 и 2011 годов, но никак не в конце 2014 года. В основном речь о чрезмерной открытости российской экономики для иностранных инвесторов (спекулянтов – в словах критиков Эльвиры Набиуллиной) в погоне за достижением полной конвертации рубля. Также проблематичным было надувание пузырей на рынке недвижимости и рынке акций, сдувание которых стало основной причиной коллапса многих банков.

Итак, после 1998 года банковская система была очень небольшой как по размерам ведущих банков, так и по активам как процент ВВП. Почти не было корпоративного внешнего долга, монетизация экономики (наличные и обязательства банков) составляла всего 20% ВВП, хотя и был огромный по тем меркам государственный долг. Проблематика государственного долга была окончательно урегулирована к 2003 году, и Россия получила кредитный рейтинг инвестиционного уровня. Взлёт цен на нефть и такой рейтинг обеспечили приток в Россию огромных объёмов иностранного капитала, а также накручивание внутренних долгов. Это обеспечило рост цен на недвижимость буквально на порядок в долларах, рост котировок акций – в десятки раз.

Удвоение реального ВВП в 2000-2008 годах было без малого достигнуто, но ценой роста в шесть раз совокупного внешнего долга России. Так, Международная инвестиционная позиция по итогам 2007 года показала суммарные иностранные активы российских резидентов на 1093 млрд долл., суммарные обязательства перед нерезидентами 1242 млрд долл. и дыру 149 млрд долл. Основные проблемы тогда давали стоимость акций в руках нерезидентов суммарно 772 млрд долл., долг банков и предприятий суммарно без малого 300 млрд долл., при валютных резервах в активах 479 млрд долл. Для сравнения, на конец 2000 года иностранные активы составляли 254 млрд долл., обязательства 184 млрд долл. и валютные резервы 28 млрд долл.

В Глобальный финансовый кризис 2008 года Россия не могла одновременно поддержать пузырь акций, расплатиться по корпоративным долгам и обеспечить критически важный импорт на фоне подешевевшей нефти. Резервов хватило бы на что-то одно, поэтому и были реализованы частичные решения в виде девальвации рубля и обвала акций (акции Сбербанка падали в 10 раз). Одна только переоценка акций на фоне их обвала составила 561 млрд долл. и позволила вывести в плюс чистую международную инвестиционную позицию. Валютных резервов стало хватать на критически важный импорт и на две трети корпоративного долга.

Политическую конфронтацию с Западом принято отсчитывать с Мюнхенской речи Путина в 2008 году. Финансовая конфронтация началась по результатам схлопывания пузыря акций в том же 2008 году, когда иностранцы потеряли огромную сумму – 561 млрд долл. Значимые потери иностранных инвесторов были также по корпоративным облигациям и долгам, в коммерческой недвижимости. В 2009-2012 годах западные банки на многочисленных переговорах занимали позицию по отработке их потерь на пузырях и возврате корпоративного долга.

Именно в 2009-2012 годах западный рынок капиталов оказался фактически закрыт для многих российских предприятий. Первичное размещение акций, крупные выпуски еврооблигаций и привлечение крупных синдицированных кредитов стали большой редкостью. В 2014 году с первой волной санкций на фоне присоединения Крыма и Русской весны произошло лишь институциональное санкционное оформление проблематики последствий неполученных иностранными инвесторами сверхприбылей по итогам пузырей середины 2000-х годов.

Критики Эливиры Набиуллиной могут сказать, что она была одним из творцов экономической политики ценовых пузырей с опорой на дорогую нефть. Действительно, она с 2000 по 2008 год занимала пост сначала первого заместителя министра экономического развития (при Германе Грефе как министре), затем ряд менее значимых должностей, а с мая 2008 по май 2012 возглавляла это министерство. Только критикам следует вспомнить, много ли людей во второй половине 2006 года или второй половине 2011 года осознавали реалии ценовых пузырей и имели чёткие выверенные альтернативы? Много ли людей тогда изучало последствия похожих пузырей в Японии 1980-х годов и Южной Кореи 1990-х годов (только без нефти)?

Критикуемый банковский надзор как наследие 2000-х годов

Банковский надзор в исполнении команды Эльвиры Набиуллиной критикуют, пожалуй, больше всего. Количество банков за её первые два срока значительно сократилось. На санацию банков и выплаты вкладчикам потрачено по разным оценкам 5-7 трлн рублей, что сопоставимо с расходами федерального бюджета на науку и высшее образование за десятилетие. Можно даже утрировать, что если бы эти деньги не пошли на санацию коммерческих банков, а были, как эмиссионная прибыль Банка России, перечислены в доход федерального бюджета, то выполнение майских указов о двойной средней зарплате медиков и учителей прошло бы легче.

Всё же надо понимать, что команде Набиуллиной досталась банковская система после крупных пузырей 2000-х годов на рынке недвижимости, акций и корпоративного долга, последствия которых просто были растянуты во времени. Если всю первую половину 2000-х мы расплачивались за кризис государственного долга 1996-1998 годов, то все 2010-е годы – за буйство цен акций и долга корпораций в 2005-2008 годах.

Тогда эта расплата называлась замещением внешнего корпоративного долга внутренним, в наибольшей степени за счет роста частных вкладов (с 11% ВВП на начало 2007 года до 25% на начало 2018 года) и средств предприятий на счетах в банках (примерно в такой же пропорции относительно ВВП). Значительная часть прироста вкладов населения и депозитов предприятий шла не на инвестиции в расширение реального производства, а на замещение долгов по итогам пузырей, точнее, зачастую на пирамиду таких долгов.

В 2010-2012 годах вновь господствовала парадигма попытки развития на пузыре акций, долга, недвижимости и вновь дорогой нефти. Цены на нефть после дна начала 2009 года на уровне 42 долл. уже в начале 2010 года восстановились до 80 долл. и достигли уровня 2007 года, а в начале 2011-го превысили 100 долл. В России тогда превалировали ожидания продолжении роста цен на нефть по образцу 2000-х, только уже во второй-третьей сотне долларов за бочку. Вспомним «упаднические» слова отсидевшего своё Улюкаева в его бытность министром, что мы копили валютные резервы при цене на нефть 40-50 долл. в первой половине 2000-х годов и тратили их при цене на нефть в 80-100 долл. в первой половине 2010-х годов.

Почти в каждом крупном банке на санации найдется значительное количество денег, «закопанных» в недвижимость, кредиты скрытой дочерней организации собственников этого банка, в которой «похоронены» убытки от операций на рынке ценных бумаг, а не просто откровенно сворованных руководством. Покупавшие проблемные банки просто брали у Банка России дешёвые кредиты и вкладывали их в недвижимость в расчете на продолжение быстрого роста ее цен и тем самым отработки долгов, либо вкладывали их в гособлигации в расчёте на их повышенную доходность. В 2015-2017 годах стала ясна ошибочность расчёта на новый виток ценовых пузырей, когда ряду крупных банков-санаторов потребовалась своя ещё более крупная санация, но этой ясности не было в 2010-2012 годах.

Критиками считается, что чрезмерное повышение ключевой ставки в самом конце 2014 года дало половину санационных проблем. По крупным банкам прослеживалась четкая корреляция между сроками принятия дорогих вкладов и масштабами санаций. Однако тогда ошибочные решения по срокам дорогих вкладов принимали руководители самих банков, когда условные МДМ и "Югра" ставили на длительную большую инфляцию, а другие банки давали повышенные проценты по длинным вкладам буквально несколько дней.

Можно было, как в марте 2022 года, давать негласные сигналы руководителям банков не принимать длинные дорогие вклады, но тогда это восприняли бы как вмешательство надзора в частную инициативу банков. Также не забываем про пенсионеров, которым высокие ставки по длинным вкладам позволили частично отыграть скачок инфляции и потерю покупательной способности своих вкладов.

На текущий момент конца июня 2022 года по проблематике банковского надзора есть непреложный факт: в беспрецедентных условиях масштабных западных санкций у нас не потерял платежеспособность ни один банк. Закручивание надзорных гаек, учтенные ошибки прежних экономических и политических циклов в относительно более спокойные годы как раз и создали задел для текущего рабочего состояния банковской системы.

Кредитование промышленности как самый важный и неоднозначный участок

Речь не о потребительских кредитах или ипотеке. Кредиты физическим лицам банки вполне научились выдавать и хорошо зарабатывать на повышенных процентах по этим кредитам. Банки также научились контролировать кредиты на жилищное строительство с использованием эскроу счетов. Речь о кредитах на реальное производство, например, о заявленной президентом Путиным на ПМЭФ промышленной ипотеке, которая еще имеет схожие названия – инвестиционное кредитование или проектное финансирование. Это не кредиты на перекуп коммерческой недвижимости или на перекредитовку ранее выданных и ставших проблемными кредитов, а именно на развитие производства, на промышленные здания и оборудование.

Формально Банк России напрямую не отвечает за кредитную работу, которая в рамках двухуровневой банковской системы делегирована коммерческим банкам. Банк России лишь регулирует проблематику резервов под потери по кредитам и вполне жестко проверяет следование этой регуляторике. Регулирование резервов основывается на простых критериях, выстраданных разгребанием большого количества проблемных банков и их кредитов. Описание этого регулирования, если считать в объёме страниц или знаков, в сотни раз проще, чем брендовый западный университетский учебник по корпоративным финансам (например, Стивена Росса) или чем даже первый из трёх уровней престижной американской профессиональной сертификации CFA (Chartered Financial Analyst – дипломированный финансовый аналитик).

К сожалению, кредитная работа коммерческих банков в последнее десятилетие сильно отдалилась от реалий и погрязла в бумажных симулякрах. Кредитная работа сейчас сведена к чтению документов (финансовой и управленческой отчетности, выписок по счетам, контрактов) и воспроизведению фрагментов прочитанного в других документах (заключениях, профсуждениях, протоколах кредитных комитетов). Кредитчики сейчас анализируют кредиты, зачастую ни разу не побывав не то что на производстве, но даже в офисе руководства заемщика. Это когда-то давно, ещё в СССР и немного в России в 1990-е, кредитчики ежемесячно посещали производство заёмщиков и подчас знали специфику этого производства не хуже руководителей плановых отделов самих заемщиков.

Банк России не должен быть единственным «мальчиком для битья» (или «девочкой») по части доступности кредитов для реального сектора экономики. У каждой крупной отрасли есть профильное министерство или хотя бы профильный департамент в Минэке или Минпромторге, есть институты развития. Среди руководителей предприятий реального сектора в лучшем случае один из десяти одинаково хорошо разбирается в производстве, коммерции и финансах. Как и чистый финансист не способен в одиночку разобраться в специфике той или иной отрасли и сложного предприятия – он должен как минимум долго и плотно работать с этой конкретной отраслью, постоянно бывать в цехах.

Вспоминается одна западная табачная компания, которая нанимала опытного кредитчика на работу начальником финансового отдела, и побудила его сначала поработать полгода непосредственно на производстве. Вспоминается и другой пример, к сожалению, куда более частый, когда опытный банкир после назначения на должность первого зама по экономике и финансам крупного металлургического завода за год работы ни разу не сходил в цеха даже на экскурсию.

Несомненно, регуляторику корпоративного кредитования необходимо детализировать, делать ее ближе к реалиям развития промышленности и импортозамещения. Только для этого необходимы кадры, которые в разные десятилетия своей карьеры имели за плечами много успешных инвестиционных кредитов (не только выданных или перекредитованных, но особенно погашенных).

Недостаточно только опыта банковского надзора или членства в коллегиальных органах банков с умением читать акты проверки кредитной работы и заключения по кредитам. Нужны именно те, кто непосредственно структурировал инвестиционные кредиты, собственноручно написал сотни заключений по таким кредитам, удержался от фатальных ошибок. Еще лучше, если такие люди прошли также и горнило проблемных кредитов и смогли их отработать.

Эльвира Набиуллина идёт на третий срок с шансом повторить успех легендарного Виктора Геращенко. Он трижды с перерывами был на должности руководителя главного банка страны (в 1989-91, 1992-94 и 1998-2022), но только его третий срок можно назвать успешным, когда он вместе с Примаковым и Маслюковым обеспечил быстрое восстановление банковской системы и экономики после кризиса 1998 года. Первый и отчасти второй сроки Геращенко, мягко говоря, были не вполне успешными, поскольку тогда ему не хватало политического веса, о чём он сам писал в мемуарах. Геращенко ещё и имел непосредственный опыт кредитной работы в капиталистических рыночных отношениях в системе Совзагранбанков, особенно с проблемными кредитами.

К сожалению, в целом хорошей и деятельной команде членов Совета директоров Банка России, вполне достойно справлявшейся с пятью из шести укрупнено-упрощенных функций Банка России, опытных кредитчиков нет. Переназначение Эльвиры Набиуллиной на третий срок означает переназначение руководителей Банка России следующего уровня. Такие переназначения обычно являются результатом сложных компромиссов различных групп влияния и команд, согласуются рядом органов государственной власти. В процессе таких согласований как раз и необходимо восполнить этот кадровый недостаток.

Автор - доктор экономических наук

Россия > Финансы, банки. Госбюджет, налоги, цены. Приватизация, инвестиции > zavtra.ru, 24 июня 2022 > № 4134626 Сергей Ануреев

Алексей Жоголев, старший вице-президент ПСБ: «Интерес клиентов подогревают альтернативные виды валют»

По его словам, часть клиентов также обратила внимание на золото как на хеджирующий инструмент на период волатильности на фондовом рынке

Российский фондовый рынок за прошедшие месяцы испытал сильную турбулентность. О том, на какие классы активов стоит обратить внимание и стоит ли в текущей ситуации избирать консервативную стратегию инвестирования, рассказал старший вице-президент, директор департамента управления благосостоянием ПСБ Алексей Жоголев.

«Мы отмечали за последние месяцы возросшую волатильность фондового рынка, и, конечно, клиенты предпочитают консервативный формат размещения своих средств. Например, облигационные стратегии, облигационные фонды, фонды с выплатой купонного дохода — это те инструменты, которые сейчас пользуются, пожалуй, наибольшим спросом. Мы находимся в цикле понижения ключевой ставки, и это влияет на привлекательность облигационных инструментов. В то же время, не надо забывать про рынок акций, хотя он еще достаточно волатилен и не находится в низшей точке, но ряд эмитентов, которые объявили о выплате дивидендов, также, на наш взгляд, являются достаточно привлекательными инструментами для пополнения своих портфелей. В первую очередь,— это «Газпром», МТС и «Роснефть», — заявил он.

По мнению Алексея Жоголева, в текущей ситуации заметен возврат инвесторов на рынок коллективных инвестиций. Люди начинают инвестировать в паевые инвестиционные фонды. Все больше клиентов открывают стратегии доверительного управления с фокусом на облигации. Пользуются интересом и продукты смешанных инвестиций, такие как облигационные фонды с небольшим содержанием акций.

«Часть клиентов обратила внимание на золото, как на хеджирующий инструмент на период волатильности на фондовом рынке. Также интерес клиентов подогревают и альтернативные валюты, в частности китайский юань. Часть игроков, в том числе и ПСБ, помимо торгов, уже дают возможность маржинальной торговли юанем. А коррекция на тех уровнях, на которых сейчас находится валюта, говорит о том, что, с фундаментальной точки зрения, — это достаточно привлекательный уровень для входа. Торги возросли кратно. И я предвижу, что этот тренд достаточно долгосрочный. На СПБ Бирже будут открываться торги бумагами, которые листингованы на Гонконгской бирже», — подытожил Жоголев.

Россия > Финансы, банки > bfm.ru, 23 июня 2022 > № 4094581 Алексей Жоголев

О новом порядке осуществления выплат по еврооблигациям Российской Федерации

В связи с неисполнением иностранными контрагентами своих обязательств по проведению платежей по обслуживанию государственного долга Российской Федерации Минфин России информирует о переходе на новый порядок выплат по еврооблигациям Российской Федерации (далее – Еврооблигации), установленный Указом Президента Российской Федерации от 22 июня 2022 г. № 394.

Минфин России, как и ранее, в соответствии с эмиссионной документацией будет обеспечивать доведение средств до платежного (фискального) агента по Еврооблигациям (Condition “Payments”), функции которого будет выполнять НКО АО «Национальный расчетный депозитарий» (далее - НРД) в соответствии с правом Российской Федерации.

В целях соблюдения интересов инвесторов в установленную эмиссионной документацией дату выплаты купона и/или погашения номинальной стоимости Еврооблигаций и во избежание допущения неисполнения долговых обязательств по Еврооблигациям (Condition “Events of Default”) Минфин России будет переводить в НРД рублевый эквивалент суммы соответствующего платежа (Conditions “Interest”, “Redemption”).

До владельцев Еврооблигаций, права владения которых учитываются НРД или российскими депозитариями без участия иностранных депозитариев, то есть полностью внутри российской учетной системы (владельцы 1-ой группы), средства будут доведены в порядке, предусмотренном ст. 8.7 Федерального закона от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг», т.е. «каскадными платежами».

До владельцев Еврооблигаций, права владения которых учитываются российскими депозитариями при участии иностранных депозитариев (владельцы 2-й группы), средства будут доводиться НРД через такие российские депозитарии, минуя иностранных посредников, после раскрытия данными российскими депозитариями информации о количестве учитываемых Еврооблигаций в отношении своих депонентов в установленный срок по запросу НРД.

Выплаты владельцам 1-ой и 2-ой групп будут перечисляться по курсу рубля к валюте номинала, установленному Банком России на определенную эмиссионной документацией дату выплаты. Данный подход позволит обеспечить максимально возможную эквивалентность платежей, предусмотренных эмиссионной документацией Еврооблигаций в валюте номинала (Condition “Currency Indemnity”).

Оставшаяся часть средств после перечислений в пользу владельцев 1-ой и 2-ой групп будет зачислена НРД на специальный рублевый счет (счет типа «И»), с которого в дальнейшем будут осуществляться выплаты владельцам Еврооблигаций, которым не представляется возможным перевести средства в рамках стандартных процедур ввиду неисполнения иностранными расчетно-клиринговыми организациями своих обязательств (владельцы 3-ей группы).

В целях неукоснительного соблюдения взятых Российской Федерацией обязательств по Еврооблигациям средства на указанном счете будут индексироваться по текущему рыночному курсу валюты номинала до момента фактических расчетов с владельцами.

Для получения средств с указанного счета владельцы 3-ей группы или иностранные номинальные держатели, осуществляющие учет прав в пользу данной категории владельцев, должны будут обратиться в НРД или иную уполномоченную Правительством Российской Федерации организацию и предоставить документальное подтверждение прав на Еврооблигации на дату фиксации реестра владельцев с предоставлением информации по всей соответствующей цепочке номинальных держателей Еврооблигации вплоть до иностранного номинального держателя первого уровня. Одновременно с пакетом документов предоставляется письменный отказ от всех потенциальных претензий к эмитенту в будущем в отношении соответствующего платежа. Перечень документов, требуемых для представления, будет установлен Минфином России по согласованию с Банком России.

После прохождения процедуры выверки документов и в случае отсутствия у НРД сомнений относительно прав собственности, на основании заявлений владельцев 3-ей группы или их номинальных держателей будут осуществляться выплаты в рублях через уполномоченные Правительством Российской Федерации кредитные организации на «персональные» банковские счета владельцев согласно предоставленным реквизитам (в случае отсутствия рублевого счета, потребуется его открытие) в суммах, эквивалентных суммам причитающихся выплат в валюте номинала Еврооблигации на дату зачисления средств (Condition “Currency Indemnity”).

Выплаты со специального индексируемого счета владельцам 3-ей группы осуществляются по методу ФИФО (в порядке поступления заявлений).

С момента зачисления средств на «персональный» рублевый счет владельца 3-ей группы или его номинального держателя индексация средств прекращается.

Владельцы Еврооблигаций каждой из трех групп вправе распоряжаться полученными рублевыми средствами по своему усмотрению, в том числе конвертировать их в валюту номинала, либо в иную валюту. Разрешения на вывод за рубеж полученной рублевой выплаты или приобретенной на нее иностранной валюты будут предоставлены в установленном порядке.

В целях обеспечения технической возможности реализации указанного механизма выплат по Еврооблигациям фиксация списка владельцев еврооблигаций Российской Федерации и лиц, осуществляющих права по еврооблигациям Российской Федерации, осуществляется на конец второго рабочего дня до даты платежа по Еврооблигациям или ранее в соответствии с порядком, установленным эмиссионной документацией еврооблигаций Российской Федерации.

Россия > Финансы, банки. Госбюджет, налоги, цены > minfin.gov.ru, 23 июня 2022 > № 4090220

Наша задача — создание системы непрерывного образования в сфере финансовой грамотности для всех слоев населения

Об этом рассказал начальник отдела Департамента финансовой политики Минфина России Осман Кабалоев, выступая на Межрегиональной окружной конференции ЦФО «Опыт и тренды развития финансовой грамотности».

Осман Кабалоев отметил, что ключевыми показателями развития финансовой грамотности являются: реализация программы развития финграмотности во всех регионах, формирование устойчивой инфраструктуры и кадрового потенциала в этой сфере.

«Особое внимание мы уделяем именно подготовке цифровых кадров для финансовой отрасли. Так на площадке университета Иннополис запущен большой проект по подготовке цифровых кадров. Минфин входит в рабочую группу, в которой участвуют все ведущие вузы страны. Программы, которые разработаны в рамках нашего проекта с Иннополисом, будут поэтапно внедряться во все обучающие материалы», — сказал он.

В своем выступлении Осман Кабалоев обратил внимание на вопросы кадрового потенциала, отметив необходимость создания системы непрерывного образования и просвещения в сфере финансовой грамотности для всех слоев населения.

Кроме того, начальник отдела рассказал о задачах работы Комитет по реализации Стратегии повышения финграмотности в субъектах. Одна из важнейших задач — масштабирование лучших практик и лучшего опыта субъектов Российской Федерации. Также среди задач совершенствовании механизмов мониторинга механизмов отчетности всех региональных программ, определение общих принципов и ключевых направлений реализации региональной политики, координация деятельности участников Стратегии при проведении региональной политики. «Мы здесь свою роль видим в качестве помощников для регионов, которые будут помогать, связывать и координировать эту работу в рамках федеральных округов, так и в рамках отдельных субъектов», — отметил он.

Россия. ПФО > Финансы, банки. Образование, наука. СМИ, ИТ > minfin.gov.ru, 23 июня 2022 > № 4090219

Министр финансов России Антон Силуанов о новой схеме расчетов по облигациям внешних облигационных займов Российской Федерации

Силуанов Антон Германович

Министр финансов Российской Федерации

Как будет работать новая схема выплат по суверенным еврооблигациям РФ? Что нужно делать инвесторам для получения выплат?

Даже в условиях жестких санкций Россия стремится исполнять свои долговые обязательства и проводить платежи в соответствии с эмиссионной документацией, то есть в иностранной валюте. Сейчас мы лишены такой возможности и со всеми держателями еврооблигаций вынуждены расплачиваться в той валюте, которая нам гарантированно доступна – в рублях. Получив рубли, инвестор сможет распоряжаться ими по собственному усмотрению. Российская Федерация не станет ограничивать возможность их конвертации в иностранную валюту и вывода за рубеж. Инвесторы смогут это сделать, если иностранные финансовые власти не станут препятствовать.

Способ доведения до инвестора рублевых выплат будет зависеть от того, какой депозитарий осуществляет учет прав на принадлежащие ему еврооблигации. С этой точки зрения владельцев этих инструментов можно разделить на три группы.

В самой благоприятной ситуации находятся инвесторы, которые хранят бумаги на счетах депо в НРД или его российских субдепозитариях. Таким владельцам выплаты будут поступать в обычном режиме и дополнительных действий от них не требуется.

Вторую группу формируют владельцы еврооблигаций, бумаги которых хранятся в российском депозитарии, который сам является депонентом вышестоящего иностранного депозитария. Выплаты до таких российских депозитариев и инвесторов будут доходить на основании полученной от них информации о владельцах еврооблигаций напрямую, без участия иностранных посредников. Получив выплаты, такие депозитарии распределяют их среди своих клиентов.

Наиболее сложная задача состоит в доведении выплат инвесторам из третьей группы, чьи бумаги хранятся непосредственно в иностранных депозитариях, то есть в организациях, деятельность которых регулируется иностранными финансовыми властями. Поскольку обмен информацией о владельцах облигаций между иностранными организациями и НРД заблокирован, то таким инвесторам необходимо самостоятельно обратиться в НРД или организацию-посредник и представить документарное подтверждение прав собственности на еврооблигации. НРД рассмотрит представленные документы и по итогам проверки сформирует реестр таких держателей, которым затем будут перечислены средства по представленным реквизитам. Чтобы получить выплату инвестору необходимо будет иметь рублевый счет в российской кредитной организации. При этом все это можно будет сделать, не взаимодействуя напрямую с НРД.

Очевидно, что формирование пакета подтверждающих документов и его последующее рассмотрение может занять длительное время. Поэтому для защиты инвесторов от риска изменения валютного курса данные средства будут индексироваться по текущему рыночному курсу рубля к валюте номинала еврооблигаций до момента фактических расчетов с владельцами. В результате инвесторы всегда будут получать эквивалент валютной выплаты по еврооблигациям в рублях независимо от даты выплаты.

Подробное описание нового механизма выплаты по еврооблигациям Российской Федерации опубликовано на официальном сайте Минфина России.

Не означает ли прекращение выплат по еврооблигациям в иностранной валюте в соответствии с условиями их эмиссионной документации фактически объявление Российской Федерацией дефолта по внешнему долгу?

Нет, не означает. Российская Федерация не отказывается от исполнения обязательств по государственным ценным бумагам и как ответственный заемщик предпринимает все возможные действия, чтобы в полном объеме доводить средства до всех инвесторов. Зарубежные контрагенты отказываются проводить платежи в иностранной валюте, что является для нас форс-мажорным обстоятельством, и только по этой причине мы переходим на расчеты в рублях.

Согласно эмиссионной документации событием дефолта является отсутствие платежа (failure to pay) со стороны должника, то есть Российской Федерации. Платеж будет проведен, но проблема в том, что его не смогут получить наши инвесторы. Почему не смогут? Две причины. Первая – иностранной инфраструктуре (банкам-корреспондентам, расчетно-клиринговым системам, депозитариям) запрещено проводить любые операции, связанные с Россией. Вторая – иностранным инвесторам прямо запрещено получить платежи от нас. Так возникает парадоксальная ситуация, когда должник при всем желании платить и финансовой возможности не может исполнить платеж так, как все изначально договаривались, а инвестор не может этот платеж принять так, как изначально договаривались.

Что в этой ситуации – ситуации форс-мажора – может и должен сделать должник? Он должен выбрать тот способ, который ему в этих условиях доступен. Это рубль и российская инфраструктура.

Наши бумаги покупали разные категории инвесторов – российские и иностранные. И мы должны сделать все, чтобы в назначенный день они свои получили деньги.

Такая схема обслуживания долговых обязательств позволит утверждать, что никакого дефолта нет?

Каждый все равно скажет то, что ему захочется. Но есть объективные вещи, которые легко проверить. Исполнить платеж в полном соответствии с эмиссионной документацией невозможно по независящим от нас причинам, а точнее сказать из-за вмешательства третьих лиц. Это первое.

Второе – мы осуществили платеж. Третье – мы обеспечим эквивалентность рублей на любой день тому объему долларов и евро, которые инвестор должен получить. Что в полной мере соответствует предусмотренному эмиссионной документации условию «Возмещение курсовых разниц» («Currency Indemnity»). Так можно исполнять обязательства. Поэтому нет никаких оснований расценивать такое изменение валюты платежа как ненадлежащее исполнение Российской Федерацией своих долговых обязательств. Особенно в условиях форс-мажора.

В любой день, когда инвестор захочет или сможет прийти за своими деньгами, его будет ждать рублевый эквивалент.

Кроме того, мы примем необходимые решения для того, чтобы он смог эти средства конвертировать и перевести на свои счета за пределами России. Все это можно будет делать дистанционно.

И пятое – возможность получения инвесторами своих денег зависит не от должника и его финансового положения, а от иностранных регуляторов.

Ряд выпусков еврооблигаций РФ предусматривает возможность выплат в резервных валютах, отличных от валюты номинала (в частности в евро, фунтах стерлингов и швейцарских франках). Почему Минфин России не осуществляет выплаты в них?

НРД, являющийся платежным агентом по еврооблигациям Российской Федерации, внесен Европейским союзом в «санкционный» список и больше не может осуществлять расчеты в евро. Кроме того, страны-эмитенты других резервных валют (Великобритания и Швейцария) ввели запреты на расчеты по государственному долгу России.

В связи этим нам не остается иного способа довести средства до инвесторов, кроме как осуществлять платежи в российских рублях.

Комитет по определению кредитных событий при Международной ассоциации свопов и деривативов 1 июня 2022 г. признал «событием неплатежа» по долларовым еврооблигациям Минфина РФ из-за невыплаты «дополнительных» процентов на 1,9 миллиона долларов. Не означает ли это официальное наступление дефолта Российской Федерации?

Данное решение имеет значение только для участников рынка кредитных дефолтных свопов (CDS), то есть производных финансовых инструментов на российские еврооблигации. Такое решение с правовой точки зрения может лишь повлечь необходимость осуществления выплат той или иной стороной своп – сделки, но не является событием дефолта в контексте отношений между эмитентом и держателями еврооблигаций. На отношения Российской Федерации со своими кредиторами это никак не влияет.

Тогда в каком случае можно будет говорить об официальном наступлении дефолта? В чем состоит процедура?

Формально объявлять о наступлении дефолта можно только после вступления в силу решения суда соответствующей юрисдикции об удовлетворении искового требования держателя еврооблигаций. Но с обращениями в суд не все так однозначно, поскольку ни в одном из проспектов эмиссии мы не отказались от суверенного иммунитета. Это значит, что даже при подаче иска у иностранного суда не будет юрисдикции для рассмотрения его по существу. Это формальная сторона.

А с практической точки зрения, для инвестора нет смысла инициировать длительные и дорогостоящие судебные разбирательства с заемщиком, который готов обслуживать свой долг и в ситуации, когда ему – инвестору – запрещено получать причитающиеся ему выплаты. Представим гипотетическую ситуацию, что все-таки состоялся суд, вынесено решение, инвестору разрешили получить выплаты. Он все равно придет к нам и получит то, что мы ему уже зарезервировали для выплат. Поэтому мы и говорим, что вот твои деньги, приходи и забирай их сразу. Это гораздо более рационально с точки зрения всех сторон. В том числе и американских властей, которые бьют по своим инвесторам и своим налогам.

Считаете ли вы, что власти США и ЕС целенаправленно добиваются того, чтобы Российская Федерация официально совершила дефолт по своим обязательствам? Какой в этом смысл и какие это будет иметь последствия для международных рынков?

Есть все основания полагать, что создание искусственных преград для Российской Федерации по обслуживанию государственного внешнего долга нужно для того, чтобы повесить ярлык «дефолт». Заявить можно, что угодно и ярлык попытаться повесить. Но все, кто разбираются, понимают, что никакой это не дефолт.

Честно говоря, вся эта ситуация выглядит как фарс. И самое главное, непонятна цель доведения ситуации до абсурда.

Если цель в том, чтобы начать обращать взыскание на замороженные резервы, то Минфин России с самого начала был готов «выкупать» у Банка России остатки на заблокированных счетах и расплачиваться ими с инвесторами. Нам сказали нет. Если же задача в том, чтобы найти и заблокировать другие активы России за границей и на них обращать взыскание, то таких коммерческих активов у России нет, а все официальные активы имеют дипломатический иммунитет. Если все же мы дойдем до той стадии отношений, что и на дипломатические активы будет обращено взыскание, то это равноценно разрыву дипломатических отношений и прямому конфликту. И это уже будет другой мир с совершенно другими правилами. И нам тогда придется реагировать иначе – не в правовом поле.

В данной ситуации «дефолтом» было бы правильно признать отказ иностранных финансовых посредников от исполнения своих обязательств. Это наносит урон деловой репутации западных финансовых институтов. Последствия таких решений будут значимыми для всей мировой финансовой системы, прежнего доверия к западной финансовой инфраструктуре, очевидно, уже не будет.

Россия > Финансы, банки > minfin.gov.ru, 23 июня 2022 > № 4090216 Антон Силуанов

Дмитрий Суховерхов, Сбер: «Постоянное развитие становится единственной стратегией успеха»

«Цитата из «Алисы в стране чудес» про "бежать со всех ног, чтобы оставаться на месте" актуальна как никогда. Чтобы сохранить команду классных профессионалов, мы запустили программу переобучения».

В постоянно меняющемся мире работодатели должны давать своим сотрудникам возможность развиваться и осваивать профессии будущего. Об этом в авторской колонке специально для DK.RU рассказал председатель Уральского банка Сбербанка Дмитрий Суховерхов:

— Обновление профессиональных навыков — это непременное условие для достижения результата. Получить профессию и работать по одной специальности несколько десятков лет — это уже история из прошлого.

Еще до середины 19 века человек получал свою профессию по наследству. Родившийся в семье плотника ребенок, вырастая, тоже становился плотником. И по такому принципу жили все последующие поколения. Но по одной теории, которая вызывает у меня большую симпатию, взрывной рост развития человеческой цивилизации случился тогда, когда люди смогли сами выбирать себе профессию и определять свой жизненный путь. Когда человек занимается тем, что ему интересно и нравится, то он делает это с большей вовлеченностью и отдачей.

Сейчас мы живем в динамичном мире, в котором «нужно бежать со всех ног, чтобы оставаться на месте, а чтобы куда-то попасть, надо бежать как минимум вдвое быстрее». Эта цитата из «Алисы в стране чудес» сейчас актуальна как никогда.

В течение своей жизни мы несколько раз меняем свою специальность, получаем новые знания и навыки, потому что это становится единственной стратегией успеха в современном мире. Например, финансисты в нашем банке теперь не только отлично знают экономические модели и математику, но и умеют работать с большими данными и обучать искусственный интеллект. Все больше внутри банка появляется сотрудников, профессии которых раньше казались экзотичными: product owner, agile-коуч.

Сбер чутко относится к своему персоналу и поэтому постоянно проводит опросы, чтобы понять настроение команды и ее потребности. В последнее время все чаще мы сталкивались с кейсами, в которых опытный, профессиональный сотрудник, работающий много лет на одной и той же должности, устает от своей работы, его жизнь превращается в рутину.

А случаются и такие ситуации, в которых профессиональные навыки определенных специалистов с каждым годом становятся менее востребованными.

Чтобы сохранить команду хороших, высококлассных профессионалов, Сбер с 2019 года запустил для них программу переобучения. Проект «Школа новых профессий» позволяет пройти обучение и стать профессионалом в другой области. Сейчас мы видим, что особенно популярны курсы переподготовки по цифровым специальностям: Java Developer, Data Scientist, Data Engineer и Data Analyst. Обучение по каждой специальности длится в среднем полгода. В «Школе новых профессий» готовят не только специалистов в сфере ИТ: например, у нас открыты программы обучения Agile и дизайну. И это не местечковые курсы — все программы обучения разработаны Академией технологий и данных СберУниверситета совместно с экспертами Сбера.

На обучение зачислилось свыше 6 тысяч человек, 5 тысяч сотрудников сейчас учатся, больше тысячи — завершили обучение. Из них 900 специалистов уже работают в новой должности или получили предложение перейти на новую роль.

Обучение — это отличная нематериальная мотивация, открывающая большие возможности перед человеком и дающая свободу выбора. И по проводимым опросам мы видим, что порядка 85% сотрудников, проходивших обучение, остались довольны результатом. Значит, мы на правильном пути.

Россия > Финансы, банки. Образование, наука > dk.ru, 22 июня 2022 > № 4099120 Дмитрий Суховерхов

Игры оказались особенными

Ирина Приборкина

Эксперты заявили, что игровая индустрия нуждается в определении в отдельную категорию и требует особых условий оказания государственной помощи из-за отличия от всех остальных индустрий, а также для нее необходимо разрешить принимать оплату криптовалютой, чтобы позволить развиваться на зарубежных рынках.

Такие предложения прозвучали в ходе дискуссии "Виртуальные миры, реальные проблемы: Цифровое право и кибербезопасность в контексте игровой индустрии" в рамках ПМЭФ-2022.

Заведующий кафедрой теории и истории государства и права Санкт-Петербургского государственного университета Владислав Архипов отметил, что рынок компьютерных игр в России серьезно развивался последние годы и сейчас попал в непростую ситуацию, когда разработчики лишились привычной среды для разработки и столкнулись со многими проблемами. "Игры - это крайне интересный предмет для изучения, потому что именно в игровой индустрии, наряду с немногими другими, можно сказать в экспериментальном ключе, отрабатываются многие новые технологии, включая искусственный интеллект (ИИ), который игры сопровождает достаточно давно и неотделим по своей природе", - сказал он.

По словам Владислава Архипова, около 60-70% россиян играют в компьютерные игры. Он отмечает, что игры - это одна из современных форм медиа: собрали вместе кино, телевидение, литературу, хореографическое искусство и т.д. и получили совершенно новый интегративный вид медиа, в котором интерактивность играет ключевую роль. "Это некий новый вид массовой культуры, и нам его нельзя упускать из виду, потому что через игры транслируются определенные смыслы. Это инструмент молодежной политики и информационного взаимодействия", - считает он. По его словам, в отношении игр существует мало специальных норм, потому что с точки зрения права, игры - это и объект авторского права, и информация, и коммуникационный интернет-сервис в некоторых случаях, поэтому общие нормы к ним не применяются.

Председатель комиссии по правовому регулированию обеспечения цифровой экономики Ассоциации юристов России, сооснователь Moscow Digital School Александр Журавлев отметил, что не просто разработчики ушли с рынка, а ушли инвесторы. "Вероятно, государство будет брать на себя роль некоего глобального инвестора, в том числе в этот контент, потому что он стратегически важен. Если это будет происходить, то важно изменить правила и сделать чуть проще получение соответствующих субсидий и грантов на разработку проектов. Мы все понимаем, что игровым студиям, в отличие от классических ИТ-компаний, очень сложно вести бухгалтерию и отчитываться за деньги в классическом плане", - сказал он и уточнил, что также необходимо упростить процедуры получения денег на создание соответствующих игр.

Главный научный сотрудник сектора информационного права и международной информационной безопасности ИГП РАН, руководитель проекта "Сохраненная культура" Виктор Наумов считает, что найти юридические, социальные и иные основания, почему игровая индустрия должна иметь упрощенный порядок государственного финансирования, в отличие от всех иных сфер, будет сложно. "Поэтому мы все понимаем, что государственные деньги - это всегда риски для бизнеса в силу разных обстоятельств. Предложил профинансировать сложный комплекс мер, которые бы позволили оказавшейся в непростых условиях российской индустрии активнее выходить на международные рынки по иным альтернативным каналам. У нас есть рынки, которые культурно нам более близки, в отличие от рынков классических. Никакие студии или крупные компании самостоятельно активно и успешно выбираться на альтернативные рынки не смогут. Это целенаправленная сложная работа. Создание коридоров и возможностей, пропаганда российских продуктов - это то, на что государство вполне могло бы успешно тратить деньги", - считает он.

Руководитель налоговой практики юридической компании "Зарцын и партнеры", руководитель центра практической юриспруденции и цифровых компетенций юридического факультета Государственного академического университета гуманитарных наук Николай Андреев рассказал, что игровая индустрия сейчас составляет примерно $172 млрд в мире. "Для сравнения все билеты, проданные в кинотеатрах в прошлом году, составили примерно $44,5 млрд. На самом деле игровая индустрия втрое важнее, чем кинематограф, по сути", - заявил он.

Заместитель генерального директора по правовым вопросам АНО "Институт развития интернета" (ИРИ) Борис Едидин считает, что сейчас у индустрии есть шанс пойти по другому пути, в отличие от уже глубоко регулируемых сфер. "Все законодательство, которое сформировалось в отношении цифровых сервисов, создает ощущение легкой императивности, запретов со стороны государства и ограничений. В отношении игровой индустрии пока жестких правовых норм не принято. Учитывая, что российская игровая индустрия экспортоориентированная - более 80% прибыли компаний формировались за рубежом, - это наш хороший, качественный товар, для которого нужно создать регуляторные условия, позволяющие развиваться внутри и создать условия для того, чтобы тот экспортный потенциал, который сформировался, остался", - отметил он.

Руководитель налоговой практики юридической компании "Зарцын и партнеры", руководитель центра практической юриспруденции и цифровых компетенций юридического факультета Государственного академического университета гуманитарных наук Николай Андреев считает, что даже если мы store выведем за рубеж, из-за вторичных санкций люди побоятся платить в пользу российских компаний и покупать отечественные компьютерные игры. "Здесь нужно в первую очередь не мешать людям платить не только обычными деньгами, но и криптовалютой и цифровыми финансовыми активами, которые не попадают под вторичные санкции, чего мы пока не добились. Это нам помогло бы открыть наш рынок, в том числе коллегам из Азии, и при этом не подводить их под монастырь вторичных санкций", - уверен юрист.

Борис Едидин отмечает, что рынок игр на сегодняшний день состоит из российских и зарубежных игр и разработчиков. "Большинство из зарубежных компаний игровой индустрии здесь остались, и к ним есть доступ. Я думаю, что в ближайшей перспективе мы остаемся открытым рынком и компании будут приходить. Здесь очень важно определить порядок выхода зарубежных компаний игровой индустрии на российскую аудиторию и рынок для того, чтобы льготные условия, которые создаются, действительно сработали на наши компании", - считает он. По его словам, сегодня игры - это не только разработчики, но и креативная индустрия. "Пора признать, что игры - это самостоятельная, сложная и неординарная сущность. Собраться и определить для нее специальные правила", - предложил он.

Владислав Архипов в свою очередь отметил, что игры, как и другая информационная продукция, - это часть информационного или цифрового суверенитета, если широко посмотреть, с точки зрения смысла и ценности.

Россия. СЗФО. ЦФО > СМИ, ИТ. Финансы, банки. Образование, наука > comnews.ru, 22 июня 2022 > № 4090292

Телефонные спамеры заметно активизировались

Яков Шпунт

По данным статистики приложения "Защитник Олег" от банка "Тинькофф", каждый седьмой звонок в России является нежелательным. За год их количество выросло на 73%. Лидировали по количеству спам-звонков Новосибирская, Тульская области и Алтайский край.

Банк Тинькофф подвел итоги работы своего сервиса "Защитник Олег", которым пользуется около миллиона человек по всей России. Как оказалось, каждый седьмой звонок в России является нежелательным. Ровно год назад эта доля составляла лишь около 8%.

По статистике, собранной "Олегом", больше всего спам-звонков поступает жителям Новосибирской области: 18% от всех входящих телефонных звонков в регионе. При этом с начала года по конец мая их количество выросло на 8%. На втором месте оказалась Тульская область с 17,1% (+5% к началу года), а замыкает тройку лидеров Алтайский край, где на долю спам-звонков приходится 16,6% (+8%). Аналитики "Яндекса" также выделяют Магаданскую и Волгоградскую области, где за последний год доля "мусорных" звонков выросла сильнее всего: на 60% и 40% соответственно.

Минимальная доля спам-звонков зафиксирована в Чечне (около 4%). В Дагестане, Ингушетии и Тыве, которые разделили второе-четвертое места по минимальному количеству непрошенных звонков, удельный вес составил около 6%.

А вот доля телефонного спама в столицах неуклонно снижается. Так, Москва заняла 32-е место с долей спама 14,7%, при этом с начала года количество таких звонков уменьшилось на 5%. Санкт-Петербург оказался на 12-й строчке с долей спамерских звонков 16% (−4% с начала года). Аналитики "Тинькофф" связывают данное снижение с тем, что именно жители крупнейших мегаполисов активнее всего используют приложения для защиты от непрошенных звонков, в среднем на 40% чаще, чем в среднем по России. В итоге спамерам приходится использовать другие каналы, например, мессенджеры и соцсети.

"Использование специализированных приложений вроде Kaspersky Who Calls позволяет пользователю определять номера и звонящих. Более того, ИИ-алгоритмы и отзывы других людей дают возможность оценить репутацию звонящего. Это удобно, потому что предупреждает пользователя о рисках, позволяет сохранять бдительность. В результате экономит время и помогает зачастую не стать жертвой мошенничества", - уверен аналитик Kaspersky Who Calls Виталий Воробьев. По данным исследования A2:Research, в среднем по России такие приложения и сервисы применяет четверть абонентов, а 16% просто не отвечает на звонки с незнакомых номеров.

Большая часть спам-вызовов — 68% — поступает из финансовых, инвестиционных и микрофинансовых организаций. На втором месте звонки от операторов с предложением оценить качество услуг (8%). В тройку лидеров также попали медицинские центры и различные стоматологические клиники (7%). На службы опросов приходится 4% всех спам-звонков, телеком-провайдеров — 3%.

"По нашим данным, около 80% телефонного спама приходится на телемаркетинг и различные финансовые услуги, остальное - на медицинские, юридические и прочие сервисы", - такой статистикой поделился с ComNews директор по предотвращению мошенничества и потерь доходов "МегаФона" Сергей Хренов. Также "МегаФон" только за май текущего года заблокировал более 30 млн спамерских звонков и SMS.

"Несмотря на то, что наша классификация отличается от Тинькофф, действительно, самой популярной категорией являются звонки, так или иначе связанные с деньгами. Чаще всего звонят из банков, с предложениями по кредитам или коллекторы. Следующая по популярности категория – связь и интернет, которая включает звонки от сотовых операторов. Еще одна тема, которая часто встречается в спам-звонках – медицинские услуги", - такие наиболее популярные темы у телефонных спамеров по статистике WhoCalls, которыми поделился Виталий Воробьев.

Россия > СМИ, ИТ. Финансы, банки > comnews.ru, 21 июня 2022 > № 4088782

Уход Apple Pay и Google Pay приведет к развитию технологии QR-платежей: зампред правления ВТБ — о финансовых перспективах в РФ

По мнению Анатолия Печатникова, от ухода иностранных технологий российский финансовый сектор даже приобретет. Он напомнил, что технология токенизации карты впервые появилась в России и потом начала тиражироваться

Сегодня, 18 мая, завершается Петербургский международный экономический форум. В кулуарах ПМЭФ главный редактор Business FM Илья Копелевич побеседовал с заместителем председателя правления ВТБ, руководителем блока розницы Анатолием Печатниковым.

Анатолий Юрьевич, немножечко давайте вернемся на три месяца назад и задним числом уже расскажем, как все было.

Анатолий Печатников: Ну, это уже другая жизнь.

У этой жизни было бурное начало, потому что во всех отделениях банков на протяжении трех недель стояли многочасовые очереди. Люди побежали в банки с самыми разными запросами, задачами и разнонаправленными действиями, хотя бы начнем с очередей. Как удалось с ними справиться?

Анатолий Печатников: Тут надо с предыстории начать. Потому что это, конечно, был драматический момент. Он ожидаемый был, мы готовились начиная с 2014 года к тому, что произойдет, но все равно, знаете, когда ты готовишься, все-таки была нервозность, но когда это случилось, мы уже перестали бояться, начали действовать, банк перешел в круглосуточный режим работы, потому что этот сценарий был очевиден, мы о нем все знали. Действительно, люди пошли снимать наличные, причем во всех валютах. Такой панический эффект мы наблюдали и в 2014-м, и в 2015-м, и в 2009-м, и в 2008 году, поэтому мы были готовы. Задача была всех отделений — работать до последнего клиента, выдавали всю наличку, какая была, и это продолжалось неделю, наверное. У нас достаточно было запасено наличных — и долларов, и евро, рубли вообще были без ограничений. А потом регулятор начал вводить ограничения, которые и охладили эту активность, 9 или 8 марта.

8 марта объявили, что с 9-го.

Анатолий Печатников: Да. Ограничение в 10 тысяч долларов в руки, внешние переводы закрыли, границу на вывоз наличных закрыли, и потребность в снятии наличных отпала, потому что распорядиться ею внутри страны было невозможно, ее можно было в ячейки положить или где-то в сейфе дома спрятать. И сразу спрос на наличную валюту резко сократился. Таким образом, удалось купировать эту проблему. А по рублям тут же была поднята ключевая ставка до 20%, директивно были введены депозиты выше ключевой ставки — 22%, мы даже по 23% принимали трехмесячные вклады. И конечно, люди понесли обратно. Во-первых, перестали снимать, понесли обратно эту наличку на такие высокодоходные депозиты. Просто цифры любопытно сказать. Мы сейчас в плюсе по рублям, если отсчитывать от начала года. Источники этих рублей разные, часть рублей из других банков, часть рублей пришла из-за конвертации валюты в рубль, потому что доходность 23% — феноменальная для рынка, никогда не было за всю историю наблюдений таких доходных депозитов рублевых в стране. Часть рублей пришла обратно из инвестиционных рынков, потому что был большой сброс ценных бумаг, они резко проседали, у нас весь фондовый рынок сильно упал, и люди резко начали сбрасывать как раз в период с 24 февраля по 8 марта.

Без сомнения, потому что 23% никакой фондовый рынок в лучшие годы не обеспечивает, но и депозитное счастье тоже оказалось недолгим. Депозитная ставка сейчас уже значительно снизилась, а вот эта сверхставка определялась на полгода. Соответственно, какие сейчас процессы после того, как депозитная ставка возвращается к более нормальным значениям, кредитная ставка тоже пошла вниз, в том числе по ипотеке? Какие процессы сейчас?

Анатолий Печатников: Рынок нормализуется, приходит в стабильное состояние — и главное — прогнозируемое состояние, потому что все прошедшие три месяца объективно мы планы строили сначала на неделю, такой горизонт планирования, потом на месяц, потом на квартал, сейчас мы уже видим конец года. Это говорит о том, что ситуация стабилизируется, прогнозируемая и управляемая, поэтому рынок возвращается к своим нормальным правилам, возобновляются кредитные операции, большой спрос на ипотеку, спасибо правительству — поддержали все субсидированные государственные программы, за счет этого ипотека не так сильно провалилась, как необеспеченные кредиты в этот период. Депозитные ставки в норму возвращаются, то есть мы приходим в баланс, который был в конце прошлого года и по уровню ставок, и по уровню спроса и на сберегательный продукт, и на кредитный, поэтому ситуация нормализуется по всем направлениям.

Раз вы видите конец года, я вас вот о чем хочу спросить: все-таки и на рынке труда, назовем его так академично, скорее всего, предстоят какие-то перемены, потому что на каких-то предприятиях простой, кто-то закрылся, у кого-то все хорошо, а кто-то теряет работу. Насколько это видно по вашему кредитному портфелю розничному? Может быть, еще рановато, но раз вы видите конец года, то как вы на эту сторону смотрите?

Анатолий Печатников: Нам регуляторика предписывает в подобных ситуациях создавать макрорезервы. У нас есть методика формирования будущих ожидаемых потерь, которые реализуются в объеме резервов в моменте, которые нужно создать, она отталкивается от инфляции, не от безработицы, это вторичный фактор, не от потери рабочих мест, а именно от инфляции, потому что это сокращение доходов населения и бюджетных возможностей каждого гражданина обслуживать долги с учетом роста цен. Конечно, мы ожидаем ухудшения качества кредитных портфелей, собственно для чего макропоправки эти и создают. Но есть же мощные программы поддержки людей, которые попали в трудную жизненную ситуацию. В полном объеме запущена каникулярная программа по всем кредитным продуктам, она дает отсрочку в шесть месяцев, когда можно ничего не платить вообще. Плюс у банка традиционно, мы и в пандемию это проходили, есть собственные программы поддержки и реструктуризации. Если не хватило шести месяцев, можно попросить у банка сокращения ставки, переноса платежей и так далее. Поэтому если формально в терминах просрочки рассуждать, то ее сегодня мы не видим в тех объемах, которые, по идее, могли бы сформироваться за счет…

Даже роста цен.

Анатолий Печатников: Я бы не преувеличивал сейчас потерю рабочих мест. Конечно, звучат заявления предприятий о простое вынужденном, сокращении рабочей недели, естественно, это отражается на доходах граждан. Но в терминах именно просрочки «90+» и ухудшения качества кредитных портфелей мы пока этого не видим, наверное, это все-таки уже событие третьего-четвертого квартала, потому что сейчас ответственные работодатели пытаются сохранить штат сотрудников и доходы сотрудников, в том числе и мы. Не секрет, что объем операций резко сократился, потому что у нас, очевидно, есть избыточный ресурс сейчас в моменте, но мы стараемся бережно им распорядиться, чтобы не лишить людей рабочих мест.

Тоже нерешенный вопрос для очень многих людей — форма сбережения. Все-таки валютный депозит был одной из популярных на протяжении десятилетий форм сбережений, которая в итоге не подводила. В конечном счете выяснилось, что можно было совершать сколько угодно операций на фондовом рынке или просто положить деньги в доллары и итог был бы равный. Сейчас ситуация в этом плане совершенно иная, доллар и евро, привычные формы сбережения денег, выглядят практически бесполезными, депозитные ставки тоже уже не 23%. Что люди делают? К инвестиционным инструментам сейчас тоже люди с большой осторожностью будут относиться, к инвестициям в любые ценные бумаги по понятным причинам.

Анатолий Печатников: Мы живем в рублевой стране, мы получаем доходы в рублях, и траты мы осуществляем в рублях. На ежедневные траты нет смысла прибегать к сберегательным продуктам в иностранной валюте. Если у вас есть средства накопленные и вы озабочены сбережением, то сегодня моя рекомендация — посмотреть на рублевые продукты, прежде всего рублевые депозиты. Пусть «восьмая» ставка, но это все равно не 0,1, то, что банки сейчас платят по валюте, а некоторые банки даже отрицательные ставки по валюте вводят, что нонсенс, и здесь нужна реакция со стороны регулятора, потому что это не социально ответственное поведение ряда участников рынка. Поэтому если говорить о сбережениях, то это рубль, рублевые продукты, сейчас облигационный рынок восстанавливается, ряд эмитентов вышел с заимствованиями с хорошими ставками, естественно, выше, чем «восьмая», — сейчас это такая средняя восьмая ставка депозитная. Плюс можно сберегать в чем угодно, можно в пассивных валютах, в мягких валютах сберегать, в юанях, золоте — в чем угодно, но вы там не будете получать процентного дохода, это просто отложить.

Это страховка от изменения курса рубля, который на данный момент, может, чересчур крепкий, бог его знает, сколько он таким будет.

Анатолий Печатников: Мне кажется, здесь нужно патриотизм проявить, я лично в рублях держу.

Хорошо, прислушаемся к этому вашему совету. В наших прошлых с вами встречах мы очень много говорили неспроста про мошенничество. За это время, за эти три месяца, что изменилось?

Анатолий Печатников: К сожалению, атак…

Здесь ничего не изменилось.

Анатолий Печатников: Наоборот даже, атаки на наших граждан выросли. У нас были гипотезы, они частично подтвердились, что со стартом спецвоенной операции ряд мошеннических кол-центров, которые на этих территориях располагались, прекратят работу, так оно и случилось. Но это затишье длилось буквально одну неделю, видимо, произошла релокация персонала, запуск новых кол-центров, и атаки на граждан опять начались. Это беда. Это явление крайне недопустимое, мне кажется, в нашей стране, то есть мы должны всем фронтом выступить в защиту наших граждан. Безусловно, банки активно работают, внедряют всякие интеллектуальные модели, которые выявляют нестандартное поведение клиента, блокируют операции, это мы все делаем. Плюс инструментарий самоограничений, сейчас мы вводим, да все вводят, инициативу Банка России — отказаться в принципе от возможности оформления кредита, значит, ограничить цифровой доступ к счетам разного рода.

Как вы к этому относитесь?

Анатолий Печатников: Позитивно.

Написать отказ от кредита, чтобы…

Анатолий Печатников: Я не вижу вреда в этом. Просто это вряд ли будет массово использовано нашими гражданами, все-таки это усилие, это процесс.

А вдруг понадобится?

Анатолий Печатников: Ну понадобится — ты можешь зайти на «Госуслуги» и отменить. Тема самоограничений, тема интеллектуальных моделей защиты нестандартного поведения — это все развивается и дальше будет развиваться. Но надо с первопричиной бороться, о чем мы всегда говорили и призываем регулятора и наших правоохранителей к этому: нужно убрать анонимность из сферы телефонных звонков. Я, как абонент сотовой телефонной связи, хочу знать, кто мне позвонил, я должен быть уверен, что если у меня возникнет желание выяснить абонента, у меня это получится. Сейчас это не так, к сожалению. Почему, собственно, наши правоохранители не могут предотвращать эффективно работу подобного рода кол-центров? Это первая проблема. А второе — это борьба с анонимностью в интернете. Я понимаю, здесь цензура, там начинаются либеральные заявления о том, что это нельзя делать, но у каждого интернет-ресурса должны быть фамилии с адресом и с ИНН и с паспортом. Потому что сейчас все технологии воровства и мошенничества — это микс социальной инженерии и фишинга, то есть они в паре работают, плюс утечка персональных данных. Поэтому пока мы с этими первопричинами не поборемся, таких радикальных улучшений в этой сфере мы не увидим.

Наверное, серьезная тоже тема, которая будет разворачиваться в предстоящий период, — это все-таки IT-инфраструктура. Банки, финансовый сектор — это очень емкий в плане IT бизнес. Оцените положение.

Анатолий Печатников: Да, действительно, мы получим ущерб от ухода ряда международных технологий, это уже очевидно. Мы потеряли систему бронирования авиабилетов, мы потеряли Google, мы потеряли технику Apple, наверное, ряд еще полезных сервисов можем потерять в перспективе. Я не буду говорить о других индустриях, я про финансовый сектор скажу. В этом плане финансовый сектор России, мне кажется, выгодно отличается от всех других индустрий, потому что здесь уровень цифровизации и уровень развития собственных технологий крайне высок. Мы по всем рейтингам мировым в топ-10 стран входим и по цифровизации госуслуг, и по цифровизации финансовых сервисов. Уже четыре или пять лет развитие этих финансовых технологий строится на открытом программном обеспечении импортонезависимом. Поэтому для конкуренции в финансовой сфере, для развития финтеха я не вижу угроз. И сокращения конкурентной способности наших банков, и ухудшения удобства, и увеличения цен для потребителя в финансовом секторе мы не увидим, потому что, во-первых, есть замещающие технологии, есть веб-решения, есть СБП. Наоборот, уход токенизации карт и платежей кошельками сейчас приведет к тому, что мы собственные технологии, российские, начнем — QR-платежи. И эта технология заместит в полном объеме ушедшую, даст новый импульс развитию. Кстати, просто чтобы наша аудитория понимала, в каких-то вопросах Россия была передовой страной. Потому что токенизация карты и прокидка ее в кошелек впервые появилась в России, а потом эта технология начала тиражироваться. Поэтому я думаю, что финансовый сектор в этом смысле даже приобретет от потери ряда иностранных технологий, потому что это даст нам возможность получить предсказуемые технологии внутри страны, независящие от геополитической обстановки.

Илья Копелевич

США. Россия > Финансы, банки. СМИ, ИТ > bfm.ru, 18 июня 2022 > № 4096268 Анатолий Печатников

Потенциал цифровой валюты как средства международных взаиморасчетов на евразийском пространстве

Евразийская цифровая валюта может стать базой расширенного финансового сотрудничества стран СНГ, Юго-Восточной Азии и КНР. Их объединение в цифровом пространстве может обеспечить более совершенную финансовую экосистему, нежели европейская. Финансовой базой для расширяющегося евразийского сотрудничества должен стать единый центр взаиморасчетов в цифровой валюте между странами-участницами. В данной работе авторы анализируют взгляды правительств стран СНГ, Юго-Восточной Азии и КНР на цифровую валюту как на средство платежа, а также определяют отличия цифровой валюты от криптовалюты.

Актуальность цифровой валюты в Евразии

Санкционное давление обусловило «разворот России на Восток», где наиболее перспективным партнером для сотрудничества является КНР, имеющая богатый опыт реализации международных проектов, особенно в сфере технологий. Полюсом противостояния западному миру, сплотившемуся против растущей мощи КНР и защищающей свои интересы России, может стать евразийское партнерство, в которое войдут страны, являющимися дружественными для России. Подобно евро как расчетному средству между банками ЕС, евразийская цифровая валюта может стать базой расширенного финансового сотрудничества стран СНГ, Юго-Восточной Азии и КНР. В нашем докладе именно вышеперечисленные страны именуются «евразийским пространством». Их объединение в цифровом пространстве может обеспечить более совершенную финансовую экосистему, нежели европейская.

Антироссийские и антикитайские санкции должны послужить драйвером сплочения стран, не поддерживающих однобокую политику США и их сателлитов, в рамках которой нет места честной конкуренции и паритету. Финансовой базой для расширяющегося евразийского сотрудничества должен стать единый центр взаиморасчетов в цифровой валюте между странами-участницами.

Но для оценки потенциала такой базы необходимо рассмотреть взгляд правительств стран СНГ, Юго-Восточной Азии и КНР на цифровую валюту как на средство платежа. Также необходимо определить отличия цифровой валюты, о которой дальше пойдет речь, от криптовалюты.

Цифровая валюта и криптовалюта

Термин «цифровая валюта» описывает любые деньги, существующие только в электронном виде. Цифровые валюты бывают регулируемыми и нерегулируемыми. Первые контролирует какая-либо организация, то контроль над расчетами в валюте и вмешательство в электронную сделку со стороны регулятора допустимо. Вторые подразумевают отсутствие какого-либо контроля со стороны, то есть проведению сделки между отправителем валюты и получателем никакой сторонний регулятор не может воспрепятствовать. Криптовалюта является нерегулируемой цифровой валютой, созданной при помощи криптографических алгоритмов.

Электронные деньги, которые признаются центральными банками большинства стран, являются регулируемыми. Далее для удобства именно такие деньги мы будем называть «цифровой валютой».

Цифровые валюты отличается от привычных электронных денег тем, что для транзакций первых достаточно наличие специальных счетов в центральном банке (далее – «ЦБ»), а для транзакций вторых обязательны еще и счета-посредники в коммерческих банках. Перспективной концепцией цифровых валют является CBDC (Central Bank Digital Currency), согласно которой:

• единственным эмитентом валюты является ЦБ;
• единый сервер ЦБ отвечает за хранение данных счетов пользователей;
• цифровая валюта является частью денежной массы M0, доступны традиционные способы оплаты;
• гарантом ценности цифровой валюты выступает ЦБ, обеспечивая ее резервами и обязательствами.

В такой концепции цифровой валюты именно ЦБ призван регулировать все взаиморасчеты, что снижает издержки проведения расчетных операций.

Цифровые валюты в Евразии

Согласно опросу Банка международных расчетов (далее – «БМР») от июля 2021 г., около 86% из 65 опрошенных центральных банков различных стран запустили исследования по цифровым валютам. В последние 5 лет центральные банки США, Великобритании, Франции, Канады, Швеции, Японии, России, Кореи, Сингапура и ЕС по-разному раскрыли свои планы в отношении цифровой валюты. Некоторые центральные банки начали или даже завершили предварительные испытания. Остановимся подробнее на инициативах центральных банков евразийского пространства.

Цифровая валюта в КНР

Китайские компании и государственные учреждения активно осваивают не только внутренние, но и международные рынки перспективных технологий, одним из которых является электронная коммерция (e-commerce). Но по развитости внутренний рынок КНР почти всегда обгоняет китайскую долю внешнего рынка, поскольку внедрение технологии и отдача от нее на внутреннем рынке, как правило, успешнее и быстрее. Китайские разработчики умело локализуют популярные во всем мире сервисы, а иногда и создают качественно новые, взяв за основу успешное мировое решение.

Одной из таких технологий, которая получила развитие пока что лишь внутри КНР, является цифровой юань (e-CNY).

Как наиболее перспективной валюте, цифровому юаню следует уделить особое внимание. Согласно «Белой книге» по цифровому юаню, опубликованной Народным банком Китая (далее – «НБК»), цифровой юань выполняет все основные функции денег и является законным платежным средством Китая.

Его история берет свое начало в 2014 г., когда в КНР была образована специальная исследовательская группа, целью которой являлась разработка концепции единой легальной цифровой валюты КНР. Ее усилиями было проведено исследование структуры потенциальной цифровой валюты, необходимых для ее запуска технологий, условий ее выпуска и обращения, а также соответствующего международного опыта. В 2016 г. был создан Исследовательский институт цифровых валют для создания прототипа системы цифровой валюты первого поколения. В конце 2017 г., с одобрения Госсовета КНР, НБК начал привлекать коммерческие учреждения к совместной разработке цифровой валюты.

Цифровой юань использует централизованную модель управления и двухуровневую операционную систему. Право на выдачу электронных юаней принадлежит государству в лице НБК. Он выдает цифровые юани уполномоченным операторам, которые являются коммерческими банками, и управляет электронными юанями. Цифровая валюта ЦБ КНР основана на концепции CBDC.

Основная цель внедрения цифрового юаня – замена наличных денег в обращении (M0) и сосуществование с юанями, представленными на материальном носителе (далее – «физическими юанями»). Согласно плану, представленному в «Белой книге», НБК будет выпускать цифровые и физические юани параллельно. Цифровой юань в основном обслуживает внутренние розничные платежи.

Другая важная цель – поддержание международных инициатив взаиморасчетов в цифровой валюте и улучшение трансграничных платежей. Согласно данным НБК, трансграничное использование цифрового юаня технически возможно уже сейчас. Однако международный статус валюты зависит от экономики страны, ЦБ которой является эмитентом валюты, поэтому цифровой юань пока используется для внутренних платежей. В будущем НБК готов активно обсуждать инициативы G20 и других международных организаций по совершенствованию трансграничных платежей. Если учесть результаты внутренних испытаний КНР и международный спрос на цифровую валюту, НБК будет непременно вовлечен в создание международных механизмов обмена и регулирования цифровой фиатной валюты.

Сейчас цифровой юань внедряется в КНР как тестовое средство платежа в рамках пилотного проекта. По состоянию на 30 июня 2021 года e-CNY применялся в более чем 1,32 миллионах тестовых сценариев, охватывающих оплату коммунальных услуг, услуги общественного питания, транспорт, магазины и госуслуги. Было открыто более 20,87 млн личных кошельков и более 3,51 млн корпоративных кошельков, при этом общее число транзакций превысило 70,75 млн, а стоимостной объем транзакций приблизился к 34,5 млрд юаней. Вдохновленный данным успехом, НБК продолжает продвигать пилотный проект цифрового юаня в соответствии с 14-м пятилетним планом Китая, но без жесткого графика официального запуска цифрового юаня в свободный оборот. Усилия сосредоточены на трёх основных направлениях:

• разумное и упорядоченное продвижение: расширение и проработка всех возможных сценариев тестирования с привлечением всех сторон, задействованных в электронных расчётах;
• совершенствование существующих механизмов и законов: внесение поправок в закон «О Народном банке Китая» и другие нормативно-правовые акты КНР, улучшение технических стандартов и защиты персональных данных, связанных с цифровым юанем;
• исследования: анализ глубины влияния e-CNY на кредитно-денежную политику, финансовую систему и финансовую стабильность, международные исследования цифровой валюты и разработка стандартов для развития международной валютной системы.

По данным НБК на 31 декабря 2021 г., количество зарегистрированных пользователей системы, расплачивающихся цифровым юанем в КНР, превысило 261 млн чел., а стоимостной объем транзакций достиг 87,57 млрд юаней.

Новым цифрам по количеству пользователей, а также международному продвижению цифрового юаня способствовали Зимние Олимпийские игры в Пекине 2022. В феврале 2022 у иностранцев в Олимпийской деревне была возможность создать электронный кошелёк, пополнить его иностранной валютой (в т.ч. через банкоматы) и расплачиваться цифровыми юанями через приложение на смартфоне. Это создало беспрецедентную конкуренцию эксклюзивному поставщику платёжных услуг на Олимпиадах – компании Visa. США и другие страны просили своих спортсменов воздержаться от использования цифрового юаня, аргументируя это тем, что КНР может использовать эту систему для слежки за пользователями во время и после Олимпиады.

Как следует из вышеперечисленных цифр, внедрение цифрового юаня в КНР происходит постепенно. В начале 2022 г. в пилотном проекте цифрового юаня числились не только Пекин и Шанхай, но и Тяньцзинь, Чунцин, Гуанчжоу, Фучжоу и Сямэнь, а также 6 городов в провинции Чжэцзян и провинция Хэбэй. По состоянию на апрель 2022 г. непосредственные операции с цифровым юанем проводят 9 коммерческих банков, а 24 городских коммерческих банка подключились к цифровой платформе расчётов в юанях через национальную клиринговую систему (城银清算).

Цифровой юань позиционируется правительством КНР как альтернатива монополии доллара в международных расчётах и мировой экономике. Особенно актуальна перспектива перехода на цифровую валюту для стран, находящихся под санкциями Запада: России, Ирана, Венесуэлы и самой КНР.

Пилотному проекту КНР добавляет актуальность и отключение банков подсанкционных стран от международной межбанковской системы передачи информации и совершения платежей (SWIFT). По состоянию на июнь 2022 г. система международных переводов в цифровом юане находится на стадии разработки. Однако альтернатива SWIFT для двусторонних расчётов с Китаем все же существует: это — китайская система трансграничных межбанковских платежей (CIPS).

Цифровая валюта в странах СНГ

В России в 2021 г. была создана платформа для реализации проекта цифрового рубля. Данный проект предполагает применение двухуровневой розничной модели, так как в качестве эмитента выступает Банк России, а сами операции проводятся через финансовые организации. На более поздних этапах реализации проекта цифрового рубля у его пользователей появится возможность заключать смарт-контракты, проводить расчёты за товары и услуги, а также проводить оплату в местах, где подключение к Интернету не представляется возможным.

Согласно проекту ФЗ «О цифровой валюте», цифровые валюты в России будут использоваться только в целях инвестирования. Правительством будет назначен орган, который будет регулировать деятельность компаний, использующих цифровые валюты.

В Белоруссии криптовалюты были легализованы в 2017 году. Резиденты вправе владеть криптовалютами, осуществлять их майнинг, хранение, обмен, приобретение, отчуждение за белорусские рубли, иностранные валюты, электронные деньги, а также дарить и завещать их. До 2023 года налогообложению не будут подлежать майнинг, приобретение и другие виды деятельности, связанные с криптовалютами.

Вопрос введения национальной цифровой валюты обсуждается, однако реальных шагов предпринято не было. В частности, в указе Президента Республики Беларусь №482 от 9 декабря 2021 года указывается, что необходимы исследования относительно возможности введения цифровой валюты.

Украина 16 марта 2022 года легализовала криптоактивы, что разрешило их майнинг, хранение и обмен. Однако криптовалюты ещё не стали законным средством платежа. В феврале 2022 года министр цифровой трансформации Украины заявил, что пилотный проект цифровой гривны будет запущен до конца года.

В Казахстане в соответствии с отраслевым законом от 2020 г. криптовалюта считается имуществом, однако не может использоваться в качестве платежного средства. Она подлежит налогообложению. Полная легализация криптовалют, по словам Председателя Нацбанка Галымжана Пирматова, в ближайшее время не планируется. До конца 2022 года планируется принять решение о введении цифрового тенге. До конца июня Нацбанк выпустит методику, в соответствии с которой данное решение будет принято.

Отношение ЦБ Армении к обороту криптовалют отрицательное из-за высоких рисков и невозможности приравнять их к обычным валютам, поскольку криптовалюты не обладают необходимыми для этого свойствами. На данный момент в Армении нет ограничений на майнинг криптовалют. В апреле 2022 г. министр экономики Армении Ваган Керобян сообщил, что Армения планирует законодательно урегулировать данный вид деятельности, что создаст в стране привлекательную среду для майнинга. Кроме того, в Армении активно развивается солнечная энергетика, что создает хорошие предпосылки для развития майнинга.

Новый зампредседатель ЦБ Ованнес Хачатрян считает, что создание цифровой валюты должно стать одним из приоритетов ЦБ Армении. Тем не менее, на данный момент никаких конкретных шагов сделано не было.

Нацбанк Молдовы предостерегает о рисках использования криптовалют, считая их неполноценными валютами. Как и в Казахстане, криптовалюты облагаются налогами. Но полноценного законодательства в данной сфере не существует. Данные о введении цифрового лея и об изучении данного вопроса Нацбанком отсутствуют.

В Таджикистане не существует законодательной базы, которая бы регулировала деятельность, связанную с криптовалютами. Последнее заявление по поводу криптовалют Нацбанк Таджикистана сделал в 2018 году в ответ на соответствующий запрос радио «Озоди». В заявлении он предупредил граждан страны о рисках, связанных с использованием криптовалют, а также напомнил, что таджикский сомони является единственным легальным средством платежа и обмена в стране.

В сентябре 2021 прошел ряд слухов о том, что Нацбанк Таджикистана работает над введением цифрового сомони в стране. Позже отдел прессы Нацбанка выступил с заявлением, в котором опроверг данные слухи. В Таджикистане на данный момент не планируется введение цифровой валюты.

В Туркменистане отсутствует законодательная база, регулирующая сферу криптовалют, официальных заявлений ЦБ страны в их отношении также не делал. Несмотря на это, в СМИ Туркменистана встречаются сообщения о полицейских рейдах в отношении майнинговых ферм, что говорит о полулегальном статусе криптовалюты. Информации по введению цифровой валюты в стране нет.

В 2018 г. ЦБ Азербайджана заявил о том, что не планирует вводить цифровую валюту.

Официальных планов создания цифровой валюты в Узбекистане нет. А вот майнинг и хранение криптовалюты легализованы соответствующим указом Президента в 2018 г., а с 2022 г. не подлежат лицензированию.

В апреле 2022 г. по сообщению Министерства юстиции Узбекистана за Национальным агентством перспективных проектов были закреплены такие задачи, как разработка и осуществление государственной политики в области оборота криптоактивов, обеспечение законных прав и интересов инвесторов в криптовалюту и т.д. Юридические лица, внедряющие технологии в данной сфере, освобождаются от всех налогов и обязательных отчислений в государственные целевые фонды, однако обязаны использовать солнечную энергию для майнинга.

Физическим лицам запрещается заниматься майнингом. Начиная с 2023 года операции по покупке, продаже и обмену криптовалюты будут осуществлять специальные национальные провайдеры.

В Киргизии постановлением Правления Нацбанка от 25 мая 2022 года была утверждена концепция цифрового сома. Все этапы подготовки к выпуску цифровой валюты, включая подведение итогов тестирования, планируется выполнить к концу 2025 г. Криптовалюта, однако, не регламентирована на уровне законодательства, но в апреле 2022 г. началась разработка соответствующей законодательной базы.

Цифровая валюта в Юго-Восточной Азии

Концепция цифровой валюты центрального банка набирает популярность в Юго-Восточной Азии. Согласно последнему отчету «e-Conomy SEA 2021», цифровые платежи в Юго-Восточной Азии к 2025 г. составят 1,2 трлн долл. США, что вдвое больше показателя 2020 г. Привлекательность CBDC стремительно растет среди стран с развивающейся экономикой из-за низких барьеров для входа, стимулирующих финансовую доступность. Однако именно развитые страны выступают драйвером распространения криптовалют.

Валютно-финансовое управление Сингапура еще в 2016 году объявило о запуске проекта CBDC, который носил исследовательский характер. В прошлом году Сингапур объявил об участии в проекте «Dunbar», который объединяет Резервный банк Австралии, Центральный банк Малайзии, Валютно-финансовое управление Сингапура, Южноафриканский резервный банк и Инновационный центр БМР. В 2016 году Валютно-финансовое управление Сингапура, разработчик ПО для блокчейна R3 и консорциум американских банков Bank of America, Merrill Lynch, HSBC, JP Morgan запустили проект «Ubin» с целью проведения межбанковских платежей с использованием технологии блокчейн. В рамках проекта «Ubin», завершившегося в прошлом году, был разработан прототип мультивалютной платежной сети на основе блокчейна.

Похожим проектом при участии тех же компаний является «Partior» – мультивалютная платежная сеть на основе блокчейна для коммерческого трансграничного клиринга и расчетов по всему миру. В отличие от проекта «Ubin», «Partior» будет основан на цифровых валютах коммерческих банков, а не центральных банков. Тестирование мультивалютной платежной системы запланировано в 2022 г.

Опираясь на опыт проекта «Ubin», валютно-финансовое управление Сингапура начало сотрудничество с Инновационным центром БМР в Сингапуре и сообществом центральных банков в проекте «Dunbar». Цель проекта – создание общей расчетной платформы, которая позволит сторонам напрямую осуществлять сделки друг с другом в цифровых валютах без необходимости в посредниках. Если проект «Ubin» направлен на создание внутренней расчетной платформы, то проект «Dunbar» направлен на создание международной платформы для трансграничных расчетов.

Поскольку криптовалюты не обеспечены активами и не поддерживается эмитентами, они не являются законным платежным средством в Сингапуре. В январе 2022 года валютно-финансовое управление Сингапура выпустило рекомендации по предотвращению торговли криптовалютой.

Правительство Мьянмы планирует запустить собственную цифровую валюту для поддержки внутренних платежей и стимулирования экономики в 2022 г. Однако, предложение Государственного административного совета Мьянмы по запуску цифровой валюты носит оттенок ответной реакции на действия теневого правительства по признанию «Tether» в качестве официальной валюты. Принятие криптовалюты теневым правительством подчеркивает его неповиновение ЦБ Мьянмы, который в мае прошлого года объявил все цифровые валюты незаконными и пригрозил тюремным заключением и штрафами нарушителям. ЦБ Мьянмы не признает использование криптовалюты в качестве средства оплаты товаров и услуг. В 2020 году ЦБ Мьянмы опубликовал решение, по которому запрещается торговля и инвестиции в цифровые активы.

В Индонезии ЦБ рассматривает вопросы разработки CBDC для укрепления темпов цифровых платежей и достижения дальнейшей модернизации финансовой системы страны. Банк Индонезии стремится к регулированию наличных и карточных операций, поэтому определяет индонезийскую рупию как единственное законное средства платежа в стране. С 2017 г. правительство Индонезии полностью запретило использование криптовалют в качестве средства оплаты товаров и услуг. Тем не менее, запрет не распространяется на транзакции между криптовалютами.

Государственный банк Вьетнама начинает заниматься исследованиями цифровой валюты на базе блокчейна. В июле прошлого года премьер-министр Фам Минь Чин объявил об инициативе в этой сфере как о части стратегии развития электронного правительства. Ожидается, что ЦБ Вьетнама будет работать над разработкой и реализацией пилотного проекта до 2023 г.

Отношение вьетнамских политиков к криптовалюте негативное. Страна запретила биткойн в качестве платежного средства в 2018 году, сохранив при этом права частных лиц и предприятий на частные инвестиции в криптовалюту. Вскоре за запретом последовало указание кредитным организациям ограничить услуги, связанные с криптовалютой, чтобы снизить риски отмывания денег. Несмотря на оба шага, официальная нормативная база для криптобирж, работающих в стране, отсутствует.

В Камбодже деятельность, связанная с созданием, распространением либо использованием криптовалюты в качестве средства оплаты товаров или услуг, является незаконной, в отличие от сферы цифровой валюты. В 2020 году Национальный банк Камбоджи запустил свою первую цифровую валюту под названием «Bakong», которая была разработана совместно с японской финтех-компанией SORAMITSU. Электронные деньги поддерживают транзакции в риелях и долларах, их можно использовать посредством мобильного приложения.

Стоит упомянуть проект цифровой иены, который обеспечивает Японию необходимым опытом для участия в международных проектах по цифровой валюте. Еще в октябре 2020 г. ЦБ Японии запустил эксперимент по созданию цифровой валюты, а в марте 2022 г. завершил первую стадию эксперимента, а именно: выявление ключевых функций и характеристик, которыми должна обладать CBDC. В апреле 2022 г. началась вторая стадия эксперимента: добавление второстепенных функций в тестовой среде, чтобы определить потенциальные проблемы, с которыми столкнется цифровая иена в будущем. На основании результатов эксперимента будет рассмотрена возможность запуска пилотной цифровой валюты.

Центральный банк Таиланда отложил тестирование CBDC до конца 2022 года. В дальнейшем ЦБ страны будет рассматривать CBDC как заменитель наличных денег. Розничная CBDC будет протестирована в качестве альтернативного способа оплаты для проведения денежных операций в ограниченном масштабе. Впоследствии будут протестированы депозиты, снятие средств и переводы, а пилотная программа будет охватывать около 10 000 пользователей.

С 2019 года Банк Таиланда и валютное управление Гонконга запускают совместный проект «Inthanon-LionRock» по изучению внедрения технологии распределенного реестра в трансграничные переводы. В рамках проекта «Inthanon» был разработан прототип сети трансграничных платежных коридоров THB-HKD с использованием технологии распределенного реестра с участием 10 банков. Компания R3 предоставила блокчейн-платформу Corda для исследований в рамках проекта «Inthanon». По данным Банка Таиланда и Комиссии по ценным бумагам и биржам, Таиланд запрещает использование криптовалют в качестве средства оплаты товаров и услуг, но не ограничивает их инвестирование в цифровые активы.

Центральный банк Филиппин приступает к пилотной программе CBCD. Проект носит характер предварительного исследования, проводимого ЦБ Филиппин для всестороннего обзора потенциального влияния CBDC на финансовую систему страны. По заявлению ЦБ, Филиппины вряд ли выпустят собственную цифровую валюту в краткосрочной перспективе, так как большинство населения по-прежнему сильно зависит от наличных денег. Власти продолжают следить за внутренними и глобальными разработками CBDC.

Центральный банк Малайзии начинает изучать возможность создания собственной цифровой валюты. В 2021 году Малайзия присоединилась к проекту «Dunbar» с целью тестирования использования CBDC для международных расчетов. В Малайзии криптовалюта не признана как законное платежное средство.

Проекты трансграничных платежей в цифровой валюте

Разработка трансграничных платежей и поиск возможностей для создания расчётного центра с использованием цифрового юаня и других цифровых валют идёт в рамках сразу нескольких проектов с участием разных стран.

Проект БРИКС

С 2019 г. в рамках БРИКС Россия, Китай и Индия обсуждают возможность создания единой системы международных расчётов на случай отключения стран от международной системы SWIFT. Систему планировалось создать на базе российской системы передачи финансовых сообщений (СПФС) и китайской системы трансграничных межбанковских платежей (CIPS). С конца 2018 г. зарубежные организации могут подключаться и к СПФС, и к CIPS.

Однако аналогичной платформы у Индии в 2019 г. не существовало: она была лишь в проекте. Поэтому для Индии, как для третьей стороны, создание единой системы на базе российской и китайской систем усилило бы зависимость от РФ и КНР.

Выходом была бы интеграция систем всех стран-участниц, но в связи с отсутствием такой системы у Индии проект так и остался нереализованным. Тем не менее, его актуальность в связи с событиями 2022 г. возросла.

Проект «Мост Multiple CBDC»

НБК в 2021 г. присоединился к проекту «Мост Multiple CBDC» (mCBDC). Проект представляет собой разработку прототипа трансграничных платежей с ЦБ ОАЭ, Инновационным центром БМР, Валютным управлением Гонконга и Банком Таиланда. Основная цель проекта – изучить возможность трансграничных платежей с использованием цифровой валюты центральных банков (CBDC) и технологии распределенного реестра. В дальнейшем страны-участницы планируют установить международные стандарты в области цифровых валют.

В рамках тестового проекта на платформе mCBDC удалось успешно выполнить международные переводы и операции по обмену иностранной цифровой валюты за считанные секунды, тогда как для завершения любой транзакции с использованием существующей сети коммерческих банков требуется несколько дней. Стоимость новых операций с цифровой валютой в потенциале сократит расходы пользователей вдвое.

Текущая фаза тестирования платформы mCBDC направлена на расширение географии и увеличение количества цифровых валют в процессе расчётов, а также изучение вопросов конфиденциальности, управления ликвидностью, масштабируемости и производительности при обработке больших объемов транзакций. Следующие фазы тестирования будут проходить в рыночной среде с привлечением коммерческих банков и других участников финансового рынка.

Основные проблемы, препятствующие упрощению трансграничных платежей и созданию единого расчётного центра, выявленные в рамках этого и других проектов по исследованию цифровых валют, представлены ниже:

• функциональная несовместимость CBDC разных стран;
• отсутствие инфраструктуры для транзакций в цифровых валютах, даже при достижении функциональной совместимости;
• отсутствие конфиденциальности цифровых валют, в первую очередь у цифрового юаня, что усиливает скепсис западных стран.

Цифровой юань следует так называемой «контролируемой анонимности», в рамках которой участники расчётов и платформы электронной коммерции не получают личную информацию из денежных переводов, а вот НБК полностью контролирует данные, полученные благодаря обороту цифровой валюты.

Проект российско-китайского расчетного центра по цифровой валюте

Альтернативой mCBDC для России может стать единый российско-китайский расчетный центр по операциям в цифровой валюте. В 2016 г. в России появился расчетно-клиринговый центр по операциям в юанях. По распоряжению НБК, центр был учрежден на базе АО «АйСиБиСи Банк» (Москва), дочерней организации китайского банка ICBC. Банк занимается операциями в юанях на территории Российской Федерации и может осуществлять рублёвые переводы в Китай и третьи страны. Одна из стратегических задач клирингового банка – «укрепление позиций Российской Федерации в качестве регионального финансового хаба для операций в юанях на пространстве ЕАЭС».

В марте 2022 г. уполномоченный при президенте РФ по защите прав предпринимателей Борис Титов предложил создать специальный российско-китайский клиринговый центр. По замыслу автора предложения, этот банк будет независим от влияния третьих стран и будет способствовать переходу на национальные валюты во взаимных расчётах РФ с КНР.

В 2022 г. глава РСПП Александр Шохин выступил с заявлением о необходимости платежной системы в рамках стран БРИКС с собственной «корзиной валют». При дальнейшем развитии цифровой валюты в Китае и успешном запуске её в РФ существующий клиринговый центр на базе АйСиБиСи Банка, а также потенциальные центры в рамках БРИКС можно использовать как платформу для тестирования перехода на цифровые расчёты.

Выводы

На евразийском пространстве наблюдается рост интереса правительств и ЦБ к цифровой валюте как к средству не только внутренних, но и международных расчетов. Десяток проектов, направленных на создание технической и правовой базы для трансграничных платежей, открывает перед странами возможность объединения усилий по созданию цифровых валютных коридоров для расчетов в условиях санкций. Мультивалютная платформа, построенная на технологии блокчейн, является наиболее перспективным решением.

В условиях нарастающего санкционного давления на Россию и КНР единый расчетный центр в цифровой валюте, учитывающий курс и стабильность национальных валют всех стран-участниц, позволит не только устранить монополию SWIFT на трансграничные платежи на евразийском пространстве, но также снизит транзакционные издержки при международных расчетах России с дружественными странами.

В связи с этим рекомендуется возобновление и активизация работ над созданием единого российско-китайского расчетного центра в цифровой валюте, на базе которого будут созданы расчетный центр БРИКС, а в дальнейшем — площадка для цифровых платежей между БРИКС и странами ЮВА.

Суханов Евгений Сергеевич

Ахметзянов Рустем Раисович

Романова Алена Александровна

Россия. Китай. ЕАЭС > Финансы, банки. СМИ, ИТ > ifes-ras.ru, 17 июня 2022 > № 4241422

Крупные банки серьезно ограничивают SWIFT-переводы. У кого они вообще остались?

Как объясняют в кредитных организациях, «это вынужденная мера, связанная с иностранными ограничениями и в итоге снижением объема обрабатываемых платежей российских клиентов»

SWIFT-переводы для россиян стали такими медленными, что их впору переименовать в slow-переводы, — ранее в СМИ было немало сообщений о чуть ли не недельных задержках транзакций.

Как говорится в сообщении Тинькофф банка, именно с этим связаны новые ограничения — банки-контрагенты заметно увеличили число проверок и сократили объемы обрабатываемых SWIFT-платежей. И банк де-факто блокирует для большинства россиян саму возможность использовать SWIFT — теперь «Тинькофф» готов отправлять переводы на сумму не менее 20 тысяч долларов США. Вообще, немного осталось банков, у кого сохранились валютные переводы. До этого Росбанк ввел минимальный SWIFT-перевод — от 10 тысяч евро.

На отдельных направлениях это делает отправку денег в принципе невозможной — крупные поступления как минимум привлекают внимание местных регуляторов, а иногда и полностью запрещены. Например, некоторые банки Израиля не разрешают клиентам получать суммы более 5 тысяч шекелей (это примерно 1,5 тысячи долларов). Вот что о последствиях для российских клиентов банков говорит финансист Дмитрий Степанов:

«Я в этой истории большой сложности не вижу, в условиях того, что многие банки вообще не дают возможности сделать валютный перевод, то есть у них такой возможности нет — сделать перевод как внутри России, так и за ее пределами, поэтому ситуация, когда какой-то банк такую возможность имеет, сама по себе приятная. Главное в этой истории, что у клиента есть возможность с суммой в несколько тысяч долларов обслуживаться в банке без ежемесячной комиссии — это самая важная новость. Что касается переводов, наверное, когда-то это будет норма. В конце концов, в сентябре должны снять мораторий и, соответственно, эту историю о выдаче наличной валюты. Поэтому нет возможности сейчас перевести, значит, нужно немножко подождать. В целом, возможно, рынок улучшится — и банки будут условия лучше предлагать».

На прошлой неделе Райффайзенбанк повысил комиссию за проведение валютных переводов через SWIFT: 2-3% от суммы платежа. Банк объяснил это тем, что контроль за такими переводами требует введения новых процедур.

Что делать тем клиентам, кто не хочет платить комиссию, но 20 тысяч на SWIFT-перевод еще не накопил — или просто хочет переводить за границу небольшие суммы? Об альтернативных путях рассуждает начальник аналитического управления Банка корпоративного финансирования Максим Осадчий:

«Во-первых, все активнее россияне заводят счета, карты иностранных банков, но опять-таки надо ехать в тот же Кыргызстан — не всем это с руки. Какие еще есть альтернативы? Во-первых, СПФС — это система передачи финансовых сообщений, российская альтернатива SWIFT. Но она работает с очень ограниченным числом банков и с очень ограниченным числом стран. Есть еще китайская CIPS — тоже аналог SWIFT. Но широкой практики использования россиянами, во всяком случае, я не знаю. Так что с ростом международной изоляции России, естественно, возможность по переводу денежных средств за рубеж будет все более и более ограничиваться, будет все дороже и дороже».

Ранее стало известно, что СПб биржа начнет торги ценными бумагами компаний с Гонконгской биржи с 20 июня. Сначала инвесторам будут доступны 12 бумаг с первичным листингом в Гонконге, в том числе Alibaba, Xiaomi и Tencent, к концу года — до 200, а в будущем году площадка рассчитывает довести число китайских бумаг до тысячи.

Андрей Ромашков

Россия. SWIFT > Финансы, банки. СМИ, ИТ > bfm.ru, 17 июня 2022 > № 4096270

Руслан Еременко, ВТБ: «Активность бизнеса растет, и мы уже обсуждаем с партнерами новые инвестиционные проекты»

По его словам, на первый план выходят проблемы импортозамещения

Малый и средний бизнес стал одной из основных тем на юбилейном 25-м ПМЭФ. Развитие этого сегмента экономики — приоритетная задача не только для правительства, но и для крупнейших игроков финансового сектора. Об этом рассказал руководитель департамента регионального корпоративного бизнеса — старший вице-президент ВТБ Руслан Еременко.

«Безусловно, ВТБ всегда активно участвовал в разработке и реализации основных государственных программ для бизнеса, и сегодня, на фоне тех трудностей, вызовов, с которыми столкнулись сейчас наши предприниматели, мы продолжаем совместную работу с государством и предоставляем финансирование бизнеса по всем основным государственным программам. Это в первую очередь поддержка по программе Минсельхоза «1528», Минэкономразвития — программа «1724» достаточно известная и поддержка системообразующих предприятий в различных отраслях экономики. Безусловно, предоставляются льготные программы Банка России. Сегодня меры поддержки востребованы компаниями всех отраслей. Они вышли на первый план среди эффективных инструментов и дают возможность получить предприятиям финансирование на более доступных условиях и продолжать текущую деятельность в таких непростых сегодня условиях экономики», — заявил он.

Еременко также подчеркнул, что вопрос импортозамещения — один из основных в части инвестиций.

«Активность бизнеса растет, и мы уже абсолютно серьезно обсуждаем с нашими клиентами и партнерами новые инвестиционные проекты. Согласитесь, на первый план выходят проблемы импортозамещения. И это основное направление работы в части инвестиций. Сегодня бизнес-активность выросла, партнеров даже прибавилось. На повестке дня на форуме, безусловно, обсуждение проектов по импортозамещению, и мы уже подписали несколько соглашений в сфере машиностроительного производства, сельского хозяйства, развития туристической инфраструктуры, поддержания социальных отраслей, например жилищного строительства», — подытожил он.

Россия > Финансы, банки. Приватизация, инвестиции. Госбюджет, налоги, цены > bfm.ru, 17 июня 2022 > № 4094593 Руслан Еременко

ОСАГО снижают срок. Автовладельцам предложили страховаться на месяц

Владимир Баршев

В Госдуму внесен законопроект, который предусматривает возможность страхования автомобиля по ОСАГО на месяц. Сейчас срок страховки - год. За некоторыми исключениями. Как считает группа депутатов - авторов проекта, такое существующее положение ущемляет права автовладельцев и заставляет их платить за автогражданку слишком большие деньги.

Согласно законопроекту срок обязательного страхования по автогражданке может составлять не целый год, а от одного месяца до одного года.

Впрочем, и сейчас есть исключения, позволяющие выйти за временные рамки, установленные действующими правилами. Страховку можно заключить на срок временного пребывания автомобиля в России, но не менее пяти дней. Это если у иностранца нет возможности купить "Зеленую карту". Второй вариант - если автовладелец купил машину и ему ее надо перегнать в свой регион, чтобы там поставить на учет в ГИБДД. На этот случай оформляется полис с максимальным сроком на 20 дней.

В третьем случае полис оформляется на год, но в нем ставится четкий срок использования автомобиля. Например, в течение трех, четырех или 6 месяцев в году. При этом такое ограничение существенно снижает стоимость полиса. Например, для полиса с ограничением в три месяца коэффициент будет 0,5. То есть стоимость полиса снизится в два раза.

Однако группа депутатов посчитала такую градацию несправедливой. По их мнению, бывают ситуации, когда полис ОСАГО нужен на более короткий срок, например, для поездки или перегона машины в другой город.

В этом случае водитель должен заключить договор ОСАГО на один год, а затем его расторгнуть. В таких ситуациях водителю выгоднее заплатить штраф за езду без полиса ОСАГО в размере 800 рублей либо с учетом 50-процентной скидки в размере 400 рублей, чем покупать полис ОСАГО, средняя стоимость которого составляет более 5 тысяч.

В 2021 году в России был зафиксирован рост случаев езды без полисов ОСАГО в 39 субъектах РФ, в том числе в Москве, Московской области, Санкт-Петербурге, Краснодарском крае. По разным оценкам, количество автомобилистов, которые выезжают на дорогу без полисов ОСАГО либо приобретают фальшивые документы, рискуя быть привлеченным к административной ответственности либо стать виновником ДТП, составляет 3-4 миллиона человек.

Однако, по мнению страховщиков, такие аргументы не выдерживают критики. По всей видимости, депутаты считают, что если владелец застрахует машину на один месяц, то стоимость страховки ему будет рассчитана по формуле: годовая стоимость страховки, деленная на 12. Но это не так. В течение года автовладелец либо использует машину, либо - нет. Все это входит в расчет стоимости полиса. Именно по этой причине полисы ОСАГО с ограничением периода использования стоят дешевле. Но дешевле - не в расчете на количество месяцев использования, а на риск.

Таким образом, полис ОСАГО на год, который стоит, скажем, 6 тысяч рублей, не будет стоить 500 рублей в месяц. Такая страховка будет стоить 1000, а то и 1,5 тысячи рублей. То есть автовладельцам при таком подходе точно не удастся сэкономить.

Кроме того, вовсе не понятен пассаж в пояснительной записке, касающийся перегона автомобиля в другой регион. Если автомобиль продан, то договор купли-продажи можно составить в том регионе, в котором эта продажа производилась.

Более того, в течение 10 дней у нового автовладельца есть возможность не приобретать ОСАГО. Это только его желание.

Но спустя 10 дней он должен будет поставить автомобиль на учет в госавтоинспекции. А для этого потребуется полис ОСАГО.

Россия > Транспорт. Финансы, банки > rg.ru, 17 июня 2022 > № 4084579

Набиуллина: внешние условия для российской экономики изменились надолго и значимо

Глава ЦБ в выступлении на ПМЭФ заявила, что в нынешних условиях необходимо «переосмыслить выгоды от экспорта» и думать о том, что значительная часть производства должна работать на внутренний рынок

Ухудшение внешних условий для экономики России надолго, если не навсегда. Экспорт в России с дисконтом, «импорт — с премией», заявила на Петербургском международном экономическом форуме глава Центробанка Эльвира Набиуллина. В новых условиях, как сказала Эльвира Набиуллина, нужно переосмыслить выгоды от экспорта. Теперь значительная часть производства должна работать на внутренний рынок.

ВВП — хороший показатель для оценки ситуации в экономике, но нужно смотреть на благосостояние населения, подчеркнула глава ЦБ Эльвира Набиуллина:

«Искать виноватых в прогнозистах — это последнее дело, на мой взгляд. В условиях беспрецедентной неопределенности, в которой мы оказались, считать, что они враги или неверующие, мне кажется, абсолютно неправильно. Понятно, что ситуация сложная, и здесь важно не говорить, кто ошибся в прогнозах, а действительно проявлять гибкость. Второе, о чем я хотела сказать, будет по-прежнему или нет. Мне кажется, всем очевидно, что по-прежнему не будет, мы уже это повторяем как такую банальную фразу: не будет, мир изменился. А что не будет по-прежнему? Внешние условия действительно изменились надолго, если не навсегда, и значимо изменились. Мы как страна на текущий момент теряем от участия в международном разделении труда, потому что экспорт у нас с дисконтом, импорт — с премией. И в этих условиях, конечно, на мой взгляд, нужно переосмыслить выгоды от экспорта. Всегда считалось, что экспорт — это такая наша самоценность. У нас поступает выручка в страну, но если на этот экспорт не покупается импорт и если нужно накапливать в активах в рискованной форме, нужно переосмыслить и наконец-то думать именно о том, что значительная часть производства должна работать на внутренний рынок в большей степени переработки, на создание конечной продукции. Что касается вашего непосредственного вопроса про ВВП, ВВП — хороший показатель, но, когда мы хотим говорить о благосостоянии людей, это, конечно, не объемный показатель, ну хотя бы ВВП на душу населения. Второе, что очень важно, это распределение этого благосостояния и богатства среди людей. Вот проблемы неравенства — это проблемы не только социальные, но и экономические проблемы. Если есть неравенство доступа к образованию, это все отражается на производительности труда. Поэтому, конечно, ВВП — хороший показатель, но не единственный, и нужно смотреть на то, что измеряет качество жизни».

Главное, что хотели узнать участники форума у главы Центробанка — будет ли конфискация валютных вкладов и запрещено хождение иностранной валюты в России? Вот что ответила Эльвира Набиуллина на вопросы модератора встречи, депутата Андрея Макарова:

Эльвира Набиуллина: У нас, во-первых, произошло такое наслоение разного типа валютных ограничений. Первый — так называемые стабилизационные валютные ограничения, это когда в условиях заморозки золотовалютных резервов на отток капитала мы не можем реагировать интервенциями, мы можем только перекрыть этот отток капитала. Вот такие ограничения на движение капитала коснулись широкого круга и физических лиц, юридических, резидентов, нерезидентов, но по мере стабилизации финансовой системы эти ограничения постепенно ослабляются. Мое мнение, что они должны быть сняты, большинство из них во всяком случае. Кстати, буквально на днях рынок задавал, спрашивал: а вот от продажи акций иностранных, купоны можно было… выплаты зачислять на иностранные счета, а от продажи акций нельзя было зачислять. Вот я так понимаю, что это решение принято, это тоже очередной шаг по ослаблению.

Андрей Макаров: Вот страна ждет ответа, это людей волнует, которые не разбираются в макроэкономике. Валютные вклады конфискуют?

Эльвира Набиуллина: Нет.

Андрей Макаров: Нет. Так, хорошо. Доллар запретят?

Эльвира Набиуллина: Нет.

Андрей Макаров: А евро?

Эльвира Набиуллина: Нет.

Андрей Макаров: Так, ну в принципе хорошо.

Эльвира Набиуллина: У нас еще другие валюты есть. Нет.

Андрей Макаров: Спасибо.

Модератор встречи Андрей Макаров поспорил с министром финансов Антоном Силуановым об импортозамещении производства и кто потом будет платить за подорожавший товар:

Андрей Макаров: Я хочу все-таки понять, государство будет финансировать и готово нести риски по производству товаров или государство принимает на себя и риски потом купить товары, потому что они больше никому не нужны?

Антон Силуанов: Не государство будет покупать подушки безопасности для Lada, государство обеспечит работу предприятия так, чтобы этот бизнес был устойчивым и имел перспективы.

Андрей Макаров: Заплатит за эту Lada все-таки не бюджет, а люди по повышенной цене?

Антон Силуанов: ... если мы пересадим работников государственных на Lada…

Андрей Макаров: Эту идею уже пытались сделать в 90-е…

Антон Силуанов: Там были «Волги» тогда.

Андрей Макаров: …она не прошла.

Вице-премьер России Андрей Белоусов отметил значительное укрепление национальной российской валюты. Он назвал рубль «слишком крепким». По его словам, наиболее комфортным для российской промышленности был бы курс рубля от 70 до 80 рублей за доллар.

Россия > Финансы, банки. Госбюджет, налоги, цены > bfm.ru, 16 июня 2022 > № 4097296 Эльвира Набиуллина

Костин: России придется переходить на расчеты в нацвалютах с другими странами

По его словам, другого выбора сегодня нет. Он также считает, что «импорт будет восстанавливаться, но требуется время», а «SWIFT не столь важен, если есть договоренности между странами»

Президент — председатель правления ВТБ Андрей Костин дал интервью главному редактору Business FM Илье Копелевичу в кулуарах Петербургского экономического форума. Говоря о текущих экономических реалиях, он отметил: более острого периода, чем 2008 год, еще не было.

ВТБ одним из первых попал под блокирующие санкции...

Андрей Костин: Первым! Почетно.

Это не могло не сказаться на бизнесе, поскольку у вас огромное количестве корпоративных и частных клиентов, которые использовали банк для самых разных международных трансграничных операций. В самых разных валютах. Какой эффект это дало на данный момент? Вы наверняка столкнулись с оттоком денег со счетов.

Андрей Костин: Вы правы в том, что банк ВТБ был наиболее продвинутым из всех российских в плане международной деятельности, была очень мощная команда нашего инвестиционного блока, «ВТБ Капитал». Структуры, которые работали на Западе, — это и банковские структуры, и финансовые. Безусловно, нам, нашей деятельности был нанесен серьезный удар. Уже 24 февраля к вечеру мы получили самые жесткие американские санкции, к которым потом добавились санкции ЕС. Но как такового оттока клиентов у нас не было. Были первые недели, первые дни. Затем средства в банк стали возвращаться. Другое дело, что мы сами были вынуждены на определенном этапе просить наших клиентов переходить в другие банки: к сожалению, будучи под этими санкциями, мы не могли проводить ряд операций и предложить эффективные формы размещения денег. Мы никого не выгоняли, но клиенты постепенно уходили. Это было компенсировано большим притоком рублевых вкладов, они активно начали привлекаться, когда ставка ЦБ выросла до 20%, и [рост] продолжается сейчас. Граждане и корпорации не выводят деньги, они оставляют их на счетах, продлевают депозиты. Проблемы с ликвидностью сегодня нет. Но, когда я говорил, что банк наиболее продвинутый в международной деятельности, это отражалось на нашей структуре. У нас, наверное, самый большой объем среди всех банков, около 30%, объем деятельности велся в иностранной валюте, в долларах. Однако мы предвидели такое развитие ситуации. Еще с 2014 года мы прорабатывали сценарии, у нас были четкие инструкции. Мы сумели обеспечить минимальные потери в плане одноразового воздействия, когда деньги на счетах замораживались. Есть потери, но они все-таки могли оказаться значительно больше, у нас только дневной оборот средств составлял примерно 5 млрд долларов. Мы столько не потеряли. Но потери, конечно, были, потому что заморожены наши активы во Франкфурте, в Англии, это миллиарды евро и долларов.

А вам дали вывести с корреспондентских счетов валютные средства клиентов?

Андрей Костин: Счет в итоге у банка держится один, и этот оборот — мы оставляли почти нулевые остатки, конечно, какие-то транзакции были в этот день, но они исчисляются все-таки скорее сотнями миллионов долларов, а не миллиардами. Что-то удалось предотвратить, но потери все равно очень большие. У нас только 2 млрд евро капитал в Германии, около 1 млрд евро — в Лондоне. И еще целый ряд потерь, которые мы понесли просто в связи с хищениями наших денег. Нам говорят: эти деньги мы вам вернем, когда снимут санкции. А когда санкции снимут — идите к господу богу и [узнавайте]. Это прямое хищение, прямой отъем денег. Плюс по нашей экономике ударили и другие факторы — повышение ставки на каком-то этапе, движение курса, возрастающие резервы по кредитам. Все это будет негативно сказываться. В этом году банковский сектор в целом будет иметь отрицательный результат. Но мы все-таки смотрим позитивно на 2023 год, мне кажется, мы сможем восстановить и кредитование, оно уже восстанавливается, хотя было резкое падение, прежде всего из-за ставки, да и вообще из-за неопределенности наших клиентов. Что делать, у них возникли проблемы с реализацией продукции. Постепенно жизнь налаживается. Экспорт не падает, импорт упал, конечно, серьезно. Я думаю, что экономика справится в этом году, прогнозы улучшаются с каждой неделей. Сегодня оценки падения ВВП — 5,6%. В 2009 году экономика России упала почти на 9%. Нам есть, с чем сопоставить.

Хочу вернуться к расчетам. Поскольку вектор торговли смещается на Азию — Китай и Индию, одна из насущных задач — перейти в этих расчетах на валюты этих стран, но и ВТБ, и «Сбер» отключены от системы SWIFT. Неделю назад в том числе в публичное поле попало сообщение о том, что «Сберу» не удалось осуществить расчеты в юанях. Пока он был в SWIFT, он мог это сделать. Как развивается эта история и какие есть выходы? От SWIFT могут отключать все новые банки.

Андрей Костин: SWIFT не столь важна, если есть договоренности между странами, поскольку и в России создана СПБ, и в Китае есть, там к этой системе подключены около 1,3 тысячи банков, и можно так работать. Для нас это вообще небольшая проблема. У нас есть банк с филиалом в Шанхае, который может осуществлять такие платежи. Тут важен скорее вопрос свопов между центральными банками двух стран. Соглашения имеются, но они пока не очень реализуются. То есть центральные банки должны создать линии, при которых мог бы состояться обмен. Но даже без этого процесс может начаться, он сейчас и начинается. У нас нет другого выбора, нам обязательно надо переходить на расчеты в национальных валютах, особенно с Китаем, где у нас есть инфраструктура. Абсолютно спокойно можно делать, потому что до сегодняшнего дня была более или менее сбалансированная торговля, экспорт и импорт. Сейчас уклон больше в сторону экспорта, но я уверен, что с течением времени, когда будут найдены большие импортные возможности с Китаем, торговля будет более сбалансированной. SWIFT не является ключевым, если мы договариваемся. Крупнейшие наши [валюты] — дирхамы, лиры, юань, рупии тоже. С Индией менее сбалансированная торговля, но она тоже возможна.

Помимо того, чтобы центральные банки давали друг другу ликвидность, чтобы для подотчетных банков они могли предоставить возможность купить юани для российских банков или рубли для китайских, если они будут взаимно необходимы для этой торговли. Помимо отношений между центральными банками, как все пишут, что крупные международные китайские банки избегают построения корреспондентских отношений с российскими санкционными банками. Но, наверное, есть менее крупные?

Андрей Костин: Это правда. Но есть банки, которые имеют меньшие отношения с американскими и европейскими корреспондентскими счетами, и они вполне могут это делать. Строго говоря, и другие банки могут это делать. Если внимательно читать санкции, они не распространяются на юани, это больше пугалки. Они пугают наших традиционных партнеров, даже и банки в Казахстане, Армении и везде. Надо спокойно разбираться с этим, и если наши дружественные страны будут проявлять большие самостоятельность и суверенитет, я не думаю, что американцам будет так просто наехать на них, потому что правовых оснований у них особо-то и нет.

В качестве альтернативы SWIFT была создана Система передачи финансовых сообщений (СПФС) ЦБ, в которую подключены российские банки и ряд банков пространства ЕАЭС. Насколько активно сейчас работает эта система?

Андрей Костин: Сейчас она активизируется. Пока не клюнуло, мало кто этим занимался, и желания особого не было, но сейчас по инициативе российской стороны страны, которые входят в ЕАЭС, и другие, рассматривают этот вопрос, и местным их банкам рекомендуют подключаться к системе, поэтому процесс будет развиваться, я уверен.

Нынешнее состояние импорта оценивают, официальной статистики еще нет. По цифрам по спросу на иностранную валюту видно, что импорт близок к нулю, что главным образом сейчас сдерживать? Как раз вопрос расчетов?

Андрей Костин: Нет-нет, я думаю, что компании не самостоятельные, есть «жесткие рекомендации» со стороны государственных структур не работать с Россией...

Это на Западе.

Андрей Костин: Мы видим по нашим супермаркетам, нашим сетевым магазинам — они перестроились, я разговаривал с ними. Как они говорят, в принципе проблем нет. Проблема возникает, конечно, если вы строите завод по нефтепереработке, и ориентировались при этом на комплектное оборудование из Германии или из Италии. Как передоговориться с другой стороной-производителем? Если она вообще есть. А если есть, это заключение контрактов, [изменение] условий — все это занимает годы. Добавьте ковид, который активизировался в Китае. Это практически невозможно сделать за несколько месяцев. Импорт будет восстанавливаться, но требуется время. Ширпотреб будет, наверное, кожаную турецкую куртку мы купим, а вот поставки комплектного оборудования, целых производственных линий — задача не одного месяца.

Наблюдается ли со стороны наших экспортеров сырья готовность принимать оплату в юанях? В юанях, в рупиях — не в тех валютах, в которых они привыкли оперировать долгие годы.

Андрей Костин: Важен механизм. Если они из этих юаней и рупий будут выходить в рубль, им [это] обеспечат, то будут, конечно, есть желание, потому что у них у всех проблемы возникают с платежами. Сейчас, может быть, чуть лучше, на первом этапе хуже, но все равно над ними постоянно висит Дамоклов меч. И кто чего скажет, почему задержан платеж, — никто не знает. Отсюда и совершенно справедливое наше решение перейти на торговлю в рублях по газу, и мы считаем, что такое можно распространить и на другие товары первой необходимости для международного рынка, допустим, на зерно и ряд других. Нам важно ускорить и обеспечить бесперебойные платежи. Но в этом плане расчеты в других валютах более перспективны. В конечном счете все равно большая часть средств экспортеров нужна в рублях для развития производства, зарплат и так далее. Это вполне возможно, тем более что на рубли всегда можно купить и доллары, если тебе нужно какое-то оборудование закупать. Поэтому я не вижу проблем с тем, чтобы эти расчеты шли. Они просто пока не понимают, как им это сделать.

А почему? Ведь на ММВБ юань торгуется, причем объемы выросли раз в десять за это время по юаню, правда, от очень низкого уровня. То есть юань еще нельзя назвать абсолютно ликвидной валютой на российском рынке?

Андрей Костин: Я думаю, что еще нет. Но, наверное, это зависит не только от наших партнеров, от нашей компании, но и от китайских партнеров. Мы тоже часто слышим, что им не выгодно это делать в силу разных причин, хотя юань довольно устойчив, там курс регулируется. Но у них, допустим, если брать импорт из Китая, тоже бывают какие-то долларовые составляющие. Это должно войти в норму. Пока это нормой не является ни для нас, ни для китайцев, первопроходцам всегда будет сложнее. Но я уверен, что по истечении какого-то времени, уже к концу этого года это будет значительно более привычным для наших экспортеров-импортеров, чем сейчас.

Теперь что касается нашего внутреннего финансового рынка. Вы выступили с инициативой по созданию такой платформы, причем платформы, в которой будут участвовать ряд банков или большое количество банков, которая обеспечила бы финансирование наших крупных бизнесов при условии того, что они лишены сейчас выхода на западные финансовые рынки, которыми они привыкли пользоваться на протяжении последних десятилетий. В чем смысл, почему платформа?

Андрей Костин: Во-первых, нас научил опыт 2008 года, когда нас отрезали не по политическим мотивам, а просто отрезали, потому что денег не было на Западе. Более острого, кстати, периода у нас не было. Была комиссия, возглавляла ее министр экономического развития Набиуллина, и мы сидели, думали, как делить доллары, потому что их реально не было. В 2014 году нас ограничили санкции. Когда были введены секторальные санкции, они нас полностью отключили от западных рынков, и мы совершенно успешно прошли путь к обеспечению всей своей ликвидности за счет внутреннего рынка. Да, компании выходили на международные рынки, достаточно дешево занимали там, сейчас этот рынок закрыт, значит, надо его компенсировать ликвидностью, которая здесь. Она есть и долларовая, она вообще в избытке и не находит спроса. И рублевая ликвидность есть. Поэтому я думаю, что здесь скорее проблема не с ликвидностью, не с деньгами, а с поставщиками. То есть доллар или евро легко получить, а вот купить на них станок, какую-то деталь или что-то еще невозможно. Вот в чем главная проблема. А внутренний рынок будет развиваться, безусловно. Мы давно говорили, что надо развивать внутренний рынок и, кстати, были первопроходцами, когда полностью разместили выпуск своих акций, дополнительное SPO сделали на объем, эквивалентный на 3 млрд долларов на Российской фондовой бирже полностью. И все наши инвесторы поменяли доллары на рубли и купили акции здесь. Поэтому это надо дальше продвигать. Сейчас, конечно, на международного инвестора надежды меньше, но есть российские. Да и иностранцы, у кого на заблокированных счетах будут здесь аккумулироваться деньги, рано или поздно, мне кажется, будут здесь их вкладывать, потому что вывезти невозможно. А здесь — ну, придет время, они нам вернут деньги, а мы им вернем, и по-честному выйдет.

А в чем смысл именно идеи платформы?

Андрей Костин: У меня родилась идея, когда четыре крупных российских производителя сказали, что они все готовы производить один вид какой-то продукции, который прямо необходим. Я не знаю, необходим он или нет, сеялка это или веялка, важнее [понять ]с точки зрения потребностей страны, это раз. Во-вторых, я не могу полностью оценить, вернее, оценю как банк, наверное, каждый из этих проектов, но мне бы хотелось, чтобы это была некая программа. Потому что, если мы говорим о долгосрочных инвестициях, которые сегодня крайне необходимы стране, на мой взгляд, правильно было бы построить некую программу, которая бы включала в себя и определенные гарантии или поддержку со стороны правительства, и определенные меры со стороны Центрального банка, как, например, рефинансирование инвестиционных проектов, и как бы усилия банков. Как мы сделали национальные проекты в глобальном масштабе, но здесь [надо] определить номенклатуру продукции, где нужны большие CAPEX со стороны компании, и дальше прорабатывать эти направления совместно в трех-, четырехсторонней комиссии, где сам производитель, правительство и Центральный банк и банки решали бы задачи финансирования прежде всего импортозамещающих и других ключевых продуктов, которые сегодня наиболее востребованы. Если это самолет, делайте самолеты, только тогда нужно четко определиться, где помощь государства, где помощь каких-то послаблений или методы Центрального банка, где сам производитель и где банки. Все равно это потребуется, только либо мы будем сами все время это делать, только на рыночных условиях, все правильно, должен быть рынок, не надо делать госпланы, но какой-то прототип, может быть, такого рекомендательного госплана должен быть, на самом деле.

Имеется в виду, что при этом правительство, государство становятся участниками и какими-то гарантами таких длительных инвестиционных кредитов, соответственно, поэтому они должны участвовать в принятии решений?

Андрей Костин: В 2008 году был очень позитивный опыт гарантий, 50% дали гарантий по гражданской продукции, 75% — по военной, ни одной гарантии мы не предъявили Минфину, ни одной. Но для нас гарантии, которые учитывались в капитале ЦБ и которые, в общем, представляли для нас все равно гарантию, были стимулирующим фактором для того, чтобы выдавать деньги. Сейчас гарантии, к несчастью, приняли такую форму, что Центральный банк их уже не засчитывает по части послабления по капиталу, что плохо, но это пример того, как государство, не потратив ни одной копейки, кстати, я повторяю, по этим гарантиям никто не востребовал, оно способствовало тому, что мы восстановили кредитование в очень трудный период, когда был большой кризис, финансовый и экономический кризис в стране. Подобные меры все равно должны быть. Все говорят: «Ставка низкая». Ставка — хорошо, но риски-то остаются в системе и банки будут смотреть на них. Эти риски нужно каким-то образом минимизировать и, главное, дать направление, какой продукт будет востребован прежде всего на рынке, чтобы понимать, куда можно в первую очередь предоставлять долгосрочные кредиты для инвестиционных целей.

Перед широкой публикой сейчас, на мой взгляд, очень показательная история «Яндекса», который финансировался на международных рынках капитала, как и любая крупная инновационная компания, инвестировал и развивал свои там разнообразнейшие проекты за счет привлечения денег с международного фондового рынка. Сейчас он отрезан. «Яндекс» не единственная компания такого рода в стране, просто они на виду, они не то что не могут привлечь деньги на инвестиции — вынуждены погашать все свои облигационные займы. Все инновационные компании в мире до сих пор развивались не за счет операционной прибыли, а за счет притока капитала. Вы с «Яндексом» в принципе знакомы хорошо, участвовали в корпоративной структуре в какой-то степени. Мой вопрос не только про «Яндекс», но вообще про инновационный сектор. Можно ли обеспечить замену для них международного рынка капитала внутри страны?

Андрей Костин: Я не вижу, чем рынок международный по сути своей отличается от рынка национального.

Он широкий.

Андрей Костин: Да, там больше денег, там деньги более дешевые, сейчас, кстати, тоже дорожать начали, потому что в Америке все ожидают дальнейшего повышения ставок. Поэтому в состоянии [обеспечить замену], конечно, и я не очень понимаю, почему надо все обязательства сейчас гасить, в принципе нет такого требования к нашим компаниям — немедленно погашать все обязательства.

Курс этому очень способствует.

Андрей Костин: Это другой вопрос. Больше того, Запад многое сделает для того, чтобы мы не погашали, он создает искусственные препятствия, в том числе и государству, для того, чтобы мы гасили свои долги, хотя возможности такие имеются. Поэтому, конечно, требуются новые подходы. «Яндекс», как и другие компании, незаслуженно был разгромлен западными деятелями, и руководители попали под санкции — вообще люди, которые далеки от политики и чистые бизнесмены новой волны, я бы сказал. Запад сейчас уже не делает разницы, им важно, видимо, количество людей набрать и как можно большее количество ведущих компаний парализовать в своей работе, причем как корпоративных, так и индивидуальных санкций.

Все же, как вы думаете, у нас есть возможность в какой-то ближней перспективе создать для инновационных компаний именно тот механизм их развития и финансирования, который сложился во всем мире для таких компаний за последнее время?

Андрей Костин: Я не вижу столько проблем с финансированием, сколько проблем с теми же технологиями. У нас большое количество технологий было импортировано из-за рубежа. В банке у меня говорят специалисты, что у нас нет проблемы с софтом, мы софт сами создавали много лет. У нас есть проблемы, как модно говорить, с железками, вот железки пока есть, да, железок не будет и вот эти железки прежде всего надо, видимо, создавать и делать, это вопрос номер один. Конечно, трудно создавать свои технологии, когда ты под санкциями, было бы легче это делать, когда этих санкций не было, был свободный доступ к технологиям и прочему. Но дело, мне кажется, даже не в деньгах, хотя деньги тоже надо считать, я тут понимаю, министра финансов. Все просят денег и считают, что как будто открылась какая-то лавка, как будто мы Америка и печатаем доллары, которые по всему миру потом рассовываем. Нет такого. Опыт Ирана показывает, что для них главнейшая проблема была — инфляция. Мы не должны инфляцию разгонять, деньги имеют счет и имеют какую-то конечность.

Илья Копелевич

Россия. SWIFT > Финансы, банки. СМИ, ИТ > bfm.ru, 16 июня 2022 > № 4096273 Андрей Костин

Задорнов: надо признать, что безналичная валюта утратила функцию средства сбережения

«Это было испытание на прочность»: председатель правления банка «Открытие» рассказал о последствиях санкций, «двойном курсе» юаня и о том, что теперь населению делать с валютой

Председатель правления банка «Открытие» Михаил Задорнов дал интервью Business FM в кулуарах ПМЭФ. С ним беседовал главный редактор радиостанции Илья Копелевич.

Вы всегда сообщаете нам важные финансово-потребительские вещи. «Открытие» в первой волне оказался под блокирующими санкциями в отношении банков. Как реагировали клиенты? Что им пришлось делать с валютными вкладами?

Михаил Задорнов: Клиенты, безусловно, нервничали, причем и физические лица, и юридические лица. Мы попали под санкции уже 24-25 февраля — в Америке день начинается позже, как мы знаем, — но банку дали месяц на урегулирование целого ряда вопросов, в частности на завершение внешних расчетов. Банк не отключили от платежей в первые же дни, поэтому месяц для разбега у нас был. Достаточно быстро и нам, и населению стало понятно, что вряд ли санкции ограничатся только этим кругом банков, дальше процесс стал развиваться. В начале марта был просто реальный bank run, банковая паника, когда люди снимали валюту во всех банках. Находились они под санкциями или нет — это была одна общая ситуация. Мы с нею справились, во многом, конечно, потому что 9 марта было ограничено снятие наличных и одновременно введены высокие ставки по валютным и рублевым вкладам, что привело нас к увеличению ежедневного открытия счетов примерно в 20 раз. В 20 раз у нас выросла нагрузка на системы по сравнению со средним обычным рабочим днем. Поэтому мы сначала приняли на себя удар этих ограничений, в том числе валютных расчетов, потом было снятие наличной валюты, затем — открытие рублевых и валютных вкладов на два порядка крупнее. И все наши системы, что очень важно, технологически это дело выдержали, и сетка выдержала. Это было испытание на прочность. Итог: сегодня рублевых и валютных вкладов населения в «Открытии» ровно на 20 млрд рублей в рублях больше, чем было 1 января 2022 года. Активная клиентская база — 3,5 млн человек. Корпоративное население у нас было на начало года примерно 1,8 трлн, сейчас 2 трлн рублей, то есть показатель увеличился на 200 млрд с начала года. Мы полностью преодолели провисание марта, и сейчас бизнес только растет с одним важным исключением. Вот вы упомянули валютные вклады — валютных вкладов у нас сегодня примерно на 1,5 млрд долларов/евро меньше, чем было до 24 февраля.

Они еще остались?

Михаил Задорнов: Они остались, конечно. У нас на 1,5 млрд вкладов «физиков» меньше, но кредитный портфель у нас сократился гораздо больше. У нас в целом валютных активов было около 8 млрд долларов на начало года, сейчас осталось всех активов — и кредитов, и прочих — на балансе банка всего меньше 3 млрд долларов. И я рассчитываю, что за следующие полтора месяца у нас еще эта цифра схлопнется, потому что мы активно, потому что это выгодно многим заемщикам, по такому курсу конвертируем валютные кредиты в рубли — застройщикам, собственникам крупных инвестиционных проектов. Это отражение того, что в стране идет реальная девалютизация как вкладов населения, так и на самом деле кредитов предприятиям. Фактически валютные портфели, как на пассивной стороне, так и в кредитах, сокращаются.

Как на стратегию банка влияет вынужденный отказ от всякой международной деятельности?

Михаил Задорнов: Не от всякой. Во-первых, до того как у нас были лицензии на продолжение операций, мы их проводили.

Но скорее завершали…

Михаил Задорнов: Нет, например с энергетическим сектором мы и сейчас проводим определенные операции. Американцы продлили лицензии еще на шесть месяцев, то есть есть целый ряд исключений, обращений и правил, и мы, конечно, к таким исключениям, которые становятся временными правилами, прибегаем. Поэтому процесс опять-таки достаточно плавный. Ну и у нас вкладчики держат в том числе и валютные вклады, это я также не скрою, потому что их статус что у нас, что в банках, которые еще не находятся под санкциями, примерно таков же: ты все равно можешь с него снять не более 10 тысяч долларов наличными в год.

Но можешь перевести?

Михаил Задорнов: Перевести не можешь, это тоже факт, сейчас мы не можем заниматься переводами. И мы, конечно, гораздо больше переключились на мягкие валюты, на пространство большой пятерки стран ЕАЭС и на торговлю с теми странами, которые не используют доллар/евро в расчетах. С точки зрения внешнеэкономической деятельности мы, конечно, практически ее свернули с точки зрения расчетов по импорту и экспорту в долларах/евро, но количество клиентов, которым мы открываем новые расчетные счета, именно среди малого и среднего бизнеса, я не беру крупняк, [выросло]. И главное, что расчеты мы восстановили за счет нетвердых валют.

А что с юанем?

Михаил Задорнов: Китайские банки, вопреки всей риторике о том, что это дружественный к нам партнер, — хотя вполне возможно, что это так, — соблюдают все правила санкционных режимов США и Европы.

Что значит «соблюдают»? Санкции США и ЕС не охватывают, например, расчеты в юанях, там ничего об этом не говорится.

Михаил Задорнов: Тем не менее они очень четко [придерживаются ограничений] с точки зрения взаимоотношения с банками, которые находятся в санкционных листах — американском или европейском. Конечно, прежде всего в американском, и нам непросто работать с китайскими банками даже в юанях.

В данном случае мы говорим о некой типологии, потому что вы не одни отключены от SWIFT, при этом вы крупный банк, и, скорее всего, отключенных будет еще больше. Но существуют китайская система передачи финансовых сообщений и российская — то есть технически поддержание расчетных отношений с китайскими контрагентами возможно.

Михаил Задорнов: Нет, эти системы пока не интегрированы. То есть теоретически это следующий этап работы. [Да, есть] наша Система передачи финансовых сообщений (СПФС) и китайская система. Внутренней интеграции двух систем пока не произошло, но мы знаем, что в Китае все равно два юаня — внешний и внутренний. Также можно перевести сначала через SWIFT или другим способом в китайский банк, но заход внутрь в китайскую систему расчетов — это следующий этап, и он пока не отлажен. Вполне возможно, и это должно быть, видимо, одной из целей, туда надо двигаться.

Но движение здесь может быть только обоюдным. Какие-то признаки движения с той стороны есть?

Михаил Задорнов: Я не берусь ответить на этот вопрос, я думаю, что это направление будет развиваться, скажу так, осторожно. Это неизбежность нарастания взаимной торговли, а торговля у нас с Европой сдвигается именно в пользу Китая, это всех заставит выработать правильные механизмы расчетов через именно китайские банки.

Объясните, пожалуйста, те счета в юанях, которые открывают российские банки, — это внешний юань?

Михаил Задорнов: Да.

Что надо знать? Что юань не одинаковый?

Михаил Задорнов: Да, надо знать, что юань не является конвертируемой валютой в полной мере, что, по сути, существуют два курса — внутреннего юаня и того, который работает на международных рынках. А еще есть гонконгский доллар — на территории Гонконга, хотя сейчас это часть Китая, но [он выступает] как отдельная валюта со своими правилами игры и работой на Гонконгской бирже.

Сейчас мы имеем крепкий курс рубля, который в принципе располагал бы к покупке иностранной валюты, что, возможно, было бы правильно с рыночной точки зрения, правильно для экономики — если бы спрос на иностранную валюту в принципе рос со стороны частных лиц или корпораций и так далее. Но евро и доллары, как сказал наш министр финансов, превратились в токсичные фантики, и, к сожалению, его слова во многом подтверждаются.

Михаил Задорнов: Они не подтверждаются, это жизнь. Вот мы говорили про население — ему это не нужно, ему не дают наличную валюту, поскольку это тоже отдельная сущность, а населению не нужна безналичная валюта в таком размере.

Нет не только наличной, но и безналичной...

Михаил Задорнов: И безналичной нет.

И воспользоваться в других функциях тоже нельзя.

Михаил Задорнов: За исключением узкого круга российских граждан, которые имеют свои зарубежные счета и могут туда крупные суммы переводить.

Если они еще смогут туда перевести. Потому что если от нас перевести можно, то туда перевести — не всегда.

Михаил Задорнов: Не всегда примут и не отключат, да.

Хорошо. Получается, с юанями тоже не все ясно. То есть у нас ряд банков открывают счета в юанях, ряд банков пока не открывают. Какие остаются варианты действий? Особенно для людей, у которых, например, есть безналичные евро, которые теперь сложно перевести и нельзя обналичить.

Михаил Задорнов: Никто не собирается арестовывать в России в валютные счета или конвертировать их в рубли принудительно, этого не будет. Но объективно, будь то валюта безналичная, наличная, — эта сумма в 10 тысяч долларов для большинства достаточно большая, и ее можно так или иначе в поездках использовать, потратить на отдых, для какой-то покупки.

Она всегда будет сохранять ценность.

Михаил Задорнов: Да. А вот безналичная валюта с точки зрения средств сбережения, надо признать, утратила эту функцию, и людям сложно преодолеть психологический стереотип, что обязательно потом рубль обесценится. А на самом деле сегодняшний курс 56-57 — это реальный курс спроса и предложения на валюту в силу ее невостребованности ни предприятиями, ни населением.

У меня только одно возражение. Если сейчас взять и продать евро или доллар, купленные, кстати, многими по курсу 120...

Михаил Задорнов: Не купленные, скорее в основном сохраненные.

Частично и купленные. В любом случае купленные по курсу значительно выше.

Михаил Задорнов: Это тоже выглядит достаточно глупо, да. Так и не надо продавать, пускай это будет неактивная часть ваших сбережений. К сожалению, на нее не будет начисляться процент.

А существует ли валютная альтернатива? Вот мы с вами говорили сейчас про юани, возможно, гонконгский доллар, возможно, дирхам.

Михаил Задорнов: Буду очень банален, но мы живем в России: расчеты все в большей степени проводятся в рублях, идет девалютизация экономики. Никакая из валют не будет реальной альтернативой, кроме, может быть, турецкой лиры, и то…

Она очень неустойчивая.

Михаил Задорнов: Да, очень высокая инфляция. Поэтому — рубли и другие альтернативные средства сбережения.

Например?

Михаил Задорнов: Люди все равно будут вкладываться в жилье, инвестиционные инструменты — только рублевые, и тоже сейчас с ними до конца не ясно, как они себя поведут. Корпоративные облигации — понятно, ОФЗ — понятно, соответственно, акции… к сожалению, сегодня компания хорошо выглядит, а завтра ее [включают] в санкционный список, и все, и она может рухнуть, ее котировка [снизилась] в два раза.

Тогда посмотрим на кредитную сторону дела. У нас быстро падает ключевая ставка, соответственно, так же ли ведут себя кредитные ставки?

Михаил Задорнов: Как ключевая ставка ЦБ? Это не может осуществляться в том же темпе, но, конечно, они движутся вниз. Снижается ставка по наличным кредитам, снижается ставка по ипотеке, это, безусловно, движение именно в этом направлении.

В этот период, начиная с марта, когда ключевая ставка до 20% поднялась, даже льготная ипотека стала очень дорогой.

Михаил Задорнов: У нас, например, в обычную неделю до конца февраля было 5-7 тысяч заявок в неделю на ипотеку, упало примерно до 1,2 тысячи — в пять-шесть раз. Но сейчас количество заявок — уже 50-60% от уровня до 24 февраля. То есть спрос существенно восстановился, но, конечно, меньше, чем было в январе-феврале. Но льготные ипотечные программы, повышение чека до 30 млн в Москве по этим программам, которые охватывают жилье бизнес-комфортных категорий, — все это само по себе позволяет двигаться дальше.

Ну вот так озвучиваются задачи, чтобы этот год по выдаче ипотечных кредитов льготных не уступил прошлому, который был рекордным.

Михаил Задорнов: Это невозможно.

Просто уже время упущено.

Михаил Задорнов: Наша оценка: объемы выданной ипотеки снизятся на 15-20%, несмотря на повышение стоимости квадратного метра. И, конечно, объемы ввода жилья в этом году, прежде всего индустриального, будут меньше, чем в прошлом. Но это просто неизбежность. Просто падение не будет драматическим — в пределах 15-20%.

Илья Копелевич

Россия > Финансы, банки > bfm.ru, 16 июня 2022 > № 4096271 Михаил Задорнов

Сбер разработал аналитическую платформу для правительств регионов

На Петербургском международном экономическом форуме Сбер представил новую информационно-аналитическую панель для мониторинга и оценки реального экономического состояния субъектов РФ на основе больших данных.

Панель разработана для правительств регионов и включает в себя такие параметры, как исследование уровня благосостояния (медианные и среднемесячные зарплаты, расходы и траты), финансовый поток (суммы снятия наличных и траты по картам), миграцию населения (сколько человек въехало и выехало из региона), затраты на спорт и культуру.

Информация в панели представлена с различным уровнем детализации и агрегации показателей — от общих данных по региону и до уровня муниципалитетов, видов деятельности, категорий населения и так далее.

В отличие от социальных опросов, маркетинговых исследований и официальной статистики, информация в панели предоставляется оперативно, в удобном для восприятия формате, а данные покрывают все аспекты исследования.

"Сегодня оценка состояния субъектов и поиск новых точек роста для них важны как никогда. Наш новый инструмент позволяет представителям власти отслеживать реальный уровень благосостояния и удовлетворённости людей в динамике, что помогает находить верные решения для развития региона и повышения качества жизни населения", - сообщил Анатолий Попов, заместитель председателя правления Сбербанка.

Сервис предоставляет актуальную информацию об экономическом состоянии субъекта РФ здесь и сейчас, анализируя огромный массив обезличенных данных, — именно это отличает продукт от результатов соцопросов, маркетинговых исследований и открытых статистических данных.

Данные, представленные в рамках панели, уже помогают принимать верные решения и работают на благо общества.

Так, например, департамент экономики и развития правительства Москвы/Аналитический центр Москвы анализирует оперативные данные банковской статистики как один из источников получения максимально оперативной информации о состоянии экономики города.

"Оперативные данные банковской статистики помогают нам детальнее понимать процессы, происходящие в отраслях экономики, вовремя получать и фиксировать сигналы, например, о сокращении средней выручки предприятий, наращивании кассовых разрывов, снижении средних зарплат и занятости. Это нам позволяет выделять проблемные зоны для дальнейшего анализа процессов, происходящих в отраслях, а также вырабатывать меры поддержки и оценивать их эффективность. Также важны, например, данные и о потребительском поведении различных групп населения по полу, возрасту или объёму доходов, ведь анализ изменений потребительского спроса нам позволяет более точно оценить процессы трансформации и восстановления экономики", - рассказала Анастасия Алехнович, заместитель генерального директора Аналитического центра Москвы.

Полный перечень исследуемых параметров доступен в демоотчёте на сайте "СберАналитики". Информация агрегируется и структурируется на основе анализа большого массива обезличенных данных о фактическом финансовом поведении населения и организаций. Применение собственных запатентованных алгоритмов обработки информации и моделей машинного обучения обеспечивает высокую точность и широкое покрытие платформы.

Россия. СЗФО. ЦФО > СМИ, ИТ. Финансы, банки. Госбюджет, налоги, цены > comnews.ru, 16 июня 2022 > № 4088818

Сальвадор потерял еще 52 миллиона долларов на падении курса "крипты"

Полина Ардашова

Сальвадор, где биткоин в 2021 году был признан в качестве официальной валюты наряду с долларом США, потерял еще 52 миллиона долларов на падении курса "крипты". Президент страны Найиба Букеле называл высокие транзакционные издержки одной из причин принятия Bitcoin в качестве второй официальной валюты.

Перевод из любой страны в системе Bitcoin сейчас обходится в 1,3 доллара, в то время как отправка наличных через Western Union из США - более чем в 15 долларов. Международные переводы играют существенную роль в экономике Сальвадора: пятая часть ВВП страны формируется за счет денежных переводов мигрантов, работающих в США.

В январе 2023 года Сальвадору необходимо выплатить 800 миллионов долларов по международным займам. Правительство страны рассчитывало, что Международный валютный фонд поможет реструктуризировать долг, средств на погашение которого у страны нет. Но фонд, который с самого начала выступал против введения биткоина в качестве официальной валюты, отказал Сальвадору в помощи.

От падения курса биткоина страдает и население Сальвадора: 50 процентов жителей страны имеют биткоин-кошелек, некоторые хранили свои сбережения в криптовалюте. Без помощи МВФ в условиях падения курса биткоина дефолт Сальвадора становится практически неизбежным. В прошлом году агентство Moody s понизило кредитный рейтинг страны до уровня "очень высокий риск неисполнения кредитных обязательств".

Сальвадор > Финансы, банки. СМИ, ИТ > rg.ru, 16 июня 2022 > № 4083869

Каждый пятый автовладелец повышает стоимость машины при оформлении каско

Владимир Баршев

Каждый пятый автовладелец увеличил сумму страхования автомобиля по каско. Об этом свидетельствуют данные компании "Ингосстрах". Зачем это нужно автовладельцам, а также чем грозит им игнорирование подобной возможности?

Конечно, увеличение суммы страхования не может не отразиться на стоимости страховки. В конце концов она считается именно в процентном соотношени к стоимости автомобиля. В связи с таким маневром дополнительные сборы компании по каско составили более 400 миллионов рублей с начала весны текущего года.

По количеству дополнительных сборов лидером стала Москва, где общий сбор премии в рамках так называемого добора по каско составил почти 300 миллионов рублей, в Санкт-Петербурге - 55,3 миллиона, в регионах - 47,6 миллиона.

Cреди региональных городов активнее всего доплачивали по каско для увеличения страховой суммы жители Кемеровской области, там дополнительные сборы составили около 3,4 миллиона рублей, а также жители Свердловской области, там сборы - 3,1 миллиона рублей. Самые низкие показатели зафиксированы в Якутии и Сахалинской области.

Компания напомнила, что клиенты могут увеличить страховую сумму по каско на 20-30 процентов пропорционально сроку действия полиса.

Необходимость в этом возникла в связи с резким ростом стоимости автомобилей и запчастей к ним. Увеличение суммы по полису позволит автовладельцам быть уверенными в адекватной текущим реалиям выплате при наступлении крупного страхового случая, например угона или тотального повреждения транспортного средства.

Возможность увеличения суммы страхования подтвердили и вдругих страховых компаниях. В тех же пределах: 20-30 процентов.

Как сообщил руководитель центра управления страховым портфелем по каско Страхового дома ВСК Дмитрий Вишняков, рост рыночной стоимости автомобиля в среднем составляет 20-30 процентов. При этом можно поднять его стоимость не только при заключении новых договоров, но и увеличить сумму действующего договора.

К сожалению, только каждый пятый автовладелец понимает, что сумму страхования, пусть и с доплатой, надо увеличивать. Дело в том, что без увеличения этой суммы автовладелец вообще может остаться без машины.

В результате эксплуатации каждый автомобиль при продлении полиса страхования по каско теряет в цене. Машина, купленная два года назад за 600 тысяч, по новому полису может стоить уже 400 тысяч. Но сейчас цены на автомобили выросли. Поэтому стоимость машины в полисе надо приводить в соответствие с нынешними реалиями. Иначе владелец может попасть в очень неприятную ситуацию.

Представим ее в деталях: машина по каско стоит 400 тысяч. А на рынке - 800 тысяч. Допустим, попала эта машина в аварию - две двери повреждены. А ремонт превышает 75% суммы страхования. Ведь подорожали у нас не только машины, но и запчасти на них.

- Страховщик считает, что наступило тотальное уничтожение автомобиля, - говорит адвокат Илья Афанасьев. - В итоге он может выплатить максимальную сумму по страховке, но - при передаче владельцем годных ее остатков компании. То есть всей машины целиком. Либо не заплатить ничего, поскольку стоимость годных остатков превышает стоимость выплаты по страховке. Как считает председатель рабочей группы ОНФ по защите прав автомобилистов Петр Шкуматов, в данной ситуации автовладельцам скупиться не резон. Нужно либо увеличить сумму страховки машины и доплатить за это, либо вовсе отказаться от такого страхования. Иначе это будут выброшенные деньги.

Кстати, стоимость страховки даже при увеличении ее суммы можно снизить с помощью франшизы. Но общую сумму страховки необходимо корректировать.

Между прочим, общую сумму страховки можно увеличить даже больше, чем на 20-30 процентов. Но для этого страховщики предложат пройти осмотр автомобиля. Данная процедура не только потребует дополнительного времени. Дело в том, что любая царапина, любая вмятина на той или иной детали кузова просто исключит эту деталь из страхования. Например, у вас есть царапина на крыле. Тогда в случае, если в это крыло въедет другой автомобиль, получить возмещение на ремонт данной детали не получится. Она будет исключена из договора только на основании осмотра.

Надо понимать, что у каждой страховой компании свой подход. Тем более что каско - это добровольный вид страхования. Так что перед тем, как заключать новый договор, лучше ознакомиться с его условиями.

Россия > Транспорт. Финансы, банки > rg.ru, 16 июня 2022 > № 4083670

Кирилл Царев: рассматривать наличную валюту как инвестицию нерационально

Российская экономика на фоне санкционного шторма переживает новый период девалютизации: сейчас все меньше тех, кому нужна иностранная валюта, а россияне все больше сберегают в рублях и золоте. О том, какие иностранные валюты все еще пользуются спросом, что будет с ценами на жилье и выдачей ипотеки в России, стоит ли ждать кризис неплатежей, а также о переходе людей к сберегательной модели поведения рассказал в интервью РИА Новости в кулуарах ПМЭФ-2022 первый зампред правления Сбербанка Кирилл Царев. Беседовала Анастасия Сапрыкина.

– С введением санкций Россия столкнулась с серьезным замедлением кредитования в марте и апреле. Как у Сбербанка обстояли дела в мае с розничным портфелем?

– Динамика выдачи и динамика портфеля во многом, конечно, зависят от макроэкономической ситуации. С ростом ключевой ставки и, как следствие, процентов темпы кредитования замедляются. Поэтому, когда ЦБ весной резко поднял ключевую ставку, для некоторых это была положительная новость – существенно выросли ставки по депозитам. С другой стороны, выросли ставки по кредитам, поэтому кредитование в каком-то смысле автоматически замедлилось. Часть людей не готова по таким ставкам брать ипотеку или потребительский кредит. При этом и наши аппетиты становятся меньше, потому что риски увеличиваются, поэтому мы уровень одобрения кредитов значительно сокращаем. Это все приводит к резкому замедлению кредитования, что мы видели в марте-апреле.

При этом за счет снижения ключевой ставки в мае-июне мы начали снижать стоимость кредитования, соответственно, сейчас мы будем видеть рост и потребительского кредитования, и ипотеки.

– Какие темпы роста вы ожидаете по итогам текущего года?

– Во многом это будет зависеть опять-таки от динамики ключевой ставки. Если уровень ставок по ипотеке будет меньше 10%, то, вероятно, можно говорить о том, что объем ипотеки в этом году хотя и будет меньше, чем в прошлом году, но не драматично.

– Объем выдачи или портфель?

– Объем выдачи. Я думаю, что будет минус 20-30% от прошлого года. Если ставка ключевая, к примеру, снова станет расти, то замедление будет больше. Но прогнозировать точно сейчас довольно сложно.

– ЦБ в пятницу снизил ключевую ставку, может ли ставка по ипотеке опуститься ниже 10% уже в июне?

– Ставка по ипотеке сейчас в Сбербанке составляет от 10,5%. В дальнейшем ставка по ипотеке, конечно, опять будет зависеть от ситуации со стоимостью денег на рынке.

– Это почти тот же уровень, что был до экстренного повышения ключевой.

– Да, но все-таки пока уровень ставок выше, здесь важен каждый процент. Также у нас пока все же чуть меньший аппетит к риску, потому что нам важно понимать уровень инфляции, доходов населения, безработицы. Сейчас все развивается лучше, чем мы прогнозировали ранее. Я буду очень рад, если эта тенденция сохранится. Но если на экономику как-то еще дополнительно окажут влияние санкции, то могут вырасти безработица, сократиться реальные доходы населения, тогда будут какие-то замедления. Поэтому мы не выходим пока на те темпы, которые у нас были, и не ждем, что мы на них выйдем, по крайней мере, летом.

– А необеспеченная розница?

– В необеспеченной рознице все равно темпы роста будут меньше, что связано с вопросом доходов населения, уровнем ставок. Здесь темпы существенно сократились, портфель уменьшался в течение марта-апреля. Мы надеемся, что уже в июне портфель станет чуть-чуть прирастать. Однако прирост портфеля во втором полугодии ожидается примерно на 20-30% ниже прироста прошлого года.

– Какие у вас ожидания по росту цен на жилищном рынке на фоне того, что ипотека просела, и уже есть антитренд на вторичном рынке?

– С точки зрения долгосрочных ожиданий, я считаю, что он будет относительно стабильным. Нет предпосылок к тому, чтобы цены существенно сокращались или росли. Сейчас будет восстанавливаться ипотека, и строительные компании продолжают развивать свои проекты. Самое важное, у населения был и остается спрос на новое жилье. Если бы этого спроса не было, то цены могли бы снижаться. В текущих условиях я предполагаю, что цены на жилье будут примерно как-то коррелировать с долгосрочной инфляцией, а не текущей.

Если посмотреть, то несмотря на то, что у жилья идут разные циклы с текущей инфляцией, в долгосрочной перспективе, условно за десятилетний период, средняя инфляция в России и на жилищном рынке идут вместе. Поэтому сейчас за счет роста цен, который был в прошлом году, жилищная инфляция не будет на том же уровне, что и инфляция в стране. Мой прогноз, что рынок будет относительно стабилен.

– На текущий момент нет ли опасений у банка насчет кризиса неплатежей или значительного увеличения доли плохих кредитов?

– Существенных опасений нет. Безусловно, когда видели рост ставок, рост инфляции, определенные опасения были, но на сегодня они пока, по крайней мере, не оправдываются. Мы видим, что поведение клиентов в целом стабильное.

Безусловно, некоторое количество граждан обратилось к нам за реструктуризацией, в том числе в соответствии с законом. Мы все эти реструктуризации провели. Пока мы можем сказать, что ситуация развивается вполне стабильно.

– Сколько кредитов банк реструктурировал по своей и государственной программе?

– Сильно меньше, чем во время пандемии – 105 тысяч кредитов на сумму 41 миллиард рублей. При нашем портфеле это совсем немного. Сейчас мы уже видим, что часть компаний проиндексировали зарплаты, поэтому ситуация уже выравнивается. Безработицы в общем-то нет, а значит, и нет потери доходов населения.

– Говоря о сберегательной модели поведения, как сейчас обстоит ситуация с накоплениями? Какая средняя ставка по вкладам в Сбербанке? Нет ли опасений, что в июне, когда будут заканчиваться вклады по супервысоким ставкам, часть средств отхлынет?

– Среднюю ставку сейчас называть сложно по одной простой причине – она стала временно волатильной. Безусловно, после подъема ставок в конце февраля – начале марта часть вкладов была размещена под высокий процент. Мы в феврале и марте надеялись, что текущая ситуация носит относительно краткосрочный характер, поэтому у нас высокие ставки были на короткие сроки. Сейчас у нас новые вклады с максимальной ставкой 8%. Мы снизили ставки, но важно, что мы находимся в рынке.

Сейчас мы не прогнозируем какого-то существенного оттока вкладов в другие банки, потому что ставки везде сопоставимые. Возможно какое-то изменение соотношения между вкладами и накопительными счетами, возможно, кто-то снова подумает про инвестиции, этого не исключаю.

Понятно, что те люди, которые были или есть на инвестиционном рынке, увидели совершенно другие риски и столкнулись с совершенно другими вызовами. Сразу напомню, что мы всегда предупреждали, что на фондовом рынке можно не только заработать, но и потерять. Поэтому сейчас, наверное, часть клиентов будет находиться в раздумьях, как правильно распорядиться своими средствами. Но в целом, в первой декаде июня многие вкладчики размещаются по новым ставкам, так что мы считаем, наша доля на рынке будет сохраняться.

– Какую долю занимают валютные средства в портфеле физлиц? Как она изменилась за последние месяцы? Ожидаете ли вы продолжения тренда? Какие валюты сейчас наиболее популярны? Идет ли перераспределение от доллара и евро в пользу других валют?

– Еще четыре месяца назад у нас доля рублей в пассивах физлиц была 83%, сегодня уже около 89%. Мы видим сейчас определенную дедолларизацию экономики и вкладов населения. Мы уже много лет рублевый банк – не выдаем валютные кредиты населению или ипотеку в валюте, сейчас ситуация показывает, что ранее выбранная стратегия была абсолютно правильная, поэтому в этом плане нам относительно комфортно находиться в текущей ситуации. Мы понимаем, что и дальше будет спрос на рубли, спрос на золото, как на металлические счета, так и на физическое золото. Понятно, что самый доступный и удобный инструмент – это депозит, но есть люди, которым хочется диверсифицировать свои активы.

– Какова доля клиентов, которые сейчас инвестируют в металлы?

– Она физически не очень большая, в масштабах Сбербанка около 1%. Но это эффект низкой базы. А так объем и количество этих клиентов прирастает. С марта мы продали россиянам уже почти восемь тонн физического золота.

– Как обстоит ситуация с покупкой наличной иностранной валюты россиянами? Насколько сильно сказались ограничения на спросе и предложении на валюту? Удается ли удовлетворять спрос на наличную валюту?

– Мы видим спрос и на покупку, и на продажу, поэтому мы с помощью курса ищем некий баланс спроса и предложения. Валюта сегодня доступна в разных отделениях по всей стране. Возможно, бывают дни, когда ее в конкретном отделении нет, но мы стараемся оперативно решить данную ситуацию, если она возникает. В целом в разумных объемах валюта покупается и продается.

Основной спрос – это все равно доллары и евро. Мы открыли возможность купли-продажи и по другим валютам, но по ним спрос минимальный. Да и у нас такой валюты тоже немного, в том числе и исторически.

– Исходя из наблюдаемой ситуации, наличная валюта сейчас – это инвестиционный инструмент или используется для отпуска?

– В большей степени для отпуска, люди берут наличные деньги с собой за границу. С точки зрения инвестиций рассматривать наличку нерационально.

– Какой курс вы ожидаете по доллару и евро летом?

– Точный курс не скажу, но думаю, что должны быть на текущих уровнях, может быть, рубль еще немного укрепится. Здесь же вопрос баланса спроса и предложения, а тех, кому сейчас нужна валюта, становится все меньше.

– После введения "блокирующих" санкций как банк планирует развивать сегмент переводов? Какие валюты и страны доступны для международных переводов в рамках СПФС? Есть ли планы по возвращению на рынок международных переводов?

– С точки зрения трансграничных платежей физлиц доля переводов в дальнее зарубежье была не такой большой. В прошлом году основные объемы приходились на Среднюю Азию, а они в основном были рублевые. Понятно, что существовали некоторые платежи в Швейцарию, Англию и так далее, но сейчас туда платежи закрыты в принципе, при этом и спрос на них упал. То есть здесь некое сочетание одновременно двух факторов. Поэтому в этой части мы смотрим исключительно на то, чтобы расширять перечень и возможности перевода в рублях в те страны, где у населения есть спрос на рубли. Кроме того, мы развиваем платежи в национальных валютах и рублях, и данные действия не противоречат санкционным ограничениям.

– Когда можно ждать возврата NFC-платежей через SberPay?

– У нас есть SberPay как способ интернет-платежей, он продолжает работу, и мы видим рост пользователей. А в четвертом квартале мы планируем вернуть на Android SberPay как способ оплаты телефоном.

– A iOS?

– С iOS ситуация сложнее, это закрытая система, поэтому для нее в ближайшее время не сможем предложить решение. Сейчас в качестве альтернативного варианта клиентам на iOS доступна оплата покупок с помощью "SberPay QR" – по данным нашей аналитики, пользователи начинают активно оплачивать без карты именно сканируя или показывая QR SberPay. Мы активно развиваем данные методы оплаты телефоном и каждый день все больше партнеров подключают такой способ оплаты.

– Мы с вами встречаемся в рамках ПМЭФ. Могли бы вы рассказать, какие активности запланированы у Сбербанка? Какие встречи и подписания ожидать?

– Традиционно мы проводим большой деловой завтрак Сбербанка, который является одним из знаковых мероприятий форума. Также у нас планируется собственная сессия об отечественном финансовом секторе и ряд подписаний с крупнейшими клиентами и регионами.

Россия > Финансы, банки > ria.ru, 15 июня 2022 > № 4346117 Кирилл Царев

Встреча с главой Счётной палаты Алексеем Кудриным

Владимир Путин встретился с председателем Счётной палаты Российской Федерации Алексеем Кудриным. Обсуждались результаты работы контрольного ведомства.

В.Путин: Начнём с результатов работы Счётной палаты. Пожалуйста.

А.Кудрин: Уважаемый Владимир Владимирович, за последний месяц произошло два события в Счётной палате. Во-первых, мы отчитались перед Советом Федерации и Государственной Думой о работе за прошлый год. Во-вторых, мы в эти дни представили Государственной Думе заключение на отчёт Правительства об исполнении бюджета за 2021 год. Это большая работа, это проверка всех главных распорядителей бюджетных средств, их больше 90, и эта работа впервые завершена за полгода, на три месяца раньше, чем обычно. И теперь у нас есть возможность рассмотреть отчёт Правительства летом, в весеннюю сессию. Тем самым мы даём замечания, отмечаем недостатки, которые могут использоваться при формировании бюджета на очередной год, который будет представлен Правительством в сентябре.

Но если говорить о нашей работе, то Совет Федерации и Государственная Дума отметили повышение качества наших проверок, аналитическую часть этих проверок, открытость, достижения в совершенствовании методологии, то есть мы больше уделяем внимания доказательности, аргументации в наших проверках.

И сразу скажу, что мы только за прошлый год нашли нарушений во всей работе, по всем проверкам на 1,5 триллиона [рублей]. В основном это нарушения, связанные с бухгалтерским учётом, нецелевым использованием, нарушением процедур закупок. Допустим, в закупках это в основном определение минимальной и максимальной цены при закупках.

При оценке бюджета – мы тоже сейчас заключение закончили – мы, конечно, отмечаем правдивость и достоверность отчёта Правительства, вместе с тем тоже нашли нарушений на 676 миллиардов рублей. В основном это бухгалтерский учёт. Большинство было исправлено в ходе самой проверки, потому что очень важно, чтобы каждый расход был учтён по той статье, по которой он был проведён. Очень часто это постановка на учёт имущества, построенных зданий: затягивается, бывает, на месяцы и даже годы, и мы отмечаем эти вещи. Начинается эксплуатация зданий, ещё не поставленных на учёт, – это очень частое замечание.

Но хочу отметить, что Правительство за пять лет выполнило впервые бюджет на 97,5 процента – самый высокий процент выполнения расходов, притом что в течение года с учётом антикризисных мер бюджет был увеличен на два триллиона рублей. При этом остатков, неисполненных расходов, мы насчитали 645 миллиардов. Я хочу напомнить, что в прошлом году это был триллион. 645 миллиардов – это оставшиеся ресурсы, как правило, это законтрактованные уже вещи, которые переходят на очередной год. Есть где-то и то, что не успели законтрактовать даже. Тем не менее [наблюдается] положительная динамика по сокращению такого рода неиспользованных остатков.

Вы давали нам поручение оценивать результативность национальных проектов. Национальные проекты реализуются через госпрограммы. Бюджет строится в структуре государственных программ, поэтому качество государственных программ, по сути, характеризует и качество государственного управления. Каждая копейка должна расходоваться для какой-то цели и выполнения какой-то задачи. Поэтому не просто мы расходы проверяем, мы и следим за тем, чтобы те результаты, которые были в госпрограммах объявлены, достигались. Поэтому мы предложили Правительству совместно с Минэкономразвития подойти по-новому к оценке госпрограмм, повысить роль оценки, оценки эффективности государственных программ, чтобы впоследствии принимать решения об их корректировке и повышении результативности.

Например, мы обращаем внимание, что из полутора тысяч показателей всех госпрограмм значительная часть носит технический характер. Только 22 процента – это высокоуровневый показатель, где реальные результаты. А остальные зачастую носят такой характер: количество организаций, получающих поддержку. Ну они получили поддержку, а дальше что? Или количество проведённых мероприятий – это тоже ещё не характеризует результат. Поэтому мы ориентируем на то, что все программы должны больше быть ориентированы на результаты. И мы обращаем внимание, что показатель такого рода конечных результатов должен расти. Например, 50 процентов показателей планируется с почти нулевой динамикой, то есть не растут. Из года в год достигается один и тот же результат, нет повышения задач. Мы тоже обратили на это внимание.

Количество недостигнутых показателей снижается, они составляют только 20 процентов, это хорошее движение вперёд, тем не менее 20 процентов – это недостигнутые показатели государственных программ. Но я бы отметил наиболее успешные программы: это программа развития сельского хозяйства, развития транспортной системы, развития атомного машиностроительного комплекса, программа «Доступная среда». Мы их выделяем как балансирующие, с хорошей динамикой, и правильные конечные показатели, меньше технических вот этих вопросов и более качественно управляемые. Среди таких программ, которые как раз в обратную сторону, мы показываем недостатки, – это развитие космической деятельности.

Особенность прошлого года у Правительства [в том], что Правительство создало Резервный фонд, который Правительство имеет право тратить без изменения закона, поэтому мы особо внимательно и тщательно смотрим на те расходы, которые Правительство распределяет в рамках своих полномочий, не обращаясь к изменению закона. Таких расходов на четыре триллиона в прошлом году было. Резервный фонд пока большой в связи с необходимостью быстрого реагирования на сложившуюся ситуацию. Как правило, это использование средств на социальную поддержку, на борьбу с COVID, ликвидацию последствий чрезвычайных ситуаций, поддержку бизнеса в условиях кризисных ситуаций. Должен сказать, что здесь всё делается достаточно чётко, но тоже есть небольшие нарушения, на которые мы обращаем внимание.

Может быть, завершая про отчёт, я бы сказал, что за последние два года, когда COVID начался и когда новая перенастройка нацпроектов началась, расходы на субъекты Российской Федерации, поддержка субъектов возросла в полтора и больше, иногда в два раза. И достиг вот этот трансферт регионам 3,7 триллиона рублей в 2020 году и 3,6 триллиона рублей в 2021 году. То есть громадная поддержка регионов.

Вместе с тем получается, что все эти расходы целевой характер имеют, они как бы «окрашены» и вроде как настроены на цель. Таких субсидий, точнее, целевых межбюджетных трансфертов – они выросли со 197 до 347 – 347 разных субсидий, по каждому [есть] соглашение, с каждым регионом или с большинством регионов. И мы как раз отмечаем, что здесь самостоятельность субъекта, с одной стороны, снижается, потому что увеличивается количество поддержки «окрашенной», целевой, а ещё и субъект должен добавить свои ресурсы, которые ограничены.

В.Путин: Если говорить о конечных целях, то, может быть, в этом есть какой-то смысл?

А.Кудрин: Мы как раз обращаем внимание на необходимость чуть-чуть сбалансировать. Если раньше «неокрашенные» средства, которыми субъект в рамках своих полномочий может пользоваться, были около 50 процентов всей поддержки, сейчас это 28.

В.Путин: Но у субъектов и собственные возможности растут, доходы растут.

А.Кудрин: Да, доходы и у них растут, это справедливо. Но мы как раз говорим, что, ладно, мы даже видим возможность сохранять «окрашенность» и целевой характер, но, может быть, несколько субсидий – по одной госпрограмме три или четыре субсидии есть, – может быть, их объединять и делать более укрупнённые конечные показатели субъекту. Кстати, Госсовет, комиссия по межбюджетным отношениям тоже просит в этом направлении двинуться.

Соответственно, мы видим и возможность укрупнения, и чуть-чуть поднять долю «неокрашенных» ресурсов, которые могли бы направляться в регионы. Это позволило бы губернаторам более чётко реагировать на те проблемы, которые в субъекте возникают, которые не всегда видны сверху.

Ещё, может быть, в завершение скажу о нескольких проверках, которые в прошлом году были наиболее важными, по которым Правительство, как правило, реагировало и учитывало наши рекомендации. Вообще, работа с рекомендациями стала постоянной практикой Счётной палаты. Мы после каждой серьёзной проверки даём рекомендации, как мы видели бы [возможность] системно улучшить эффективность этих расходов, и за три года дали две тысячи рекомендаций. Половина примерно из них Правительством реализована. Например, в прошлом году 503 наши рекомендации были реализованы. То есть здесь [идёт] постоянная совместная работа с Правительством по усовершенствованию всей этой системы.

Например, назову большую проверку по воспроизводству лесов. К сожалению, у нас восстановление лесов пока отстаёт от их использования и вырубки. Или, например, материнский капитал. Когда получили граждане материнский капитал, иногда с опозданием начисляется индексация на эти их средства, и они даже не знают, что у них на счетах несколько тысяч рублей, а иногда это и 20, и 30 тысяч рублей. Вот так мы выявили 4,7 миллиарда рублей, о которых граждане не знали, и они лежали мёртвым грузом, сейчас их выплатили.

Или, например, такие системы, как ГИС, государственные информационные системы: жилищно-коммунального хозяйства и Единая государственная информационная система социального обеспечения. Эти системы должны облегчить гражданам обращение за справками или возможность узнать состояние экономики здания, особенно там, где товарищества жилья. ЕГИССО – Единая государственная информационная система социального обеспечения, которая позволит быстрее выдавать пособия или другие социальные выплаты населению.

Конечно, там мы нашли определённые недостатки в части ведения, актуализации информации, заполнения. Тем самым меньше удаётся, особенно в ГИС ЖКХ, использовать её для принятия управленческих решений. Такие рекомендации даны. Вообще, 67 органов власти пользуются 630 государственными информационными системами, и их поддержание в актуальном состоянии, в эффективном, чтобы ими пользовались, – одна из задач, которые мы перед собой ставим.

Мы проверили состояние борьбы с ВИЧ-инфекцией, дали рекомендации, Правительство отреагировало. Работаем по жилью детям-сиротам. У нас пока ещё 280 тысяч детей-сирот не получили своевременно жильё. Я докладывал Вам осенью о проблеме борьбы с бедностью и ряд предложений Вам передавал.

Мы с Правительством работали, и те предложения по распространению адресного пособия семьям с детьми с 8 до 17 – очень своевременная мера. Она в этом году с учётом и проблем в экономике существенно смягчит или даже снизит количество потенциальных нуждающихся в нашей стране.

И в завершение хотел сказать, что мы, я уже говорил, совершенствуем методы анализа, чтобы чётко отделять: те меры, которые Правительство применяет, повлияли они на улучшение результата или это совпадение других тенденций в экономике? Это более строгое разделение факторов любого события – это наша серьёзная работа сейчас. Мы используем анализ больших данных, математическое моделирование и, в общем, делаем работу Счётной палаты более обоснованной или более доказательной.

В.Путин: Хорошо. Спасибо большое.

Россия > Госбюджет, налоги, цены. Финансы, банки > kremlin.ru, 14 июня 2022 > № 4082260 Алексей Кудрин

Льготная ипотека на ИЖС — легко! Компания «Приумножение» делает ставку на кредитование частного домостроения

За последние два года всевозможные программы льготного кредитования придали российскому рынку недвижимости заметного драйва: спрос со стороны населения вырос, а застройщики нарастили объемы продаж. Актуально это оказалось и для Дальнего Востока. О том, как на ипотечный бум отреагировал местный стройбизнес, на каких условиях можно обзавестись собственными дальневосточными гектарами, «Стройгазете » рассказала ведущий специалист ипотечных программ и льготного кредитования компании «Приумножение» Ирина БРЫЗГИНА, на личном счету которой более 300 проведенных в Чите сделок в рамках кредитных продуктов в сегменте индивидуального жилищного строительства (ИЖС) — от «Сельской» или «Дальневосточной» ипотек до жилищных займов для молодых семей и др.

«СГ»: Ирина Олеговна, какие льготные ипотеки работают в регионе?

Ирина Брызгина: Все виды кредитования для ИЖС — как по базовой ставке (от 9% годовых), так и ипотека с господдержкой (8,9%). Это также льготная для семей с детьми (8,7%), «Сельская ипотека», «Дальневосточная ипотека». В целом важно знать, что любой льготный заем может подойти под программу «Дальневосточный гектар», если все правильно согласовывать. Поэтому основным принципом успешной работы с такими кредитными продуктами является взаимодействие со всеми вовлеченными организациями. В нашем случае это прямое плотное сотрудничество со всеми органами и министерствами, непосредственно принимающими участие в данных программах — Министерством развития Дальнего Востока, Минстроем, администрациями города и районов, Россельхозбанком, Сбербанком, «ДОМ.РФ». Последний институт развития в нашем ключевом регионе присутствия — Забайкальском крае — не представлен, поэтому все его программы мы выдаем только через банки-партнеры.

«СГ»: Как давно «Приумножение» этим занимается?

И.Б.: Вообще кредитованием ИЖС более семи лет, а льготными ипотеками — с момента их анонсирования на рынке, с 2019 года. За это время мы настолько отработали все механизмы, что льготная ипотека выдается в пределах месяца. Есть и рекорды оформления — 10 дней. Учитывая определенную сложность ипотечного кредитования для ИЖС, в этом сегменте средняя скорость выдачи денежных средств занимает два-три месяца, а то и больше.

«СГ»: Какова ваша оценка влияния льготного кредитования на рынок ИЖС на Дальнем Востоке?

И.Б.: Такие ипотечные продукты однозначно стали толчком к развитию малоэтажного строительства в Дальневосточном регионе в целом и к росту нашей компании в частности. А учитывая постковидные обстоятельства, когда люди насиделись в четырех городских стенах, по нашим прогнозам, рынок ИЖС будет прибавлять теперь с каждым годом. Есть еще такой момент, что строить дом на земле сейчас значительно дешевле, чем покупать новостройку, например, в городе. Все больше семей становятся многодетными, такая тенденция тоже есть, — и им нужны большие площади, свой участок.

«СГ»: Вместе с тем, льготная ипотека — это один из самых сложных для бизнеса кредитных продуктов…

И.Б.: Да, так было раньше, когда в основном застройщики строили небольшие дома на продажу за среднюю стоимость и все. А сейчас, с появлением льготных программ, застройщикам, конечно, стало интереснее с ними работать, потому как суммы ипотек немалые, процент одобрения достаточно высокий и т. д. Все это и привлекает гораздо больше клиентов в такие компании, как наша.

Наработанные за эти годы опыт и практика дают нам возможность обмениваться информацией с покупателями, рассказывать им о новых продуктах. Этим мы занимаемся, например, в своем чате в Telegram и в соцсетях. Готовы рассказывать об этом и коллегам, всем заинтересованным компаниям, делиться своими наработками.

«СГ»: И каков, на ваш взгляд, ипотечный потенциал?

И.Б.: В настоящее время только вокруг Читы дальневосточные гектары уже оформили более 10 тыс. человек. И все они — потенциальные клиенты для застройщиков малоэтажного сектора. Соответственно, лимиты на такие виды ипотек постоянно увеличиваются, спрос на данный продукт растет пропорционально лимитам. Значит, и застройщиков будет становиться все больше и больше, и, естественно, необходимо уже готовить базу стандартов работы по данным продуктам, чтобы было проще создавать компании и обучать сотрудников и т. д. Именно поэтому мы сегодня и выступаем за то, чтобы сформировалось сообщество застройщиков, готовое обсуждать, делиться информацией.

«СГ»: Исходя из практики компании, с какими трудностями в этой сфере сталкиваются застройщики?

И.Б.: При работе с дальневосточными гектарами, с льготными ипотеками надо понимать, что не все земельные участки находятся в составе населенных пунктов. Некоторые из них, к примеру, входят в состав лесного фонда, какие-то находятся в охраняемых зонах и т. д. Гораздо труднее согласовать земельный участок, который находится в аренде, да еще если на короткий срок или с какими-то обременениями (ограничениями). Поэтому здесь ипотеку применять сложнее. Мы с этим прекрасно справились, но в каждом районе, городе, регионе есть очень много нюансов, особенностей оформления льготного кредитования на дальневосточных гектарах. В этом и заключается наша задача — досконально разобраться в деталях.

«СГ»: И как – получается?

И.Б.: Да! Главное понимать — в какой орган нужно обратиться, с каким запросом, кто и что согласовывает. То есть здесь мы просто проводим аудит определенных структур, разбираемся в территориальном административном устройстве, очень внимательно изучаем сам договор, все выписки из ЕГРН, и только после этого подаем заявление в нужные инстанции. На выходе мы получаем готовый пакет документов, при котором банки охотно дают льготные ипотеки. Так что обращайтесь!

Справочно:

ООО «Приумножение» занимается малоэтажным строительством в Чите (Забайкальский край), ежегодно возводит от 50 домов. С 2016 года компания включена в Реестр малого и среднего предпринимательства. Два года назад за весомый вклад в социально-экономическое развитие региона, приоритетность среди предприятий отрасли и превосходную динамику развития в разрезе ОКВЭД 43.3 «Работы строительные отделочные» ООО «Приумножение» было награждено национальным сертификатом «Лучшее предприятие отрасли 2020».

Авторы: Сергей ВЕРШИНИН

Номер публикации: №21 10.06.2022

Россия. ДФО > Недвижимость, строительство. Госбюджет, налоги, цены. Финансы, банки > stroygaz.ru, 10 июня 2022 > № 4110549 Ирина Брызгина

Виктор Немихин: «Если Россия выберет госкапитализм, публичный рынок капитала исчезнет»

За три месяца российские инвесторы испытали на себе все существующие риски. Среди них появились «условно богатые люди». Каких возможностей они лишились и что им по-прежнему доступно, — на DK.RU.

«В этот кризис ни один из активов не показал себя как абсолютно надежный. «На коне» оказались пенсионеры с долларами в трехлитровых банках», — отмечает независимый финансовый советник Виктор Немихин. Он рассказал, кто из инвесторов не особо пострадал от перипетий последних трех месяцев, а кто испытал на себе «прелести» рисков в полной мере, и что главный вопрос, который стоит сегодня: в какой парадигме будет развиваться российская экономика?

Какие проблемы из возникших у российских инвесторов с конца февраля — самые серьезные?

— За последние три месяца российские инвесторы прошли хорошую школу: им были продемонстрированы практически все риски, связанные с инвестированием. Самыми травматичными, на мой взгляд, были три ситуации. Первая — блокировка и перевод счетов из-за санкций, наложенных на банки. Эта проблема затронула многих, в результате кто-то «переезжал» один раз, кто-то несколько: из ВТБ — в Альфу, из Альфы — еще куда-то. Вторая проблема — блокировка активов, приобретенных на зарубежных биржах, в основном еврооблигаций, которые считались самыми надежными ценными бумагами. Это ударило по крупным инвесторам и привело к появлению категории «условно богатых людей». Третье событие — 30 мая Банк России ограничил торги иностранными ценными бумагами, которые были заблокированы международными расчетно-клиринговыми организациями. Регулятор объяснил, что «это решение направлено на защиту прав и интересов инвесторов и минимизацию их рисков». Брокерам и Санкт-Петербургской бирже пришлось заблокировать такие бумаги на счетах клиентов. Что делать владельцам с этими активами, пока не очень понятно.

Была ли паника среди инвесторов? Какие непоправимые ошибки совершались?

— Возможно, самая непоправимая ошибка в такой ситуации — начать что-то делать. Существует мудрое высказывание: не знаешь, что делать, не делай ничего. Мы видели, что ОФЗ и другие ценные бумаги серьезно падали в цене. Они довольно быстро восстановились, но, наверное, кто-то в состоянии паники избавился от них.

В отличие от предыдущих кризисов, которые я видел, на этот раз панику достаточно быстро купировали. На мой взгляд, действия ЦБ РФ были очень профессиональными. Мы все сильны задним умом, и, оценивая действия в ретроспективе, с легкостью говорим, что кто-то поступил неправильно. В данном случае в отношении действий регулятора придраться практически не к чему. Разве что имело смысл закрыть торги на бирже на день раньше. Благодаря ЦБ инвесторы, наломавшие дров в первые дни после начала спецоперации, в дальнейшем просто не могли продать те же ОФЗ за 50% их стоимости.

В мировой практике были подобные прецеденты?

— В мировой практике было многое, но не в таком объеме — с блокировкой золотовалютного резерва, отключением банков от системы SWIFT, арестами имущества, запретом на вхождение судов и далее по списку. К тому же, в столь короткий промежуток времени. Ближайшие аналогии — Иран и Венесуэла, но даже в отношении этих стран санкции не были столь глобальными и концентрированными. Это беспрецедентная история. Уверен, она войдет в учебники по мировой экономике.

Показали ли какие-то активы себя защитными, непотопляемыми в этой ситуации?

— Абсолютно надежных активов, по которым отсутствовали бы любые риски, связанные с инвестированием, не было. Даже короткие облигации федерального займа России потеряли в цене, хоть и не столь существенно, как длинные, когда ЦБ РФ поднял ключевую ставку. Даже по ним был реализован риск отсутствия ликвидности, потому что в течение месяца торги были закрыты, и их невозможно было купить или продать.

Поэтому, наверное, единственным непотопляемым активом оказался кэш под подушкой. Хотя назвать его активом довольно сложно из-за нулевой доходности. Но в целом пенсионеры с долларами в трехлитровых банках в этой ситуации были на коне.

А золото?

— Золото в привязке к нашей ситуации никак себя не проявило. В начале прошлого года я рассматривал золото как инструмент защиты от инфляции. Раскручивающийся маховик инфляции — глобальная проблема, которую мы видим сейчас в мировой экономике: в США она под 9%, в Еврозоне — 8,5%. Я сделал вывод, что золото — довольно странный актив: в каких-то случаях оно выступает инструментом защиты от инфляции, в каких-то — нет. Я так и не смог обнаружить закономерность. Сейчас мы видим, что общемировая инфляция раскручивается, а золото на это не реагирует.

Вторая традиционная причина, по которой люди приобретают золото не в виде финансовых инструментов, а конкретного материального актива — глобальный форс-мажор, когда перестают работать стандартные финансовые инструменты, и деньги ничего не стоят. Называя вещи своими именами, золото рассматривают как актив на случай военных действий. Надеюсь, мы до этого не дойдем. Опять-таки, оправдает ли золото подобные ожидания в случае глобального ЧП, не понятно.

Мне кажется, некоторое время мы будем наблюдать мировую инфляцию, но золото на нее будет реагировать так же, как сейчас, то есть, никак. Потенциал золота как защитного актива в текущих условиях представляется сомнительным.

В марте выросли продажи недвижимости. На ваш взгляд, вкладываться в недвижимость в тот период было правильно?

— С одной стороны, недвижимость выступает защитным активом при инфляции — это подтверждает динамика цен на недвижимость в Европе и США. С другой, ситуация с недвижимостью в России по таким фундаментальным показателям, как соотношение стоимости квартир к заработной плате, к ВВП и так далее, говорит о том, что цены у нас достаточно высокие, и, если мы находимся не в состоянии «пузыря», то очень близки к нему. Вероятность коррекции цен на рынке жилой недвижимости была достаточно высокой. Он поддерживался в первую очередь ставками по ипотеке. Государство видит в строительной отрасли локомотив экономики. Падение стройки повлечет за собой падение ВВП, проблемы во многих смежных отраслях, поэтому ЦБ, Минстрой и правительство пытаются этот локомотив сохранить. Если им удастся это сделать, существенной коррекции цен на рынке жилья мы не увидим.

Стоило ли спешно покупать недвижимость этой весной? У каждого свой ответ на этот вопрос. Если человек планировал это сделать, наверное, имело смысл заскакивать в последний вагон и брать ипотеку по ставке, которая была до спецоперации. Если у человека был кэш, и он превратил его в бетон в надежде, что кэша, как минимум, не станет меньше, то не уверен. Вообще, я не специалист в области недвижимости, но с точки зрения доходности она точно проиграла коротким банковским депозитам под 20%.

Мы видим, что ЦБ последовательно снижает ключевую ставку. Что это означает для инвесторов?

— Если коротко, для инвесторов это плохо. Регулятор резко повысил ключевую ставку, чтобы вкладчики «не вынесли» банки. В моменте депозиты стали наиболее интересным инструментом инвестирования, как и некоторые выпуски ОФЗ. Но возможность приобрести последние была всего пару дней, потом ЦБ остановил торги. Сейчас эта премия уходит, и у инвесторов исчезает очень понятный инструмент. Но, что делать, такова жизнь.

Какие инвестиционные возможности сохранились у российских инвесторов и чего они лишились?

— Мне очень жаль, что российские инвесторы абсолютно лишены (и, видимо, на длительный период) возможности диверсификации инвестиций. Диверсификация, в том числе валютная и страновая, — ключевая история для портфельного инвестирования. До недавнего времени сохранялась надежда, что мы приближаемся к общемировому рынку. Представители ЦБ не раз говорили, что с 1 апреля 2022 г. в России появятся ETF «большой тройки» (управляющие компании ETF, которые контролируют около 82% активов всей индустрии) — iShares, Vanguard, State Street. Это базовые кирпичики, из которых собирается правильный инвестиционный портфель.

Вместо этого на сегодняшний день у российского инвестора не осталось инструментов валютной диверсификации, как практически и страновой. Ведутся разговоры о том, что мы получим доступ на китайский рынок. Но китайский рынок весьма своеобразный, и для российского инвестора он будет еще менее понятен, чем международный. Польза от такого доступа, на мой взгляд, пока очень неоднозначна. Поживем — увидим.

Второе — результативность инвестиций в российские активы стала существенно менее прогнозируемой. Раньше дивидендная политика компаний была относительно предсказуемой, и инвесторы понимали, чего ждать от акции, каким может быть размер выплат. На сегодняшний день этого нет. Никто не знает даже будут ли компании, получившие в 2021 г. хорошую прибыль (тот же Сбер), выплачивать дивиденды.

Разрешение не публиковать финансовую отчетность не прибавило инвесторам возможностей для понимания, во что вкладываться. Это касается и рынка акций, и рынка облигаций. Если с ОФЗ все более-менее понятно, то без данных о финансовой отчетности компаний риски инвестирования в долговые инструменты выросли, даже в случае с крупными корпорациями.

Что касается возможностей инвестирования на российском рынке, ничего не изменилось: Московская биржа работает, набор инструментов почти тот же, за исключением биржевых фондов, где есть неприятные сюрпризы. Самый неприятный — ETF от FinEx. Он зарегистрирован в Ирландии, начал торговаться на Московской бирже в числе первых и вот, в начале июня сообщил о закрытии одного из своих фондов. Инвесторы потеряли 2,3 млрд руб.

Интересный момент: биржевые ПИФы, существующие в российском праве, и ETF — очень родственные финансовые инструменты, если не сказать, что ПИФы «срисованы» с ETF, хотя есть некоторые отличия. Обычно они были не очень в плюс нашим биржевым фондам. Уникальность текущей ситуации в том, что инструменты, зарегистрированные по российскому праву, показали себя более жизнеспособными, чем зарегистрированные, условно, по ирландскому праву.

В последние годы самыми перспективными с точки зрения инвестирования считались технологические компании. Поменялось ли что-то сейчас? Возможно, стоит обратить внимание на другие отрасли, к примеру, связанные с продуктами питания?

— Мы всегда умны задним числом. Что касается ИТ-сектора, во-первых, он практически не представлен в России, за исключением Яндекса и еще пары-тройки компаний. ИТ-сектор по-прежнему показывает рост, но и стоимость ценных бумаг высокая, и, когда мы видели коррекцию на американском рынке, ИТ-сектор бежал впереди всех и падал гораздо веселее. Тот же Яндекс оценен достаточно дорого в сравнении с другими секторами экономики, типа «нефтянки». Поэтому при инвестировании в ИТ-сектор надо понимать, что вы покупаете достаточно дорогой актив в надежде на то, что в дальнейшем он будет расти так же резво, как рос до сих пор. Произойдет ли это, не понятно, особенно в ситуации, когда все так сильно меняется. Но в целом в последние годы ИТ-сектор — топ-история, потому что экономика быстро цифровизуется.

Вкладываться в компании, связанные с производством продуктов питания, надо было год назад. Сейчас их бумаги уже существенно подорожали. В России производителей продуктов питания больше, чем ИТ-компаний, но тоже не так много. У нас сырьевая экономика, и на рынке закономерно преобладают сырьевые компании.

Традиционные энергетические компании долго хейтили, «нефтянка» на мировых рынках стоила очень дешево — все носились с идеей зеленой энергетики. Сейчас про нее вдруг забыли, «нефтянка» же (не российская) стала локомотивом на мировых рынках: она тащит индексы, ETF на «нефтянку» обновляют максимумы. Люди вспомнили, что для жизни нужна энергия, и есть компании, которые ее в том или ином виде производят. Наверное, эта тенденция может быть соотнесена и с Россией. Поэтому я бы ни электрогенерацию, ни «нефтянку», ни тот же Газпром не сбрасывал со счетов, несмотря на санкции и заявления, что российские ресурсы не будут покупать.

Изменили ли вы что-то в своем личном портфеле за последние три месяца?

— С частью счетов я «попутешествовал» из ВТБ — в Альфу, из Альфы — дальше. Глобально в инвестиционном портфеле я ничего не менял — у меня была страновая диверсификация и диверсификация по брокерам, через которых я проводил операции. Поэтому пока текущая ситуация меня не особо затронула. Надеюсь, что дальнейшие события не вынудят меня что-то серьезно менять, хотя ни в чем нельзя быть уверенным, в частности, не попросят ли «на выход» западные брокера.

Есть ощущение, что российских инвесторов «кинули». Каковы сейчас их настроения?

— Если говорить не печатно и не литературно, инвесторы прибывают в состояние крайнего «офигевания» от происходящего. Что касается настроений, все зависит от судьбы активов. Я бы разделил инвесторов на тех, кто был относительно правильно аллоцирован и особо не пострадал, и тех, кто испытал на себе «прелести» рисков в полной мере.

Чтобы оказаться в числе первых, требовалось быть полностью аллоцированным в российские активы, если валюта инвестирования рубли. Либо покупать российские активы через российских брокеров, а западные активы — через западных брокеров. Хотя и здесь есть нюансы: некоторые европейские брокера просили российских клиентов «на выход». Эти инвесторы получили неприятный опыт, но, по крайней мере, не понесли существенных убытков. Их активы не заморожены, они могут превратить их в деньги, завезти в Россию, оставить в Европе, если там есть счета.

Клиенты, покупавшие российские активы через Запад или иностранные ценные бумаги через российских брокеров, держатели российских еврооблигаций оказались во второй группе. Например, не секрет, что многих крупных клиентов приучили к мысли, что инвестировать в доходные еврооблигации — круто. Сейчас они стали «условно-богатыми людьми»: у них есть активы, но дотянуться до них нельзя. В то же время, если инвестиционный портфель составлен правильно, это неприятная, но не смертельная ситуация. Например, если он формировался в качестве пенсионного фонда, а пенсия наступит через 10 лет, есть надежда, что к этому времени актив снова станет доступным, что его можно будет продать. Если же деньги человеку понадобятся через полгода, а в портфеле лежит десятилетняя еврооблигация, это ситуация из разряда «ужас-ужас».

Можно ли сейчас давать какие-то рекомендации по инвестированию?

— Главная рекомендация остается неизменной: прежде чем начинать инвестировать, надо разобраться с целями и задачами — зачем мы это делаем. Нужно понять свою толерантность к риску и так далее. В противном случае инвестиционный портфель будет составлен неправильно.

К сожалению, сейчас нет ответа на вопрос: в какой парадигме мы будем развиваться? Для инвестирования он ключевой. Если мы будем развиваться как экономика, стоящая на рыночных рельсах, это одна история. Если мы будем развиваться в формате госкапитализма, публичный рынок капитала будет не нужен.

Рынок капитала позволяет перераспределять деньги между теми, у кого они есть, и теми, кому они нужны, через акции или облигации. Есть и другой путь, как в СССР и странах, которые очень централизованы: деньги выдает госбанк, альтернативных вариантов нет. Он не подразумевает наличия свободного рынка капитала: в этом сценарии не нужен ни рынок акций, ни рынок облигаций. По какому пути пойдет наша страна, не понятно. «Звонки» поступают разные: есть ЦБ, который в целом стоит на рыночных рельсах, и есть депутаты, предлагающие регулировать цены на продукты.

Я обратил внимание на одну парадоксальную ситуацию, правда, не ясно, о чем она говорит. В свете происходящего для физлиц была отменена таможенная пошлина на покупки в иностранных интернет-магазинах (при чеке выше $200 приходилось платить 13%). Что из этого вышло: есть aliexpress.com и aliexpress.ru. Человек без специальной технической подготовки автоматически попадает на aliexpress.ru, где оплата «прикручена» к внутреннему курсу, который на 15% выше курса Московской биржи. Иных вариантов нет. Таким образом, власти вроде бы хотели сделать как лучше, но фактически вместо 13%, которые шли в бюджет страны в виде таможенных пошлин, теперь граждане отдают 15% владельцу aliexpress.ru. Что это? Рыночный механизм?

В целом сейчас мы пребываем в ситуации неопределенности. Но она не может длиться вечно. На мой взгляд, некие очертание путей дальнейшего развития появятся осенью. В этой «точке» сойдутся многие факторы: подойдут сроки по различным денежным потокам, сформируются альтернативные цепочки поставок, начнется отопительный сезон в Европе и пр.

Россия > Финансы, банки > dk.ru, 10 июня 2022 > № 4085308 Виктор Немихин

«Под риском все активы, включая недвижимость, золото и криптовалюты», — Андрей Мовчан

По мнению финансиста, наступает «новая финансовая нормальность». Он описал, что сейчас происходит с мировым рынком и ценами, высказался о будущем активов и возможности глобального кризиса.

СEO Movchan's Group Андрей Мовчан — о том, что будет с инфляцией, углеводородами, продовольствием и инструментами инвестирования на горизонте от года до трех:

— Инфляция в развитом мире стабилизировалась на высоком уровне (8–10%), но никто не гарантирует, что она не двинется опять вверх. В инфляции почти не осталось немонетарной части — проблемы логистики не разрешены только в ограниченном наборе областей, так что мы наблюдаем следствие «запущенного» немонетарными проблемами роста цен, подхваченного избытком денег, который очень плохо уходит с рынков потребления, даже несмотря на рост ставок.

На этом фоне ВВП развитых стран то ли вяло растет, то ли встал (и это вместо ожидавшегося второго года ускоренного восстановления). В Великобритании — рост 0,8%; в США — сокращение 1,4% (объяснение — отсутствие антиковидных мер в Великобритании). При этом в США располагаемые доходы населения подскочили аж на 4,8% (рост зарплат на фоне сокращения социальных выплат) — это много, но ниже инфляции, и доля сбережений упала до 6,6% — минимум за много лет.

Можно смотреть на это как на «высокая инфляция — низкий рост» (малая стагфляция); можно вспомнить, что в течение десяти предыдущих лет рост доходов населения опережал инфляцию на 2–3% в год и ВВП рос примерно на 3% в год (период ковида не считаем). В этом смысле монетарные стимулы эпохи ковида скорее помогли выровнять долгосрочную тенденцию, чем привели к кризису.

Собственно кризиса (рецессии, дальнейшего роста инфляции и прочего) ожидают немногие. Консенсус — ставка на конец года более 2% (возможно 3%), инфляция умеренно ниже (5%), рост ВВП что-то около 3%.

С точки зрения рынков сильно отрицательная реальная ставка гарантирует мягкость процессов; однако рост слабоват, инфляция высоковата, количественное ужесточение идет, к осени с большой вероятностью мы увидим как «долговую спираль» (см. ниже), так и неспособность большинства компаний перенести рост себестоимости на потребителей, а это означает делевереджинг, то есть дальнейшие падения рынков — мягкую и не очень посадку (но все же не слишком жесткую — ставка-то сильно отрицательная).

«Долговая спираль» — это процесс, начинающийся ростом стоимости заимствований

На этом фоне многим компаниям будет сложнее перекредитоваться, то есть начнутся многочисленные проблемы с возвратом/выплатой по кредитам/облигациям. Это, в свою очередь, заставит рынок снижать стоимость долгов, увеличивая спрэд к безрисковой ставке (первый виток спирали).

Рост стоимости долга заставит компании стремиться сокращать долю долга в капитале, привлекая акционерный капитал. Предложение на рынке акций начнет расти, а спрос будет снижаться, так как денег на рынке меньше и долги становятся привлекательнее. Это приведет к падению стоимости акций (второй виток спирали). На падении стоимости активов крупные сбалансированные фонды будут продавать активы, потому что они должны поддерживать баланс между различными классами активов (третий виток спирали).

Под риском, по сути, все активы, включая недвижимость: рост ставок будет очень сильно влиять на стоимость ипотеки, на которой держится рынок во всех развитых странах. Как в любом рынке, в котором активно задействован кредит, в рынке недвижимости даже 10% движение стоимости активов вниз вызывает пересмотр размера доступного кредита и требование по частичному погашению, что будет возможно не для всех собственников.

Рост процентных выплат параллельно с ростом стоимости коммунальных платежей заставит множество домохозяйств задуматься о продаже своего жилья и переезде в более скромное жилье; многие отложат или отменят планы расширения или приобретения дополнительного жилья. На этом фоне продолжается процесс падения спроса на офисные помещения. Девелоперы уже почувствовали проблемы, но нужно еще какое-то время, чтобы их чувства превратились в финансовые затруднения.

Золото и криптовалюты тоже под ударом: когда растут ставки на традиционных рынках, активы, не приносящие текущего дохода, дешевеют. Инфляция будет несколько сдерживать этот процесс, но не на 100%. Проблемы на рынке криптовалют уже очевидны, на рынке золота большую роль играют центральные банки, поэтому золото волатильно, но, по сути, стоит на месте. Что будут делать банки дальше, трудно сказать, но получать «ноль» проще в кэше, чем в золоте в любом случае.

Ничто из описанного — не неожиданно, в конце концов мы все уже года три как говорили о переоцененности рынков, о приближающемся росте ставок, о необходимости «новой финансовой нормальности». Вот она и наступает.

Балансировка займет, может, год, а может, и три, в итоге (если не считать возможных «черных лебедей» по дороге) мы получим развитый мир с низким ростом ВВП (скажем, 2,5%), инфляцией среднего (4%) уровня и низкой отрицательной реальной ставкой (скажем, 3%), медленным «делевереджем», низкой нормой сбережений, депрессивными рынками, на которые вернется «value investing», а долги будут приносить справедливые (и потому интересные) доходы.

Говоря все это, я вспоминаю 1998 год, который случился во всей своей красе из-за лопнувшего пузыря в Тайском бате (казалось бы!). На рынках все слишком взаимосвязано, и потому вероятность жесткой посадки мировых рынков из-за взрыва рынка небольшой страны (см. ниже про продовольствие, там причины для взрыва есть) выше нуля.

Наконец, сырье и продовольствие. Судя по всему, сырье переживает сейчас свой звездный час (рост постковидного производства и потребления и так разогнал цены на фоне отстающей добычи, и не в последнюю очередь — переработки и транспортировки, а тут еще Россия со своей ***** (специальной военной операцией). Долго ли он продлится? Думаю, что не слишком долго. Рынок углеводородов адаптируется, и если против России введут эмбарго и, тем более, если его так и не введут, судя по всему, где-то к концу года.

Добыча растет, мощности по переработке наращиваются, эффективность потребления растет. Рынок нефти должен был стать профицитным к середине года — ну что ж, Россия отодвигает этот срок на 6–9 месяцев. Что касается металлов, там проблема похожая (производство отстало от спроса), но спад потребления в Китае будет сильным драйвером возврата цен к многолетним средним (по итогам первого квартала он выглядит очень серьезно, потребление стали упало на 4% на фоне сокращения рынка недвижимости на 20–25%, и дело не в локдаунах — Китай не может больше наращивать неэффективную инфраструктуру и сталкивается со всеми проблемами инвестиционного перекоса экономики).

Продовольствие — самая сложная тема, поскольку это второй сектор, на который прямо влияет ***** в Украине, причем тут влияние выше, чем в нефтегазовом секторе (около 15% мирового экспорта пшеницы, в частности). В отличие от ситуации с нефтью и металлами, производство продовольствия в этом году может даже сократиться — в ЮВА и Индии очень жаркий сезон, что будет в других регионах, пока непонятно. Кукуруза и пшеница стоят на исторических максимумах.

Кризис угрожает бедным странам — доля продовольствия в потребительской корзине развитых стран невысока: в США — около 6%, а вообще по развитым странам в пределах 15%; для сравнения: в России она 30%, как и в Индии, в африканских странах — более 50%. Продовольственная корзина в Центральной Африке уже подорожала примерно на 50%.

Что будет дальше, сложно сказать. Во-первых (это позитив), у крупных стран есть стратегические запасы зерна, которые можно распечатать и сгладить проблемы; во-вторых (и это тоже позитив), России негде хранить невывезенный урожай-2022, и, скорее всего, какие-то решения по экспорту будут найдены всеми сторонами; но, в-третьих (и это негатив), Россия, разумеется, будет использовать проблему для политического шантажа (и, возможно, предпочтет зерно уничтожать, чем продавать).

Добавим еще, что проблемы с логистикой сохраняются и стоимость логистики очень высока — зерно, возможно, будет, но довезут ли его до бедных регионов и сколько оно будет стоить с доставкой?

В общем, вероятность кризиса слаборазвитых государств Ближнего Востока, Африки и ЮВА присутствует — за Шри-Ланкой могут последовать еще 10–15 стран. Вероятность переворотов, войн, увеличения потока беженцев высока.

Это не глобальный кризис, конечно, но плохих новостей добавит, в том числе и на рынках.

Текст подготовлен на основе публикации Андрея Мовчана в «Яндекс.Дзен».

Россия. Весь мир > Госбюджет, налоги, цены. Финансы, банки > dk.ru, 7 июня 2022 > № 4077048 Андрей Мовчан

Какова ситуация в России со SWIFT-переводами в евро?

От SWIFT отключили только некоторые банки. Но проблемы у большего числа кредитных организаций. Business FM выяснила, что в банках, не попавших под санкции, трудно сделать SWIFT-перевод в евро за границу

В банках «Сбер», ВТБ, Совкомбанк, Альфа-банк и нескольких других, попавших под санкции, невозможно осуществить SWIFT-переводы. Но и в банках, не попавших под санкции, сделать SWIFT-перевод в евро за границу стало крайне затруднительно, нужно соблюсти ряд условий, причем в каждом банке набор этих условий свой. Росбанк выполняет переводы в евро, но только в отделении банка и строго на сумму выше 10 тысяч евро:

«У нас сейчас временно нет возможности осуществить переводы в евро. Данное ограничение было установлено в связи с замедлением исполнений платежей в евро со стороны именно банков-корреспондентов. Можете для проведения платежей использовать доллары США. На сегодняшний день переводы в евро доступны только в отделениях банка и только для сумм свыше 10 тысяч евро. Если вы будете делать перевод в иностранной валюте через отделение банка, если оформите пакет банковских услуг «Простой», то 2% будет комиссия за перевод, если «Классический» и любой другой, то 1,5%».

Почему разные банки дают разные условия? Говорит директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Иван Уклеин:

«Сроки обеспечения платежей в евро сейчас фактически не зависят от SWIFT, операции проводятся с помощью корреспондентских отношений между банками. Как раз в этом смысле платежи в евро стали наиболее затруднительными, потому что все европейские банки существенно ужесточили комплайенс процедуру в отношении любых российских резидентов, неважно, попали они под санкции или нет. Если попали, запрет на любые операции, если банк или юридическое лицо не под санкциями, все равно пристально изучается целесообразность, при прочих равных банки стараются либо отказать в проведении операции, либо максимально затягивают с тем, чтобы проведение транзакций в евро для российских резидентов стало некомфортным. Если же мы говорим о долларах и других валютах, то есть возможность задействовать корреспондентскую сеть других банков, в том числе азиатских, ближневосточных, иногда даже из Южной Америки, и проводить платежи с помощью такого посредничества. Почему разные банки дают различные сроки, суммы условия, сейчас такой период турбулентности. У банков разная сеть корреспондентских отношений, то есть кто-то использует, условно говоря, одного посредника, кто-то использует несколько посредников, международные группы, которые еще пока присутствуют в России, могут вообще работать без посредников, но вводить свои дополнительные процедуры проверки. То есть сейчас нормальная ситуация, но одно понятно, что легкими и быстрыми платежи в евро и долларах уже никогда не будут».

После февральских событий от системы SWIFT для переводов за границу были отключены ВТБ, «Открытие», Совкомбанк, Промсвязьбанк и Новикомбанк. В рамках шестого пакета санкций Евросоюз отключил от SWIFT Сбербанк, Россельхозбанк и МКБ. «Сбер», как и Альфа, больше не может проводить международные переводы из-за блокировки корсчетов в банках США и попадания в список SDN.

16 мая ЦБ повысил для физлиц порог для переводов средств за рубеж. В течение календарного месяца, при наличии открытого счета, за границу можно переводить до 50 тысяч долларов или эквивалент в другой иностранной валюте. Раньше лимит составлял 10 тысяч долларов. Без открытия счета в месяц можно перевести не больше 5 тысяч долларов или эквивалент в другой валюте.

Евросоюз. Россия > Финансы, банки. СМИ, ИТ > bfm.ru, 6 июня 2022 > № 4075351

Россия сохранила высокий уровень открытости бюджета

В рейтинге Международного бюджетного партнерства 2021 года (International Budget Partnership’s, IBP) Россия заняла 13 место из 120 стран. В 2021 году эксперты оценили открытость федерального бюджета в России на 73 балла из 100. В предыдущем обзоре результат был практически аналогичным – 74 балла. Сохранились и высокие оценки аудиторской работы – 89 баллов из 100 возможных.

IBP представляет свои обзоры раз в два года – в 2021 году в нем приняли участие 120 стран (в 2019 – 117). Оценивают ситуацию эксперты из области госфинаносов, сверяясь с официальным законодательством и позициями профильных госорганов. Каждый обзор состоит из трех ключевых блоков:

Прозрачность бюджетного процесса

По этому параметру оценивается доступность для широкой общественности восьми ключевых документов о бюджете, включая аудиторские заключения на исполнение бюджета. По этому блоку Россия получила 73 балла. При этом выросла оценка заключения Счетной палаты: если в 2019 году эксперты поставили 81 балл этому документу, то в 2021 году – уже 86 баллов.

Соучастие граждан в формировании бюджета

Этот показатель оценивает формальные возможности для вовлечения граждан в бюджетный процесс. Это самый сложный для реализации вопрос, который во всем мире оценивается низко – среднемировая оценка всего 14 баллов. При этом Россия нарастила участие граждан и получила в 2021 году 28 баллов из 100, хотя в 2019 году была только 22 балла.

«Главные преимущества открытости государства реализуются, когда все участники бюджетного процесса и надзора используют доступную информацию для обеспечения подотчетности. Чтобы это получилось, гражданское общество должно больше участвовать в бюджетных процессах, обладать техническими и стратегическими возможностями для влияния на бюджетные решения», – пишет в докладе исполнительный директор IBP Уорен Крафчик.

Бюджетный контроль

Оценка уровня бюджетного контроля упала в 2021 году – 78 баллов против 85 двумя годами ранее. В этом блоке эксперты оценивали роль Федерального собрания и Счетной палаты в бюджетном процессе. В итоге работа парламента оценена на 72 балла (в 2019 – 83), работа СП РФ – на 89 баллов (так же в 2019 году).

«Счетная палата со своей стороны старается сохранить высокую открытость бюджетных документов. Три года назад мы впервые опубликовали проверки исполнения бюджетов главных распорядителей бюджетных средств, а в этом году опубликовали все такие проверки, начиная с 2011 года – это около 600 документов, которые позволяют строить длинные ряды и анализировать большой объем информации. Я уверен, что такая доступность, понятность и своевременность предоставления информации о бюджете позволяет укрепить чувство налогоплательщика в каждом гражданине», – прокомментировал результаты обзора IBP Алексей Кудрин.

Обзор (Open Budget Survey) проводится IBP с 2006 года, его результаты публикуются раз в два года. Исследование основывается на результатах анкеты из 145 вопросов, заполняемой в каждой стране независимым экспертом по бюджету. Также проект вопросника каждой страны рассматривается анонимным независимым экспертом, а в России – еще и представителем Министерства финансов.

Россия. Весь мир > Госбюджет, налоги, цены. Финансы, банки > ach.gov.ru, 2 июня 2022 > № 4073680

Минфин заручился партийной поддержкой в вопросе регулирования крипты

Ирина Приборкина

Министерство финансов РФ заручилось поддержкой партии "Единая Россия" (ЕР) в части регулирования криптовалют. По итогам обсуждения, депутаты одобрили соответствующую концепцию, предложенную Минфином. А координатор партийного проекта ЕР "Цифровая Россия" Антон Немкин выразил уверенность в том, что новый закон сможет заработать уже в этом году

В ходе открытого обсуждения на дискуссионной площадке ЕР концепции регулирования криптовалют в России, подготовленной Минфином, стало известно о том, что ведомство более детально проработало новую версию законопроекта. Пресс-служба Минфина отметила, что законопроект уже направлен в Правительство РФ.

Пресс-служба Госдумы отметила, что в целом концепция была одобрена, однако специалисты Центрального банка России сомневаются в возможности проведения анонимных неконтролируемых сделок при помощи цифровых финансовых инструментов и выступают против криптовалютных операций в российской банковской системе.

Напомни, что Минфин России подготовил и 18 февраля 2022 года внес в Правительство Российской Федерации законопроект о регулировании криптовалют. Проект разработан по поручению Правительства РФ на основе утвержденной концепции регулирования механизма организации оборота цифровых валют.

Заместитель комитета Госдумы по информационной политике, информационным технологиям и связи Антон Горелкин подчеркнул, что финансовый цифровой рынок развивается самыми активными темпами. "В связи с этим легализация и госрегулирование блокчейн-технологий в России приведут к увеличению рынка, создадут для бюджета возможности получать значительные налоговые отчисления, сохранят имеющиеся и позволят увеличить высокотехнологичные рабочие места", - считает он.

Минфинан сообщил, что сегодня Россия находится на третьем месте в мире по объему майнинга и обладает 12% вычислительных мощностей, а доход российских майнеров в 2021 году составил 4,5 млрд. долларов. Основными направлениями концепции финансового ведомства стали легализация обращения мировой криптовалюты на российском рынке при условии открытия иностранными компаниями российского юрлица, регулирование минимального порога для профессиональных инвесторов цифрового рынка и простых граждан, с целью минимизации рисков инвестирования, создание криптовалютных "обменников" и "Цифровых бирж".

Директор департамента финансовых технологий Центрального банка РФ Кирилл Пронин сообщил, что руководители ЦБ исходят из того, что задача номер один – обеспечить защиту граждан от приобретения не вполне понятных цифровых инструментов. По его мнению, в процессе распространения криптовалюты важно анализировать и отслеживать процессы так, чтобы рынок не оказался полностью подвержен цифровым финансовым инструментам. "Легализация должна происходить под постоянным контролем Росмониторинга и ЦБ для того, чтобы все действия на этом рынке были прозрачными. Сегодня мы не сможем поставить барьеры на операции, совершаемые в публичном блокчейне", - подчеркнул он. Также, по мнению специалистов ЦБ, на экономике страны может отрицательно сказаться отток средств из традиционных финансовых инструментов.

Депутат Госдумы от "Единой России", член рабочей группы по регулированию рынка криптовалют Александр Якубовский сказал, что поддерживает разделение криптоинвесторов на квалифицированных и неквалифицированных, и что такой подход необходим для защиты средств российских участников блокчейн-рынка. ""Единая Россия" выступала за разделение инвесторов на квалифицированных и неквалифицированных, потому что это - высокорисковые активы, а президентом поставлена задача обеспечить правовую безопасность и защиту средств граждан при майнинге", - сказал он.

Координатор партийного проекта "Единой России" "Цифровая Россия", один из создателей Цифровой долины Прикамья Антон Немкин уверен, что дискутирующие стороны оперативно придут к соглашению, и новый закон сможет заработать уже в этом году. "В рамках предлагаемого регулирования цифровые валюты рассматриваются исключительно в качестве инструмента для инвестиций, - уточнил он. - И соответственно, мы не столкнёмся с угрозой полной замены традиционных финансовых инструментов криптовалютами. Данная инициатива Минфина позволит вывести из тени этот рынок, предоставить людям удобный и цивилизованный доступ к инструменту инвестиций. Интересны и новые проекты в сфере майнинга, которые смогут использовать излишние объемы энергии, вырабатываемые предприятиями, создавать новые рабочие места и платить налоги в регионах нашей страны".

По данным Минфина, гражданами России открыто несколько миллионов криптовалютных кошельков, объем средств на которых составляет около 2 трлн руб. ЦБ оценивает объем операций российских физических лиц с криптовалютами в $5 млрд в год.

Президента НП "Руссофт" Валентин Макаров считает, что Минфин выбрал правильное время для своего запроса. "Но что из этого получится, трудно сказать. Сопротивление ЦБ всем попыткам легализовать криптовалюты до сих пор было очень сильным. ЦБ не захочет уступать в вопросе контроля за операциями с криптовалютами в паблике. Но с ЦБ можно было бы говорить о том, чтобы разрешить использование цифровых финансовых активов для обеспечения транзакций бизнеса по импортно-экспортным операциям, что позволило бы обеспечить независимость от американских банков и преодолеть американские санкции по валютным операциям", - считает эксперт.

Старший юрист коллегии адвокатов Pen & Paper Виктор Рыков считает, что тот факт, что депутаты Государственной Думы РФ положительно отзываются о законопроекте, является позитивным сигналом, однако не стоит забывать, что правом законодательной инициативы обладает Правительство, а не Минфин как таковой, кроме того, предварительные оценки и отзывы депутатов никак не ограничивают их право проголосовать иначе в ходе официального рассмотрения законопроекта в Госдуме.

"Если в официальной версии законопроекта сохранятся положения, позволяющие использовать цифровую валюту в международных расчетах, то это может существенно затянуть сроки его принятия. Ведь такие положения, очевидно, повлияют и на смежное законодательство. Например, пока никак не комментировались вопросы валютного регулирования, связанные с официальным использованием крипты в международных расчетах", - отмечает юрист.

По его мнению, полноценное использование цифровой валюты может положительно сказаться на развитии бизнеса, так как сети блокчейн опосредуют большое количество сделок и транзакций, следовательно, понятные правила игры на территории России позволят завязать часть таких сделок и транзакций на российскую экономику, отсюда – дополнительные возможности для бизнеса и дополнительный источник дохода для бюджета.

"Банк России является регуляторным органом, ответственным за стабильность национальной валюты и устойчивость отечественного банковского сектора. Очевидно, Банк России не сменит гнев на милость, пока у него не будет уверенности, что операции с цифровой валютой удастся контролировать в варианте, максимально приближенном к классическому контролю банковской деятельности. Проблема кроется в том, что отсутствие барьеров (другими словами, необратимость транзакций) – ключевое преимущество цифровой валюты. Поэтому сбалансированный закон о цифровых валютах – где-то посередине между надеждами на свободное обращение крипты и регуляторными притязаниями ЦБ", - уверен Виктор Рыков.

Россия > СМИ, ИТ. Финансы, банки. Госбюджет, налоги, цены > comnews.ru, 31 мая 2022 > № 4070411

В Бишкеке состоялось заседание Совета Российско-Кыргызского Фонда развития

28 мая 2022 года в Бишкеке состоялось 14-е заседание Совета Российско-Кыргызского Фонда развития. В соответствии с Распоряжением Правительства Российской Федерации членом Совета Фонда от России назначен Дмитрий Вольвач, заместитель Министра экономического развития России.

«Сегодня Россия является ведущим торговым партнером Киргизии, занимая первое место (более 30 %) во внешнеторговом обороте республики. По итогам первого квартала 2022 года товарооборот между нашими странами увеличился относительно аналогичного периода 2021 года на 28,2 % и составил 631,0 млн долларов США. Несмотря на сложные внешнеполитические обстоятельства, мы приложим все усилия, чтобы увеличить достигнутые показатели в текущем году», - прокомментировал Дмитрий Вольвач.

По его словам, этому будет способствовать повышение доли проектов Фонда, содействующих экономическому сотрудничеству между экономическими оператарами Российской Федерации и Киргизской Республики.

«При одобрении проектов необходимо исходить из принципов Фонда, что кредиты, инвестиции или иное финансирование, осуществляемое Фондом, используются для приобретения товаров и услуг, произведенных в государствах Сторон, то есть преимущественно российской продукции или продукции из государств-членов ЕАЭС. Необходимо содействовать увеличению доли российской продукции при закупках оборудования и сырья заемщиками Фонда для достижения целей его работы. Кроме того, важно отметить, что приоритет Фонда – финансирование интеграционных проектов России и Киргизии на пространстве ЕАЭС», - сказал Замглавы Минэкономразвития.

Он также отметил, что Стратегия Фонда должна определить уникальную нишу Фонда на финансовом рынке Киргизской Республики как международного института развития, базироваться на национальных приоритетах экономического развития Киргизии, но учитывать цели создания РКФР, а также обеспечивать его долгосрочную финансовую устойчивость посредством сохранения капитала Фонда.

«Эти практические шаги и должны обеспечить выполнение поставленной задачи - завершить реформирование Фонда, привести его систему управления в соответствие с лучшими корпоративными практиками и стандартами, придать Фонду статус полноценного международного финансового института», - сказал Дмитрий Вольвач.

Фонд действует не только как кредитная организация, но и как центр совместной деловой активности. Примером этого являются подписанные 19 августа 2021 года на полях 3-го Кыргызско-Российского Бизнес Форума «Новые вызовы и возможности для бизнес-партнерства в ЕАЭC» ряд соглашений, направленных на взаимодействие в рамках реализации совместных внешнеэкономических проектов, поиска российских поставщиков товаров и услуг по запросам киргизской стороны, а также создании специальных кредитных линий.

Также в ноябре 2021 года Фондом совместно с АО «РЭЦ» в Бишкеке была проведена международная многоотраслевая деловая миссия. Состоялись B2B встречи с заинтересованными импортёрами и участниками мероприятия, было организовано посещение киргизских заводов и предприятий.

«Мы видим большой потенциал для наращивания сотрудничества в таких сферах, как цифровая экономика, транспорт и логистика, промышленная и агропромышленная кооперация. Надеюсь, что указанные направления будут содействовать развитию двустороннего сотрудничества наших стран и получат дальнейшую проработку в деятельности Фонда», - отметил Дмитрий Вольвач.

Россия. Кыргызстан > Внешэкономсвязи, политика. Финансы, банки > economy.gov.ru, 30 мая 2022 > № 4092917

Импорт дороже, компании адаптивнее, инфляция шире: как идет «структурная перестройка»

«Российская экономика начала довольно быстро адаптироваться к меняющимся условиям. Основные изменения структурной перестройки произойдут в ближайшие год-полтора» — Кирилл Тремасов, Центробанк.

Кирилл Тремасов, директор департамента денежно-кредитной политики (ДКП) Банка России — о новых условиях для российской экономики и о том, что они значат для ДКП, какие механизмы сейчас актуальнее, а какие отходят на второй план:

— Любой макропрогноз — это всегда разработка различных сценариев. Но для того чтобы их разрабатывать, наполнять адекватными цифрами и предположениями, нужно понимать, как все это работает, какие изменения происходят в механизмах, определяющих динамику экономического развития.

Сейчас мы все оказались в зоне глобальных перемен, по масштабу изменений которых не видели с 90-х годов. Моя цель — рассказать о денежно-кредитной политике в новых условиях.

Новые условия — это в первую очередь введенные ограничения на движение капитала. Во вторую — масштабная и продолжительная трансформация экономики, которая началась в ответ на санкционные ограничения. В третью — повышенная неопределенность внешних условий, которую нам приходится учитывать при построении прогнозов и принятии решений.

Как эти новые условия влияют на экономику и что они значат для ДКП?

Трансмиссионный механизм, то есть передача импульса от изменения ключевой ставки на агрегированный спрос и через него на инфляцию, претерпел определенные изменения ввиду новых условий. Прежде всего, стал менее значим валютный канал трансмиссионного механизма. Влияние ставки на валютный курс сейчас меньше, чем раньше, и более растянуто во времени. Процентный канал продолжает работать, но может требоваться более сильная реакция ДКП.

Наталья Зубаревич: «Этот кризис совсем не от слова "отжался". Мы еще летим, дна не нащупали»

Когда мы говорим про неопределенность внешних условий, то в первую очередь имеем в виду трудно прогнозируемую динамику экспорта и импорта. В первые месяцы кризиса мы видели очень значимое снижение импорта и намного более умеренное снижение экспорта.

При этом в части импорта есть премия к мировым ценам — товары, которые мы покупаем, преимущественно обходятся нам дороже среднего мирового уровня. В части экспорта, напротив, присутствует дисконт. Такая неопределенность ведет к тому, что наши прогнозы находятся в более широком интервале, чем было ранее.

Подчеркну, что upside и downside-риски в отношении нашего прогноза конца апреля плюс-минус сбалансированы. То есть динамика макроэкономических показателей может оказаться как хуже, так и лучше того, что представлено в базовом прогнозе. Самая свежая статистика показывает, что ситуация в экономике развивается скорее чуть лучше, чем мы это видели месяц назад. В первую очередь это связано с тем, что приостановилось падение добычи нефти: в апреле мы теряли 1 млн баррелей в сутки, в мае ситуация стабилизировалась. Но в ряде отраслей ситуация продолжает ухудшаться, и риски скорее даже возросли. Поэтому делать сейчас выводы о том, что отклонение от базового прогноза идет вверх, на мой взгляд, преждевременно.

Санкционные ограничения запустили процесс масштабной структурной перестройки российской экономики, который может растянуться на весь трехлетний прогнозный период и даже за его пределы. Но все-таки основные изменения, по-видимому, произойдут в ближайшие год-полтора.

Денежно-кредитная политика в условиях такой трансформации — это поиск тонкого баланса между тем, чтобы не воспрепятствовать этим процессам структурной перестройки и в то же время не допустить потери макроэкономической стабильности, усиления проинфляционных рисков, раскручивания инфляционной спирали.

Несколько слов об изменениях трансмиссионного механизма ДКП в условиях введенных ограничений. Важно отметить, что capital controls — это инструмент финансовой стабильности. Введение этих мер во многом было вынужденным в ответ на ограничение по использованию золотовалютных резервов. В прежней жизни именно они позволяли снимать значительную часть рисков финансовой стабильности. После того как эта возможность была ограничена, нам пришлось вводить меры, ограничивающие движение капитала.

Важно понимать, что capital controls — это не инструмент денежно-кредитной политики и не инструмент управления валютным курсом.

С момента перехода к режиму таргетирования инфляции в конце 2014 г. мы не таргетировали курс. Все это время он был свободно плавающим, и важно подчеркнуть, что таким же он остается и сейчас. Но изменились факторы, оказывающие влияние на валютный курс. И изменился вес этих факторов.

Теперь основной фактор — это торговый баланс и его состояние. Зависимость курса торговых потоков и цен на нефть возросла. Валютный канал трансмиссионного механизма стал работать несколько иначе. Раньше решение по ставке фактически моментально отражалось в динамике финансовых активов и валютном курсе. Сейчас это влияние более растянуто. Изменение ключевой ставки приводит к изменению кредитно-депозитных ставок, через них оказывается влияние на спрос, который в свою очередь влияет на импорт, и уже через него — на валютный курс. Курс в этих условиях может быть более волатильным, так как сглаживающие механизмы — бюджетное правило и финансовый счет — сейчас не работают.

Влияние внешних обстоятельств

Ранее в ответ на изменение ставки ФРС США происходило значимое изменение валютного курса, что требовало более сильной реакции со стороны нашей ДКП. В новых условиях курс существенно не реагирует на шок со стороны внешней ДКП, поэтому реакция нашей денежно-кредитной политики может и не потребоваться. Это актуальный вывод в текущих условиях, когда мы находимся в цикле самого быстрого повышения ставок в мире за последние несколько десятков лет.

Еще один пример: влияние шока со стороны внутреннего спроса. Если происходят события, вызывающие шок внутреннего спроса, например, влияние бюджетной политики, то первой реакцией мы видим увеличение инфляции. Но через импорт происходит и ослабление курса. Ужесточение ДКП в этом случае не может быстро укрепить рубль. Поэтому рост инфляции здесь оказывается более существенным. И в силу этого может потребоваться более существенное, чем ранее, снижение ставки в ответ на шок внутреннего спроса.

В случае внешней неопределенности мы сталкиваемся с тремя ключевыми аспектами. Первый — санкционное давление, и траектория, по которой оно будет развиваться, пока неочевидна. Мы сталкиваемся с вторичными эффектами: многие экономические субъекты, напрямую не попавшие под санкционные ограничения, так или иначе ограничивают свое взаимодействие с российскими контрагентами в силу репутационных рисков или логистических проблем и других соображений. Оценить масштаб этих вторичных эффектов сейчас очень затруднительно.

Важный фактор неопределенности — скорость адаптации российских компаний. Трансформация — сложный процесс: многие компании будут менять логистику, поставщиков, искать новые рынки сбыта. Этот процесс идет небыстро. Лично меня удивило, как активно он пошел.

Еще в момент ковид-кризиса, когда нам требовалось быстро понимать, что происходит, мы отработали оперативные двухнедельные опросы компаний (ЦБ давно работает с корпоративным сектором, в нашей выборке порядка 13 тыс. компаний). То же самое мы сделали и сейчас. С начала марта были проведены первые опросы, которые потом шли каждые две недели. И мы увидели, что пик проблем в агрегированном выражении пришелся на вторую половину марта — с каждым опросом ситуация несколько улучшается. Мы опрашиваем компании по разным проблемным аспектам, в том числе по поставкам, с какими проблемами они столкнулись по спросу, по ситуации с занятостью — 5-6 различных горячих индикаторов. С апреля баланс ответов по всем этим позициям плавно улучшается.

Все-таки российская экономика начала довольно быстро адаптироваться к меняющимся условиям. И доля компаний, которых спрашивали: «Испытываете ли вы проблемы с поставками и можно ли их быстро решить» — стала заметно увеличиваться.

«Министры бодро рапортуют о будущем экономики. Но я бы не обольщался» — Роман Речкин

Скорость адаптации экономики остается важным фактором неопределенности и это ведет к расширению прогнозных интервалов. Ключевой вилкой прогноза все-таки является траектория экспорта и импорта. Высокая неопределенность сейчас и приводит к тому, что прогнозы на этот и следующий год начинают сильно разъезжаться.

Что значит структурная перестройка экономики для инфляции?

Самое важное — степень жесткости цен становится меньше, чем ранее. Происходит значительный сдвиг по широкому кругу товаров и услуг. Между пятью товарами и услугами с наивысшей инфляцией и пятью товарами с наименьшей разбег в инфляции колоссальный. Пока идет структурная трансформация, это может сохраняться.

Чрезмерно жесткая ДКП в таких условиях чревата тем, что многие группы товаров могут уйти в дефляцию. Это может негативно сказаться на стороне предложения и затруднить процесс адаптации экономики к новым условиям, но также может затруднить и достижение ценовой стабильности. Это отчасти ответ на вопрос, почему мы сейчас не стремимся всеми силами как можно скорее вернуть инфляцию к цели. Мы закладываем в прогноз отклонение инфляции от цели в следующем году. Период трансформации будет сопровождаться чуть более высоким инфляционным уровнем.

В завершение подчеркну, что, несмотря на тектонические сдвиги в нашей экономике, цели и принципы ДКП не меняются. Ценовая стабильность остается безусловным приоритетом, инфляция вблизи 4% — целевым ориентиром.

Выступление состоялось в рамках конференции Investfunds Forum XIII.

Россия > Финансы, банки. Госбюджет, налоги, цены > dk.ru, 30 мая 2022 > № 4077051 Кирилл Тремасов

Талибы планируют ввести в Афганистане исламскую банковскую систему

Талибы (движение «Талибан», запрещено в РФ) заявили о преобразовании банковской системы Афганистана.

Представитель Центробанка сообщил, что они намерены ввести систему исламского банкинга. По его словам, этот процесс уже запущен.

Между тем эксперты полагают, что это может создать серьезные проблемы для финансовой системы страны.

Напомним, что Афганистан продолжает сталкиваться с глубоким экономическим кризисом. В прошлом месяце Всемирный банк назвал перспективы афганской экономики «ужасными». По оценкам SIGAR, к середине 2022 года число потерявших работу с момента прихода к власти талибов может составить 900 тыс. человек.

Афганистан > Финансы, банки. Госбюджет, налоги, цены > afghanistan.ru, 30 мая 2022 > № 4073683

Максим Решетников о ситуации в экономике и мерах по её поддержке

Из стенограммы:

Вопрос: Максим Геннадьевич, добрый день! Как складывается ситуация в российской экономике?

М.Решетников: Если говорить о развитии экономических процессов, то что сейчас в фокусе нашего внимания, что является ключевым?

Первое. В настоящий момент у нас в экономике развивается то, что экономисты называют кризисом спроса – когда предприятия, потребители, население недостаточно тратят денег в экономике.

Чем это характеризуется? У нас есть еженедельные данные оборотов контрольно-кассовой техники: в среднем они в последнее время находятся на уровне 10% ниже так называемой эталонной недели. Мы за неё взяли неделю с 13 по 19 февраля. И смотрим, насколько сейчас экономическая активность, траты в экономике ниже. Контрольно-кассовая техника – это как раз траты населения. Они ниже на 10% с учётом того, что с того момента мы ещё получили 11% инфляции, накопленной с начала года. Мы понимаем, что, соответственно, уровень расходов, условно, в реальном выражении – минус 20%. Это много.

Почему такое происходит? Понятно: высокие процентные ставки в экономике, у населения был ажиотаж – что-то закупили. Потом понесли деньги на депозиты. У нас существенный рост средств был на депозитах в апреле – мае.

Плюс к этому – сокращение кредитования, особенно потребительского кредитования. Дополнительно – проблемы у предприятий.

Отчасти, конечно, ситуацию спасает бюджет, потому что федеральный бюджет в этом году потратил на 22% больше, ]то есть за это время средств в экономику поступило. Но этого оказалось недостаточно, чтобы компенсировать то сокращение кредитования и потребления, которое есть в частном секторе. Плюс, конечно, отчасти ситуацию помогли поддержать программы кредитования. С льготированным процентом, поручительством государства и так далее. Но они оказались только способны, скажем так, предотвратить снижение общего объёма кредитов в экономике, но никакого роста не было.

И всё это проявилось в результате в дефляции, которую мы наблюдали по итогам прошлой недели – те данные, которые в среду вышли. То есть инфляционные процессы замедлялись. Если в конце апреля у нас инфляция была 11%, недельная инфляция, пересчитанная на год, то потом она стала 6%, затем 2,6% и вот уже минус 1% – существенное замедление инфляции. Это говорит о том, что как раз спроса в экономике нет. И на фоне всего этого появились опасения, что мы можем сорваться в дефляционную спираль, когда у нас сокращение денег в экономике приводит к сокращению в производстве, снижению цен и так далее.

Плюс к этому дополнительным проявлением стало переукрепление рубля. Наверное, о рубле можно отдельно поговорить. Почему-то считается, что укрепление рубля это хорошо, ослабление плохо. На самом деле плохо и то и то. Рубль должен быть в каких-то разумных границах. Потому что слишком слабый рубль – это значит теряют потребители, товары становятся дороже, дополнительный импульс инфляции и так далее. Слишком сильный рубль долгое время – это значит производство становится неконкурентоспособным, внутреннее производство проигрывает импорту. Экспорт становится на внешних рынках неконкурентоспособным и так далее. Поэтому нам нужен разумный баланс. Поэтому очень важно решение, которое принято Центральным банком вчера, по снижению ключевой ставки сразу на 3 процентных пункта – до 11%. Это действительно важно. Это, с одной стороны, как мы видим, уже немного подстегнуло, во-первых, рубль – он чуть-чуть вырос.

Мы рассчитываем, что это подстегнёт кредитование. При этом уровень реальных процентных ставок всё равно остаётся высоким. Мы понимаем, что в конце апреля, когда Центральный банк снижал ставку до 14%, инфляция была 11, то есть реальная ставка была – плюс три. Сейчас снизили до 11, но реальная инфляция – ноль, условно – минус один. То есть в реальном выражении у нас 12%. Значит, есть большой потенциал дальнейшего снижения.

И очень хорошо, что Центральный банк, помимо того, что снизил ставку, дал ещё мощный сигнал экономике о том, что и дальше будет рассматривать возможность снижения ставки. Это значит, что к этому вопросу вернутся, и вернутся уже в начале июня.

Вот как выглядит ситуация. Мы дальше продолжим реализовывать все льготные программы. Мы видим, что у нас перезапустилась ипотека. Пошли выдачи уже по новой льготной ипотеке – 9%, хотя было четыре-пять недель, когда ипотека совсем стагнировала, выдачи были на минимальном уровне.

Мы рассчитываем, что потребительское кредитование потихоньку вернётся. Конечно, сейчас заканчиваются депозиты, которые были в банках по этим высоким ставкам, и банки пойдут на снижение. У людей появится выбор: либо продлевать депозиты по более низким ставкам, либо, может быть, какую-то часть средств забрать в потребление.

Мы видим, что постепенно у нас идёт переориентация импорта. В стоимостном выражении он остаётся пока на уровне минус 50%, но в физическом выражении мы видим определённый рост последние недели. Это говорит о том, что цепочки начинают восстанавливаться.

И в общении с предприятиями мы понимаем, что они очень интенсивно работают над перенастройкой своих производственных процессов. Это идёт. И в общем и целом они достаточно спокойно смотрят на ситуацию с производством. Конечно, ситуация по отраслям разная, одно дело автомобилестроение, где сложные процессы, которые займут время. Другое дело – парфюмерно-косметическая промышленность, где активно заменяют европейские ингредиенты на азиатские. Но в целом производство идёт. Это говорит о том, что кризиса предложений в том объёме, как мы его ожидали, нет. Проблемы, конечно, определённые есть, но это просто займёт время. Будем перенастраиваться.

Вопрос: Расскажите, пожалуйста, как работают программы поддержки реального сектора экономики.

М.Решетников: У нас сейчас работают две программы льготного кредитования – это кредитование агропромышленных компаний и кредитование в секторе промышленности и торговли. Суть этих программ в том, что конечный заёмщик получает ставку 11%, соответственно, банки получают субсидирование из федерального бюджета, с тем чтобы по этой ставке выдать заёмщику кредит, потому что рыночные ставки у нас достигали на пике повышения ключевой ставки 23–24%. Как раз тогда была отсечка 11% установлена. Сейчас, конечно, рыночные ставки снижаются, тем не менее разрыв между льготной ставкой и рыночной ставкой остаётся достаточно большим, что мы видим по спросу на кредиты в рамках этих льготных программ.

Это касается именно системообразующих предприятий, у нас их на сегодняшний момент уже более 2 тыс. Мы постоянно расширяем эти перечни: регионы обращаются, отрасли обращаются.

Это достаточно крупная программа. Общий объём подписанных кредитных соглашений превысил триллион рублей. Для понимания: это больше половины суммы, которую мы изначально на это закладывали. То есть предприятия достаточно активно заключают соглашения и активно идёт выборка – выдача этих самых кредитов. Примерно в неделю 100, 120, 130 млрд рублей, доходило и до 200 млрд в начале, – такие были выдачи. Сейчас достаточно стабильно идёт. Программа реализуется.

Плюс есть программы по запуску в транспорте, энергетике, ЖКХ, стройке, IT. Они тоже на выходе. Соответствующие министерства этим занимаются.

И отдельный блок программ, связанных с МСП. Мы вчера на комиссии все цифры представляли.

Вопрос: Если говорить о крупных проектах, какие существуют кредитные программы для их финансирования?

М.Решетников: Что касается крупных инвестиционных проектов, здесь у нас основной инструмент поддержки – Внешэкономбанк. Это фабрика проектного финансирования, специальный механизм, который подразумевает несколько моментов.

Во-первых, он предполагает, что деньги выдаются синдикатом банков под определённую процентную ставку. И эта ставка зафиксирована на долгий период, как правило, она 6–7%. Соответственно, всё, что выше этого, гарантируется из бюджета. То есть такое страхование процентного риска.

В настоящий момент у нас по этой фабрике 17 крупных проектов профинансированы. Это проекты, связанные со строительством инфраструктуры, там и аэропорты, и дороги, и ТЭЦ крупные, и производство химической продукции – метанола, минеральных удобрений. То есть такой специально созданный механизм под крупные проекты с долгим сроком окупаемости, где нужно много вкладывать в инфраструктуру. Процентный риск – раз. И второй момент – ВЭБ финансирует часть первоначальных затрат. Достаточно сложная финансовая структура, которая позволяет бизнесу, у которого недостаточно капитала на свои крупные проекты, воспользоваться поддержкой ВЭБа. А с другой стороны, участие ВЭБа подразумевает, что банки на более льготных условиях тоже кредитуют эти проекты. Есть специальное постановление Правительства, есть специальная регуляторика Центрального банка. И мы сейчас планируем перезапустить эту фабрику. В том числе выделить дополнительные средства из Фонда национального благосостояния, чтобы поддержать реализацию таких крупных инвестиционных проектов. Чтобы у нас не оказалось брошенных инвестиционных проектов, которые начали делать, начали что-то строить, а затем ставки подскочили, что-то произошло, изменилась внешняя ситуация… Чтобы не было этих брошенных строек, будем все проекты доводить.

government.ru

Россия > Госбюджет, налоги, цены. Финансы, банки > economy.gov.ru, 27 мая 2022 > № 4092912 Максим Решетников

Максим Решетников: рассчитываем, что снижение ключевой ставки стимулирует кредитование

Минэкономразвития РФ считает важным решения Банка России снизить ключевую ставку на 3 процентных пункта и видит потенциал для дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики. Об этом заявил в пятницу, 27 мая, министр экономического развития РФ Максим Решетников.

В настоящее время в экономике нарастают тенденции, характеризующих кризис спроса, отметил он. Так, данные по обороту контрольно-кассовой техники в последнее время на 10% ниже так называемой эталонной недели (с 13 по 19 февраля), то есть среднего нормального уровня. «Учитывая, что с того момента накопленная инфляция с начала года составила 11%, мы понимаем, что уровень расходов в реальном выражении - минус 20%», - констатировал министр.

Причины этого – высокие процентные ставки в экономике, наблюдавшийся в марте ажиотажный спрос на рынке, а также существенный рост средств на депозитах. Дополнительные факторы - сокращение кредитования, особенно в потребительском секторе, и сложности, возникшие у предприятий, пояснил глава ведомства.

Сгладить эти явления отчасти помог рост бюджетных расходов – на 22% к такому же периоду прошлого года. Однако несмотря на то, что в экономику поступило больше средств, это оказалось не способно полностью компенсировать сокращение кредитования и потребления в частном секторе. Ситуацию поддержали правительственные программы кредитования под льготный процент и с поручительствами со стороны государства, но они помогли лишь предотвратить снижение общего объема кредита в экономике. «Все это проявилось в дефляции, которую мы наблюдали по итогам прошлой недели. Если в конце апреля – начале мая недельная инфляция в пересчете на год была 11%, то потом она снизилась до 6%, затем до 2,6%. Существенное замедление инфляции говорит о том, что спроса в экономике нет. На фоне этого появились опасения, что мы можем сорваться в дефляционную спираль, когда сокращение денег в экономике приводит к сокращению производства и снижению цен», - констатировал министр.

Дополнительным проявлением стало переукрепление рубля. «Курс должен быть в разумных границах: слишком слабый рубль приводит к потерям потребителей, товары становятся дороже, это дополнительный импульс инфляции. Слишком сильный рубль на протяжении долгого времени означает, что внутреннее производство проигрывает импорту, экспорт становится не конкурентоспособным на внешних рынках», - указал Максим Решетников.

«Поэтому очень важно то решение, которое 26 мая принято ЦБ по снижению ключевой ставки сразу на 3 процентных пункта - до 11%. Рассчитываем, что решение ЦБ, во-первых, стимулирует кредитование. Видим большой потенциал для дальнейшего снижения, и очень хорошо, что ЦБ, помимо того, что снизил ставку, дал еще мощный сигнал экономике, что будет и дальше рассматривать возможность снижения», - считает он.

Максим Решетников также подтвердил, что Правительство продолжит реализовывать все льготные программы кредитования. «Видим, что перезапустилась ипотека, пошли выдачи уже по новой льготной ставке 9%. Рассчитываем, что потребительское кредитование понемногу вернется к прежним уровням», - добавил он.

Россия > Госбюджет, налоги, цены. Финансы, банки > economy.gov.ru, 27 мая 2022 > № 4092909 Максим Решетников

"Связной" поможет предпринимателям

Юлия Мельникова

"Связной" совместно с компанией "Единый банковский центр" запустил сервис для предпринимателей "Близко к бизнесу", позволяющий получать услуги в одном из офисов розничной сети.

Первым из проектов "Близко к бизнесу" станет возможность непосредственно в магазинах "Связного" зарегистрировать юридическое лицо или статус индивидуального предпринимателя, а также получить базовые услуги для старта. Оператор сервиса - Единый банковский центр займется подготовкой пакета документов, необходимого для дистанционной регистрации бизнеса в ФНС России, а также подберет предложение по открытию счета и другим услугам от поставщиков. "В числе прочего клиенты могут бесплатно выпустить электронно-цифровую подпись, а также бесплатно получать консультации бухгалтера в течение первых двух недель работы бизнеса. Партнеры - поставщики услуг сервиса "Близко к бизнесу" - банки по работе с МСБ, такие как ВТБ, Тинькофф банк, Дело банк", - рассказала пресс-служба "Связного".

"Мы ценим предпринимательскую инициативу, смелость быть первым и оригинальность бизнес-идеи. Именно для начинающих предпринимателей совместно с нашим партнером - компанией "Единый банковский центр" мы запустили сервис "Близко к бизнесу", чтобы помочь на самом сложном, первоначальном этапе юридической регистрации стартапа. Теперь все необходимые услуги можно получить в режиме одного окна от большой компании. В существующей новой реальности всем нужно быть эффективными, в том числе за счет совместного использования инфраструктуры и процессов, и здесь "Связной" может быть полезен многим областям бизнеса", - прокомментировал вице-президент по телекоммуникационным и финансовым услугам компании "Связной" Максим Следков.

"Одним из главных психологических барьеров для человека, начинающего свое дело, являются бюрократические процедуры и сложность выбора из тысяч предложений от разных банков и компаний. С запуском "Близко к бизнесу" ему достаточно просто прийти в ближайший офис "Связного" и заполнить необходимую форму. Современный сервис предельно упрощает взаимодействие с контролирующими органами и поможет подобрать именно те услуги, которые нужны предпринимателю на данном этапе развития бизнеса, и по наиболее привлекательной на рынке цене", - отметил генеральный директор компании "Единый банковский центр" Дан Хугаев.

Пресс-служба "Связного" отметила, что разработана линейка решений для старта бизнеса - это и бухгалтерия с задачей налоговой отчетности, и ЭЦП, а также счета в топовых банках страны для осуществления хозяйственной деятельности. Все услуги доступны по специальным предложениям - по части услуг отменены комиссии, предоставляется льготный период, чтобы клиент протестировал и принял решение о подключении.

"Успех бизнес-модели в фокусе на клиента. Наша задача - развивать качество предоставляемых услуг, адаптировать линейку наших предложений под бизнес-задачи клиента, чтобы он не просто приобретал продукт, а понимал, как этот продукт будет содействовать развитию его бизнеса. Успешный клиентский опыт с лучшим соотношением качественных актуальных решений по выгодным ценам - наш ключ к успеху", - отметила пресс-служба "Связного".

Пресс-служба компании "Единый банковский центр" отметила, что, с учетом кардинальной трансформации экономики, развитие бизнеса носит статус первостепенного инструмента, оказывающего ключевое влияние на успешное преодоление страной текущих ограничений и формирование собственной экосистемы, которая заменит ушедших игроков и позволит восстановить полный цикл с фокусом на компании внутреннего рынка.

"В настоящее время все еще актуальны случаи, когда предприниматели платят деньги за регистрацию бизнеса. Мы предлагаем сделать это абсолютно бесплатно с проверенным партнером - компанией "Связной". Мы надеемся, что наш сервис и подход к работе с клиентами позволят нам занять лидирующее место и стать заметным игроком, поскольку мы работаем близко к бизнесу", - прокомментировала пресс-служба компании "Единый банковский центр".

ComNews опросил операторов "большой сотовой четверки" о наличии подобного сервиса у них в салонах.

Директор по продажам ПАО "МегаФон" Давид Борзилов сообщил, что компания не рассматривает запуск такой услуги. "Сейчас мы сосредоточены на том, чтобы предоставить в наших салонах лучший сервис для абонентов, а также дать им самый широкий выбор электроники и сопутствующих услуг", - добавил он.

Руководитель центра цифровых экосистемных продуктов для микробизнеса "МТС Твой бизнес" Дарья Ведерникова рассказала, что у МТС есть сервис, который позволяет начинающим предпринимателям онлайн, не выходя из дома, оформить пакет документов для открытия ИП или ООО. "Для этого нужно заполнить онлайн-анкету, указать номер СНИЛС и данные паспорта, а также приложить заявку на открытие расчетного счета в любом из банков-партнеров. Сервис сам сформирует необходимый для подачи в налоговую службу пакет документов. В среднем процесс занимает около 15 минут. На мой взгляд, подобные сервисы всегда будут пользоваться спросом. Мы это смогли оценить как на примере нашего собственного продукта для регистрации ИП и ООО, так и на примере других решений МТС для малого бизнеса. Начинающие предприниматели все чаще выбирают сервисы, которые упрощают ведение бизнеса, позволяют избежать рутинных процессов и бумажной волокиты, а также доверить профессионалам процессы, требующие специальных знаний и навыков", - прокомментировала Дарья Ведерникова.

В ПАО "ВымпелКом" и Tele2 ComNews не ответили.

Россия > СМИ, ИТ. Приватизация, инвестиции. Финансы, банки > comnews.ru, 27 мая 2022 > № 4069143

«Неприятие потерь»: почему мы не готовы принять убытки и, скорее, откажемся от выигрыша

«Когда вы слышите: «Я вчера сделал $1 млн и завтра смогу сделать еще один» — это «ошибка выжившего». Он смог, а тысячи разорились». Как поведенческие финансы заставляют нас совершать ошибки.

В обращении с деньгами, особенно с инвестициями, люди зачастую допускают множество поведенческих ошибок. Так, инвесторы редко готовы вовремя продать падающий в цене актив, но в то же время слишком рано продают акции, которые в будущем подорожают еще сильнее. Но при этом россияне, как и люди во многих других странах, нередко ведут себя очень рационально во время рыночных потрясений, говорит профессор Российской экономической школы Олег Шибанов.

— Мне кажется, что психологию человека и поведение его мозга смоделировать невозможно. Когда человек принимает решение, у него сочетается миллион вещей, подсознательных и сознательных. Но удобство математических моделей в сфере поведенченской экономики, финансов в том, что вы не описываете ежедневное принятие решений, а моделируете то, как будет выглядеть рынок, доходность и т.д. вследствие этих решений. Стараетесь не сделать строение всего механизма, а посмотреть на отдельные его следствия.

Один из таких примеров в сфере поведенческих финансов — эффект диспозиции (disposition effect).

Во многих странах люди зачастую любят быстрее продавать те акции, которые растут в цене, и долго держать те акции, которые падают. То есть они слишком рано продают «победителей» и слишком долго держат «проигравших». Это приводит к тому, что доходность их портфелей довольно сильно страдает. Люди могли бы еще немного подержать победителей и получить большую доходность на эти акции и, быстрее продавая «лузеров», сократить потери.

Один из основных поведенческих законов — неприятие потерь (loss avertion): отказаться от выигрыша, но не допустить проигрыша. Причем, не бумажного проигрыша, а фактического.

То есть люди говорят себе: когда актив лежит у меня в портфеле, может, он еще подорожает, я пока его не продал. И только когда человек продает этот актив, он испытывает горечь.

Пока все в бумаге, человек испытывает относительные чувства. Когда начинается сильное давление: «Какой я глупыш, что не мог раньше принять решение о продаже» — в этот момент реализация потерь влияет на психологические чувства человека. Моменты времени, когда лучше всего покупать акции и когда — продавать, чрезвычайно сложны.

Почему частные инвесторы проигрывают институциональным

Disposition effect довольно сильно связан с т.н. «эффектом моментума». На многих развитых рынках, включая американский (но не российский), есть такой эффект: «победители» последних месяцев остаются победителями еще некоторое время. Если отсортировать все акции американского рынка от самых высоких доходностей до самых низких за последние полгода, то в среднем акции-победители сохранят свое значение и будут давать доходность выше, чем проигравшие, еще некоторое время. Это устойчивый специфический эффект, частично связанный с поведенческими аспектами, частично — с институциональной структурой рынка.

Есть другие эффекты, связанные с тем, как торгуют индивидуальные инвесторы. Первое: они торгуют излишне много и из-за этого испытывают существенные потери. Второе: эффект недостаточной диверсификации портфеля. Желательно, чтобы в нем было много разных активов, но концентрация портфеля на 10-20 разных акциях или активах не позволяет целиком использовать эффект диверсификации, который снижает риски. Сказал бы осторожно, что есть эффекты, связанные с неспособностью инвесторов следить за исследованиями. Более того, есть эффекты, связанные с тем, кто инвестирует.

Женщины делают это гораздо более аккуратно и меньше торгуют, больше диверсифицируются. Они могут оказаться более удачливыми для семейных инвестиций, чем мужчины. Мужчины более импульсивны, подвержены излишней уверенности в себе. И это влияет на способность принимать качественные инвестиционные решения.

На индивидуальном уровне мы знаем очень много поведенческих аспектов, которые отсутствуют на уровне институциональном. У крупных инвесторов, различных фондов эти поведенческие аспекты выражены гораздо меньше или отсутствуют вообще. И в массе своей частные инвесторы довольно сильно проигрывают им по средней доходности. Для частного инвестора основой портфеля должны быть диверсифицированные фонды.

Каждый про себя может думать, что он идеальный инвестор, гораздо лучше этого среднего недалекого человека на рынке. Но на рынке есть и квалифицированные люди, с большими деньгами, понимающие, как строить модели, как использовать некоторые специфические свойства рынка. Я не могу надеяться, что смогу его переиграть, поэтому диверсифицированные фонды для меня выгоднее.

Почему мы все рациональны, но ограниченно

Потребитель услуг, как обычных, так и финансовых, никогда не иррационален. Мы все рациональны — вопрос в том, в какой парадигме живем и чем руководствуемся в отдельно взятый момент времени. В классической микроэкономической теории предполагается, что потребитель в большинстве ситуаций знает всю информацию, способен ее переварить и на ее основании сделать оптимальный выбор. Проблема с этой картинкой мира в том, что любой человек очень ограничен во времени. Мы прекрасно понимаем, что решение о том, как инвестировать, покупать, принимать карьерные решения нам придется делать в условиях того, что мы не знаем всего и у нас нет времени разобраться полностью.

Если бы принимали решение, какой телефон покупать, на основании полностью рационального выбора, то провели бы целый год в выборе модели. Поэтому проще бывает сделать наконец-то шаг, принять решение и двигаться дальше, может, не с самым оптимальным выбором, который есть.

И в этом смысле разговор про инвестиции, диверсифицированные активы очень логичен. Может, это не лучший выбор, но требуются некоторые математические шаги, чтобы сделать более правильный выбор. Проще сказать: можно я пойду делать карьеру, расти на работе, получать премии и за счет этого буду богаче? А не за счет того, что угадал, в какой индустрии доходность будет на 1% выше в этом конкретном году.

«Один свесит лапки, для другого это толчок». Рынок сжался, риски выросли: как зарабатывать

2020-й год показал, как люди в условиях закрытых спортивных состязаний вдруг перебегают на инвестиционные рынки и начинают играть с отдельными акциями, как будто это спортивные события. Часть международных инвесторов пришли из сферы развлечений и стали то покупать, то продавать, чтобы почувствовать эту смесь допамина, кортизола и чего-то еще.

Но обнаружилось также, что многие инвесторы, и в России, и в Америке, оказались удивительно рациональны: они покупали на падениях рынка. Индустрия услуг и путешествий пострадала очень сильно, но падение стоимости акций этих компаний было большим и необычным по меркам их будущих финансовых показателей. Многие из этих секторов, сильно пострадавшие по стоимости, но не по будущему бизнеса, покупали именно частные лица.

Как проявили себя россияне при колебании курса от более 120 до менее 60 руб. за доллар

Из общих данных по купле-продажи валюты видно, что после кризиса 2014-2015 гг., когда рубль отпустили в свободное плавание, россияне перешли к более внимательному поведению относительно своих валютных вложений. Что в 2020 г., что, похоже, в 2022-м, они продавали, когда шел рост курса и за доллар давали больше рублей. А когда рубль стал укрепляться, россияне стали откупать доллар. Да, за март и апрель точные данные пока недоступны, и из-за сильных валютных ограничений сейчас многие не готовы оставаться с электронной валютой, но даже с ограничениями 2022 г., выгоднее покупать, когда за один доллар дают меньше 70 руб. Я бы сказал, что российский валютный инвестор очень аккуратен, осторожен и делает сильные шаги, правильно реагируя на колебания рынка.

Жизнь в инфопузыре: люди выбирают то, что больше соответствует их взглядам

Распространение слухов, информации, постоянное давление новостей влияет на то, как инвесторы принимают решения. Но поведенческие финансы пока не умеют это хорошо моделировать. Многие искажения взглядов не просто долгоживущие, они имеют то большую, то меньшую активность. Мы обнаруживаем, что на рынках инвесторы вдруг начинают руководствоваться старыми взглядами, которые уже были опровергнуты. То, что золото — защитный актив. Защитный от чего, в какой ситуации? Если исследовать, то вы обнаружите, что золото не дает серьезной защиты ни от инфляции, ни от падения фондового рынка, ни от экономических кризисов.

Длительность жизни этих слухов зависит от того, кем на рынке они распространяются. Миф о защищенности золота любят его продавцы, они говорят об этом очень уверенно, и инвесторы его подхватывают, потому что проверить эту информацию не так легко.

Моделирование распространения слухов и мифов наверняка будет большим прорывом в финансах в ближайшие годы. Мы видим такие прорывы в других историях с соцсетями и их воздействием на многое, но предстоит сделать еще многое, чтобы понять, насколько советы в отдельных соцсетях позволяют сделать правильный или неправильный выбор.

Однажды сотрудники сайта Yahoo Finance, у которого порядка 30 млн уникальных посетителей в день, решили поставить эксперимент. Каждый день в течение нескольких недель они подсвечивали несколько финансовых отчетов компаний, которые в этот день их публиковали. И подсвеченные компании, которые больше бросались в глаза читателям сайта, в этот день показывали более высокую доходность. У соцсетей и таких сайтов может быть фантастическая возможность влиять на решения людей, пусть недолго, на горизонте дня или недели.

Например, Банк России продолжает вылавливать телеграм-каналы, которые пытаются разгонять цены на отдельные активы: он смог обнаружить несколько историй «pump&dump»: вы на слух надуваете стоимость актива, а потом как организатор схемы зарабатываете. А те инвесторы, которые повелись на слухи, теряют много денег. Регуляторы разных стран умеют отслеживать и штрафовать этих мошенников.

Как розничный инвестор может защитить самого себя от своей же нерациональности?

Хорошего рецепта для каждого отдельного человека нет — ему придется принять какое-то решение. Обычно индивидуальным инвесторам, особенно тем, кто обожает риск, придется принять неприятное решение: 99% денег вкладывать через диверсифицированные фонды. Сейчас об этом говорить особенно неприятно, потому что для российского инвестора финансовые рынки сильно ограничены, хороших опций немного. Но рынок в России снова восстановится, откроется и будет доступен в той или иной мере.

Для инвестора на международных рынках доступность диверсифицированных фондов очень широка. В этом плане важна готовность твердо инвестировать в диверсифицированные фонды основную часть вложений, поставить себе такую рамку — это очень дисциплинирует. Долгосрочно мы получаем доходность не из-за того, что мы угадываем, кто победитель, а из того, что имеем возможность вкладывать в рискованные активы. Долгосрочно акции и недвижимость ведут себя гораздо лучше, чем облигации и депозиты.

Но на рынке лучше быть пессимистом, чем оптимистом. Смотреть на инвестиции желательно на очень длинный горизонт. И надо сочетать два момента. Первый: долгосрочные данные по многим рынкам показывают, что из рисковых активов исторически приходили доходности. Второй: когда вы берете на себя риск, желательно брать его на себя не на один-два года, а на горизонт многих лет.

Не бывает быстрых доходностей и фантастических прорывов. Когда вы слышите «я сделал $1 млн за вчерашний день и завтра смогу сделать еще один» — это «ошибка выжившего». Он смог, а остальные тысячи разорились и не смогли. В решениях, которые затронут долгосрочное благополучие человека, лучше себя очень сильно ограничить.

Материал подготовлен на основе выпуска подкаста «Экономика на слух» (проект Российской экономической школы). Ведущий — Филипп Стеркин

Россия. ЦФО > Финансы, банки. СМИ, ИТ. Образование, наука > dk.ru, 27 мая 2022 > № 4067386 Олег Шибанов

Максим Решетников: занятость в секторе МСП превысила 26 млн человек

В мае 2022 года количество субъектов МСП восстановилось до 6 млн и достигло уровня начала 2020 года. Занятость в секторе превысила максимальные значения с 2019 года и составила 26 млн человек, за счет роста числа самозанятых и ИП (плюс 4 млн и 0,3 млн соответственно в сравнении с допандемийными показателями). Об этом сообщил Министр экономического развития РФ Максим Решетников в ходе заседания Правительственной комиссии по развитию МСП, которая состоялась сегодня под руководством Председателя Правительства РФ Михаила Мишустина.

Бизнесу предоставляется широкий инструментарий по доступу к заёмному финансированию – как на текущие задачи, так и на развитие и инвестиции. По словам Решетникова, этому будет способствовать и снижение ключевой ставки ЦБ. «Снижение ключевой ставки повысило интерес банков и бизнес стал активнее пользоваться правительственными программами кредитования», - отметил глава ведомства.

Он также отметил особую важность поддержки инвестиционной активности бизнеса в условиях санкций. По словам Максима Решетникова, льготное инвестиционное кредитование позволит бизнесу получить ресурсы на перестройку логистики, на реализацию уже начатых инвестиционных проектов, развитие новых направлений.

Сейчас в рамках Плана поддержки экономики для бизнеса запущено несколько программ инвестиционного и оборотного кредитования общим объемом более 1 трлн рублей. Программы востребованы у бизнеса – в банках заключено соглашений на 330 млрд рублей, выдано 264 млрд.

Министр Решетников также отметил, что сейчас Правительство сосредоточено на 100%-й реализации принятых мер. «Ковидный опыт показал, эффективность господдержки во многом зависит от обратной связи. Важно контролировать обратную связь, чтобы выделенные ресурсы доходили до конечных получателей», - сказал Максим Решетников.

В заседании Правительственной комиссии приняли участие руководители федеральных органов власти, представители профильных комитетов Госдумы, уполномоченный при Президенте РФ по правам предпринимателей, руководители институтов развития - ВЭБ.РФ и Корпорации МСП, а также представители бизнеса и деловых объединений.

Россия > Приватизация, инвестиции. Финансы, банки. Госбюджет, налоги, цены > economy.gov.ru, 26 мая 2022 > № 4092907 Максим Решетников

Дмитрий Вольвач: формирование общего биржевого пространства в рамках ЕАЭС один из приоритетов интеграционного развития

26 мая 2022 года в Бишкеке состоялся Первый Евразийский экономический форум. Заместитель Министра экономического развития России Дмитрий Вольвач принял участие в сессии «Роль биржевых финансовых инструментов, номинированных в национальных валютах государств ЕАЭС, в стимулировании экономического роста».

В своем выступлении он отметил, что объективные процессы формируют основу для ускоренного развития общего финансового рынка ЕАЭС, развития союзного биржевого пространства.

«Несмотря на свою относительную молодость, биржевые институты стран ЕАЭС демонстрируют активный рост и внедрение передовых технологий и методик работы, которые позволяют не только развивать внутренний рынок финансовых инструментов (в том числе и в национальных валютах), но и привлекать участников из третьих стран, вне ЕАЭС», - сказал Замглавы Минэкономразвития.

По результатам 2021 года крупнейшие биржи ЕАЭС – Московская биржа и казахстанская KASE обновили рекорды по объемам торгов –13,6 трлн долларов США и 409,5 млрд долларов США соответственно.

Участники дискуссии отметили, что формирование общего рынка ЕАЭС открывает широкие возможности для углубления кооперации на биржевом пространстве, в том числе в национальных валютах, доля которых во взаимных расчетах составила 75%. За четыре месяца 2022 года произошел кратный рост объемов торговли парами российский рубль-белорусский рубль – в 20 раз, и тенге – российский рубль – почти в 50 раз. Существенный потенциал имеется в торговле парами с киргизским сомом и армянским драмом.

Другим ключевым направлением развития биржевой торговли станет увеличение объемов торговли сырьевыми товарами и формирование биржевых индексов в национальных валютах. «Частично данная работа уже предусмотрена Стратегическими направлениями развития евразийской интеграции 2025 года, но, чтобы успеть за запросами рынка, необходимо существенно ускориться», - сказал Дмитрий Вольвач.

Он также отметил, что в меняющихся условиях финансовый рынок Союза и формирующееся общее биржевое пространство ЕАЭС станут эффективным и независимым механизмом развития торгового и инвестиционного взаимодействия.

Россия. Кыргызстан. ЕАЭС > Финансы, банки > economy.gov.ru, 26 мая 2022 > № 4092905 Дмитрий Вольвач

Россия готова платить по госдолгу в рублях вместо долларов

Татьяна Карабут,Вячеслав Кокуркин

25 мая истекает срок действия лицензии американского управления по контролю за иностранными активами (OFAC). Именно она позволяла России платить по своим валютным займам из замороженных золотовалютных резервов, и ближайшие платежи должны пройти уже 27 мая.

После заморозки части российских валютных резервов за рубежом 2 марта этого года OFAC, подразделение минфина США выпустило специальную лицензию, которая позволяла российским властям использовать эти средства для выплат по внешним долгам. Российский минфин уже провел выплаты по нескольким выпускам суверенных облигаций, а также выкупил три четверти выпуска евробондов с погашением в апреле 2022 года за рубли.

Однако по мере приближения к дате истечения действия лицензии на Западе все чаще стали говорить о том, что продлевать ее не собираются. Так, министр финансов США Джанет Йеллен заявила, что, вероятно, американские власти так и поступят. И хотя окончательного решения еще не принято, продолжение действия лицензии кажется ей маловероятным.

При этом Йеллен признала, что даже возможный технический дефолт России, связанный с тем, что у нее просто не будет возможности обслуживать свой внешний долг, кардинально не поменяет ситуацию. Она обратила внимание на то, что из-за санкций РФ уже не может осуществлять заимствования на глобальных финансовых рынках. "У нее нет доступа к рынкам капитала. Если Россия не найдет законного пути осуществлять эти выплаты и она технически окажется в состоянии дефолта по своему долгу, то не думаю, что это представляет значительное изменение в ситуации", - заявила глава минфина США.

Сами западные инвесторы просят американское правительство продлить срок действия документа. Так, по сообщению Bloomberg, Институт инвестиционных компаний, члены которого управляют примерно 31 трлн долларов в США, просит дать отсрочку еще на три месяца. В своем письме участники структуры указывают на то, что непродление лицензии нанесет ущерб американским инвесторам, а не российскому правительству.

Российскому минфину 27 мая предстоит провести платежи по двум выпускам еврооблигаций. Глава министерства Антон Силуанов уже заявил, что Россия не собирается объявлять дефолт по своему госдолгу. Если срок действия лицензии американских властей не продлят и западная инфраструктура, которая используется при проведении операций, окажется заблокирована, Россия заплатит в рублях. "Деньги у нас есть", - заверил министр.

Ректор Финансового университета Станислав Прокофьев отметил, что сегодня никаких экономических препятствий для выплаты государственного долга не существует, а искусственные препятствия в виде возможного непродления лицензии OFAC - это вопрос политики. "Думаю, это лишь одно из звеньев в цепочке санкционных ограничений, чтобы навредить нашей экономике", - рассказал он в разговоре с "РГ".

Кроме того, в последние несколько недель в западной прессе все активнее разыгрывается карта "мирового голода". Россию обвиняют в том, что она усугубила продовольственный кризис в мире, не дает вывозить украинское зерно, да и экспорт своего зерна квотирует и облагает пошлинами.

Совокупная доля России и Украины на мировом рынке пшеницы - около трети. А Россия - вообще поставщик пшеницы номер один. Но сейчас Украина по понятным причинам практически выпала с мирового рынка - основные порты заблокированы, зерно вывозится только небольшими объемами через маленькие порты, а также наземным транспортом.

В обычных условиях Украина экспортировала по 5-6 млн тонн зерна, масличных и масла в месяц, а сейчас она вывозит примерно по 1 млн тонн, говорит генеральный директор Института конъюнктуры аграрного рынка Дмитрий Рылько. Раньше продовольствие грузилось в основном из портов Одессы и Ильичевска, а также Николаева. А сейчас работают три небольших терминала на юге страны рядом с Румынией. Но там скопились гигантские многонедельные очереди, поскольку экспортеры ринулись туда, поясняет эксперт.

Без украинского зерна и в целом продовольствия страдает в первую очередь Европа. Дефицит того же подсолнечного масла и ограничение продаж в одни руки - уже реальность для многих европейских стран. Основные покупатели российского продовольствия (Египет, Турция и другие страны) - дружественные нам государства. Даже если предположить, что Россия блокирует экспорт продовольствия в Европу, большого удара для них не будет, отмечает Дмитрий Рылько. Разве что будет критичным прекращение поставок минеральных удобрений, но это станет ударом и для наших производителей.

"По моей оценке, такая риторика - чистой воды спекуляция. Мир молчал о продовольственном кризисе два года, хотя цены росли стремительными темпами. А 26 февраля вдруг все как по команде проснулись. К тому же Украина уже много вывезла из урожая прошлого года. Это попытка настроить третий мир против нас", - считает директор по аграрной политике НИУ ВШЭ Евгения Серова. Еще два года назад нужно было предпринимать меры, чтобы избежать продовольственного кризиса. А вместо этого те же США использовали продовольствие для непродовольственных целей (например, рапс на биотопливо), что еще больше разгоняло цены.

Зерно и вообще продовольствие - во-первых, очень подходящий для Запада повод списать на Россию свои экономические ошибки и, во-вторых, отличный способ шантажа. Мы вам продлим лицензию, если сможете устроить гуманитарный коридор для украинского зерна. Поэтому чиновники США и стран ЕС только еще больше продавливают продовольственную тему на публику.

"Россия должна прекратить угрожать остановкой экспорта удобрений и сельхозпродукции в страны, которые критикуют ее агрессию", - недавно заявил госсекретарь США Энтони Блинкен.

"Получается нелогично: с одной стороны, против нас вводят безумные санкции, с другой - требуют поставлять продовольствие. Так не бывает, мы не идиоты", - нервирует в ответ западных оппонентов замглавы Совета безопасности РФ Дмитрий Медведев в своем Telegram-канале.

Дмитрий Рылько обращает внимание на то, что официально в отношении российского продовольствия санкции не вводили. Но они прямо или косвенно отражаются на поставках нашего продовольствия. Например, ряд руководителей наших продовольственных компаний оказались под санкциями, соответственно, и их компании также оказались под санкциями. "Владельцы судов зачастую не будут разбираться, за чем судно заходило в Россию - углем, глиноземом или зерном. Не хотят рисковать лишний раз. То же самое со страховками и банками. Им никто не запрещал иметь дело с нашим продовольствием, но платежи затруднены. То есть официально они российское продовольствие вывели из-под санкций, жалуются, что Россия плохо экспортирует. Но при этом санкции и прямо, и косвенно затрудняют российский экспорт", - говорит Дмитрий Рылько. 

Россия. США. Весь мир > Финансы, банки > rg.ru, 25 мая 2022 > № 4064382

Объявление о приеме документов от субъектов МСП, осуществивших размещение акций и (или) облигаций на фондовой бирже

Во исполнение постановления Правительства Российской Федерации от 30 апреля 2019 г. № 532 «Об утверждении Правил предоставления субсидий из федерального бюджета российским организациям - субъектам малого и среднего предпринимательства в целях компенсации части затрат по выпуску акций и облигаций и выплате купонного дохода по облигациям, размещенным на фондовой бирже» Минэкономразвития России объявляет о приеме документов от эмитентов в целях заключения соглашений на получение субсидии из федерального бюджета на возмещение части затрат по выпуску акций и облигаций и выплате купонного дохода по облигациям в рамках первого отбора 2022 года.

Цель предоставления субсидии: возмещения части затрат по выпуску акций и облигаций и выплате купонного дохода по облигациям.

Результатом предоставления субсидии по размещению является оказание поддержки при выпуске ценных бумаг (количество размещенных субъектами малого и среднего предпринимательства выпусков облигаций, ежегодно).

Результатом предоставления субсидии по процентным (купонным) выплатам является обеспечение доступа к финансовым ресурсам посредством выпуска облигаций, в том числе с использованием мер поддержки (объем размещенных субъектами малого и среднего предпринимательства выпусков облигаций, ежегодно).

Основание: постановление Правительства Российской Федерации от 30 апреля 2019 г. № 532 «Об утверждении Правил предоставления субсидий из федерального бюджета российским организациям - субъектам малого и среднего предпринимательства в целях компенсации части затрат по выпуску акций и облигаций и выплате купонного дохода по облигациям, размещенным на фондовой бирже» (далее – Правила).

Организатор отбора: Министерство экономического развития Российской Федерации.

Участники отбора: субъекты малого и среднего предпринимательства, разместившие акции или облигации на фондовой бирже (далее – эмитенты).

Адрес, по которому осуществляется прием документов: 123112, г. Москва, Пресненская наб., д. 10, стр. 2, Министерство экономического развития Российской Федерации, Департамент инвестиционной политики и развития малого и среднего предпринимательства.

Адрес электронной почты: mineconom@economy.gov.ru

Контактные телефоны: 8 (495) 870-29-21 (доб. 10550, 18993)

Контактные адреса электронной почты: Khaidukov@economy.gov.ru – Хайдуков Данил Степанович; SorokinaMR@economy.gov.ru – Сорокина Мария Романовна

Дата, время начала и окончания приема документов в целях заключения соглашений на получение субсидии:

• дата начала приема заявок: 16.00 «1» июня 2022 года
• дата окончания приема заявок: 16.00 «1» июля 2022 года
• дата размещения результатов отбора: «15» августа 2022 года.

Для получения субсидии по размещению (на листинг и (или) рейтинг)

Для участия в отборе эмитент представляет в Минэкономразвития России следующие документы:

а) заявка на заключение соглашения о предоставлении субсидии по форме согласно приложению № 4 к Правилам, подписанная руководителем эмитента или уполномоченным лицом эмитента, действующим на основании доверенности;

б) сведения о государственной регистрации эмитента в качестве юридического лица (выписка из ЕГРЮЛ);

в) справка, подписанная руководителем и главным бухгалтером или уполномоченными лицами эмитента, скрепленная печатью (при наличии) эмитента, с указанием банковских реквизитов и счетов, на которые следует перечислять субсидию;

г) справка налогового органа, полученная на любую дату начиная с 1-го числа месяца, предшествующего месяцу, в котором подана заявка на заключение соглашения о предоставлении субсидии, подтверждающая отсутствие у эмитента неисполненной обязанности по уплате налогов, сборов, страховых взносов, пеней, штрафов, процентов, подлежащих уплате в соответствии с законодательством Российской Федерации о налогах и сборах;

д) справка, подписанная руководителем и главным бухгалтером или уполномоченными лицами эмитента, скрепленная печатью (при наличии) эмитента, подтверждающая, что на дату подачи заявки на заключение соглашения о предоставлении субсидии эмитент соответствует требованиям, предусмотренным подпунктами "а" - "в", "е", "з" и "и" пункта 14, подпунктом "е" пункта 15 Правил;

е) справка биржи, составленная по форме согласно приложению № 5 к Правилам, подписанная руководителем биржи либо уполномоченным лицом биржи, действующим на основании доверенности (с представлением соответствующей доверенности);

ж) доверенность уполномоченного лица эмитента, удостоверяющая право такого лица на подписание заявки на заключение соглашения о предоставлении субсидии и (или) иных документов, предусмотренных Правилами (в случае, если указанные заявка и (или) документы подписаны уполномоченным лицом эмитента);

з) заявление о предоставлении субсидии по размещению, подписанное руководителем эмитента или уполномоченным им лицом, составленное по форме, предусмотренной приложением № 2 к Правилам;

и) заверенные руководителем эмитента или уполномоченным им лицом и скрепленные печатью (при наличии) эмитента копии договора (договоров) об организации размещения и (или) размещении выпуска акций или облигаций и (или) договора об осуществлении рейтинговых действий, акта (актов) об оказании услуг (акта выполненных работ);

к) заверенная руководителем эмитента или уполномоченным им лицом и скрепленная печатью (при наличии) эмитента выписка по расчетному счету эмитента, подтверждающая оплату эмитентом услуг организатора (организаторов), российского кредитного рейтингового агентства;

л) в случае, предусмотренном подпунктом "ж" пункта 15 Правил, - справка, подписанная руководителем или уполномоченным лицом эмитента, скрепленная печатью (при наличии) эмитента, подтверждающая, что на дату подачи заявки на заключение соглашения о предоставлении субсидии кредитный рейтинг, присвоенный эмитенту и (или) выпуску облигаций по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, не отозван российским кредитным рейтинговым агентством, с указанием адреса страницы на официальном сайте кредитного рейтингового агентства в информационно-телекоммуникационной сети "Интернет", на которой опубликован указанный кредитный рейтинг.

Для получения субсидии по процентной (купонной) выплате

а) заявка на заключение соглашения о предоставлении субсидии по форме согласно приложению № 4 к Правилам, подписанная руководителем эмитента или уполномоченным лицом эмитента, действующим на основании доверенности;

б) сведения о государственной регистрации эмитента в качестве юридического лица (выписка из ЕГРЮЛ);

в) справка, подписанная руководителем и главным бухгалтером или уполномоченными лицами эмитента, скрепленная печатью (при наличии) эмитента, с указанием банковских реквизитов и счетов, на которые следует перечислять субсидию;

г) справка налогового органа, полученная на любую дату начиная с 1-го числа месяца, предшествующего месяцу, в котором подана заявка на заключение соглашения о предоставлении субсидии, подтверждающая отсутствие у эмитента неисполненной обязанности по уплате налогов, сборов, страховых взносов, пеней, штрафов, процентов, подлежащих уплате в соответствии с законодательством Российской Федерации о налогах и сборах;

д) справка, подписанная руководителем и главным бухгалтером или уполномоченными лицами эмитента, скрепленная печатью (при наличии) эмитента, подтверждающая, что на дату подачи заявки на заключение соглашения о предоставлении субсидии эмитент соответствует требованиям, предусмотренным подпунктами "а" - "в", "е", "з" и "и" пункта 14, подпунктом "е" пункта 15 Правил;

е) справка биржи, составленная по форме согласно приложению № 5 к Правилам, подписанная руководителем биржи либо уполномоченным лицом биржи, действующим на основании доверенности (с представлением соответствующей доверенности);

ж) доверенность уполномоченного лица эмитента, удостоверяющая право такого лица на подписание заявки на заключение соглашения о предоставлении субсидии и (или) иных документов, предусмотренных Правилами (в случае, если указанные заявка и (или) документы подписаны уполномоченным лицом эмитента);

з) заявление о предоставлении субсидии по процентной (купонной) выплате, подписанное руководителем и главным бухгалтером или уполномоченными лицами эмитента (с представлением документов, подтверждающих полномочия этого лица), по форме, предусмотренной приложением N 3 к настоящим Правилам;

и) справка центрального депозитария об уплате процентного (купонного) дохода по выпуску облигаций эмитента, составленная по форме согласно приложению N 6, подписанная уполномоченным лицом центрального депозитария (с представлением документов, подтверждающих полномочия этого лица).

В случае если подаются документы на субсидию по размещению и по процентной (купонной) выплате, то документы, указанные в подпунктах "а" - "ж" пункта 21 Правил, дублировать не нужно.

При этом заявка на заключение соглашения может быть отозвана или изменена эмитентом не позднее 5-го рабочего дня со дня ее представления в соответствии с пунктами 21 и 22 Правил.

Заявление об отзыве заявки на заключение соглашения в произвольной форме или уточненная заявка на заключение соглашения по форме согласно приложению № 4 к Правилам представляются эмитентами в том же порядке, что и заявка на заключение соглашения, с учетом сроков, предусмотренных абзацем вторым пункта 5(2) Правил.

Возврат отозванной заявки на заключение соглашения и прилагаемых к ней документов осуществляется Минэкономразвития России в течение 5 рабочих дней со дня поступления заявления об ее отзыве.

Правила рассмотрения заявок на заключение соглашений Минэкономразвития России

1. регистрирует в порядке поступления заявки на заключение соглашений и прилагаемые к ним документы, указанные в пунктах 21 и 22 Правил, в течение 5 рабочих дней со дня их поступления проверяет их комплектность и соответствие их оформления требованиям, предусмотренным пунктами 21 и 22 Правил, и направляет в АО «Корпорация «МСП» копии таких заявок и (или) заявлений и документов для подготовки заключений. Указанный срок может быть продлен Минэкономразвития России не более чем на 10 рабочих дней в целях получения от эмитентов на основании соответствующего запроса Минэкономразвития России непредставленных документов из числа указанных в пунктах 21 и 22 Правил и (или) документов, оформленных в соответствии с требованиями, предусмотренными пунктами 21 и 22 Правил;
2. отклоняет и возвращает эмитенту отклоненную заявку на заключение соглашения о предоставлении субсидии и прилагаемые к ней документы в течение 5 рабочих дней со дня истечения срока для получения от эмитента непредставленных документов из числа указанных в пунктах 21 и 22 Правил и (или) документов, оформленных в соответствии с требованиями, предусмотренными пунктами 21 и 22 Правил;
3. в течение 5 рабочих дней со дня поступления соответствующего заключения АО «Корпорация «МСП», предусмотренного подпунктами "а" и "б" пункта 7 Правил, направляет его, а также заявку на заключение соглашения о предоставлении субсидии и (или) заявление о предоставлении субсидии и документы, указанные в пунктах 21 и 22 Правил, на рассмотрение комиссии;
4. в течение 3 рабочих дней со дня принятия комиссией решения о рекомендации, предусмотренной пунктом 7 Правил, принимает решение о заключении соглашения и (или) решение о предоставлении субсидии и направляет в адрес эмитента уведомление о принятии такого решения (решений) по форме согласно приложению № 7 к Правилам с приложением проекта указанного соглашения, копии соответствующего решения, а в случае принятия решения об отказе в заключении соглашения о предоставлении субсидии или в предоставлении субсидии направляет в адрес эмитента уведомление об отказе в заключении такого соглашения или в предоставлении субсидии с указанием причин отказа;
5. обеспечивает в установленном порядке перечисление субсидии на расчетный счет эмитента, открытый в кредитной организации, указываемый в соответствии с подпунктом "и" пункта 18 Правил, в размере, рассчитанном в соответствии с пунктом 23 или пунктом 24 Правил, в течение 10 рабочих дней со дня принятия решения о предоставлении субсидии;
6. размещает результаты отбора эмитентов на едином портале, а также на официальном сайте Минэкономразвития России в срок, определенный объявлением о проведении отбора.

Эмитент обязан подписать соглашение о предоставлении субсидии не позднее 10 рабочих дней со дня получения уведомления Минэкономразвития России о размещении такого соглашения в ГИИС "Электронный бюджет". В случае неподписания эмитентом соглашения о предоставлении субсидии в последний день указанного срока он признается уклонившимся от заключения указанного соглашения.

Россия. ЦФО > Госбюджет, налоги, цены. Финансы, банки. Приватизация, инвестиции > economy.gov.ru, 22 мая 2022 > № 4091395

Выступление Алексея Кудрина на заседании Комитета Госдумы по контролю

Кудрин Алексей Леонидович

Председатель Счетной палаты РФ

Уважаемые коллеги! Уважаемый Олег Викторович, члены комитета, депутаты!

Сегодня я представляю отчет о работе Счётной палаты за прошлый год. Мы его направили в Думу 28 февраля, опубликовали 16 марта. Вы уже обсуждали в комитетах, наши представители и аудиторы присутствовали на комитетах. И я еще раз хочу подчеркнуть, что он вот у вас есть в этом виде и плюс 14 приложений по всем направлениям работы наших аудиторов.

Ну и, прежде всего, хочу подчеркнуть, что мы сегодня, вот комитет и все аудиторы собрались в таком составе впервые после выборов 2021 года. И состав комитета обновился, обрел нового руководителя в лице нашего коллеги, опытного и бывшего депутата, человек, который занимался и бюджетной политикой очень много, поэтому я думаю, что у нас уже установилось взаимодействие на очень высокой профессиональной основе. Я бы даже сказал, что комитет Морозова меньше не опустил планку Савастьяновой, и мы будем наращивать те формы нашего сотрудничества, которые даже уже вот в нынешних документах, которые будем сегодня рассматривать, получили свое развитие.

Сразу обращу внимание, что кроме того, что я сказал про наш отчет, он, сам отчет, на 100 страницах плюс 14 брошюр, поэтому 400 страниц отчетного текста с конкретными выкладками. Мы этот формат обсуждали последние 2-3 года, получили замечания и пожелания депутатов Государственной Думы, Комитета по контролю в прошлом году, других комитетов, поэтому сейчас вот формат нашего отчета максимально соответствует вашим пожеланиям.

Мы многие наши основные результаты в кратком виде внесли в основной текст, в том числе выполнять наказы депутатов.

Перейду, конечно, чуть-чуть должен пройтись и по сухим цифрам отчета.

Мы провели в прошлом году 346 мероприятий, больше чем в прошлые годы, примерно две трети из них – это обязательные мероприятия по закону о проверке федерального бюджета и государственных внебюджетных фондов.

Это анализ достоверности бюджетной отчетности всех ведомств, которые мы называем ГРБС, за прошлый год, а также анализ проектировок по каждому ведомству на будущий год. Эти проверки занимают целиком более двух месяцев весной, два месяца осенью. Это прохождение каждого ГРБС и общее заключение по всем госпрограммам, по всему бюджету.

В апреле коллегия, как пример, в апреле коллегия рассмотрела 100 заключений на своих коллегиях по, как я сейчас сказал, всем ГРБС и внебюджетным фондам. Мы проходим всю процедуру, включая юридические выверки, выверки всех выводов. У нас работает несколько рабочих групп, которые как бы оценивают работу по каждому отчету. Это вот как раз то, что мы в виде приложений к отчету имеем.

Соответственно, вы можете представить, какая напряженная работа именно вот в эти периоды, когда идет отчет или когда идут проектировки.

В этом году рассмотрение отчета правительства будет осуществляться не в августе, а в июне, поэтому теперь те замечания, которые будут высказаны в нашем заключении, могут быть учтены при формировании очередного бюджета, что не достигалось в предыдущие годы.

Наконец, мы восстановили логику, которая когда-то закладывалась в документы. Напомню, что очередной проект трехлетнего федерального бюджета в этом году будет раньше представлен – не 1 октября, а 15 сентября и поэтому мы тоже будем работать более плотно в летние месяцы.

Еще около сотни мероприятий мы называем тематическими. В 2021 году мы провели 23 таких мероприятия по запросам Государственной Думы, то есть около четверти. 25 проверок по запросам Совета Федерации. Также президент дал 18 поручений. Еще правоохранительные органы 6 поручений и одно поручение правительства. Таким образом, основная часть нашей работы – это проверка бюджета и проверки по запросам парламента и президента.

То есть здесь все, большая часть нашей работы, она заранее регламентирована вот такого рода решениями.

На относительно небольшой оставшийся ресурс мы планируем проверки, анализ ключевых тем для развития страны, обобщая опыт предыдущих проверок и ваших запросов.

Вот я сейчас хочу анонсировать новый подход к планированию работы Счётной палаты на ближайшие три года с целью добиться более глубоких выводов, оценить более системные проблемы нашей бюджетной системы и по направлениям, будто то госпрограмма, нацпроекты, прежде всего, оценивая ключевые вызовы перед нашей страной и финансовой системой. Мы назвали такой подход, это вот ключевой такой формой нашего планирования становится утверждение КРОС – отраслевого комплекса мероприятий. То есть мы называем тему, которую разрабатывать будем группой аудиторов, то есть несколькими проверками и не в течение одного года, а в течение нескольких лет. Список я куда-то дел, потом мне список передайте этих проверок.

И еще больше 20 проверок – это так называемые отраслевые комплексы мероприятий.

Мы в результате ряда сессий экспертных оценок и обсуждений внутри коллегии выделили три главных темы на ближайшее время – это анализ внешних и внутренних вызовов глобального энергоперехода для России, масштаб влияния ухода от углеводородов в мире системно повлияет на всю нашу финансовую систему страны: и на бюджеты федеральные, и субъекты, и на производство многих видов продукции, на экспорт. Безусловно, сегодня мы должны ответить. К этому добавляются санкционные риски, я об этом позже скажу, но, конечно, влияние на нашу страну вот этого энергоперехода, по которому наша страна тоже приняла обязательства, мы идём по всем тем трекам, по которым идёт мир в части измерения, маркировки продукции, оценки, какая продукция будет иметь доступ на какие экспортные рынки с точки зрения её соответствия требованиям, продажа квот и прочее. Ну и, конечно, задачи компенсации углеводородов через развитие лесов, применения атомной энергетики и другие. Это структурные изменения, которые влияют и на экономику, и на всю финансовую систему. Это всё будет в ближайшее время влиять на нас, поэтому мы... Это первая тема.

Вторая – это модель бюджетного федерализма в России. Нам нужно поддержать регионы. И в данном случае те подходы и формы планирования, которые сейчас, мы их можем и сегодня затронуть впоследствии в ответах на вопросы, но это требует дополнительного совершенствования для того, чтобы регионы почувствовали себя более устойчиво, более уверенно, выполняли все свои полномочия, прежде всего, социального характера и в части развития, потому что развитие сейчас сильно сжалось.

И третья мера, которую мы будем все вместе разрабатывать - это мера государственной политики в сферах инновационного и технологического развития. Опять же санкционные вызовы создали новые риски. И новые вызовы здесь и импортозамещения, и необходимость самим существенно продвинуться в инновационном развитии, становится, действительно, вообще вопросом жизни и смерти, выживания.

Кроме того, у нас ещё есть 23 темы отраслевого характера, у каждого аудитора по одной или две, такие как земельно-имущественный комплекс, его состояние в России, или пенсионная система, насколько она сбалансирована и достигает тех целей, которые мы и с точки зрения роста жизненного уровня пенсионеров. Или, допустим, связанных с предотвращением вреда окружающей среды, или коррупционных рисков и так далее, или система закупок. Вот ещё 23 темы, которые мы будем разрабатывать в течение всех 3 лет.

То есть ключевые наши проверки будут, каждая из них, следующая углублять эту тему и тем самым мы должны выйти на более верные или более глубокие рекомендации, которыми вы будете пользоваться. Это послужит основанием для поправок в законодательство или для выработки законодательства. То есть в данном случае мы хотим ещё более серьёзно повлиять на расшивку основных проблем нашей страны.

По итогам проверок в прошлом году Счётная палата выявила 4 тысячи 253 нарушения на сумму 1,5 триллиона рублей. 1,5 триллиона рублей не каждый год мы выявляем нарушений, и здесь это в 4 раза больше, чем в прошлом году. Но там была хотя бы пандемийная ситуация, так, то есть в 2021 году по сравнению с 2020-м в 4 раза больше нарушений или в 1,5-2 раза, чем в предыдущие годы. В этом году частые нарушения, в том числе это были нарушения крупные, по 300 миллиардов и больше.

37 процентов всех нарушений – это 571 миллиард, связан с ведением бухгалтерского учёта, несоблюдением процедур. Это, сразу обращу внимание, значительная часть нашей работы, потому что все должны знать, куда деньги потрачены. Если их отнесли к другим статьям, тогда у нас теряется картина мира.

27 процентов или 416 миллиардов – это нарушение осуществления госзакупок. В основном это связано с установлением максимальной, минимальной цены при планировании закупок.

Понятно, что это процедурные нарушения. Они зачастую влекут за собой наказания административного характера, дисциплинарного. Здесь у нас нет как таковых уголовных наказаний, тем не менее всю эту систему закупок нужно держать под контролем, потому что иначе, если мы отойдём, то, конечно, сразу начнут расползаться все процедуры, которые сегодня применяются.

Вместе с тем есть и те нарушения, которые связаны с хищением, с мошенничеством, воровством, коррупцией.

Поэтому в правоохранительные органы и прокуратуру направлены 36 материалов, по ним возбуждено 10 уголовных дел по материалам прошлого года и ещё 10 – по материалам в предыдущие годы.

По 6 материалам Следственный комитет и ФСБ проводят проверки и оперативно-розыскные мероприятия. Мы направили 256 представлений и 9 предписаний. Инспекторы возбудили 70 дел об административных правонарушениях. Суды приняли положительные решения по 58-ти из них.

По нашим представлениям уже прокуратура внесла 139 представлений об устранении нарушений, в том числе о дисциплинарной ответственности 24 должностных лиц, и 15-ти, которые были уволены.

Один из ключевых запросов Госдумы к нам – это переход от ежегодного выявления схожих нарушений к предложению по совершенствованию госуправления, то есть оценка системных нарушений. Мы выполнили этот наказ, теперь по нашим мероприятиям мы даём рекомендации министерствам и ведомствам – объектам наших проверок. И в прошлом году мы дали 757 таких рекомендаций. Всего за последние 3,5 года с тех пор, как мы начали учёт каждой рекомендации, выдали около 2 тысяч рекомендаций.

Уже год, как мы эти несекретные рекомендации, то есть открытые, без грифа "ДСП" или "секретно" публикуем на сайте, теперь вы можете их видеть, видеть, какие из них выполнены, учтены. Таким образом у нас существенно увеличилась прозрачность в части результативности нашей работы. И в нашей стратегии указана востребованность решений наших предложений – это один из наших KPI, поэтому рекомендации и их исполнение, принятие – это одна из наших KPI.

Ну, безусловно, всё, что связано с представлением по результатам финансового аудита, они там вообще 100 процентов должны исполняться. Но там обязательность есть, а по рекомендациям это то, что правительство может принять или не принять. Мы не должны как бы требовать стопроцентного исполнения, потому что в данном случае это связано может быть с политикой, может быть другие обоснования и аргументы членов правительства. В этом смысле, это, скорее, наша помощь, подспорье, но мы не должны подменять правительство в принятии решений по этим рекомендациям.

В этом, в 2021 году реализовано 503 рекомендации - это больше всех выполненных за последние три года. На выполнение рекомендаций обычно одного года мало, поэтому, мы считаем, судьба рекомендаций – примерно 3 года.

Потому что есть сложные процессы, есть цикл каких-то доработок законодательства, поэтому они могут... А потом, мы считаем, дальше мы должны оценивать её дальнейшую актуальность, либо снимать с контроля.

Кроме того, палата провела экспертизу 1589 проектов законодательных, нормативных правовых актов. Это больше, чем все предыдущие.

Значительная часть такого рода нормативных актов сейчас связана или с пандемией, или с санкционным режимом, поэтому их увеличилось количество. И мы тоже стали работать более оперативно. Вы можете у нас на сайте увидеть опять же, как наращивается количество нормативно-правовых актов. Особенно их было, как я сказал, в пандемийное и в антикризисное.

Мы высказываемся по механизмам. Нас часто спрашивают, как предотвращать нарушение? Ну, вот более тщательно работать над процедурами, механизмами, которые закладываются в нормативные акты по использованию средств, оценки их эффективности. Прежде всего, это закладывается в сами документы, в программные документы или правительственные, а вот затем уже, конечно, и мы своими оценками добавляем как бы возможность потом, в конце концов, оценивать эффективность или через наши оценки предотвращаем будущие нарушения.

Ну, конечно, главный инструмент – это сами программы должны быть правильно заструктурированы и все процедуры там должны быть прозрачными.

Важный итог прошлого года – мы продвинулись по методологии оценки госпрограмм. Хочу напомнить, у нас бюджет в программной классификации. И в этой связи когда-то мы это вводили, я имею в виду правительство, парламент, чтобы всегда каждая копейка имела свою цель, показатель, индикатор, меру, чтобы все деньги сопровождались такого рода важным механизмом.

Но так получилось, что мы не всегда качественно оцениваем программы, результаты работы и, ну, скажем, принимаем решения по ответственному или по дальнейшему совершенствованию программ, чтобы они всё-таки выполнялись более эффективно.

Поэтому мы подняли этот вопрос сейчас по-новому перед правительством, что нам нужно существенно совершенствовать оценку программ и подведение итогов по их результатам. Вот в отчёте правительства, который сейчас представлен, будет представлен, по бюджету, там есть раздел "Оценка эффективности государственных программ". И как-то он незаметно проскакивает обсуждение в Государственной Думе. Там есть, безусловно, по каждой программе, правительство выставляет свою оценку, там высокая эффективность, средняя эффективность, низкая эффективность. Там из 20 показателей по какой-то программе достигнуто половина или меньше половины, а по каким-то даже нет данных. И вот эти оценки каждый год делаются. Но они проскакивают обсуждение в Думе легко.

У нас оценки Счётной палаты всегда более жёсткие, но мы хотим, чтобы у нас было общее понимание с правительством по оценке и по выводам, которые из этого нужно сделать. Поэтому мы по-новому подготовились. Мы новую методику разработали. Сейчас она пилотное апробирование проходит. Правительство полностью в курсе наших предложений. И мы хотим, чтобы вот это обсуждение итогов реализации госпрограмм, а, собственно, это те цели, ради которых вся работа, должно проводиться более фундаментально. Поэтому мы будем здесь в этом направлении продолжать наращивать свои усилия.

Ещё один момент работы прошлого года – это наша международная работа. Ну, кроме того, что я председатель ИНТОСАИ, международной организации всех счётных палат мира, их 194, это вторая после ООН по представительству международная организация, и мы проводили множество мероприятий международного характера, были инициаторами, проводили или поддерживали другие. У нас все комитеты ИНТОСАИ работают, я курирую всё это, подводим итоги. То есть это большая нагрузка на нашу работу, поэтому я сразу отмечаю это.

Кроме того, мы воспитали группу специалистов по анализу любых международных организаций, проведение их аудита. То есть у нас есть такой своего рода спецназ, который знает все международные аудиты, знает языки, и мы участвуем в тендерах на проведение аудита международных организаций. Ну вот уже два года мы проводим проверку ЮНИДО, организации по промышленному развитию ООН. Те наши отчёты, которые мы провели, тоже были очень высоко оценены. Я их представлю совету ЮНИДО, это перед всем представительством, который входит в совет ЮНИДО, в Вене я докладывал. Мы выиграли тендер и на последующие два года. А кроме того, мы выиграли ещё тендер по аудиту ещё одной международной организации – это организация, подготовительная комиссия организации по договору о всеобъемлющем запрещении ядерных испытаний. Там тоже большой бюджет, и мы тоже теперь аудиторы.

Это нам позволяет сверять многие подходы, которые применяются в мире в оценке таких организаций. Там существенно шире инструментарий, чем мы сейчас применяем даже у себя в стандартах в Счётной палате. Поэтому этот перекрёстный опыт нам очень полезен. Мы можем, кстати, предложить и показать, как это проходит, какие мы выводы делаем. Там есть интересные очень, и для вас могут быть оценки.

Особенно скажу, казалось бы, мы всегда должны действовать обоснованно. Но в мире сейчас есть новая такая ветка доказательной политики, то, что называют доказательной политикой, когда совершенствуют методы анализа и выявление причин выполнения или невыполнения тех или иных целей государства или правительства. Там больше применяются математические методы, факторный анализ, другие современные методы анализа на основе больших данных по деятельности государственных органов. Вырабатывается методология. Соответственно, мы как Счётная палата, стали проводниками этих подходов у нас в России.

Должен сказать, что в ряде стран новые требования предъявлены к чиновникам, потому что чиновники должны тоже, если не все, то разбираться или хотя бы уметь ставить задачи перед их следователями или перед теми, кто разрабатывает государственные программы, чтобы уметь чётко определить, может эта мера реально повлиять на тот конечный результат или нет.

И, собственно, вот выявление отделения факторов, влияющих от тех факторов, которые не влияют или влияют, но не являются нашим активным действием, чтобы, повторяю, отделить результативность наших действий от всех других привходящих факторов. Это и есть современный инструментарий, которым мы пользуемся. Мы провели конкурс российский по доказательной политике и были удивлены приятно, что в регионах есть мощные команды прогнозистов, финансистов, которые владеют этими методами, знают их. Есть обучение в ряде университетов этим подходам. И мы выявили целый ряд ..., в том числе это Санкт-Петербург, Новгородская область, Бурятия, которые по своим программам показали, как это качественно они делают.

Перейду к конкретным проверкам.

Третий год мы работаем по "дорожным картам", развивающим наше с вами взаимодействие, прежде всего с комитетом Государственной Думы. Все "дорожные карты" реализуются в полном объёме. Сейчас проходит третий опрос депутатов Думы по тому, как нам лучше с вами работать. Спасибо за ответы, мы их используем. Поэтому и материалы совершенствуем. Ну иногда теперь, вот не все депутаты идут на лёгкий контакт, хотя, ещё раз подчёркиваю, это очень важное значение нашего такого выявления ваших предпочтений.

Вот хочу отметить ряд наших договорённостей. Например, уже почти год по вторникам раз в две недели направляем в адрес всех депутатов дайджест, в котором пишем обо всех прошедших коллегиях, планируемых коллегиях и проверках, информируем о наших методологических новациях, и другие новости. Это короткий документ, на несколько страниц, но там есть сноска. Поэтому вы прямо через сноску вы можете зайти в тот или иной документ. То есть вам не надо открывать сайт, ползать по нему. Есть вот такая памятка, и она облегчает вам работу. Также можете перейти и получить любую открытую информацию.

Также мы договорились, что депутаты присутствуют на заседаниях коллегий по профильным для себя вопросам, мы приглашаем. В целом предложил бы активно использовать эти формы, а также классические форматы парламентской работы, такие как "круглые столы", парламентские слушания по тематикам и мероприятиям Счётной палаты.

Из сотен проверок я бы буквально назвал несколько. Это прежде всего реализация комплекса мероприятий в сфере твёрдых бытовых коммунальных отходов, ликвидация объектов накопленного вреда. Вот всё это очень остро сейчас для каждого субъекта Российской Федерации. Ну сейчас не буду называть жёсткие цифры из этого отчёта, потому что не все даже попали такого рода свалки в зарегистрированные, не все они попали в программу по ликвидации и, значит, ряд регионов тем самым остается в неопределённости. Ну, в общем, есть там, мы всё это учли, всё показали. Правительство, кстати, с вниманием отнеслось и учитывает наши рекомендации.

Или, допустим, мониторинг проекта "Экология", в том числе своевременность их финансового обеспечения, достижение целей и задач, контрольных точек. К сожалению, этот отчёт попал в ДСП, но вы можете ознакомиться в соответствующем режиме. Или анализ, допустим, такого федерального проекта, как "Сохранение лесов". Мы показали там состояние учёта лесов, их восстановление, ежегодную утрату. Пока ежегодная утрата превышает объём воспроизводства. Всё это тоже показали.

Проверка государственной информационной системы ЖКХ показала, что система работает неэффективно. Большие деньги потратили, а, собственно, те цели, которые мы хотели, она не достигает. Информация неполная, не обновляется. Мы вообще проверяем две-три ГИС, государственные информационные системы, в год. В прошлом году ещё проверили по соцобеспечению. Ну, ЕГИСО тоже, то, что вы знаете, называется. Тоже написали подробные замечания.

Мы видим, что правительство серьёзно сейчас уделяет внимание совершенствованию информационных систем. Здесь, мы думаем, будет наведён порядок, работа здесь идёт. Ну или, например, наши отчёты по сохранению занятости и поддержке безработных граждан в 2020 году в период пандемии. Там громадные средства на это направлялись.

Дальше. Мы выявили недостаток при формировании цен на продукцию для гособоронзаказа. Просто коротко скажу, мы усовершенствовали методики, и сейчас, по нашим оценкам в случае применения этих методик, будет экономия на 50 миллиардов рублей в год. В фокусе Счётной палаты тема незавершенного строительства и там правительство пошло на серьёзные меры, утвердила "дорожную карту", спасибо. Или, например, такие отчёты, которые оказались пока, ну, то есть перешли в ДСП по ряду оснований, как борьба с ВИЧ, лекарственное обеспечение, по фундаментальной науке и другие, которые обсуждались заинтересованно на комитетах, в министерствах, получили серьёзную оценку очень важную с точки зрения выводов. Все они доступны для вас. Я вот перечислил только некоторые наши оценки. Мы боремся, чтобы каждый наш отчёт тематический, прежде всего, был вот таким знаковым.

И в завершение. Мы провели 14 совместных параллельных мероприятий с контрольно-счётными органами регионов. Например, конкретные данные мы собираем с каждого субъекта, потом обобщаем. Каждый субъект ещё и у себя докладывает на Законодательном Собрании. То есть это отчёт на уровне субъекта, плюс обобщение на уровне федеральном, на нашей коллегии.

Мы хотим поблагодарить контрольно-счётные органы и Законодательные Собрания. Там вы тоже депутаты от своих регионов. Но я хочу сказать, что у нас хорошее сотрудничество складывается с регионами по этим вопросам. Сейчас, конечно, вот я завершаю уже.

Мы немножко переакцентируем наши проверки с учётом складывающейся ситуации. Это меняющиеся модели самой экономики, вопросов импортозамещения, продовольственной безопасности, технологического развития. Ну, и самое главное, с учётом тех вызовов и падений ВВП, которые ожидаются, это социальная защита и поддержка наших граждан. Спасибо.

Россия > Госбюджет, налоги, цены. Финансы, банки. СМИ, ИТ > ach.gov.ru, 20 мая 2022 > № 4073677 Алексей Кудрин

Откажутся ли США от конфискации активов ЦБ РФ и их передачи Украине

Текст: Игорь Дунаевский

Экспроприация замороженных американцами активов Центрального банка России противоречит нормам законодательства США и других стран. Такую оценку озвучила американский министр финансов Джанет Йеллен.

"США и их союзники заблокировали значительные активы ЦБ РФ на сумму около 300 миллиардов долларов", - рассказала Йеллен в преддверии встречи министров финансов и управляющих ЦБ стран Группы семи. Она признала: "Сейчас для властей США конфисковать эти активы не будет законно". "В США это не является юридически допустимым, - пояснила министр. - У других стран также есть юридические проблемы с этим".

Аналогичные трудности ранее возникли и с собственностью российских предпринимателей, замороженной из-за санкций Запада. В конгрессе США был подготовлен законопроект, который разрешал администрации президента Джозефа Байдена самостоятельно принимать решения о конфискации подсанкционной собственности, ее продаже и передаче этих денег Украине в рамках военной или гуманитарной помощи. Но эксперты-правозащитники убедили конгрессменов в том, что внесудебное изъятие замороженных активов может противоречить конституции США. Эксперты посчитали, что это создавало возможность для российских подсанкционных лиц оспорить конфискацию в суде США и одержать победу вплоть до блокировки санкций. Под этим влиянием конгрессмены пока отложили законопроект, но не саму идею.

Поэтому было бы преждевременным расценивать заявление Йеллен как отказ от замысла экспроприировать российские активы. Сама министр подтвердила, что США и другие страны "рассматривают" вопрос о возможности использования этих средств на нужды Украины в долгосрочной перспективе. Один из главных идеологов процесса в конгрессе США демократ Том Малиновский также подчеркивал, что американцы твердо настроены не допустить возвращения активов ЦБ РФ и российским предпринимателям. Во второй половине марта была принята резолюция, предоставлявшая Белому дому 60 дней на "определение конституционных механизмов, через которые можно было бы конфисковать активы" России, после чего планировалось сформулировать новую версию законопроекта. В конце апреля министр юстиции США Меррик Гарленд на слушаниях в сенате поддержал идею принятия закона, который позволит американским властям передать Украине часть подсанкционной собственности.

Аналогичные дискуссии идут и в других странах. Глава МИД Германии Анналена Бербок назвала "доступ к замороженным денежным средствам с юридической точки зрения совсем непростой задачей". Но министр финансов ФРГ Кристиан Линднер в интервью газете El Mundo подтвердил, что в Берлине "политически открыты" идее ареста зарубежных активов ЦБ России. В Москве арест собственности российского ЦБ и частных компаний называли "воровством" и "бандитским капитализмом" со стороны США и их союзников, а также сообщали о планах оспорить эти решения. Наконец, следует учитывать и то, что даже если США не найдут законных способов изъять российскую собственность для передачи Украине, тяжбы по замороженным средствам, как показывает практика с другими странами, могут длиться десятилетиями.

Американский президент Джозеф Байден поручил увеличить изготовление детской питательной смеси внутри страны и повысить объемы ее импорта из-за рубежа. Примечательно, что для решения этой острой для США проблемы главе Белого дома пришлось использовать положения закона об оборонном производстве, который разрешает президенту, по сути, устанавливать контроль над секторами гражданской экономики и перераспределять основные ресурсы. Так, его положения использовались в США для ускоренного производства медицинских масок, которых остро не хватало в начале пандемии COVID-19.

Байден также дал указание использовать для транспортировки детского питания самолеты министерства обороны США и зафрахтованные ими коммерческие грузовые авиалинии.

Проблема дефицита детских смесей в США звучит с февраля, когда из продажи были отозваны крупные партии товара. Произошло это по причине появления у регулирующих органов подозрений на заражение питания болезнетворными бактериями. Сегодня во многих магазинах полки с детскими смесями пустуют. В разворачивающейся предвыборной борьбе республиканцы используют это для нападок на администрацию Байдена за запоздалые решения, поскольку о потенциальных проблемах было известно еще в конце прошлого года. Критика звучит и с учетом планируемого выделения около 40 миллиардов долларов на помощь Украине, в то время когда американские родители не могут купить смеси для питания своих детей.

Подготовила Дарья Богатырева

США. Россия > Финансы, банки > rg.ru, 20 мая 2022 > № 4059962